8/17/2019 kasus AIG

1/6

Akuntansi Mark-to-Market dan Kehancuran AIG

American International Group, Inc. (AIG) dulunya merupakan perusahaan

asuransi terbesar dunia dengan kantor – kantor utama di New York, ondon, !aris,

dan "ong#ong. $e%ak &'' hingga &'', perusahaan mengalami serangkaian

 permasalahan akuntansi. !ertama, AIG dihukum karena kecurangan dalam pelaporan

keuangan, dan selan%utnya, karena melaporkan kerugian tidak terealisasi dalam

 %umlah sangat besar yang mengakibatkan perusahaan diambil alih oleh pemerintah.

$epan%ang periode ini, perusahaan mengalami empat kali pergantian *+.

!ada - uni &'', securities and e/change commision ($+*) melayangkan tuntutan

terhadap para eksekuti0 di AIG dan General 1+ yang isinya dugaan bahwa merekatelah melakukan penipuan sekuritas dengan ikut serta dalam dua transaksi reasuransi

 palsu yang seakan – akan meningkatkan penyisihan kerugian yang harus ditanggung

AIG sebesar 2'' %uta, sehingga men%adikan laporan keuangan AIG tampak lebih

 baik daripada di kuartal keempat tahun &''' dan kuartal pertama tahun &''3.

4enurut $+*, transaksi tersebut dimulai oleh AIG untuk memadamkan kritisi oleh

analisis terkait dengan pengurangan penyisihan kerugian perusahaan pada kuartal

ketiga tahun &'''. 4illionaire 5arren 6u00et yang memiliki General 1+ tidak terlibat

dalam tuntutan $+*, tetapi 4aurice Greenberg, *+ AIG kemudian diidenti0ikasi

sebagai konspirator pembantu namun tidak dituntut dan dia mengetahui adanya

transaksi palsu tersebut. $etelah itu, Greenberg diberi tekanan agar meninggalkan

 perusahaan.

!ada 7ebruari &''- AIG setu%u untuk membayar denda sebesar 23,- milyar dan

dua tahun kemudian lima mantan eksekuti0 General 1+ dan AIG dinyatakan bersalah

atas penipuan sekuritas. $ementara itu AIG telah beberapa kali mengganti *+8nya.

!ada tahun &'', Greenberg digantikan oleh 4artin $ulli9an, yang kemudian

digantikan oleh 1obert 5illumstad pada uni &'' setelah AIG mencatat kerugian

sangat besar dan harga sahamnya an%lok. :iga bulan kemudian, 5illumstad diganti

oleh +dward iddy, setelah pemerintah mengambil alih AIG.

4eskipun bisnis utamanya adalah men%ual asuransi, pada 3;< AIG mulai

 ber%ualan produk – produk keuangan melalui anak perusahaannya, AIG 7inancial

!roduct *orp. $atu dari produk utamanya adalah kontrak penukaran ( $5A! ) kredit

 %atuh tempo pada in9estasi pendapatan tetap seperti e0ek beragun #!1 dan deri9ati0 

1

8/17/2019 kasus AIG

2/6

#!1 beragun lainnya. 6agaimanapun %uga, kontrol internal anak perusahaan sangat

lemah. !ada akhir No9ember &''< auditor AIG, !rice 5ater "ouse *ooper (!5*)

menaruh perhatian pada $ulli9an terkait dengan kelemahan material dalam area

mana%emen resiko. !ada 4aret &'' kantor pengawasan penghematan, =#ami cemas

 bahwa pengawasan perusahaan terhadapa produk – produk keuangan AIG...

#ekurangan elemen kritis yang mencakup independensi, transparasi, dan ketelitian

optimal.>

 Namun demikian, anak perusahaan men%ual produk keuangannya, termasuk 

kontrak penukaran kredit %atuh tempo pada e0ek beragun aset sebesar 2??3 4ilyar,

2. #arenanya

mereka mengumumkan langkah penyelamatan bagi perusahaan tersebut. !emerintah

akan menyediakan 0asilitas likuiditas kredit sebesar 2 4ilyar yang kemudian

ditingkatkan, sebagai balasan dari penerimaan %aminan atau kuasa yang pada

hakikatnya memberikan pemerintah kepemilikan ekuitas perusahan sebesar

8/17/2019 kasus AIG

3/6

@alam kesaksian di hadapan "ouse o0 1epresentati9e *ommittee on 9ersight and

Go9erment 1e0orm pada < ktober &'', 5illumstad melayangkan sebagian

kesalahan atas kegagalan perusahaan pada peraturan akuntansi yang memaksa AIG

untuk mencatat kerugian yang belum terealisasi pada pertukaran kredit %atuh tempo.

6agaimanapun %uga, ketika pasar untuk obligasi dibawah %aminan membeku

hingga akhir &'' pada pertukaran ($wap) tersebut. Akan tetapi, api pasar saat itu

tidak ber0ungsi. *ara peraturan akuntansi itu diterapkan dalam situasi yang tidak 

diperkirakan sebelumnya ini mendorong AIG untuk mengakui puluhan milyar dollar 

kerugian akuntansi pada kuartal keempat tahun &''< dan dua kuartal pertama tahun

&'', meskipun se%auh yang saya ketahui AIG telah melakukan sedikit pembayaran

 pertukaran kredit %atuh tempo yang telah ditulisnya dan mayoritas sekuritas yang

men%amin penukaran ($wap) tersebut masih memiliki grade in9estasi atau yang lebih

 baik oleh perusahaan pemeringkat.

adi, menurut 5illumstad kehancuran AIG dan upaya penyelamatan yang

mengikutinya merupakan hasil dari akuntansi 4ark to 4arket. @alam pidato di hari

 berikutnya, ynn :urner, mantan kepala akuntan di $+* berkata =AIG menyalahkan

ke%atuhannya pada peraturan akuntansi yang mengharuskan untuk mengungkapkan

kerugian perusahaan pada in9estor. Itu sama sa%a, saudara – saudara seperti

menyalahkan termometer karena telah menun%ukkan bahwa seseorang itu terkena

demam karena suhunya tinggi>. !ada 3' ktober &'' 7A$6 melonggarkan peraturan

akuntansi 4ark to 4arket membolehkan perusahaan untuk meninggalkan kebiasaan

menerbitkan sekuritas %ika tidak ada pasar yang siap bagi mereka dengan keberadaan

dan si0at sekuritas tersebut diungkapkan.

!ertanyaan C

3. Argumen menyatakan bahwa akuntansi 4ark to 4arket telah menyebabkan AIG

mencatat kerugian belum terealisasi yang sangat besar %umlahnya. #erugian – 3

8/17/2019 kasus AIG

4/6

kerugian ini menyebabkan penurunan kualitas saham AIG. !enurunan ini dan

membekunya pasar kredit membawa pada upaya penyelamatan %adi apakah anda

sepakat bahwa peraturan akuntansi memang berkontribusi pada kehancuran AIGDawab C

:he 7$A6 3< mengenai pengukuran 0air 9alue yang mulai berlaku pada

&''. @icemaskan %ika AIG

dinyatakan bangkrut maka para indi9idu yang memegang asuransi personal akan tidak 

memiliki asuransi lagi dan akan berada dalam bahaya karena krisis 0inansial dan

likuiditas kian memburuk. Akan tetapi, banyak pihak yang merasa bahwa pemerintah

0ederal seharusnya tidak berin9estasi di perusahaan publik. Ada risiko di pasar, dan

satu %enis risiko itu adalah bahwa pada waktu tertentu, bisnis akan bangkrut. Apakah

 pemerintah 0ederal seharusnya melakukan upaya penyelamatan untuk AIG, khususnya

ketika pemerintah tidak menyelamatkan ehman 6rother dan membiarkan 4erril

ynch diambil oleh 6ank o0 AmericaDawab C

!emerintah A$ memutuskan menyelamatkan AIG dari kebangkrutan pada

tahun &'' silam. AIG diselamatkan dengan dana ratusan miliar dolar A$, setelah

kebangkrutan ehman 6rothers. !emerintah A$ ketika itu beralasan AIG harus

diselamatkan karena kolapsnya raksasa asuransi itu bisa berdampak sistemik. 6ank 

$entral Amerika $erikat (:he 7ederal 1eser9e) ihaknya telah mengeluarkan paket

4

8/17/2019 kasus AIG

5/6

 penyelamatan senilai F$2 miliar untuk American Insurance Group (AIG) agar 

terhindar dari kebangkrutan.angkah penyelamatan ini dilakukan pemerintah A$, hanya beberapa hari

setelah dikeluarkannya pernyataan bangkrut oleh bank in9estasi terbesar keempat di

Amerika $erikat, ehman 6rothers pada awal pekan. !emerintah berharap upaya ini

 bisa mencegah berlan%utnya ancaman resesi 0inansial global.angkah :he 7ed ini

dipandang oleh sebagian kalangan sebagai inter9ensi paling radikal dalam se%arah

terhadap perusahaan swasta. Namun setidaknya langkah ini berhasil menggerakkan

 pasar modal yang sempat terpuruk akibat berita bangkrutnya ehman

6rothers.!enyelamatan AIG dilakukan dengan dukungan penuh dari @epartemen

#euangan A$. @isebutkan pula bahwa dana tersebut dikucurkan dengan syarat untuk 

melindungi kepentingan pemerintah A$ dan para pembayar pa%ak.Fntuk alasan yang

sama, pemerintah A$ menolak untuk menyelamatkan ehman 6rothers. >$aat ini

merupakan masa yang paling menantang untuk industri 0inansial kita,> kata "enry

!aulson, 4enteri keuangan A$ seperti dikutip 66* News.$ituasi chaos sempat

mendera kantor AIG di $ingapura, dimana ter%adi rush ketika para nasabahnya

menunda polis AIG mereka (surrender). !enyelematan terhadap perusahaan dengan

asset dan pen%aminan pin%aman perbankan senilai triliunan dolar ini akhirnya mampu

membuat pasar kembali bergerak naik.$e%umlah analis berpendapat %ika AIG yang polisnya dimiliki oleh warga di

lebih dari 3'' negara dibiarkan mati, maka akan muncul imbas yang sangat besar di

 pasar 0inansial dunia, %auh lebih buruk ketimbang imbas yang ditimbulkan penutupan

ehman 6rothers.ika AIG tutup, maka banyak bank dan in9estment 0und di seluruh

 belahan dunia yang akan kehilangan perlindungan asuransi, dan berikutnya de0ault

 pada pembayaran bisa %adi akan mengalami peningkatan.Gubernur negara bagian New

York, @a9id !aterson mengatakan, AIG memiliki banyak kepentingan bisnis,

sehingga sulit diprediksi seberapa %auh imbas yang bakal dirasakan pasar 0inansial

ketika perusahaan harus bangkrut.AIG saat ini mempeker%akan 33-.''' karyawan di

lebih dari 3'' negara. !erusahaan didirikan pada tahun 3;3; di $hanghai, *ina, dan

kini berbasis di New York. !erusahaan %uga tercatats ebagai sponsor utama salah satu

klub iga !remier Inggris 4anchester Fnited.

5

8/17/2019 kasus AIG

6/6

6