financial statement analysis

Click here to load reader

Post on 16-Jul-2015

484 views

Category:

Education

0 download

Embed Size (px)

TRANSCRIPT

CHAPTER 3 Financial Statement Analysis

KELOMPOK 2 DIDIT BAGUS PRASETYO141241 1055MUHAMMAD IKHSAN SAHIB141241 2594R JAROT GEARY WICAKSONO141241 0973Course: Capital Planning and Investment FINANCIAL STATEMENT and ANALYSISsession 2LAPORAN KEUANGANFINANCIAL STATEMENTLaporan keuanganadalah catatan informasi keuangan suatu perusahaan pada suatuperiode akuntansiyang dapat digunakan untuk menggambarkan kinerja perusahaan tersebut.

Laporan keuangan yang lengkap biasanya meliputi:NeracaLaporan / perhitungan rugi labaLaporan perubahan posisi keuangan Laporan perubahan ekuitas Catatan atas laporan keuangan BENTUK LAPORAN KEUANGANLaporan Neraca (Balance Sheet)laporan yang menggambarkan posisi harta, utang, dan modal sendiri suatu perusahaan pada suatu periode.Laporan L/R (Income Statement)laporan yang disusun secara sistematik berisikan didalamnya data transaksi keuangan yang mencakup seluruh pendapatan atau revenue perusahaan dan seluruh beban perusahaan untuk tahun buku bersangkutan. Laporan Perubahan Posisi KeuanganLaporan ini yang mencantumkan semua transaksi dan keterjadian perusahaan yang mempunyai konsekuensi kas.Laporan Perubahan EkuitasLaporan perubahan modal adalah ringkasan tentang perubahan modal yang terjadi dalam suatu periode tertentu.Catatan Atas Laporan KeuanganPenjelasan naratif atau rincian jumlah yang tertera dalam neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas, dan laporan perubahan ekuitas serta informasi tambahan seperti kewajiban kontinjensi dan komitmen.

ANALISIS LAPORAN KEUANGANANALYSIS OF FINANCIAL STATEMENTAnalisis common sizeAnalisis indeksAnalisis RasioDu Pont systemAnalisis sumber dan penggunaan dana

Internal PerusahaanDapat mengetahui perkembangan perusahaan serta mengetahui hasil-hasil finansial ditahun lalu dan tahun sedang berjalan, sehingga dapat memprediksikan kondisi yang akan datang.Menyusun rencana ditahun mendatang dengan memperbaiki kelemahan perusahaan agar dapat meningkatkan kinerja.

Eksternal PerusahaanBagi kreditur dapat menentukan apakah dapat memberikan pinjaman atau tidak.Bagi investor dapat mengetahui laba/rugiMANFAAT ANALISIS KINERJA KEUANGANAnalisis Common Size adalah menganalisis laporan keuangan untuk satu periode tertentu dengan cara membanding-bandingkan pos yang satu dengan pos lainnya. Perbandingan tersebut dilakukan dengan menggunakan persentase dimana salah satu pos ditetapkan patokan 100%.Analisisinibertujuanuntukmelihatstrukturkeuangan perusahaan dengan cara mengkonversi laporan keuangan ke dalam laporan bentuk awam (common size) dengan menggunakan denominator persentase.ANALISIS COMMON SIZE

ContohAnalisis Common Size

ContohAnalisis Common SizeAnalisis indeks merupakan salah satu metode analisis laporan keuangan untuk mengetahui kecenderungan atau tendensi keadaan keuangan suatu perusahaan apakah naik, turun atau tetap.Analisis yang dilakukan dengan membandingkan dua laporan finansial perusahaan yang bersangkutan dengan menganggap salah satu laporan sebagai tahun dasar.ANALISIS INDEKS

ContohAnalisis IndeksAnalisis rasio merupakan alat untuk menilai kinerja perusahaan dan dapat digunakan untuk membuat perencanaan maupun untuk meramalkan berbagai hal terkait keuangan dimasa yang akan datang, berdasarkan perbandingan data keuangan yang terdapat pada pos laporan keuangan (neraca, laporan laba/rugi, laporan aliran kas).Metode Pendekatan Analisis Rasio :Pendekatan Lintas Seksi (Cross Sectional Approach)Pendekatan Rentet Waktu (Time Series Analysis)ANALISIS RASIOCONTOHAnalisis Rasio

CONTOHAnalisis Rasio

Liquidity Ratio:Mengukur kemampuan perusahaan untuk memenuhi kewajiban jangka pendek pada waktunya.

Activity Ratio :Mengukur sejauh mana efektifitas perusahaan dalam menggunakan sumber dayanya.

ANALISIS RASIOMetode-metode yang digunakanLeverage Ratio :Mengukur seberapa besar perusahaan dibiayaai dengan hutang.

Profitability Ratio:Mengukur efektivitas manajemen secara keseluruhan yang ditunjukkan oleh besar kecilnya tingkat keuntungan yang diperoleh dalam hubungannya dengan penjualan maupun investasi.

Market Ratio:Mengukur bagaimana perusahaan memperhitungkan prospek dan resiko perusahaan.ANALISIS RATIOMetode-metode yang digunakanCurrent ratio =Total current assetsTotal current liabilitiesCurrent ratio =$1,233,000$620,000= 1.97Digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban yang harus segera dipenuhi dengan aktiva lancar yang dimilikinya.A. LIQUIDITY RATIOCURRENT RATIOQuick ratio =Total current assets - InventoryTotal current liabilitiesQuick ratio =$1,233,000 - $289,000$620,000= 1.52Digunakan untuk mengukur kemampuan perusahaan dalam membayar kewajiban yang harus segera dipenuhi dengan aktiva lancar yang lebih liquid (liquid assets)A. LIQUIDITY RATIOQUICK RATIOInventory turnover =(sales)Cost of goods soldInventoryInventory turnover =$2,088,000$289,000= 7.2xDigunakan untuk mengukur kemampuan dana yang tertanam dalam persediaan yang berputar pada suatu periode tertentu, atau likuiditas dari persediaan dan tendensi adanya overstock. B. ACTIVITY RATIOINVENTORY TURNOVERACP =Accounts receivableNet sales/360 daysACP =$503,000$3,074,000/360days= 58.9 daysDigunakan untuk mengukur periode rata-rata yang diperlukan untuk mengumpulkan piutang (dalam satuan hari). Jika menghasilkan angka yang semakin kecil menunjukan hasil yang semakin baik.B. ACTIVITY RATIOAVERAGE COLLECTION PERIODAPP =Accounts payableAnnual purchases/360APP =$382,000(.70 x $2,088,000)/360= 94.1 daysLama waktu yang dibutuhkan untuk melunasi hutang dagang perusahaan (account payable).B. ACTIVITY RATIOAVERAGE PAYMENT PERIODTotal asset turnover =Net salesTotal assetsTotal asset turnover =$3,074,000$3,579,000= .85Mengukur efisiensi penggunaan asset perusahaan dalam menghasilkan penjualan.B. ACTIVITY RATIOTOTAL ASSETS TURNOVERDebt ratio =Total liabilitiesTotal assetsDebt ratio =$1,643,000$3,579,000= 45.7%Mengukur proporsi total asset yang dibiayai oleh kreditor. C. LEVERAGE RATIODEBT RATIOTimes interest earned =EBITInterestTimes interest earned =$418,000$93,000= 4.5Mengukur kemampuan perusahaan membayar beban bunga. C. LEVERAGE RATIOTIME INTEREST EARNED RATIOFPCR =EBIT + Lease pymtsInterest + Lease pymts + {(Princ pymts + PSD) x [1/(1 - t)]}FPCR =$418,000 + $35,000$93,000 + $35,000 + {($71,000 + $10,000) x [1/(1 - .29)]}= 1.9Mengukur kemampuan perusahaan melunasi semua beban tetap yang ada, misalnya pembayaran bunga dan pokok pinjaman, sewa guna, dan dividen saham preferen. C. LEVERAGE RATIOFIX PAYMENT COVERAGE RATIO (FPCR)Mengukur prosentase laba yang diperoleh sesudah perusahaan menghasilkan produk.GPM =Gross profitNet salesGPM =$986,000$3,074,000= 32.1%C. PROFITABILITY RATIOGROSS PROFIT MARGINMengukur prosentase laba yang diperoleh sesudah perusahaan membayar semua biaya produksi dan biaya operasi (berarti tidak termasuk pembayaran biaya bunga, pajak dan dividen saham preferen). OPM =EBITNet salesOPM =$418,000$3,074,000= 13.6%C. PROFITABILITY RATIOOPERATING PROFIT MARGINMengukur prosentase laba yang diperoleh sesudah perusahaan membayar semua biaya-biaya yang terjadi, termasuk biaya bunga, pajak dan dividen saham preferen. NPM =Net profits after taxesNet salesNPM =$231,000$3,074,000= 7.5%C. PROFITABILITY RATIONETT PROFIT MARGINMengukur keberhasilan manajemen menggunakan asetnya untuk menghasilkan laba.ROA =Net profits after taxesTotal assetsROA =$231,000$3,597,000= 6.4%C. PROFITABILITY RATIORETURN ON TOTAL ASSETSMengukur presentase laba yang diperoleh atas investasi yang dilakukan pemegang saham.ROE =Net profits after taxesStockholders equityROE =$231,000$1,954,000= 11.8%C. PROFITABILITY RATIORETURN ON EQUITYMenunjukkan laba per lembar saham yang menjadi hak pemegang saham biasa. EPS juga menjadi perhatian manajemen dan menarik minat calon investor. EPS =Earnings available to common stockholderNumber of shares outstandingEPS =$221,00076,262= $2.90C. PROFITABILITY RATIOEARNING PER SHARE (EPS)Mengukur kesediaan investor untuk membayar setiap uang (dollar) laba yang diperoleh perusahaan. Makin tinggi nilai PER makin tinggi kepercayaan investor pada perusahaaan atas kinerja yang kan dating. P/E juga merupakan indicator atas nilai saham perusahaan. P/E =Market price per share of common stockEarnings per shareP/E =$32.25$2.90= 11.1C. PROFITABILITY RATIOPRICE EARNING (P/F) RATIOMemberikan satu penilaian tentang bagaimana investor melihat kinerja perusahaan, yaitu dengan menghubungkan nilai pasar dengan nilai buku perusahaan.M/B =Market price per share of common stockBook value per share of common stockM/B =$32.25$23.00= 1.40C. PROFITABILITY RATIOMARKET BOOK (M/B) RATIODU PONT SYSTEMMenurut Weston & Copeland (1989) Analisis keuangan dengan menggunakan Sistem Du Pont adalah mengabungkan rasio aktivitas dan margin laba terhadap penjualan, dan bagaimana rasio-rasio tersebut saling berinteraksi dalam menetukan profitabilitas dari aktiva. Menurut Husnan (1998) analisis Du Pont System adalah menghitung Return On Invesment (ROI) yang didefinisikan sebagai (laba setelah pajak/total aktiva). Menurut Atmaja (1995) Du Pont analysis memperlihatkan bagaimana hutang, perputaran aktiva dan profit margin dikombinasikan untuk menentukan Return On E-quity (ROE). Sistem Du pont memecah ROE dan ROA menjadi berbagai Rasio lainnya.DU PONT SYSTEMLangkah-langkah menggunakan Du Pont SystemMenentukan Perputaran Total Aktiva / Total Asset Turnover.Menentukan Rasio Laba Bersih / Net Profit Margin.Menentukan Return On Investment (ROI) Du Pont. Menilai Kinerja Keuangan Perusahaan.CONTOHDU PONT SYSTEM

DU PONT SYSTEMBagan Untuk Pengendalian Divisi

ANALISIS SUMBER DAN PENGGUNAAN DANA (KAS)Maksud utama dari analisis ini adalah untuk mengetahui bagaimana dana digunakan (dengan analisa aliran dana itu akan dapat diketahui darimana datangnya dana dan untuk apa dana itu digunakan). Analisa ini dimulai dari penyusunan neraca yang disusun atas dasar dua neraca pada saat yang berbeda, sehingga dapat diketahui pe