Kemajuan Perbankan Syariah dan

Tantangan SDM di Masa Datang

Associate Prof Rifki Ismal, PhD

Kuliah Tamu

Politeknik Bandung

Bandung, 9 Juni 2012

1

Kinerja Ekonomi dan

Perkembangan Perbankan

Syariah Indonesia

2

3

KINERJA PEREKONOMIAN INDONESIA

Kinerja Ekonomi:

Rata-rata pertumbuhan ekonomi lebih dari 5% (5 th terakhir)

dan 2011 tercatat 6.5% sedangkan PDB Q1-2012

diperkirakan 6.5%.

Pertumbuhan tertinggi: Sektor Pengangkutan dan Komunikasi

(10,7%), Sektor Perdagangan, Hotel, dan Restoran (9,2%),

Sektor Keuangan, Real Estat, dan Jasa Perusahaan (6,8%)

Inflasi rata-rata sekitar 7% (2 th terakhir), tahun lalu 3.79%

(YoY). Inflasi (mtm) february 2012 = 0.05%, maret = 0.07%

dan april = 0,21% dengan target 2012 sebesar 4.5% +/- 1%.

Nilai tukar relatif stabil pada kisaran Rp8,500-Rp9700/USD

ditengah pengaruh krisis ekonomi eropa dan harga minyak.

Neraca pembayaran diperkirakan tetap surplus dengan

cadangan devisa sebesar USD116 (April 2012).

4

BANKING & FINANCE IN INDONESIA

Banking Performance Indicators:

CAR of the industry is far above 8%.

Non performing loan is less than 5%.

Banking credit grows 25% YoY (Maret 2012), LDR 80% with

the investment credit grows 30% YoY, working capital credit

grows 26% YoY and consumption credit grows 20.5% YoY.

Islamic Banking Performance Indicators:

A high growth of Islamic banking industry: 37.9% (the last 5

Y) and 2011 was recorded 48.35% (yoy).

A high Financing to Deposit Ratio (FDR): 91.2% (Mar 2012).

A low Net Non Performing Financing (NPF): 2.76% (Mar

2012).

Investment based financing is 28.6% (Mar 2012) while debt

based financing is decreasing to 71,37%.

5

PERKEMBANGAN TERKINI

IndikatorPosisi Maret

12Keterangan (dibandingkan dgn Des 2010)

Asset

BUS - UUS Rp 97,52 T menjadi Rp 151,86 T

BPRS Rp 2,74 T menjadi Rp 3,78 T

Industri Rp 100,3 T menjadi Rp 155,65 T

PYD

BUS+UUS Rp 68,2 T menjadi Rp 109,11 T

BPRS Rp 2,1 T menjadi Rp 2,91 T

Industri Rp 70,3 T menjadi Rp 112 T

NPF

Industri

Gross 3,02 % menjadi 2,76%

Net 2,11% menjadi 2,83%

CARBUS 16,25% menjadi 15,3%

BPRS 27,5% menjadi 24.9%

Share

Industri3,23% menjadi 4,1%

6

Domestic and Overseas Market:

Penduduk muslim terbesar di dunia (227 juta);

Kekayaan alam yang dapat mendukung stabilitas pertumbuhan ekonomi dan keuangan;

Budaya sosial Indonesia yang sejalan dengan prinsip bagi hasil;

Hasil riset & survey Bank Indonesia menunjukkan tingginya minat masyarakat kepada bank syariah (89%)

Islamic banking orientation for real sector is very suitable for Indonesian economic development

Pembiayaan proyek pemerintah (MP3EI)

Pembiayaan ke korporasi

Konversi bank umum menjadi bank syariah dan bank syaria baru

Pengelolaan dana pemerintah oleh bank syariah

Pasar ASEAN melalui MEA 2015.

POTENTIAL OF DEVELOPMENT

Mainstream and Unique Features of

the Indonesian

Islamic Banking Industry

7

Falah

Adil Seimbang Maslahat

Ukhuwah

Syariah Akhlak

Tauhid

Masyarakat berkeTuhanan YME

Adab dan moral yang tinggi

Persatuan dan gotong-royong

Kesejahteraan bersama

Islamic

Economics

Values

National

Heritage

Masyarakat

Indonesia

yang

Sejahtera

a. Akses sumber daya

ekonomi yang merata.

b. Dorongan implementasi

konsep profit and loss

sharing

c. Sinkronisasi sektor

keuangan dan riil

d. Sustainable and

Responsible Investment

e. Prudential practices

f. Shariah compliance

Etika, Moral yang Luhur

dan memenuhi prinsip

syariah

Good Governance

Real Sector

Development

Limitation of Bubble

Economic

Inclusion of the Society

in the Economic Growth

Ekonomi partisipatif

berlandaskan keadilan

dan kesetaraan

Musyawarah untuk mufakat

Karakteristik Ekonomi

SyariahImplikasi Ekonomi

REINVENTING OUR HERITAGE

Sharia and Islamic Banking Mainstream

Sharia based Islamic Economics together with

selective Sharia Compliance (applicable and

undoubtful)

Real sector oriented Islamic banking operation

with the domination of investment based

contracts.

Domestic oriented Islamic banking without

ignoring the potential to capture foreign markets

Living in the same level of playing field with

conventional banking.

MAINSTREAM OF THE INDONESIAN IB

UNIQUE FEATURES

0

10,000,000

20,000,000

30,000,000

40,000,000

50,000,000

60,000,000

70,000,000

80,000,000

Ja

n-0

4

Ju

l-0

4

Ja

n-0

5

Ju

l-0

5

Ja

n-0

6

Ju

l-0

6

Ja

n-0

7

Ju

l-0

7

Ja

n-0

8

Ju

l-0

8

Ja

n-0

9

Ju

l-0

9

Ja

n-1

0

Ju

l-1

0

Ja

n-1

1

Ju

l-1

1

Ja

n-1

2

Financing UMKM

0

5,000,000

10,000,000

15,000,000

20,000,000

25,000,000

30,000,000

35,000,000

40,000,000

45,000,000

Fe

b-0

6

Ju

n-0

6

Oct-0

6

Fe

b-0

7

Ju

n-0

7

Oct-0

7

Fe

b-0

8

Ju

n-0

8

Oct-0

8

Fe

b-0

9

Ju

n-0

9

Oct-0

9

Fe

b-1

0

Ju

n-1

0

Oct-1

0

Fe

b-1

1

Ju

n-1

1

Oct-1

1

Working Capital dan Investment

80

90

100

110

120

130

140

Dec-0

0

Jun-0

1

Dec-0

1

Jun-0

2

Dec-0

2

Jun-0

3

Dec-0

3

Jun-0

4

Dec-0

4

Jun-0

5

Dec-0

5

Jun-0

6

Dec-0

6

Jun-0

7

Dec-0

7

Jun-0

8

Dec-0

8

Jun-0

9

Dec-0

9

Jun-1

0

Dec-1

0

Jun-1

1

Dec-1

1

Financing to Deposit Ratio

0

2

4

6

8

10

12

14

Dec-0

0

Jun-0

1

Dec-0

1

Jun-0

2

Dec-0

2

Jun-0

3

Dec-0

3

Jun-0

4

Dec-0

4

Jun-0

5

Dec-0

5

Jun-0

6

Dec-0

6

Jun-0

7

Dec-0

7

Jun-0

8

Dec-0

8

Jun-0

9

Dec-0

9

Jun-1

0

Dec-1

0

Jun-1

1

Dec-1

1

NPF

IAI

Baznas

Basyarnas

Asosiasi

UUS

Depositors

- Publik

- Pemerintah BPRS

- Asing (terbatas)

BMT

LKS non bank

Islamic Stock Market

Central Bank

Investment Certificate

Dewan Syariah NasionalKomite Perbankan

Syariah

Lembaga Rating

Dewan Pengawas Syariah

Islamic Money Market

Islamic

Insurance/Takaful

Islamic Capital

(Sukuk) Market

Bank Syariah

Medium and Large

Business

Small and Micro Business

Lembaga

Penjamin

LINKAGE OF INSTITUTIONS

Medium and

Large

Business

Small and

Micro

Business

Bank Umum

Konvensional

Bank Umum

Syariah

UUS

Existing

BPRS

New

BPRS

New

BPR

Existing

BPR

Existing

Community

Existing

Community

New

Community

New

Community

Calon

Pendiri

BPR/S

Pembiayaan SMEs dilakukan

oleh:

Bank Umum Konvensional

Bank Umum Syariah

Unit Usaha Syariah

Bank Perkreditan Rakyat

Bank Pembiayaan Rakyat

Syariah

New Investor (Calon Pemilik)

Baitul Maal Watamwill (BMT)

BMT

FINANCING TO SMEs

Proyeksi Perbankan

Syariah Indonesia

13

PROSPEK PERBANKAN SYARIAH 2012 - 2020

14

Asumsi dasar:

Tingkat Inflasi selama 2 tahun terakhir sebesar 7% dan tetap

terjaga pada level single digit.

Rata-rata tingkat pertumbuhan ekonomi tetap tinggi atau pada

kisaran di atas 5%.

Nilai tukar Rupiah yang tetap stabil pada kisaran Rp8500-

Rp9000/USD.

Kinerja perbankan syariah tetap baik tercermin dari

pertumbuhan tahunan yang tinggi, FDR tinggi, NPF rendah dan

CAR yang terjaga di atas 8%.

Sosialisasi dan edukasi berjalan baik, pasar keuangan (pasar

sukuk, dll) terus berkembangan dan mendukung kinerja sektor

riil.

PROSPECT IN 2012

15

Total aset Total DPK Total Pembiayaan

Pesimis* 177.80 156.84 148.99

Moderat* 187.15 165.09 156.84

Optimis* 205.87 181.60 172.52

Nopember 2011* 135.62 107.12 101.89

* triliun Rp

2012

148156

177187

165157

172182

205

102107

136

90

140

190

240

Total aset Total DPK Total Pembiayaan

Pesimis*

Moderat*

Optimis*

Nopember 2011*

PROSPECT IN 2012

16

Total aset Total DPK Total Pembiayaan

Pesimis 29.27 57.87 47.17

Moderat 36.08 66.18 54.92

Optimis 49.69 82.79 70.41

Nopember 2011 45.82 55.05 49.88

Proyeksi Growth 2012 (%)

47%

57%

29%

54%

66%

36%

50%

82%

70%

50%55%

46%

0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

70.00

80.00

90.00

Total aset Total DPK Total Pembiayaan

Pesimis

Moderat

Optimis

Nopember 2011

Market share terus tumbuh dengan kecepatan yangmelambat hingga 2020.

Market share Desember 2011 = 3,8%.

Market share 5% insya Allah awal 2013.

Market share 20% insya Allah antara 2015-2020.

MARKET SHARE

0

5

10

15

20

25

Oct-01

Oct-02

Oct-03

Oct-04

Oct-05

Oct-06

Oct-07

Oct-08

Oct-09

Oct-10

Oct-11

Oct-12

Oct-13

Oct-14

Oct-15

Oct-16

Market Share Islamic Banks

Awal

2013

Antara

2015-2020

Asumsi-asumsi Proyeksi

Permintaan SDM adalah dari BUS, UUS dan BPRS.

Supply SDM adalah lulusan S1, S2 dan S3 syariah PTN, PTS, PTIA.

Jumlah prodi (program S1, S2, S3) syariah yang harus dibuka.

Jumlah dosen yang dibutuhkan dengan asumsi 10 dosen per prodi.

Demand* Supply** Jml Prodi*** Jml dosen

2012 10,324 3,546 170 1,703

2013 12,661 4,256 194 1,936

2014 14,389 5,532 173 1,726

2015 14,900 7,745 110 1,096

2016 14,926 11,618 37 371

2017 13,978 18,589

2018 12,175 31,601

2019 11,408 56,882

2020 10,407 108,075

Proyeksi SDM Perbankan Syariah

0

20,000

40,000

60,000

80,000

100,000

120,000

2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

0

50

100

150

200

250

Demand*

Supply**

Jml Prodi***

Required Actions

Kerjasama antara pemerintah (Diknas), regulator, bank syariah untuk

pemenuhan supply, penyediaan tenaga pendidik dan text book.

Meningkatkan kualitas pendidik dengan program studi lanjutan.

HUMAN RESOURCES

PROYEKSI NASABAH

Asumsi-asumsi Proyeksi Jumlah Nasabah

Pertambahan jumlah DPK 2012-2020.

Pertambahan jumlah BUS sd 2020.

Proyeksi di-drive oleh pola historical.

Industri mendekati maturity stage di th 2020 (slower pattern).

9

14

20

24

28

32

0

5

10

15

20

25

30

35

Dec 2010 Dec 2012 Dec 2014 Dec 2016 Dec 2018 Dec 2020

Jumlah Nasabah

Required Actions

Integrated socialization

Product inovation, penambahan fasilitas dan jaringan.

Robust funding dan financing strategies dari bank syariah.

Dec 2010 9 155

Dec 2012 14 251

Dec 2014 20 357

Dec 2016 24 445

Dec 2018 28 519

Dec 2020 32 575

* juta nasabah, **miliar Rp

Jumlah

Nasabah*

Biaya

promosi**

PROYEKSI PEMBIAYAAN SMEs

Asumsi-asumsi Proyeksi Pembiayaan SMEs

70%-80% pembiayaan BS adalah ke SMEs.

Modal SMEs minimal Rp500.000.

Proyeksi total asset BS 2012-2020.

Jumlah minimal tenaga kerja SMEs adalah 5 orang.

Required Actions

Kerjasama dengan Depnakertrans

Kerjasama dengan Depkop dan lembaga pemerintah terkait.

Robust funding dan financing strategies dari bank syariah.

Dec-12 133.48 267 1,335

Dec-14 189.92 380 1,899

Dec-16 236.31 473 2,363

Dec-18 275.65 551 2,756

Dec-20 305.25 610 3,052

Pembiayaan SMEs

(triliun Rp)

Usaha SMEs

(unit)

SDM SMEs

(orang)

Syarat SDM di Perbankan Syariah

21

Ustadz/Ulama

Mastering the fields of:

Aqidah, Ibadah, etc

Minimum study on muamalah contracts

Limited exposure to business transaction

Banker & Economist

Excellence in:

Fiscal, Monetary

Finance, Capital Market

Derivatives

Project Financing

Minimum with sharia

knowledge

SKILL/PENGETAHUAN

Quantitative

Statistics

Econometrics

Mathematics

Financial mathematics

Modeling

etc

Terbatasnya perguruan tinggi yang menawarkan program studi ekonomi/keuangan/perbankan/bisnis syariah pada semua strata S1/S2/S3. Hanya lebih kurang 80-100 prodi syariah se-Indonesia.

Belum tersedia kurikulum standard yang menggabungkan pembelajaran operational financial/business skill dan syariah skill

Belum tersedia literatur/buku teks yang memadai (khususnya dalam Bahasa Indonesia)

Jumlah dosen/pengajar yang kompeten dalam ekonomi/keuangan/perbankan/bisnis syariah masih terbatas

Implikasinya; untuk memenuhi kebutuhan SDM di industri, pendidikan SDM ekonomi/keuangan/perbankan/bisnis syariahbiasanya dilakukan oleh lembaga-lembaga konsultan berupapelatihan atau kursus-kursus bersertifikat (Training atau Short Course) yang masuk dalam program pelatihan internal sebuahperusahaan.

TANTANGAN SDM PERBANKAN SYARIAH

Direktorat Jendral PendidikanTinggi (DEPDIKNAS):1. Universitas 2. Institut 3. Sekolah Tinggi 4. Akademi 5. Politeknik

Direktorat Pendidikan TinggiIslam Direktorat JendralPendidikan Islam (DEPAG):1. UIN/Universitas Islam 2. IAIN/Institut Agama

Islam3. STAIN/Sekolah Tinggi

Agama Islam4. Sekolah Tinggi Ekonomi

Islam (STEI)

Program Studi

Konsentrasi Mata Kuliah

Pilihan*

Jurusan* Program

Studi* Konsentrasi

* dominan

Pemahaman yang kurang mendalam aspek Fiqh

Cenderung fokus pada studi fikih muammalah, masih lemah studi ekonomi/keuangan

Bentuk Perguruan Tinggi Bentuk Pembelajaran Output

TANTANGAN SDM PERBANKAN SYARIAH

1. Tidak ada format baku tentang kurikulum ekonomi Islam (termasuk ilmu fikihmuammalah) di Indonesia, baik di Perguruan Tinggi maupun di SekolahMenengah.

2. Tidak ada kurikulum terpadu dan sistematis di dunia pendidikan Indonesia yangmendukung kecenderungan dan perkembangan dunia usaha yang mengarahpada kinerja ekonomi Islam.

3. Terbatasnya literatur berupa text books tentang ekonomi Islam*.

4. Terbatasnya pakar ekonomi dan intelektual (guru) baik di perguruan tinggimaupun di sekolah menengah yang memahami ilmu ekonomi Islam.

5. Terbatasnya pakar ekonomi Islam Indonesia yang menulis tentang ilmu ekonomiIslam.

6. Kurangnya pemahaman pakar ekonomi pada nilai-nilai akidah dan akhlak sertahukum Islam, sehingga keberpihakan dan pengetahuan tentang ekonomi Islambelum begitu besar.

7. Terbaginya institusi induk dalam system pendidikan Indonesia, yaitu DepartemenPendidikan Nasional (Diknas) dan Departemen Agama (Depag), sehingga untukkasus ekonomi Islam ini masih belum focus dalam perencanaan dansinkronisasinya dengan dunia usaha.

*) Bank Indonesia bekerjasama dengan LP3EI UII Yogyakarta pada tahun 2006 telah merampungkan penyusunan Textbook Ekonomi Islam yang telah disosialisasikan pada acara Indonesia Sharia Expo 2007 dan sekarang telah tersedia ditoko buku bagi publik. Diharapkan buku ini dapat digunakan oleh semua pihak yang berkepentingan dan kemudian memberikan inspirasi untuk munculnya buku-buku sejenis.

TANTANGAN SDM PERBANKAN SYARIAH

KUALIFIKASI STANDARD SDM

SYARIAH PROFESIONAL

Memahami nilai-nilai moral dalam aplikasi muamalah/ekonomi Syariah

Memahami konsep dan tujuan ekonomi Syariah

Memahami konsep dan aplikasi transaksi-transaksi (akad) dalam muamalah ekonomi syariah

Mengenal & memahami mekanisme kerja lembaga ekonomi/ keuangan/perbankan/bisnis syariah

Mengetahui & memahami mekanisme kerja dan interaksi lembaga-lembaga terkait; - regulator, pengawas, lembaga hukum, konsultan dalam industri ekonomi/keuangan/perbankan/ bisnis syariah

Mengetahui & memahami hukum dasar baik hukum syariah (fiqh mumalah) maupun hukum positif yang berlaku

Menguasai bahasa sumber ilmu, yaitu Arabic dan English

Set kurikulum yang tepat; mengkombinasikan mata kuliah yang memberikan pengetahuan profesionalitas ekonomi/ keuangan/perbankan/bisnis dan pengetahuan syariah (hukum & aplikasi) serta nilai-nilai moral (akidah & akhlak)

Tersedia sarana dan fasilitas belajar yang memadai; matrikulasi bahasa, perpustakaan (literatur lengkap), laboratorium (bank, akuntansi dll)

Staf pengajar yang kompeten dan berkualitas

Buku teks yang memadai

Program pendukung seperti; magang, on-job training dsb.

SARANA STANDARD DALAM

PENDIDIKAN TINGGI

Program sertifikasi direksi bank syariah bekerjasama

dengan Lembaga Sertifikasi Profesi.

Kerjasama dengan lembaga-lembaga pendidikan dalam

mendisain/menyelenggarakan program pelatihan bagi

SDM bank syariah .

Meminta pemilik dan pengurus bank syariah untuk

memperhatikan pengembangan SDM termasuk

menyediakan anggaran pengembangan SDM.

Bekerjasama dengan universitas menyusun textbook

Ekonomi Islam.

Menerima peneliti tamu, visiting student, joint riset

dengan universitas, dll

Menyelenggarakan forum riset perbankan syariah

Beberapa pegawai BI adalah pengajar aktif di berbagai

universitas.

PERAN BANK INDONESIA

Tingkat Sekolah Menengah Atas

Pelaksanaan TOT ekonomi/perbankan syariah bagi guru-guru SMA/Aliyah/Pesantren

Memberikan masukan dalam penyusunan kurikulum dan silabus bagi pembelajaran ekonomi/perbankan syariah

Bekerjasama dengan Asosiasi Guru Ekonomi dalam penyelenggaraan TOT ekonomi/ perbankan syariah bagi guru-guru ekonomi

Tingkat Perguruan Tinggi

Pelaksanaan TOT ekonomi/perbankan/ akuntansi syariah bagi dosen-dosen

Penyusunan Textbook Ekonomi Islam

Memberikan masukan dalam penyusunan kurikulum dan silabus bagi pembelajaran ekonomi/perbankan syariah

PERAN BANK INDONESIA

Pengembangan SDM

Bank Syariah di Negara Maju:

INGGRIS DAN EROPA

29

Oxford, Cambridge, LSE, Erasmus, Sorbornne Univ.

Durham, Newcastle, Reading, Aston, Salford, MIHE,

dll.

Orientasi pendidikan kepada theoretical

understanding. Fondasi pemikiran dibangun di level

S1 dan S2 sedangkan S3 adalah aplikasi research.

Untuk program keuangan syariah, kurikulumnya

adalah gabungan kuliah-kuliah konvensional dan

syariah dengan orientasi kepada aspek keuangan

dan ekonomi, bukan ke aspek fiqh/syariah.

Selain kuliah-kuliah konvensional dan syariah, kuliah

kuantitatif seperti ekonometri, mikro, makro, risk

management, dll adalah wajib.

REPUTASI UNIV DAN KURIKULUM

Master degree syariah ada yang: (i) research based dan (ii) course based, sedangkan PhD degree hanya research based dan kuliah-kuliah wajib sebagai penunjang riset.

Master degree umumnya ditempuh hanya 1 tahun dengan sejumlah kuliah wajib dan pilihan.

Karena waktunya singkat dan wajib lulus setiap mata kuliah, tingkat kegagalan di level master cukup tinggi bagi yang tidak siap (tidak ada mengulang di th ke 2).

PhD diselesaikan wajib antara 3-4 tahun. Risiko gagal bagi tidak selesai lebih dari 4 tahun, gagal di sidang doktoral (viva) atau tidak lulus pada kuliah-kuliah prasyarat.

KURIKULUM DI INGGRIS

Sejumlah universitas di Inggris telah membuka program master/PhD Islamic banking/finance/economics seperti: Markfield Institute of Higher Education (MIHE) (Leicester)

Durham University (Durham),

Reading University (London),

Salford University (Manchester),

Bangor University (Wales),

City University (London),

Dundee University (Scotland),

Aberdeen University (Scotland),

Newcastle University (Newcastle),

London School of Business and Economics (London),

Aston University (Birmingham).

Oxford University memiliki Oxford Islamic Finance Center sebuah lembaga kajian Islamic finance.

UNIVERSITAS YANG TERSEDIA

Eropa dan Inggris dekat dengan founding fathers Islamic economics. Sehingga Umer chapra, Khursyid Ahmad, Anas Zarqa, Nejatullah shiddiqui, dll adalah pengajar di sejumlah univ di Inggris.

Terdapat sejumlah nama kondang seperti: Prof. Khursyid Ahmad (MIHE, one of the founding fathers of

Islamic economics).

Prof. Anas Zarqa (MIHE, one of the most senior scholars).

Prof. Habib Ahmed (Durham University - IRTI).

Prof. Rodney Wilson (Durham University).

Prof. John Presley (Loughborough IDB nobel winner).

Prof. Shahid Ibrahim (Bangor University).

Prof. Philip Mollynuex (Bangor University).

Prof. Humayon Dar (City University).

Prof. Simon Archer (Reading University).

Dr. Ugi Suharto (MIHE Indonesian).

Dr. Syeif Tag El din (MIHE).

Dr. Mehmet Asutay (Durham).

TENAGA PENGAJAR

Perpustakaan memiliki koleksi yang sangat lengkap: buku, langganan puluhan ribu journal, CD, dll.

Kerjasama antara perpustakaan univ-univ besar (scorpus). Mahasiswa di univ-univ tersebut boleh saling meminjam. British library juga bisa diakses/digunakan siapa saja.

Fasilitas internet dan ruang kuliah yang modern: video conference, ruang studio, dll

FASILITAS PENUNJANG

Terdapat sejumlah journal international Inggris di bidang syariah seperti:

Review of Islamic Economics (MIHE).

Journal of Islam and Middle Eastern Finance (Emerald).

Journal of Islamic Accounting and Business Research (Emerald).

Journal of Islamic Marketing (Emerald).

Humanomics, International Journal of System and Ethics (Emerald).

Studies in Economics and Finance (Emerald).

British Accounting Review.

Thunderbird International Business Review (Elsevier).

Journal of Financial Market (Emerald).

Penerbit (i) Wiley and Sons (ii) Edward Elgar (iii) Edinburgh Press, rutin menerbitkan buku-buku syariah

PUBLIKASI & JOURNAL ILMIAH

36

Terima kasih atas perhatian anda

AKHIR PRESENTASI