PENGARUH CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

DISCLOSURE TERHADAP RETURN SAHAM

(STUDI EMPIRIS PADA PERUSAHAAN PERTAMBANGAN YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2014)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh:

Frisca Putri Kuncorowati

201210170311237

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2016

iv

v

vi

KATA PENGANTAR

Segala puji syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT., atas segala

limpahan, rahmat, dan hidayah- Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas

akhir skripsi yang berjudul “Pengaruh Pengungkapan Corporate Social

Responsibility terhadap Return saham (Studi Empiris pada Perusahaan

Pertambangan yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014)” dengan

lancar. Penulis menyadari sepenuhnya, tanpa bimbingan dan motivasi dari

berbagai pihak, tugas akhir skripsi ini tidak akan dapat diselesaikan dengan baik.

Oleh karena itu pada kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang tulus

kepada:

1. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si., Dekan Fakultas Ekonomi yang telah memberikan

izin penelitian untuk penyusunan skripsi.

2. Dra. Siti Zubaidah, M.M, Ak., Ketua Jurusan Pendidikan Akuntansi Fakultas

Ekonomi Universitas Muhammadiyah Malang.

3. Drs. Adi Prasetyo, Msi dan Ach. Syaiful Hidayat A, SE, M.Sc., Ak selaku

pembimbing skripsi.

4. Drs.Qomarun, Mpdi dan Jumiyatie, Bsc yang selalu mendoakan yang terbaik

untuk anak-anaknya.

5. Kakak-kakaku dan Taufik efendi yang senantiasa memberi semangat dan

motivasi.

6. Teman-teman Akuntansi E 2012 yang selama 3,5 tahun terakhir selalu

bersama-sama dalam menempuh proses perkuliahan.

7. Semua pihak yang tidak dapat disebutkan satu perstau yang telah memberikan

dorongan serta bantuan selama penyusunan skripsi ini.

Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki

peneliti, oleh karena itu peneliti mengharpkan saran yang membangun agar tulisan

ini bermanfaat bagi yang membutuhkannya.

Malang, 8 Januari 2016

Penulis,

v

PERNYATAAN KEASLIAAN SKRIPSI

Yang bertanda tangan dibawah ini,

Nama : Frisca Putri Kuncorowati

NIM : 201210170311237

Program Studi : Akuntansi

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Judul Skripsi :Pengaruh Pengungkapan Corporate Social

Responsibilty Terhadap Return saham ( Studi

Empiris Pada Perusahaan Pertambangan Yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Tahun 2014)

Dengan ini saya menyatakan bahwa skripsi ini benar-benar hasil karya saya

sendiri. Sepanjang pengetahuan saya tidak terdapat karya atau pendapat yang

ditulis atau diterbitkan orang lain kecuali sebagai acuan atau kutipan dengan tata

penulisan karya ilmiah yang lazim.

Demikian pernyataan ini saya buat dalam keadaan sadar dan tidak dipaksakan.

Malang, 8 Januari 2016

Penulis,

Frisca Putri Kuncorowati

NIM.201210170311237

vi

DAFTAR ISI

KATA PENGANTAR .......................................................................................... IV

DAFTAR ISI ......................................................................................................... VI

DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... IX

ABSTRAK .............................................................................................................. X

BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1

1.1 LATAR BELAKANG ....................................................................................... 1

1.2 RUMUSAN MASALAH ................................................................................... 5

1.3 TUJUAN PENELITIAN .................................................................................... 6

1.4 MANFAAT PENELITIAN ................................................................................. 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ............................................................................. 9

2.1 TINJAUAN PENELITIAN TERDAHULU ............................................................ 9

2.2 LANDASARAN TEORI ........................................................................... 12

2.2.1 Teori Signal (Signaling Theory) ....................................................... 12

2.2.2 Teori Agensi (Agency Theory) ......................................................... 13

2.2.3 Teori Kontingensi (Contingency Theory) ......................................... 14

2.2.4 Return saham ..................................................................................... 15

a. Pengertian Saham .............................................................................. 15

b. Return saham ..................................................................................... 16

2.2.5 Return Saham .................................................................................... 16

a. Pengertian Return Saham ...................................................................... 16

b. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Return Saham ............................... 17

2.2.6 Karakteristik Perusahaan dan Pengungkapan Informasi CSR .......... 18

2.2.7 Pengungkapan Corporate Social Responsibility ............................... 20

a. Pengertian Corporate Social Responsibility.......................................... 20

b. Tanggung Jawab Perusahaan ................................................................ 22

c. Pengungkapan Corporate Social Responsibility ................................... 23

d. Pengaruh Pengungkapan Informasi CSR terhadap Return saham ........ 24

e. Pedoman Laporan Keberlanjutan Global Reporting Initiative.............. 24

vii

2.3 KERANGKA PEMIKIRAN ..................................................................... 39

2.4 HIPOTESIS ............................................................................................... 40

BAB III METODE PENELITIAN........................................................................ 46

3.1 JENIS PENELITIAN ...................................................................................... 46

3.2 VARIABEL PENELITIAN .............................................................................. 46

3.3 POPULASI DAN SAMPEL ............................................................................. 49

3.4 JENIS DAN SUMBER DATA ......................................................................... 50

3.5 TEKNIK PENGUMPULAN DATA ................................................................... 50

3.6 TEKNIK ANALISIS DATA ............................................................................ 51

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ...................................... 56

4.1 DESKRIPSI DATA PENELITIAN .................................................................... 56

4.2 STATISTIK DESKRIPTIF ............................................................................... 56

4.3 UJI NORMALITAS ....................................................................................... 61

4.4 PENGUJIAN HIPOTESIS ................................................................................ 63

4.4.1 Pengujian Asumsi Klasik .................................................................. 63

a. Uji Heterokedastisitas ........................................................................... 63

b. Uji Linearitas ......................................................................................... 65

c. Uji Multikolinearitas ............................................................................. 66

d. Uji Autokorelasi .................................................................................... 67

4.4.2 Regresi Berganda .............................................................................. 67

a) Pengujian Hipotesis Pertama ................................................................ 68

b) Pengujian Hipotesis Kedua ................................................................... 70

c) Pengujian Hipotesis Ketiga ................................................................... 72

d) Pengujian Hipotesis Keempat ............................................................... 74

e) Pembahasan Hasil Penelitian ................................................................ 77

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ................................................................ 85

5.1 KESIMPULAN .............................................................................................. 85

5.2 SARAN........................................................................................................ 86

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 89

viii

LAMPIRAN ........................................................................................................... 93

ix

DAFTAR LAMPIRAN

LAMPIRAN 1. SAMPLE DATA PENELITIAN ................................................. 95

LAMPIRAN 2. DATA INDUK ............................................................................ 97

LAMPIRAN 3. PERHITUNGAN RETURN SAHAM ......................................... 99

LAMPIRAN 3. PERHITUNGAN RETURN SAHAM ....................................... 101

LAMPIRAN 4. PERHITUNGAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

DISCLOUSER INDEX (CSRDI) EKONOMI ................................................... 103

LAMPIRAN 5. PERHITUNGAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

DISCLOUSER INDEX (CSRDI) LINGKUNGAN ........................................... 105

LAMPIRAN 6. PERHITUNGAN CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY

DISCLOUSER INDEX (CSRDI) SOSIAL ........................................................ 107

LAMPIRAN 7. HASIL ANALISIS DESKRIPTIF ............................................ 109

LAMPIRAN 8. HASIL UJI NORMALITAS ..................................................... 110

LAMPIRAN 9. HASIL UJI HIPOTESIS ........................................................... 111

1. UJI ASUMSI KLASIK ................................................................................. 111

1) Uji Heterokedastisitas ......................................................................... 111

2) Uji Linearitas ....................................................................................... 111

3) Uji Multikolinearitas ........................................................................... 112

4) Uji Autokorelasi .................................................................................. 113

LAMPIRAN 9. UJI HIPOTESIS ..................................................................... 114

2. REGRESI BERGANDA ................................................................................ 114

1) Uji Hipotesis 1 .................................................................................... 114

2) Uji Hipotesis 2 .................................................................................... 114

3) Uji Hipotesis 3 .................................................................................... 115

4) Uji Hipotesis 4 .................................................................................... 116

89

DAFTAR PUSTAKA

Almilia, L. Spica. dan D. Wijayanto. (2007). Pengaruh Environmental

Performance Dan Environmental Disclosure Terhadap Economical

Performance. Proceedings The 1st Accounting Confrence, Depok, 7-9

November 2007. pp. 1-23.

Alwi, Z Iskandar. (2003). Pasar Modal Teori dan Aplikasi, Edisi Pertama.

Jakarta:Penerbit Yayasan Pancur Siwah.

Anggraini, F. (2006). “Pengungkapan Informasi Sosial Dan Faktor-Faktor Yang

Mempengaruhi Pengungkapan Informasi Sosial Dalam Laporan

Keuangan Tahunan (Studi Empiris Pada Perusahaan-Perusahaan Yang

Terdaftar Bursa Efek Jakarta).” Paper presented at the Simposium

Nasional Akuntansi 9,Universitas Andalas, Padang.

Brigham, F.E. dan J.F. Houston.( 2009). Dasar-dasar Manajemen Keuangan

Edisi Kesepuluh. Jakarta: Salemba Empat.

Dagiliene, Lina and Gokiene, Ruta. (2011). Valuation of Corporate Social

Responsibility Reports. Journal of Economics and Management: 2011.

16.

Darwin, Ali. (2004). Penerapan Sustainability Reporting di Indonesia. Konvensi

Nasional Akuntansi V, Program Profesi Lanjutan. Yogyakarta, 13-15

Desember.

Djatmiko, H. “Saatnya Menabur : Return saham.” Majalah SWA 26 (XXI/19), 11

January 2006.

Elda, Tri Suryani. (2013). Pengaruh Kinerja Lingkungan dan Corporate Social

Responsibility Terhadap Kinerja Finansial Perusahaan Manufaktur

Peserta PROPER Yang Terdaftar Di BEI Tahun 2011-2013. Jurnal

Pendidikan Ekonomi & Bisnis Universitas Riau.

Fahmi, Irham. (2006). Analisis Investasi Dalam Prespektif Ekonomi dan Politk.

Bandung: Refika Aditama

Fitryani, Anis. (2013). Pengaruh Kinerja Lingkungan Dan Biaya Lingkungan

Terhadap Kinerja Keuangan Pada BUMN. Jurnal Ilmu Manajemen

Universitas Negri Surabaya.

Ghozali, Imam. (2011). Ekonometrika. Semarang: Badan Penerbit Fakultas

Ekonomi Universitas Diponegoro.

90

Anonimour. GRI Sustainability Reporting GuideLines G3.(Webiste

https://www.globalreporting.org/. diakses pada 22 Mei 2012).

Gray R, Kouhy R and Lavers S. (1995). “Corporate social and environmental

reporting: A review of the literature and a longitudinal study of UK

disclosure”. Accounting, Auditing & Accountability Journal 8 (2): 78-

101.

Hackston D, dan Milne M J. (1996). “Some determinants of social and

environmental disclosures in New Zealand companies”. Accounting,

Auditing & Acountability Journal 9 (1) : 77-108.

Jones, Charles P. (2007). Investments. Asia: John Wiley and Sons (Asia). Kasan

Mulyono. (2013). Peran Industri Tambang bagi Perekonomian. (Diambil

dari www.ekonomi.kompasiana.com diakses tanggal 19 Juli 2013)

Lajili, Kaouthar, and Daniel Zeghal. (2006), “Market Performance Impacts of

Human Capital Disclosures”, Journal of Accounting and Public Policy, 25,

pp. 171-194.

Marwata. (2001). “The Relation of Company Characteristics and The Quality of

Voluntary Disclosure in Annual Report of Public Registered Company In

Indonesia.” Simposium Nasional Akuntansi IV

Marzully, Nur. (2012). “Analisis Faktor-faktor yang Mempengaruhi

Pengungkapan Corporate Social Responsibility di Indonesia (Studi

Empiris pada Perusahaan Berkategori High Profile yang Listing di

Bursa Efek Indonesia)”. Skripsi: Universitas Negeri Yogyakarta.

Mudji, Utami dan Mudjilah, Rahayu. (2003). “Peranan Profitabilitas, Suku

Bunga, Inflasi dan Nilai Tukar dalam Mempengaruhi Pasar Modal

Indonesia Selama Krisis Ekonomi”. Jurnal Manajemen dan

Kewirausahaan. (Vol. 5 No. 2). Hlm. 123-131.

Nurdin, E. (2006). Pengaruh Kualitas Pengungkapan Sosial dan Lingkungan

dalam Laporan Tahunan terhadap Reaksi Investor, Tesis (S2) Program

Pasca Sarjana, Universitas Padjadjaran, Bandung.

Nurdin dan Cahyandito. 2006. “Pengungkapan Tema-tema Sosial dan

Lingkungan”, Retrieved April 21, 2011, from :http://pustaka.unpad.

ac.id/wpcontent/uploads/2009/06/jurnal_klh_penungkapan_sosiallingk_d

lm_lap_tahunan_faniemilia.pdf

Pambudi, T. “Perjalanan Konsep : Return saham.” Majalah SWA 26 (XXI/19), 11

January 2006. 44 – 45

91

Restuningdiah, Nurika. (2010). Mekanisme GCG dan Pengungakapan Tanggung

Jawab Sosial Terhadap Koefisien Respon Laba. Jurnal Keuangan dan

Perbankan. Vol. 14, No. 3, hlm. 377-390.

Sayekti, Yosefa dan Ludovicus Sensi Wondabio. (2008). “ Pengaruh CSR

Disclosure Terhadap Earning Response Coefficient”. Simposium

Nasional Akuntansi X. Hlm. 1-35

Sayekti, Yosefa, dan Ludovicus. (2007), Juli. ”Pengaruh CSR Disclosure

Terhadap Earning Response Coefficient (Studi empiris Pada Perusahaan

yang Terdaftar di Bursa efek Jakarta)”. Simposium Nasional Akuntansi

X. Makasar.

Sembiring, Eddy Rismanda. (2005). Karakteristik Perusahaan dan

PengungkapanTanggung Jawab Sosial: Study Empiris pada Perusahaan

yang Tercatat Di Bursa Efek Jakarta.Simposium Nasional Akuntansi VIII

Solo.15-16 September.

Solihin,Ismail. (2009). Corporate Social Responsibility: from Charity to

Sustainability. Jakarta: Salemba Empat.

Sugiyono. (2002). Statistika untuk Penelitian. Bandung: Alfabeta.

Sugiyono. (2008). Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta.

Sukardi. (2008). Metodologi Penelitian Pendidikan Kompetensi dan Praktiknya.

Jakarta: Bumi Aksara.

Sumedi. (2010). Pengaruh Karakteristik Perusahaan dan Regulasi Pemerintah

Terhadap Pengungkapan CSR pada Laporan Tahunan di Indonesia.

Fakultas Ekonomi, Universitas Diponegoro, Semarang.

Tandelilin, Eduardus. (2001). Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi

1, BPFE : Yogyakarta.

Van Horne, J C and Walker, J M. 2005. Prinsip-Prinsip Manajemen Keuangan.

Buku 2. Jakarta: Salemba Empat.

Wibisono, F. (2007). Membedah Konsep dan Aplikasi CSR. Gresik: Fascho

Publishing.

www.finance.yahoo.com

www.idx.com

www.detikfinance.com (7 Desember 2015)

www:politik.kompasiana.com (14 November 2015)