Lucent Kehilangan Kemahsyurannya

Accounting untuk Investasi Menjadi Buruk

Abstrak:

Kasus ini memberikan sebuah kondisi yang kaya yang mana siswa dapat

mengeksplorasi tantangan-tantangan dalam menerapkan Statement Standar Akuntansi

Keuangan No, 115, Accounting for Certain Investment in Debt dan Equity

Investment, dan Statement Standard Akunting Keuangan No 130, Roporting

Comprehensive Income. Dengan fokus pada kinerja stock dari dua perusahaan

teknologi, Lucent Technologies dan Microsoft, kasus meng-ekspos siswa pada

permasalahan-permasalahan dalam menentukan ketika suatu harga stock menurun

ialah selain dari secara sementara, pengaruh dari timing (waktu) pada keputusan

pelaporan akunting dan peran dari auditor untuk menentukan pelaporan finansial yang

wajar. Kasus memberikan sebuah penerapan kualitative dan kuantitative dari dua

standard yang lebih kompleks dan kurang terstruktur dari yang diberikan oleh sebuah

teks akunting finansial intermediate. Kasus ini juga menunjukkan bahwa pemasukan

komprehensive (comprehensive income), tidak seperti pendapatan bersih (net

income), yakni relative stabil dan sulit dimanipulasi.

Pendahuluan

Pada hari Minggu yang dingin di akhir bulan February, Greg Braddock meminum

kopi dari sebuah cangkir kertas dan melirik ke layar screen Laptopnya. Greg sedang

di dalam ruang minum kopi kliennya, Selden Systems, yang mana digunakan oleh

team auditnya dari Peabody dan Grimes, PC. Karena Selden ialah perusahaan dagang

publik yang memiliki akhir tahun tanggal 31 Desember 2000, laporan keuangan

diperlukan untuk melengkapi dengan Securities dan Exchange Commission (SEC) di

Maret 15, hanya 17 hari setelah tanggalhari ini, 26 Februari. Greg dalam tahun

ketiganya dengan perusahaan dan baru saja dipromosikan menjadi senior. Pagi ini ia

sedang meriview pekerjaan staff auditornya, Marlys Jensen.

1

Marlyes telah mernpersiapkan sebuah jadwal untuk mendukungg presentasi dari

sekuritas marketable Selden. Kertas kerjanya, di beri nama A-2 dan A-2a, ditampilkan

dalam Peragaan 1. Informasi relevan tambahan dari laporan keuangan permulaan

Selden diberikan dalam Peragaan 2.

Perhatian Greg khususnya pada penurunan hampir 80 persen dalam Accumulated

Other Conmprehensive Income (AOCI) dalam ekuitas pemegang saham. Account

telah berjalan dari hampir $1 juta pada tanggal 1 Januari menjadi hanya $212,110.63

pada tanggal 31 Desember. Karena Selden tidak memiliki cabang-cabang asing dan

tidak menentukan benefit rencana pensiun, Greg tahu AOCI harus dihubungkan

dengan ketersediaan untuk sekuritas penjualan: hal ini dibenarkan dengan

diperlihatkan pada pada kertas A-2. Dengan jelas, nilai pasar investasi portofolio telah

jatuh secara signifikan dengan penurunan terbesar diakibatkan oleh Lucent

Technologies dan Microsoft. Ketika ia merefleksikan angka-angka, Maryls berjalan

masuk, menaruh tas komputernya dan menuju mesin pembuat kopi.

"Hi, Marlys! Saya sedang melihat pada analisis anda akan sekuritas portfolio. Saya

tahu bahwa pasar menurun dan bahwa downturn pasar menghantam sektor teknologi

cukup keras, tapi, wow! Saya tidak berfiir bahwa Lucent telah menurun begitu banyak

selama tiga tahun terakhir. Microsoft benar-benar rnengalami hantaman juga."

"Yeah, Selden beruntung. Jika akhir tahunnya kemudian, ia akan menjadi lebih

buruk," tanggap Marlys

"Apa maksud anda? tanya Greg.

"Baiklah, tanggal 1 Januari 2000, harga stock Lucent ialah $75. Pada tanggal 31

Desember 2000, harganya $13.50. Jumat kemarin (Tanggal 23 Februari ), ia ditutup

pada $12.40," sahut Maryls. "Tentu, kerugian telah menjadi offset Secara parsial oleh

Microsoft, yang kelihatannya sedang direcover. Stocknya naik 30 persen dari sekitar

$43 menjadi lebih dari $56 sejak awal dari tahun ini."

"Apakah beberapa dari penurunan jutaan dollar ini dalam portfolio disebabkan oleh

penjualan Caterpillar dan Coca-Cola?" tanya Greg. la menelepon manager tentang

pekerjaan Selden, Katharine Caldwell. Ia membagi perhatiannya dan mengatakan ia

akan mengatur pertemuan dengan senior manager dan partner.

2

"Apa yang saya butuh anda lakukan, Greg, membuktikan pemahaman anda tentang

situasi dan bekerja dengan posisi laporan terdahulu. Jangan dulu berbicara ke klien

secara personal. Kita ingin menyakinkan bahwa orang-orang kita semua dalam jalur

sebelum mereka diberitahu - anda tahu seberapa ingin tahunya CEO. Kita perlu

berpindah dari sini karena kita hanya dua minggu dari deadline print.

Greg mengumpulkan iriformasi yang ia telah lokasikan, dan mencoba meng-outline

memo yang ia butuh untuk ditulis. Ide-ide yang berbeda tentang stock Lucent dan

Microsoft seharusnya dinilai dan dipresentasikan dalam laporan keuangan berputar-

putar dalam benaknya.

"Um," kata Marlys. "Saya fakir tidak begitu. Mereka sangat membutuhkan hasil

positif dan menginvestasikan kembali uang dari Coca-Cola ke Pepsico dan dari

Caterpillar ke dalam Pfizer. Sehingga kemunduran di dalam nilai dihubungkan

dengan pasar.

Greg kembali ke pekerjaannya, tapi ukuran dari penyesuaian marketable securities

terus menjadi pikirannya. la mengunjungi sebuah halaman web informasi finansial

dan memferifikasi laporan Maryls tentang Lucent dan stock Microsoft, yang

dibukukan ke dalam LexisNexisTM, membaca beberapa artikel, dan membuat

beberapa catatan mengenai masalah-masalah yang yang terjadi pada Lucent dan

Microsoft (Laporan 3 dan 4). Berita itu tidak memberi harapan kepada harga dari

saham Lucent telah merosot di nilai 82 persen di 2000. Microsoft lebih baik dengan

kemunduran 63 persen. Ia menjalankan CD-ROM berisi FASB pengumuman dan

tinjauan SFAS No. 115 (FASB 1993). Apa yang pelajari disana meningkat

kesulitannya.

3

LAPORAN 3

Riset Greg di Lucent

Latar belakang

Lucent Teknologi kembali dari AT&T di 30 September, 1996, menjadi ke 35 paling

besar di US. Korporasi dengan 125,000 karyawan dan $20 milyar di dalam

penerimaan. Lucent tadinya pembuat telepon untuk lebih 100 tahun dan sahamnya

nampak baik selama tiga tahun di awal keberadaan (Elstrom dan Reihardt 1999).

Pertumbuhannya dijalankan dan kadang-kadang dirugikan oleh akuisisi lebih dari 30

perusahaan pada akhir 2000 (McKay 2001b). Di 1998, harga sahamnya melipat tiga

kali ketika indeks S&F 500 kurang menggandakan (Lynn 2001).

Divisi Bell Labs adalah, mungkin, permata mahkota di dalam peta Lucent. Bertindak

sebagai lengan tangan riset dan pengembangan, Laboratorium Bel dari tahun ke

tahun, dihargai dengan penemuan-penemuan termasuk transistor, laser, dan telepon

genggam. mempunyai telekomunikasi premier think tank, Lucent mendominasi

pesaing. Bagaimanapun, sering kali gagal untuk menggerakkan penemuan karena

laboratorium dan ke dalam tangan dari pelanggan secara efisien (McKay 2001 c).

Awal 1999, ada perhatian bahwa sebagian dari pelanggan utama Lucent sedang

mengurangi pengeluaran investasi. Sebagai tambahan, industri telecommunikasi

sedang memasuki masa yang dramatis peralatan wireless berkembang dan berpotensi

lebih cepat, komunikasi Internet lebih murah berkembang. Sebagai konsekwensi,

Lucent diharapkan untuk memposisikan di dalam networking dengan kecepatan tinggi

dan teknologi yang terkemuka lain yang saling berkompetisi seperti Cisco Systems

dan 3Com Corporation. Meski demikian, Lucent terlambat memasuki pasar untuk

gear dan switches optik untuk jaringan berbasis internet karena salah penilaian dari

permintaan pelanggan untuk peralatan yang telah eksis. Dalam usaha untuk

menjadikan teknologi sedikit modern, Lucent mulai menawarkan pelanggannya

diskon besar dan pembiayaan murah untuk pembelian-pembelian mereka (Rosenbush

200b).

4

Downturn (penurunan) umum dalam sektor teknologi tahun 2000 kelihatan

menghantam Lucent sangat keras, segera serangkaian peringatan profit. Manajemen

Lucent kehilangan kredibilitas dengan analyst karena kegagalannya bahkan untuk

memenuhi penjualan yang rendah dan target pendapatan (Rosenbush 200a), Tanggal

23 Oktober, Chairman dan CEO Richard McGinn dikeluarkan. Penggantinya, Henry

Schacht, ialah CEO pertama Lucent mengikuti spin-off dari AT&T (Rosenbush

2000b). Menurut Schacht, pencarian pertumbuhan revenue berfikiran tunggal dengan

ketidak cukupan perhatian pada penciptaan nilai merupakan penyebab utama dari

masalah-masalah Lucent (Waters 200b). Tiga hari setelah Schacht memasuki board,

Lucent mengumumkan bahwa 69,000 karyawan tidak akan memperoleh bonus

kinerja. Tanggal 21 November, 2000, Lucent memperlihatkan overstatement

penjualan senilai $125 juta untuk triwulan sebelumnya dan stock nya terjun ke 15

persen (Waters 200a).

Bulan Desember, Lucent mengumumkan lebih banyak kesalahan dalam pencatatan:

telah dicatat penjualan peralatan sebelum peralatan dikirimkan ke pelanggan dan

mengapalkan peralatan yang tanpa diorder selanjutnya dikembalikan. (Waters 200b).

Total pengurangan revenue untuk triwulan berakhir September menjadi $679 juta.

Shock terakhir datang ketika, tanggal 21 Desember, Lucent mengumumkan bahwa ia

mengalami kerugian signifikan dalam fiskal triwulan pertama. Harga stock turun

terendah dalam :3,5 tahun terakhir (Lynn 2001).

2001. Bulan .Januari, Lucent memberitahukan pemegang saham bahwa keputusannya

untuk mengistirahatkan 16,000 karyawan ialah penting untuk recovery perusahaan

masa mendatang (McKay 2001 a). Perusahaan juga meminta untuk: memotong biaya

operasi tahunan hingga $2 milyard. Pasar bereaksi dengan baik (McKay 2001 b).

Harga stock Lucent jatuh lagi di awal Februari terhadap berita investigasi fraud

(Ayers 2001; Romero 2001). Tanggal 23 Februarci,Lucent mengumumkan ia telah

memperoleh paket pembiayaan $6,5 yang akan memecahkan masalah likuiditas

segera (Valdmanis 2001).

5

Penelitian Greg pada Microsoft

Latar Belakang

Dalam awal tahun 1990-an, Microsoft menjadi raksasa industri software komputer

karena berkembangnya Windows operating system menjadi standard industri.

Kenyataan, kehadiran pasarnya begitu mendominasi bahwa tahun 1998 sebuah

gugatan anti-trust yang diisi oleh Justice Department dengan 20 pernyataan

bergabung. Gugatan berhubungan dengan promosi dari browser populernya, Internet

Explorer. Sejak browser diinstall pada semua komputer Windows, kompetitor

membantah bahwa ia menciptakan suatu keuntungan tidak wajar untuk Microsoft.

Selama beberapa tahun berikutnya, kasus-kasus diligasi secara aktif. Gugatan terus

menerus yang diperkenalkan melanjutkan keidakpastian tentang hasil-hasil akhir dan

efek yang mereka akan dapatkan pada Microsoft di masa mendatang, tapi harga stock

Microsoft terus naik (Lohr 1998).

2000. Menjelang April. 2000, saham Microsoft terpukul, bukan hanya sebagai bagian

dari keseluruhan tanggungan pasar, tapi juga karena ketidakpastian di sekeliling

ligitasi anti-trust. Saham-saham jatuh menjadi $89,0625 tanggal 7 April, jatuh 25

persen dari tanggal 27 Desember yang tingginya $ 119,125. Beberapa analist percaya

bahwa Microsoft ketinggalan dalam pengembangan Internet (Fuerbringer 2000).

Tanggal 13 April 2000, berdasarkan pada perkiraan revenue yang rendah karena

berkurangnya pembelien software, saham-saham diperdagangkan pada $79.375. Ini

menunjukkan suatu pengurangan tambahan 7 persen dari angka bulan Desember

(Lohr 2000). Bulan Juni, Justice Department mengajukan divisi Microsoft menjadi

dua bagian, satu untuk Windows, satu untuk yang lainnya (Gilpin 2000). Microsoft

mengajukan banding. Harga, saham Microsoft jatuh menjadi $51.75 tanggal 19

Oktober, meskipun, Microsoft melaporkan lebih tinggi dari pendapatan yang

diharapkan (Markoff 2001). Pada bulan Desember tahun 2000, dengan seruan gugatan

anti-trust masih dipending, Microsoft mengumumkan ia akan memperluas dari dunia

PC dan membangun sebuah sistem operasi Internet (Markoff 2000).

6

2001. Per tahun 2001, gugatan anti-trust dan ketidakpastian yang terkait berlanjut tapi

harga saham meningkat $68.38/lembar saham. Bulan Februari 2001, Microsoft dan

pemerintah setuju pada peraturan untuk pengajuan banding keputusan pengadilan

untuk membagi Microsoft dalam dua bagian (Brinkley 2001,).

7

PEMBAHASAN

1. Kontruksi ulang entry jurnal yang dicatat selama tahun terkait dengan

investasi Selden dalam ketersediaan untuk penjualan sekuritas (availabel-for-

sale-securities). Menggunakan T-Account atau schedule yang tepat, verifikasi

bahwa hasil-hasil dari entri terikat dengan angka dari laporan keuangan Selden

(Peragaan 2). Termasuk entri-entri penyesuaian yang dibuat tahun akhir 2000.

2. Apa definisi dari comprehensive income? Apa tujuan dari laporan

comprehensive income?

3. Asumsikan bahwa Lucent terus diklasifikasikan sebagai available-for-sale

(tersedia untuk dijual) dan dinilai pada biaya historicalnya yang disesuaikan ke

nilai pasar, kerugian yang dipegang akan dlaporkan pada laporan

Comprehensive income milik Selden. Menggunakan informasi yang diberikan

dalam peragaan 1 dan 2, persiapkan sebuah draft laporan Comprehensive

Income yang komparative milik Selden dengan kolum untuk tahun 2000 dan

1999. Asumsikan Selden mengikuti format B dari SFAS No. 130 (FASB

1997) dan memasukkan penyesuaian pengklasifikasian kembali pada halaman

depan laporan Comprehensive Income nya. Selden tidak memiiliki cabang-

cabang luar negeri dan tidak menentukan benefit rencana pensiun. Dengan

kata lain, perolehan atau kerugian yang tidak disadari pada available-for-sale

securitas ialah satu-satunya jenis kompreherlsive income yang lain dalam

pembukuannya.

4. Lucent dan Microsoft, pada masa lalu, telah dimasukkan dalam Portfolio

Selden akan available-for-sale securitas.

a. Apa alternative akunting yang tersedia sekarang yang nilai-nilai pasar

dari saham-saham ini telah menurun secara signifikan.

b. Persiapkan laporan Comprehensive Income Selden berdasarkan alternatif

yang anda suka. Apa pengaruh kuantitative alternatif yang anda miliki

pada laporan income dan balance sheet (neraca saldo)?

5. CFO Selden telah menanyakan apakah saham-saham Lucent dan Microsoft

seharusnya ditransfer ke klasifikasi securitas perdagangan per 12/31/00

karena perusahaan kemungkinan akan menjual mereka dalam 12 bulan ke

depan. Apa saran anda.

8

6. Sebagai anggota perusahaan Greg, alternatif yang mana yang anda

rekomendasikan? Persiapkan draft dari memo Greg ke supervisornya dengan

semua rujukan-rujukan yang tepat pada literatur profesional dan pendukung

penting lainnya.

7. Lakukan beberapa investigasi online mengenai apa yang terjadi pada Lucent

Technologies dan Microsoft karena laporan audit untuk Selden dikeluarkan

pada tanggal 15 Maret 2001. Apakah keputusan yang anda buat lebih awal

berubah dengan informasi tambahan yang tersedia untuk anda? Jelaskan.

9