Storage & processing Transmissiion Distribution & Trading Gas Utilization Service & jasa lainnya

National Growth

A WORLD LEADING STATE OWNED ENTERPRISE

Forum MB9 - 1 Agustus 2018

HOLDING MIGAS DAN INTEGRASI BISNIS GAS

ROAD MAP PENGELOLAAN BUMN

Sinergi antar BUMNHilirisasi dan kandungan

lokalPembangunan ekonomi

daerah terpaduKemandirian keuangan

dan penciptaan nilai

Infrastruktur & Konektivitas

Kapasitas SDM & Produktivitas

Tata kelola yang baik

Peraturan dan kebijakan

Kemandirian Pemerataan & Kesetaraan

AGENPEMBANGUNANDANPENCIPTAANNILAI

Kesejahteraan Keberlanjutan

“BUMN Indonesia yang professional, kompetitif dan memberi kesejahteraan untuk Indonesia”

FRAMEWORK ROADMAP BUMN

2

PROGRESS PEMBENTUKAN HOLDING

3

Arahan PresidenTentang Holding 21 Oktober 2015

Penyerahan Roadmap BUMN 2015-2019 keKomisi VI Des 2015

Ratas Kabinet

29 Februari 2016

Harmonisasi RPP Holding 14 Maret 2016

Rapat PembahasanPerubahan AnggaranDasar Holding Migas

30 Mei 2016

Ratas Kabinet

25 Agustus 2016

FGD Holding Migas , DJKN Dan DPR

25 November 2016

Sosialisasi Holding Migas ke PGN

1 Desember 2016

RDP dengan KomisiVI DPR RI

23-24 Januari 2017

Sosialisasi Holding Migas Ke ESDM

23 Februari 2017

Konfrensi PersSinergi BUMN Migas

(Pertamina-PGN)

27 April 2017

FGD Holding Migas, DJKN, dan DPR

4 September 2017

Finalisasi KajianHolding

Desember 2017

RUPS LB PGN Perubahan AD/ART

25 Januari 2018

PP No 6 Tahun 2018

28 Februari 2018

KMK No 286/KMK.06/2018

28 Maret 2018

Penandatangan

Akta Inbreng Saham

11 April 2018

CSPA

Pembelian SahamPertamina di Pertagas

oleh PGN

Tgl 29 Juni 2018

30 September 2018

Pertagas resmiterkonsolidasi ke PGN

Roadmap Program Integrasi

Phase 1 – Integration Readiness & Quick-Wins Implementation

(100 Days)

Phase 2 – Fully Integrated Gas Business

(2-3 Years)

Phase 3 – World-Class Gas Company

(> 5 Years)

• Rencana pengembangan bisnis gas terintegrasi

• Implementasi inisiatif sinergi

• Eksekusi integrasi jaringan dan operasi

• Fungsi dan system back-end terntegrasi

• Komunikasi korporat (termasuk stakeholders

management)• Visi, Misi dan Strategi Sub-Holding Gas

• Model Operasi dan Struktur Organisasi Sub-Holding Gas

• Integrated Network Plan

• Synergy Roadmap

• Implementasi Quick-Wins

• Komunikasi integrasi & stakeholders management

• World-class gas business

organization

• World-class gas business network

and operations

• Best-in-class HR and corporate

culture

• Best-in-class function and back-end

system

• Komunikasi korporat (termasuk

stakeholders management)

4

TUJUAN PEMBENTUKAN HOLDING MIGAS

Meningkatnya ketergantungan

impor BBM dan Gas Bumi

Rantai Nilai Gas Indonesia

yang belum maksimal

Ketimpangan pada Distribusi

Gas yang memerlukan

infrastruktur terintegrasi

Harga Gas Sektor Industri di

Indonesia yang bervariasi

Tantangan Utama Industri Gas Bumi

Holding

BUMN Migas

Pemanfaatan dan percepatan

monetisasi Gas Bumi Domestik

Peningkatan efektifitas utilisasi

aset di sepanjang rantai nilai

Pengembangan infrastruktur

secara terintegrasi

Efisiensi penyaluran gas bumi

dalam negeri

Tujuan Utama Industri Gas Bumi

Persaingan Usaha yang Tidak

Sehat serta Duplikasi Operasi

dan Investasi

Sinergi dalam Optimalisasi

Operasi dan Investasi5

PERTAMINA SEBAGAI INDUK HOLDING MIGAS

Keterangan:

Pelaksanaannya melalui

PP No.6/2018 tentang

Penambahan

Penyertaan Modal

Negara RI ke Dalam

Modal Saham

Perseroan (Persero)

PT Pertamina

Struktur Sebelum Holding Migas Setelah Pembentukan Holding Migas

Publik

100%

43,04%

56,96%

1 saham dwiwarna

Publik

100%

43,04%

1 saham dwiwarna

56,96%

• Pemerintah menunjuk Pertamina sebagai induk BUMN Migas. Pertamina akan membawahi PGN sebagai salah satu anak perusahaan.

PGN akan berperan sebagai Sub Holding Gas (Gas Co) yang mengelola bisnis gas bumi terintegrasi.

• Proses integrasi Pertagas kedalam PGN merupakan satu rangkaian proses Holding Migas.

BEBERAPA MANFAAT PROGRAM HOLDING MIGAS

6

INTEGRASI BISNIS GAS PERTAMINA GROUP

Kegiatan Utama Sub Holding Gas

TransmissionDistribution

OthersSupportStorage &

ProcessingGas Utilities

• Pengelolaan bisnis gas bumi secara terintegrasi dan terkoordinasi oleh Pertamina, baik di bidang Hulu maupun Hilir Migas.

• PGN sebagai Anak Perusahaan Pertamina akan berperan sebagai Sub Holding Gas yang akan mengelola rantai Bisnis Hilir

gas terintegrasi (midstream dan downstream).

• Integrasi tahap awal, dilakukan antara PGN dengan Pertagas untuk fokus memperkuat bisnis utama pada transmisi dan

distribusi yang ditujukan untuk memberikan nilai tambah bagi penyaluran gas bumi dalam negeri.

DistributionRetail and

Trading

Keterangan

Fokus Bisnis PGN

Fokus Bisnis PertagasSourcing

Strategy

Sourcing

Execution

7

PENGELOLAAN GAS PASKA INTEGRASI

Panjang Jaringan Pipa 9.677 km mencakup 14 provinsi dan 55 kabupaten/ kota.

2 FSRUs.

12 SPBG / 4 MRUs.

Total pengelolaan gas PGN dan Pertagas ± 3 Bcfd (100% market share pengangkutan via pipa

transmisi dan menjual gas via pipa distribusi ± 25% gas yang dimanfaatkan kebutuhan dalam

negeri).

Infrastruktur terkonsolidasi mencakup 96% dari total infrastruktur hilir gas bumi Indonesia.

8

MANFAAT DARI INTEGRASI BISNIS GAS

Sumber: Kajian Pembentukan Holding BUMN Migas

Pembentukan Holding Migas akan mendorong perekonomian dan ketahanan energi nasional melalui sinergi

yang diidentifikasi Pertamina-PGN. Holding akan menghubungkan infrastruktur gas dari Indonesia bagian Barat

(Aceh) hingga bagian Timur (Papua) tanpa ada duplikasi.

PENINGKATAN SUPLAI GAS DOMESTIK1

EFEKTIFITAS DAN EFISIENSI DISTRIBUSI GAS2

OPTIMALISASI INFRASTRUKTUR GAS3

MENINGKATNYA KAPASITAS INVESTASI4

Accessibility

Pembangunan

infrastruktur yang tidak

tumpang tindih untuk

suplai gas ke konsumen

akhir

Harga gas yang lebih

terjangkau di konsumen

akhir karena efisiensi di

seluruh mata rantai

Mendorong monetisasi

gas lapangan dan LNG

untuk volume pasokan

gas jangka pendek,

menengah dan panjang.

Acceptability

Peningkatan

pemanfaatan gas sebagai

energi ramah lingkungan

melalui pemanfaatan

fasilitas bersama

Mendorong Ketahanan Energi Nasional

MANFAAT UNTUK INDONESIA

Affordability Availability

M E L A L U I

Pembentukan Holding BUMN Migas merupakan salah satu inisiatif yang dilakukan untuk mendorong Perekonomian dan

Ketahanan Energi Nasional.

9

Struktur Holding Migas

Pertamina PerseroLean, mean backbone

• HR & GA

• Finance

• Research & Technology

• M&A / Inkubasi proyek baru

• Governance & Kebijakan

Retail Co. (Hilir) Hulu Co. Refining + Petrochemical Co Gas Co.

• Mempertahankan pangsa pasar

(~95% di BBM PSO/NPSO)

• Membangun brand marketing

yang kuat terutama untuk

pelumas dan petrochemical

• Produksi mencapai 2,2

mmboepd di 2025

• Laba bersih 2025 sebesar USD

8,3 miliar

• Mencapai ~50% dari produksi

domestik

• 6 refinery yang diupgrade

• Investasi sebesar USD 20 - 25

miliar

• Potensi market sebesar USD

10 miliar

• Investasi sebesar USD 3-4

miliar untuk pembangunan

pipa, proyek onshore

regas/FSRU dan pembangkit

listrik

Str

ate

gi

Paska terbentuknya Holding Migas, Pertamina akan melakukan operasionalnya sebagai Perusahaan Holding yang ramping dengan

bisnis yang dilakukan secara independen namun tetap terkoordinasi pada anak-anak Perusahaan. Dalam jangka panjang terdapat

kemungkinan bahwa Pertamina dapat menjadi strategic/investment holding. Hal ini membutuhkan kajian yang lebih komprehensif dari

sisi teknis dan operasional serta regulasi yang ada.

10

Visi Misi Sub-Holding Gas

Visi Sub-Holding Gas

“To be World leading

National Gas

Company for a

sustainable future and

national energy

sovereignty”

Misi Sub-Holding Gas

Menjalankan bisnis gas di bidang midstream, downstream, dan usaha pendukung lainnya

yang berkomitmen untuk meningkatkan nilai bagi seluruh pemangku kepentingan dengan:

1. Menyediakan gas dan mengembangkan infrastruktur untuk pemanfaatan gas sebagai

energi dan bahan baku untuk menciptakan nilai yang optimum bagi kepentingan

pelanggan dan masyarakat.

2. Menciptakan nilai tambah bagi pemegang saham dan karyawan, berwawasan

lingkungan, mempunyai keunggulan dan mengutamakan keselamatan.

3. Menjalankan prinsip pengelolaan Perusahaan yang profesional, bertanggungjawab

dan berkelanjutan.

4. Menyelenggarakan usaha lainnya untuk menunjang pemanfaatan gas dan

pengelolaan bisnis yang berkelanjutan.

11

Pengelolaan Gas Paska Integrasi Awal

12

Volume Distribusi772 MMScfd 128 MMScfd 900 MMScfd

Proyeksi pertumbuhan7% / thn

Volume Pengangkutan1,252 MMScfd* 1,375 MMScfd 2,627* MMScfd

Proyeksi pertumbuhan5% / thn

Panjang Pipa7,454 km Trans & Dist 2,223 km trans 9,677 km Trans & Dist 576 km Trans & Dist

FSRU2 units - 2 units -

SPBG dan MRU

12 stations

4 units-

12 stations

4 units-

Pel Rumah Tangga192,489 - 192,489

c. 40,000 additional residential customers

Pel Komersial & Industri3,732 88 3,820

c. 90 additional C&Icustomers

Per Tanggal 31 Dec 2017 Growth Plan

PGN PERTAGAS Ongoing (s.d. 2019)GABUNGAN

Phase 1 – Integration Readiness & Quick-Wins Implementation

(100 Days)

Output Integrasi Fase 1

• Integrasi Korporasi Pertagas ke PGN

• Integrasi Bisnis jangka panjang dan jangka pendek Pertamina, PGN dan

Pertagas Group (Visi, Misi, RJPP dan RKAP)

• Integrasi Operasional dan Proses Bisnis

• KPI Integrasi

• Implementasi Quick Wins

• Pemetaan Organisasi bisnis gas di Pertamina, PGN dan Pertagas dan

Group

Business Integration Deliverables

• Komunikasi dan Stakeholders Management

• Business Integration Office sebagai support

Business Integration Enablers• Visi, Misi dan Strategi Sub-Holding Gas

• Model Operasi dan Struktur Organisasi Sub-Holding Gas

• Integrated Network Plan

• Synergy Roadmap

• Implementasi Quick-Wins

• Komunikasi integrasi & stakeholders management 13

Pada Fase 1 integrase dalam kurun waktu 4 bulan awal akan dihasilkan output berupa “integrasi korporasi,

bisnis, organisasi dan quick wins “

Program Quick wins akan diluncurkan dalam 100 hari

1. Joint marketing strategy di Dumai

2. Competitive-based pricing

3. Optimalisasi pelanggan yang tumpang-tindih

4. Single proposal untuk key account

Infrastruktur -

Sistem

Pengelolaan Gas

6. Gas Management Committee (Data Sharing Mechanism)

Pasokan Gas 5. Perpanjangan kontrak alokasi gas yang akan berakhir

Infrastruktur –

Integrasi O&M

7. Integrasi infrastruktur melalui interkoneksi

8. Pengembangan Master Plan Infrastruktur Gas Nasional

9. Pengembangan Jargas melalui skema KPBU (PPP)

10. Inventarisasi dan pemanfaatan bersama untuk asset tanah dan material

11. Penyediaan Gas untuk Program Strategis (Smelter, Kelistrikan 35 GW)

Pelayanan

Konsumen dan

Pemasaran

1

2

3

4

14

Program Jangka Pendek Paska Pembentukan

Holding (Quick Win 2018)

15

Area Sumber Gas Poin Integrasi

Aceh &

Sumatera Utara

1. Pertamina, Blok

A Medco2. LNG Hub Arun

Konektivitas pipa pertagas dengan pipa

distribusi PGN untuk Kawasan Industri Medan dan sekitarnya

Sumatera

Selatan1. Conoco

Philips2. EMP Bentu3. Pertamina

Konektivitas pipa pertagas dengan pipa

distribusi PGN untuk pelanggan ritelPalembang dan sekitarnya

Jawa

Barat, Banten, DKI Jakarta

1. Pertamina

2. Conoco Philips

3. FSRU Lampung

4. LNG Regasifikasi

Integrasi antara pipa transmisi Pertagas di

daerah Jawa Barat dengan pipa transmisidan distribusi PGN

Jawa

Timur danJawaTengah

1. KEIL

2. HCML3. PHE4. Lapindo5. Santos

Integrasi antara pipa transmisi Pertagas di

daerah Jawa Barat dengan pipa transmisi dan distribusi PGN

Milestones Utama Holding Migas

Keputusan Menteri BUMN No. SK-16/MBU/01/2016 tentang Rencana

Strategis Kementerian BUMN Tahun 2015-2019

“membuat BUMN lebih ramping dan gesit, dan tidak terbebani oleh hal-hal non

profesional”

25 Jan 2016 12 Agt 201629 Feb 2016 30 Des 2016

25 Jan 2018

11 Apr 2018

Rapat Terbatas Pembentukan Perusahaan

Induk (Holding Company) BUMN

Rapat Terbatas mengenai Lanjutan Pembahasan Holdingisasi

BUMN

“penggabungan BUMN ini dimaksudkan untuk memperkuat peran

BUMN dalam persaingan, terutama dalam persaingan global”

Peraturan Pemerintah No. 72 Tahun 2016

“Penyertaan Modal Negara yang berasal dari

kekayaan negara berupa saham milik negara

pada BUMN atau Perseroan Terbatas

sebagaimana dimaksud dalam Pasal 2 ayat (2)

huruf d kepada BUMN atau Perseroan

Terbatas lain, dilakukan oleh Pemerintah Pusat

tanpa melalui mekanisme Anggaran

Pendapatan dan Belanja Negara”

RUPS Luar Biasa PGN

28 Feb 2018

Peraturan Pemerintah No. 6 Tahun 2018

Penambahan penyertaan modal negara sebanyak

13.809.038.755 saham Seri B pada PT Perusahaan Gas

Negara (Persero) Tbk yang telah ditempatkan dan disetor

penuh oleh negara;

Penambahan penyertaan modal negara mengakibatkan:

a. Status PT Perusahaan Gas Negara (Persero) Tbk berubah

menjadi perseroan terbatas; dan

b. PT Pertamina (Persero) menjadi Pemegang Saham PT

Perusahaan Gas Negara Tbk

28 Mar 2018

Keputusan Menteri Keuangan No. 286/KMK.06/2018 tentang

Penetapan Nilai PMN ke dalam Modal Saham PT Pertamina (Persero)

Menetapkan nilai penambahan penyertaan modal Negara ke dalam modal

saham PT Pertamina (Persero) sebesar Rp38.136.346.046.696,00;

Nilai sebagaimana dimaksud merupakan nilai penambahan PMN sesuai

perhitungan nilai wajar saham per tanggal 30 September 2017 yang berasal

dari pengalihan seluruh saham Seri B milik Negara Republik Indonesia pada

PT PGN (Persero) Tbk sebanyak 13.809.038.755 lembar.

Penandatanganan Akta Inbreng

Saham antara KBUMN dan PT

Pertamina (Persero)

16

Milestones Utama Integrasi Bisnis Gas

26 Apr

RUPS Tahunan Perseroan:

Pemegang saham PGN menyetujui:

1. Perubahan AD Perseroan

2. Integrasi PGN dan Pertagas

RUPS Pertamina:

1. Pemegang saham Pertamina menyetujui :

a. Penerimaan pengalihan Saham Seri B

Negara di PGN

b. Perubahan AD Pertamina terkait

penambahan modal di Pertamina

c. Persetujuan integrasi PGN dan

Pertagas

2. Penandatanganan Perjanjian Pengalihan

Hak atas Seluruh Saham Seri B Negara di

PGN ke Pertamina

20 Apr 29 Jun

Penandatanganan Perjanjian Jual

Beli Saham

11 Apr

Penandatanganan Akta Inbreng

Saham antara KBUMN dan

Pertamina (sebagai tindak lanjut

PP 6 Tahun 2018 dan KMK No

286/KMK.06/2018

Penyelesaian

Transaksi

Paling lambat 90 hari setelah

perjanjian (CSPA)

ditandatangani

17

Timeline Transaksi Pertamina dan PGN

13 Feb

29 Juni

Pelaksanaan Uji Tuntas dan

Valuasi Pertagas + PGN

- Persetujuan atas cakupan dan nilai

transaksi

- Penandatanganan CSPA yang

bertempatan di kantor KBUMN

Tanda Tangan Perjanjian (CSPA)

- Dimulainya uji tuntas

Pertagas dan PGN yang

dilakukan oleh Konsultan

dan KJPP

Pelaksanaan Meeting Awal BPK

& Penyerahan Data Valuasi

11 Juni

Expose Meeting BPK

- Penyelasaran Penilaian

- Kesepakatan kisaran nilai

25-26 Juni

Kesepakatan Nilai Transaksi

- Kesepakatan nilai transaksi

Paling lambar 90 hari

Closing

18

Rantai Nilai Gas Holding Migas

19

Pemain

BUMN

Produksi/impor

PLN

Regas & Transmisi2 Distribusi Konsumen3 4

Industri

• Pengembangan infrastruktur terintegrasi terkait

dengan aset hulu dan demand hilir

• Utilisasi aset-asset eksisting secara lebih efektif

• Pemanfaatan pipa transmisi dan distribusi menjadi lebih optimal sesuai

dengan peningkatan economic ofscale

• Kemampuan “go-to-

market” lebih cepat , dikombinasikan dengan

“harga bundling” gunamembuka ruang

penurunan harga.

• Terjaminnya monetisasi aset gas

hulu dengan lebih cepat

• Optimasi produksi hulu domestik

1

Value Creation Holding Migas

20

Dengan adanya pembentukan Holding, akan tercipta peningkatan nilai bagi grupperusahaan holding

56.050

65.898

81.380

8.180

768 900

15.482

Aset

Pertamina

2017E

Aset PGN

2017E

(Market

Value)

Sinergi

Operasional

Sinergi

Capex

Savings

Sinergi

Kapasitas

Investasi 14

tahun

Total Aset

Paska

Holding

Value Creation

Sinergi OperasionalTotal nilai Kini dari manfaat yang akan diperoleh dari Sinergi Operasional ini diestimasikan sekitar USD 768 juta dalam 5 tahun kedepan Akses ke infrastruktur PGN akan berpotensi

untuk Pertamina dapat menambah supply gas melalui ekstraksi tambahan dengan nilai kini sekitar USD 243 juta.

Potensi efisiensi beban operasional sebagaihasil dari integrasi bisnis yang dilakukan nilai

kini sekitar USD 525 juta.

Sinergi Capex SavingsDengan perencanaan infrastruktur yang terpadu, akan terhindarinya pengembanganinfrastruktur yang tumpang tindih. Diperkirakanpenghematan dari pembangunan yang tidak

perlu ini mencapai USD 900 juta dalam 5 tahunkedepan (estimasi Nilai Kini dengan asumsitingkat diskonto 10%)

Sinergi Kapasitas InvestasiPembentukan holding dapat meningkatkan kapasitas investasi Pertamina secara Groupdengan kisaran Nilai Kini sekitar USD 15,5 miliar

dalam 14 tahun kedepan

Keterangan : estimasi Nilai Kini diperoleh dengan asumsi tingkat diskonto 10% dan estimasi posisi keuangan 2017

Infrastruktur Gas Pertagas dan PGN

2115

Contoh Ketidakefisienan Infrastruktur Gas Saat Ini

22

Tidak terintegrasinya infrastruktur PGN dan

Pertagas, baik infrastruktur eksisting maupun

rencana, mengakibatkan pengelolaan gas

yang tidak efisien di wilayah Jawa Bagian

Barat yang merupakan pusat demand gas

bumi terbesar di Indonesia,

Bentuk integrasi infrastruktur yang

seharusnya dapat dilakukan adalah:

o Fungsi Ringline 2 Bitung-Cimanggis

dan Ringline 3 Bitung-Muara Karang

milik PGN seharusnya dapat

disinergikan dengan pipa Cilamaya –

Cilegon milik Pertags

o Pemenuhan demand Cilegon yang saat

ini dipasok dari Cilamaya (493 km)

dapat dipenuhi dengan akses pesokan

dari SSWJ dan FSRU Lampung

o Pasokan gas dari Cilamaya dapat

dioptimalkan untuk wilayah yang lebih

dekat (Cirebon, Subang, dan

Puwakarta)

Proforma Keuangan Holding Migas Tahun 2017

( dalam USD Juta )

23

Pertamina PGN Total

Aset 51.213,57 6.293,13 57.506,70

Liabilitas 27.387,22 3.106,22 30.493,44

Ekuitas 23.826,35 3.186,91 27013.26

Pendapatan 42.959,33 2.969,59 45.928.92

Laba Usaha 4.766,24 377,02 5.143,26

Laba Bersih 2.552,62 147,78 2.700,40

Pajak 5.567,51 65 5.632,57

Dividen 856,47 137,00 840,00

Proforma Keuangan Sub Holding Gas 31 Desember 2017

24

PGAS PTG&PTGNTransaction

Effect

Pro-forma

Consolidated

Entity

Income Statement

Revenue FY 2017 (USDm)* 2.970 547 - 3.517

EBITDA FY 2017 (USDm)* 827 188 - 1.015

EBITDA Margin FY 2017 (USDm)* 27,8% 34,4% - 28,9%

Net Income FY 2017 (USDm)* 148 100 - -

Balance Sheet

Total Assets FY 2017 (USDm)* 6.293 1.856 (422) 7.727

Total Liabilities FY 2017 (USDm)* 3.106 691 804 4.601

Shareholder Equity FY 2017 (USDm)* 3.187 1.165 (1.226) 3.126

* PTG figures for Revenue, Ebitda, and Net Income are based on pro-forma created by PTG

TERIMA KASIH