bm juni 2014€¦ · gerak dalam bisnis jasa, perawatan kesehatan, bantuan sosial, ritel makanan,...

1

www.mncsecurities.com

MONTHLY

Juni 2014 BIRD

PERKEMBANGAN BURSA GLOBAL

• Bursa Sensex dan Hangseng pada bulan Mei

2014 mengalami kenaikan tertinggi sebesar 8,03% dan 4,28%

• Bursa Shanghai termasuk bursa yang men-

galami penurunan tertinggi selama bulan Mei

2014 sebesar –1,05% sehingga dari awal

tahun hingga bulan April telah mengalami

penurunan sebesar 5,2%

BURSA GLOBAL

INDEKS 30/12 % MoM % YTD

IHSG 4,274.18 1.11% 14.50%

DOW 16,576.66 0.96% 0.85%

DAX 9,552.16 3.54% 4.09%

SHANGHAI 2,115.98 -1.05% -5.24%

STI 3,167.43 0.95% 4.05%

+/-

53.76

158.30

340.04

-21.18

31.14

SENSEX 21,140.48 1,799.54 8.03% 14.55%

KLSE 1,866.96 2.93 0.16% 0.34%

FTSE 6,749.09 35.63 0.52% 1.41%

NASDAQ 4,176.59 115.17 2.79% 1.58%

S&P 500 1,848.36 39.89 2.12% 4.07%

CAC 4,295.95 32.18 0.72% 5.21%

30/05

4,893.91

16,717.17

4,242.62

1,923.57

4,519.57

9,943.27

6,844.50

1,873.38

24,217.34

2,005.18

3,295.85

HANG SENG 23,306.39 23,081.65 947.68 4.28% -0.96%

KOSPI 2,011.34 1,994.96 37.57 1.92% -0.81%

NIKKEI 16,291.31 14,632.38 328.27 2.29% -10.18%

HARGA KOMODITAS

KOMODITAS 30/12 30/05 +/- % MoM % YTD

NYMEX 98.42 102.71 3.45 3.48% 4.36%

NICKEL 13,915 19,250 1,100.00 6.06% 38.34%

TIN 22,425 23,220 395.00 1.73% 3.55%

CPO 2,660 2,423 -200.00 -7.62% -8.91%

GOLD 1,202.30 1,246.00 -38.20 -2.97% 3.63%

COAL 85.25 73.90 0.95 1.30% -13.31%

NILAI TUKAR

MATA UANG 30/12 30/05 +/- % MoM % YTD

USD 12,270 11,611 79.00 0.69% -5.37%

MYR 3,725 3,610 76.83 2.17% -3.08%

THB 373 354 -3.05 -0.85% -5.01%

AUD 10,852 10,818 118.98 1.11% -0.31%

GBP 20,218 19,422 18.74 0.10% -3.94%

EUR 16,868 15,794 -127.55 -0.80% -6.37%

CNY 2,011 1,882 9.00 0.48% -6.40%

HKD 1,582 1,498 9.62 0.65% -5.35%

JPY 116 114 1.35 1.19% -1.81%

SGD 9,668 9,254 75.64 0.82% -4.29%

PERKEMBANGAN EKONOMI GLOBAL

• GDP AS kuartal I/2014 terkontraksi –1% un-

tuk pertama kali sejak tahun 2011.

• Jumlah pekerjaan baru bulan Mei sebesar 217

ribu lebih tinggi dari yang diperkirakan.

• Bank Central Eropa menurunkan suku bunga

acuan di level 0,15% dan menurunkan suku

bunga deposito menjadi –1%.

• Indeks manajer pembelian (PMI) resmi China

mengalami kenaikan di level 50,8 poin, dari

bulan sebelumnya sebesar 50,4.

PERKEMBANGAN EKONOMI INDONESIA

• BPS mencatat bahwa inflasi pada Mei 2014,

sebesar 0,16%.

• Ekspor periode April 2014 mencapai

US$14,29 miliar

• Impor Indonesia April 2014 mencapai

US$16,26 miliar

• Neraca perdagangan pada April 2014 men-

galami deficit hingga US$1,97 miliar.

• Cadangan devisa Indonesia pada Mei 2014

naik menjadi US$107 miliar.

PERKEMBANGAN BURSA INDONESIA

• Bursa Indonesia pada bulan Mei 2014 men-

galami kenaikan sebesar 1,1% dan termasuk

salah satu bursa yang mengalami kenaikan

tertinggi selama tahun 2014.

• Mata uang Rupiah mengalami depresiasi ter-

hadap dolar AS pada bulan Mei 2014.

RINGKASAN

Follow us on: BIRDMsec

Bird Msec

2

EKONOMI GLOBAL

BIRD Monthly


AMERIKA SERIKAT

Pertumbuhan ekonomi Amerika Serikat pada kuar-tal I/2014 terkontraksi sebesar -1% untuk pertama kalinya sejak 2011, menunjukkan dampak berkepanjangan musim dingin yang menahan ak-tivitas perekonomian negara tersebut. Data yang dirilis Departemen Perdagangan AS menunjukkan

pendapatan produk domestik bruto (PDB) mem-bawa ekonomi AS jatuh 1%. Perolehan PDB sebe-lumnya diestimasikan tumbuh pada tingkat 0,1%. Laju buruk inventorisasi dan defisit perdagangan yang lebih besar dari perkiraan, juga dituding men-jadi penyebab utama perlambatan ekonomi. Na-mun, dampak cuaca dingin ekstrem yang sempat membuat sebagian AS tertutup salju dinilai tidak akan berkepanjangan, sehingga AS harus lebih gigih meningkatkan produksi pada kuartal-kuartal

berikutnya. Selain itu, perusahaan-perusahaan di Amerika Serikat hanya menambahkan 217.000 pekerjaan pada bulan Mei, khususnya perusahaan yang ber-gerak dalam bisnis jasa, perawatan kesehatan, bantuan sosial, ritel makanan, dan tempat-tempat minum. Namun jumlah ini lebih sedikit dari kenai-kan pekerjaan bulan April. Biro Statistik AS mela-porkan angka Non Farm Payrol AS bulan Mei lebih kecil dari bulan April di 282.000 pekerjaan dan ma-

sih diatas ekspektasi untuk kenaikan 214.000 pekerjaan. Namun raihan bulan Mei lalu masih bu-lan keempat berturut-turut dari keuntungan yang solid. Untuk penambahan pekerjaan di masing-masing bidang menunjukkan trend kenaikan seperti bidang pekerjaan profesional dan layanan bisnis menambahkan 55.000 pekerjaan pada Mei, desain sistem komputer dan layanan terkait menam-bahkan 7.000 pekerjaan, layanan bantuan semen-tara menambahkan 14.000 pekerjaan dan telah

berkembang dengan penambahan 224.000 selama tahun lalu.Angka pasar tenaga kerja saat ini menunjukkan bahwa ekonomi AS telah bangkit dari kemerosotan musim dingin dan diperkirakan akan memperkuat pemulihan di akhir tahun. Pekerjaan yang diciptakan bulan Mei jika dihitung sejak krisis 5 tahun lalu sekarang telah kembali semua 8,7 juta pekerjaan yang hilang pasca resesi. Pencapaian tenaga kerja bulan Mei lalu menunjuk-kan momentum pertumbuhan ekonomi AS yang

semakin kuat meskipun tingkat pengangguran ma-sih tetap sama dengan bulan sebelumnya di angka 6,3%.

3

EKONOMI GLOBAL

BIRD Monthly


EROPA

Eurostat mengatakan tingkat pengangguran zona eropa turun dengan penyesuaian musiman menjadi 11,7% di April dari 11,8% yang dilaporkan di Ma-ret. Analis memperkirakan tingkat pengangguran masih akan bertahan di angka 11,8%. Data tersebut menunjukkan bahwa diantara negara

anggota, tingkat pengangguran terendah tercatat di Austria sebesar 4,9%, sementara Jerman mencatat tingkat pengangguran sebesar 5,2% dan Luxem-bourg mencatat angka penganggura sebesar 6,1%. Sementara Yunani masih mencatat tingkat pen-gangguran tertinggi yakni sebesar 26,5% di Febru-ari 2014 dan Spanyol mencatat tingkat penganggu-ran sebesar 25,1%. Inflasi harga konsumen di kawasan zona eropa melambat di Mei, bahkan lebih rendah dari yang

diperkirakan, sehingga menggaris bawahi kekha-watiran akan ancaman deflasi di wilayah tersebut. Dalam laporannya, Eurostat mengatakan inflasi di tingkat konsumen zona eropa sebesar 0,5% turun dari angka 0,7% pada bulan April dan lebih rendah dari ekspektasi 0,7%. Presiden ECB Mario Draghi mengurangi suku bunga acuan dari sebelumnya 0,25 persen menjadi 0,15 persen, suku bunga deposito menjadi minus 0,1 persen dari nol, membuat pusat institusi bank besar

pertama di dunia yang menggunakan suku bunga negatif. Tindakan ini dinilai sangat baik dan diluar harapan para ekonom. disamping itu ECB juga menurunkan lending rate menjadi 0,15% (dari se-belumnya 0,25%) serta menurunkan Emergency Borrowing Rate menjadi 0,4%. Dalam upaya untuk mendapatkan kredit yang men-galir ke bagian ekonomi yang membutuhkannya, ECB juga membuka kran likuiditas senilai 400 miliar euro ($ 542 miliar) dan pejabat bank akan mulai

bekerja pada rencana pembelian aset. Membu-ruknya prospek ekonomi di kawasan euro dan disin-flasi yang berkepanjangan mendorong ECB untuk mengambil tindakan yang dapat mempertahankan pemulihan yang rapuh di ekonomi terbesar kedua di dunia ini.

4

EKONOMI GLOBAL

BIRD Monthly


ASIA

Pertumbuhan sektor manufaktur di China melesat dalam 5 bulan terakhir. Data resmi pemerintah China tentang Manufaktur Purchasing Manager In-dex atau indeks PMI tentang aktivitas manufaktur bulan Mei naik menjadi 50,8 dari bulan April 50,4. Data dari Federasi Logistik dan Pembelian China

yang terpublikasi Minggu (1/6/2014) tersebut lebih tinggi dari perkiraan 50,6. Dengan indeks di atas angka 50 berarti menunjukkan adanya ekspansi manufaktur dari bulan sebelumnya. Data resmi dari pemerintah China ini lebih tinggi dari hasil survei HSBC dengan indeks 49,7 di bulan Mei dari 48,1 di bulan April. Data akhir PMI pada Mei mengonfirmasi bahwa ekonomi stabil tapi ma-sih terlalu dini untuk mengatakan telah keluar dari dasar, khususnya melihat melemahnya sektor prop-

erty. Harga rumah di kota-kota besar China pada Mei mengalami penurunan bulanan pertama kali dalam dua tahun terakhir, berdasarkan data China Index Academy. Website unit riset real estat Soufun memberikan bukti baru bahwa pasar properti men-galami penurunan. Padahal sektor properti China menjadi penggerak utama pertumbuhan ekonomi. Ekonomi Jepang berkembang lebih dari yang diperkirakan pada kuartal pertama terkait men-

guatnya investasi bisnis dari perkiraan. Produk do-mestik bruto tumbuh sebesar 6,7 persen secara tahunan dari kuartal sebelumnya sebesar 5,9 per-sen. Sementara ekonomi bersiap untuk kontraksi kuartal ini pasca kenaikan pajak penjualan pada bulan April lalu, tugas Perdana Menteri Shinzo Abe adalah untuk memastikan pemulihan yang cukup kuat untuk menghadapi rencana kenaikan lebih lanjut dalam retribusi. Strategi ekonomi yang dia lakukan mendetil bulan, ini bisa membantu menen-

tukan keberhasilan jangka panjang Abenomics dalam memacu pertumbuhan yang berkelanjutan. Perekonomian akan berkontraksi sebesar 3,5 per-sen pada periode April-Juni sebelum berkembang sebesar 2 persen kuartal berikutnya.

5

EKONOMI INDONESIA

BIRD Monthly


INFLASI

EKSPOR

BPS mencatat bahwa inflasi pada Mei 2014, sebesar 0,16%. Inflasi terjadi karena adanya kenaikan harga pada beberapa sector. Kenaikan harga ditunjukkan oleh naiknya indeks be-berapa kelompok pengeluaran. Antara lain adalah kelompok makanan jadi, minuman, rokok dan tem-bakau (0,35%). Selanjutnya, kelompok perumahan, air, listrik, gas, dn bahan bakar (0,23%). Kelompok

sandang (0,12%), kelompok kesehatan (0,41%), kelompok transportasi dan jasa angkutan (0,21%). Kemudian, kelompok pendidikan, rekreasi, dan olah-raga (0,07%). Sedangkan kelompok pengeluaran yang mengalami deflasi atau penurunan indeks pada Mei 2014 adalah kelompok bahan-bahan makanan sebesar 0,15%. Tingkat inflasi tahun kalender (Januari—Mei) 2014 sebesar 1,56% dan tingkat inflasi tahun ke tahun (Mei 2014 terhadap Mei 2013) sebesar 7,32%. Dari 82 kota yang dilakukan survey Indeks Harga Konsumen (IHK), ada 67 kota yang mengalami inflasi dan 15 kota mengalami deflasi. Kota yang mengalami inflasi terbesar adalah Pematang Siantar 1,61% dan

terendah Tegal dan Kupang yang sebesar 0,01%.

BPS mencatat nilai total ekspor periode April 2014 mencapai US$14,29 miliar atau turun 5,92% diband-ingkan bulan sebelumnya dan turun 3,16% diband-ingkan nilai ekspor pada kurun yang sama tahun lalu. Penurunan ekspor terutama dipicu anjloknya nilai ekspor komoditas nonmigas sebesar 7,09%, semen-tara ekspor migas turun 0,35%.

Pada golongan barang ini, penurunan juga dikontri-busi merosotnya ekspor minyak kelapa sawit mentah yang turun dari 8,27 juta ton menjadi 7,52 juta ton. Komoditas nonmigas lainnya yang nilai ekspornya turun yaitu bahan bakar mineral yang tergerus 9,7% dari US$2,07 miliar menjadi US$1,86 miliar.

6

EKONOMI INDONESIA

BIRD Monthly


IMPOR

BPS melaporkan bahwa nilai impor Indonesia April 2014 mencapai US$16,26 miliar atau naik 11,93% dibandingkan Maret 2014. Namun bila dibandingkan April 2013 turun 1,26%. Impor nonmigas April 2014 mencapai US$12,56 mil-

iar atau naik 19,32% disbanding Maret 2014, sedang-kan bila dibandingkan April 2013 turun 2,11%. Impor migas April 2014 mencapai US$3,7 miliar atau turun 7,55% dibandingkan MAret 2014, sedangkan bila dibandingkan April 2013 naik 1,76% Secara kumulatif nilai impor Januari—April 2014 men-capai US$59,49 miliar atau turun 4,23% jika diband-ingkan impor periode yang sama tahun 2013.

Neraca perdagangan Indonesia pada April 2014 mengalami deficit hingga US$1,97 miliar. Hal ini disebabkan deficit sector migas dan nonmigas masing—masing sebesar US$1,07 miliar dan US$0,89 miliar.

Cadangan devisa Indonesia pada Mei 2014 naik

sekitar US$2 miliar menjadi US$107 miliar, dari

posisi April sebesar US$105,6 miliar.

Neraca Perdagangan

7

REKOMENDASI SAHAM PILIHAN

PT TAMBANG BATUBARA BUKIT ASAM Tbk (PTBA)

BIRD Monthly

www.mncsecuritie

PT UNILEVER INDONESIA Tbk (UNVR)

Rekomendasi : BUY

Target Price : Rp 34.500 (end of 2014)

Reasons:

• Daya beli masyarakat Indonesia yang meningkat

dibandingkan tahun sebelumnya/ income per-kapita US$3,300 dari sebelumnya US$3,700 memberikan peluang bagi UNVR untuk memper-besar penetrasi pasar.

• Penurunan kinerja UNVR pada triwulan I/2014

disebabkan oleh karena kenaikan harga pokok penjualan meningkat 22,49 persen menjadi Rp4,52 triliun dari Rp3,69 triliun.

Kinerja UNVR triwulan I/2014 :

• Pendapatan Perseroan di triwulan I/2014 naik

15,2% menjadi Rp8,725 miliar

• Laba usaha Perseroan di triwulan I/2014 turun


• Laba bersih Perseroan di triwulan I/2014 turun


Price (02/05/2014) : 29.200

Price (02/06/2014) : 29.750

Change : +550 (+1,88%)

52wk High—Low : 34.600—25.500

Market Capitalization :

EPS 2014F : Rp 669,9

P/E 2014F : 51,5 x

P/BV 2014F : 39,2 x

Rekomendasi : BUY


Kinerja Kuartal 1/2014:

• Net Revenue naik +11.39% menjadi Rp 3.09 tril-

iun;

• Operating Profit naik +13.13% menjadi Rp

666.99 miliar;

• Net Profit naik +8.74% menjadi Rp 536.30 miliar;

• OPM 21.56%

• NPM 17.345

• ROE 7.55%

• ROA 4.41%

• DER 0.71x

Proyeksi Kinerja Full Year 2014:

• Net Revenue menjadi Rp 12.02 triliun;

• Operating Profit menjadi Rp 1.99 triliun;

• Net Profit menjadi Rp 1.91 triliun;

• ROA 14.76%

• ROE 23.34%

Price (02/05/2014) : 9.800

Price (02/06/2014) : 11.025

Change : +1225 (+12,5%)

52wk High—Low : 15.650—9.125


EPS 2014F : Rp 793

P/E 2014F : 14,51 x

P/BV 2014F : 3,51 x

8

REKOMENDASI SAHAM PILIHAN

PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP)

BIRD Monthly

www.mncsecuritie

PT Bank Tabungan Negara (Persero) Tbk (BBTN)

Rekomendasi : BUY


Corporate’s Financial Performance Q1-2014 vs

Q1-2013

• Pendapatan bunga bersih NAIK +13,26% yakni

menjadi sebesar Rp 1.439 miliar

• Laba bersih NAIK +2,24% yakni menjadi sebesar

Rp 341 miliar

• Kredit NAIK +20,24% yakni menjadi sebesar Rp

102.820 miliar

• Dana Pihak Ketiga (DPK) NAIK 17,44% yakni se-

besar Rp 102.278 miliar

• CAR TURUN yakni menjadi sebesar 15,02%

• NPL gross TURUN yakni menjadi sebesar 4,74%

• NIM TURUN yakni menjadi sebesar 4,97%

• LDR NAIK yakni menjadi sebesar 100,53%

Price (02/05/2014) : 1.115

Price (02/06/2014) : 1.050

Change : -100 (-8,97%)

52wk High—Low : 1.420—840


EPS 2014F : Rp 162,35

P/E 2014F : 6,62 x

P/BV 2014F : 0,8 x

Rekomendasi : BUY


Reasons:

• Produksi CPO naik 15% menjadi 210 ribu ton

pada Q1/ 2014 dari 182 ribu ton pada Q1/ 2013.

• Pada Q1/ 2014, produksi karet naik 6% menjadi

5.100 ton

• Total area tertanam kebun inti pada tanggal 31

Maret 2014 adalah 293.770 ha. Kinerja Q1/ 2014:

• Pendapatan Perseroan naik 2% menjadi Rp3,17

triliun

• Laba usaha naik 67% menjadi Rp419 miliar

• Laba bersih Perseroan naik 92% menjadi Rp192

miliar

Price (02/05/2014) : 970

Price (02/06/2014) : 1.020

Change : +50 (+5,15%)

52wk High—Low : 1.050—610


EPS 2014F : Rp 49

P/E 2014F : 23,5 x

P/BV 2014F : 1,12x

9

JADWAL RILIS DATA EKONOMI GLOBAL

BIRD Monthly

Date Economic Data Country Period Prev

9/6 Consumer Confi-dence Index

Japan May 37

CPI China May 1,8%

PPI China May -2%

10/6 Wholesale In-vesntories

USA April 1,18

Wholesale Sales USA April 6,5%

Domestic CGPI Japan May 4,1%

OPEC Meetings USA - -

11/6 MBA Mortgage Ap-plications

USA Juni -3,1%

Monthly Budget Statement

USA May 106,9B

Machinery Orders Japan April 19,1%

Monetary Policy Meeting

Japan - -

12/6 OPEC Oil Market Report

USA - -

Interest Rate Deci-sion

Indonesia - 7,5%

Monetary Policy Meeting

Indonesia - -

Industrial Produc-tion

Eurozone April -0,1%

Import Price Index USA May -0,3%

Exports USA May 0,1%

Retail Sales USA May 4%

Initial Jobless Claims

USA Juni 312K

Manufacturing In-vestories

USA April 0,1%

Business Invento-ries

USA April 4,7%

Business Sales USA April 4,3%

13/6 Industrial Produc-tion

Japan April F 7,4%

Capasity Utilization Rate

Japan April F 0,4%


China April 8,7%

Retail Sales China April 11,9%

Exports Eurozone April 159,5B

Imports Eurozone April 144,3B

Trade Balance Eurozone April 15,2B

Date Economic Data Country Period Prev

Employment Eurozone Q1 -0,5%

Unemployment Rate

Eurozone May 4,1%

PPI USA May 2,1%

16/6 CPI Eurozone May 0,7%


USA May 3,5%

17/6 Labor Cost Eurozone Q1 1,4%

CPI USA May 2%

Housing Starts USA May 1072K

Exports Japan May 5,1%

Imports Japan May 3,4%

Trade Balance Japan MAy -809B

18/6 Current Account Balance—BOP

USA Q1 -81,1B

19/6 Coincidence Index Japan April F 114,5

Lagging Index Japan April F 118,5

Leading Index Japan April F 107,1

Coincidence Index USA May 0,1%

Lagging Index USA May 0,2%

Leading Index USA May 0,4%


USA - 0-

0,25%


Japan - 0-

0,1%

20/6 Current Account Balance—BOP

Eurozone April 18,8B

23/6 CB Coincidence Index

China May 0,4%

CB Leading Index China May 0,9%

24/6 Consumer Confi-dence Index

USA Juni 83

New Home Sales USA May 320,1K

25/6 GDP USA Q1 2,6

PMI Services USA Juni F 58,1

26/6 Personal Income USA May 0,3%

Personal Spending USA May -0,1%

CPI Japan May 3,4%

30/6 PMI Manufacturing China Juni F 49,4

PMI Manufacturing Indonesia Juni 52,4


10

REKOMENDASI TEKNIKAL

BIRD Monthly


4784 – 5047 Pola Inverted Hammer terbentuk atas IHSG mengindikasikan munculnya profit taking.

IHSG

3790 - 4100 Pola Hammer terbentuk atas INCO mengindika-sikan melambatnya aksi beli.

Vale Indonesia (INCO)

6600 – 8800 Pola Two White Soldiers terbentuk atas TBIG mengindikasikan Bullish Continuation.

Tower Bersama Infrastructure (TBIG)

2415 - 2650 Pola Homing Pigeon terbentuk atas TLKM men-gindikasikan munculnya aksi profit taking.

Telekomunikasi Indonesia (TLKM)

11

REKOMENDASI TEKNIKAL

BIRD Monthly


10100 – 10550 Pola Dagonfly Doji terbentuk atas BBRI mengin-dikasikan melambatnya aksi beli.

Bank Rakyat Indonesia (BBRI)

9925 – 10450 Pola Evening Doji Star terbentuk atas BMRI mengindikasikan melambatnya aksi beli.

Bank Mandriri (BMRI)

10600- 11850 Pola White Opening Marubozu terbentuk atas BBCA mengindikasikan munculnya aksi beli.

Bank Central Asia (BBCA)

2390 – 2670 Pola Inverted Hammer terbentuk atas AISA mengindikasikan melambatnya aksi beli.

Tiga Pilar Sejahtera Food (AISA)

12

BIRD Monthly


Edwin J. Sebayang [email protected] Mining, Energy, Company Groups

Head of Research Ext.260

Reza Nugraha [email protected]

Cement, Transportation, Infrastructure, Property

Research Ext.261

Dian Agustina [email protected]

Plantation, Pharmacy

Research Ext.262

Zabrina Raissa [email protected]

Banking

Research Ext.264

Victoria Venny [email protected]

Telecomunication

Research Ext.263

MNC Securities MNC Tower Lt.4

Jl. Kebon Sirih No.17-19 Jakarta 10340 Phone 021-3922000 Fax 021-39836857

Disclaimer This research report has been issued by PT MNC Securities It may not be reproduced or further distributed or published, in whole or in

part, for any purpose. PT MNC Securities has based this document on information obtained from sources it believes to be reliable but

which it has not independently verified; PT MNC Securities makes no guarantee, representation or warranty and accepts no responsi-

bility to liability as to its accuracy or completeness. Expression of opinion herein are those of the research department only and are subject to change without notice. This document is not and should not be construed as an offer or the solicitation of an offer to pur-

chase or subscribe or sell any investment. PT MNC Securities and its affiliates and/or their offices, directors and employees may own

or have positions in any investment mentioned herein or any investment related thereto and may from time to time add to or dispose

of any such investment. PT MNC Securities and its affiliates may act as market maker or have assumed an underwriting position in

the securities of companies discusses herein (or investment related thereto) and may sell them to or buy them from customers on a

principal basis and may also perform or seek to perform investment banking or underwriting services for or relating to those compa-

13

BIRD Monthly


MNC Tower - Jakarta MANGGA DUA - Jakarta SURYO - Jakarta

Jl. Kebon Sirih No 17-19 Arkade Belanja Mangga Dua Jl. Suryo No. 20

Jakarta 10340 Ruko No. 2 Senopati

Telp. 021- 3928333 Jl Arteri Mangga Dua Raya Jakarta Selatan

Fax. 021-3919930 Jakarta 10620 Telp. ( 021 ) 72799989

HP. 0888 800 9138 Telp. 021-6127668 Fax. (021 ) 72799977

Yelly Syofita Fax. 021-6127701 Suta Vanda Syafril

[email protected] HP. 0812 910 0807 [email protected]

Yenny Mintarjo

[email protected]

[email protected]

INDOVISION - Jakarta GAJAH MADA - Jakarta TAMAN PERMATA BUANA - Jakarta

Wisma Indovision Lantai Dasar Mediterania Gajah Mada Residence Ruko Taman Permata Buana

Jl Raya Panjang Z / III Unit Ruko TUD 12 Jalan Pulau Bira D1 No. 26

Jakarta 11520 Jl. Gajah Mada 174 Jakarta 11610

Telp. 021-5813378 / 79 Telp. ( 021 ) 63875567 Telp. 021-5803735

Fax. 021-5813380 '( 021 ) 63875568 Fax . 021-58358063

HP. 0815 1650 107 Anggraeni Kie Henny Roosiana

Denny Kurniawan [email protected] [email protected]

[email protected] [email protected]

[email protected]

PASAR BARU - Jakarta KELAPA GADING - Jakarta GANDARIA - Jakarta

Jalan Pasar Baru Timur No. 11 Komplek Bukit Gading Mediterania Jl. Iskandar Muda No. 9 A

Jakarta Pusat Jl. Boulevard BGR Blok A/12 Kelapa Gading Barat Arteri Pondok Indah (depan Gandaria City)

Telp. 021-3459341 Jakarta Utara 14240 Jakarta 12240

021-3450588 Telp. 021-45842111 Telp. (021) 7294243, 7294230

Fax. 021-3811865 Fax . 021-45842110 Fax. (021) 7294245

Bismar Andri Muharizal Putra A. Dwi Supriyanto


[email protected]

KEMAYORAN - Jakarta OTISTA - Jakarta SURABAYA

Jl. Landasan Pacu Utara Selatan Blok A1, Kav 2 Jl. Otista Raya No.31A GEDUNG ICBC CENTER

Apartemen Mediterania Palace, Ruko C/OR/M Jakarta Timur JL. BASUKI RAHMAT 16-18

Kemayoran, Jakarta 10630 Telp. (021) 29360105 SURABAYA

Telp. (021) 30044599 FAX. (021) 29360106 TELP. 031-5317929

Ponirin Johan Fauziah/Nadia HP. 0888 303 7338

[email protected] Otista [email protected] ANDRIANTO WIJAYA

[email protected]

[email protected]

Sby-Sulawesi MALANG SOLO

Jl. Sulawesi No. 60 Jl. Pahlawan TRIP No. 9 Jl. Dr. Rajiman 64 / 226

Surabaya 60281 Malang 65112 Solo

Telp. 031-5041690 Telp. 0341-567555 Telp. (0271) 642722,

Fax. 031-5041694 Fax. 0341-586086 631662, 633707

HP. 0812 325 2868 HP. 0888 330 0000 Fax. (0271) 637726

Lius Andy H. Lanny Tjahjadi Tindawati

[email protected] [email protected] LY. Lennywati

[email protected] [email protected] [email protected]

MEDAN MAGELANG BOGOR

Jl. Karantina No 46 Jl. Cempaka No. 8 B Jl. Raya Pajajaran No. 25

Kel. Durian, Kec Medan Timur Komp. Kyai Langgeng ( Depan Hotel Pangrango 2 )

Medan 20235 Kel. Jurang Ombo, Magelang 56123 Bogor

Telp. 061-6641905 Telp. 0293-313338 Tlp. 0251 8350476 , 08889992200

0293-313468 Fax. 0251-8350 527

Fax. 0293-313438 HP. 0819 0524 0006

HP. 0888 282 6180 I r w a n O k t a v i a n

Deddy Irianto [email protected]

[email protected]

DENPASAR MAKASSAR SEMARANG

Gedung Bhakti Group Jl. Lanto Dg Pasewang No. 28 C Rukan Mutiara Marina No. 36 Lt. 2

( Koran Seputar Indonesia ) Makassar - Sulawesi Selatan Kav. 35 - 36

Jl. Diponegoro No. 109 Kompleks Rukan Ratulangi Semarang

Denpasar - 80114 Blok. C12-C13 Telp. 024-76631623

Telp. 0361-264569 Jl. DR. Sam Ratulangi No. 7 Fax. 024-76631627

Fax. 0361-264563 Makassar - 90113 Widyastuti

Telp. 0411-858516 [email protected]

Fax. 0411-858526

Fax. 0411 - 850913

Daniel R. Marsan

email: [email protected]

Sentul - Bogor Bandung PATI

Jl. Ir. H. Djuanda No. 78 Jl. Gatot Subroto No. 2 Jalan HOS Cokroaminoto Gang 2 No. 1

Sentul City, Bandung - 40262 Pati – Jawa Tengah

Bogor – 16810 Telp No. 022- 733 1916-17 Telp (0295) 382722

Telp. 6221- 87962291 – 93 Fax No. 022- 733 1915 Faks (0295) 385093

Fax. 6221- 87962294 Bismar / Dimas Panji Arie Santoso

Hari Retnowati [email protected] [email protected]


Semarang_Pojok BEI Semarang_Pojok BEI TEGAL

Univ Dian Nuswantoro Universitas Stikubank Jl. Ahmad Yani No 237

Telp . (024) 356 7010 Telp . (024) 841 4970 Tegal

Gustav Iskandar Gustav Iskandar Telp. 0283 - 335 7768

Fax. 0283 - 340 520

Tubagus Anditra/ Aprilia

[email protected]

Bandar Lampung Menado BATAM

Jl. Brigjen Katamso No. 12 Jl. Pierre Tendean Hotel Nagoya Plaza

Tanjung Karang, Bandar Lampung 35111 Komp Mega Mas Blok 1 D No.19 Jl. Imam Bonjol No. 3-4

Tel. (0721) 251238 DEALING Tel. (0431) 877888 Lubuk Baja, Batam 29432

Tel. (0721) 264569 CSO Fax. (0431) 876222 Telp. 0778-459997

[email protected] [email protected] Fax. 0778-456787

HP. 0812 701 7917

Manan

[email protected]

[email protected]

Balikpapan

Jl. Jend Sudirman No.33

Balikpapan – Kaltim

Tel. (0542) 736259

[email protected]

bm juni 2014€¦ · gerak dalam bisnis jasa, perawatan kesehatan, bantuan sosial, ritel makanan,...

Documents