bab 8 - analisi keuangan rispam dumai

Analisis Keuangan

VIII - 1 Hal.

PT. DUTA CONSULTAN ENGINEERING

Laporan Antara Penyusunan Rencana Induk Sistem Penyediaan Air Minum (RI SPAM) Kota Dumai

6.1PendahuluanDalammenganalisakelayakanekonomi,besaraninvestasimerupakanindikatorpenting dalam penentuan kelayakan. Investasi atau penanamanmodal adalahusahayangdilakukandenganmenggunakansumberdayayangadadalamjangkapanjang untuk menghasilkan keuntungan di masa yang akan datang. Dalaminvestasiadaduafaktoryangberperanyaituwaktudanresiko.Padajeniswaktutertentufaktorwaktulebihberperan,sedangkanpadajenisinvestasiyanglainfaktorresikolebihberperan(PujawandidalamSaputra,2003).Secara umum investasi dibedakandalamdua jenis yaitu investasi finasial daninvestasi riil (nyata). Bila seseorang melakukan investasi dengan menyimpanuang atau sumber daya yang dimilikinya dalam bentuk instrumeninstrumenkeuangan seperti deposito, saham, obligasi dan yang lainnya maka orangtersebutmelakukan investasi finansial. Sedangkan investasinyatadiwujudkandalambendabendaatauaktivayangnyata.6.2ANALISAPROYEKSIEKONOMI6.2.1 PerkiraanBiayaProyekDanSumberPendanaan

BAB VIII ANALISA KEUANGAN

Analisis Keuangan

VIII - 2 Hal.



Jumlah kebutuhan biaya investasi proyek untuk pembangunan SistemPenyediaanAirMinum(SPAM)kapasitas2x80l/detik=160l/detikdiestimasisebesar Rp 163 milyar atas dasar harga konstan tahun 2012. RencanapembangunanSPAMdimulaipadatahun2013(tahapI)dandiharapkanselesaidandapatberoperasipadatahun2014(tahapII).Tabel 6.1. Rekapitulasi Estimasi Rencana Anggaran Biaya Proyek Air

Bersih Kota Dumai (Melanjutkan Kegiatan yang Sudah AdaSebelumnya2009s/d2011).

Sumber:AnalisaData,2012

Sedangkan alokasi dana pembiayaan diperhitungkan dari pihak ke 3 ataupundaripihakinvestorswasta.Kontribusi Pemerintah Daerah terhadap proyek ini telah dimulai pada tahun2009 dengan melakukan kegiatan pembangunan fisik pipa transmisi dandistribusi. Sedangkan lahan untuk IPA dan intake juga telah disediakanpemerintahdaerahKotaDumai.

Analisis Keuangan

VIII - 3 Hal.



Padatabeldiatasdapatdilihatbahwaalokasipendanaanterbesaradalahuntukpembangunan IPA, kelengkapan bangunan perpipaan dan sambungan rumah,yangmencapaiRp.163milyardengandelapanpaketpekerjaansebagaiberikut:

1. Pengadaan Pipa HDPE PE 100 untuk pipa transmisi dengan diameter630mmsepanjang2,3kmbesertaaksesoris.JugaPengadaanPipaHDPEPE 100 untuk pipa distribusi dengan berbagai dameter dari 63mm250mmsepanjang3,3km.

2. Pemasanganpipadanaccessories3. UpratingSPAMsungaimesjid80l/dtk4. PembangunanSPAMJl.RayaBukitTimahKm9kapasitas80l/dtk5. Pengadaanpompaboosterkapasitas80l/dtkuntuk2lokasi6. Gantirugikerusakantanamansekitararealahanpenduduk7. Renovasibangunanintakesungaimesjid+fasilitaspendukung8. Pekerjaansambunganrumah

Adapunprediksirencanaanggaranbiayasebagaiberikut:

Analisis Keuangan

VIII - 4 Hal.



Tabel6.2.RencanaAnggaranBiaya

Analisis Keuangan

VIII - 5 Hal.



Total investasi yang diperlukan untuk melanjutkan kegiatan pembangunaninfrastruktur air minum Kota Dumai ini adalah Rp. 163 M, dengan asumsipendanaaninvestasinyaberasaldaripihakke3.Adapunpersyarataninvestasidaripihakke3yangdisimulasikandalamlaporaniniadalahsebagaiberikut:

Tabel6.3.DeskripsiPinjamanJangkaWaktuPinjaman 20Tahun(Th2013 2032)GracePeriod 2TahunTingkatbunga 6%/TahunPembayaranPertama Th2015PembayaranTerakhir Th2032

Sumber:AnalisaData,20126.2.2ProyeksiKeuangan

a.AsumsiDasarProyeksiKeuanganAnalisiskeuangandiproyeksikanselama20tahunhinggatahun2032 Inflasi yang dipergunakan dalam proyeksi keuangan sebesar 6 %

padatahunpertamadansampaiakhirproyeksi. PendapatanPenjualanAir

Pendapatanpenjualanairmerupakanpendapatanyangdidapatdarihasil proyeksi pemakaian air ditambah dengan Biaya Administrasimenurut kelompok pelanggan, dengan masingmasing kelompokadalahRumahTangga(Rp.7218perm3),dan Industri (Rp.11.000per m3) pada tahun 2012. Kenaikan tarif air diproyeksi 3% pertahun.

PendapatanSambunganbaru,Pendapatan sambungan baru merupakan pendapatan daripemasangan sambungan baru dikalikan dengan biaya sambunganbaru sebesar Rp 1.200.000, untuk SR dan Rp. 2.000.000 untuk

Analisis Keuangan

VIII - 6 Hal.



sambungan industri yang dimulai diberlakukan untuk pelangganbarupadatahun2013dan2014.

PendapatanNonAirLainnyaPendapatan Non Air Lainnya seperti dari rekening non air sepertiDenda, Biaya Balik Nama, Pemasangan Sambungan Kembali daripelanggandanbungabanktidakdimasukkandalamperhitungan.

BiayaOperasional Biaya biaya yang diperhitungkan dalam proyeksi keuangan terdiri

daribiayaOperasidanAdministrasi&Umum,yaitusebagaiberikut:o Biayapegawai,merupakanperhitunganantarajumlahpegawai

denganbesarnya ratarataGaji pegawaiper bulan. Pada tahun2013 besarnya rata gaji pegawai Rp 3.000.000, dan setiaptahunnya mengalami kenaikan 3% yang disesuaikan dengankenaikan tarif. Sedangkan besarnya jumlah pegawai selaludijagauntuktidaklebihdariratio4.0per1000pelanggan

o BiayaListrikdanBahanbakar, dihitungberdasarkan jumlahairyangdiproduksidikalikandenganbiayarataratalistrikdanbahanbakar .Besarnyarataratabiayabahanbakardan listriksebesar Rp 850, pada awal operasional dan untuk proyeksidikalikandenganbesarnyakenaikantarif.

o Biaya bahan kimia, dihitung berdasarkan besarnya air yangdiproduksidikalikandenganrasiobiayabahankimia.Besarnyapenggunaan bahan kimia per M produksi sebesar Rp 1000,danuntukproyeksidikalikandengankenaikantarif.

o Biaya pemeliharan diasumsikan sebesar 0.5 % setiap tahundikalikandengannilaialokasiassettetappadatahunberjalan.

o Biayaadministrasidanumum,diasumsikanRp.20/m3perairyangdidistribusikankepelanggan.

o Pajakpendapatanperusahaandihitungberdasarkanperaturanpajak yang berlaku yaitu 11,5% flat terhadap pendapatanperusahaan.

Analisis Keuangan

VIII - 7 Hal.



AdapunasumsiasumsiyangdipakaidapatdilihatpadatabelberikutTabel6.4.AsumsiAnalisaASUMSIASUMSIYANG DIPAKAINO SATUAN KETERANGAN

TAHUNMULAI 20131 JANGKAWAKTUFASILITAS 202 TAHUNAKHIR 20333 TAHAPANINVESTASIa. TAHAPI(perbaikijaringanpipa+upratingIPA80l/det) Rp 76,009,126,150.93b. TAHAPII(pembangunanIPAbaru,pompa,intake) Rp 87,135,109,849.07

4 INFLASI % 6%KAPASITASIPA(2UNIT) L/Dtk 160.00KapasitasOperasi 100%

5 EFISIENSIIPAa. KEBOCORAN % 20%b. PENCUCIAN % 3%JUMLAHPENDUDUK 293,355RATARATAJUMLAHANGGOTAKELUARGA 4.70RATARATAPENGGUNAANAIRTIAPORANGPERHARI 121.10PENGGUNAANAIRTIAPHARIBAGIINDUSTRI JUMLAHSRRENCANATAHUNI(TOTAL) 6,400.00JUMLAHSRRENCANATAHUNII(TOTAL) 6,400.00JUMLAHSRRENCANATAHUNI(RUMAHTANGGA)70% 4,480.00JUMLAHSRRENCANATAHUNII(RUMAHTANGGA)70% 4,480.00JUMLAHSAMBUNGANINDUSTRIRENCANATAHUNI,30% 1,920.00JUMLAHSAMBUNGANINDUSTRIRENCANATAHUNII,30% 1,920.00

7 BIAYAPRODUKSIa. BAHANKIMIA Rp 1,000.00

PENINGKATANBIAYAKIMIATIAPTAHUN 2%b. LISTRIKDANBBM Rp 850.00

PENINGKATANBIAYALISTRIKDANBBMTIAPTAHUN 2%c. GAJIKARYAWAN 3,000,000.00

PENINGKATANGAJIKARYAWANTIAPTAHUN 5%8 BIAYASAMBUNGANa. RUMAHTANGGA Rp 1,200,000.00b. INDUSTRI Rp 2,000,000.00

9 BIAYAPEMELIHARAAN Rp 0.50%10 PENINGKATANBIAYAPEMELIHARAANTIAPTAHUN % 0.10%

TARIF11 a. RUMAHTANGGA Rp 7,218.00

b. INDUSTRI Rp 11,000.0012 PENINGKATANTARIFTIAPTAHUN % 3%13 ADMINISTRASI Rp/m3 2014 BUNGAPINJAMAN

BUNGAPINJAMAN1 % 6%BUNGAPINJAMAN2 % 7%N 1

DESKRIPSI

Sedangkangambaranmengenaianalisaproyeksiekonomiproyekdapatdilihatpadatabeldibawahini:Tabel6.5.AnalisaProyeksiEkonomi

Analisis Keuangan

VIII - 8 Hal.



Tahun 2013 2014 2018 2023 2028 2032

PARAMETEREKONOMIInflasi(rataratatahun2011adalah5,6%dibulatkan6%)(BankIndonesia,2011) 6% 6% 6% 6% 6% 6%JumlahInvestasi(TahapIdanII) 76,009,126,150.93 87,135,109,849.07

PARMETERTEKNISDANOPERASIONALIPAKapasitasIPATerpasang(L/dtk)2tahap 80.00 80.00 160.00 160.00 160.00 160.00KapasitasProduksiReal(m3/thn) 2,447,193.60 4,894,387.20 4,894,387.20 4,894,387.20 4,894,387.20Kemampuanairtersalurkan/tahun(m3) 1,957,754.88 3,915,509.76 3,915,509.76 3,915,509.76 3,915,509.76JumlahSambunganBaru

SambunganRumah(SR) 4,480.00 4,480.00Komersial/Industri 1,920.00 1,920.00

AkumulasiJumlahSambunganSambunganRumah(SR) 4,480.00 8,960.00 8,960.00 8,960.00 8,960.00 8,960.00

Komersial/Industri 1,920.00 3,840.00 3,840.00 3,840.00 3,840.00 3,840.00TarifAirrumahtangga/m3 7,218.00 7,434.54 8,367.64 9,700.39 11,245.41 12,656.81TarifAirIndustri/m3 11,000.00 11,330.00 12,752.01 14,783.08 17,137.64 19,288.57JumlahKaryawan(Org)Rasio4/1000 12.00 38.00 51.00 51.00 51.00 51.00

PENGELURAN(BIAYABIAYA)Administrasi/Pelanggan 39,155,097.60 Biayalistrikdanbahanbakar/m3 2,080,114,560.00 4,503,165,792.46 4,971,858,905.08 5,489,333,973.32 5,941,831,629.70Biayabahankimia/m3 2,447,193,600.00 5,193,962,851.74 5,734,554,677.14 6,331,411,733.93 6,853,323,679.01GajidanTunjanganKariawan/Orang 36,000,000.00 114,000,001.67 167,187,231.00 193,815,822.45 224,685,658.16 252,885,687.74BiayaPemeliharaan 380,045,630.75 380,425,676.39 381,949,663.17 383,863,234.80 385,786,393.45 387,331,855.28Biayaadministrasipinjamanditahun1CililanhutangdanBunga(P/A)6%(masa20thdibayarkan18tahun)PokokPinjaman 9,063,568,666.67 9,063,568,666.67 9,063,568,666.67 9,063,568,666.67Pembayaranbunga 4,926,955,927.20 4,926,955,927.20 4,926,955,927.20 4,926,955,927.20TOTALPENGELUARANPERTAHUN 416,045,630.75 5,060,888,935.65 24,236,790,132.23 25,274,617,233.34 26,421,742,352.72 27,425,897,445.59

PENDAPATANPENDAPATANDARISAMBUNGANBARU 9,216,000,000.00 9,216,000,000.00 PENJUALANAIR 0

SambunganRumah(SR) 10,188,504,875.89 22,934,503,997.08 26,587,375,890.75 30,822,055,573.81 34,690,495,090.63Komersial/Industri 6,654,408,837.12 14,979,191,543.04 17,364,988,409.82 20,130,780,864.03 22,657,371,214.64

TOTALPENDAPATAN 9,216,000,000.00 26,058,913,713.01 37,913,695,540.12 43,952,364,300.57 50,952,836,437.84 57,347,866,305.27TOTALPENDAPATANTAGIHAN(95%) 23,453,022,341.71 34,122,325,986.11 39,557,127,870.51 45,857,552,794.05 51,613,079,674.75TOTALPENDAPATANDIKURANGIPAJAKPAJAK 8,156,160,000.00 20,755,924,772.41 30,198,258,497.71 35,008,058,165.40 40,583,934,222.74 45,677,575,512.15

ANALISANPVPENDAPATAN 8,156,160,000.00 20,755,924,772.41 30,198,258,497.71 35,008,058,165.40 40,583,934,222.74 45,677,575,512.15

AKUMULASINILAISEKARANGPENDAPATAN(NVP) 8,156,160,000.00 28,912,084,772.41 144,529,480,154.78 309,665,935,412.29 501,104,346,714.12 675,986,030,984.00NVPBIAYA 76,425,171,781.68 92,195,998,784.72 24,236,790,132.23 25,274,617,233.34 26,421,742,352.72 27,425,897,445.59

AKUMULASINVPBIAYA (BUNGA7%) 76,425,171,781.68 168,621,170,566.41 264,652,844,806.44 388,908,733,126.90 518,677,240,637.47 626,849,437,000.42NVP (68,269,011,781.68) (139,709,085,794.00) (120,123,364,651.66) (79,242,797,714.61) (17,572,893,923.35) 49,136,593,983.58

Sumber:AnalisaData,2012Berdasarkan tabel diatas, diperoleh nilai NPV dengan bunga 6% pada akhirtahunrencanaadalahsebesarRp.49.14M.UntuklebihjelasnyarincianbiayaoperasionaldapatdilihatpadaLampiran.6.2.3BIAYAOPERASIONAL

ProyeksiLaba/RugiDari perhitungan selama masa proyeksi yaitu tahun 2013 sampaidengan 2029 kondisi biaya laba rugimasih dalamposisi negatif, hal

Analisis Keuangan

VIII - 9 Hal.



tersebutdikarenakanadanyabebanpenyusutanyangcukupbesardanbebanhutangyangdibayarkandenganbunganya.Dengan besarnya nilai investasi yang sangat besar sangatmempengaruhibiayapenyusutanperusahaan,sehinggabebanoperasipenyusutan menjadi lebih besar dan mengakibatkan perusahaanmengalami kerugian setelah adanya beban penyusutan. Sedangkanlaba bersih sebelum penyusutan dan bunga perusahaan masihmengalamilaba.

ProyeksiArusKas(CashinoutFlow)

Saldokasakhirpadaawalproyeksikeuangan20132014mengalaminegatifdikarenakanpadatahuntersebutproyekmasihdalammasakonstruksi,dankelembagaan pengelola SPAM telah dibentuk yang mengakibatkan adanyabiayaoperasiseperti tenagakerjadanadministrasiumumsedangkanpadatahuntersebutperusahaanbelummemperolehpendapatanusaha.Pengelola SPAM tidak terbebani pembayaran pokok pinjaman dan bungasampai tahun ke 2. Sehingga selama periode proyeksi kondisi cash inoutflowmenunjukkannilaiyangnegativeyangbesarakibatpengeluarankarenainvestastahapI,2014sebesar76MdantahapII,87M..Sedangkan arus kas sampai tahun 2029menunjukkan nilai negatif karenamasihmembayarhutangdanbunganya.

Analisis Keuangan

VIII - 10 Hal.



Gambar6.1GrafikProyeksiCashinoutFlowProyekAirBersih

KotaDumai(20132032)(Sumber : Hasil Analisa, 2012)

Dari Gambar 6.1 dan Tabel 6.4 dapat dilihat di 2 tahun awal pelaksanaanproyeknegatifcashflowsangattinggikarenaadanyabiayainvestasitahapIdanIIsehinggatotalRp.163M.

Analisis Keuangan

VIII - 11 Hal.



Tabel6.6AnalisaProyeksiEkonomi

Tahun 2013 2014 2018 2023 2028 2032

ANALISANPVPENDAPATAN 8,156,160,000.00 20,755,924,772.41 30,198,258,497.71 35,008,058,165.40 40,583,934,222.74 45,677,575,512.15

AKUMULASINILAISEKARANGPENDAPATAN(NVP) 8,156,160,000.00 28,912,084,772.41 144,529,480,154.78 309,665,935,412.29 501,104,346,714.12 675,986,030,984.00NVPBIAYA 76,425,171,781.68 92,195,998,784.72 24,236,790,132.23 25,274,617,233.34 26,421,742,352.72 27,425,897,445.59

AKUMULASINVPBIAYA (BUNGA7%) 76,425,171,781.68 168,621,170,566.41 264,652,844,806.44 388,908,733,126.90 518,677,240,637.47 626,849,437,000.42NVP (68,269,011,781.68) (139,709,085,794.00) (120,123,364,651.66) (79,242,797,714.61) (17,572,893,923.35) 49,136,593,983.58

Sumber:AnalisaData,2012Aruskasdi tahun2013Rp. 68,27M, tahun2014membengkakmenjadi Rp.139,79Mkarenapada2tahunawalperoyekinidifokuskanpadapembangunansystem dan infrastruktur air minum, dengan investasi total Rp. 163 M.Sedangkan pendapatan di tahun 20132014 dari instalasi sambungan rumah(SR) dan industri masih relatif kecil, juga pendapatan dari penjualan air (80l/det)ditahun2014masihbelumsignifikanmenutupibiayainvestasiproyek.Setelahtahun2018pendapatandaripenjualanairsudahlebihbesardaribiayaoperasional dan produksi air minum ditambah pembayaran cicilan pinjamandan bunganya, namun posisi NPV masih negatif. Secara bertahap arus kasproyek ini sudah mulai menuju kearah naik (memperkecil arus negatif)sehinggaposisiNPVnyamenjadipositifsetelahtahun2029sampaitahun2032denganNPV (2032) sebesar49M,BCR=1,08danCashpacy backperiod=29tahun.Investasi diasumsikan diperoleh dari pinjaman bank dengan bunga 6% pertahun selama 20 tahun, denganmasagraceperiode 2 tahun (20132014) danpengembalian 18 kali (masingmasing sebesar 9,06M)danbunga4,93Mpertahun sampai tahun 2032. Skema pengembalian pinjaman dana, baik pokokmaupunbunganyadapatdigambarkansebagaiberikut:

Analisis Keuangan

VIII - 12 Hal.



Tabel6.7AnalisaProyeksiPembayaranCililandanBungaPinjaman(20152032)TAHUN 2013 2014 2015 2018 2023 2028 2032Penarikan pinjaman 163,144,236,000Rp -Rp -Rp -Rp -Rp -Rp -Rp

Ansuran Pokok Pinjaman Investasi Tahap I -Rp 9,063,568,666.67 9,063,568,666.67 9,063,568,666.67 9,063,568,666.67 9,063,568,666.67 Bunga Pinjaman Investasi -Rp 4,926,955,927.20 4,926,955,927.20 4,926,955,927.20 4,926,955,927.20 4,926,955,927.20 Cicilan Pinjaman Investasi (2 tahun pertama tanpa bunga) 76,009,126,151Rp 87,135,109,849Rp 13,990,524,593.87 13,990,524,593.87 13,990,524,593.87 13,990,524,593.87 13,990,524,593.87 Saldo Pinjaman Investasi 251,829,442,689.60 237,838,918,095.73 195,867,344,314.13 125,914,721,344.80 55,962,098,375.47 (0.00) Sumber:AnalisaData,2012Adapun besarnya cicilan pinjaman investasi adalah tetap dengan pembayaranbungatetappertahunnya,selamaperiodepembayaran(20152032).6.3 ANALISISPROBABILITASDANANALISASENSITIVITAS

Analisa probabilitas dan sensitivitas dilakukan dalam 3 tahap operasionalproyek; (i) diawal tahap operasional (tahun 2015), (ii) dipertengahan ujungproyek setelah proyek mencapai break event point (tahun 2030), dan (iii)diakhirmasapelaksananaanproyek.Adapunhasilanalisanyaadalahsebagiberikut:(i) Analisa Probabilitas NPV dan Analisa Sensitifitas di Awal Tahap

Operasional(tahun2015)Padatahun2015diproyeksikankapasitasIPAsudahberfungsi160l/detdengantotal sambungan rumah (SR) 8,960 dan industry 3,840. Setelah dilakukansimulasi NPV 6% dengan 1000 kali iterasi dengan memasukkan variabelrandom (MonteCarlo Simulation)maka diperoleh probabilitas nilai NPV padaawal tahap operasional proyek (2015) adalah pada kisaran antara 136,05Msampai dengan -135,91Mdengan5%(twotails),nilaiNPVproyekmasihberadadalamposisinegatif(Gambar6.2).

Analisis Keuangan

VIII - 13 Hal.



Gambar6.2GrafikProyeksiNPVProyekAirBersihtahun2015

Sumber:AnalisaData,2012Besarnya nilai negatif pada awal proyek ini adalah wajar karena besarnyapengeluaran investasi tahap 1 dan 2 dan belum terbayarkan dengan jumlahpendapatanyangada(daribiayasambungandanpenjulanair)ditahun2015.Adapun nilai kumulasi probabilitas NPV proyek diperkirakan tidak akanmelebihi136,98Madalah50%,danprobabilitasnilaiNPVtidakakanmelebihinilai135,93Madalah25%.

WorkbookName AnalisaEkonomi2b1.xlsNumberofSimulations 1NumberofIterations 1000NumberofInputs 63NumberofOutputs 77SamplingType LatinHypercubeSimulationStartTimeSimulationDurationRandom#GeneratorRandomSeed

12/6/115:53:3500:00:06RAN3I1243640682

SimulationSummaryInformation

Analisis Keuangan

VIII - 14 Hal.



Gambar6.3GrafikProyeksiKumulatifNPVProyekAirBersihtahun2015

Sumber:AnalisaData,2012Darihasilanalisasensitifitasdapat diidentifikasibahwaproyekpembangunanSPAM di wilayah Dumai Selatan ini sangat sensitif terhadap beberapa faktorsepertitarif,investasi,biayaoperasionaldanproduksi(Gambar6.4).Adapun faktorfaktor yang relatif paling sensitive dari operasional proyek iniyangmempengaruhi nilai NPVnya adalah faktor tarif (baik tarif untuk rumahtangga dengan koefisien korelasi >60%,maupun tariff untuk industry dengankoefisienkorelasi>40%)(Gambar6.4).

Statistics PercentileMinimum (136,127,082,039.20) 5% (136,049,787,652.71)Maximum (135,838,372,343.47) 10% (136,034,756,122.89)Mean (135,977,006,786.03) 15% (136,022,308,540.07)StdDev 44,839,274.58 20% (136,015,342,528.97)Variance 2.01056E+15 25% (136,007,813,566.97)

SummaryStatisticsforNVP/2015

Analisis Keuangan

VIII - 15 Hal.



Gambar6.4SensitifitasFaktorfaktoryangMempengaruhiNPVProyekAir

Bersihtahun2015Sumber:AnalisaData,2012

Sedangkan faktor lainnya seperti nilai investasi proyek, gaji dan tunjangankaryawan, biaya pemeliharaan dan biaya listrik (BBM) dan pembelian bahankimiarelatifetidakterlalusensitifterhadapNPVproyekditahun2015ini.ii.AnalisaProbabilitasNPVdanAnalisaSensitifitasdiPertengahanUjungTahapOperasionalSetelahBreakEventPoint(tahun2030)Pada tahun 2030 kapasitas IPA sudah berfungsi 160 l/det dengan totalsambungan rumah (SR) tetap 8,960 dan industry 3,840. Setelah dilakukansimulasi NPV 6% maka diperoleh probabilitas nilai NPV pada pertengahanoperasional proyek (2030) yang diharapkan terjadi (expected value) adalahpadakisaranantara11,58Msampai15,96Mdengan5%(twotails),nilaiNPVproyeksudahberadadalamposisipositif(Gambar6.6).

Rank Name Regr Corr1 TarifAirrumahtangga/m30.659 0.6312 TarifAirrumahtangga/m30.444 0.4193 TarifAirIndustri/m3/20140.430 0.4404 TarifAirrumahtangga/m30.313 0.3235 TarifAirIndustri/m3/20150.290 0.2366 TarifAirIndustri/m3/20130.134 0.1087 JumlahInvestasi(TahapIda0.000 0.0520695528 JumlahInvestasi(TahapIda0.000 0.0433814239 GajidanTunjanganKariawa0.000 0.02539543310 BiayaPemeliharaan/2014 0.000 0.00703911111 BiayaPemeliharaan/2015 0.000 0.003665596

RegressionandRankInformationforNVP/2015

Analisis Keuangan

VIII - 16 Hal.




Sumber:AnalisaData,2012Adapun nilai kumulasi probabilitas NPV proyek diperkirakan tidak akanmelebihi 13,7 M adalah 50%, dan probabilitas nilai NPV tidak akanmelebihinilai13Madalah25%.



Adapun faktorfaktor yang relatif sensitif dari operasional proyek ini yangmempengaruhinilaiNPVnyaadalahfaktortarif(baiktarifuntukrumahtangga

WorkbookName Analisa Ekonomi2NumberofSimulations 1NumberofIterations 1000NumberofInputs 63NumberofOutputs 77SamplingType LatinHypercubeSimulationStartTimeSimulationDurationRandom#GeneratorRandomSeed

12/6/116:08:5600:00:06RAN3I427401801

SimulationSummaryInformation

Statistics PercentileMinimum 9,872,372,020.11 5% 11,584,446,059.27Maximum 17,587,863,638.14 10% 11,986,904,082.68Mean 13,704,890,148.14 15% 12,299,160,044.78StdDev 1,298,664,631.86 20% 12,589,306,035.45

SummaryStatisticsforNVP/2030

Analisis Keuangan

VIII - 17 Hal.



dengankoefisienkorelasi>60%,maupuntariffuntukindustrydengankoefisienkorelasi>40%).

Gambar6.7SensitifitasFaktorfaktoryangMempengaruhiNPVProyekAir

Bersihtahun2030Sumber:AnalisaData,2012

TidakadafaktoryangsensitifterhadapNPVkarenakoefesienkorelasinyarelatifrendah 30%. Sensitifitas faktor tarif rumah tangga terhadap nilai NPVmasihrelatifdominanwalaupuntidaktinggiyaitu30%.iii, Analisa Probabilitas NPV dan Analisa Sensitifitas di Akhir Tahap

Operasional(tahun2032)Padatahun2032diproyeksikanprobabilitsdistribusinilaiNPVproyekberadapada kisaran antara 44,06M sampai 54,82M. Namun dengan 5% (two tails)maka diperoleh kisaran 46,33 M sampai 52,84 M. Sehingga dengan hasilsimulasi inimasihdapatdiproyeksikanpada tahun2032dan seterusnya,NPVproyeksudahberadadalamposisipositif.

Rank Name Regr Corr1 TarifAirrumah tangga /m0.316 0.2702 TarifAirrumah tangga /m0.309 0.2773 TarifAirrumah tangga /m0.293 0.3004 TarifAirrumah tangga /m0.278 0.2155 TarifAirrumah tangga /m0.261 0.2496 TarifAirrumah tangga /m0.245 0.2357 TarifAirrumah tangga /m0.227 0.2418 TarifAirrumah tangga /m0.210 0.2319 TarifAirIndustri/m3 /2 0.206 0.19610 TarifAirIndustri/m3 /2 0.202 0.13011 TarifAirIndustri/m3 /2 0.192 0.14712 TarifAirrumah tangga /m0.191 0.17613 TarifAirIndustri/m3 /2 0.181 0.21214 TarifAirrumah tangga /m0.172 0.202

RegressionandRankInformationforNVP/ 2030

Analisis Keuangan

VIII - 18 Hal.




Sumber:AnalisaData,2012Sedangkan berdasarkan Grafik di bawah ini, diperoleh nilai kumulasiprobabilitas NPV proyek diperkirakan tidak akanmelebihi 49M adalah 50%,danprobabilitasnilaiNPVtidakakanmelebihinilai50Madalah25%.AdapunprobabilitasproyekdiperkirakanNPVtidakakanmelebihi47Madalah90%.Makaberdasarkandatadatayangadadansimulasiyangtelahdilakukanmaka90%probabilitasNPVproyekakanbernilaimaksimum47Mditahun2012.

Analisis Keuangan

VIII - 19 Hal.



5.0% 90.0% 5.0%46.53 51.76

Values in Billions

0.0

0.2

0.4

0.6

0.8

1.0

NPV (6%)

NPV (6%)

Minimum 4.406E+010Maximum 5.482E+010Mean 4.914E+010Std Dev 1.657E+009Values 1000



Gambar6.10GrafikProyeksiNPVdalamBentuk2Dtahun2032

Sumber:AnalisaData,2012Adapun faktorfaktor yang relatif sensitive dari operasional proyek ini yangmempengaruhinilaiNPVnyaadalahfaktortarif(baiktarifuntukrumahtanggadengankoefisienkorelasi>60%,maupuntariffuntukindustrydengankoefisienkorelasi>40%).

Statistics PercentileMinimum 44,203,918,836.31 5% 46,379,275,435.44Maximum 54,253,450,553.56 10% 47,071,747,758.57Mean 49,136,846,605.96 15% 47,412,351,229.72StdDev 1,649,998,583.34 20% 47,772,591,741.28

SummaryStatisticsforNPV(6%)

Analisis Keuangan

VIII - 20 Hal.



Gambar6.11SensitifitasFaktorfaktoryangMempengaruhiNPVProyek

AirBersihtahun2032Sumber:AnalisaData,2012

Makakebijakanterhadappenentuandanpenyesuaiantarifair(baikSRmaupunindustri) menjadi hal yang krusial untuk setiap tahap operasional proyekpenyediaanairminumKotaDumai inidalammenjamin terjadinyapositifNPVditahun2030danseterusnya.

Rank Nam e Re gr C o rr1 Ta r i fAi r rum a h ta0 .2 8 8 0 .2 6 52 Ta r i fAi r rum a h ta0 .2 8 2 0 .3 0 23 Ta r i fAi r rum a h ta0 .2 7 0 0 .3 0 04 Ta r i fAi r rum a h ta0 .2 5 8 0 .2 2 65 Ta r i fAi r rum a h ta0 .2 4 5 0 .2 4 46 Ta r i fAi r rum a h ta0 .2 3 2 0 .3 0 77 Ta r i fAi r rum a h ta0 .2 1 8 0 .2 2 98 Ta r i fAi r rum a h ta0 .2 0 4 0 .2 4 09 Ta r i fAi r rum a h ta0 .1 9 0 0 .2 0 21 0 Ta r i fAi r In d u s t r i 0 .1 8 8 0 .1 2 11 1 Ta r i fAi r In d u s t r i 0 .1 8 4 0 .1 6 21 2 Ta r i fAi r In d u s t r i 0 .1 7 6 0 .1 4 21 3 Ta r i fAi r rum a h ta0 .1 7 5 0 .1 2 51 4 Ta r i fAi r In d u s t r i 0 .1 6 9 0 .1 7 7

Re gre ssion and Rank In fo rm at ion fo r N PV (6 %)

bab 8 - analisi keuangan rispam dumai

Documents