PENGARUH ROA, ROE, FDR, BOPO DAN INFLASI TERHADAP

KECUKUPAN MODAL PADA BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh

Gelar Sarjana Ekonomi Syariah (S.E.Sy)

SISKA FITRIANI

NIM 1112046100011

KONSENTRASI PERBANKAN SYARIAH

PROGRAM STUDI MUAMALAT (EKONOMI ISLAM)

FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI

SYARIF HIDAYATULLAH

JAKARTA

2016 M/ 1437 H

LEMBAR PERNYATAAN

Dengan ini saya menyatakan bahwa:

1. Skripsi ini merupakan hasil karya asli saya yang diajukan untuk memenuhi

salah satu persyaratan dalam memperoleh gelar Strata 1 di Fakultas

Syariah dan Hukum, Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah

Jakarta.

2. Semua sumber yang saya gunakan dalam penelitian ini telah saya

cantumkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku di Fakultas Syariah dan

Hukum, Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.

3. Jika kemudian hari terbukti bahwa karya ini bukan hasil karya saya atau

merupakan hasil plagiat dari karya orang lain maka saya bersedia

menerima sanksi yang berlaku di Fakultas Syariah dan Hukum,

Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.

Jakarta, September 2016

Siska Fitriani

iii

ABSTRAK

SISKA FITRIANI, NIM:1112046100011. Pengaruh ROA, ROE, FDR,

BOPO dan Inflasi terhadap Kecukupan Modal pada Bank Umum Syariah di

Indonesia. Program Studi Muamalat, Konsentrasi Perbankan Syariah, Fakultas

Syariah dan Hukum, Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah, Jakarta, 2016.

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh ROA, ROE, FDR,

BOPO dan inflasi terhadap kecukupan modal yang diukur dengan Capital

Adequacy Ratio (CAR) pada Bank Umum Syariah di Indonesia. Data yang

digunakan merupakan data sekunder dan metode yang digunakan yaitu analisis

regresi data panel menggunakan program software Eviews 9 untuk memperoleh

hasil mengenai hubungan antara variabel satu dengan variabel yang lain. Metode

penentuan sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah purposive sampling

dengan sampel penelitian yang terdiri dari 6 Bank Umum Syariah di Indonesia

selama 5 periode dari 2011-2015.

Hasil analisis menunjukkan bahwa ROA berpengaruh positif signifikan

terhadap CAR, ROE tidak berpengaruh terhadap CAR, FDR berpengaruh negatif

signifikan terhadap CAR, BOPO berpengaruh positif signifikan terhadap CAR

dan inflasi tidak berpengaruh terhadap CAR. Hasil analisis regresi secara simultan

diperoleh bahwa ROA, ROE, FDR, BOPO dan inflasi secara bersama-sama

mempengaruhi CAR.

Kata Kunci : CAR, ROA, ROE, FDR, BOPO, Inflasi, Data Panel

iv

KATA PENGANTAR

Segala puji dan syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan

rahmat dan karunia-Nya kepada penulis serta menganugerahkan kemampuan

berpikir sehingga penulis mampu menyelesaikan skripsi ini dengan judul

“Pengaruh ROA, ROE, FDR, BOPO dan Inflasi terhadap Kecukupan Modal

pada Bank Umum Syariah di Indonesia”. Shalawat serta salam semoga selalu

tercurahkan kepada junjungan Nabi Besar Muhammad SAW yang membawa

risalah dan rahmat bagi alam semesta dan pemberi syafa’at bagi umatnya di

akhirat kelak.

Pada kesempatan kali ini, penulis ingin menyampaikan rasa terima kasih

kepada semua pihak yang telah memberikan arahan, bimbingan, serta dukungan

semangat sehingga penulis mampu menyelesaikan skripsi ini dengan sebaik-

baiknya. Sebagai penghormatan dan kebanggaan, penulis ucapkan terima kasih

kepada:

1. Bapak Asep Saepudin Jahar, M.A., selaku Dekan Fakultas Syariah dan

Hukum Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.

2. Ketua Program Studi Muamalat, Bapak AM. Hasan Ali, M.A., dan Bapak

Abdurrauf, Lc, M.A., selaku Sekretaris Program Studi yang selalu

memberikan arahan dan motivasi untuk mendukung mahasiswa/i menjadi

berprestasi.

3. Ibu Siti Hamidah Rustiana, SE, Ak, M. Si., selaku Dosen Pembimbing

Skripsi yang memberikan arahan, bimbingan dan waktunya sehingga

penulisan skripsi ini dapat terselesaikan.

v

4. Dr. H. Muhammad Maksum, M.A., selaku Dosen Pembimbing Akademik

yang telah membimbing penulis selama penyusunan skripsi.

5. Ibu Rr. Tini Anggraeni. M.si selaku dosen Fakultas Syariah dan Hukum

yang telah membantu mengarahkan dan membimbing penulis.

6. Segenap Dosen Fakultas Syariah dan Hukum yang telah memberikan

ilmunya yang bermanfaat bagi mahasiswa/i.

7. Kedua orang tua tercinta, Bapak H. Sunardi dan Ibu Hj. Karsini yang telah

memberikan doa, motivasi dan selalu memberikan inspirasi serta semangat

yang luar biasa bagi kehidupan penulis. Terima kasih untuk cinta dan

kasih sayang kalian.

8. Kedua adikku, Indah Puspa Rini dan M. Latif Indra Saputra, kalian selalu

membuat suasana menjadi terhibur di saat suntuk dalam mengerjakan

skripsi.

9. Saudariku Sinta Novitasari, yang telah mendengarkan keluh kesah, selalu

menemani serta memberikan semangatnya.

10. Seluruh keluarga besar baik dari pihak Abi maupun Ummi, yang telah

memberikan doa dan dukungan.

11. Fadjar Bahari, yang meluangkan waktunya untuk membantu, menemani

dan rela menjadi tempat keluh kesah penulis selama ini, terima kasih untuk

doa dan kasih sayangnya.

12. Sahabat-sahabat terdekat penulis, Suhidra Hidayat, Suci Rahayu, Afwatul

Mumtazah, Nur Sabila Istiana, Zakiyah Noor Nasution, Devi Qotrunida

vi

dan Tri Budi Nuraini terima kasih kalian telah memberikan banyak cerita,

dukungan dan semangat.

13. Teman-teman seperjuangan Perbankan Syariah 2012 dan teman-teman

KKN ADEM, yang tidak dapat penulis sebutkan namanya satu persatu.

14. Seluruh pihak-pihak terkait yang telah membantu penulis selama proses

penyusunan skripsi ini.

Penulis hanya dapat mendoakan semoga bantuan, dukungan dan kebaikan

dari semua pihak yang terkait dapat dilipat gandakan oleh Allah SWT. Amin Yaa

Robbal Alamin. Penulis juga menyadari bahwa skripsi ini masih banyak

kekurangan dan belum sempurna, oleh karena itu semua kritik dan saran dari

pembaca akan diterima guna memperbaiki dan mengembangkan penelitian ini.

Semoga skripsi ini dapat memberikan manfaat dan kebaikan kepada kita semua.

Jakarta, September 2016

Penulis

vii

DAFTAR ISI

ABSTRAK ............................................................................................................. iii

KATA PENGANTAR ........................................................................................... iv

DAFTAR ISI ......................................................................................................... vii

DAFTAR TABEL .................................................................................................... x

DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xi

DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................... xii

BAB I PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah.............................................................................. 1

B. Pokok Permasalahan ................................................................................... 6

C. Tujuan Penelitian ........................................................................................ 7

D. Manfaat Penelitian ...................................................................................... 7

E. Metode Penelitian ....................................................................................... 8

F. Sistematika Penulisan ............................................................................... 10

BAB II LANDASAN TEORI

A. Perbankan Syariah

1. Pengertian Bank Syariah ...................................................................... 12

2. Asas Perbankan Syariah ....................................................................... 12

3. Tujuan dan Fungsi Bank Syariah ......................................................... 13

4. Jenis dan Kegiatan Usaha Bank Syariah .............................................. 13

B. Sumber Dana Bank Syariah ....................................................................... 16

C. Permodalan Bank

1. Modal Bank .......................................................................................... 18

2. Fungsi Modal Bank .............................................................................. 19

D. Capital Adequacy Ratio (CAR).................................................................. 20

E. Return on Asset (ROA) .............................................................................. 22

F. Return on Equity (ROE) ............................................................................. 23

G. Financing to Deposit Ratio (FDR) ............................................................. 24

H. Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) ................. 25

I. Inflasi

viii

1. Pengertian Inflasi ................................................................................. 26

2. Macam-macam Inflasi .......................................................................... 26

3. Penyebab Inflasi ................................................................................... 27

4. Teori Inflasi Islam ................................................................................ 29

J. Penelitian Terdahulu .................................................................................. 30

K. Kerangka Pemikiran ................................................................................... 37

BAB III METODE PENELITIAN

A. Objek Penelitian ......................................................................................... 40

B. Populasi dan Sampel .................................................................................. 40

C. Teknik Pengumpulan Data ......................................................................... 41

D. Metode Analisis Data ................................................................................. 42

1. Analisis Model Regresi Data Panel

a. Model Common Effect ................................................................... 45

b. Model Fixed Effect......................................................................... 46

c. Model Random Effect .................................................................... 47

2. Tahapan Analisis Data

a. Uji Chow ........................................................................................ 48

b. Uji Hausman ................................................................................... 49

3. Uji Asumsi Klasik

a. Uji Normalitas ................................................................................ 50

b. Uji Autokorelasi ............................................................................. 51

c. Uji Heteroskedastisitas ................................................................... 52

d. Uji Multikolinieritas ....................................................................... 52

4. Uji Hipotesis

a. Adjusted (R2) .................................................................................. 53

b. Uji F (Simultan) ............................................................................. 53

c. Uji t (Parsial) .................................................................................. 54

E. Variabel Penelitian ..................................................................................... 55

F. Hipotesis ..................................................................................................... 57

ix

BAB IV HASIL DAN ANALISA DATA

A. Perkembangan Umum Perbankan Syariah di Indonesia ............................ 59

B. Hasil dan Pembahasan

1. Uji Pemilihan Model Regresi Data Panel ............................................ 63

2. Uji Perubahan Struktural Model Regresi Data Panel

a. Uji Chow ........................................................................................ 66

b. Uji Hausman ................................................................................... 66

3. Uji Asumsi Klasik

a. Uji Normalitas ................................................................................ 67

b. Uji Autokorelasi ............................................................................. 68

c. Uji Heteroskedastisitas ................................................................... 69

d. Uji Multikolinieritas ....................................................................... 70

4. Uji Signifikansi

a. Adjusted (R2) .................................................................................. 71

b. Uji F(Simultan) .............................................................................. 72

c. Uji t (Parsial) .................................................................................. 73

5. Pembahasan

a. Pengaruh ROA terhadap CAR ....................................................... 74

b. Pengaruh ROE terhadap CAR ........................................................ 74

c. Pengaruh FDR terhadap CAR ........................................................ 75

d. Pengaruh BOPO terhadap CAR ..................................................... 75

e. Pengaruh inflasi terhadap CAR ...................................................... 76

BAB V PENUTUP

A. Kesimpulan................................................................................................. 77

B. Saran ........................................................................................................... 78

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 80

LAMPIRAN .......................................................................................................... 85

x

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Nilai Capital Adequacy Ratio (CAR) Periode 2011-2015 ..................... 3

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu ............................................................................ 35

Tabel 3.1 Daftar Sampel Penelitian ..................................................................... 41

Tabel 4.1 Perkembangan Perbankan Syariah Periode 2009-2015 ....................... 61

Tabel 4.2 Perbandingan Bank Syariah dengan Bank Konvensional .................... 62

Tabel 4.3 Hasil Common Effect (PLS) ................................................................. 63

Tabel 4.4 Hasil Fixed Effect ................................................................................. 64

Tabel 4.5 Hasil Random Effect............................................................................. 65

Tabel 4.6 Hasil Uji Chow..................................................................................... 66

Tabel 4.7 Hasil Uji Hausman ............................................................................... 67

Tabel 4.8 Hasil Uji Autokorelasi ......................................................................... 68

Tabel 4.9 Hasil Uji Heteroskedastisitas ............................................................... 70

Tabel 4.10 Hasil Uji Multikolinieritas ................................................................... 70

Tabel 4.11 Hasil Uji Adjusted R2 ........................................................................... 71

Tabel 4.12 Hasil Uji F (Simultan) .......................................................................... 72

Tabel 4.13 Hasil Uji t ............................................................................................. 73

xi

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Bagan Kerangka Pemikiran ............................................................... 39

Gambar 3.1 Paradigma Penelitian ......................................................................... 56

Gambar 4.1 Hasil Uji Normalitas.......................................................................... 68

Gambar 4.2 Hasil Uji Durbin Watson ................................................................... 69

xii

DAFTAR LAMPIRAN

LAMPIRAN 1 : Data Mentah Penelitian Periode 2011-2015 ............................ 85

LAMPIRAN 2 : Nilai Capital Adequacy Ratio (CAR) Periode 2011-20015 ..... 88

LAMPIRAN 3 : Daftar Sampel Penelitian.......................................................... 88

LAMPIRAN 4 : Hasil Common Effect (PLS) ..................................................... 88

LAMPIRAN 5 : Hasil Fixed Effect ..................................................................... 89

LAMPIRAN 6 : Hasil Random Effect ................................................................. 90

1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah

Bank merupakan suatu perusahaan yang menjalankan fungsi

intermediasi atas dana yang diterima dari nasabah. Jika sebuah bank

mengalami kegagalan, dampak yang ditimbulkan akan meluas mempengaruhi

nasabah dan lembaga-lembaga yang menyimpan dananya atau

menginvestasikan modalnya di bank. Karena pentingnya peran bank dalam

melaksanakan fungsinya maka perlu diatur secara baik dan benar. Hal ini

bertujuan untuk menjaga kepercayaan nasabah terhadap aktivitas perbankan.

Salah satu peraturan yang perlu dibuat untuk mengatur perbankan adalah

peraturan mengenai permodalan bank yang berfungsi sebagai penyangga

terhadap kemungkinan terjadinya kerugian.

Kecukupan modal yang diukur dengan Capital Adequacy Ratio (CAR)

merupakan indikator yang sangat penting dan hanya ada di perbankan saja.

Menurut Ascarya dan Serkan (2007) dalam penelitian Nurshadrina (2013)

bank memiliki faktor khusus yang tidak dimiliki oleh perusahaan lainnya,

yang membedakan bank dengan perusahaan lainnya yaitu adanya peraturan

pemerintah mengenai Capital Adequacy Ratio (CAR).1

Rasio kecukupan modal (CAR) pada industri perbankan sesuai dengan

aturan yang berlaku di Indonesia, besarnya ditentukan oleh seberapa besar

modal yang dimiliki yang terdiri dari modal inti dan modal pelengkap, serta

1 Nurshadrina Kartika Sari, dkk, “Determinan Struktur Modal Bank”, Jurnal Ekonomi dan

Keuangan, 2013, Vol. 17, No. 1, h. 71-88.

2

berapa aktiva tertimbang menurut risiko, di mana bobot risiko masing-masing

aktiva telah ditetapkan oleh Bank of International Settlement (BIS).2

Mengingat pentingnya modal pada bank, pada tahun 1988 BIS

mengeluarkan suatu konsep kerangka permodalan yang lebih dikenal dengan

the 1988 accord (Basel I). Sistem ini dibuat sebagai penerapan kerangka

pengukuran bagi risiko pembiayaan, dengan mensyaratkan standar modal

minimum adalah 8%. Sejalan dengan semakin berkembangnya produk-produk

yang ada di dunia perbankan, BIS kembali menyempurnakan kerangka

permodalan yang ada pada the 1988 accord dengan mengeluarkan konsep

permodalan baru yang lebih dikenal dengan Basel II.

Basel II dibuat berdasarkan struktur dasar the 1988 accord yang

memberikan kerangka perhitungan modal yang bersifat lebih sensitif terhadap

risiko (risk sensitive) serta memberikan insentif terhadap peningkatan kualitas

penerapan manajemen risiko di bank. Hal ini dicapai dengan cara penyesuaian

persyaratan modal dengan risiko dari kerugian pembiayaan dan juga dengan

memperkenalkan perubahan perhitungan modal dari eksposur yang

disebabkan oleh risiko dari kerugian akibat kegagalan operasional. Basel II

bertujuan meningkatkan keamanan dan kesehatan sistem keuangan, dengan

menitikberatkan pada perhitungan permodalan yang berbasis risiko,

supervisory review process dan market discipline.3

2 Hendra Fitrianto dan Wisnu Mawardi, “Analisis Pengaruh Kualitas Aset, Likuiditas,

Rentabilitas, dan Efisiensi terhadap Rasio Kecukupan Modal Perbankan yang Terdaftar di Bursa

Efek Jakarta”, Jurnal Studi Manajemen & Organisasi, 2006, Vol. 3, No. 1, h. 1-11. 3 www.bi.go.id

http://www.bi.go.id/

3

Selama periode pengamatan, nilai CAR pada Bank Umum Syariah di

Indonesia berfluktuasi. Berikut ini merupakan data tabel yang

menggambarkan nilai CAR yang terjadi pada tahun 2011 sampai dengan 2015.

Tabel 1.1

Nilai Capital Adequacy Ratio (CAR) Periode 2011-2015

Bank Tahun

2011 2012 2013 2014 2015

Bank Muamalat Indonesia 12.01 11.57 17.00 14.15 13.82

Bank Syariah Mandiri 14.70 13.88 14.12 14.81 12.85

Bank BRI Syariah 14.74 11.35 14.49 12.89 13.94

Bank BCA Syariah 45.94 31.47 22.35 29.57 34.3

Bank BNI Syariah 20.75 14.22 16.54 18.76 15.48

Bank Syariah Bukopin 15.29 12.78 11.10 15.85 16.31

Sumber: Laporan Keuangan Perbankan Syariah

Berdasarkan tabel 1.1 diketahui bahwa CAR pada 6 Bank Umum

Syariah mengalami tren yang berfluktuatif selama kurun waktu 2011-2015,

terlihat bahwa nilai CAR yang paling tinggi pada Bank BCA Syariah periode

2011 yaitu sebesar 45.94% dan terlihat bahwa CAR yang paling rendah pada

Bank Syariah Bukopin periode 2013 yaitu sebesar 11.10%.

Melihat kondisi tersebut, kinerja pada Bank Umum Syariah

menunjukkan nilai CAR yang berfluktuatif dapat mempengaruhi kinerja

operasional pada periode berikutnya, sehingga perlu dikaji faktor-faktor yang

harus diperhatikan oleh kalangan perbankan untuk menjaga agar mencapai

nilai CAR yang ideal atau setidaknya tidak mengalami penurunan.

Menurunnya CAR bisa berakibat menurunnya kemampuan bank dalam

menyalurkan pembiayaan dan jika cenderung terus-menerus menurun, maka

4

dikhawatirkan tidak memiliki kemampuan modal yang cukup untuk meredam

kemungkinan timbulnya risiko.4

Dari berbagai penelitian yang telah dilakukan, banyak faktor-faktor

yang berpengaruh terhadap CAR. Menurut Brigham dan Gapenski (1997)

pada penelitian Krisna (2008), ROA dan ROE yang merupakan indikator dari

rasio profitabilitas dijadikan variabel independen yang mempengaruhi CAR,

karena perusahaan yang tingkat pengembalian investasinya tinggi akan

menggunakan hutang yang kecil agar tingkat biaya modal yang mengandung

risiko relatif kecil dan modal sendiri bank relatif tinggi sehingga dapat

meningkatkan CAR.5

Hasil penelitian Shitawati (2006) menyimpulkan bahwa ROE

berpengaruh positif signifikan terhadap CAR, artinya jika ROE semakin

meningkat maka CAR akan meningkat begitu pula sebaliknya jika ROE

menurun maka CAR akan menurun. Namun, penelitian yang dilakukan oleh

Nuviyanti (2014) dan Andini (2015) menyimpulkan bahwa ROE berpengaruh

negatif signifikan terhadap CAR, yang maknanya jika ROE meningkat maka

CAR akan menurun begitu pula sebaliknya jika ROE menurun maka CAR

akan meningkat.

Hasil penelitian yang dilakukan oleh Muharomah (2013) dan Fatimah

(2013) menyebutkan bahwa secara parsial FDR berpengaruh negatif signifikan

4 Febry Amithya Yuwono dan Wahyu Meiranto, “Analisis Pengaruh Dana Pihak Ketiga, Loan

to Deposit Ratio, Capital Adequacy Ratio, Non Performing Loan, Return on Assets, dan Sertifikat

Bank Indonesia terhadap Jumlah Penyaluran Kredit”, Journal of Accounting, 2012, Vol. 1, No. 1,

h. 1-14. 5 Yansen Krisna, “Faktor-faktor yang Mempengaruhi Capital Adequacy Ratio (Studi pada

Bank-bank Umum di Indonesia Periode Tahun 2003-2006)”, Tesis 2008, h. 11.

5

terhadap CAR. Namun, penelitian yang dilakukan oleh Sakinah (2013)

memberikan hasil bahwa FDR secara parsial mempunyai pengaruh positif

signifikan terhadap CAR.

Pada penelitian Shitawati (2006), BOPO mempengaruhi CAR karena

semakin kecil BOPO menunjukkan semakin efisien bank dalam menjalankan

aktivitas usahanya, karena biaya operasi yang harus ditanggung lebih kecil

dari pendapatan operasinya sehingga aktivitas operasional bank menghasilkan

keuntungan. Hal tersebut mampu meningkatkan modal bank dan

meminimumkan tingkat risikonya, sehingga BOPO yang relatif rendah mampu

meningkatkan CAR.6

Dari penelitian Wulaningsih (2012), inflasi merupakan salah satu

indikator yang berhubungan dengan rasio kecukupan modal (CAR). Bagi

perbankan kondisi terciptanya inflasi yang rendah dan stabil akan menciptakan

sinergi antara kebijakan di bidang perbankan dan sistem pembayaran. Untuk

menciptakan tingkat inflasi yang rendah dan stabil melibatkan penentuan suku

bunga acuan, di mana suku bunga acuan tersebut akan mempengaruhi tingkat

suku bunga simpanan dan pembiayaan. Sedangkan dari sisi kecukupan modal

perbankan suku bunga acuan akan mempengaruhi perhitungan CAR terutama

pada sisi modal.7

Berdasarkan uraian latar belakang di atas, dengan adanya research gap

tersebut maka perlu dilakukan penelitian lanjutan dan penulis tertarik untuk

6 F. Artin Shitawati, “Analisis Faktor-faktor yang Berpengaruh terhadap Capital Adequacy

Ratio (Studi Empiris : Bank Umum di Indonesia Periode 2001-2004)”, Tesis 2006, h. 7. 7 Umie Wulaningsih, “Pengaruh Variabel Makro Ekonomi terhadap Rasio Kecukupan Modal

Perbankan Umum Konvensional”, Tesis 2012, h. 65.

6

mengangkat permasalahan yang berkaitan dengan rasio kecukupan modal

yaitu dengan judul “Pengaruh ROA, ROE, FDR, BOPO dan Inflasi

terhadap Kecukupan Modal pada Bank Umum Syariah di Indonesia”.

B. Pokok Permasalahan

1. Identifikasi Masalah

Salah satu upaya untuk menjaga eksistensi bank syariah yaitu perlu

memperhatikan kriteria pengukuran kesehatan dan kinerja perbankan.

Indikator yang sangat penting dalam menjaga tingkat kesehatan bank

adalah Capital Adequacy Ratio (CAR). Berbagai macam faktor yang

berpengaruh terhadap CAR antara lain adalah inflasi, faktor profitabilitas

dan likuiditas yang tertuang dalam rasio-rasio keuangan.

2. Batasan Masalah

Berdasarkan latar belakang dan identifikasi masalah di atas, maka

penulis membatasi masalah yang akan dibahas dalam penelitian ini sebagai

berikut:

a. Menganalisis pengaruh ROA, ROE, FDR, BOPO dan inflasi secara

parsial terhadap rasio kecukupan modal.

b. Menganalisis pengaruh ROA, ROE, FDR, BOPO dan inflasi secara

simultan terhadap rasio kecukupan modal.

c. Objek penelitian ini adalah Bank Muamalat Indonesia, Bank Mandiri

Syariah, Bank BRI Syariah, Bank BCA Syariah, Bank BNI Syariah

dan Bank Syariah Bukopin pada periode 2011-2015.

7

3. Rumusan Masalah

a. Apakah terdapat pengaruh ROA, ROE, FDR, BOPO dan inflasi secara

parsial terhadap rasio kecukupan modal pada Bank Umum Syariah?

b. Apakah terdapat pengaruh ROA, ROE, FDR, BOPO dan inflasi secara

simultan terhadap rasio kecukupan modal pada Bank Umum Syariah?

c. Di antara kelima variabel independen, manakah yang paling dominan

mempengaruhi rasio kecukupan modal pada Bank Umum Syariah?

C. Tujuan Penelitian

Adapun tujuan dari penelitian ini adalah:

1. Untuk menganalisis pengaruh ROA, ROE, FDR, BOPO dan inflasi secara

parsial terhadap rasio kecukupan modal pada Bank Umum Syariah.

2. Untuk menganalisis pengaruh ROA, ROE, FDR, BOPO dan inflasi secara

simultan terhadap rasio kecukupan modal pada Bank Umum Syariah.

3. Untuk menganalisis variabel independen yang paling dominan

mempengaruhi rasio kecukupan modal pada Bank Umum Syariah.

D. Manfaat Penelitian

Adapun manfaat yang dapat diperoleh dari penelitian ini adalah:

1. Bagi Pihak Akademisi

Penelitian ini diharapkan dapat menjadi bahan informasi serta

pengetahuan bagi pihak akademisi dalam mengkaji faktor-faktor yang

dapat mempengaruhi rasio kecukupan modal pada Bank Umum Syariah di

Indonesia.

8

2. Bagi Pihak Praktisi

Penelitian ini diharapkan sebagai kontribusi sederhana terhadap

pemerintah dan praktisi perbankan, khususnya perbankan syariah di

Indonesia mengenai besarnya pengaruh ROA, ROE, FDR, BOPO dan

inflasi terhadap rasio kecukupan modal pada Bank Umum Syariah di

Indonesia.

3. Bagi Pihak Masyarakat

Penelitian ini diharapkan dapat memberikan manfaat bagi masyarakat

sebagai sumber referensi dan informasi apabila ingin melakukan penelitian

lebih lanjut mengenai faktor-faktor yang mempengaruhi rasio kecukupan

modal pada Bank Umum Syariah.

E. Metode Penelitian

1. Jenis Penelitian

Penelitian ini merupakan penelitian kausal karena tujuannya adalah

meneliti hubungan sebab akibat antara variabel independen terhadap

variabel dependen. Penelitian ini bertujuan untuk memperoleh bukti

empiris mengenai pengaruh ROA, ROE, FDR, BOPO dan inflasi terhadap

rasio kecukupan modal pada Bank Umum Syariah di Indonesia periode

2011 sampai dengan 2015.

2. Sumber Data Penelitian

Dalam penelitian ini data dihimpun menggunakan data sekunder. Data

sekunder adalah data yang diperoleh dari lembaga atau institusi tertentu,

data sekunder diperoleh dari pendokumentasian hal-hal yang berkaitan

9

dengan penelitian, serta data yang diperoleh melalui penelitian

kepustakaan, dari buku, artikel dan karya ilmiah yang berkaitan dengan

penelitian. Sumber data diperoleh dari data laporan keuangan triwulan

Bank Umum Syariah (BUS).

3. Teknik Pengumpulan Data

Dalam penelitian ini data yang digunakan adalah data kuantitatif, data

yang penulis dapatkan bersifat sekunder. Metode yang digunakan adalah

sebagai berikut:

1. Studi Kepustakaan (Library Research), yaitu memperoleh berbagai

data dengan membaca, memahami dan menganalisa buku-buku serta

menelusuri berbagai literatur yang relevansinya dengan pembahasan

ini, serta literatur lain untuk menghimpun dan menganalisis data yang

bersumber dari perpustakaan, baik berupa buku-buku, jurnal-jurnal

yang dipublikasikan, laporan penelitian sebelumya, serta berbagai

sumber lainnya yang dianggap mempunyai hubungan dengan

permasalahan yang dibahas dalam penelitian ini.

2. Data Sekunder, pada penelitian ini menggunakan data time series

triwulanan yang dipublikasikan oleh Bank Umum Syariah periode

2011-2015.

4. Teknik Pengolahan Data

Dalam penelitian ini menggunakan data kuantitatif, yaitu di mana data

yang digunakan dalam penelitian berbentuk angka. Untuk menguji

hipotesis yang mempengaruhi variabel dependen, maka penelitian ini

10

menggunakan uji regresi data panel. Regresi data panel merupakan

gabungan antara data time series dan cross section.

5. Metode Analisis Data

Uji regresi data panel ini digunakan untuk mengetahui hubungan

antara ROA, ROE, FDR, BOPO dan inflasi terhadap rasio kecukupan

modal (CAR) pada beberapa responden (perusahaan) yang terdiri dari 6

Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2011-2015.

Menurut Widarjono, ada beberapa metode yang biasa digunakan untuk

mengestimasi model regresi dengan menggunakan data panel, yaitu

dengan model Common Effect, model Fixed Effect, dan model Random

Effect.

F. Sistematika Penulisan

Untuk mempermudah penulisan skripsi ini, maka disusun sistematika

penulisan yang terdiri dari 5 (lima) bab, yaitu sebagai berikut:

BAB I PENDAHULUAN

Pada bab ini berisi latar belakang masalah, pokok permasalahan,

tujuan penelitian, manfaat penelitian, metode penelitian dan

sistematika penulisan penelitian.

BAB II LANDASAN TEORI

Bab ini berisi teori terkait rasio kecukupan modal (CAR), Return

on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Financing to Deposit

Ratio (FDR), Biaya Operasional tehadap Pendapatan Operasional

(BOPO), inflasi, penelitian terdahulu dan kerangka pemikiran.

BAB III METODE PENELITIAN

Bab ini berisi objek penelitian, populasi dan sampel, teknik

pengumpulan data, metode analisis data, variabel penelitian dan

hipotesis.

11

BAB IV HASIL DAN ANALISA DATA

Dalam bab ini berisi tentang deskripsi objek penelitian secara

umum, hasil dan argumentasi terhadap hasil uji penelitian perihal

data penelitian mengenai pengaruh variabel Return on Asset

(ROA), Return on Equity (ROE), Financing to Deposit Ratio

(FDR), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional

(BOPO) dan inflasi terhadap rasio kecukupan modal (CAR)

perbankan syariah di Indonesia periode 2011 sampai dengan 2015.

BAB V PENUTUP

Bab ini berisi tentang kesimpulan yang didapat dari rumusan

permasalahan yang telah dibahas serta memberikan beberapa saran

yang berkaitan dengan permasalahan yang terjadi.

12

BAB II

LANDASAN TEORI

A. Perbankan Syariah

1. Pengertian Bank Syariah

Bank Islam atau Bank Syariah adalah lembaga keuangan yang

usaha pokoknya memberikan kredit dan jasa-jasa dalam lalu lintas

pembayaran serta peredaran uang yang pengoperasiannya disesuaikan

dengan prinsip-prinsip syariah Islam. Berdasarkan Undang-Undang

Nomor 7 Tahun 1992 sebagaimana telah direvisi dengan Undang-Undang

Nomor 10 Tahun 1998 tentang Perbankan, bank syariah adalah bank

umum yang melaksanakan kegiatan usaha berdasarkan prinsip syariah

yang dalam kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.

Berdasarkan ketentuan dalam Pasal 1 angka 7 Undang-Undang

Nomor 21 Tahun 2008 menentukan bahwa Bank Syariah adalah Bank

yang menjalankan kegiatan usahanya berdasarkan Prinsip Syariah dan

menurut jenisnya terdiri atas Bank Umum Syariah dan Bank Pembiayaan

Rakyat Syariah.1

2. Asas Perbankan Syariah

Asas-asas hukum Perbankan Syariah diatur dalam Pasal 2 Undang-

Undang Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah, di mana

disebutkan bahwa Perbankan Syariah itu dalam melaksanakan kegiatan

1 Rachmadi Usman, Aspek Hukum Perbankan Syariah di Indonesia, (Jakarta: Sinar Grafika,

2012), h. 113.

13

usahanya berasaskan prinsip syariah, demokrasi ekonomi, dan prinsip

kehati-hatian.

3. Tujuan dan Fungsi Bank Syariah

Tujuan dari perbankan syariah adalah menunjang pelaksanaan

pembangunan (nasional dan daerah) yang diarahkan kepada terwujudnya

peningkatan keadilan, kebersamaan, dan pemerataan kesejahteraan rakyat

dalam kegiatan ekonomi. Oleh karena itu, implementasi prinsip syariah

dalam kegiatan usaha perbankan syariah harus dilaksanakan secara kaffah

dan istiqamah, sehingga dapat terciptanya keadilan, kebersamaan, dan

pemerataan dalam kegiatan ekonomi.2

Fungsi utama perbankan Indonesia adalah sebagai lembaga

perantara (intermediary institution) yang menghimpun dan menyalurkan

dana masyarakat. Dana masyarakat yang disimpan dalam bentuk rekening

giro, deposito dan/atau tabungan kemudian dihimpun dan dikelola oleh

bank. Simpanan yang dipercayakan oleh masyarakat kepada bank tersebut

kemudian disalurkan oleh bank dalam bentuk fasilitas pembiayaan kepada

masyarakat yang membutuhkan dana.

4. Jenis dan Kegiatan Usaha Bank Syariah

Mengenai jenis dan kegiatan usaha Bank Syariah, dijelaskan pada

Undang-Undang Nomor 21 Tahun 2008 tentang Perbankan Syariah. Pasal

19 ayat 1 dan ayat 2 menjelaskan sebagai berikut:3

Kegiatan usaha Bank Umum Syariah meliputi:

2 Ibid., h. 120.

3 Muhamad Sadi Is, Konsep Hukum Perbankan Syariah, (Malang: Setara Press, 2015), h. 66.

14

a. Menghimpun dana dalam bentuk simpanan berupa giro, tabungan, atau

bentuk lainnya yang dipersamakan dengan itu berdasarkan akad

wadi’ah atau akad lain yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah.

b. Menghimpun dana dalam bentuk investasi berupa deposito, tabungan,

atau bentuk lainnya yang dipersamakan dengan itu berdasarkan akad

mudharabah atau akad lain yang tidak bertentangan dengan prinsip

syariah.

c. Menyalurkan pembiayaan bagi hasil berdasarkan akad mudharabah,

akad musyarakah, atau akad lain yang tidak bertentangan dengan

prinsip syariah.

d. Menyalurkan pembiayaan berdasarkan akad murabahah, akad salam,

akad istishna‟, atau akad lain yang tidak bertentangan dengan prinsip

syariah.

e. Menyalurkan pembiayaan berdasarkan akad qardh atau akad lain yang

tidak bertentangan dengan prinsip syariah.

f. Menyalurkan pembiayaan penyewaan barang bergerak atau tidak

bergerak kepada nasabah berdasarkan akad ijarah dan/atau sewa beli

dalam bentuk ijarah muntahiya bittamlik atau akad lain yang tidak

bertentangan dengan prinsip syariah.

g. Melakukan pengambilalihan utang berdasarkan akad hawalah atau

akad lain yang tidak bertentangan dengan prinsip syariah.

h. Melakukan usaha kartu debit dan/atau kartu pembiayaan berdasarkan

prinsip syariah.

15

i. Membeli, menjual, atau menjamin atas risiko sendiri surat berharga

pihak ketiga yang diterbitkan atas dasar transaksi nyata berdasarkan

prinsip syariah, antara lain seperti akad ijarah, musyarakah,

mudharabah, murabahah, kafalah, atau hawalah.

j. Membeli surat berharga berdasarkan prinsip syariah yang diterbitkan

oleh pemerintah dan/atau Bank Indonesia.

k. Menerima pembayaran dari tagihan atas surat berharga dan melakukan

perhitungan dengan pihak ketiga atau antar pihak ketiga berdasarkan

prinsip syariah.

l. Melakukan penitipan untuk kepentingan pihak lain berdasarkan suatu

akad yang berdasarkan prinsip syariah.

m. Menyediakan tempat untuk menyimpan barang dan surat berharga

berdasarkan prinsip syariah.

n. Memindahkan uang, baik untuk kepentingan sendiri maupun untuk

kepentingan nasabah berdasarkan prinsip syariah.

o. Melakukan fungsi sebagai wali amanat berdasarkan akad wakalah.

p. Memberikan fasilitas letter of credit atau bank garansi berdasarkan

prinsip syariah.

q. Melakukan kegiatan lain yang lazim dilakukan di bidang perbankan

dan di bidang sosial sepanjang tidak bertentangan dengan prinsip

syariah dan sesuai dengan ketentuan peraturan perundang-undangan.

16

B. Sumber Dana Bank Syariah

Pertumbuhan setiap bank sangat dipengaruhi oleh perkembangan

kemampuannya menghimpun dana masyarakat, baik berskala kecil maupun

besar dengan masa pengendapan yang memadai. Sebagai lembaga keuangan,

masalah bank yang paling utama adalah dana. Tanpa dana yang cukup, bank

tidak dapat berbuat apa-apa, atau dengan kata lain bank menjadi tidak

berfungsi sama sekali.

Dana adalah uang tunai yang dimiliki atau dikuasai oleh bank dalam

bentuk tunai, atau aktiva lain yang dapat segera diubah menjadi uang tunai.

Uang tunai yang dimiliki atau dikuasai oleh bank tidak hanya berasal dari para

pemilik bank itu sendiri, tetapi juga berasal dari titipan atau penyertaan dana

orang lain atau pihak lain yang sewaktu-waktu atau pada suatu saat tertentu

akan ditarik kembali, baik sekaligus ataupun secara berangsur-angsur. Adapun

sumber dana Bank Syariah yaitu terdiri dari:4

1. Modal Inti

Modal inti adalah dana modal sendiri, yaitu dana yang berasal dari

para pemegang saham bank, yakni pemilik bank. Pada umumnya dana

modal inti terdiri dari:

a) Modal yang disetor oleh para pemegang saham; sumber utama dari

modal perusahaan adalah saham. Sumber dana ini hanya akan timbul

apabila pemilik menyertakan dananya pada bank melalui pembelian

4 Zainul Arifin, Dasar-Dasar Manajemen Bank Syariah, (Jakarta: Pustaka Alvabet, 2006), h.

48.

17

saham, dan untuk penambahan dana berikutnya dapat dilakukan oleh

bank dengan mengeluarkan dan menjual tambahan saham baru.

b) Cadangan, yaitu sebagian laba bank yang tidak dibagi, yang disisihkan

untuk menutup timbulnya risiko kerugian di kemudian hari.

c) Laba ditahan, yaitu sebagian laba yang seharusnya dibagikan kepada

para pemegang saham, tetapi oleh para pemegang saham sendiri

(melalui Rapat Umum Pemegang Saham) diputuskan untuk ditanam

kembali dalam bank. Laba ditahan ini juga merupakan cara untuk

menambah dana modal lebih lanjut.

2. Kuasi Ekuitas (Mudharabah Account)

Bank menghimpun dana bagi hasil atas dasar prinsip mudharabah,

yaitu akad kerja sama antara pemilik dana (shahibul maal) dengan

pengusaha (mudharib) untuk melakukan suatu usaha bersama, dan pemilik

dana tidak boleh mencampuri pengelolaan bisnis sehari-hari. Keuntungan

yang diperoleh dibagi antara keduanya dengan perbandingan (nisbah)

yang telah disepakati sebelumnya. Kerugian finansial menjadi beban

pemilik dana, sedangkan pengelola tidak memperoleh imbalan atas usaha

yang dilakukan.

3. Dana Titipan (Wadi’ah/Non Remunerated Deposit)

Dana titipan adalah dana pihak ketiga yang dititipkan pada bank,

yang umumnya berupa giro atau tabungan. Pada umumnya motivasi utama

orang menitipkan dana pada bank adalah untuk keamanan dana mereka

18

dan memperoleh keleluasaan untuk menarik kembali dananya sewaktu-

waktu.

C. Permodalan Bank

1. Modal Bank

Seperti bank pada umumnya, komponen modal bank syariah terdiri

dari tiga komponen utama yaitu, modal inti (tier 1), modal pelengkap (tier

2), dan modal pelengkap tambahan (tier 3). Modal pelengkap dan modal

pelengkap tambahan hanya dapat diperhitungkan setinggi-tingginya 100%

dari modal inti. Sedangkan modal inti dan modal pelengkap

diperhitungkan dengan faktor pengurang yang berupa seluruh penyertaan

yang dilakukan oleh bank.5

a. Modal Inti (Tier 1)

1) Modal disetor

2) Cadangan tambahan modal

i. Faktor penambah, yaitu:

a) Agio saham

b) Modal sumbangan

c) Cadangan umum

d) Cadangan tujuan

e) Laba tahun lalu setelah dikurangi pajak

f) Laba tahun berjalan setelah diperhitungkan taksiran pajak

sebesar 50%

5 Ibid., h. 140.

19

g) Selisih lebih penjabaran laporan keuangan kantor cabang

luar negeri

h) Dana setoran modal

ii. Faktor pengurang, yaitu:

a) Disagio

b) Rugi tahun-tahun lalu

c) Rugi tahun berjalan

d) Selisih kurang penjabaran laporan keuangan kantor

cabang luar negeri

e) Penurunan nilai penyertaan pada portofolio yang tersedia

untuk dijual

b. Modal Pelengkap (Tier 2)

1) Selisih penilaian kembali aktiva tetap

2) Cadangan umum dari PPAP setinggi-tingginya 1,25% dari ATMR

3) Modal pinjaman yang memenuhi kriteria Bank Indonesia

4) Investasi subordinasi setinggi-tingginya sebesar 50% dari modal

inti

c. Modal Pelengkap Tambahan (Tier 3)

Modal pelengkap tambahan adalah investasi subordinasi jangka

pendek yang memenuhi kriteria Bank Indonesia.

2. Fungsi Modal Bank

Modal bank sekurang-kurangnya memiliki tiga fungsi utama yaitu:

fungsi operasional, fungsi perlindungan, fungsi pengamanan dan

20

pengaturan. Keseluruhan fungsi modal bank tersebut dapat dijelaskan

sebagai berikut:6

a. Memberikan perlindungan kepada nasabah

b. Mencegah terjadinya kejatuhan bank

c. Memenuhi kebutuhan gedung kantor dan inventaris

d. Memenuhi ketentuan permodalan minimum

e. Meningkatkan kepercayaan masyarakat

f. Menutupi kerugian aktiva produktif bank

g. Sebagai indikator kekayaan bank

h. Meningkatkan efisiensi operasional bank

D. Capital Adequacy Ratio (CAR)

CAR adalah rasio yang memperhatikan seberapa jauh seluruh aktiva

bank yang mengandung risiko (kredit, penyertaan, surat berharga, tagihan

pada bank lain) ikut dibiayai dari dana modal sendiri bank di samping

memperoleh dana-dana dari sumber-sumber di luar bank. Dengan kata lain,

CAR adalah rasio bank untuk mengukur kecukupan modal yang dimiliki bank

untuk menunjang aktiva yang mengandung atau menghasilkan risiko.7

Faktor utama yang mempengaruhi jumlah modal bank adalah jumlah

modal minimum yang ditentukan oleh Bank Indonesia. CAR yang ditetapkan

oleh Bank Indonesia ini mengacu pada ketentuan Internasional yang

dikeluarkan oleh Banking for International Settlement (BIS).

6 Dahlan Siamat, Manajemen Lembaga Keuangan Kebijakan Moneter dan Perbankan,

(Jakarta: Lembaga Penerbit FE-UI, 2005), h. 287. 7 Zainul Arifin, Dasar-dasar Manajemen Bank Syariah, (Jakarta: Pustaka Alvabet, 2002), h.

122.

21

CAR adalah rasio kewajiban pemenuhan modal minimum yang harus

dimiliki oleh bank. CAR merupakan indikator terhadap kemampuan bank

untuk menutupi penurunan aktivanya sebagai akibat dari kerugian-kerugian

bank yang disebabkan oleh aktiva yang berisiko.8

CAR adalah modal berbanding aktiva yang mengandung risiko atau

rasio kecukupan modal minimum dengan memperhitungkan risiko pasar.

Berdasarkan ketentuan PBI No. 10/26/PBI/2008 tentang Fasilitas Pendanaan

Jangka Pendek Bagi Bank Umum, minimum CAR bagi bank umum adalah

sebesar 8%, ketentuan itu mengacu kepada ketentuan BASEL II. CAR

menunjukkan seberapa besar modal bank untuk menunjang kebutuhannya dan

semakin besar CAR maka akan semakin besar daya tahan bank yang

bersangkutan dan menunjukkan semakin sehat bank tersebut.9 CAR dapat

dihitung dengan membandingkan modal terhadap aktiva tertimbang menurut

risiko (ATMR).

CAR =

x 100%

BI menetapkan ketentuan modal minimum bagi perbankan

sebagaimana ketentuan dalam standar Bank for International Settlements

(BIS) bahwa setiap bank umum diwajibkan menyediakan modal minimum

sebesar 8% dari total aktiva tertimbang menurut risiko (ATMR).10

8 Lukman Dendawijaya, Manajemen Perbankan, (Bogor: Ghalia Indonesia, 2005), h. 121.

9 A. Wangsawidjaja Z, Pembiayaan Bank Syariah, (Jakarta: Gramedia Pustaka Utama, 2012),

h. 117. 10

Lukman Dendawijaya, Manajemen Perbankan, h. 40.

22

E. Return on Asset (ROA)

Return on Asset (ROA) merupakan rasio untuk mengukur manajemen

bank dalam mengelola aset guna memperoleh keuntungan (laba) secara

keseluruhan. Rasio ini sering juga disebut sebagai Return on Investment. Hasil

pengembalian investasi atau lebih dikenal dengan nama return on investasi

atau return on total asset merupakan rasio yang menunjukkan hasil return atas

jumlah aktiva yang digunakan dalam perusahaan. ROA juga merupakan suatu

ukuran tentang efektifitas manajemen dalam mengelola investasinya. Di

samping itu hasil dari pengembalian investasi menunjukkan produktifitas dari

seluruh dana perusahaan, baik dalam modal pinjaman maupun modal sendiri.

Semakin kecil (rendah) rasio ini semakin tidak baik, demikian pula

sebaliknya. Artinya rasio ini digunakan untuk mengukur efektifitas dari

seluruh perusahaan.11

ROA menunjukkan kemampuan bank dalam memperoleh keuntungan

(laba) secara keseluruhan dari aset yang dimiliki. Semakin besar ROA suatu

bank, maka semakin besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank tersebut

dan semakin baik pula posisi bank tersebut dari segi penggunaan aset.

Sebaliknya, jika semakin kecil ROA suatu bank, maka semakin kecil

keuntungan yang dicapai bank tersebut dan semakin kecil pula posisi bank

tersebut dari segi penggunaan aset. ROA dapat dihitung dengan menggunakan

rumus sebagai berikut:

Return on Asset (ROA) =

x 100%

11

Kasmir, Bank dan Lembaga Keuangan Lainnya, (Jakarta: RajaGrafindo Persada, 2008), h. 201.

23

F. Return on Equity (ROE)

Return on Equity (ROE) merupakan rasio yang biasa dipakai untuk

mengukur kinerja keuangan bank. Rasio ini berfungsi untuk mengukur

kemampuan manajemen bank dalam mengelola capital yang ada untuk

mendapatkan net income.12

ROE dalam analisis keuangan mempunyai arti yang sangat penting

untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam memperoleh laba. Dengan

menggunakan ROE, kemampuan bank dalam memperoleh laba tidak diukur

menurut besar kecilnya jumlah laba yang dicapai, akan tetapi jumlah laba

tersebut harus dibandingkan dengan jumlah dana yang telah digunakan dalam

menghasilkan laba tersebut.13

Hasil pengembalian ekuitas atau Return on Equity atau rentabilitas

modal sendiri merupakan rasio untuk mengukur laba bersih sesudah pajak

dengan modal sendiri. Rasio ini menunjukkan efisiensi penggunaan modal

sendiri. Semakin tinggi rasio ini, semakin baik. Artinya posisi pemilik

perusahaan semakin kuat, demikian pula sebaliknya.14

Pemilik bank lebih tertarik pada seberapa besar kemampuan bank

memperoleh keuntungan terhadap modal yang ia tanamkan. Untuk mengukur

kemampuan bank memperoleh keuntungan dilihat dari kepentingan pemilik,

digunakan rasio Return on Equity (ROE) dan rumus perhitungannya yaitu

sebagai berikut:

12

Kasmir, Manajemen Perbankan, (Jakarta: Rajawali Pers, 2010), h. 298. 13

A. Wangsawidjaja Z, Pembiayaan Bank Syariah, h. 118. 14

Kasmir, Analisis Laporan Keuangan, (Jakarta: Rajawali Pers, 2014), h. 204.

24

Return on Equity (ROE) =

x 100%

G. Financing to Deposit Ratio (FDR)

Dalam perbankan syariah FDR yang digunakan yaitu menggunakan

istilah pembiayaan (financing) dan tidak dikenal dengan istilah kredit (loan).

FDR merupakan salah satu rasio likuiditas yang mewakili kedua aktivitas

utama bank yaitu menghimpun dana dan menyalurkan dana tersebut kepada

masyarakat yang membutuhkan (pembiayaan). Aktivitas penyaluran dana atau

pembiayaan merupakan sumber utama pendapatan bank syariah. Besarnya

pembiyaan yang disalurkan dipengaruhi oleh besarnya dana pihak ketiga yang

terkumpul. Semakin banyak dana terkumpul, semakin banyak pula

pembiayaan yang dapat disalurkan.15

FDR merupakan perbandingan antara pembiayaan yang diberikan oleh

bank dengan dana pihak ketiga yang berhasil dikerahkan oleh bank. FDR

akan menunjukkan tingkat kemampuan bank syariah dalam menyalurkan DPK

yang dihimpun oleh bank syariah yang bersangkutan. Tingkat intermediasi

bank konvensional dan bank syariah dapat dilihat dari besarnya FDR bagi

bank syariah dan LDR bagi bank konvensional.16

FDR atau Nisbah at-Tamwil wa al-Wada’i adalah rasio pembiayaan

bank syariah dengan dana pihak ketiga; rasio penyaluran dan penghimpunan

dana. Semakin besar jumlah pembiayaan yang disalurkan oleh bank maka

15

Paula Laurentia dan Lindrawati, “Pengaruh Capital Adequacy Ratio dan Financing to Deposit Ratio terhadap Laba Bank Umum Syariah”, Jurnal Akuntansi Kontemporer, 2010, Vol. 2,

No. 1, h. 50-64. 16

Nur Suhartatik dan Rohmawati Kusumaningtias, “Determinan Financing to Deposit Ratio Perbankan Syariah di Indonesia (2008-2012)”, Jurnal Ilmu Manajemen, Vol. 1, No. 4, h. 1176-

1185.

25

akan semakin rendah tingkat likuiditas bank yang bersangkutan. Namun, di

lain pihak, semakin besar jumlah pembiayaan yang diberikan, diharapkan

bank akan mendapatkan return yang tinggi pula.17

Rumus FDR yaitu sebagai

berikut:

FDR =

H. Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)

BOPO merupakan rasio perbandingan biaya operasional terhadap

pendapatan operasional. BOPO menurut kamus keuangan adalah kelompok

rasio yang mengukur efisiensi dan efektivitas operasional suatu perusahaan

dengan jalur membandingkan yang satu terhadap yang lainnya. Rasio ini

digunakan untuk mengukur tingkat efisiensi dan kemampuan bank dalam

melakukan kegiatan operasinya, terutama kredit.18

Semakin tinggi rasio ini

menunjukkan semakin tidak efisien biaya operasional bank. Semakin rendah

tingkat rasio Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO)

berarti semakin baik kinerja manajemen bank tersebut, karena lebih efisien

dalam menggunakan sumber daya yang ada di perusahaan. BOPO dapat

dihitung dengan menggunakan rumus sebagai berikut:

BOPO =

17

A. Wangsawidjaja Z, Pembiayaan Bank Syariah, h. 117. 18

Lukman Dendawijaya, Manajemen Perbankan, h. 120.

26

I. Inflasi

1. Pengertian Inflasi

Inflasi merupakan fenomena ekonomi yang selalu menarik untuk

dibahas terutama berkaitan dengan dampaknya yang luas terhadap

makroekonomi agregat: pertumbuhan ekonomi, keseimbangan eksternal,

daya saing, tingkat bunga dan bahkan distribusi pendapatan. Inflasi juga

berperan dalam mempengaruhi mobilisasi dana lewat lembaga keuangan

formal.19

Inflasi dapat diartikan sebagai kenaikan tingkat harga barang dan

jasa secara umum dan terus-menerus selama waktu tertentu.

Dalam ekonomi Islam tidak dikenal dengan inflasi, karena mata

uang yang dipakai adalah dinar dan dirham, yang mana yang mempunyai

nilai yang stabil dan dibenarkan oleh Islam namun dinar dan dirham di sini

adalah dalam artian yang sebenarnya yaitu yang dalam bentuk emas

maupun perak bukan dinar-dirham yang sekedar nama.20

2. Macam-macam Inflasi

Ada beberapa kelompok lain dari inflasi antara lain:21

a) Policy induced, disebabkan oleh kebijakan ekspansi moneter yang juga

bisa merefleksikan defisit anggaran yang berlebihan dan cara

pembiayaannya.

b) Cash push inflation, disebabkan oleh kenaikan biaya-biaya yang bisa

terjadi walaupun pada saat tingkat pengangguran tinggi dan tingkat

penggunaan kapasitas produksi rendah.

19

Nurul Huda, Ekonomi Makro Islam: Pendekatan Teoritis, (Jakarta: Kencana, 2008), h. 175. 20

M. Nur Rianto Al Arif, Teori Makroekonomi Islam, (Bandung: Alfabeta, 2010), h. 99. 21

Ibid., h. 91.

27

c) Demand pull inflation, disebabkan oleh permintaan agregat yang

berlebihan yang mendorong kenaikan tingkat harga umum. Kenaikan

permintaan agregat akan menyebabkan harga yang naik, karena

permintaan naik sementara penawaran tetap secara mikroekonomi akan

menyebabkan harga-harga menjadi naik.

d) Interial inflation, cenderung untuk berlanjut pada tingkat yang sama

sampai kejadian ekonomi yang menyebabkan berubah. Jika inflasi

terus bertahan, dan tingkat ini diantisipasi dalam bentuk kontrak

finansial dan upah, kenaikan inflasi akan terus berlanjut.

3. Penyebab Inflasi

Menurut Sukirno bahwa berdasarkan pada sumber atau penyebab

atas kenaikan harga-harga yang berlaku, inflasi biasanya dibedakan kepada

tiga bentuk yaitu:22

a) Inflasi Tarikan Permintaan (Demand Pull Inflation)

Yaitu inflasi yang terjadi karena terjadinya kenaikan

permintaan atas suatu komoditas. Inflasi ini biasanya terjadi pada masa

perekonomian yang berkembang pesat. Kesempatan kerja yang tinggi

menciptakan tingkat pendapatan yang tinggi dan selanjutnya

menimbulkan pengeluaran yang melebihi kemampuan ekonomi

mengeluarkan barang dan jasa.

22

Ibid., h. 89.

28

b) Inflasi Desakan Biaya (Cost Push Inflation)

Yaitu inflasi yang terjadi karena adanya kenaikan biaya

produksi.

c) Inflasi Diimpor (Imported Inflation)

Yaitu inflasi yang disebabkan oleh terjadinya inflasi di luar

negeri. Inflasi ini terjadi apabila barang-barang impor yang mengalami

kenaikan harga memiliki peranan yang penting dalam kegiatan

pengeluaran di perusahaan-perusahaan.

Inflasi dapat dianggap sebagai penyakit ekonomi yang tidak

bisa diabaikan begitu saja, karena dapat menimbulkan dampak yang

sangat luas. Oleh karena itu, inflasi sering menjadi target kebijakan

pemerintah. Inflasi yang cukup tinggi begitu penting untuk

diperhatikan mengingat dampaknya bagi perekonomian yang bisa

menimbulkan ketidakstabilan yaitu pertumbuhan ekonomi yang

lambat. Inflasi merupakan masalah yang selalu dihadapi setiap

perekonomian. Sampai di mana buruknya masalah ini berbeda di

antara satu waktu ke waktu yang lain, dan berbeda pula dari satu

negara ke negara lain. Tingkat inflasi yaitu persentasi kenaikan harga-

harga dalam suatu tahun tertentu, biasanya digunakan sebagai ukuran

untuk menunjukkan sampai di mana buruknya masalah ekonomi yang

dihadapi.

29

4. Teori Inflasi Islam

Menurut para ekonom Islam, inflasi berakibat sangat buruk bagi

perekonomian karena:23

a) Menimbulkan gangguan terhadap fungsi uang, terutama terhadap

fungsi tabungan (nilai simpan), fungsi dari pembayaran di muka, dan

fungsi dari unit perhitungan. Orang harus melepaskan diri dari uang

dan aset keuangan akibat dari beban inflasi tersebut. Infasi juga telah

mengakibatkan terjadinya inflasi kembali, atau dengan kata lain „self

feeding inflation’.

b) Melemahkan semangat menabung dan sikap terhadap menabung dari

masyarakat (turunnya Marginal Propensity To Save).

c) Meningkatkan kecenderungan untuk berbelanja terutama untuk non-

primer dan barang-barang mewah (naiknya Marginal Propensity To

Consume).

d) Mengarahkan investasi pada hal-hal yang produktif yaitu penumpukan

kekayaan (hoarding) seperti: tanah, bangunan, logam mulia, mata uang

asing dengan mengorbankan investasi ke arah produktif seperti:

pertanian, industrial, perdagangan, transportasi dan lainnya.

Ekonomi Islam Taqiuddin Ahmad Ibn Al-Maqrizi (1364 M – 1441

M), yang merupakan salah satu murid dari Ibn Khaldun, menggolongkan

inflasi dari dua golongan yaitu:

23

Adiwarman A. Karim, Ekonomi Makro Islami, (Jakarta: RajaGrafindo Persada, 2007), h. 139.

30

1) Natural inflation

Sesuai dengan namanya, inflasi jenis ini diakibatkan oleh

sebab-sebab alamiyah, di mana orang tidak mempunyai kendali

atasnya (dalam hal mencegah). Ibn Al-Maqrizi mengatakan bahwa

inflasi ini adalah inflasi yang diakibatkan oleh turunnya Penawaran

Agregatif (AS) atau naiknya Permintaan Agregatif (AD).

2) Human Error

Selain dari penyebab-penyebab yang dimaksud pada Natural

Inflation, maka inflasi-inflasi yang disebabkan oleh hal-hal lainnya

dapat digolongkan sebagai Human Error Inflation atau false Inflation.

Human Error Inflation dikatakan sebagai inflasi yang diakibatkan oleh

kesalahan dari manusia itu sendiri (sesuai dengan Qisah Al-Rum [30] :

41). Human Error Inflation dapat dikelompokkan menurut penyebab-

penyebabnya sebagai berikut:

a) Korupsi dan administrasi yang buruk (Corruption and Bad

Administration).

b) Pajak yang berlebihan (Excessivetax).

c) Pencetakan uang dengan maksud menarik keuntungan yang

berlebihan (Excessive Seignorage).

J. Penelitian Terdahulu

1. Faktor-faktor yang Mempengaruhi Rasio Kecukupan Modal

a. Fitrianto dan Mawardi (2006) meneliti tentang Pengaruh Kualitas Aset,

Likuiditas, Rentabilitas dan Efisiensi terhadap Rasio Kecukupan

31

Modal Perbankan yang Terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Alat analisis

yang digunakan adalah analisis regresi berganda dengan menggunakan

metode statistik yang dibantu dengan program Statistical Package

Social Sciences (SPSS) versi 11.0. Hasil penelitiannya menunjukkan

bahwa secara simultan variabel NPA, NPL, ROA, ROE, LDR dan

BOPO berpengaruh secara signifikan terhadap perubahan CAR.

Sedangkan secara parsial NPA tidak signifikan terhadap CAR, NPL

tidak signifikan terhadap CAR. ROA berpengaruh positif signifikan

terhadap CAR. Dengan meningkatnya keuntungan asset yang dimiliki

bank maka besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank tersebut

dan semakin baik pula posisi bank tersebut dalam penggunaan asset.

Jika bank meraih keuntungan maka modalnya akan bertambah

sehingga CAR meningkat.

LDR berpengaruh negatif signifikan terhadap CAR, menunjukkan

bahwa pertumbuhan jumlah kredit yang diberikan lebih tinggi dari

pertumbuhan jumlah dana yang dihimpun sehingga menyebabkan

menurunnya nilai CAR suatu bank. LDR mencerminkan kemampuan

bank dalam menyalurkan dana pihak ketiga dalam bentuk loan/ kredit

untuk menghasilkan pendapatan. Jika dana pihak ketiga tidak tersalur

akan mengakibatkan kehilangan kesempatan mendapatkan bunga,

pendapatan rendah dan laba menjadi rendah sehingga akumulasi laba

untuk menambah modal juga menjadi rendah.

Sedangkan BOPO tidak berpengaruh signifikan terhadap CAR.

32

b. Nuviyanti dan Anggono (2014) meneliti tentang Determinants of

Capital Adequacy Ratio (CAR) in 19 Commercial Banks (Case Study :

Period 2008-2013). Metode yang digunakan adalah Regresi Data

Panel, di mana hasil penelitiannya menunjukkan bahwa BOPO

memiliki signifikan negatif terhadap CAR. Semakin rendah BOPO

berarti semakin baik kinerja manajemen bank tersebut, karena lebih

efisien dalam mengelola sumber dana dan aktiva yang dimiliki untuk

memperoleh laba, sehingga dapat meningkatkan CAR.

NPL dan LDR yang mewakili profil risiko berdasarkan risiko

kemponen penilaian tingkat kesehatan bank, keduanya memiliki

pengaruh yang signifikan dengan kecukupan modal sementara NPL

berpengaruh positif dan LDR berpengaruh negatif. ROA berpengaruh

signifikan positif terhadap CAR. Sedangkan ROE berpengaruh

signifikan negatif terhadap CAR.

c. Margaretha dan Setiyaningrum (2011) meneliti tentang Pengaruh

Resiko, Kualitas Manajemen, Ukuran dan Likuiditas Bank terhadap

Capital Adequacy Ratio Bank-Bank yang Terdaftar di Bursa Efek

Indonesia. Metode yang digunakan adalah Regresi Data Panel, di mana

hasil penelitian ini menunjukkan bahwa risiko dari kredit bermasalah

(Non-Performing Loans) mempunyai pengaruh negatif dan signifikan

terhadap CAR. Risiko dilihat dari tingkat pengembalian aset (risiko

index) tidak mempunyai pengaruh terhadap CAR. Kualitas manajemen

dilihat dari kemampuan menghasilkan laba/Net Interest Margin (NIM)

33

mempunyai pengaruh negatif dan signifikan terhadap CAR. Ukuran

bank (SIZE) mempunyai pengaruh positif dan signifikan terhadap

CAR. Likuiditas aset dilihat dari Liquid Asset to Total Deposit (LACF)

tidak mempunyai pengaruh terhadap CAR. Likuiditas pasiva dilihat

dari variabel Equity to Total Liabilities (EQTL) mempunyai pengaruh

positif dan signifikan terhadap CAR. Likuiditas pasiva yang tinggi

menandakan bahwa bank memiliki dana lebih besar pada sisi pasiva

yang berasal dari dana pihak ketiga yang kemudian digunakan sebagai

modal tambahan. Penambahan modal mengakibatkan CAR meningkat.

d. Krisna (2008) meneliti tentang Faktor-faktor yang Mempengaruhi

Capital Adequacy Ratio pada Bank-bank Umum di Indonesia Periode

Tahun 2003-2006. Metode yang digunakan yaitu analisis Regresi

Berganda dengan persamaan kuadrat terkecil (OLS). Hasil dari

penelitiannya menunjukkan bahwa ROI berpengaruh signifikan positif

terhadap CAR. ROE tidak berpengaruh signifikan positif terhadap

CAR. BOPO tidak berpengaruh signifikan negatif terhadap CAR. NIM

tidak berpengaruh signifikan positif terhadap CAR. LDR berpengaruh

signifikan negatif terhadap CAR. NPL berpengaruh signifikan negatif

terhadap CAR. Semakin tinggi kredit bermasalah pada suatu bank akan

berdampak negatif terhadap kecukupan modal bank yang tercermin

melalui CAR.

e. Sakinah (2013) meneliti tentang Faktor-faktor yang Mempengaruhi

Capital Adequacy Ratio (CAR) pada Bank Syariah di Indonesia

34

Periode Maret 2009 – Desember 2011. Metode yang digunakan adalah

Regresi Data Panel, di mana hasil penelitian ini menunjukkan bahwa

ROA, FDR dan inflasi secara parsial memiliki pengaruh signifikan

terhadap CAR. Sedangkan nilai tukar secara parsial tidak berpengaruh

terhadap CAR.

f. Wulaningsih (2012) meneliti tentang Pengaruh Variabel Makro

Ekonomi terhadap Rasio Kecukupan Modal Perbankan Umum

Konvensional. Metode yang digunakan adalah Regresi Data Panel.

Hasil penelitiannya menunjukkan bahwa Inflasi, BI rate, M2, PDB dan

harga minyak dunia berpengaruh signifikan terhadap CAR. Kenaikan

inflasi merupakan kenaikan harga yang tinggi. Dengan meningkatnya

harga, orang-orang akan cenderung menunda konsumsi dengan

menabung, sehingga akan menurunkan biaya permintaan, dan dengan

dana yang masuk ke bank akan membuat rasio kecukupan modal

bertambah sehat dan meningkatkan CAR pada bank.

Penelitian mengenai rasio kecukupan modal dengan berbagai variabel

telah dilakukan oleh beberapa penelitian sebelumnya. Secara ringkas

penelitian-penelitian yang telah dilakukan akan ditunjukkan pada tabel sebagai

berikut:

35

Tabel 2.1

Penelitian Terdahulu

No Nama (Tahun) Judul Hasil Penelitian Perbedaan dengan Penulis

1 Hendra

Fitrianto dan

Wisnu Mawardi

(2006)

Analisis

Pengaruh

Kualitas Aset,

Likuiditas,

Rentabilitas,

dan Efisiensi

terhadap Rasio

Kecukupan

Modal

Perbankan yang

Terdaftar di

Bursa Efek

Jakarta

NPL, NPA, ROE dan

BOPO tidak memiliki

pengaruh yang

signifikan terhadap

CAR, sedangkan ROA

dan LDR berpengaruh

secara signifikan

terhadap CAR.

Penulis meneliti tentang

pengaruh ROA, ROE,

FDR, BOPO dan inflasi

terhadap CAR.

Penelitian dilakukan pada

Bank Umum Syariah di

Indonesia periode 2011-

2015.

Metode yang digunakan

adalah dengan analisis

Regresi Data Panel.

2 Nuviyanti dan

Achmad

Herlanto

Anggono

(2014)

Determinants of

Capital

Adequacy Ratio

(CAR) in 19

Commercial

Banks (Case

Study : Period

2008-2013)

BOPO, LDR, ROE,

memiliki pengaruh

yang signifikan negatif

terhadap CAR,

sedangkan rasio kredit

non performing

lainnya (NPA, NPL)

dan ROA memiliki

pengaruh positif

terhadap CAR.

Penulis meneliti tentang

pengaruh ROA, ROE,

FDR, BOPO dan inflasi

terhadap CAR.

Variabel dependen adalah CAR.

Variabel independen

adalah ROA, ROE, FDR,

BOPO dan inflasi.

Metode yang digunakan

adalah dengan analisis

Regresi Data Panel.

3 Farah

Margaretha dan

Diana

Setiyaningrum

(2011)

Pengaruh

Resiko,

Kualitas

Manajemen,

Ukuran dan

Likuiditas Bank

terhadap Capital

Adequacy Ratio

Bank-Bank

yang Terdaftar

di Bursa Efek

Indonesia

Tingkat pengembalian

aset (risiko index),

kualitas manajemen

dan likuiditas asset

mempunyai pengaruh

negatif dan signifikan

terhadap CAR. Untuk

likuiditas pasiva

dilihat dari variabel

Equity to Total

Liabilities (EQTL)

mempunyai pengaruh

positif dan signifikan

terhadap CAR.

Penulis meneliti tentang

pengaruh ROA, ROE,

FDR, BOPO dan inflasi

terhadap CAR.

Variabel dependen adalah CAR.

Variabel independen

adalah ROA, ROE, FDR,

BOPO dan inflasi.

36

4 Yansen Krisna

(2008)

Faktor-faktor

yang

Mempengaruhi

Capital

Adequacy Ratio

Studi pada

Bank-bank

Umum di

Indonesia

Periode Tahun

2003-2006

ROI berpengaruh

signifikan positif

terhadap CAR. ROE

tidak berpengaruh

signifikan positif

terhadap CAR. BOPO

tidak berpengaruh

signifikan negatif

terhadap CAR. NIM

tidak berpengaruh

signifikan positif

terhadap CAR. LDR

berpengaruh

signifikan negatif

terhadap CAR. NPL

berpengaruh

signifikan negatif

terhadap CAR.

Penulis meneliti tentang

pengaruh ROA, ROE,

FDR, BOPO dan inflasi

terhadap CAR.

Variabel dependen adalah CAR.

Variabel independen

adalah ROA, ROE, FDR,

BOPO dan inflasi.

Metode yang digunakan

adalah dengan analisis

Regresi Data Panel.

5 Fitria Sakinah

(2013)

Faktor-faktor

yang

Mempengaruhi

Capital

Adequacy Ratio

(CAR) pada

Bank Syariah di

Indonesia

Periode Maret

2009 –

Desember 2011

ROA, FDR dan inflasi

secara parsial

memiliki pengaruh

signifikan terhadap

CAR, sedangkan nilai

tukar secara parsial

tidak berpengaruh

terhadap CAR.

Penulis meneliti tentang

pengaruh ROA, ROE,

FDR, BOPO dan inflasi

terhadap CAR.

Variabel dependen adalah CAR.

Variabel independen

adalah ROA, ROE, FDR,

BOPO dan inflasi.

Metode yang digunakan

adalah dengan analisis

Regresi Data Panel.

6 Umie

Wulaningsih

(2012)

Pengaruh

Variabel Makro

Ekonomi

terhadap Rasio

Kecukupan

Modal

Perbankan

Umum

Konvensional

Inflasi, BI rate, M2,

PDB dan harga

minyak dunia

berpengaruh

signifikan terhadap

CAR.

Penulis meneliti tentang

pengaruh ROA, ROE,

FDR, BOPO dan inflasi

terhadap CAR.

Variabel dependen adalah CAR.

Variabel independen

adalah ROA, ROE, FDR,

BOPO dan inflasi.

Metode yang digunakan

37

adalah dengan analisis

Regresi Data Panel.

K. Kerangka Pemikiran

Kerangka pemikiran memuat hubungan antar variabel berdasarkan

teori dan hasil penelitian terdahulu.

1. Pengaruh ROA terhadap CAR:

Fitrianto (2006), Nuviyanti (2014), dan Sakinah (2013) menemukan

bahwa CAR dipengaruhi oleh ROA. ROA merupakan pengukuran

kemampuan perusahaan secara keseluruhan di dalam menghasilkan

keuntungan dengan jumlah keseluruhan aktiva yang tersedia di dalam

perusahaan, semakin tinggi ROA berarti semakin baik keadaan suatu

perusahaan dari segi penggunaan asset. Dengan meningkatnya keuntungan

asset yang dimiliki maka besar pula tingkat keuntungan yang dicapai bank

dan semakin baik pula posisi bank tersebut dalam penggunaan asset. Jika

bank meraih keuntungan maka modalnya akan bertambah sehingga CAR

meningkat.

2. Pengaruh ROE terhadap CAR:

Nuviyanti (2014) menemukan bahwa CAR dipengaruhi oleh ROE. ROE

merupakan salah satu ukuran profitabilitas yang menunjukkan tingkat

pencapaian laba bersih (setelah pajak) terhadap modal sendiri yang

digunakan oleh bank. Semakin tinggi ROE yang dicapai oleh bank

menunjukkan laba bersih setelah pajak semakin tinggi, yang berarti

kemungkinan akumulasi laba ditahan meningkat, sehingga modal sendiri

akan meningkat dan CAR juga meningkat.

38

3. Pengaruh FDR terhadap CAR:

Sakinah (2013) menemukan bahwa CAR dipengaruhi oleh FDR. FDR

merupakan ukuran likuiditas yang mengukur besarnya dana yang

ditempatkan dalam bentuk pembiayaan yang berasal dari dana yang

dikumpulkan oleh bank yang terutama dana dari masyarakat. Apabila

jumlah pembiayaan yang diberikan lebih besar daripada jumlah dana yang

dihimpun maka manajer terpacu untuk meningkatkan kinerja dan dengan

pengelolaan sejumlah aktiva produknya Bank Syariah mampu menopang

likuiditas tanpa harus banyak mengurangi modal, sehingga CAR

meningkat.

4. Pengaruh BOPO terhadap CAR:

Nuviyanti (2014) menemukan bahwa CAR dipengaruhi oleh BOPO.

BOPO merupakan rasio perbandingan biaya operasional terhadap

pendapatan operasional. Rasio ini digunakan untuk mengukur tingkat

efisiensi dan kemampuan bank dalam melakukan kegiatan operasinya

terutama pembiayaan. BOPO yang tinggi menunjukkan bank kurang

efisien dan juga menunjukkan bahwa bank tidak dapat mengelola sumber

dana dan aktiva yang dimiliki untuk memperoleh laba. Maka BOPO yang

tinggi dapat mengikis modal bank sehingga dapat menurunkan CAR dan

mengganggu kesehatan bank.

5. Pengaruh inflasi terhadap CAR:

Sakinah (2013) dan Wulaningsih (2012) menemukan bahwa CAR

dipengaruhi oleh inflasi. Kenaikan inflasi merupakan kenaikan harga yang

39

H1

H2

H3

H4

H5

H6

tinggi. Dengan meningkatnya harga, orang-orang akan cenderung

menunda konsumsi dengan menabung, sehingga akan menurunkan biaya

permintaan, dan dengan dana yang masuk ke bank akan membuat rasio

kecukupan modal bertambah sehat dan meningkatkan CAR pada bank.

Berdasarkan uraian tersebut di atas, hubungan antar variabel yang telah

dijelaskan dapat dilihat pada bagan kerangka pemikiran di bawah ini:

Gambar 2.1

Bagan Kerangka Pemikiran

Return on Asset (ROA)

Capital Adequacy Ratio

(CAR) Financing to Deposit Ratio (FDR)

Inflasi

Biaya Operasional terhadap

Pendapatan Operasional (BOPO)

Return on Equity (ROE)

40

BAB III

METODE PENELITIAN

A. Objek Penelitian

Dalam penelitian ini penulis memfokuskan variabel dependen pada

rasio kecukupan modal (CAR), dan variabel independennya difokuskan pada

Return on Asset (ROA), Return on Equity (ROE), Financing to Deposit Ratio

(FDR), Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional (BOPO) dan

inflasi. Unit analisis penelitian pada Bank Umum Syariah di Indonesia dengan

menggunakan data operasionalnya yaitu runtun waktu (time series). Data yang

digunakan dalam penelitian yaitu dari data keuangan atau laporan keuangan

bank-bank umum syariah di Indonesia dari tahun 2011-2015 yang telah

mempublikasikan laporan keuangannya.

Penelitian ini menggunakan metode yang bersifat kausalitas, artinya

penelitian yang dilakukan menunjukkan hubungan pengaruh (sebab-akibat)

antara dua variabel, yaitu variabel independen (ROA, ROE, FDR, BOPO dan

inflasi) terhadap variabel dependen (CAR).

B. Populasi dan Sampel

Populasi dalam penelitian ini adalah laporan keuangan triwulanan dari

Bank Umum Syariah yang berjumlah 120 laporan keuangan periode 2011-

2015. Teknik yang digunakan untuk mengambil sampel dalam penelitian ini

adalah purposive sampling. Purposive sampling adalah teknik pengambilan

sampel sumber data dengan pertimbangan tertentu. Pertimbangan tertentu ini

misalnya orang tersebut yang dianggap tahu tentang apa yang kita harapkan

41

atau mungkin dia sebagai penguasa sehingga akan memudahkan peneliti

menjelajahi obyek atau situasi yang diteliti. Atau dengan kata lain

pengambilan sampel diambil berdasarkan kebutuhan penelitian.1 Adapun

kriteria yang digunakan dalam menentukan sampel antara lain:

1. Masih beroperasi sejak 2011 sampai dengan 2015.

2. Memiliki laporan keuangan triwulanan yang dipublikasikan secara

lengkap.

Dari kriteria tersebut diperoleh sampel sebanyak 6 Bank Umum

Syariah, sebagaimana terlihat pada tabel di bawah ini:

Tabel 3.1

Daftar Sampel Penelitian

No. Nama Bank

1 Bank Muamalat Indonesia

2 Bank Syariah Mandiri

3 Bank BRI Syariah

4 Bank BCA Syariah

5 Bank BNI Syariah

6 Bank Syariah Bukopin

C. Teknik Pengumpulan Data

Data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu data sekunder yang

diperoleh dari laporan keuangan publikasi triwulanan yang diterbitkan oleh

Bank Umum Syariah dalam website resmi Bank Indonesia serta website resmi

masing-masing bank. Periode data yang digunakan yaitu data laporan

keuangan triwulanan Bank Umum Syariah yang dipublikasikan selama tahun

2011-2015.

1 Sugiyono, Metode Penelitian Kuantitatif Kualitatif dan R&D, (Bandung: Alfabeta, 2008), h.

300.

42

Dalam penelitian ini pengumpulan data yang dilakukan dengan cara:

1. Studi Kepustakaan, yaitu memperoleh berbagai data dengan membaca,

memahami dan menganalisa buku-buku serta menelusuri berbagai literatur

yang relevansinya dengan pembahasan ini, serta literatur lain untuk

menghimpun dan menganalisis data yang bersumber dari perpustakaan,

baik berupa buku-buku, jurnal-jurnal yang dipublikasikan, laporan

penelitian sebelumya, serta berbagai sumber lainnya yang dianggap

mempunyai hubungan dengan permasalahan yang dibahas dalam

penelitian ini.

2. Data Sekunder, yaitu catatan tentang adanya suatu peristiwa, ataupun

catatan-catatan yang jaraknya telah jauh dari sumber orisinil.2 Pada

penelitian ini menggunakan data time series triwulanan yang

dipublikasikan oleh Bank Umum Syariah periode 2011-2015.

D. Metode Analisis Data

Metode statistik yang digunakan dalam penelitian ini yaitu bentuk data

panel (pool) yang merupakan gabungan antara data runtun waktu (time series)

dengan seksi silang (cross section). Oleh karenanya, data panel memiliki

gabungan karakteristik yaitu data yang terdiri atas beberapa obyek dan

meliputi beberapa waktu.3

Data panel (pooled data) adalah sebuah set data yang berisi data

sampel individu (rumah tangga, perusahaan, kabupaten/kota, dll) pada sebuah

2 Moh. Nazir, Metode Penelitian, h. 50.

3 Wing Wahyu Winarno, Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews, (Yogyakarta:

UPP STIM YKPN, 2011), h. 9.1.

43

periode waktu tertentu. Maka kita akan mendapatkan berbagai observasi pada

setiap individu di dalam sampel. Dengan kata lain, data panel merupakan

gabungan antara data lintas waktu (time series) dan data lintas individu (cross

section).4

Pengolahan data dalam penelitian ini menggunakan software Eviews 9

untuk menjelaskan hubungan antara variabel independen dan variabel

dependen melalui data panel. Data panel sudah disediakan Eviews sejak versi

awal dan selama ini sudah menjadi satu keunggulan program Eviews

dibandingkan dengan program-program statistik lainnya, yakni kita dapat

melihat model persamaan regresi dari tiap perusahaan.

Data panel dapat menjadi sangat bermanfaat karena data panel

mengizinkan peneliti untuk mendalami efek ekonomi yang tidak dapat

diperoleh dengan hanya menggunakan data lintas waktu ataupun hanya data

lintas individu. Secara umum, penggunaan data panel mampu memberikan

banyak keunggulan secara statistik maupun secara teori ekonomi, antara lain:5

a. Panel data mampu memperhitungkan heterogenitas individu secara

eksplisit dengan mengizinkan variabel spesifik individu digunakan dalam

persamaan ekonometrika.

b. Kemampuan mengontrol heterogenitas setiap individu, pada gilirannya

membuat data panel dapat digunakan untuk menguji dan membangun

model perilaku yang lebih kompleks. Misal: fenomena skala ekonomis

4 Mahyus Ekananda, Analisis Ekonometrika Data Panel, (Jakarta: Mitra Wacana Media,

2014), h. 1. 5 Ibid., h. 1.

44

atau perubahan teknologi yang akan diteliti dengan menggunakan panel

data daripada dengan data murni cross section atau time series.

c. Jika efek spesifik adalah signifikan berkorelasi dengan variabel penjelas

lainnya, maka penggunaan panel data akan mengurangi masalah omitted

variables secara substansial.

d. Karena mendasarkan diri pada observasi cross section yang berulang-

ulang, maka data panel sangat baik digunakan untuk study of dynamic

adjustments seperti mobilitas tenaga kerja, tingkat keluar masuk pekerjaan,

dan lain-lain.

e. Dengan meningkatnya jumlah observasi, maka akan berimplikasi pada

data yang lebih informatif, lebih variatif, kolinearitas antar variabel yang

semakin berkurang, dan peningkatan derajat kebebasan (degree of

freedom) sehingga dapat diperoleh hasil estimasi yang lebih efisien.

Model regresi panel secara umum adalah sebagai berikut:6

Y = α + β1X1 + β 2X2 + β 3X3 + β 4X4 + β 5X5 + ɛ

Keterangan:

Y = Capital Adequacy Ratio (CAR)

α = koefisien konstanta

X1 = Return on Asset (ROA)

X2 = Return on Equity (ROE)

X3 = Financing to Deposit Ratio (FDR)

6 Made Reina Candradewi, “Pengaruh Kinerja Keuangan terhadap Return Saham pada

Perusahaan LQ45 di BEI: Analisis Regresi Data Panel”, E-Jurnal Ekonomi dan Bisnis Universitas

Udayana 5.7, 2016, h. 2091-2122.

45

X4 = Biaya Operasional terhadap Pendapatan Operasional

(BOPO)

X5 = Inflasi

β1 = Koefisien Regresi Return on Asset

β2 = Koefisien Regresi Return on Equity

β3 = Koefisien Regresi Financing to Deposit Ratio

β4 = Koefisien Regresi Biaya Operasional terhadap

Pendapatan Operasional

Β5 = Koefisien Regresi Inflasi

ɛ = error atau sisa (residual)

Menurut Widarjono, ada beberapa metode yang biasa digunakan untuk

mengestimasi model regresi dengan menggunakan data panel, yaitu dengan

model Common Effect, model Fixed Effect dan model Random Effect.7

a. Model Common Effect atau Pooled Least Square (PLS)

Yaitu model estimasi yang menggabungkan data time series dan

data cross section dengan menggunakan pendekatan Ordinary Least

Square (OLS) untuk mengestimasi parameternya. Model ini tidak

memperhatikan dimensi individu maupun waktu. Diestimasikan bahwa

perilaku antara perusahaan sama dalam beberapa kurun waktu.

Untuk model data panel, sering diasumsikan βit = β yakni pengaruh

dari perubahan dalam X diasumsikan bersifat konstan dalam waktu

7 Agus Widarjono, Ekonometrika Pengantar dan Aplikasinya, (Yogyakarta: Ekonisia FE UII,

2009), h. 238.

46

kategori cross section. Secara umum, bentuk model linier yang dapat

digunakan untuk memodelkan data panel adalah:

Yti = Xtiβti + eti

Di mana:

Yti adalah observasi dari unit ke-i dan diamati pada periode waktu ke-t

(yakni variabel dependen yang merupakan suatu data panel).

Xti adalah variabel independen dari unit ke-i dan diamati pada periode

waktu ke-t di sini diasumsikan Xti memuat variabel konstanta.

eti adalah komponen error yang diasumsikan memiliki harga mean 0 dan

variansi homogen dalam waktu serta independen dengan Xti.

b. Fixed Effect Model (FEM)

Yaitu teknik mengestimasi data panel dengan menggunakan

variabel dummy untuk menangkap adanya perbedaan intersep. Pengertian

Fixed Effect ini didasarkan adanya perbedaan intersep antara perusahaan

namun intersepnya sama antar waktu (time in variant). Di samping ini,

model ini juga mengasumsikan bahwa koefisien regresi (slope) tetap antar

perusahaan dan antar waktu. Pendekatan dengan variabel dummy ini

dikenal dengan sebutan Fixed Effect Model atau Least Square Dummy

Variabel (LSDV). Persamaan Fixed Effect Model dapat ditulis sebagai

berikut:

Yti = Xtiβ + Ci + .... + Ԑti

Di mana:

Ci = variabel dummy

47

c. Random Effect Model (REM)

Pendekatan efek random atau Random Effect Model (REM)

digunakan untuk mengatasi kelemahan Fixed Effect Model (FEM) yang

menggunakan variabel semu, sehingga model mengalami ketidakpastian.

Tanpa menggunakan variabel semu, Random Effect Model menggunakan

residual, yang diduga memiliki hubungan antar waktu dan antar objek.

Model yang tepat digunakan untuk mengestimasi Random Effect

adalah Generalized Least Square (GLS) sebagai estimatornya. Bentuk

persamaannya adalah:

Yti = Xtiβ + Vti

Di mana Vti = Ci + Dt + Ԑti

Ci diasumsikan bersifat independent and identically distributed (iid)