19 Agustus 2019

PT Medikaloka Hermina Tbk

Public Expose Live 2019Bursa Efek Indonesia, Jakarta

Jajaran Manajemen Hermina

Aristo Setiawidjaja16

Tahun Pengalaman

Direktur, Keuangan

dan Pengembangan

Strategi

dr. Binsar Parasian

Simorangkir

33

Tahun Pengalaman

Pendiri dan Direktur,

Medis & Kepatuhan

Yulisar Khiat35

Tahun Pengalaman

Pendiri dan Direktur,

Operasional &

Umum

dr. Hasmoro35

Tahun Pengalaman

Pendiri, Direktur

Utama & CEO

2

The AssetCountry Awards 2018

Best Deals -Southeast Asia

1. Tinjauan Perusahaan

Tentang Hermina

Hermina adalah salah satu jaringan rumah sakit terbesar di Indonesia dengan 33 tahun pengalaman dalam layanan ibu dan anak dengan bisnis model yang berbeda. Hermina terus tumbuh berkembang dan berpartisipasi dalam program Jaminan

Kesehatan Nasional ("JKN") untuk memberikan layanan kesehatan kepada masyarakat Indonesia

>5.3 Juta

Kunjungan Pasien

Rawat Jalan per tahun

>310K

Pasien MasukRawat Inap per tahun

Bisnis Model yang Unik

◼ Salah Satu Jaringan Rumah Sakit Terbesar

- 33 rumah sakit dengan 3,851 tempat tidur per 31 Juli 2019

- Rumah Sakit Umum (RSU) yang memberikan berbagai layanan

spesialisasi dengan tradisi yang kuat dalam layanan ibu dan anak

◼ Partnership dengan Dokter

- Dokter spesialis memiliki saham minoritas di setiap rumah sakit

- (i) Membantu untuk menarik dan mempertahankan dokter yang

berkualitas, and (ii) mendukung rencana pengembangan di

masa mendatang

◼ Penentuan Segmen Pasien – Masyarakat kelas menengah yang

terus tumbuh dan kekayaan yang meningkat

- Unggul dalam layanan ibu dan anak membuka pasar untuk

masyarakat yang berada di usia produktif

◼ Early Mover Advantage dalam JKN – Kunjungan pasien

merupakan kontribusi dari JKN dan juga pasien pribadi, asuransi,

dan perusahaan

◼ Rekam Jejak yang Terbukti – Berhasil dalam pengembangan

rumah sakit baru dan mengoptimalkan kapasitas serta

mempertahankan profitabilitas

◼ Alignment of Interest – Dokter Partner + property milik sendiri

+ komitmen penuh dari pendiri dan investor institusional yang

kredibel

Statistik Operasional (2018)

~3,200

Dokter Umum dan Spesialis

~45,000

Jumlah Kelahiran Bayi per tahun

100%

Partisipasi JKN di Seluruh Rumah Sakit

1. Kecuali RS Hermina Pandanaran yang tanahnya dimiliki oleh organisasi nirlaba. 4

1. Per 31 Juli 20192. Berdasarkan analisa Frost & Sullivan’s, di antara jaringan rumah sakit multi-spesialisasi swasta, Hermina memiliki layanan terbanyak di segmen ibu & anak

Rumah sakit Hermina adalah jaringan rumah sakit umum dengan keunggulan dan layanan sub-spesialisyang lebih luas dalam perawatan ibu dan anak

Ringkasan Layanan Kesehatan

Tipe B 8 RS

Tipe C 25 RS

Fasilitas RS Hermina• 8 RSU Tipe B dengan pusat perawatan yang

berkualitas termasuk perawatan sub-spesialis

• 24 RSU Tipe C dengan berbagai perawatansub-spesialis

Farmasi

Instalasi Gawat

Darurat (IGD)

Radiologi

Poliklinik

Rawat Jalan

Laboratori

Rawat Inap

X-ray & USG, Mamografi, BMD, MRI, CT Scan, C-Arm, Endoskopi THT, PatologiKlinik

Diagnostics / Imaging

Hemodialisis, Ginjal-

Hipertensi, Gastrointestinal

Endoskopi, Klinik Geriatri,

Onkologi -Kemoterapi

Penyakit Dalam

Orthopaedi dan Traumatologi,

Onkologi -Kemoterapi, Bedah

Syaraf, Bedah Plastik, Bedah

Vaskular, Pencernaan

(Laparoskopi) and Urologi

(ESWL & TURP), Bedah Mata

Bedah

Berbagai pemeriksaan dan

perawatan kesehatan seperti

Kateterisasi Jantung dan

Angiografi

Kardiovaskular

Layanan Kesehatan

Kesehatan anak

termasuk perawatan

lainnya seperti

Gastroenterologi dan

Thalassemia

Pediatrik (Anak)

Spesialisasi dalam kesehatan

wanita termasuk Onkologi dan

Uroginekologi

Obstetri & Ginekologi

(Kebidanan dan Kandungan)

33Rumah Sakit1

Layanan UnggulanKlinik Tumbuh Kembang (KTK) termasuk terapi Bobath Anak untukmengobati Cerebral Palsy dan merawat penyakit neuromuskular, dan terapi Bobath Dewasa untukmengobati Stroke dan Cedera Otak

Rehabilitasi Medik

Layanan UnggulanOrtodonsia, Edodonsia(Konservasi Gigi), Pedodonsia (Gigi Anak), Prostodonsia, Periodonsia, dan Bedah Mulut

Gigi Spesialistik

Mata Akupuntur PulmonologiNeurologi Psikiatri Kulit & KelaminPatologi Anatomi Psikolog Telinga Hidung TenggorokAnestesiologi Radiologi (THT)

Spesialisasi Lainnya

Layanan Unggulan• Perinatologi• Neonatal Intensive Care Units (NICU)• Pediatric Intensive Care Units (PICU)

Layanan Unggulan• Layanan Feto-maternal• Fertilitas

dalam Layanan Ibu dan Anak2

Unggul dalam Jumlah Jenis Penawaran Sub-spesialis2

5

Sejarah Perseroan

Sekarang

1985 1989 1995 1999 2000–02 2003–08 2009–14 2015–16 2017–18

◼ Membangun 3 RS baru dan

mengakuisisi 2 RS

◼ 2005: Pandanaran menjadi RS

Hermina pertama yang berstatus

Rumah Sakit Umum (RSU)

◼ 2017: Membangun 4 RS baru

◼ 2018: Membuka 3 RS baru (Samarinda,

Jakabaring, & Padang) dan mengakuisisi

1 RS (Lampung)

◼ Akuisisi rumah sakit

pertama (Podomoro)

◼ Mendirikan rumah

sakit bersalin pertama

di Jatinegara.

1997

◼ Perubahan status organisasi

nirlaba menjadi korporasi

dengan nama PT

Medikaloka Hermina (MH)

◼ Membangun 7 RS baru dan

mengakuisisi 3 RS

◼ 2011: Membuka RS pertama di

luar Jawa, yaitu di Palembang

◼ Membangun rumah

sakit baru di Depok,

Daan Mogot, dan

Bogor

◼ Jatinegara

ditingkatkan

menjadi Rumah

Sakit Ibu dan Anak

◼ Membangun rumah

sakit ke-3 di Bekasi

◼ Membangun 2 RS baru dan

mengakuisisi 1 RS

◼ 2016: Hermina Tower mulai

beroperasi

Jejak Langkah Perseroan

Pertumbuhan Jumlah Rumah Sakit

6

◼ Mengakuisisi 1 RS

(Pekalongan) di bulan Juli

2019

# Tempat

Tidur

# Rumah

Sakit33+1

21 Kota,

13 Provinsi

20141997

2002 2008

2016

3

150

6

441

11

786

21

1,611

24

2,115

3,8511

1985

25

2017

28

2,780

Jaringan Rumah Sakit Hermina

Rumah Sakit Tipe B Rumah Sakit Tipe C

Jumlah Rumah Sakit

• Pandanaran

• Tangkubanprahu

• Sukabumi

• Tangerang

• Arcamanik

• Galaxy

• Palembang

• Ciputat

• Mekarsari

• Serpong

• Banyumanik

• Solo

• Ciruas

• Yogya

• Bitung

• Makassar

• Balikpapan

• Medan

• Podomoro

• Purwokerto

• Samarinda

• OPI

Jakabaring

• Padang

• Lampung

• Pekalongan

Jatinegara

Depok

Kemayoran

Daan Mogot

Bekasi

Bogor

Jaringan Rumah Sakit Kami yang Tersebar di Indonesia

6

33 Rumah Sakit

di 21 Kota di Indonesia

Grand Wisata Pasteur

8

Rumah Sakit Dalam Pembangunan

Hermina Kendari

Oct

2018Apr - Nov 2019Sep 2018 - Mar 2019 4Q19

OpeningGroundBreaking

Piled & Structure

Finishing Architecture

PL

AN

100%

PR

OG

RE

SS

100%

Hermina Pekanbaru

Dec

2018Mar - Oct 2019Sep 2018 - Mar 2019 4Q19

OpeningGround

BreakingPiled &

StructureFinishing

Architecture

PL

AN

100% 100%

PR

OG

RE

SS

57%

37%

2018E2017

Samarinda

(beroperasi)

Padang

(beroperasi)

Lampung

(Akuisisi)

Jakabaring

(beroperasi)

2019E

Balikpapan

(beroperasi)

Medan

(beroperasi)

Jakarta Podomoro

(beroperasi)

Purwokerto

(beroperasi)

1 3 6 11 21 24 4028

# of

hospitals

2020E2016201420021985 1997 2008 2017

# of beds

25 150 441 786 1.611 2.115 ~4.0002.780

9

Terus Manfaatkan Model “Doctor Partnership”

yang Didorong oleh Permintaan, Baik dalam

Pembangunan maupun Akuisisi Rumah Sakit

◼ Berkat model “Doctor Partnership” kami yang unik, kami

terus menerima permintaan dari dokter untuk bekerja sama

melakukan pengembangan rumah sakit baru

◼ Secara konsisten akan menerapkan model “Doctor

Partnership” di rumah sakit yang akan diakuisisi untuk

menciptakan alignment of interest

◼ Mulai dengan rumah sakit yang lebih kecil (~50 tempat

tidur) dan tumbuh secara bertahap hingga 150 tempat tidur

dalam 5 - 7 tahun; Menjadikan kebutuhan modal awal yang

rendah dan mempercepat pemasaran di daerah baru

Perluas Kapasitas Rumah Sakit yang Ada

Sesuai Permintaan Scara Berkelanjutan

◼ Terus tumbuh secara organik dengan menambahkan

tempat tidur, lantai, sayap gedung, dan spesialis di rumah

sakit yang ada

◼ Secara konsisten menganalisa permintaan setiap rumah

sakit agar dapat segera mengidentifikasi permintaan yang

belum terlayani

50 55 60 70100

150

0 1 2 3 4 …. 5 – 7

# Tempat Tidur

Tahun Setelah Beroperasi

Rencana Jadwal Pengembangan Rumah Sakit Baru

Rencana Ekspansi Jaringan Rumah Sakit Hermina

Pekalongan

(Akuisisi)

Kendari

Pekanbaru

Manado

2. Tinjauan Keuangan:Kinerja Semester 1 Tahun 2019 (1H19)

314,7

429,220,8%

24,0%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

80.0

180.0

280.0

380.0

480.0

1H18 1H19

EBITDA EBITDA Margin

664,2

843,3

43,8% 47,2%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

200.0

400.0

600.0

800.0

1,000.0

1,200.0

1H18 1H19

Gross Profit Gross Margin

1.515,4

1.788,1

1H18 1H19

Pertumbuhan: 18,0%

Total Pendapatan(Rp miliar)

11

Pertumbuhan Pendapatan yang Berkelanjutan dan Peningkatan Margin

99,3

162,6

70,0

124,6

0.0

50.0

100.0

150.0

200.0

1H18 1H19

PAT PATMI

Laba Kotor & Marjin Laba Kotor(Rp miliar, %)

EBITDA & Marjin EBITDA(Rp miliar, %)

Laba Setelah Pajak (PAT) & Laba Setelah Pajak dan Kepentingan Non-pengendali (PATMI)(Rp miliar)

Cash Conversion Cycle Days(Hari)

12

36,8

53,6

75,8 72,4

2016 2017 2018 Jun 19

38,8 42,9 40,8 38,5

2016 2017 2018 Jun 19

13,011,0 10,8 10,2

2016 2017 2018 Jun 19

205,4

361,6

629,1 653,8

2016 2017 2018 Jun-19

11,1

21,7

45,8 44,1

2016 2017 2018 Jun-19

Perputaran Modal Kerja

Rasio Perputaran Piutang Usaha(Hari)

Rasio Perputaran Persediaan(Hari)

Rasio Perputaran Utang Usaha(Hari)

Modal Kerja Bersih(Rp miliar)

363K475K

1H18 1H19

Outpatient Visit

1H18 1H19

1H18 1H19

13

Pertumbuhan: 30,9%

2,6 Juta2,9 Juta

1H18 1H19

Pertumbuhan: 15,3%

JKN, 67%

Non-JKN, 33%

JKN, 64%

Non-JKN, 36%

JKN, 49%

Non-JKN, 51%

JKN, 53%

Non-JKN, 47%

Pertumbuhan yang Kuat pada Segmen Pasien Swasta & JKN

Jumlah Hari Rawat Inap Jumlah Hari Rawat Inap Berdasarkan Segmen Pasien

Jumlah Kunjungan Rawat Jalan Berdasarkan Segmen Pasien

(Rp miliar) 1H18 1H19

Pendapatan 1.515,4 1.788,1

EBIT (Laba sebelum Bunga dan Pajak) 210,3 285,8

% Marjin 13,9% 16,0%

Depresiasi and Amortisasi (D&A) 93,0 103,8

Penyesuaian atas Pos Non-kas 1 13,2 41,3

Imbalan pascakerja 12,2 19,1

Cadangan kerugian penurunan nilai 0,9 22,2

Penyesuaian atas Pendapatan / (Biaya) non-operasional (1,8) (1,7)

Rugi bersih penghapusan asset tetap 1,6 0,3

Gain on sale fixed asset (0,2) (0,2)

Pendapatan (biaya) lain-lain 2 (5,1) (1,8)

Biaya terkait IPO (Pencatatan Perdana Saham) 1,9 -

EBITDA (EBIT + D&A + Penyesuaian) 314,7 429,2

% Margin 20,8% 24,0%

14

Metodologi Perhitungan EBITDA

1. Metodologi konsisten dengan metodologi penghitungan EBITDA dari Siloam dan Mitra Keluarga2. Pendapatan dan pengeluaran lain-lain termasuk pos-pos yang bersifat non-operasional seperti pendapatan sponsor, pendapatan seminar, kelebihan pembayaran pasien, CSR dan biaya sumbangan amal, serta pendapatan dan pengeluaran lain-lain.

15

Profil Jatuh Tempo (1H19)

354,1

613,8

1.422

865,8

1.104,2

235,3

410,6

1.099,6

561,8613,5

0,7

0,9

1,9

0,9

0,7

-1.0

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

0.0

500.0

1000.0

1500.0

2000.0

2500.0

2015 2016 2017 2018 1H19

Total Debt Net Debt Net Debt/EBITDA

Jatuh tempo <1

tahun20%

Jatuh tempo 1-10 tahun

80%

Rp1.104,2miliar

Semua hutang dalammata uang Rupiah

Rasio Utang dan Leverage

Total Utang / Total Utang Bersih/ Rasio Leverage(Rp miliar, x)

118,8

203,2

322,4303,8

490,7

2015 2016 2017 2018 1H19

331,4 393,6480,8

241,7 215,4

(526,7) (485,7)

(1.461,7)

(880,9)

(205,1)

176,5170,2

1.100,1

620,7

176,7

(25,2)

84,4

(18.6)

186,9

2015 2016 2017 2018 1H19

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Arus Kas dari Aktivitas Investasi

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan

528,9 525,0

714,9768,7

288,4

30,9%

23,5%

26,7%25,1%

16,1%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

25.0%

30.0%

35.0%

0%

10000%

20000%

30000%

40000%

50000%

60000%

70000%

80000%

90000%

100000%

110000%

120000%

130000%

140000%

150000%

2015 2016 2017 2018 1H19

Capex % of Revenue

16

Arus Kas dan Belanja Modal

Arus Kas(Rp miliar)

Kas dan Setara Kas(Rp miliar)

Belanja Modal(Rp miliar, %)

PT Medikaloka Hermina Tbkwww.herminahospitals.com