Bab 10 Modal Kerja

Bambang P Rachmadi, ST

KONSEP MODAL KERJA

.Terdapat tiga konsep definisi modal kerja yaitu :� Konsep kuantitatif:

Konsep ini menunjukan jumlah dana ( fund) yang tersedia untuk tujuan operasi jangka pendek. Konsep ini menganggap bahwa modal kerja adalah jumlah aktiva lancar ( gross working capital ).

� Konsep kualitatif: � Konsep kualitatif: Menitik beratkan pada kualitas modal kerja menurut konsep ini modal kerja adalah kelebihan aktiva lancar terhdap hutang lancar ( net working capital ). Sehingga menunjukan margin of protection ( tingkat keamanan bagi para kreditur jangka pendek )

� Konsep fungsional: Menitik beratkan fungsi dari dana yang dimiliki dalam menghasilkan laba dari usaha pokok perusahaan yaitu current income dan future income.

3 MACAM PENGERTIAN MODAL

� Non working Capital( dana yang tidak menghasilkan current income atau jika menghasilkan current income tdk sesui dgn maksut utama didirikannya perusahaan tsb)

Potential working Capital ( Modal Kerja � Potential working Capital ( Modal Kerja Potensial )

� Modal Kerja

Jenis Modal Kerja ( W. B Taylor )

A. Modal Kerja Permanent (Permanent working Capital )yaitu modal kerja yg harus tetap ada dlm perusahaan untuk menjalankan fungsinya.

1. Modal Kerja Primer (Primary Working Capital ) : jml modal kerja minimun yg harus ada perusahaan utk menjamin kontinuitas usahanya

2. Modal kerja Normal ( Norma Working Capital) : jml modal kerja yang diperlukan untuk menyelenggarakan luas produksi normalModal kerja Normal ( Norma Working Capital) : jml modal kerja yang diperlukan untuk menyelenggarakan luas produksi normal

B. Modal kerja Variabel ( Variable Working Capital )yaitu modal kerja yg jumlahnya berubah-ubah sesuai dgn perubahan keadaan.

1. Modal kerja musiman (seasonal working capital ) berubah karena fluktuasi musim

2. Modal kerja siklis (cyclical working capital ) : berubah karena fluktuasi konjugtor

3. Modal kerja darurat ( emergency working capital ):berubah karena keadaan darurat

TUJUAN DAN SUMBER MODAL

KERJA� Tujuan laporan perubahan modal kerja adalah memberikan

ringkasan transaksi keuangan yang terjadi selama satu periode dengan menunjukan sumber dan penggunaan modal kerja dalam periode tersebut. Laporan perubahan modal kerja akan memberikan gambaran tentang bagaimana management mengelolah perputaran atau sirkulasi modalnya. Dimana sumber- sumber modal kerja berasal dari :sumber- sumber modal kerja berasal dari :

� Hasil operasi perusahaan. � Keuntungan dari pernjualan surat-surat berharga ( investasi

jangka pendek ) � Penjualan aktiva tidak lancar � Penjualan saham atau obligasi

Faktor-Faktor Yang Menentukan Besarnya Kebutuhan Modal KerjaII Lama Terikatnya Dana (Siklus Operasi)

Dua perusahaan A dan B mempunyai tingkat penjualan yang sama yaitu Rp 100 juta/tahun. Jika hanya memperhatikan faktor volume kegiatan mestinya kedua perusahaan membutuhkan modal kerja yang sama besarnya. Ternyata perusahaan A hanya membutuhkan modal kerja Rp 10 juta, sedangkan perusahaan B memerlukan Rp 50 juta. Apa sebabnya?50 juta. Apa sebabnya?

Ternyata perusahaan A berbeda jenis kegiatannya dengan perusahaan B. Perusahaan A adalah perusahaan dagang dimana lama terikatnya dana pada unsur modal kerja, yang dihitung dengan rata-rata jangka waktu pembelian barang sampai barang terjual secara tunai adalah 36 hari

Perusahaan B adalah perusahaan industri dimana lama terikatnya dana, yang dihitung dari saat pembelian bahan, proses produksi, penyimpanan, dampai porduk dijual dan diterima hasil penjualannya, rata-rata adalah 180 hari

Faktor-Faktor Yang Menentukan Besarnya Kebutuhan Modal KerjaPerusahaan Tingkat Perputaran Modal KerjaA 360/36 = 10x/tahunB 360/180 = 2x/tahun

Bila dihubungkan dengan rumus perputaran modal kerja:Perputaran Modal Kerja = Penjualan : Modal Kerja

Maka Modal Kerja yang dibutuhkan perusahaan A dan B:

Perusahaan A = 100/10 = 10 jutaPerusahaan B = 100/2 = 50 juta

Untuk melayani tingkat penjualan yang sama semakin lama dana terikat pada unsur-unsur modal kerja, semakin besar kebutuhan modal kerjanya

Perhitungan Modal Kerja

1. Menentukan Rencana Penjualan: Prod A = 1.000 unit/minggu2. Membagi biaya menjadi 3 unsur dan menentukan ketiga unsur

biaya misalnya:1. Biaya Bahan Rp X/unit2. Biaya Tenaga Kerja Rp Y/unit3. Biaya Umum Rp Z/minggu

3. Menentukan lama terikatnya dana pada masing-masing unsur 3. Menentukan lama terikatnya dana pada masing-masing unsur biayaSiklus dana

Kas Persediaan Proses Prod. Barang Jadi Piutang Kas

Persediaan Barang ½ jadi Barang Jadi Piutanga minggu b minggu c minggu d minggu

SEBAB PERUBAHAN MODAL

KERJA� —> Adanya kenaikan sector modal baik yang berasal dari laba maupun adanya

pengeluaran modal saham atau tambahan investasi dari pemilik perusahaan maka modal kerja akan bertambah

� —> Ada pengurangan atau penurunan aktiva tetap yang diimbangi dengan bertambahnya aktiva lancar karena adanya penjualan aktiva tetap maupun melalui proses depresiasi,modal kerja kan bertambah

� —> Ada penambahan hutang jangka panjang baik dalam bentuk obligasi, hipotek, atau hutang jangka panjang lainnya yang diimbangi dengan bertambahnya aktiva lancar, maka modal kerja akan bertambahbertambahnya aktiva lancar, maka modal kerja akan bertambah

� —> Karena kerugian yang diderita oleh perusahaan, baik kerugian normal maupun kerugian exidentil.maka akan mengurangi modal kerja.

� —> Adanya pembentukan dana atau pemisahan aktiva lancar untuk tujuan-tujuan tertentu dalam jangka panjang.maka akan mengurangi modal kerja

� —> Adanya penambahan atau pembelian aktiva tetap maka akan mengurangi modal kerja

� —> Pengambilan uang atau barang yang dilakukan oleh pemilik perusahaan untuk kepentingan pribadi.

Contoh Perhitungan Kebutuhan Modal Kerja

Perusahaan Sepatu Awet pada suatu saat mendapat pesanan khusus membuat sepatu untuk keperluan pelajar dalam jumlah yang cukup besar, yaitu 5.000 pasang sepatu setiap bulan.

• Harga per pasang diperkirakan Rp 10.000 • Bahan baku Rp 2.500 tiap pasang• Biaya tenaga kerja Rp 2.000,tiap pasang • Biaya umum Rp 2.000.000/bulan• Untuk menjamin kelangsungan produksi, perusahaan menetapkan • Untuk menjamin kelangsungan produksi, perusahaan menetapkan

adanya bahan baku untuk produksi 1/2 bulan.• Untuk membuat 5.000 pasang sepatu, diperlukan waktu 1 bulan• Pembekal/ pemasok bahan baku biasanya memberikan kredit

selama 1,5 bulan • Pembayaran untuk sepatu yang diserahkan dilakukan 2 bulan

setelah setiap 5.000 pasang sepatu diserahkan• Barang jadi sebelum dikirim disimpan dulu selama 1/2 bulan di

gudang

Berapa Modal Kerja yang diperlukan untuk membiayai kegiatan ini?

MANFAAT MANAJEMEN MODAL

KERJA• Melindungi perusahaan terhadap krisis modal kerja karena turunnya nilai dari aktiva lancar.• Memungkinkan untuk dapat membayar semua kewajiban-kewajiban tepat pada waktunya.• Menjamin dimilikinya kredit standing perusahaan semakin besar dan memungkinkan bagi perusahaan untuk dapat menghadapi bahaya-bahaya atau kesulitan keuangan yang mungkin terjadi.menghadapi bahaya-bahaya atau kesulitan keuangan yang mungkin terjadi.• Memungkinkan untuk memiliki persediaan dalam jumlah yang cukup untuk melayani konsumen• Memungkinkan bagi perusahaan untuk memberikan syarat kredit yang lebih menguntungkan kepada para langganannya.• Memungkinkan bagi perusahaan untuk dapat beroperasi dengan lebih efisien karena tidak ada kesulitan untuk memperoleh barang atau jasa yang dibutuhkan.• Laporan modal kerja akan sangat berguna bagi management untuk mengadakan pengawasan terhadap modal kerja

Contoh Perhitungan Kebutuhan Modal Kerja1. Menentukan Rencana Kegiatan = 5.000 pasang/bulan2. Membagi biaya menjadi 3 unsur biaya:

1. Biaya bahan Rp 2.500/pasang2. Biaya tenaga kerja Rp 2.000/pasang3. Biaya umum Rp 2.000.000/bulan

3. Menentukan lama terikatnya dana pada masing-masing unsur biaya bahan baku dibayarkan 1,5 bln setelah diterima

Kas Persediaan Proses Prod. Barang Jadi Piutang Kas

Jadi lama terikatnya dana pada:

• Biaya bahan = 0,5 + 1 + 0,5 + 2 – 1,5 = 2,5 bulan • Biaya tenaga kerja = 1 + 0,5 + 2 = 3,5 bulan • Biaya umum = 1 + 0,5 + 2 = 3,5 bulan

Catatan :Biaya tenaga kerja dan biaya umum diperhitungkan pada saat proses produksi dimulai

Kas Persediaan Proses Prod. Barang Jadi Piutang Kas

Persediaan Barang ½ jadi Barang Jadi Piutang0,5 bulan 1 bulan 0,5 bulan 2 bulan

LAPORAN MODAL KERJA

Laporan perubahan modal kerja merupakan ringkasan tentang hasil-hasil aktivitas keuangan suatu perusahaan dalam satu periode tertentu dan menyajikan sebab-sebab perubahan-perubahan perusahaan sebab perubahan-perubahan perusahaan tersebut posisi keuangan

Langkah-Langkah Perhitungan Modal Kerja PT. Awet

1. Menentukan besarnya dana untuk masing-masing unsur biaya:• Biaya Bahan = 5.000 x Rp 2.500 x 2,5

= Rp 31.250.000• Biaya Tenaga Kerja = 5.000 x Rp 2.000 x 3,5

= Rp 35.000.000• Biaya Umum = Rp 2.000.000 x 3,5• Biaya Umum = Rp 2.000.000 x 3,5

= Rp 7.000.000

2. Menentukan Modal Kerja yang diperlukan. Dengan menjumlahkan dana untuk masing-masing unsur biaya:

= Rp 31.250.000 + Rp 35.000.000 + Rp 7.000.000= Rp 73.250.000

Perhitungan Kebutuhan Modal Kerja PT Awet

Unsur Biaya Periode (Bulan)

Persediaan Bahan Baku

Persediaan Brg ½ Jadi

Persediaan Barang Jadi

Piutang Kredit Jumlah

BAHAN

�Bahan Baku

�Barang ½ jadi

�Barang jadi

�Piutang

�Kredit

0,5

1,0

0,5

2,0

1,5

6,25

-

-

-

-

-

12.500

-

-

-

-

-

6.250

-

-

-

-

-

25.000

-

-

-

-

-

(18.750) 31.250

TENAGA KERJA

�Barang ½ jadi

Barang jadi

1,0

0,5

-

-

10.000

-

-

5.000

-

-

-

-�Barang jadi

�Piutang

0,5

2,0

-

-

-

-

5.000

-

-

20.000

-

- 35.000

UMUM

�Barang ½ jadi

�Barang jadi

�Piutang

1,0

0,5

2,0

-

-

-

2.000

-

-

-

1.000

-

-

-

4.000

-

-

- 7.000

MODAL KERJA DIBUTUHKAN

6,25 24.500 12.500 49.000 (18.750) 73.250

Pentingnya Manajemen Modal Kerjamanajemen modal kerja adalah pengaturan total dan jumlah masing-masing

komponen modal kerja dan pembelanjaan yg di butuhkan untuk mendukung

aktiva lancar

� Beberapa alasan pentingya manajemen modal kerja

1. Sebagian waktu manajer keuanagan banyak digunakan untuk menyelesaikan masalah modal kerja. digunakan untuk menyelesaikan masalah modal kerja. Misal : agar perushaan beroperasi efisien, persediaan perlu dikelola secara hati-hati

2. Keputusan modal kerja dapat berpengaruh secara berti terhadap resiko, return dan harga saham.

Manajemen modal kerja yg sehat

memperhatikan 2 masalah keputusan

mendasar yaitu :1. Masalah penentuan jml optimal investasi dalam aktiva

lancar2. Penentuan kombinasi yang tepat antara pembelanjaan

dengan utang jangka pendek dan utang jangka dengan utang jangka pendek dan utang jangka panjang untuk mendukung investasi modal kerja

Kesimpulan

• Kebutuhan Modal Kerja sangat ditentukan oleh volume kegiatan yang direncanakan dan lama terikatnya danapada unsur-unsur Modal Kerja

• Lama terikatnya dana pada unsur-unsur Modal Kerja selain ditentukan oleh lamanya proses produksi, juga ditentukan oleh penentuan kebijakan dalam persediaan, ditentukan oleh penentuan kebijakan dalam persediaan, piutang dan lamanya kredit yang didapat dari pembekal