analisis pengaruh rasio keuangan terhadap kondisirepository.ump.ac.id/4878/1/reqzi syahrial...

i

ANALISIS PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP KONDISI

FINANCIAL DISTRESS PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG

TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA

SKRIPSI

Diajukan untuk Memenuhi Sebagian Syarat

Mencapai Derajat Sarjana S-1

Oleh:

REQZI SYAHRIAL

1202030099

PROGRAM STUDI AKUNTANSI S1

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

2016

Analisis Pengaruh Rasio..., Reqzi Syahrial, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2016

ii

HALAMAN PERSETUJUAN




SKRIPSI

Disusun oleh:

REQZI SYAHRIAL

1202030099

Diperiksa dan disetujui oleh

Pembimbing I

(Hadi Pramono,SE.,M.Si,Ak.CA)

NIP. 19751123200501001

HALAMAN PENGESAHAN


iii




Oleh :

REQZI SYAHRIAL

1202030099

Telah Dipertahankan Di Depan Panitia Ujian Skripsi

Pada Hari Kamis, 10 Agustus 2016

SUSUNAN PANITIA UJIAN SKRIPSI

Ketua,

Dekan

Sekretaris,

Kaprodi Akuntansi S1

Akhmad Darmawan, SE.,M.Si

NIK. 2160148

Dr. Sri Wahyuni, SE.,M.Si

NIK. 2160145

Penguji I

Hadi Pramono,SE.,M.Si,Ak.,CA

NIK. 19751123200501001

Penguji II

Dr. Sri Wahyuni, SE.,M.Si

NIK. 2160145

Penguji III

Edi Joko Setyadi,SE.,M.Si,Ak.,CA

NIP. 197405052005011002

Mengetahui,

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Purwokerto

Akhmad Darmawan, SE.,M.Si

NIK. 2160148


iv

SURAT PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI

Saya yang bertanda tangan dibawah ini :

Nama : REQZI SYAHRIAL

NIM : 1202030099

Program Studi : Akuntansi S-1

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Universitas : Muhammadiyah Purwokerto

Menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya

sendiri dan bukan dibuatkan oleh orang lain atau hasil jiplakan dari hasil karya

orang lain. Demikian pernyataan ini saya nyatakan secara jujur dan apabila kelak

dikemudian hari terbukti ada unsur penjiplakan maka saya bersedia

mempertanggungjawabkan sesuai dengan ketentuan yang berlaku.

Purwokerto, 18 Agustus 2016

Yang menyatakan

REQZI SYAHRIAL

NIM. 1202030099


v

PERSEMBAHAN

Skripsi ini saya persembahkan untuk :

Bapak (Ruswanto), Ibu (Dwi Handayani),

Adikku (Yensi Salsabila),

Nenek (Sudiyati), Kakek (Riyadi)

Dan Paman (Dwi Triyanto)


vi

MOTTO

“Sesungguhnya keadaan-Nya apabila dia menghendaki sesuatu hanyalah

berkata kepadanya: “Jadilah!” maka terjadilah ia” (QS. Ya-sin (82)).

Penilai dari segala penilai adalah Allah, pengadil dari segala pengadil adalah

Allah, pemutus dari sebaik-baik pemutus adalah Allah. Kembalikan semua

kepadaNya atas segala usaha yang telah kita lakukan.

Sesungguhnya semua akan kembali padaNya.

Terpleset itu wajar, karena usaha itu tidak hanya satu kali.

“Hidup Butuh Perjuangan”.


vii

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menguji dan memperoleh bukti empiris

mengenai pengaruh rasio keuangan terhadap kondisi financial distress. Financial

distress adalah kesulitan keuangan yang terjadi pada suatu perusahaan sebelum

terjadinya kebangkrutan ataupun likuidasi. Financial distress diukur

menggunakan debt equity ratio (DER), debt equity ratio merupakan rasio yang

menggambarkan kemampuan perusahaan dalam memenuhi kewajibannya dengan

menggunakan modal sendiri. Variabel rasio keuangan yang digunakan dalam

penelitian ini adalah profit margin, likuiditas, profitabilitas, financial leverage,

pertumbuhan penjualan dan operating capacity. Sampel yang digunakan dalam

penelitian adalah perusahaan manufaktur sektor industri barang konsumsi yang

terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2015. Metode pengambilan

sampel menggunakan purposive sampling diperoleh sebanyak 96 sampel

perusahaan penelitian selama 4 tahun. Jenis data yang digunakan adalah data

sekunder yang diperoleh dari Bursa Efek Indonesia. Teknik analisis data yang

digunakan adalah analisis regresi logistik.

Hasil penelitian menunjukan variabel profit margin, likuiditas,

profitabilitas, financial leverage, pertumbuhan penjualan dan operating capacity

tidak berpengaruh terhadap financial distresss.

Kata kunci : financial distress, rasio keuangan, profit margin, likuiditas,

profitabilitas, financial leverage, pertumbuhan penjualan dan operating capacity.


viii

ABSTRACT

This study aimed to examine and to obtain empirical evidence about the

effect of financial ratio towards financial distress. Financial distress is the

financial difficulties that occur in a company prior to the bankruptcy and

liquidation. Financial distress was measured using a debt to equity ratio (DER).

Debt to equity ratio is a ratio that illustrates the company’s ability to meet its

obligations by using its own capital. The variables of financial ratio used in this

study were the profit margin, liquidity, profitability, financial leverage, sales

growth and operating capacity. The samples used in the study were the

manufacturing company of consumer goods industry sector listed in Indonesia

Stock Exchange in the period of 2012-2015. The samples were collected by using

purposive sampling method. There were 96 samples obtained research company

for 4 years. The data used were secondary data that were collected from the

Indonesia Stock Exchange. The data were analyzed by using logistic regression

analysis. The result shows the variable profit margin, liquidity, profitability,

financial leverage, sales growth and operating capacity have no effect on

financial distress.

Keywords: financial distress, financial ratio, profit margin, liquidity, profitability,

financial leverage, sales growth and operating capacity.


ix

KATA PENGANTAR

Asslamua’laikum Wr. Wb

Alhamdulillahirobbil’alamin segala puji dan syukur penulis panjatkan

kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat dan karunia-Nya sehingga

penulis dapat menyelesaikan skripsi ini dengan judul “Analisis Pengaruh Rasio

Keuangan terhadap Kondisi Financial Distress Perusahaan Manufaktur yang

Terdaftar di Bursa Efek Indonesia”. Penulisan skripsi ini dimaksudkan untuk

memenuhi sebagian dari persyaratan untuk menyelesaikan studi sarjana S-1 di

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Prodi Akuntansi S-1 Universitas Muhammadiyah

Purwokerto.

Dalam proses penyusunan skripsi ini penulis mengalami berbagai masalah

yang dapat teratasi berkat bantuan bimbingan dan pengarahan dari berbagai pihak

hingga pada akhirnya skripsi ini dapat terselesaikan. Oleh karena itu dalam

kesempatan ini penulis ingin mengucapkan terima kasih kepada:

1. Dr. H. Syamsuhadi Irsyad, SH.,MH selaku Rektor Universitas

Muhammadiyah Purwokerto.

2. Akhmad Darmawan, SE.,M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Purwokerto.

3. Dr. Sri Wahyuni, SE.,M.Si selaku Ketua Program Studi Akuntansi S-1

Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan juga selaku dosen penguji

yang telah memberikan masukan yang membangun kepada penulis guna

menyempurnakan skripsi ini..

4. Hadi Pramono, SE.,M.Si,Ak.,CA selaku dosen pembimbing yang telah

meluangkan waktunya untuk membimbing, mengarahkan dan memberi

masukan sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini tepat pada

waktunya.


x

5. Edi Joko Setyadi, SE.,M.Si.,Ak.,CA selaku dosen penguji yang telah

memberikan masukan yang membangun kepada penulis guna

menyempurnakan skripsi ini.

6. Seluruh staf tata usaha fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Purwokerto yang telah membantu dalam kelancaran dan

kelengkapan administrasi.

7. Kedua orang tua, kakek nenek dan keluarga penulis yang selalu

mendukung dan mendo’akan yang tidak terbatas kepada penulis sehingga

penulis selalu bersemangat dan optimis menghadapi setiap masalah dalam

menyusun skripsi ini.

8. Teman-teman Akuntansi (A) S-1 angkatan 2012 yang tidak bisa saya

sebutkan satu per satu, kita adalah keluarga.

9. Teruntuk Indra, Setianto, Catur, Pragoto, Hadi, , Noor, Darmawan, Aditya,

mas Izam, Sulam, Nico, Hayu, Tini, Ela serta yang belum saya sebutkan,

selaku teman seperjuangan yang telah memberikan bantuan dan dukungan

kepada penulis.

10. Teruntuk Bayu, Dita, Waspada, Wahyu, Irwan, Iqbal, Bagus pangkat 2

selaku teman-teman yang bisa menerima saya saat dilanda “Kepuyengan” .

11. Semua pihak yang tidak dapat penulis sebutkan satu-per satu yang telah

memberikan bantuan dalam menyelesaikan skripsi ini.

Semoga Allah SWT selalu memberikan kesehatan dan rahmat-Nya kepada

mereka. Amin

Purwokerto, 18 Agustus 2016

Penulis

Reqzi Syahrial


xi

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN ......................................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN .......................................................................... iii

SURAT PERNYATAAN................................................................................. iv

PERSEMBAHAN ............................................................................................ v

MOTTO ........................................................................................................... vi

ABSTRAK ....................................................................................................... vii

ABSTRACT ..................................................................................................... viii

KATA PENGANTAR ..................................................................................... ix

DAFTAR ISI .................................................................................................... xi

BAB I PENDAHULUAN ................................................................................ 1

1.1 Latar Belakang Masalah .................................................................. 1

1.2 Perumusan Masalah ......................................................................... 8

1.3 Pembatasan Masalah........................................................................ 9

1.4 Tujuan Penelitian ............................................................................. 9

1.5 Manfaat Penelitian ........................................................................... 10

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ...................................................................... 11

2.1 Landasan Teori ................................................................................ 11

2.1.1 Teori Sinyal ............................................................................ 11

2.2 Telaah Pustaka ................................................................................. 12


xii

2.2.1 Financial Distress .................................................................. 12

2.2.2 Laporan Keuangan ................................................................. 14

2.2.3 Tujuan Laporan Keuangan ..................................................... 14

2.2.4 Komponen Laporan Keuangan .............................................. 15

2.2.5 Laporan Arus Kas .................................................................. 16

2.2.6 Manfaat Analisis Laporan Keuangan ..................................... 17

2.3 Penelitian Terdahulu ........................................................................ 19

2.4 Kerangka Pemikiran ........................................................................ 22

2.5 Hipotesis Penelitian ......................................................................... 23

2.5.1 Hipotesis Kesatu .................................................................... 23

2.5.2 Hipotesis Kedua ..................................................................... 24

2.5.3 Hipotesis Ketiga ..................................................................... 25

2.5.4 Hipotesis Keempat ................................................................. 25

2.5.5 Hipotesis Kelima .................................................................... 26

2.5.6 Hipotesis Keenam .................................................................. 27

BAB III METODE PENELITIAN................................................................... 28

3.1 Jenis Penelitian ............................................................................... 28

3.2 Objek Penelitian ............................................................................. 28

3.3 Data dan Metode Pengumpulan Data ............................................. 28

3.3.1 Jenis Data ............................................................................... 28

3.3.2 Data yang Diperlukan ............................................................ 28

3.3.3 Metode Pengumpulan Data .................................................... 29

3.4 Populasi Dan Sampel ...................................................................... 29

3.4.1 Populasi .................................................................................. 29

3.4.2 Sampel .................................................................................... 29

3.5 Teknik Pengambilan Sampel ........................................................... 29

3.6 Definisi Operasional dan Pengukuran Variabel .............................. 30

3.6.1 Variabel Dependen (Y) .......................................................... 30

3.6.2 Variabel Independen .............................................................. 31

3.7 Metode Ananlisis Data .................................................................... 33


xiii

3.7.1 Statistik Deskripstif ................................................................ 34

3.7.2 Uji Hipotesis .......................................................................... 34

3.8 Tahapan Regresi Logistik ................................................................ 35

3.8.1 Uji Hosmer and Lemeshow Test ............................................ 35

3.8.2 Menilai Kelayakan Model Regresi......................................... 35

3.8.3 Menilai Kelayakan Keseluruhan Model................................. 36

3.8.4 Pengujian Koefisien Determinasi ........................................... 37

3.8.5 Estimasi Parameter dan Interpretasinya ................................. 37

3.9 Pengujian Hipotesis ......................................................................... 38

3.9.1 Hipotesis Pertama................................................................... 38

3.9.2 Hipotesis Kedua ..................................................................... 39

3.9.3 Hipotesis Ketiga ..................................................................... 39

3.9.4 Hipotesis Keempat ................................................................. 40

3.9.5 Hipotesis Kelima .................................................................... 40

3.9.6 Hipotesis Keenam .................................................................. 41

BAB IV HASIL PEMBAHASAN ................................................................... 42

4.1 Deskripsi Data ................................................................................. 42

4.1.1 Populasi dan Sampel .............................................................. 42

4.1.2 Analisis Deskripstif Variabel ................................................. 43

4.1.3 Menilai Kelayakan Model Regresi......................................... 48

4.1.4 Menilai Keseluruhan Model ................................................... 49

4.1.5 Menilai Nagelkarke R Square ................................................ 51

4.1.6 Nilai Koefisien Regresi .......................................................... 52

4.1.7 Uji Hipotesis dan Pembahasan ............................................... 54

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN ........................................................... 65

5.1 Kesimpulan ...................................................................................... 65

5.2 Keterbatasan Penelitian ................................................................... 66

5.3 Saran ................................................................................................ 66

DAFTAR PUSTAKA


xiv

LAMPIRAN


xv

DAFTAR LAMPIRAN

Judul Lampiran

1. Lampiran 1 (Daftar Perusahaan)

2. Lampiran 2 (Variabel Profit Margin)

3. Lampiran 3 (Variabel Likuiditas)

4. Lampiran 4 (Variabel Profitabilitas)

5. Lampiran 5 (Variabel Financial Leverage)

6. Lampiran 6 (Variabel Pertumbuhan Penjualan)

7. Lampiran 7 (Variabel Operating Capacity)

8. Lampiran 8 (Variabel DER)

9. Lampiran 9 (Tabel Hasil Pengujian)


analisis pengaruh rasio keuangan terhadap kondisirepository.ump.ac.id/4878/1/reqzi syahrial...

Documents