WELCOME

Pengaruh Kinerja Keuangan Terhadap Return Saham Pada

Industri Food And Beverage Yang Terdaftar di BEI Periode 2007-2011

SEMINAR MANAJEMENEKA AYU YULIANTIE –

09101089STIE ASIA MALANG

Latar Belakang

kemakmuran

Industri food and beverage

pangan

Prospek

Omset

Grafik Pencapaian Omset Industri Makanan dan minuman periode 2007-2011

2007 2008 2009 2010 20110

100

200

300

400

500

600

700

Omset dalam triliun rupiah

RETURN

RISIKO

FUNDAMENTAL

TEKNIKAL

ANALISIS

INVESTASI

Rumusan Masalah

Simultan

Apakah Ada pengaruh??

Parsial Dominan

CR, DER, DAR TATO, ITO, NPM, ROA,

ROE, PER dan EPS terhadap

return saham??

CR, DER, DAR TATO, ITO, NPM, ROA,

ROE, PER dan EPS terhadap

return saham??

Variabel manakah yang

palinhg dominan??

1. Rasio Likuiditas ( CR )

2. Rasio Solvabilitas ( DER, DAR )

3. Rasio Aktivitas ( TATO, ITO )

4. Rasio Profitabilitas ( NPM, ROE, ROA )

5. Rasio Pasar ( EPS, PER )

Return pada penelitian ini menggunakan Return Total

Batasan Masalah

Bagi Peneliti

Emiten

Bagi Investor

Peneliti Selanjutnya

Sesuai Dengan Rumusan Masalah

Tujuan dan Manfaat

Peneliti Terdahulu

Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return

Saham pada Perusahaan Non Bank

LQ 45

Gian Ismoyo (2011)

Ika rahayu (2003)

Example text

Go ahead and replace it with your own text. This is an example text.

TAT, ROA, DER, CR

Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap

Return Saham di Bursa Efek Jakarta (Studi kasus padda perusahaan alam inddeks LQ 45 periode

tahun 1999 – 2001)

CR, DER, ROA, PER

Anik dan Indriana (2009)

Pengaruh ROA, EPS, Current Rasio, DER, dan Inflasi terhadap

Retrun Saham (Studi Kasus pada Perusahaan

Manufaktur di BEI

ROA, EPS, CR, DER, Inflasi

Lukas Novex K.

(2011)

Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return

Saham Perusahan LQ 45

CR, DAT, TAT, GPM, NPM, ROA,

LANDASAN TEORI

Menurut Eric A. Helfert (1996:67) pengertian kinerja keuangan yaitu Kinerja keuangan merupakan hasil dari banyak keputusan yang telah dibuat secara terus menerus oleh manajemen melalui kerjasama dengan pihak lain untuk mencari dan menggunakan dana tersebut secara efisien.

a. Kinerja Keuangan

Kinerja diartikan sebagai “sesuatu yang dicapai, prestasi yang diperlihatkan, kemampuan kerja (Kamus Besar Bahasa Indonesia:2008:726).

RASIO KEUANGAN Agus Sartono (2001), Pandji

Anoraga (2001).

PROFITABILITAS

PASAR

LIKUIDITAS

SOLVABILITAS

AKTIVITAS

b. Analisis RASIO Keuangan

Quick Ratio

Current Ratio

Cash Ratio

Rasio Likuiditas(Agus Sartono:2001:116)

Aktiva lancar – persediaan

QR =

Hutang lancar

Aktiva Lancar

CR =

Hutang Lancar

Cash + Efek

Cash Ratio=

Hutang Lancar

Time Interest ratio

Debt to Equity

RatioDebt to aset ratio

Rasio Solvabilitas(Agus Sartono:2001:121)

EBIT

TIE =

Beban Bunga

Total Hutang

DER =

Total Modal Sendiri

Total Hutang

DAR=

Total Aktiva

Receiveble

TurnoverInventoryTurnover

Rasio Aktivitas(Agus Sartono:2001:123)

Total aset

Turnover

HPPenjualan

ITO=

Persediaan

Average

Collection Period

Penjualan

TATO =

Total Aktiva

Piutangx360

ACP=

Penjualan

Penjualan

RT=

Piutang rata-rata

Gross Profit Margin

Net Profit Margin Return OnAsset

Rasio Profitabilitas(Agus Sartono:2001:123)

Return On

Equity

Penjualan – HPP

GPM=

Penjualan

Laba Setelah Pajak

NPM =

Penjualan

Laba Setelah Pajak

ROA =

Total Aktiva

Laba Setelah Pajak

ROE =

Modal Sendiri

Earning Per

SharePrice Eaerning Ratio

Rasio Pasar(Panji Anoraga:2001)

Laba bersih setelah bunga dan pajak

EPS =

Jumlah saham beredar

Harga per lembar Saham

PER =

Earning per lembar Saham

Return Total Relatif Return

Indeks Kumulatif Return

RETURN

RETURN SAHAM

Pt – Pt-1+Dt

Return =

Pt-1

Pt – Pt-1+Dt

Return = + 1 Pt-1

IKK= KK0 (1+R1) (1+R2) ………………………..(1+Rn)

d. Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham

1. Pengaruh CR terhadap return Saham2. Pengaruh DER terhadap return saham3. Pengaruh DAR terhadap return saham4. Pengaruh TATO terhadap return saham5. Pengaruh ITO terhadap return saham6. Pengaruh NPM terhadap return saham7. Pengaruh ROA terhadap return saham8. Pengaruh ROE terhadap return saham9. Pengaruh EPS terhadap return saham10.Pengaruh PER terhadap return saham

Kajian Teoritis•Rasio Likuiditas (Agus Sartono,2001, Robert Ang,1997)•Rasio Solvabilitas (Agus Sartono,2001, Horne dan Machoviz 1998, Sawir 2000)•Rasio aktivitas (Agus Sartono,2001)•Rasio profitabilitas (Agus sartono,2001)•Rasio pasar (Agus Sartono,2001, tanddelilin,2001, pakarti,2001)•Return Saham (Agus sartono,2001, Jogiyanto,2000)

Rumusan Masalah

Tujuan Penelitian

Hipotesis

Hasil penelitian

Alat Ukur

Kerangka BerpikirKajian Empiris

1. RM Gian Gian Ismoyo Kusumo (2011) “Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham pada Perusahaan Non Bank LQ 45”2. Ika Rahayu M (2003) “Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Return Saham di Bursa Efek Jakarta (Studi kasus padda perusahaan alam inddeks LQ 45 periode tahun 1999 – 2001)”3. Widyani Anik dan Indriana TL. (2009) “Pengaruh ROA, EPS, Current Rasio, DER, dan Inflasi terhadap Retrun Saham (Studi Kasus pada Perusahaan 4. Manufaktur di BEI Periode Tahun 2006-2008)Lukas Novex Kurniawan (2011) “Analisis Pengaruh Rasio Keuangan Terhadap Return Saham Perusahan LQ 45 Periode 2010-2011”

Kerangka Konseptual

(X1) Likuiditas

(X1.1)CR

(X1)(X2) Solvabilitas

(X2.1) DER

(x2.2) DAR

(X3) Aktivitas

(X3.1) TATO

(X3.2) ITO

(X4) Profitabilitas

(X4.1) NPM

(X4.2) ROA

(X4.3) ROE

(Y) Return Saham

(Return Tottal)

(X5) Pasar

(X5.1) EPS

(X5.2) PER

Simultan

Parsial

Dominan

HIPOTESIS

H0 : Diduga secara parsial tidak ada pengaruh yang signifikan antara CR, DER, DAR, TATO, ITO, NPM, ROA, ROE, EPS dan PER, terhadap return saham pada industri food and beverage yang listing di BEI periode 2007-2011.

Ha : Diduga secara parsial ada pengaruh yang signifikan antara CR, DER, DAR, TATO, ITO, NPM, ROA, ROE, EPS dan PER, terhadap return saham pada industri food and beverage yang listing di BEI periode 2007-2011.

Ha : Diduga secara simultan ada pengaruh yang signifikan antara CR, DER, DAR, TATO, ITO, NPM, ROA, ROE, EPS dan PER, terhadap return saham pada industri food and beverage yang listing di BEI periode 2007-2011.

H0 : Diduga variabel DER berpengaruh dominan terhadap return saham pada industri food and beverage yang listing di BEI periode 2007 – 2011.

H0 : Diduga secara simultan tidak ada pengaruh yang signifikan antara CR, DER, DAR, TATO, ITO, NPM, ROA, ROE, EPS dan PER, terhadap return saham pada industri food and beverage yang listing di BEI periode 2007-2011.

1.

2.

3.

Ha : Diduga variabel DER berpengaruh dominan terhadap return saham pada industri food and beverage yang listing di BEI periode 2007 – 2011.

Lokasi Penelitian

Penelitian ini dilakukan pada industri food and beverage yang listing di Bursa Efek Indonesia periode 2007 – 2011. Penelitian ini menggunakan data sekunder, yang berupa laporan keuangan yang didapatkan dari Pojok Bursa STIE MCE Malang dan mendownload dari situs Indonesia Stock Exchange (IDX) (http://www.idx.co.id/).

METODE PENELITIAN

Populasi dan Sampel

Populasi dalam penelitian ini adalah industri food and beverage yang listing di Bursa Efek Indonesia periode 2007 – 2011.

Sampel menggunakan Purposive Sampling

Jenis Penelitian

Penelitian ini adalah penelitian Asosiatif kausal

Jenis dan Sumber Data

Jenis data merupakan data kuantitatif

Sumber data merupakan data Sekunder

DEFINISI OPRASIONAL VARIABEL

VARIABEL INDEPENEN (X) 1. Rasio Likuiditas (X1)

Current Ratio (X1.1)2. Rasio Solvabilitas (X2)

Debt to Asset Ratio (X2.1)Debt to Equity Ratio (X2.2)

3. Rasio Aktivitas (X3)Total aset Turnover (X3.1)Inventory Turnover (X3.2)

4. Rasio Profitabilitas (X4)Net Profit Margin (X4.1)Return On Asset (X4.2)Return On Equity (X4.3)

5. Rasio Pasar (X5)Earning Per Share (X5.1)Price Earning Ratio (X5.2)

VARIABEL DEPENDEN Return Saham (Y)

METODE ANALISA DATA AN UJI HIPOTESIS

1. Uji Asumsi KlasikUji NormalotasUji AutokorelasiUji MultikolineritasUji Heterokedastisitas

2. Analisis Regresi Berganda3. Uji Hipotesis

Koefisien DeterminasiUji FUji t

4. Uji Dominan

THANK YOU