19 Agustus 2019
PT Medikaloka Hermina Tbk
Public Expose Live 2019Bursa Efek Indonesia, Jakarta
Jajaran Manajemen Hermina
Aristo Setiawidjaja16
Tahun Pengalaman
Direktur, Keuangan
dan Pengembangan
Strategi
dr. Binsar Parasian
Simorangkir
33
Tahun Pengalaman
Pendiri dan Direktur,
Medis & Kepatuhan
Yulisar Khiat35
Tahun Pengalaman
Pendiri dan Direktur,
Operasional &
Umum
dr. Hasmoro35
Tahun Pengalaman
Pendiri, Direktur
Utama & CEO
2
The AssetCountry Awards 2018
Best Deals -Southeast Asia
1. Tinjauan Perusahaan
Tentang Hermina
Hermina adalah salah satu jaringan rumah sakit terbesar di Indonesia dengan 33 tahun pengalaman dalam layanan ibu dan anak dengan bisnis model yang berbeda. Hermina terus tumbuh berkembang dan berpartisipasi dalam program Jaminan
Kesehatan Nasional ("JKN") untuk memberikan layanan kesehatan kepada masyarakat Indonesia
>5.3 Juta
Kunjungan Pasien
Rawat Jalan per tahun
>310K
Pasien MasukRawat Inap per tahun
Bisnis Model yang Unik
◼ Salah Satu Jaringan Rumah Sakit Terbesar
- 33 rumah sakit dengan 3,851 tempat tidur per 31 Juli 2019
- Rumah Sakit Umum (RSU) yang memberikan berbagai layanan
spesialisasi dengan tradisi yang kuat dalam layanan ibu dan anak
◼ Partnership dengan Dokter
- Dokter spesialis memiliki saham minoritas di setiap rumah sakit
- (i) Membantu untuk menarik dan mempertahankan dokter yang
berkualitas, and (ii) mendukung rencana pengembangan di
masa mendatang
◼ Penentuan Segmen Pasien – Masyarakat kelas menengah yang
terus tumbuh dan kekayaan yang meningkat
- Unggul dalam layanan ibu dan anak membuka pasar untuk
masyarakat yang berada di usia produktif
◼ Early Mover Advantage dalam JKN – Kunjungan pasien
merupakan kontribusi dari JKN dan juga pasien pribadi, asuransi,
dan perusahaan
◼ Rekam Jejak yang Terbukti – Berhasil dalam pengembangan
rumah sakit baru dan mengoptimalkan kapasitas serta
mempertahankan profitabilitas
◼ Alignment of Interest – Dokter Partner + property milik sendiri
+ komitmen penuh dari pendiri dan investor institusional yang
kredibel
Statistik Operasional (2018)
~3,200
Dokter Umum dan Spesialis
~45,000
Jumlah Kelahiran Bayi per tahun
100%
Partisipasi JKN di Seluruh Rumah Sakit
1. Kecuali RS Hermina Pandanaran yang tanahnya dimiliki oleh organisasi nirlaba. 4
1. Per 31 Juli 20192. Berdasarkan analisa Frost & Sullivan’s, di antara jaringan rumah sakit multi-spesialisasi swasta, Hermina memiliki layanan terbanyak di segmen ibu & anak
Rumah sakit Hermina adalah jaringan rumah sakit umum dengan keunggulan dan layanan sub-spesialisyang lebih luas dalam perawatan ibu dan anak
Ringkasan Layanan Kesehatan
Tipe B 8 RS
Tipe C 25 RS
Fasilitas RS Hermina• 8 RSU Tipe B dengan pusat perawatan yang
berkualitas termasuk perawatan sub-spesialis
• 24 RSU Tipe C dengan berbagai perawatansub-spesialis
Farmasi
Instalasi Gawat
Darurat (IGD)
Radiologi
Poliklinik
Rawat Jalan
Laboratori
Rawat Inap
X-ray & USG, Mamografi, BMD, MRI, CT Scan, C-Arm, Endoskopi THT, PatologiKlinik
Diagnostics / Imaging
Hemodialisis, Ginjal-
Hipertensi, Gastrointestinal
Endoskopi, Klinik Geriatri,
Onkologi -Kemoterapi
Penyakit Dalam
Orthopaedi dan Traumatologi,
Onkologi -Kemoterapi, Bedah
Syaraf, Bedah Plastik, Bedah
Vaskular, Pencernaan
(Laparoskopi) and Urologi
(ESWL & TURP), Bedah Mata
Bedah
Berbagai pemeriksaan dan
perawatan kesehatan seperti
Kateterisasi Jantung dan
Angiografi
Kardiovaskular
Layanan Kesehatan
Kesehatan anak
termasuk perawatan
lainnya seperti
Gastroenterologi dan
Thalassemia
Pediatrik (Anak)
Spesialisasi dalam kesehatan
wanita termasuk Onkologi dan
Uroginekologi
Obstetri & Ginekologi
(Kebidanan dan Kandungan)
33Rumah Sakit1
Layanan UnggulanKlinik Tumbuh Kembang (KTK) termasuk terapi Bobath Anak untukmengobati Cerebral Palsy dan merawat penyakit neuromuskular, dan terapi Bobath Dewasa untukmengobati Stroke dan Cedera Otak
Rehabilitasi Medik
Layanan UnggulanOrtodonsia, Edodonsia(Konservasi Gigi), Pedodonsia (Gigi Anak), Prostodonsia, Periodonsia, dan Bedah Mulut
Gigi Spesialistik
Mata Akupuntur PulmonologiNeurologi Psikiatri Kulit & KelaminPatologi Anatomi Psikolog Telinga Hidung TenggorokAnestesiologi Radiologi (THT)
Spesialisasi Lainnya
Layanan Unggulan• Perinatologi• Neonatal Intensive Care Units (NICU)• Pediatric Intensive Care Units (PICU)
Layanan Unggulan• Layanan Feto-maternal• Fertilitas
dalam Layanan Ibu dan Anak2
Unggul dalam Jumlah Jenis Penawaran Sub-spesialis2
5
Sejarah Perseroan
Sekarang
1985 1989 1995 1999 2000–02 2003–08 2009–14 2015–16 2017–18
◼ Membangun 3 RS baru dan
mengakuisisi 2 RS
◼ 2005: Pandanaran menjadi RS
Hermina pertama yang berstatus
Rumah Sakit Umum (RSU)
◼ 2017: Membangun 4 RS baru
◼ 2018: Membuka 3 RS baru (Samarinda,
Jakabaring, & Padang) dan mengakuisisi
1 RS (Lampung)
◼ Akuisisi rumah sakit
pertama (Podomoro)
◼ Mendirikan rumah
sakit bersalin pertama
di Jatinegara.
1997
◼ Perubahan status organisasi
nirlaba menjadi korporasi
dengan nama PT
Medikaloka Hermina (MH)
◼ Membangun 7 RS baru dan
mengakuisisi 3 RS
◼ 2011: Membuka RS pertama di
luar Jawa, yaitu di Palembang
◼ Membangun rumah
sakit baru di Depok,
Daan Mogot, dan
Bogor
◼ Jatinegara
ditingkatkan
menjadi Rumah
Sakit Ibu dan Anak
◼ Membangun rumah
sakit ke-3 di Bekasi
◼ Membangun 2 RS baru dan
mengakuisisi 1 RS
◼ 2016: Hermina Tower mulai
beroperasi
Jejak Langkah Perseroan
Pertumbuhan Jumlah Rumah Sakit
6
◼ Mengakuisisi 1 RS
(Pekalongan) di bulan Juli
2019
# Tempat
Tidur
# Rumah
Sakit33+1
21 Kota,
13 Provinsi
20141997
2002 2008
2016
3
150
6
441
11
786
21
1,611
24
2,115
3,8511
1985
25
2017
28
2,780
Jaringan Rumah Sakit Hermina
Rumah Sakit Tipe B Rumah Sakit Tipe C
Jumlah Rumah Sakit
• Pandanaran
• Tangkubanprahu
• Sukabumi
• Tangerang
• Arcamanik
• Galaxy
• Palembang
• Ciputat
• Mekarsari
• Serpong
• Banyumanik
• Solo
• Ciruas
• Yogya
• Bitung
• Makassar
• Balikpapan
• Medan
• Podomoro
• Purwokerto
• Samarinda
• OPI
Jakabaring
• Padang
• Lampung
• Pekalongan
Jatinegara
Depok
Kemayoran
Daan Mogot
Bekasi
Bogor
Jaringan Rumah Sakit Kami yang Tersebar di Indonesia
6
33 Rumah Sakit
di 21 Kota di Indonesia
Grand Wisata Pasteur
8
Rumah Sakit Dalam Pembangunan
Hermina Kendari
Oct
2018Apr - Nov 2019Sep 2018 - Mar 2019 4Q19
OpeningGroundBreaking
Piled & Structure
Finishing Architecture
PL
AN
100%
PR
OG
RE
SS
100%
Hermina Pekanbaru
Dec
2018Mar - Oct 2019Sep 2018 - Mar 2019 4Q19
OpeningGround
BreakingPiled &
StructureFinishing
Architecture
PL
AN
100% 100%
PR
OG
RE
SS
57%
37%
2018E2017
Samarinda
(beroperasi)
Padang
(beroperasi)
Lampung
(Akuisisi)
Jakabaring
(beroperasi)
2019E
Balikpapan
(beroperasi)
Medan
(beroperasi)
Jakarta Podomoro
(beroperasi)
Purwokerto
(beroperasi)
1 3 6 11 21 24 4028
# of
hospitals
2020E2016201420021985 1997 2008 2017
# of beds
25 150 441 786 1.611 2.115 ~4.0002.780
9
Terus Manfaatkan Model “Doctor Partnership”
yang Didorong oleh Permintaan, Baik dalam
Pembangunan maupun Akuisisi Rumah Sakit
◼ Berkat model “Doctor Partnership” kami yang unik, kami
terus menerima permintaan dari dokter untuk bekerja sama
melakukan pengembangan rumah sakit baru
◼ Secara konsisten akan menerapkan model “Doctor
Partnership” di rumah sakit yang akan diakuisisi untuk
menciptakan alignment of interest
◼ Mulai dengan rumah sakit yang lebih kecil (~50 tempat
tidur) dan tumbuh secara bertahap hingga 150 tempat tidur
dalam 5 - 7 tahun; Menjadikan kebutuhan modal awal yang
rendah dan mempercepat pemasaran di daerah baru
Perluas Kapasitas Rumah Sakit yang Ada
Sesuai Permintaan Scara Berkelanjutan
◼ Terus tumbuh secara organik dengan menambahkan
tempat tidur, lantai, sayap gedung, dan spesialis di rumah
sakit yang ada
◼ Secara konsisten menganalisa permintaan setiap rumah
sakit agar dapat segera mengidentifikasi permintaan yang
belum terlayani
50 55 60 70100
150
0 1 2 3 4 …. 5 – 7
# Tempat Tidur
Tahun Setelah Beroperasi
Rencana Jadwal Pengembangan Rumah Sakit Baru
Rencana Ekspansi Jaringan Rumah Sakit Hermina
Pekalongan
(Akuisisi)
Kendari
Pekanbaru
Manado
2. Tinjauan Keuangan:Kinerja Semester 1 Tahun 2019 (1H19)
314,7
429,220,8%
24,0%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
80.0
180.0
280.0
380.0
480.0
1H18 1H19
EBITDA EBITDA Margin
664,2
843,3
43,8% 47,2%
0.0%
10.0%
20.0%
30.0%
40.0%
50.0%
200.0
400.0
600.0
800.0
1,000.0
1,200.0
1H18 1H19
Gross Profit Gross Margin
1.515,4
1.788,1
1H18 1H19
Pertumbuhan: 18,0%
Total Pendapatan(Rp miliar)
11
Pertumbuhan Pendapatan yang Berkelanjutan dan Peningkatan Margin
99,3
162,6
70,0
124,6
0.0
50.0
100.0
150.0
200.0
1H18 1H19
PAT PATMI
Laba Kotor & Marjin Laba Kotor(Rp miliar, %)
EBITDA & Marjin EBITDA(Rp miliar, %)
Laba Setelah Pajak (PAT) & Laba Setelah Pajak dan Kepentingan Non-pengendali (PATMI)(Rp miliar)
Cash Conversion Cycle Days(Hari)
12
36,8
53,6
75,8 72,4
2016 2017 2018 Jun 19
38,8 42,9 40,8 38,5
2016 2017 2018 Jun 19
13,011,0 10,8 10,2
2016 2017 2018 Jun 19
205,4
361,6
629,1 653,8
2016 2017 2018 Jun-19
11,1
21,7
45,8 44,1
2016 2017 2018 Jun-19
Perputaran Modal Kerja
Rasio Perputaran Piutang Usaha(Hari)
Rasio Perputaran Persediaan(Hari)
Rasio Perputaran Utang Usaha(Hari)
Modal Kerja Bersih(Rp miliar)
363K475K
1H18 1H19
Outpatient Visit
1H18 1H19
1H18 1H19
13
Pertumbuhan: 30,9%
2,6 Juta2,9 Juta
1H18 1H19
Pertumbuhan: 15,3%
JKN, 67%
Non-JKN, 33%
JKN, 64%
Non-JKN, 36%
JKN, 49%
Non-JKN, 51%
JKN, 53%
Non-JKN, 47%
Pertumbuhan yang Kuat pada Segmen Pasien Swasta & JKN
Jumlah Hari Rawat Inap Jumlah Hari Rawat Inap Berdasarkan Segmen Pasien
Jumlah Kunjungan Rawat Jalan Berdasarkan Segmen Pasien
(Rp miliar) 1H18 1H19
Pendapatan 1.515,4 1.788,1
EBIT (Laba sebelum Bunga dan Pajak) 210,3 285,8
% Marjin 13,9% 16,0%
Depresiasi and Amortisasi (D&A) 93,0 103,8
Penyesuaian atas Pos Non-kas 1 13,2 41,3
Imbalan pascakerja 12,2 19,1
Cadangan kerugian penurunan nilai 0,9 22,2
Penyesuaian atas Pendapatan / (Biaya) non-operasional (1,8) (1,7)
Rugi bersih penghapusan asset tetap 1,6 0,3
Gain on sale fixed asset (0,2) (0,2)
Pendapatan (biaya) lain-lain 2 (5,1) (1,8)
Biaya terkait IPO (Pencatatan Perdana Saham) 1,9 -
EBITDA (EBIT + D&A + Penyesuaian) 314,7 429,2
% Margin 20,8% 24,0%
14
Metodologi Perhitungan EBITDA
1. Metodologi konsisten dengan metodologi penghitungan EBITDA dari Siloam dan Mitra Keluarga2. Pendapatan dan pengeluaran lain-lain termasuk pos-pos yang bersifat non-operasional seperti pendapatan sponsor, pendapatan seminar, kelebihan pembayaran pasien, CSR dan biaya sumbangan amal, serta pendapatan dan pengeluaran lain-lain.
15
Profil Jatuh Tempo (1H19)
354,1
613,8
1.422
865,8
1.104,2
235,3
410,6
1.099,6
561,8613,5
0,7
0,9
1,9
0,9
0,7
-1.0
-0.5
0.0
0.5
1.0
1.5
2.0
0.0
500.0
1000.0
1500.0
2000.0
2500.0
2015 2016 2017 2018 1H19
Total Debt Net Debt Net Debt/EBITDA
Jatuh tempo <1
tahun20%
Jatuh tempo 1-10 tahun
80%
Rp1.104,2miliar
Semua hutang dalammata uang Rupiah
Rasio Utang dan Leverage
Total Utang / Total Utang Bersih/ Rasio Leverage(Rp miliar, x)
118,8
203,2
322,4303,8
490,7
2015 2016 2017 2018 1H19
331,4 393,6480,8
241,7 215,4
(526,7) (485,7)
(1.461,7)
(880,9)
(205,1)
176,5170,2
1.100,1
620,7
176,7
(25,2)
84,4
(18.6)
186,9
2015 2016 2017 2018 1H19
Arus Kas dari Aktivitas Operasi Arus Kas dari Aktivitas Investasi
Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan
528,9 525,0
714,9768,7
288,4
30,9%
23,5%
26,7%25,1%
16,1%
0.0%
5.0%
10.0%
15.0%
20.0%
25.0%
30.0%
35.0%
0%
10000%
20000%
30000%
40000%
50000%
60000%
70000%
80000%
90000%
100000%
110000%
120000%
130000%
140000%
150000%
2015 2016 2017 2018 1H19
Capex % of Revenue
16
Arus Kas dan Belanja Modal
Arus Kas(Rp miliar)
Kas dan Setara Kas(Rp miliar)
Belanja Modal(Rp miliar, %)
PT Medikaloka Hermina Tbkwww.herminahospitals.com