ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN PORTOFOLIO

1-2

BAB I PENGERTIAN INVESTASI

DEFINISI INVESTASI

TUJUAN INVESTASI PROSES INVESTASI - DASAR-DASAR KEPUTUSAN

INVESTASI - PROSES KEPUTUSAN INVESTASI

1-3

DEFINISI INVESTASI

Investasi adalah komitmen sejumlah dana saat ini dengan harapan memperoleh sejumlah keuntungan di masa datang.Pihak-pihak yang melakukan investasi:- Investor individual (individual/retail

investors)- Investor institusional (institutional investors)Investasi juga mempelajari bagaimana mengelola kesejahteraan investor (investor’s wealth).

1-4

TUJUAN INVESTASI

Apa tujuan orang melakukan investasi?:

a. Untuk mendapatkan kehidupan yang lebih layak di masa datang.

b. Mengurangi tekanan inflasi.

c. Dorongan untuk menghemat pajak.

d. Dan lain-lain.

1-5

PROSES INVESTASI: DASAR-DASAR KEPUTUSAN

INVESTASI

Untuk memahami proses investasi, terlebih dahulu harus dipahami dasar-dasar keputusan investasi, yaitu:

- Return- Risiko- Hubungan risiko dan return

1-6

GAMBAR 1.1. HUBUNGAN RISIKO DAN RETURN

Profit

+-

Losses

Return RiskHigh Return

High Risk

Low Risk

Low potential for fluctuationLow risk investments tend to have a low potential for fluctuation

High risk investments tend to have a great potential for fluctuation

Risk increase in proportion to the Y axis

High potential for fluctuation

Sumber: http://www.softcapital.co.jp/eigo/return1.html

Return increase in proportion

1-7

GAMBAR 1.2. HUBUNGAN RISIKO DAN RETURN

PADA BERBAGAI ASET

Risiko tinggi

Ekuitas Internasional

Risiko diatas rata-rata

Risiko sedang

Risiko moderat

Obligasi perusahaan

Risiko rendah

Tingkat bunga bebas

risiko

Kontrak ‘futures’Opsi ‘put’

& ‘call’

Saham

Obligasi pemerint

ah

Retu

rn

yang

dih

ara

pka

n

Risiko

RF

Sumber: Farrel, James L., 1997, “Portfolio Management: Theory and Application”, McGraw- Hill, Singapore, hal. 11.

1-8

GAMBAR 1.3. PROSES KEPUTUSAN

INVESTASI

Batasan jumlah dana, pajak dan biaya pelaporan

Keputusan alokasi aset

1. Penentuan tujuan investasi

2. Penentuan kebijakan investasi

3. Pemilihan strategi portofolio

Strategi portofolio aktif

Strategi portofolio pasif

3. Pemilihan aset

5. Pengukuran dan evaluasi kinerja portofolio

Benchmarking terhadap indeks portofolio pasar