Intermediate Accounting, 12th Edition Kieso, Weygandt, and Warfield

Problem 21 - 3(a)Sewa ini harus diperlakukan sebagai finance lease oleh Industri Labron yang membutuhkan penyewa untuk memanfaatkan aset tersebut. Sewa ini memenuhi persyaratan akuntansi keuangan sewa oleh penyewa guna usaha karena: (1) transaksi tersebut transfer mesin kepada lessee,(2) masa sewa sama dengan taksiran umur aset, dan (3) nilai minimum pembayaran sewa melebihi 90% dari nilai wajar mesin yang disewakan. Transaksi ini merupakan pembelian yang dibiayai oleh pembayaran angsuran dengan periode 10 tahun.

Untuk Ewing Inc transaksi ini adalah sewa dengan jenis penjualan karena keuntungan pabrikan yang menjadi hak Ewing. Ini pengaturan sewa pembiayaan juga merupakan produsen transaksi selama periode 10 tahun. Present Value of Lease Payments$413,971 X 7.24689*$3,000,000

*Present value dengan bunga sebesar 8% untuk 10 tahun, dibulatkan menjadi $2.

Dealer ProfitSales (present value of lease payments)$3,000,000Less cost of engines 2,600,000Profit on sale$ 400,000

(b)Leased Engines Under Finance Leases3,000,000Lease Liability3,000,000

(c)Lease Receivable3,000,000Cost of Goods Sold2,600,000Sales3,000,000Inventory2,600,000

(d)LesseeLease Liability413,971Cash413,971

LessorCash 413,971Lease Receivable413,971

(e)LABRON INDUSTRIESLease Amortization ScheduleDateAnnual Lease Receipt/ PaymentInterest on Receivable/ Liability at 8%Reduction in Receivable/ LiabilityLease Receivable/ Liability

1/1/113,000,000

1/1/11413,971413,9712,586,029

1/1/12413,971206,882207,0892,378,940

1/1/13413,971190,315223,6562,155,284

LesseeInterest Expense206,882Interest Payable206,882

LessorInterest Receivable206,882Interest Revenue 206,882

(f)LABRON INDUSTRIESStatement of Financial PositionDecember 31, 2011

Property, plant, and equipment:Non-current liabilities:Lease liability$2,378,940

Leased property under finance leases$3,000,000Current liabilities:

Less accumulated depreciation 300,000*

Interest payable206,882

$2,700,000Lease liability207,089**

*$3,000,000 10 = $300,000**($413,971 $206,882)

EWING INC.Statement of Financial PositionDecember 31, 2011AssetsNoncurrent assets:Lease receivable$2,378,940*

Current assets:Interest receivable 206,882Lease receivable207,089Problem 21 7

(a) December 31, 2010Leased Equipment Under Finance Leases166,794Lease Liability166,794( Untuk mencatat aset yang disewakan dan kewajiban terkait sebesar present value dari 5 tahunan pembayaran sebesar $ 40.000 didiskontokan pada 10%, $40,000 X 4.16986)

Lease Liability 40,000Cash 40,000 (Untuk mencatat pembayaran sewa pertama)

(b) December 31, 2011Depreciation Expense 23,828Accumulated DepreciationFinance Leases 23,828(Untuk mencatat penyusutan aset yang disewakan sebesar $166,794 dengan umur manfaat selama 7 tahun)

Interest Expense12,679Lease Liability 27,321Cash 40,000 (Untuk mencatat pembayaran tahunan atas sewa sebesar $12,679 yang berupakan 10% dari pokok sewa yangbelum dibayar sebesar $126,794)

LUDWICK STEEL COMPANY (Lessee)Lease Amortization Schedule(Annuity Due Basis)

DateAnnual Lease PaymentInterest (10%) on LiabilityReduction of Lease LiabilityLease Liability

12/31/10$166,794

12/31/10$40,000$ 0$40,000126,794

12/31/1140,00012,67927,32199,473

12/31/1240,0009,94730,05369,420

12/31/1340,0006,94233,05836,362

12/31/1440,0003,63836,3620

(c) December 31, 2012Interest Expense9,947Lease Liability30,053Cash40,000(Untuk mencatat pembayaran tahunan atas sewa sebesar $9,947 yang berupakan 10% dari pokok sewa yangbelum dibayar sebesar $99,473) Depreciation Expense23,828Accumulated DepreciationFinance Leases23,828(Untuk mencatat penyusutan tahunan dari aset yang disewakan)

(d)LUDWICK STEEL COMPANYStatement of Financial PositionDecember 31, 2012

Property, plant, and equipment:Non-current liabilities:Lease liability$36,362

Leased equipment under finance leases$166,794Current liabilities:

Less: Accumulated depreciation 47,656Lease liability33,058

$119,138