PENERAPAN BENEISH M-SCORE MODEL DAN ALTMAN Z-

SCORE MODEL DALAM PENDETEKSIAN KECURANGAN

PELAPORAN KEUANGAN

(Studi Kasus PT Tiga Pilar Sejahtera Food Tbk)

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai Derajat Sarjana Ekonomi

Oleh:

Tristi Mayangsari

201610170311293

PROGRAM STUDI AKUNTANSI

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

JANUARI 2020

i

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk mendeskripsikan serta menganalisis penerapan

Beneish M-Score Model dan Altman Z-Score Model yang digunakan sebagai alat

untuk mendeteksi adanya indikasi kecurangan pelaporan keuangan PT Tiga Pilar

Sejahtera Food tahun 2017. Penelitian ini menggunakan alat analisis berupa

perhitungan delapan rasio indeks Beneish yang diformulasikan ke dalam rumus M-

Score dan perhitungan lima rasio keuangan Altman yang diformulasikan ke dalam

rumus Z-Score. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Beneish M-Score Model

diperkuat dengan Altman Z-Score Model mampu menjadi alat pendeteksian awal

dalam mendeteksi adanya indikasi kecurangan pelaporan keuangan PT Tiga Pilar

Sejahtera Food tahun 2017.

Kata Kunci: Altman Z-Score, Beneish M-Score, Fraud, Kebangkrutan, Kecurangan

Pelaporan Keuangan.

ii

ABSTRACT

The aim of this study is to describe and analyze the application of Beneish M-Score

Model and Altman Z-Score Model as a tool to detect indications of fraudulent

financial reporting PT Tiga Pilar Sejahtera Food during 2017. This study uses

analysis tools in the form of calculation of eight index ratio Beneish that are

formulated into the M-Score formula and calculation of five financial ratios Altman

that are formulated into Altman Z-Score formula. The results showed that Beneish

M-Score Model reinforced with Altman Z-Score Model can become an early

detection tools to detecting indications of fraudulentulent financial reporting PT

Tiga Pilar Sejahtera Food during 2017.

Keywords: Altman Z-Score, Bankruptcy, Beneish M-Score, Fraud, Fraudulent

Financial Reporting.

iii

KATA PENGANTAR

Bismillahirrohmanirrohim

Puji syukur ke hadirat Tuhan Yang Maha Esa atas segala kasih, hidayat, dan

taufiq-Nya sehingga Skripsi dengan judul “Penerapan Beneish M-Score Model dan

Altman Z-Score Model dalam Pendeteksian Kecurangan Pelaporan Keuangan” ini

dapat terselesaikan pada waktu yang telah direncanakan dalam rangka syarat

mencapai derajat sarjana ekonomi pada Program Sarjana Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang. Teriring pula sholawat serta salam

semoga senantiasa melimpah kepada baginda Nabi besar Muhammad SAW, Rasul

akhir zaman, penutup para Nabi yang membawa kesempurnaan ajaran Tauhid dan

keutamaan budi pekerti.

Selama proses penyusunan skripsi ini, banyak pihak yang telah memberikan

bantuan dan dukungan kepada penulis. Sebagai ungkapan rasa syukur, bersamaan

dengan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:

1. Allah SWT karena telah memberikan kemudahan, kelancaran serta

memberikan ridho-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan perkuliahan

selama 3,5 tahun.

2. Orangtua tercinta, Bapak Priyanto dan Ibu Tri Mulyani yang telah

memberikan do’a, dukungan, perhatian serta kasih sayang kepada penulis,

sehingga penulis kuat dalam menghadapi rintangan selama masa perkuliahan

dan menjadikan motivasi utama penulis dalam menyelesaikan perkuliahan.

3. Bapak Rektor Universitas Muhammadiyah Malang Dr. H. Fauzan, M.Pd.

4. Ibu Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang

Dr. Idah Zuhroh,M.M.

5. Ketua Jurusan Akuntansi Fakultas Ekonomi dan Bisnis Dr. Masiyah Kholmi,

M.M.,Ak.,CA.

6. Dosen Wali Akuntansi F 2016 Djoko Sigit Sayogo, S.E., M. ACC., Ph.D.

iv

7. Dosen Pembimbing 1 Achmad Syaiful Hidayat Anwar, S.E., M.Sc., Ak. yang

telah senantiasa membimbing, memberikan arahan serta meluangkan waktu

selama proses bimbingan skripsi penulis berlangsung.

8. Dosen Pembimbing 2 Eris Tri Kurniawati.,SE.,MM.,Ak. yang telah

senantiasa membimbing, memberikan arahan serta meluangkan waktu selama

proses bimbingan skripsi penulis berlangsung.

9. Bapak/Ibu Dosen Penguji Dr. Eny Suprapti, M.M, Ak., Ca. dan Tri Wahyu

Oktavendi, S.E., M.S.A. yang telah sabar dalam menguji saya.

10. Terima kasih kepada sahabat Akuntansi F 2016 yang telah menjadi sahabat

penulis, mulai dari awal perkuliahan, makrab, hingga akhir perkuliahan

penulis. Terimakasih sahabat kalian telah mewarnai kehidupan

perkuliahanku.

11. Terima kasih kepada sahabat ku Nurul Wahyuni, Nabillah Yunitasari dan

Zascya Aysyafira yang telah menjadi sahabat yang selalu ada, dari masa sulit

hingga masa bahagia penulis selama masa perkuliahan.

12. Terima kasih kepada partner kesayangan M Gatzy Yusuf yang selalu ada

dan selalu siap sedia membantu, menemani dan menjadi tempat bertukar

pikiran selama ini.

13. Terima kasih kepada sahabat SMA ku yang sudah selalu ada hingga sidang

berakhir walaupun berbeda universitas bahkan berbeda jurusan Rendika

Listya, Della Dwi, Intan Dewi, Nadhifa Tiara, Dinar Rahma, Fauziyah

Zakiyyah dan Erfin Rahardinda.

14. Terima kasih kepada sahabat KKN ku Nera Marenda dan Mega Sri Mulyani

yang sudah selalu ada dari KKN hingga sidang berakhir.

15. Terimakasih kepada sahabat ku sejak SMP Sus Tri yang telah menyempatkan

waktunya untuk datang ke sidangku.

16. Terimakasih kepada sahabat akuntansi yang baru saja penulis kenal sejalan

dengan proses pembuatan skripsi, tanpa kalian semua akan terasa berat.

17. Terima kasih Pak Agung selaku dosen yang baik hati senantiasa menjawab

pertanyaan penulis seputar skripsi walaupun beliau bukan dosen pembimbing

penulis.

v

18. Terimakasih Pak Narko yang sudah baik hati dan loyalitas membantu

administrasi dimulai dari pendaftaran skripsi hingga sidang.

19. Terima Kasih juga kepada Teman-teman KKN 125 Kromengan Rizky

Fitradhi, Rizal, Risvi, Fovo, Ifa, Dinda dan teman-teman lain yang tidak dapat

disebutkan satu persatu yang telah menjadi teman baru dan teman berproses

selama 1 bulan di Desa Jambuwer. Kalian Luar biasa sangat bangga bisa

mengenal kalian semoga silahturahmi tetap terjalin selamanya aamiin.

Kepada mereka semua, hanya ungkapan terima kasih dan do’a tulus yang

dapat saya persembahkan, semoga segala yang telah mereka berikan kepada saya

tercatat dengan tinta emas dalam lembaran catatan Roqib sebagai sebuah ibadah

tiada ternilai. Dengan segala keterbatasan dan kekurangan penulis persembahkan

karya tulis ini semoga dapat bermanfaat di kemudian hari. Kritik dan saran sangat

penulis harapkan mengingat skripsi ini belum sempurna agar dapat dilakukan

penyempurnaan untuk karya-karya selanjutnya.

Billahitaufiq Wal Hidayah.

Malang, 7 Februari 2020

Tristi Mayangsari

vi

DAFTAR ISI

ABSTRAK ........................................................................................................... i

ABSTRACT ....................................................................................................... ii

KATA PENGANTAR ....................................................................................... iii

DAFTAR ISI ..................................................................................................... vi

DAFTAR TABEL ............................................................................................ vii

DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... viii

DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... ix

BAB I PENDAHULUAN ................................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah .......................................................................................1

B. Rumusan Masalah ...............................................................................................9

C. Tujuan Penelitian .................................................................................................9

D. Manfaat Penelitian ..............................................................................................9

BAB II TEORI DAN PERUMUSAN HIPOTESIS ......................................... 11

A. Tinjauan Penelitian Terdahulu ........................................................................... 11

B. Kajian Pustaka ................................................................................................... 14

BAB III METODE PENELITIAN .................................................................. 28

A. Jenis Penelitian .................................................................................................. 28

B. Jenis dan Sumber Data ...................................................................................... 28

C. Unit dan Objek Penelitian .................................................................................. 28

D. Teknik Perolehan Data ....................................................................................... 28

E. Tahapan Analisis Data ........................................................................................ 29

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN .................................. 34

A. Gambaran Umum Objek Penelitian .................................................................... 34

B. Deskripsi Data Penelitian ................................................................................... 37

C. Analisis Data ...................................................................................................... 38

D. Hasil Penelitian dan Pembahasan ...................................................................... 52

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................ 61

A. Kesimpulan ........................................................................................................ 61

B. Saran ................................................................................................................. 62

DAFTAR PUSTAKA ...........................................................................................

LAMPIRAN .........................................................................................................

vii

DAFTAR TABEL

Tabel 3.1 Parameter Beneish Ratio Index ...................................................................... 31

Tabel 3.2 Titik Cut-Off Beneish M-Score ...................................................................... 32

Tabel 3.3 Titik Cut-Off Altman Z-Score ........................................................................ 33

Tabel 4.1 Hasil Perhitungan dan Interpretasi Indeks Rasio Beneish M-Score ................. 39

Tabel 4.2 Hasil Perhitungan Rasio Keuangan Altman Z-Score....................................... 48

viii

DAFTAR GAMBAR

Gambar 4.1 Struktur Organisasi Perusahaan ........................................................... 36

Gambar 4.2 Struktur Grup Perusahaan .................................................................... 37

ix

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 Ringkasan Data Laporan Keuangan PT Tiga Pilar Sejahtera Food

Lampiran 2 Ringkasan Data Informasi Harga Saham PT Tiga Pilar Sejahtera Food

DAFTAR PUSTAKA

ACFE, A. C. F. E. 2016. Survai Fraud Indonesia.

———. 2018. Report to the Nation: 2018 Global Study on Occupational FRAUD

and Abuse.

Altman, E. I. 1968. "Financial ratios, discriminant analysis and the prediction of

corporate bankruptcy". The journal of finance, Vol. 23, No. 4, hlm: 589-

609.

———. 2000. "Predicting financial distress of companies: revisiting the Z-score

and ZETA models". Stern School of Business, New York University, Vol.,

No., hlm: 9-12.

Altman, E. I. J. S. S. o. B., New York University. 2000. "Predicting financial

distress of companies: revisiting the Z-score and ZETA models". Vol.,

No., hlm: 9-12.

Aziz. 2019. "OJK Minta AISA Saji Ulang Laporan Keuangan 2017 Sebelum

Private Placement". pasardana.

Barsky, N. P., A. H. Catanach Jr, dan S. C. Rhoades-Catanach. 2003a. "Analyst

tools for detecting financial reporting fraud". Com. Lending Rev., Vol. 18,

No., hlm: 31.

Barsky, N. P., A. H. Catanach Jr, dan S. C. J. C. L. R. Rhoades-Catanach. 2003b.

"Analyst tools for detecting financial reporting fraud". Vol. 18, No., hlm:

31.

Beneish, M. D. 1999. "The detection of earnings manipulation". Financial

Analysts Journal, Vol. 55, No. 5, hlm: 24-36.

Beneish, M. D. J. F. A. J. 1999. "The detection of earnings manipulation". Vol.

55, No. 5, hlm: 24-36.

Cressey, D. R. 1950. "The criminal violation of financial trust". American

sociological review, Vol. 15, No. 6, hlm: 738-743.

———. 1953. "Other people's money; a study of the social psychology of

embezzlement". Vol., No., hlm.

Damayanti, N. A., N. Nurhayati, dan S. J. e.-J. E. B. d. A. Prasetyaningtyas. 2019.

"Analisis Perbandingan Model Prediksi Kebangkrutan Altman Z-Score

dan Zmijewski di BEI Periode 2011-2015". Vol. 6, No. 2, hlm: 171-174.

Direktorat Jendral Bina Keuangan Daerah. 2010. SISTEM AKUNTANSI

PENYUSUTAN ASET TETAP DAN AMORTISASI ASET TIDAK

BERWUJUD.

Elisabet Lisa Listiani, P. 2018. Sampai kapan BEI suspensi saham Tiga Pilar

(AISA)?

Fitrawansyah. 2014. Fraud & Auditing. Jakarta: Mitra Wacana Media.

Gugus, R., dan N. Nurlita 2018. DEALING with FRAUD. Malang: UB Press.

Hugo, J. 2018. "Efektivitas model beneish m-score dan model f-score dalam

mendeteksi kecurangan laporan keuangan (Studi empiris pada perusahaan

publik Amerika Serikat periode 1997-2017)", Universitas Tarumanagara.

Irvin Arviano Arief, C. I. 2019. "Astaga! Tiga Pilar Disebut Gelembungkan

Keuangan Rp4 T". CNBC Indonesia.

Islam, M. Year. "KOMPARASI AKURASI DUA MODEL KECURANGAN

LAPORAN KEUANGAN MENGGUNAKAN BENEISH RATIO INDEX

DAN ALTMAN Z SCORE PADA PERUSAHAN MANUFAKTUR Tbk

2016-2017". Artikel dipresentasikan pada PROSIDING SEMINAR

NASIONAL CENDEKIAWAN, di.

K.R., S. 2017. Analisis Laporan Keuangan. 11 ed. Jakarta: Salemba Empat.

Kartikasari, R. N., dan G. Irianto. 2010. "PENERAPAN MODEL BENEISH

(1999) dan MODEL ALTMAN (2000) DALAM PENDETEKSIAN

KECURANGAN LAPORAN KEUANGAN". Jurnal Akuntansi Multi

Paradigma, Vol. 1, No. 2, hlm: 323-340.

———. 2010. "Penerapan Model Beneish (1999) dan Model Altman (2000)

dalam Pendeteksian Kecurangan Laporan Keuangan". Jurnal Akuntansi

Multiparadigma, Vol. 1, No. 2, hlm: 323-340.

Karyono. 2013. Forensic Fraud. 1 ed. Yogyakarta: CV ANDI OFFSET.

Mehta, A., G. J. J. o. F. Bhavani, dan I. Accounting. 2017. "Application of

forensic tools to detect fraud: the case of Toshiba". Vol. 9, No. 1, hlm:

692-710.

Noviani, A. 2019. "Terancam Delisting, Ini Kata Manajemen Tiga Pilar Sejahtera

(AISA)". Market.

Novitasari, A. R., dan A. J. D. J. o. A. Chariri. 2019. "ANALISIS FAKTOR-

FAKTOR YANG MEMPENGARUHI FINANCIAL STATEMENT

FRAUD DALAM PERSPEKTIF FRAUD PENTAGON". Vol. 7, No. 4,

hlm.

Otoritas Jasa Keuangan. 2019. Siaran Pers : Otoritas Jasa Keuangan Berikan

Sanksi Kasus PT Garuda Indonesia (Persero )TBK.

PT Tiga Pilar Sejahtera Food, T. 2013. Struktur Grup Perusahaan.

———. 2017. Laporan Keuangan Tahunan 2017.

Rahman, R. A. J. J. J. B. T. d. I. 2019. "Pendeteksian Potensi Kecurangan

Pelaporan Keuangan dengan Beneish Model (Studi pada Perusahaan

Badan Usaha Milik Negara yang Terdaftar di BEI)". Vol. 10, No. 2, hlm.

RH, L., S. Mukhlis, K. Jeni, C. Mel, dan M. S. I. Asep. 2016. Buku Saham Para

Master (Panduan Praktir Investasi dan Trading Saham): MIC.

Sugianto, D. 2018. "Sariwangi Pailit Gara-gara Utang Menggunung, Berapa

Jumlahnya?". detik finance.

Syahrizal Sidik, C. I. 2019. "Kronologi Penggelembungan Dana AISA Si

Produsen Taro". CNBC Indonesia.

Tuanakotta, T. M. 2013. MENDETEKSI MANIPULASI LAPORAN KEUANGAN.

Jakarta: Salemba Empat.

Wahyu, W., dan S. Doddy. 2009. "Pengaruh Rasio Keuangan terhadap Kondisi

Financial Distress Perusahaan Otomotif". Jurnal Bisnis dan Akuntansi,

Vol. XI, No. 2, hlm: 107-119.

Wells, J. T. 2008. Principles of fraud examination: Wiley Hoboken, NJ.