skripsi analisis pengaruh struktur modal,...

i

SKRIPSI

ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, UKURAN PERUSAHAAN,

PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN KINERJA PERUSAHAAN

TERHADAP NILAI PERUSAHAAN SEKTOR INDUSTRI

DASAR DAN KIMIA DI BURSA EFEK INDONESIA

OLEH

CITRA DIORI

130521004

PROGRAM STUDI STRATA 1 MANAJEMEN EKSTENSI

DEPARTEMEN MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS SUMATERA UTARA

MEDAN

2015

Universitas Sumatera Utara

ii




PENANGGUNG JAWAB SKRIPSI

Nama : Citra Diori

NIM : 130521004

Program Studi : Manajemen Ekstensi

Konsentrasi : Manajemen Keuangan

Judul : Analisis Pengaruh Struktur Modal,

Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan, dan

Kinerja Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan

Sektor Industri Dasar dan Kimia di Bursa Efek

Indonesia (BEI)

Tanggal, Juli 2015

Penulis,

Citra Diori

NIM 130521004


iii




MEDAN

LEMBAR PENGESAHAN

Nama : Citra Diori

NIM : 130521004




Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan

dan Kinerja Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan


Indonesia (BEI)

Pembimbing Pembaca Penilai

Drs. Syahyunan, M.Si Dra. Lisa Marlina, M.Si

NIP 19660904 199103 1003 NIP 19570314 198503 2 001

Ketua Program Studi Manajemen

Dra. Endang Sulistya Rini, SE, M.Si

NIP 19620513 199203 2 001


iv




PERSETUJUAN ADMINISTRASI AKADEMIK

Nama : Citra Diori

NIM : 130521004




Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan dan

Kinerja Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan


Indonesia (BEI)

Tanggal, Juli 2015 Ketua Progran studi

Dra. Endang Sulistya Rini, SE, M.Si

NIP 19620513 199203 2 001

Tanggal, Juli 2015 Ketua Departemen

Dra. Isfenti Sadalia, SE, M.Ec

NIP 19671019 199303 2 002


v

LEMBAR PERNYATAAN

Saya yang bertanda tangan di bawah ini menyatakan dengan

sesungguhnya bahwa skripsi saya yang berjudul “Analisis Pengaruh Struktur

Modal, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan dan Kinerja Perusahaan

Terhadap Nilai Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia di Bursa Efek

Indonesia (BEI)” adalah benar hasil karya tulis saya sendiri yang disusun sebagai

tugas akademik guna menyelesaikan beban akademik pada Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Sumatera Utara.

Bagian atau data tertentu yang saya kutip dari hasil karya orang lain telah

mendapat izin dan atau dituliskan sumbernya secara jelas sesuai dengan norma,

kaidah dan etika penulisan ilmiah.

Apabila kemudian hari ditenukan adanya kecurangan dan plagiat dalam

skripsi ini, saya bersedia menerima sanksi sesuai dengan peraturan yang berlaku.

Medan, Juli 2015

Citra Diori

NIM 130521004


i

ABSTRAK

ANALISIS PENGARUH STRUKTUR MODAL, UKURAN PERUSAHAAN,

PERTUMBUHAN PERUSAHAAN DAN KINERJA PERUSAHAAN

TERHADAP NILAI PERUSAHAANSEKTOR INDUSTRI

DASAR DAN KIMIA DI BURSA EFEK INDONESIA

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh struktur modal, ukuran

perusahaan, pertumbuhan perusahaan dan kinerja perusahaan terhadap nilai

perusahaan sektor industri dasar dan kimia di Bursa Efek Indonesia. Populasi

dalam penelitian ini adalah seluruh perusahaan sektor industri dasar dan kimia

yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2010 sampai 2013 yang berjumlah

72 perusahaan dengan sampel berjumlah 15 perusahaan. Penelitian ini

menggunakan analisis regresi linear berganda. Data dalam penelitian ini diperoleh

dari laporan keuangan perusahaan yang tersedia di Bursa Efek Indonesia periode

2010-2013. Hasil penelitian menunjukkan struktur modal dan kinerja keuangan

perusahaan berpengaruh positif signifikan terhadap nilai perusahaan sedangkan

pertumbuhan perusahaan dan ukuran perusahaan berpengaruh positif terhadap

nilai perusahaan.

Kata Kunci: Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan Perusahaan, dan

Kinerja Perusahaan terhadap Nilai perusahaan


ii

ABSTRACT

ANALYSIS OF EFFECT OF CAPITAL STRUCTURE, ITS SIZE,

GROWTHCOMPANYAND ITS PERFORMANCECOMPANY VALUE

OFINDUSTRIAL SECTORBASIC AND CHEMICAL

IN INDONESIA STOCK EXCHANGE

This study aimed to analyze the effect of capital structure , company size,

growth and performance of the company on firm value base and chemical industry

sector in the Indonesia Stock Exchange . The population in this study are all firm

base and chemical industry sectors listed on the Indonesia Stock Exchange period

2010 to 2013 , amounting to 72 companies in the sample amounted to 15

companies . This study uses multiple linear regression analysis . Data in this study

were obtained from the company's financial statements are available on the

Indonesia Stock Exchange 2010-2013 . The results showed capital structure and

financial performance of the company significant positive effect on the value of

the company while the company's growth and size of the company positive affect

the value of the company .

Keyword:Capital Structure, Company Size, Growth Company,

The company's performance and value of companies


iii

KATA PENGANTAR

Puji syukur kepada Tuhan Yesus Kristus atas berkat dan pertolonganNya

kepada penulis sehingga dapat menyelesaikan penulisan Skripsi ini yang berjudul

“Analisis Pengaruh Struktur Modal, Ukuran Perusahaan, Pertumbuhan

Perusahaan, dan Kinerja Perusahaan Terhadap Nilai Perusahaan Sektor

Industri Dasar dan Kimia Di Bursa Efek Indonesia (BEI)”dengan baik.

Skripsi ini disusun untuk memenuhi persyaratan menyelesaikan Pendidikan

Strata 1 pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Sumatera Utara Medan.

Penulis juga menyadari bahwa tanpa bantuan dari berbagai pihak, skripsi ini

tidak bisa terwujud. Teristimewa untuk kedua orang tuaku, Ayahanda Arifin

Silaen, B.Sc dan Ibunda tercinta Christina, B.Sc yang telah membesarkan,

mendidik dan memberikan dukungan moral dan materil serta limpahan kasih

sayang dan doa yang tidak ternilai mulai dari penulis belajar hingga dapat

menyelesaikan pendidikan di Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Sumatera Utara.

Dalam kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada :

1. Bapak Prof. Dr. Azhar Maksum, M.Ec. Ac.Ak,CA, selaku Dekan Fakultas

Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.

2. Ibu Dr. Isfenti Sadalia, ME dan Ibu Dra. Marhayanie, M.Si., selaku Ketua dan

Sekretaris Departemen Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Sumatera Utara.


iv

3. Ibu Dr. Endang Sulistya Rini, SE, M.Si, dan Ibu Dra, Friska Sipayung,M.Si,

selaku Ketua dan Sekretaris Program Studi S-1 Manajemen Fakultas Ekonomi

dan Bisnis Universitas Sumatera Utara.

4. Bapak Drs. Syahyunan, M.Si, selaku Dosen Pembimbing yang telah

memberikan arahan, bimbingan, dan motivasi serta saran kepada penulis dalam

menyelesaikan skripsi ini.

5. Ibu Dra. Lisa Marlina, M.Si, selaku sebagai Dosen Pembaca Penilai penulis

yang telah memberikan saran dan masukan untuk kesempurnaan skripsi ini.

6. Bapak Drs. Sahat Silaen, M. Si yang telah memberikan dorongan dan motivasi

kepada penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.

7. Kepada Bapak dan Ibu Dosen Departemen Manajemen Fakultas Ekonomidan

Bisnis Universitas Sumatera Utara yang telah mendidik dan memberikan

ilmunya kepada peneliti selama mengikuti perkuliahan serta staf dan pegawai

yang telah banyak membantu selama proses penulisan skripsi ini.

8. My Beloved Brother and Sister, Sere Yordan, SH dan Anbar Cindy Horasi

yang telah memberikan dorongan dan motivasi kepada penulis dapat

menyelesaikan skripsi ini dengan baik.

9. Namboruku, Rospita boru Silaen yang Ada di Jakarta dan Amangboruku,

Lambok Sihombing yang ada di California, Amerika terimakasih atas

dukungan moral dan materil serta limpahan kasih sayang dan doa yang tidak

ternilai mulai dari penulis belajar hingga dapat menyelesaikan pendidikan di

Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Sumatera

Utara.


v

10. Keluarga besar Silaen dan Capah yang telah memberikan semangat dan

perhatian kepada Penulis agar dapat menyelesaikan penulisan skripsi ini

dengan baik.

11. Asshysa Laely Mandi yang telah memberikan dorongan dan motivasi kepada

penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan baik.

12. Irfan Simamora, Hengki Matondang, Rizal Panggabean, Hendra Pakpahan,

Chandra Marbun, Berton Simamora dan Wanti Simamora.

13. Untuk sahabat tersayang Manajmen Ekstensi 2013 terkhusus Katrin, Eva, Isty,

Kak Cecilia dan Astid.

Medan, Juli 2015

Penulis

Citra Diori


vi

DAFTAR ISI

Halaman

ABSTRAK ............................................................................................................... i

ABSTRACT ............................................................................................................. ii

KATA PENGANTAR .......................................................................................... iii

DAFTAR ISI ......................................................................................................... vi

DAFTAR TABEL ............................................................................................... viii

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ ix

DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... x

BAB I PENDAHULUAN...................................................................................... 1

1.1.Latar Belakang .......................................................................................... 1

1.2.Perumusan Masalah .................................................................................. 7

1.3.Tujuan Masalah......................................................................................... 7

1.4.Manfaat Penelitian .................................................................................... 7

BAB II TINJAUAN PUSTAKA .......................................................................... 9

2.1. Tinjauan Pustaka ...................................................................................... 9

2.1.1. Pengertian Struktur Modal ........................................................... 9

2.1.1.1. Pembagian dan Kebijakan Struktur Modal ................ 11

2.1.2.2. Komponen Struktur Modal .......................................... 12

2.1.2. Pengertian Ukuran Perusahaan .................................................. 15

2.1.3. Pengertian Pertumbuhan Perusahaan ....................................... 16

2.1.4. Pengertian Kinerja Perusahaan .................................................. 18

2.1.5. Pengertian Nilai Perusahaan ...................................................... 19


vii

2.2. Penelitian Terdahulu .............................................................................. 20

2.3. Kerangka Konseptual ............................................................................ 24

2.3.1. Pengaruh Struktur Modal terhadap Nilai Perusahaan .............. 24

2.3.2. Pengaruh Ukuran Perusahaaan terhadap Nilai Perusahaan ..... 25

2.3.3. Pengaruh Pertumbuhan Perusahaan terhadap

Nilai Perusahaan ........................................................................ 25

2.3.4. Pengaruh Kinerja Perusahaaan terhadap Nilai Perusahaan ..... 26

2.4. Hipotesis ................................................................................................. 27

BAB III METODE PENELITIAN ................................................................... 28

3.1. Jenis Penelitian ...................................................................................... 28

3.2. Tempat dan Waktu................................................................................. 28

3.3. Batasan Operasional .............................................................................. 28

3.4. Definisi Operasional .............................................................................. 29

3.5. Populasi dan Sampel Penelitian ............................................................ 31

3.6. Jenis Data ............................................................................................... 32

3.7. Metode Pengumpulan Data ................................................................... 32

3.8. Teknik Analisis Data ............................................................................. 33

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN ............................... 40

4.1. Gambaran Umum Perusahaan............................................................... 40

4.2. Analisis Hasil Penelitian ....................................................................... 66

4.2.1. Statistik Deskriptif...................................................................... 66

4.2.2. Asumsi Klasik ............................................................................ 68

4.2.3. Analisis Regresi .......................................................................... 75


viii

4.2.4. Pengujian Hipotesis .................................................................... 77

4.2.5. Pembahasan Hasil Penelitian ..................................................... 83

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ............................................................. 87

5.1.Kesimpulan ............................................................................................. 87

5.2.Saran ........................................................................................................ 87

DAFTAR PUSTAKA .......................................................................................... 89

LAMPIRAN ......................................................................................................... 91


ix

DAFTAR TABEL

Tabel Judul Halaman

Table 1.1 Rata-rata DER, SIZE, Pertumbuhan Total Aktiva, ROA

dan PBV Sektor Industri Dasar dan Kimia di BEI

Tahun 2010-2013 ................................................................................. 6

Tabel 2.1. Penelitian Terdahulu ......................................................................... 22

Tabel 3.1. Operasional Variabel ......................................................................... 31

Tabel 3.2. Daftar Perusahaan yang Menjadi Sampel dari Penelitian ............... 32

Tabel 3.3. Hubungan Antarvariabel ................................................................... 39

Tabel 4.1. Statistik Deskriptif Variabel-Variabel.............................................. 66

Tabel 4.2. Pengujian Normalitas ........................................................................ 71

Tabel 4.3. Pengujian Multikolinieritas............................................................... 73

Tabel 4.4. Hasil Uji Autokorelasi....................................................................... 74

Tabel 4.5. Hasil Analisis Regresi Linear Berganda .......................................... 76

Tabel 4.6. Hasil Uji Statistik F ........................................................................... 78

Tabel 4.7. Hasil Uji Statistik t ............................................................................ 80

Tabel 4.8. Variabel Entered/Removed ............................................................... 82

Tabel 4.9. Hasil Analisis Koefisien Korelasi dan Koefisien Determinasi ....... 83


x

DAFTAR GAMBAR

Gambar Judul Halaman

Gambar 2.1 Kerangka Konseptual ..................................................................... 27

Gambar 4.1 Histogram ......................................................................................... 69

Gambar 4.2 Normal P-Plot of Regression Standardized Residual ................... 70

Gambar 4.3 Scatterplot ........................................................................................ 72


xi

DAFTAR LAMPIRAN

No. Lampiran Judul Halaman

1. Lampiran .......................................................................................................... 92

2. Data Struktur Modal Sektor Industri Dasar dan Kimia di BEI

Tahun 2010-2013.............................................................................................. 93

3. Data Ukuran Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia di BEI

Tahun 2010-2013.............................................................................................. 94

4. Data Pertumbuhan Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia di BEI

Tahun 2010-2013.............................................................................................. 95

5. Data Kinerja Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia di BEI

Tahun 2010-2013.............................................................................................. 96

6. Data Nilai Perusahaan Sektor Industri Dasar dan Kimia di BEI

Tahun 2010-2013.............................................................................................. 97

7. Populasi Berdasarkan Kriteria Penarikan Sampel .......................................... 98

8. Data Hasil Pengolahan SPSS ......................................................................... 101


skripsi analisis pengaruh struktur modal,...

Documents