ANALISA FINANSIIL

HARIYANTO IH, M.SI., APT.ANALISA FINANSIIL

LOGO

LOGO

2ANALISIS LAPORAN KEUANGAN Laporan keuangan adalah salah satu informasi penting dalam perusahaan, yang bisa memberikan apa dan bagaimana (kinerja) yang telah terjadi pada perusahaan bersangkutan selama periode tertentu.Dengan menganalisis laporan keuangan, manajer bisa menentukan apa dan bagaimana yang harus dilakukan dikemudian hari untuk memperbaiki kinerja perusahan.Laporan keuangan juga berguna untuk pihak lain seperti: kreditor, investor, ataupun pihak pemerintah.

LOGO

Analisa finansiil diperlukan dalam pengelolaan usaha atau perusahaan dan gunanya adalah untuk mengetahui:Keadaan perusahanPembuatan rencana pembelanjaan atau rencana lainKontrol operasi perusahaanMenentukan nilai perusahaan

LOGO

JENIS-JENIS LAPORAN KEUANGAN4Laporan keuangan biasanya disusun setiap tahun (meskipun ada yang per-semester), dan terdiri dari:1. Neraca (balance sheet ).2. Laporan rugi/laba (income statement ).3. Laporan Laba Ditahan (Statement of Retained Earnings) 4. Laporan arus kas (cash flow statement ).

4

NERACANeraca adalah laporan yang berisi harta, utang dan modal perusahaan pada suatu saat tertentu. Harta yang disajikan dalam neraca disusun berdasarkan likuiditas, yaitu tingkat kecepatan harta tersebut menjadi uang, dalam kegiatan perusahaan. Sedangkan utang disusun atas jangka waktu pembayaran. Dan modal disusun berdasarkan tingkat kekekalan/lamanya bertahan dalam perusahaan.

LOGO

6Neraca memuat informasi tentang posisi finansial sebuah perusahaan pada waktu tertentu (misalnya satu tahun).

Dalam neraca, terdapat dua komponen utama, yaitu: bagian aset di sisi kiri dan (2) bagian kewajiban & ekuitas di sisi kanan neraca.

Format NeracaAsset /harta/aktivaHutang (kewajiban) dan modal (ekuitas)Asset lancar

Asset tidak lancarHutang (lancar & tdk lancar)ModalSetaraSetara

AktivaAktiva lancar:Kas dan Surat BerhargaPiutangPersediaan

Aktiva Tetap:Aktiva BerwujudAkt. Tidak BerwujudKewajiban & EkuitasKewajiban lancar:Hutang DagangHutang Jk PendekKewajiban Jk Panjang (Utang Obligasi)

Ekuitas (Pemilik dan Pemegang Saham)

7

8NERACA: CONTOH

LAPORAN LABA-RUGILaporan laba-rugi adalah laporan yang menyajikan pendapatan dan beban untuk satu periode tertentu

Laporan laba-rugi berguna untuk :Menetapkan besarnya pajak penghasilanMenilai keberhasilan perusahaan dengan memperhitungkan tingkat profitabilitas (keuntungan).Menilai laba perusahaan dengan membandingkan dengan laba dalam laporan tahun yang lalu.Menilai efisiensi perusahaan dengan melihat besarnya biaya/beban dan jenis komposisinya

LOGO

Example

LOGO

LOGO

12

Dalam laporan laba rugi, bisa diperoleh informasi mengenai semua pendapatan (revenues), biaya (expenses), serta laba ataupun rugi perusahaan pada suatu periode akuntansi.

Dalam laporan laba rugi ini juga dicantumkan informasi lain seperti laba per lembar saham (EPS).

LOGO

13

LAPORAN LABA RUGI

Hitung Laba saham per lembar

15LAPORAN LABA DITAHAN (Retained Earnings)Adalah sebagian atau keseluruhan laba yang diperoleh perusahaan yang tidak dibagikan oleh perusahaan kepada pemegang saham dalam bentuk dividen.

16Saldo laba ditahan, 31 Desember 2001 730.906.388.000Tambahan: Laba bersih 353.946.209.000Pengurangan: Dividen kepada pemegang (92.362.554.000) saham biasaSaldo laba ditahan, 31 Desember 2002 992.490.043.000

LAPORAN LABA DITAHAN: CONTOH

17LAPORAN ARUS KASLaporan arus kas adalah suatu laporan yang menunjukkan arus kas yang terjadi sebagai akibat dari tiga aktivitas perusahaan pada suatu periode akuntansi yaitu:

1. aktivitas operasi

2. aktivitas investasi

3. aktivitas pendanaan perusahaan

18LAPORAN ARUS KAS: CONTOHARUS KAS DARI AKTIVITAS OPERASI20001999Penerimaan kas dari pelangganRp9.952.510Rp7.411.927Penerimaan bunga47.04545.872Pembayaran kas kepada pemasok(5.186.319)(4.101.866)Pembayaran pajak dan cukai(3.052.387)(1.612.788)Pembayaran beban usaha(931.643)( 692.362)Pembayaran beban pembiayaan (231.037)(228.692)Penerimaan (pembayaran) kegiatan usaha lainnya 49.731(213.930)Kas Bersih Diperoleh dari Aktivitas Operasi 647.900608.161KAS DARI AKTIVITAS INVESTASIHasil penjualan aktiva tetap7.658 33.629Penurunan (penambahan):Investasi jangka pendek 48.415 936Aktiva tetap(263.953)(112.648)Uang muka pembelian aktiva tetap(34.885)( 60.784)Investasi pada perusahaan asosiasi (32.294) 13.681Dana pelunasan kontrak valuta asing berjangka(28.459)( 25.580)Aktiva yang tidak digunakan dalam usaha(21.732)( 20.172)Kas Bersih Digunakan untuk Aktivitas Investasi(325.250)(170.938)

19LAPORAN ARUS KAS: CONTOHARUS KAS DARI AKTIVITAS PENDANAAN 20001999Penambahan:Hutang obligasi1.600.000-Pinjaman bank 465.44786.472Penerbitan saham Anak Perusahaan 55.000 7.580Penerimaan uang muka penyetoran modalpada Anak Perusahaan 8.820-Pembayaran:Pinjaman bank(1.111.515)(245.646)Dividen kas(464.000)-Hutang sewa guna usaha(43.310)(113.134)Perolehan kembali hutang efek(306.448)(119.011)Kas Bersih Diperoleh dari (Digunakan untuk) Aktivitas Pendanaan203.994(383.739)

PENAMBAHAN BERSIH DAN SETARA KASRp526.644Rp 53.484KAS DAN SETARA KAS AWAL TAHUN251.432197.948KAS DAN SETARA KAS AKHIR TAHUNRp778.076Rp251.432

20ANALISIS LAPORAN KEUANGAN

Bagaimana cara menganalisis laporan keuangan? 1. Dengan menggunakan analisis rasio keuangan (financial rasio analysis) - trends & benchmark.2. Dengan menggunakan DUPONT Chart

Trend = peramalan masa yang akan datangBenchmark = membandingkan dengan nilai standar20

Objectives of Ratio Analysis

Tujuan Analisis Ratio :Menstandarkan informasi keuangan untuk tujuan perbandinganEvaluasi hasil usaha dan risiko usahaMembandingkan kinerja sekarang dengan tahun sebelumnyaMembandingkan kinerja perusahaan dgn perusahaan lain atau standard industri

21

22Logika dibalik Ratio AnalysisPerusahaan memiliki sumber ekonomiPerusahaan mengubah sumber ekonomi menjadi laba melaluiProduksi barang/penyediaan jadaPenjualan barang/pemberian jasaRatiosMengukur hubungan antara sumber ekonomi dengan aliran keuanganMenunjukkan cara-cara yang digunakan perusahaan jika dibandingkan dengan cara yang digunakanTahun sebelumnyaPerusahaan lainIndustriSemua Perusahaan

22

RATIO KEUANGANRatio LikuiditasRatio Utang / leverageRatio AktivitasRatio ProfitabilitasRatio Saham

23

24Tipe Ratios

Financial Ratios:Liquidity RatiosKemampuan melunasi hutang jangka pendekLeverage RatiosKemampuan melunasi hutang jangka panjangOperational Ratios:Activity (Turnover) RatiosMenilai efektifitas dan efisiensi aktivitas yang berhubungan dg pemakaian sumber ekonomiProfitability RatiosKemampuan menghasilkan labaValuation RatiosRasio SahamMenilai saham perusahaan

24

Current Ratio

Rasio lancar = Harta lancar/ utang lancar (kewajiban lancar)Artinya : Tiap satu dolar utang jangka pendek bisa dipenuhi oleh 1.48 aset lancar aman

Liquidity Ratio Examples:

25

26NERACA: CONTOH

27Return on Assets (ROA):

Return on Equity (ROE)/ Return on Invesment (ROI):

Profitability Ratio Examples:

1 dolar total aset akan menghasilkan laba bersih 14.52%27

ROI (RETURN ON INVESTMENT)ROI adalah juga dikenal sebagai tingkat laba (rate of profit). ROI adalah hasil di suatu investasi saat ini atau masa lampau, atau hasil yang diperkirakan di suatu investasi masa depan.

LOGO

LANJUTAN..Dalam istilah bisnis, ROI (Return On Investment) adalah total nilai biaya yang diinvestasikan (ditanamkan pada sebuah bisnis) telah kembali, yang berasal dari akumulasi keuntungan setiap bulannya. Dengan demikian dapat disimpulkan bahwa sebenarnya istilah ROI ini mengacu kepada istilah balik modal.

LOGO

30

Profitability Ratio Examples: Net Profit Margin

EBit: Earning before interest and tax laba sebelum bunga dan pajak

30

32Total Asset Turnover Ratio:

Inventory Turnover Ratio:

Activity (Turnover) Ratio aset managemen

Berapa banyak aset atau inventori (persediaan) mempengaruhi penjualanSetiap satu dolar yg kita miliki menghasilkan penjualan 2.2 x32

PAY BACK PERIOD (PP/PBP)

33

34

Keterbatasan Analisis RatioKategori industri seringkali sulit untuk diidentifikasiRata-rata industri yang dipublikasikan hanya sekedar pedomanPraktik akuntansi cenderung berbeda antar perusahaanSeringkali sulit untuk menginterpretasikan penyimpangan/variasi dalam rasioKondisi musiman sering mempengaruhi ratio

34

35DU PONT CHARTReturn on Equity (ROE)Return on Asset (ROA)Asset/EquityXProfit MarginTotal Asset turnoverPenjualanLaba bersihPenjualanX:-Total biayaBiaya operasiBiaya BungaBiaya DepresiasiBeban pajakPenjualanTotal aset:Aset lancarAset tetap+Kas & surat berhargaPiutangPersediaan

BEPBreak Even point atau BEP adalah suatu analisis untuk menentukan dan mencari jumlah barang atau jasa yang harus dijual kepada konsumen pada harga tertentu untuk menutupi biaya-biaya yang timbul serta mendapatkan keuntungan / profit.

LOGO

LANJUTAN..Rumus Analisis Break Even :BEP = Total Fixed Cost (Harga perunit - Variabel Cost Perunit)

Keterangan :Fixed cost : biaya tetap yang nilainya cenderung stabil tanpa dipengaruhi unit yang diproduksi.Variable cost : biaya variabel yang besar nilainya tergantung pada banyak sedikit jumlah barang yng diproduksi.

LOGO

Contoh :Perusahaan konveksi kaos kaki murah yang harga satu buah kaos kaki adalah Rp. 10.000 dengan biaya variabel sebesar Rp. 5.000 per kaos kaki dan biaya tetap sebesar Rp. 10.000.000BEP = 10.000.000 / (10.000 - 5.000)BEP = 20.000Jadi perlu memproduksi 20.000 kaos kaki untuk mendapatkan kondisi seimbang antara biaya dengan keuntungan alias profit nol.

LOGO

39

TERIMA KASIH

39

20001999

Aktiva lancarRp. 5.299.591Rp. 3.373.020

Aktiva tidak lancar3.225.2243.119.665

Total Aktiva8.524.8156.492.685

Kewajiban lancar2.010.0331.645.068

Kewajiban tidak lancar2.483.2071.622.060

Ekuitas3.821.8623.097.320

Total kewajiban dan ekuitas8.524.8156.492.685

20001999

PENJUALAN BERSIHRp. 10.029.401

Rp7.412.032

BEBAN POKOK PENJUALAN6.932.271

4.715.521

LABA KOTOR3.097.130

2.696.511

BEBAN USAHA1.044.750

738.192

LABA USAHA

2.052.380

1.958.319

Beban (Penghasilan) Lain-lain528.622(71.354)

BAGIAN LABA BERSIH PERUSAHAAN ASOSIASI(3.076)

(2.239)

LABA SEBELUM TAKSIRAN BEBAN

(PENGHASILAN) PAJAK1.526.834

2.031.912

TAKSIRAN BEBAN (PENGHASILAN) PAJAK505.495613.244

LABA SEBELUM HAK MINORITAS1.021.339

1.418.668

HAK MINORITAS 7.442

6.009

LABA BERSIH1.013.897

1.412.659

LABA PER SAHAM DASAR

Rp1.093Rp1.546

20001999

Aktiva lancarRp. 5.299.591Rp. 3.373.020

Aktiva tidak lancar3.225.2243.119.665

Total Aktiva8.524.8156.492.685

Kewajiban lancar2.010.0331.645.068

Kewajiban tidak lancar2.483.2071.622.060

Ekuitas3.821.8623.097.320

Total kewajiban dan ekuitas8.524.8156.492.685