analisi aktivitas operasi.pptx

ANALISIS AKTIVITAS OPERASI

Emy Wulandari

Untuk apa ya....

• Menjelaskan pengukuran laba dan implikasi terhadap analisis aktivitas operasi

• Menjabarkan & menganalisi dampak pos yang tidak berulang (nonrecuring), termasuk pos luar biasa, penghentian segmen usaha, perubahan akuntansi, penghapusan dan beban rekstrurisasi.

• Menganalisis pengakuan pendapatan dan beban serta berbagai resikonya terhadap analisis laporan keuangan

• Menganalisis beban tangguhan termasuk pengeluaran untuk penelitian,pengembangan. Dan exploasi

Untuk apa ya....

• Menjelaskan kompensasi tunjangan karyawan dan menganalisis pengungkapan opsi saham karyawan

• Menguraikan dan menginterpertasi biaya bunga dan akuntansi untuk pajak penghasilan

• Menganalisis dan menginterprestasi data laba per lembar saham

• Manfaat keekonomian opsi saham karyawan

Maping Bab...

• LABA EKONOMI (economic income) → Mengukur perubahan bersih kekayaan pemegang saham selama 1 periode dan pada umumnya = arus kas bersih satu periode ditambah perubahan nilai sekarang arus kas yang diharapkan di masa depan

• LABA TETAP (permanent income)→ suatu estimasi dari rata – rata stabil yg diharapkan akan diperoleh suatu usaha sepanjang usianya dengan mempertimbangkan kondisi usaha saat ini.

• LABA AKUNTANSI (yg dilaporkan) berdasar akuntansi akrual yaitumengakui pendapatan & menghubungkan biaya dgn pendapatan yg diakui.

PENGUKURAN LABA - Konsep

• Laba Akuntansi mempunyai masalah utk pengukuran akibat distorsi akuntansi krn diperkenalkan berbagai aturan yg telah ditentukan manajemen laba & kesalahan estimasi, terdiri dari : Komponen tetap atau berulang → setiap $ = 1/r$ nilai

perusahaan (r biaya modal)] Komponen sementara →$ = $ nilai perusahaan Komponen tdk relevan thp nilai

PENGUKURAN LABA - konsep

• PENDAPATAN merupakan arus kas masuk yg diperoleh yg berasal dr aktivitas usaha perusahaan yg msh berlangsung

• KEUNTUNGAN (gain)arus kas masuk yg diperoleh atau akan diperoleh yg berasal dai transaksi dan peristiwa yg tdk berhubungan dgn aktivitas usaha yg msh berlangsung

• BEBAN adalah arus kas yg terjadi / akan terjadi / alokasi arus kas keluar masa lalu yg berasal dr aktivitas usaha perusahan yg msh berlangsung

PENGUKURAN LABA - mengukur

• KERUGIAN (losses) penurunan asset bersih perusahaan yg berasal dr aktivitas sampingan / insidental suatu perusahaan.

• Penangguhan biaya (alokasi beberapa periode). Arus kas keluar untuk biaya atau kerugian tdk selalu harus terjadi bersamaan saat beban dan kerugian di akui.

PENGUKURAN LABA - mengukur

• LABA BERULANG , laba diharapkan akan terus terjadi• LABA TDK BERULANG, laba hanya sekali terjadi.• LABA BERSIH (nett income) hasil akhir pengukuran

laba. • PENDAPATAN KOMPREHENSIFmencerminkan

hampir seluruh perubahan pada ekuitas yg tdk berasal dari aktifitas pemilik. (saat dividen atau penerbitan saham)

• LABA OPERASI YG MSH BERLANGSUNG merupakan pengukuran yg mengeluarkan pos luar biasa, dampak komulatif perubahan akuntansi, dan dampak penghentian operasi.

PENGUKURAN LABA alternatif

• LABA INTI yang mengeluarakan seluruh pos yang tdk berulang dan di laporkan pada satu baris terpisah dari laba rugi.

• PENDAPATAN KOMPREHENSIF mencerminkan hampir seluruh perubahan pd ekuitas yg tdk berasal dr aktifitas pemilik (spt deviden atau penerbitan saham)

• LABA dari Operasi yg Masih Berlangsung→ pengukuran yg mengeluarkan pos luar biasa, dampak komulatif perubahan akuntansi, dan dampak penghentian operasi

• LABA INTI → suatu pengukuran yg mengeluarkan seluruh pos tdk berulang & dilaporkan sbg satu baris terpisah pd lap laba rugi.


• IMPLIKASI ANALISIS• Standart akuntansi mewajibkan pengukuran laba

alternatif utk dpt mengidentifikasi komponen yg berkelanjutan & tidak

• Pendapat analis hanya kpd satu pengukuran laba atau beberpa variasi yg memasukan / mengluarkan pos tertentu

• Bagaiamana menentukan yg benar, untuk 2 alasano Pengukuran laba yg benar harus dgn alasan yg spesifiko Pengukuran alternatif laba akuntansi hanya dari

memasukkan / mengeluarkan beberapa pos tertentu.


• LABA OPERASI merupakan pengukuran laba perusahaan yg berasal dari aktifitas operasi yg msh berlangsung, ada3 aspek Laba operasi dr aktivitas operasi Berfokus pd laba perusahaan keseluruhan bukan hanya

utk kreditor & pemodal Hanya berkaitan dgn aktifitas usaha yg msh berlangsung

• LABA NON OPERASI mencakup seluruh komponen laba yg tdk termasuk dalam laba operasi


IMPLIKASI ANALISIS• kegunaan laba operasi utk tujuan memisahkan

kepentingan investasi dan operasi. Jadi perlu pengukuran laba perusahaan komprehensif.

• Laba operasi dpt diubah urutannya sesuai kepentingan pajak, tapi harus diperinci menurut informasi yg terkandung dlm catatan laporan keuangan


• PENDAPATAN KOMPREHENSIF dihitung dari laba bersih dengan pos surplus kotor



• IMPLIKASI ANALISIS• Pentingnya pendapatan komprehensif timbul karena

merupakan perkiraan akuntansi atas laba ekonomi.• Pendapatan komprehensif disesuaikan untuk

menghitung laba ekonomi

POS YANG TIDAK BERULANG – pos Luar Biasa

• SIFATNYA dibedakan menjadi tidak lazim & jarang terjadi

• Contohnya• Keuntungan / kerugian akibat penghapusan piutang

lbh awal• Kerugian akibat bencana alam; akibat penyerahan

asset• Bukan contoh : penjadwalan kembali utang

• Proporsi • Umumnya kurang dr 5% -12.4%• Biasanya memiliki nilai kurang dari 5% atas

penjualan• Pos luar biasa +(positif) dan – (negatif) hampir

sama


• Akuntansi Pos Luar Biasa• Sifat Tdk Lazim→ tidak normal dan tidak

berhubungan, atau hanya kebetulan berhubungandgn aktifitas rutin

• Jarang Terjadi → yg sewajarnya tdk diharapkan dlm jangka waktu pendek.

• Penempatan →Diklasifikasikan secara terpisah pd laporan rugi laba (baris tersendiri), setelah pajak.

• Jika ada pos ini, maka pendapatan→ income before extraordinary item

• Di luar klasifikasi sifat di atas bukan pos luar biasa


• Tidak disarankan di masukkan dalam pos luar biasa : Penurunan nilai atau penghapusan pihutang,

persediaan, peralatan yg disewakan kpd pihak lain, biaya penelitian & pengmbangan yg di tangguhkan, atau aset tdk berwujud lainnya.

Keuntungan / kerugian penjualan segmen usaha tertentu

Keuntungan / kerugian dari penjualan atau penghapusan properti, bangunan, atau perlengkapan

Dampak pemogokan termasuk yg dilakukan oleh pesaing & pemasok utama

Penyesuaian akrual atas kontrak jangka panjang


ANALISA:• Bersifat tdk berulang sehingga di keluarkan

dari tetap• Karena ada untung / rugi dari pos ini maka

dimasukkan dlm laba ekonomi• Seringkali bersifat operasional namun berbeda

dgn pendapatan & beban operasional, shg sering diperhitungkan pd laba operasi

• Termasuk resiko bg perusahaan & ada kemungkinan berulang di masa kemudian

POS YANG TIDAK BERULANG – penghentian segmen usaha

OPERASI YG DIHENTIKAN• Pada perusahaan melepas satu divisi / lini produksi yg

terkait segmen usaha yg dpt di identifikasikan secara terpisah perlu akuntansi khusus utk laporan laba rugi.

AKUNTANSI • asset & aktivitas usaha dr segmen yg di hentikan harus dpt

di bedakan dengan jelas (baik secara fisik maupun operasional) dr asset dan aktifitas usaha entitas lainnya.

• Tahap 1 : laporan laba rugi thn berjalan dan dua tahun sebelumnya akan di sajikan kembali setelah mengeluarkan dampak operasi yg dihentikan dari pos yg menentukan laba dari operasi yg masih berlangsung.

• Tahap 2 :keuntungan atau kerugian yg berkaitan dengan operasi yg di hentikan di laprkan secara terpisah, setelah di kurangi pajak dan dikeluarkan dari laba usahayg msh berlangsung

POS YANG TIDAK BERULANG – penghentian segmen usaha

AKUNTANSI • Pelaporan untung / rugi penghentian (thn berjalan

dan 2 thn sebelumnya) dlm 2 kategori :1. Laba / rugi operasi segmen yg dihentikan sampai

manajemen menentukan tgl penghentian2. Untung / Rugi pelepasan,termasuk laba / rugi selama

periode antara (phase out)

ANALISA • Berorientasi pd keputusan & masa depan• Dgn melihat kondisi keuangan suatu

perusahaan, maka analis harus mengeluarkan aset & kewajiban operasi yg dihentikan dr neraca.

POS YANG TIDAK BERULANG – perubahan akuntansi

Perubahan metode & asumsi akuntansi yg mendasari lap akuntansi, al :

• Perubahan Prinsip Akuntansi Prinsip akuntansi ini pad standar & praktik

akuntansi• Perubahan Estimasi Akuntansi

Akuntansi akrual membutuhkan estimasi beberapa hal, spt masa manfaat aset, biaya garansi, keusangan persdiaan, asumsi pensiun, dan piutang tdk tertagih. Penerapan prospektif → perubahan diterapkan pd

periode di mana perubahan terjadi Pengungkapan pada catatan →pengungkapan

dampak perubahan thd laba bersih & laba sblm pos luar biasa, hanya utk periode berjalan, bahkan period mendatang

POS YANG TIDAK BERULANG – perubahan akuntansi

ANALISAPertimbangan yg perlu

Perubahan akuntansi utk ‘kosmetik’ & tdk memiliki konsekuensi arus kas saat ini maupun ms depan

Pertimbangan ‘kosmetik’ tp mencerminkan relitas ekonomi scr lbh baik. Eq : manfaat mesin yg diperpanjang

Kewaspadaan manajemen laba (window dressing). Manipulasi laba ketika perusahan melanggar praktik2

akuntansi Penilaian dampak perubahan akuntansi thp

perbandingan lintas waktu. Pengevaluasian dampak perubahan akuntansi thdp

laba ekonomi & laba tetap.

POS YANG TIDAK BERULANG – pos khusus

• Pos Khusus mengacu pd transaksi / peristiwa yg tdk lazim / jarang terjadi (tp bukan kedua – duanya)

• Pos tdk berulang yg plng umum & penting, eq : beban restrukturisasi & penghapusan aset goodwill, persediaan, serta properti, bangunan, dan peralatan.

• Penurunan nilai aset : aset jk panjang ; penghapusan piutang; penghapusan persediaan; dan goodwill (dr appraisal)

• Beban restrukturisasi : yg diikuti reorganisasi shg divestasi unit usaha; penghentian perjanjian kontraktual; penghentian lini produk; perampingan karyawan; perubahan manajemen; penghapusan nilai aset & investasi pabrik – tng kerja.


ANALISA : Estimasi utk peluang adanya manajemen laba

• Manajemen Laba pd beban restrukturisasi mengurangi kepercayaan pd laporan keuangan.

Pemahaman dasar ekonomi suatu pos khusus.• Pelaporan beban khusus diharapkan hanya satu kali (tdk

berulang)shg tdk terlalu berdampak. Penyesuaian Lap Laba Rugi

• Laba tetap mencerminkan profitablitas perusahaan dlm kondisi normal.

• Banyak beban khusus terdiri dr beban operasi yg mencerminkan laba tetap

• Pdhl beban khusus mencerminkan kurang saji beban di masa lalu& ‘investasi’ utk perbaikan ms depan


ANALISA :• Penyesuaian Lap Laba Rugi

• Perhitungan laba ekonomi akan melibatkan pengukuran pengaruh seluruh peristiwa dlm periode tersebut thdp ekuitas

• Penyesuaian Neraca• Beban penurunan nilai persediaan & aset jk panjang

akan meningkatkan kemampuan neraca utk mencerminkan realitas usaha dgn melapor aset yg mendekati nilai realisasi bersihnya.

• Hal yg diperatikan; 1) beban restrtuktusrisasi sering dianggap persediaan; 2) penghapusan aset menyebabkan bias konserfatif dlm penyajian aset & kewajiban.

CAPE Y......

PENGAKUAN PENDAPATAN - Panduan• Konsekuensi pendapatan yg tdk diinginkan :

• Pendapatan dicatat terlalu dini / terlambat, maka pendapatan diakui pada periode yg salah.

• Pendapatan diakui sebelum kepastian realisasi yg wajar, maka kemungkinan dicatat pd satu periode & kemudian di batalkan / dibalik di periode berikutnya, akan mencatat kelebihan pencatatan laba pd periode pertama dan kekurangan pencatatan pd periode berikutnya.

Kriteria Pengakuan Pendapatan• Aktivitas laba yg menghasilkan pendapatan telah

selesai & tdk dibutuhkan usaha yg signifikan utk menyelesaikan transaksi

PENGAKUAN PENDAPATAN - PanduanKriteria Pengakuan Pendapatan

Resiko kepemilikan dlm penjualan telah scr efektif berpindah kpd pembeli

Pendapatan & beban terkait diukur atau diestimasikan dgn tingkat ketelitian yg wajar.

Pengakuan pendapatan menghasilkan kenaikan kas, piutang, atau efek. Dlm kondisi tertentu pengakuan akan menghasilkan kenaikan persediaan atau asset lain, atau penurunan kewajiban.

Transaksi pendapatan yg wajar dgn pihak2 independen.

Transaksi pendapatan tdk ada pembatalan (misalnya retur)

PENGAKUAN PENDAPATAN – Ketidak Pastian• Ketidakpastian dlm Penagihan Pendapatan adlh pd

penyisihan piutang ragu – ragu (tdk tertagih).• Pengakuan pendapatan jk ada hak pengembalian :

• Harga telah ditetapkan pd tgl penjualan• Pembeli membayar barang penjualan (dgn tdk

tergantung apa brg dpt dijual kembali)• Kewajiban pembeli terhadap penjual tdk berubah

meski terjadi pencurian & kerusakan produk• Pembeli memiliki substansi ekonomi terpisah dr

penjual• Penjual tdk memiliki kewajiban signifikan atas kinerja

masa depan terkait dgn penjualan• Pengembalian dpt d estimasi scr wajar

PENGAKUAN PENDAPATAN – Ketidak Pastian

• Waralaba / Franchaise :• Pendapatan waralaba & biaya waralaba → saat seluruh jasa /

kondisi material yg terkait dgn penjualan sbg besar telah dilaksanakan / dipenuhi.

• Perjanjian Pembiayaan Produk :• Yg melibatkan perpindahan / akuisisi persediaan oleh sponsor

yg membiayai persediaan (spt penjualan persediaan).

• Pendapatan Kontrak :• Status perikatan sbg kontrak kerja utk konstruksi; dll dlm jangka

waktu lama,oleh GAAP diwajibkan metode prosentase penyelesaian dengan penilaian wajar.

• Pendapatan yg Belum Diterima• Status perikatan adlh kontrak jaminan produk & pemeliharaan

spt pd piranti lunak. Pengakuan pendapatan adlh sepanjang periode masa kontrak tersebut.

PENGAKUAN PENDAPATAN – Analisa

• Akuntansi berlangsung sesuai isi kontrak kerja• Waspada terhadap kecenderungan manajemen dlm

area ini.• Metode akuntansi yg digunakan untuk mencerminkan

realitas ekonomi.• Titik rawan adalah :

• Kecukupan modal ekuitas pd entitas pembeli selain ekuitas yg berasal dr penjual

• Adanya kewajiban kontijen, spt jaminan utang atau perjanjian yg mewajibkan penjual memberikan kas ke entitas pembeli dlm situasi tertentu

• Penjualan aset / kegiatan operasi yg scr historis tdk dpt menghasilkan cukup arus kas operasi utk mendanai layanan utang masa depan & ekspetasi dividen.

BEBAN TANGGUHAN Penelitian & Pengembangan

• Beban yg terjadi dan ditangguhkan krn diharapkan manfaatnya dpt di rasakan pd periode mendatang.

• Beban aktifitas penelitian, eksplorasi dan pengembangan utk berbagai alasan.

• Akuntansi menyimpan masalah : Tingginya ketidakpastian manfaat akhir yg diperoleh

dr aktifitas litbang Sering kali dibutuhkan waktu yg cukup panjang

antara dimulainya aktivitas litbang hingga keberhasilannya dpt ditentukan.

Masalah evaluasi yg disebabkan oleh sifat tdk berwujud aktivitas litbang.

BEBAN TANGGUHAN Penelitian & Pengembangan

ANALISA : Nilai cukup besar namun tdk mempunyai nilai

kemanfaatan masa depan, hal ini membatasi kapitaslisasi litbang.

BEBAN TANGGUHAN Piranti Lunak

• Pengembangan piranti lunak sebagai beban di tangguhkan krn dikaitkan dengan pendapatan di masa depan.

• Praktik akuntansi utk piranti lunak yg dijual, di sewakan / dipasarkan dengan menggunakan teknologi feasibility, shg biaya dpt dikapitalisasai & dikaitkan dgn pendapatan masa depan.

BEBAN TANGGUHAN Industri ekstaktif

• Biaya eksplorasi & pengembangan secara wajar diharap, dpt diperoleh kembali dgn penjualan sumber daya alam dibebankan ketika terjadi / dikapitalisasi & di amortisasi sepanjang perkiraan periode manfaat di masa mendatang.

• Akuntansi :• Biaya explorasi dikapitalisasi saat terjadi, dibebankan jika

sumur tersebut tdk berhasil, jika jika berhasil di reklas sbg aset yg dpt diamortisasi.

• Penungkapan tambahan utk : jumlah cadangan minyak & gas bumi terbukti ; biaya yg dikapitalisasi ; biaya aktifitas akuisis – explorasi & pengembangan ; hasil operasi aktivitas prod minyak & gas bumi ; diskonto arus kas bersih ms depan utk cadangan yg terbukti

BEBAN TANGGUHAN Industri ekstaktif

• ANALISA• Ada 2 akuntansi untuk industri ekstatif ini yaitu :

• Akuntansi succesful effort• Akuntansi full costing

• Akuntansi succesful effort lebih baik dlm mengkaitkan biaya dgn cadangan spesifik yg ditemukan sblm biaya explorasi & pengembangan di kapitalisasi

• Pada full costing, aktifitas explorasi & pengambangan dianggap sbg asset

• Kontrak kompensasi yg ditangguhkan • Janji membayar pd karayawan di masa mendatang

dengan beberapa syarat tertentu. (utk mempertahankan karyawan)

• Akuntansi melakukan nilai akrual dari masa sekarang

• Hak Apresiasi Saham / Stock Apreciation Rights• Hak sejumlah saham tertentu untuk karyawan senilai

kenaikan nilai pasar saham sejak tgk diberikan. • Akuntansi mencatat beban kompensasi pd akhir

periode.

KOMPENSASI UNTUK KARYAWAN Tinjauan

• Adalah kompensasi berbasis saham• Untuk tujuan kompensasi insentif• Alasan : 1) Meningkatkan kinerja karyawan dgn

memberikan karyawan kepemilikan pd perusahaan di satukan dn insentif. 2) Bagi karyawan sbg sarana meraih kekayaan 3) tidak mempunyai dampak arus kas langsung 4) tunjangan bagi karyawan tanpa mencatat sebagai biaya.

• Karakteristik• Exercise price → harga penyerahan/eksekusi = harga

saham pd tgl pemberian

KOMPENSASI UNTUK KARYAWAN Opsi Saham

• Karakteristik• Valuting date → tgl awal karyawan melakukan opsi.• 2 kategori :

o Insentif → berdasar nilai pasar wajar, tdk dikenakan pajak sampai terjual, harus dimiliki selama 2 thn dr tgl pembelian & 1 thn setelah tgl tgl eksekusi.

• Akuntansi1. Dilusi laba per saham → metode saham diperoleh

kembaliu utk menetukan dilusi harga eksekusi >< harga saham berlaku

2. Beban kompensasi → mengakui biaya amortisasi sbg beban kompensasi berbasis saham

KOMPENSASI UNTUK KARYAWAN Opsi Saham

• Implikasi analisis• Penurunanan nilai saham ekuitas diperhitungkan,

tetapi diabaikan utk solvabilitas dan likuiditas

KOMPENSASI UNTUK KARYAWAN Analisis

BUNGA & PAJAK Akuntansi• Bunga

• merupakan kompensasi penggunaan uang• Ditentukan oleh tingkat bunga, pokok pinjaman &

jangka waktu• Beban bunga dibayarkan utk pendanaan melalui

utang ; obligasi ; saham premium• Kapitalisasi bunga :

• Biaya aset yg sdg dibangun/ di prouksi utk digunakan sendiri

• Tujuannya untuk : 1) mengukur biaya akuisisi 2) mengamortisasi biaya akuisisi

BUNGA & PAJAK Akuntansi• Analisa Bunga

• mengabaikan nilai hak konversi, menggunakan tingkat bunga obligasi sbg ukuran & mengabaikan biaya bunga sesungguhnya.

• Akuntansi bunga memperdebatkan antara biaya periodik & perlakuan kapitalisasi.

BUNGA & PAJAK Akuntansi• PAJAK PENGHASILAN → perhitungan laba

(menurut UU pajak) >< perhitungan laba (menurut GAAP)

• Akuntansi Pajak → cash basis, hanya memperbolehkan sedikit accrual yg ada di GAAP

• Akuntansi Pajak → deductable & Undeductable pada biaya

• Perhitungan rugi di kompensasikan dengan laba pada tahun berikutnya

• Perbedaan temporary →periode depresiasi antara GAAP dgn UU Pajak

BUNGA & PAJAK Akuntansi

THE END

analisi aktivitas operasi.pptx

Documents