(i) External Auditor Reports to Audit Commitees

Auditor eksternal kini diharuskan untuk melaporkan dasar semua kebijakan akuntansi, praktik

yang digunakan, lanGkah alternative dan laporan keuangan yang didiskusikan oleh manajema,

dan pendekatan yang dipilih oleh auditor eksternal.

(ii) Confict of Interest and Mandatory Rotations of External Audit Firms

Sctioin 206 melarang auditor eksternal untuk menyediakan jasa audit kepada perusahaan

dimana CEO, CFO, CAO yang diikutkan sebagai anggota kantor akuntan publik pada waktu audit

sampai akhir tahun.

SOX TITLE III : CORPORATE RESPONSIBILITY

Title III menjelaskan perubahan besar peraturan baru untuk komite audit. Ini merupakan area di

mana auditor internal harus memiliki tingkat kepentingan yang lebih besar. Walaupun komite audit

pada umumnya terdiri dari direktur independen, ada banyak pengecualian, Sox memperkenalkan

berbagai aturan tata kelola perusahaan yang meliputi dewan dan komite audit mereka.

1. AUDIT COMMITTEE GOVERNANCE RULES

Semua perusahaan yang terdaftar harus memiliki komite audit terdiri dari direktur independen saja,

perusahaan audit eksternal bertanggung jawab langsung kepada komite audit atas kompensasi

perusahaan, pengawasan pekerjaan audit, dan resolusi dari setiap perselisihan audit

2. SECTION 302 : CORPORATE RESPONSIBILITY FOR FINANCIAL REPORTS

Sebelum SOx, perusahaan mengajukan laporan keuangan mereka dengan SEC dan investor tetapi

dalam hal terjadi kesalahan,pegawai perusahaan yang bertanggung jawab menandatangani laporan

tersebut bisa membantah mereka tidak bertanggung jawab secara pribadi. Mereka bisa mengklaim

tidak memahami detail dan setiap kesalahan atau masalah adalah tanggung jawab bawahannya.

3. IMPROPER INFLUENCE OVER THE CONDUCT OF AUDITS

SOx membuatnya melanggar hukum untuk setiap pejabat, direktur, atau bawahan terkait untuk

mengambil tindakan dari aturan SEC, untuk "menipu, mempengaruhi, memaksa, memanipulasi, atau

menyesatkan”. CPA auditor eksternal terlibat dalam audit untuk tujuan penerjemahan laporan

keuangan secara materiil menyesatkan.

4. FORFEITURES ,BARS,AND PENALTIES

Title III diakhiri dengan serangkaian aturan rinci dan denda yang meliputi tata kelola perusahaan,

mereka mengusulkan untuk memperketat aturan yang ada di tempat sebelum SOX atau untuk

menambahkan aturan baru untuk apa yang sering tampak keterlaluanHal ini, tidak mempengaruhi

komite audit, auditor internal atau eksternal secara langsung, Mereka diarahkan pada daerah-daerah

lain dari apa yang diyakini kelebihan tata kelola perusahaan penyitaan bonus yang tidak tepat, bar

untuk layanan pejabat atau direktur,pemadaman dana pensiun periode,pengacara profesional

tanggung jawab.wajar dana untuk investor.

TITLE IV : ENHANCE FINANCIAL DISCLOSURE

Title IV Sox dirancang untuk memperbaiki beberapa masalah pengungkapan pelaporan keuangan,

diantaranya untuk memperketat konflikkepentingan bagi pejabat perusahaan dan direktur, untuk penilaian

manajemen pengendalian internal, untuk meminta kode etik pegawai senior,dan hal-hal lainnya. Sox

mengetatkan banyak peraturan dan membuat beberapa taktik pengungkapan keuangan yang sulit atau ilegal

1. Expanded Conflict of Interest Provisions and Disclosure

Dalam pengaturan yang sering muncul menjadi konflik kepentingan,yaitu tunjangan relokasi

besar atau pinjaman pribadi Eksekutif perusahaan diberikan dan kemudian selanjutnya

diampuni oleh dewan perusahaan.

2. Management’s Assesment of Internal Controls: Section 404

Sox mengharuskan semua 10K laporan tahunan harus berisi laporan pengendalian internal yang

menyatakan tanggung jawab manajemen untuk membangun dan menjaga sistem yang memadai

pengendalian internal serta asersi manajemen,pada tahun buku yang berakhir pada tanggal

efektivitas dari prosedur pengendalian internal yang terpasang.

3. Financial Officer Codes of Ethics.

Sox mengharuskan perusahaan mengadopsi kode etik untuk CEO mereka,CFO,dan petugas senior

lainnya yang mengungkapkan permintaan mereka dengan kode sebagai bagian dari laporan tahunan

keuangan mereka. Sementara telah membuat persyaratan kode etik untuk perwira senior, karyawan

atau telah berada di perusahaan selama bertahun-tahun Jika perusahaan memiliki kode etik,

manajemen harus memastikan bahwa ini berlaku untuk semua anggota perusahaan,konsisten

dengan Sox dan bahwa aturan etika dikomunikasikan kepada seluruh anggota dari perusahaan,

termasuk senior manajer.

4. Other Title IV Required Disclosure

Semua entitas SEC-terdaftar diwajibkan untuk membentuk 10K laporan tahunan serta laporan

keuangan SEC lainnya. Perusahaan menerbitkan laporan yang berisi antisipasi tinjauan SEC secara

rinci, sidang pimpinan untuk Sox,bagaimanapun,mengungkapkan bahwa tinjauan SEC tidak selalu

tepat waktu atau komprehensif.

TITLE V : ANALYST CONFLICTS OF INTEREST

Title V dirancang untuk memperbaiki beberapa pelanggaran efek analis. Investor telah

mengandalkan rekomendasi dari analis sekuritas selama bertahun-tahun, namun sering para analis

menyerah pada broker besar, dan menganalisis dan merekomendasikan efek kepada kalangan investor dan

pengusaha lembaga keuangan mereka.Title V adalah upaya untuk memperbaiki pelanggaran analis.SOx telah

direformasi dan diatur berdasar praktek-praktek analis sekuritas. Aturan perilaku telah membetuk

hukuman terhadap pelanggara dan hasilnya investor harus lebih informative.

TITLE VI – X : FRAUD ACCOUNTABILITY AND WHITE COLLAR CRIME

Title ini mencakup isu-isu mulai dari dana alokasi SEC untuk rencana untuk studi di masa depan, dan

mereka termasuk aturan baru untuk memperketat apa yang telah dilihat sebagai celah peraturan masa

lalu.Aturan terakhir memberikan SEC wewenang untuk secara efektif melarang suatu kantor akuntan publik

dari bertindak sebagai auditor eksternal bagi perusahaan.

Title SOx VIII dan IX tampaknya sangat banyak reaksi terhadap kegagalan Enron dan runtuhnya

berikutnya Arthur Andersen. Title VIII dari SOx telah menetapkan spesifik aturan dan hukuman untuk

penghancuran catatan audit perusahaan.Title IX berhubungan dengan kejahatan kerah putih serta hukuman

maksimum di dalamnya.Title X kemudian adalah "kepekaan Senat" bahwa pajak penghasilan perusahaan

harus ditandatangani oleh CEO. Sekali lagi, tanggung jawab ditempatkan pada individual officer, bukan

anonim pada entitas perusahaan

TITLE XI : CORPORATE FRAUD ACCOUNTABILITY

SOx terakhir meliputi tanggung jawab perusahaan untuk penipuan pelaporan keuangan.Title ini

ditetapkan untuk memperbaiki pelanggaran yang dilaporkan dimana beberapa perusahaan sedang diselidiki

untuk penipuan keuangan tersebut secara bersamaan mengeluarkan pembayaran kas besar untuk individu.

]