i

ANALISIS PENGARUH INFLASI, BI RATE DAN NILAI TUKAR

TERHADAP LABA ASURANSI SYARIAH DI INDONESIA

(PERIODE TAHUN 2014-2018)

SKRIPSI

Diajukan Kepada Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Untuk Memenuhi Syarat-Syarat

Guna Meraih Gelar Sarjana

Oleh :

ABDUL HAKIM ADHIYAKSA

1112084000009

PROGRAM STUDI EKONOMI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH

JAKARTA

2019/1440 H

ii

LEMBAR PENGESAHAN PEMBIMBING

ANALISIS PENGARUH INFLASI, BI RATE DAN NILAI TUKAR

TERHADAP LABA ASURANSI SYARIAH DI INDONESIA

(PERIODE TAHUN 2014-2018)

Skripsi

Diajukan kepada Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Untuk Memenuhi Syarat-syarat Meraih Gelar Sarjana Ekonomi

Disusun Oleh:

Abdul Hakim Adhiyaksa

NIM 1112084000009

Di Bawah Bimbingan

Dr.Sofyan Rizal, M.Si

NIP. 197604302011011002

JURUSAN EKONOMI PEMBANGUNAN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH

JAKARTA

1440 H/2019 M

iii

LEMBAR PENGESAHAN UJIAN KOMPREHENSIF

Hari ini Kamis, 21 Februari 2019 telah dilakukan Ujian Komprehensif atas

Mahasiswa:

1. Nama : Abdul Hakim Adhiyaksa

2. NIM : 1112084000009

3. Jurusan : Ekonomi Pembangunan

4. Judul Skripsi : Analisis Pengaruh PDB, Inflasi, Bi Rate Dan Nilai

Tukar Terhadap Laba Asuransi Syariah Di Indonesia

(Periode Tahun 2014-2018)

Setelah mencermati dan memperhatikan penampilan serta kemampuan yang

bersangkutan selama proses ujian komprehensif, maka diputuskan bahwa

mahasiswa tersebut di atas dinyatakan LULUS dan diberi kesempatan untuk

melanjutkan ke tahap Ujian Skripsi sebagai salah satu syarat untuk memperoleh

gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri

Syarif Hidayatullah Jakarta.

Jakarta, 21 Februari 2019

1. Arief Fitrijanto, M.Si ( __________________ ) NIP 197111182005011003 Penguji I

2. Dr. Sofyan Rizal, M.Si ( __________________ ) NIP 197604302011011002 Penguji II

iv

LEMBAR PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH

Yang bertanda tangan di bawah ini,

Nama : Abdul Hakim Adhiyaksa

NIM : 1112084000009

Jurusan : Ekonomi Pembangunan

Konsentrasi : Perencanaan Pembangunan

Dengan ini menyatakan bahwa dalam penulisan skripsi ini saya:

1. Tidak menggunakan ide orang lain tanpa mampu mengembangkan dan

mempertanggungjawabkan

2. Tidak melakukan plagiat terhadap naskah orang lain

3. Tidak menggunakan karya orang lain tanpa menyebutkan sumber asli atau

tanpa izin pemilik karya

4. Tidak melakukan pemanipulasian dan pemalsuan data

5. Mengerjakan sendiri karya ini dan mampu bertanggung jawab atas karya

ini

Jika di kemudian hari ada tuntutan dari pihak lain atas karya saya, dan melalui

pembuktian yang dapat dipertanggungjawabkan ternyata memang ditemukan

bukti bahwa saya telah melanggar pernyataan di atas, maka saya siap untuk

dikenai sanksi berdasarkan aturan yang berlaku di Fakultas Ekonomi dan Bisnis

UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.

Demikian pernyataan ini saya buat dengan sesungguhnya.

Jakarta, 26 Juni 2019

Abdul Hakim Adhiyaksa

NIM 1112084000009

v

LEMBAR PENGESAHAN UJIAN SKRIPSI

Hari ini Senin, 26 Juni 2019 telah dilakukan Ujian Skripsi atas Mahasiswa:

1. Nama : Abdul Hakim Adhiyaksa

2. NIM : 1112084000009

3. Jurusan : Ekonomi Pembangunan

4. Judul Skripsi : Analisis Pengaruh PDB, Inflasi, BI Rate dan Nilai

Tukar Terhadap Laba Asuransi Syariah di

Indonesia. (Periode Tahun 2014-2018)

Setelah mencermati dan memperhatikan penampilan dan kemampuan yang

bersangkutan selama proses ujian skripsi, maka diputuskan bahwa mahasiswa

tersebut di atas dinyatakan LULUS dan skripsi ini diterima sebagai salah satu

syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi pada Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta.

Jakarta, 26 Juni 2019

1. Dr. M. Hartana I. Putra, M.Si ( __________________ ) NIP 196806052008011023 Ketua

2. Dr. Sofyan Rizal, M.Si ( __________________ ) NIP 197604302011011002 Sekretaris

3. Dr. Sofyan Rizal, M.Si ( __________________ ) NIP 197604302011011002 Pembimbing

4. Arief Fitrijanto, M.Si ( __________________ ) NIP 197111182005011003 Penguji Ahli

vi

DAFTAR RIWAYAT HIDUP

A. IDENTITAS PRIBADI

Nama : Abdul Hakim Adhiyaksa

Alamat: : Jln. Atang Sanjaya No.251A RT 003/001, Desa

Bantarjaya, Rancabungur, Kabupaten Bogor

16310

Tempat, tanggal lahir : Bogor, 27 November 1994

Telepon : 085806660737

Email : abdulhakimadhiyaksa26@gmail.com

Agama : Islam

Kebangsaan : Indonesia

B. PENDIDIKAN FORMAL

1. 2000 – 2006 : SDN Bantarkambing 01

2. 2006 – 2009 : MTs Al-Muasyarah

3. 2009 – 2012 : MA Al-Muasyarah

C. PENGALAMAN ORGANISASI

1. 2011 – 2012 : Wakil Ketua Osis MA Al-Muasyarah

2. 2013 - 2014 : Anggota Kemahasiswaan HMJ EP

3. 2014 – 2015 : Bendahara Umum HMJ EP

4. 2015 – 2016 : Anggota Dema UIN Jakarta

mailto:abdulhakimadhiyaksa26@gmail.com

vii

ABSTRACT

This study aims to analyze the influence of Inflation Rates, BI Rate and

Exchange Rate to Profit of Islamic Insurance period 2012 – 2018. This research

used the monthly data of each variable. The method used in this research is

multiple regression method using Ordinary Least Square (OLS) analysis tool

through Eviews 10.

Study results obtained are: a) From t test, it is found that partially

variable of Inflation Rates, BI Rate and Exchange Rate insignificant influence to

Profit of Islamic Insurance. ; b) From F Test, it is found that simultaneously

variable of Inflation Rates, BI Rate and Exchange Rate to Profit of Islamic

Insurance; c) Adjusted R2 test shows that Inflation Rates, BI Rate and Exchange

Rate have an effect of 9,67% to to Profit of Islamic Insurance.

Keywords: Profit of Islamic Insurance , Inflation Rates, BI Rate and Exchange

Rate

viii

ABSTRAK

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis pengaruh Inflasi, BI Rate, dan

Nilai Tukar Terhadap Laba Asuransi Syariah Di Indonesia Periode 2014-2018.

Data yang digunakan merupakan data bulanan dari masing-masing variabel.

Metode yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode regresi linier

berganda menggunakan alat analisis Ordinary Least Square (OLS) melalui

program Eviews 10.

Hasil penelitian yang didapatkan adalah: a) Dari uji t didapatkan hasil

bahwa secara parsial variabel Inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar tidak berpengaruh

secara signifikan terhadap Laba Asuransi Syariah b) Dari uji F didapatkan hasil

bahwa secara simultan variabel Inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar memiliki

pengaruh yang signifikan terhadap Laba Asuransi Syariah ; c) Dari uji Adjusted

R2 didapatkan hasil bahwa variabel Inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar memiliki

pengaruh sebesar 9,67 % terhadap Laba Asuransi Syariah.

Kata kunci: Laba Asuransi Syariah, Inflasi, BI Rate, Nilai Tukar

ix

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Warahmatullahi Wabarakatuh.

Alhamdulillahirobbil’alamin, puji syukur penulis panjatkan kepada Allah

SWT atas rahmat dan karunia yang telah dilimpahkan kepada penulis dan

menganugerahkan kemampuan berpikir sehingga penulis mampu menyelesaikan

skripsi yang berjudul Analisis Pengaruh Inflasi, BI Rate

dan Nilai Tukar terhadap Laba Asuransi Syariah di Indonesia periode 2014-

2018 dengan baik.. Shalawat serta salam tak lupa penulis haturkan kepada

Baginda Nabi Besar Muhammad SAW yang telah menyebarkan ajaran Islam dari

zaman jahiliyyah hingga zaman terang benderang, semoga kita semua termasuk

umatnya yang kelak mendapatkan syafa’at dalam menuntut ilmu.

Penulis menyadari menyadari bahwa penulisan skripsi ini tidak mungkin

dapat selesai dengan baik tanpa adanya dukungan, bimbingan, saran, semangat,

dan doa dari orang-orang yang berada di sekeliling penulis selama proses

penulisan ini berlangsung. Oleh sebab itu, penulis ingin menyampaikan rasa

terima kasih kepada:

1. Kedua orang tua, Bapak Mochamad Asnawi dan Ibu Marsinah yang selalu

memberikan dukungan moril maupun materi, nasihat, kasih sayang dan doa

yang tak ada henti-hentinya kepada penulis.

2. Bapak Dr. M. Hartana Iswadi Putra, M.Si selaku Ketua Prodi Ekonomi

Pembangunan Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif

Hidayatullah Jakarta.

3. Bapak Arief Fitrijanto, M.Si dan Dr. Sofyan Rizal, M.Si selaku Dosen

Pembimbing yang telah memberikan waktu, arahan, saran, bimbingan serta

nasihat kepada penulis selama proses penyelesaian skripsi ini.

4. Seluruh jajaran Dosen Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah membagikan

ilmunya, motivasi, nasihat, serta saran bagi penulis selama menuntut ilmu di

UIN Syarif Hidayatullah Jakarta.

5. Seluruh sahabat seperjuangan skripsi, yaitu Rafi Kurniawan, Abdul Farid,

SE., Saeful Nurul Zaman, SE., Irfan Achadi, Arifil Firdaus, Pijar Haqullah,

x

Amiruddin yang telah memotivasi dan memberi semangat penulis selama

proses penulisan skripsi.

6. Sahabat-sahabat yang tergabung dalam Grup Whatsapp yaitu, Dorojatyas,

SE., Ulul Albab, SE., Aditya Mulawarman, SE., Muhammad Irvan dan Raffi

Kurniawan terima kasih atas segala saran, semangat, canda dan tawa selama

ini.

7. Keluarga Besar PMII KOMFEIS, terimakasih telah menjadi rumah kedua

bagi saya serta memberikan banyak pembelajaran dan pengalaman.

8. Hana Karina Yunita, yang telah menemani selama perjalanan kuliah,

terimakasih atas doa, dukungan dan semangat yang diberikan serta menjadi

tempat berkeluh kesah.

9. Kepada semua pihak yang tak dapat disebutkan satu per satu, namun

memiliki arti yang begitu mendalam bagi kehidupan penulis.

Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini masih jauh dari

sempurna. Hal ini disebabkan karena terbatasnya kemampuan dan pengetahuan

yang penulis miliki. Penulis menyadari bahwa dalam penyusunan skripsi ini

masih jauh dari sempurna. Hal ini disebabkan karena terbatasnya kemampuan dan

pengetahuan yang penulis miliki.

Wassalamualaikum Warahmatullahi Wabarakatuh

Bogor, 18 Juni 2019

Abdul Hakim Adhiyaksa

xi

DAFTAR ISI

COVER DALAM…………………………………………………………………i

LEMBAR PENGESAHAN PEMBIMBING.......................................................ii

LEMBAR PENGESAHAN UJIAN KOMPREHENSIF……………………...iii

LEMBAR PERNYATAAN KEASLIAN KARYA ILMIAH…………………iv

LEMBAR PENGESAHAN UJIAN SKRIPSI………………………………….v

DAFTAR RIWAYAT HIDUP ...……….............................................................vi

ABSTRACT..........................................................................................................vii

ABSTRAK ..........................................................................................................viii

KATA PENGANTAR ……………………….......................................................x

DAFTAR ISI……………………………………………………………………xi

DAFTAR TABEL…...........................................................................................xiv

DAFTAR GAMBAR............................................................................................xv

DAFTAR LAMPIRAN ......................................................................................xvi

BAB I PENDAHULUAN ..................................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah…………………………………………………...1

B. Pembatasan Masalah ………………….…………………………………13

C. Rumusan Masalah ..……………………………………………………...13

D. Tujuan Penelitian………………………………………………………...14

E. Manfaat Penelitian.………………………………………………………14

BAB II TINJAUAN PUSTAKA………………………………………………..15

A. Asuransi Syariah.…………………...……………………………………15

1. Definisi Asuransi Syariah……...…………………………………….15

2. Pedoman Umum Asuransi Syariah.……………………………….....17

B. Inflasi……………………………………………………………………..20

C. Tingkat Suku Bunga (BI Rate)…………………………………………...22

D. Nilai Tukar Rupiah……………………………………………………….24

1. Definisi Nilai Tukar………………………...………………………..24

2. Macam Macam Nilai Tukar……………………………………….....25

E. Laba………………………………………………………………………26

xii

1. Definisi Laba…………………………………………………………26

2. Jenis Jenis Laba………………………………………………………27

F. Hubungan Antar Variabel………………………………………………..28

1. Hubungan Inflasi dengan Laba Asuransi Syariah………...………….28

2. Hubungan BI Rate dengan Laba Asuransi Syariah…………………..29

3. Hubungan Nilai Tukar Rupiah dengan Laba Asuransi Syariah……...30

G. Penelitian Terdahulu……………………………………………………..31

H. Kerangka Pemikiran……………………………………………………...35

I. Hipotesis………………………………………………………………….36

BAB III METODE PENELITIAN…………………………………………….37

A. Ruang Lingkup Penelitian…………………………………………..…....37

B. Data Penelitian…………………………………………………………...37

C. Metode Pengumpulan Data………………………………………………39

D. Metode Analisis………………………………………………………….40

1. Uji Asumsi Klasik……………………………………………………43

a. Uji Normalitas....…………………………………………………43

b. Uji Multikolinearitas……………………………………………..44

c. Uji Heterokedastisitas….………………………………………...45

d. Uji Autokorelasi………………………………………………….46

2. Uji Hipotesa….………………………………………………………47

a. Uji t (Uji Parsial)….………………….…………………………..47

b. Uji Adj R2 (Adjusted R square)…………………………………..48

c. Uji F (Uji Fisher)….. …………………………………………….48

E. Operasional Variabel Penelitian………………………………………….49

BAB IV ANALISIS DAN PEMBAHASAN…………………………………...52

A. Gambaran Umum Objek Penelitian…..………………………………….52

B. Deskripsi Data…..………………………………………………………..54

1. Laba Asuransi Syariah……………………………………………….54

2. Inflasi…..…………………………………………………………….56

3. BI Rate….……………………………………………………………58

4. Nilai Tukar Rupiah….……………………………………………….59

xiii

C. Analisis dan Pembahasan…...…………………………………...……….61

1. Uji Asumsi Klasik..…...…………………………………………….. 62

a. Uji Normalitas……………………………………………………62

b. Uji Multikolinearitas……………………………………………..63

c. Uji Heterokedastisitas….………………………………………...64

d. Uji Autokorelasi……………………………………………...…. 65

2. Uji Hipotesis………………………………………………………….66

a. Uji t (Uji Parsial)…………………………………………………67

b. Uji Adj R2 (Adjusted R square)…………………………………..69

c. Uji F (Simultan)………………………...………………………..69

D. Interpretasi Hasil Penelitian….…………………………………...……...70

BAB IV PENUTUP……………………………………………………………..73

A. Kesimpulan…..…………………………………………………………..73

B. Saran…..…………………………………………………………………74

DAFTAR PUSTAKA…..………………………………………………………76

LAMPIRAN.…..………………………………………………………………..78

xiv

DAFTAR TABEL

Tabel 1.1 Pertumbuhan Asuransi dan Reasuransi di Indonesia…………………..2

Tabel 1.2 Pertumbuhan Asuransi dan Reasuransi Syariah………………...……..5

Tabel 2.1 Penelitian Terdahulu…………………………………………………..31

Tabel 3.1 Daftar Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia Tahun 2014……….38

Tabel 4.1 Data Laba Asuransi Syariah Januari 2014 - Desember 2018………….55

Tabel 4.2 Data Tingkat Inflasi Januari 2014 s.d Desember 2018………………..57

Tabel 4.3 Data BI Rate Januari 2014 s.d Desember 2018……………………….58

Tabel 4.4 Data Nilai Tukar Bulanan Januari 2014 s.d Desember 2018………….60

Tabel 4.5 Hasil Uji Multikolinearitas…………………………………………….63

Tabel 4.6 Hasil Uji Heterokedastisitas…………………………………………...64

Tabel 4.7 Hasil Uji Autokorelasi...………………………………………………65

Tabel 4.8 Regresi Linier Berganda.……………………………………………...66

xv

DAFTAR GAMBAR

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran………………………………………………...35

Gambar 4.1 Hasil Uji Normalitas………………………………………………...62

xvi

DAFTAR LAMPIRAN

Lampiran 1 : Data Penelitian (Bulanan)………………………….………………87

Lampiran 2 : Data penelitian (Ln)………………………………………………..89

Lampiran 3 : Uji Normalitas………………………………………...…………...91

Lampiran 4 : Uji Multikolinearitas………………………………………………92

Lampiran 5 :Uji Heterokedastisitas……………………………………………....93

Lampiran 6 : Uji Autokorelasi…………………………………………………...94

Lampiran 7 : Hasil Regresi………………………………………………...…….95

1

BAB I

PENDAHULUAN

A. Latar Belakang Masalah

Bisnis keuangan Islam telah memasuki era kebangkitan kembali.

Penerapan prinsip Islam pada sektor perekonomian mendapat dukungan

dari pemerintah walaupun pada dasarnya masyarakat Indonesia yang

menjadi penggeraknya. Kebangkitan bisnis keuangan Islam ini ditandai

dengan banyaknya lembaga keuangan Islam yang beroperasi seperti pada

bidang perbankan, asuransi, leasing, pegadaian, hotel, koperasi dan pada

jenis lembaga keuangan lainnya.

Pada era masyarakat yang semakin modern ini, munculah beragam

kebutuhan. Baik yang bersifat konsumtif maupun bersifat produktif.

Dalam kebutuhan yang sifatnya produktif, dalam memenuhi

kebutuhannya masyarakat tidak hanya memenuhi kebutuhannya untuk

saat ini saja melainkan juga bertujuan memenuhi kebutuhannya dimasa

yang akan datang, atau dengan kata lain yang biasa dikenal dengan kata

investasi. Jenis investasi pun saat ini juga semakin beraneka ragam mulai

dari investasi di deposito melalui lembaga perbankan, investasi property,

investasi melalui produk-produk dalam pasar modal serta investasi berupa

jaminan sosial dan kesehatan.

Seiring dengan berkembangnya ekonomi dan teknologi yang

semakin maju, kemungkinan adanya resiko yang mengancam kebutuhan

manusia semakin besar pula. Adanya alasan tersebut di atas, maka

2

semakin besar pula masalah yang akan dihadapi oleh manusia baik secara

langsung maupun tidak langsung. Untuk menghadapi risiko yang

datangnya tidak diduga, maka sekarang ini para pengusaha ataupun

perseorangan mengadakan pertanggungan-pertanggungan atas barang-

barang, atas pinjaman-pinjaman bahkan atas jiwanya. Di antara orang

yang khawatir akan mendapat kerugian dengan orang yang akan

menanggung suatu risiko maka akan diadakan suatu perjanjian

pertanggungan. Perjanjian pertanggungan merupakan suatu perjanjian

timbal balik yang senilai, dimana kedua belah pihak masing-masing

mempuyai kewajiban untuk membayar premi yang besarnya telah

ditentukan oleh penanggung. Sedangkan penanggung sendiri mempunyai

kewajiban untuk mengganti kerugian yang diderita oleh tertanggung.

Tabel 1.1

Pertumbuhan Asuransi dan Reasuransi di Indonesia

No. Keterangan 2014 2015 2016 2017 2018

1. Asuransi Jiwa 50 55 55 61

2. Asuransi Umum 81 80 80 79

3. Reasuransi 5 6 6 7

4. Asuransi Sosial 2 2 2 2

5. Asuransi Wajib 3 3 3 3

Total 141 146 146 152

(Sumber : www.ojk.go.id)

Berdasarkan dari tabel 1.1 dapat terlihat pertumbuhan perusahaan

perasuransian di Indonesia dari berbagai jenis asuransi yaitu asuransi

jiwa, asuransi umum, reasuransi, asuransi sosial serta asuransi wajib.

Pertumbuhan perasuransian cendenrung meningkat setiap tahunnya,

http://www.ojk.go.id/

3

dapat dilihat dari jumlah perusahaan perasuransian dari tahun 2014

sampai tahun 2018 yang bertambah pada setiap tahunnya.

Dalam perjalanannya di Indonesia, masyarakat lebih mengenal

perbankan syariah dalam praktik keuangan Islam. Namun sebenarnya,

ekonomi Islam tidak identik dengan perbankan syariah. Hal ini dapat

dimaklumi karena masyarakat lebih banyak berhubungan dan

membutuhkan keberadaan bidang perbankan dibandingkan dengan

lembaga keuangan lainnya. Kondisi saat ini, tidak hanya perbankan Islam

yang menunjukkan peningkatan dalam pertumbuhannya. Lembaga

keuangan Islam lainnya yang mengikuti trend tumbuh dan berkembang

adalah asuransi syariah.

Asuransi syariah tumbuh dan berkembang seiring dengan tumbuh

dan berkembangnya perbankan syariah. Walaupun demikian, banyak

masyarakat yang belum memahami apa dan bagaimana asuransi Islam

tersebut. Hal ini membutuhkan suatu informasi yang komprehensif untuk

memberikan pemahaman kepada khalayak umum agar tidak terdapat

pemahaman yang keliru atas asuransi syariah.

Bangkitnya industri keuangan syariah di Indonesia didukung

oleh mulai goyahnya industri keuangan konvensional akibat guncangnya

ekonomi global. Dan industri keuangan syariah ini hadir sebagai alternatif

karena dianggap industri keuangan syariah lebih stabil, efisien dan

tujuannya yang mulia yaitu tidak hanya memperoleh keuntungan yang

sebesar-besarnya melainkan untuk mencapai kemaslahatan umat. Hal

4

tersebut juga didukung melalui prinsip-prinsip dalam ekonomi islam yaitu

dalam kegiatan bermuamalah harus atas dasar suka sama suka,

berkeadilan, dan tidak saling merugikan.

Perkembangan industri keuangan syariah di Indonesia diawali

dengan didirikannya Bank Muamalat Indonesia pada tahun 1991.

Perkembangan keuangan syariah juga merambah ke sektor perasuransian.

Perkembangan asuransi syariah di Indonesia dimulai pada tahun 1994. Di

awali dengan berdirinya perusahaan asuransi syariah pertama di Indonesia

yaitu PT. Syarikat Takaful Indonesia (STI) pada 24 Februari 1994 yang

dimotori oleh Ikatan Cendekiawan Muslim Indonesia (ICMI) melalui

Yayasan Abdi Bangsa, Bank Muamalat Indonesia, PT. Asuransi Jiwa

Tugu Mandiri, Departemen Keuangan RI, serta beberapa pengusaha

muslim Indonesia. Selanjutnya, STI mendirikan dua anak perusahaan:

perusahaan asuransi jiwa syariah yaitu PT. Asuransi Takaful Keluarga

(ATK) pada 4 Agustus 1994 dan perusahaan asuransi kerugian syariah

bernama PT. Asuransi Takaful Umum (ATU) pada 2 Juli 1995 (Rezky

dan Syahrida, 2016).

Peran asuransi dalam perekonomian nasional adalah memberikan

proteksi atau perlindungan terhadap risiko-risiko yang akan dihadapi oleh

masyarakat sehingga bisa menunjang stabilitas perekonomian serta

sebagai salah satu industri penghimpun dana masyarakat dan menjadi

penyedia serta penyalur dana untuk pembangunan ekonomi nasional.

5

Tabel 1.2

Pertumbuhan Asuransi dan Reasuransi Syariah

No. Keterangan 2014 2015 2016 2017 2018

1. Asuransi Jiwa Syariah 3 5 6 7 7

2. Asuransi Umum Syariah 2 3 4 5 5

3. Reasuransi Syariah 0 0 1 1 1

4. Asuransi Jiwa Unit Syariah 18 19 21 23 23

5. Asuransi Umum Unit Syariah 23 24 24 25 25

6. Reasuransi unit Syariah 3 3 2 2 2

Total 49 54 58 63 63

(Sumber : www.ojk.go.id)

Jumlah perusahaan asuransi dan perusahaan reasuransi dengan

prinsip syariah per 31 Desember 2018 adalah 63 perusahaan yang terdiri

dari 12 perusahaan asuransi syariah (murni syariah) 1 perusahaan

reasuransi syariah (murni syariah), 48 perusahaan asuransi yang memiliki

unit syariah dan 2 perusahaan reasuransi yang memiliki unit syariah.

Tabel 1.2 diatas memperlihatkan pertumbuhan perusahaan asuransi dan

reasuransi dengan prinsip syariah.

Berdasarkan pada tabel 1.2 dapat dilihat pertumbuhan perusahaan

perasuransian dengan prinsip syariah dari tahun 2014 sampai dengan

2017 meningkat setiap tahunnya, hanya pada tahun 2018 tidak ada

peningkatan dari tahun 2017. Melihat pada tabel diatas industri

perasuransian syariah masih sangat potensial untuk dikembangkan lagi

melalui sinergi dari pemerintah sebagai regulator serta di antara para

pelaku pasar.

Kebutuhan terhadap jaminan asuransi muncul sebagai akibat dari

kekhawatiran masyarakat dan perusahaan terhadap apa yang akan terjadi

6

di masa yang akan datang, karena kehidupan yang dinamis serta

perekonomian yang suatu saat bisa mengalami penurunan,

menginvestasikan dana di lembaga asuransi merupakan suatu bentuk

persiapan atas risiko-risiko yang akan dihadapi di masa yang akan datang

sehingga memberikan rasa aman dan ketenangan kepada masyarakat,

ketika dibutuhkan dalam keadaan mendesak dalam situasi apapun.

Asuransi merupakan suatu perjanjian antara tertangggung atau

nasabah dengan penanggung atau perusahaan asuransi. Pihak penanggung

bersedia menanggung sejumlah kerugian yang mungkin timbul di masa

yang datang setelah tertanggung menyepakati pembayaran uang yang

disebut premi.

Asuransi syariah lebih banyak bernuansa sosial (social motif)

daripada bernuansa ekonomi atau profit oriented. Hal ini dikarenakan

prinsip tolong menolong (At-Ta’awun) yang menjadi dasar utama dalam

asuransi syariah. Secara umum peraturan perasuransian syariah pada

dasarnya sama dengan yang berlaku pada asuransi konvensional, terutama

masalah administrasi dan sistem pelaporan. Perbedaan dalam tata cara dan

operasi asuransi syariah adalah menggunakan landasan Al-Quran dan As-

sunnah. Oleh karena itu, dalam setiap kegiatan asuransi syariah harus

menghindari unsur gharar, maysir, dan riba. Sebagai gantinya Islam

menanamkan prinsip usaha suka sama suka, dan menanggung risiko

bersama.

7

Selain itu, menurut pandangan Islam dalam sistem perasuransian di

satu sisi bisa menguntungkan bagi penanam modal (dan tidak dirugikan),

yang berujung status tabarru’ atau dana kebajikan (derma). Akan tetapi,

perlu disadari tidak semua asuransi membuat para investor terlayani

secara memuaskan, karena masih belum tampaknya kualitas pihak

perusahaan asuransi. Yang menjadi titik tekan adalah, sebuah perusahaan

asuransi berdampak gharar, maisir, riba, bathil, dan risywah. Islam

sangat melarang terbentuknya sistem asuransi yang telah lama

didengungkan, manakala tidak ada profesionalisme, fleksibilitas

(keterbukaan) terhadap para tertanggung. Oleh karena itu, kenapa hal itu

perlu dijauhi oleh beberapa perusahaan yang menjamin jaminan sosial

terhadap investor, karena secara faktual akan cenderung hanya

menguntungkan satu pihak dan merugikan pihak lain (Abdul Ghafur

Anshori dalam Abd Ghofur : 2012).

Asuransi syariah adalah usaha saling melindungi dan tolong

menolong diantara sejumlah orang/pihak melalui investasi dalam bentuk

aset atau tabarru’ yang memberikan pola pengembalian untuk

menghadapi risiko tertentu melalui akad yang sesuai dengan syariah.

Investasi tersebut merupakan donasi dengan syarat tertentu dan

merupakan milik peserta secara kolektif, bukan merupakan pendapatan

entitas pengelola. Prinsip dasar dalam asuransi syariah adalah saling

tolong menolong (ta’awuni) dan saling menanggung (takafuli) antar

sesama peserta asuransi.

8

Usaha asuransi syariah mempunyai sifat dan karakteristik yang

berbeda dengan jenis usaha jasa pada umumnya. Berdasarkan pengertian

asuransi syariah setiap peserta sejak awal bermaksud saling tolong

menolong dan melindungi satu dengan yang lainnya dengan menyisihkan

dana sebagai iuran kebajikan yang disebut dana tabarru. Jadi, sistem ini

lebih merupakan pembagian risiko dimana peserta saling menanggung

(risk sharing), sehingga dana yang ada harus dikelola dengan baik (Latif,

2012: 245).

Kegiatan perasuransian merupakan jenis usaha yang termasuk

dalam kategori kegiatan yang diatur oleh pemerintah. Hal ini dilakukan

karena usaha asuransi sangat berkaitan dengan pengumpulan dana dari

masyarakat yaitu dalam bentuk premi asuransi. Namun demikian, kinerja

keuangan tetap merupakan muara penting dari perusahaan asuransi itu

sendiri. Dasar usaha asuransi syariah adalah kepercayaan masyarakat

(kemaslahatan), terutama dalam hal kemampuan keuangan (bonafiditas)

untuk memenuhi kewajiban klaim dan kewajiban lain lain tepat pada

waktunya. Untuk itu usaha asuransi harus dikelola secara profesional,

baik dalam pengelolaan risiko maupun dalam hal pengelolaan keuangan.

Sebagai lembaga yang menawarkan proteksi dari setiap kerugian

dan juga menawarkan produk investasi, perusahaan asuransi syariah

memerlukan kinerja keuangan yang sehat agar berhasil dalam

menjalankan usahanya dengan strategi yang ditetapkan manajemen dalam

mengelola sumber-sumber ekonomi yang ada dalam perusahaan secara

9

efektif dan efisien. Laporan keuangan merupakan media dalam proses

pengambilan keputusan ekonomis.

Bentuk paling umum informasi keuangan dasar suatu perusahaan

yang dipublikasikan secara umum kecuali perusahaan yang dimiliki

secara pribadi adalah seperangkat laporan keuangan yang dikeluarkan

dibawah pedoman profesi akuntansi publik dan dibawah pengawasan

komisi pasar modal. Seperangkat laporan ini biasanya terdiri dari neraca

untuk tanggal tertentu, laporan operasi untuk periode tertentu, dan laporan

arus dana untuk periode yang sama (Helfert dalam Husnul, 2014).

Salah satu ciri keuangan perusahaan adalah laporan keuangan yang

disusun berdasarkan prinsip-prinsip akuntansi sebagai salah satu sumber

informasi yang dipergunakan untuk melakukan analisis dan keputusan

keuangan. Data keuangan yang digunakan untuk analisis keuangan

diambil dari laporan-laporan keuangan yang pokok, yaitu neraca dan

laporan laba rugi (Suad dalam Husnul, 2014).

Laporan keuangan perusahaan menunjukan kondisi dan posisi

keuangan secara keseluruhan pada suatu periode tertentu yang berisi

informasi keuangan perusahaan. Dari informasi tersebut dapat dilihat

apakah perusahaan tersebut telah mencapai tingkat efisiensi yang baik,

dalam arti telah memanfaatkan, mengelola, mencapai kinerja secara

optimal, serta mengukur keberhasilan suatu perusahaan dalam

menghasilkan laba. (Kasmir, 2014)

10

Laba merupakan keuntungan atas usaha yang dilakukan perusahaan

pada suatu periode tertentu. Laba ini dapat digunakan untuk tambahan

pembiayaan perusahaan dalam menjalankan usahanya dan juga bisa

digunakan untuk menjaga kelangsungan usaha perusahaan.

Seiring berjalannya waktu, perusahaan asuransi syariah mulai

berlomba-lomba mengeluarkan produk yang inovatif dalam upaya

menarik masyarakat dalam berasuransi. Banyak perusahaan asuransi

syariah yang mengeluarkan produk yang menggabungkan fungsi proteksi

dan fungsi investasi.

Sehubungan dengan fungsi investasi yang ada pada perusahaan

asuransi syariah, tentunya dalam berinvestasi perusahaan asuransi syariah

wajib mengikuti ketentuan-ketentuan yang dianjurkan oleh Kementerian

Keuangan maupun Dewan Syariah Nasional Majlis Ulama indonesia

(DSN-MUI). Yang mana perusahaan asuransi syariah wajib

menginvestasikan dananya yang dimilikinya kedalam jenis-jenis investasi

yang berbasis pada syariah. Lebih jelas, dalam Peraturan Menteri

Keuangan Nomor 11/PMK.010/2011 mengenai Kesehatan Keuangan

Usaha Asuransi dan Usaha Reasuransi Dengan Prinsip Syariah, yang

berisi tentang kekayaan yang diperkenankan dalam bentuk investasi

terdiri dari : deposito pada bank, saham syariah, sukuk atau obligasi

syariah, surat berharga Syariah Negara, surat berharga syariah yang

diterbitkan oleh Bank Indonesia, reksadana syariah, pembiayaan melalui

11

mekanisme kerjasama dengan pihak lain dalam bentuk pemberian

pembiayaan (refinancing) syariah dan atau emas murni. (OJK, 2019)

Pemilihan jenis investasi sangat berpengaruh terhadap hasil

investasi sebuah perusahaan. Yang mana manajer investasi bertugas

menempatkan dana investasinya kebeberapa portofolio investasi yang

dapat memberikan return yang besar dengan tingkat risiko yang kecil.

(Devi, 2015: 4)

Keuntungan yang nantinya diperoleh perusahaan nantinya akan

dilakukan bagi hasil sesuai dengan skim bagi hasil sesuai dengan

perjanjian. Besarnya bagi hasil tergantung pada kondisi perusahaan,

semakin sehat dan besar profit yang diperoleh perusahaan asuransi, maka

semakin besar pula porsi bagi hasil yang diberikan kepada peserta (Sula,

2004:319). Berdasarkan hal tersebut bisa di artikan bahwa semakin besar

premi yang diterima perusahaan asuransi maka semakin besar dana yang

bisa di investasikan oleh perusahaan sehingga semakin besar hasil

investasi yang diperoleh, semakin besar hasil investasi maka semakin

besar pula laba yang diperoleh perusahaan.

Untuk memperoleh hasil investasi yang diharapkan, tentunya

perusahaan tersebut tidak luput dari beberapa faktor yang

mempengaruhinya. ada beberapa faktor yang mempengaruhi investasi

tersebut, yaitu tujuan investasi yang ingin dicapai, keuntungan yang ingin

dicapai dari hasil investasi, jenis investasi yang dipilih, risiko investasi

yang melekat dan risiko eksternal (pergerakan indeks harga saham, nila

12

tukar mata uang, tingkat suku bunga, krisis keuangan di negara lain),

modal, keberanian untuk berinvestasi, pajak, kondisi politik dan

perekonomian negara. (Adri, 2011:9)

Inflasi memiliki pengaruh yang besar kepada para investor dalam

berinvestasi. Para investor menginginkan adanya inflasi aktual atau inflasi

yang diharapakan. Dalam hal ini, jika inflasi jauh lebih tinggi dari

perolehan investasi maka investasi tersebut akan dibatalkan, demikian

pula dengan sebaliknya. (Fahmi, 2012:38)

Tingkat suku bunga (BI Rate) dengan investasi memiliki hubungan

yang berbalikan, artinya jika suku bunga tinggi maka gairah perusahaan

untuk melakukan investasi merosot dan sebaliknya apabila suku bunga

rendah maka gairah untuk melakukan investasi meningkat. (Sadono,

2011:106).

Penurunan tingkat nilai tukar dalam jangka pendek akan

mengurangi investasi melalui pengaruh negatifnya pada absorbs domestik

atau yang dikenal dengan expenditure redicing effect. Karena penurunan

tingkat kurs ini akan menyebabkan nilai riil asset masyarakat yang

disebabkan kenaikan tingkat harga-harga secara umum dan selanjutnya

akan menurunkan permintaan domestik masyarakat. Gejala diatas pada

tingkat perusahaan akan direspon dengan penurunan pada pengeluaran

atau alokasi modal pada investasi. (Irmawati, 2017:8)

Berdasarkan uraian di atas, penelitian ini bermaksud untuk

menganalisis seberapa besar pengaruh variabel makro ekonomi yaitu

13

Inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar terhadap laba perusahaan asuransi

syariah di Indonesia.

B. Pembatasan Masalah

Untuk membatasi agar pembahasan dalam penelitian ini tidak

terlalu luas maka di tentukan bahwa penelitian ini membahas tentang :

1. Inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar serta pengaruhnya terhadap laba

perusahaan-perusahaan asuransi syariah.

2. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data periode Januari

2014 hingga Desember 2018.

C. Rumusan Masalah

Berdasarkan uraian latar belakang di atas, dirumuskan

permasalahan sebagai berikut :

1. Bagaimana pengaruh inflasi secara parsial terhadap laba perusahaan

asuransi syariah?

2. Bagaimana pengaruh BI Rate secara parsial terhadap laba perusahaan

asuransi syariah?

3. Bagaimana pengaruh Nilai Tukar secara parsial terhadap laba

perusahaan asuransi syariah?

4. Bagaimana pengaruh Inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar secara simultan

terhadap laba perusahaan asuransi syariah?

14

D. Tujuan Penelitian

Berdasarkan rumusan masalah di atas, maka tujuan dari penelitian

ini adalah sebagai berikut :

1. Untuk mengetahui pengaruh Inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar secara

parsial terhadap laba perusahaan asuransi syariah?

2. Untuk mengetahui pengaruh Inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar secara

simultan terhadap laba perusahaan asuransi syariah?

E. Manfaat Penelitian

Adapun manfaat dari penelitian ini adalah sebagai berikut:

1. Bagi penulis, sebagai sarana pendalaman ilmu yang telah di dapatkan

selama di bangku kuliah sehingga dapat menginterprestasikan teori ke

dalam kasus-kasus yang nyata.

2. Bagi perusahaan asuransi, penelitian ini diharapkan bisa memberikan

informasi dan dapat mendorong perkembangan bisnis asuransi syariah

di Indonesia.

3. Bagi peneliti yang melakukan penelitian selanjutnya, diharapkan bisa

menambah khazanah keilmuan mengenai sistem ekonomi syariah

yang berkembang di Indonesia, khususnya dalam bidang asuransi

syariah.

15

BAB II

TINJAUAN PUSTAKA

A. Asuransi Syariah

1. Definisi Asuransi Syariah

Asuransi secara umum diartikan sebagai pertanggungan yang

merupakan terjemahan dari insurance atau verzekering atau assurantie,

timbul karena adanya kebutuhan manusia. Dalam Kamus Besar Bahasa

Indonesia dijelaskan mengenai pengertian asuransi yaitu pertanggungan

atau perjanjian antara dua pihak, pihak yang satu berkewajiban membayar

iuran dan pihak yang lain berkewajiban memberikan jaminan sepenuhnya

kepada pembayar iuran apabila terjadi sesuatu yang menimpa pihak

pertama atau barang miliknya sesuai dengan perjanjian yang dibuat.

Menurut Undang-Undang No. 2 tahun 1992 tentang Usaha

Perasuransian, Asuransi atau pertanggungan adalah perjanjian antara dua

pihak atau lebih, yang mana pihak penanggung mengikat diri kepada

tertanggung, dengan menerima premi asuransi, untuk memberikan

penggantian kepada tertanggung karena kerugian, kerusakan atau

kehilangan keuntungan yang diharapkan, atau tanggung jawab hukum

kepada pihak ketiga yang mungkin ada diderita tertanggung, yang timbul

dari suatu peristiwa yang tidak pasti, atau untuk memberikan suatu

pembayaran yang didasarkan atas meninggal atau hidupnya seseorang

yang dipertanggungkan.

16

Secara etimologi Asuransi dalam bahasa Arab disebut at-ta’min,

penanggung disebut mu’ammin, sedangkan tertanggung disebut

mu’ammanah lahu atau musta’min. Sedangkan at-ta’mịn diambil dari

kata amana, karena memiliki arti memberi perlindungan, ketenangan, rasa

aman, dan bebas dari rasa takut. Adapun istilah lain yang sering

digunakan untuk asuransi syariah adalah takaful. Dalam etimologi bahasa

Arab disebut takaful yang berasal dari akar kata takafala-yatakafalu, yang

berarti menjamin atau menanggung. Dalam ilmu tashrif atau sharraf,

takaful juga termasuk dalam barisan bina muta’aadi, yaitu tafaa’ala yang

berarti saling menanggung. Sementara lainnya mengartikan dengan

makna saling menjamin (Sula, 2004).

Secara terminologi Asuransi Syariah (Ta’min, Takaful, Tadhamu)

menurut DSN-MUI (Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia)

adalah usaha melindungi dan tolong menolong di antara sejumlah orang

atau pihak melalui investasi dalam bentuk aset dan atau tabarru’ yang

memberikan pola pengembalian untuk menghadapi risiko tertentu tertentu

melalui akad (perikatan) yang sesuai dengan syariah (Sula, 2004).

Pada hakikatnya asuransi ialah suatu kemauan untuk menetapkan

kerugian-kerugian kecil (sedikit) yang sudah pasti sebagai pengganti

(substitusi) kerugian-kerugian besar yang belum pasti (Salim, 2007).

Dilihat dari berbagai sudut pandang seperti segi ekonomi, bisnis, hukum

dan sosial menjelaskan bahwa pengertian asuransi konvensional adalah

17

pemindahan atau pengalihan risiko dari tertanggung kepada penanggung

atau istilahnya adalah transfer risk (Amrin, 2006).

Hal ini berbeda dengan asuransi syari’ah menurut DSN-MUI,

risiko yang akan terjadi ditanggung bersama atas dasar ta’awun, yakni

dengan menggunakan konsep saling berbagi risiko atau istilahnya adalah

sharing of risk.

Suhendi dan Deni K. Yusup (2005) menjelaskan bahwa Asuransi

syariah merupakan salah satu jenis lembaga keuangan non bank. Asuransi

syariah juga memiliki kesamaan fungsi dengan lembaga keuangan non

bank lainnya, yakni untuk memperoleh keuntungan dari hasil investasi

dana yang dikumpulkan dari peserta asuransi. Cara pembagian

keuntungan pengelolaan dana dilakukan dengan prinsip bagi hasil (profit

and loss sharing). Dalam hal ini perusahaan bertindak sebagai pihak

pengelola dana (mudharib) yang menerima pembayaran dari peserta

asuransi untuk dikelola dan di investasikan sesuai dengan prinsip syariah.

Sedangkan peserta asuransi bertindak sebagai pemilik dana (shahibul

maal) yang akan memperoleh manfaat jasa perlindungan, penjaminan dan

bagi hasil dari perusahaan asuransi.

2. Pedoman Umum Asuransi Syariah

Berdasarkan fatwa Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama

Indonesia (DSN-MUI) No. 21 Tahun 2001 tentang Pedoman Umum

Asuransi Syariah adalah sebagai berikut:

18

a. Ketentuan Umum

1) Asuransi Syariah (Ta’min, Takaful, dan Tadhamun) adalah usaha

saling tolong-menolong diantara sejumlah orang atau pihak

melalui investasi dalam bentuk aset dan atau tabarru’ yang

memberikan pola pengembalian untuk menghadapi risiko tertentu

melalui akad (perikatan) yang sesuai dengan syariah.

2) Akad tijarah adalah semua bentuk akad yang dilakukan untuk

tujuan komersial.

3) Akad tabarru’ adalah semua bentuk akad yang dilakukan untuk

dengan tujuan kebajikan dan tolong-menolong, bukan semata

untuk tujuan komersial.

4) Premi adalah kewajiban peserta asuransi untuk memberikan

sejumlah dana kepada perusahaan asuransi sesuai dengan

kesepakatan dalam akad.

5) Klaim adalah hak peserta asuransi yang wajib diberikan oleh

perusahaan asuransi sesuai dengan kesepakatan dalam akad.

b. Akad dalam Asuransi

1) Akad yang dilakukan antara peserta dengan perusahaan terdiri

atas akad tijarah dan akad tabarru’.

2) Akad tijarah adalah mudharabah, sedangkan akad tabarru’ adalah

hibah.

3) Dalam akad, sekurang-kurangnya harus disebutkan :

a) Hak dan kewajiban peserta dan perusahaan.

19

b) Cara dan waktu pembayaran premi.

c) Jenis akad tijarah dan akad tabarru’ serta syarat-syarat

yang disepakati, sesuai dengan jenis asuransi yang

diakadkan.

c. Kedudukan para pihak dalam akad tijarah dan tabarru’

1) Dalam akad tijarah (mudharabah), perusahaan bertindak sebagai

mudharib (pengelola) dan peserta bertindak sebagai shaibul mal

(pemegang polis).

2) Dalam akad tabarru’ (hibah), peserta memberikan hibah yang

akan digunakan untuk menolong peserta lain yang terkena

musibah. Sedangkan perusahaan bertindak sebagai pengelola dana

hibah.

d. Ketentuan dalam akad tijarah dan tabarru’

1) Jenis akad tijarah dapat diubah menjadi akad tabarru’, bila pihak

yang tertahan haknya, dengan rela melepaskan haknya sehingga

menggugurkan kewajiban pihak yang belum menunaikan

kewajibannya.

2) Jenis akad tabarru’ tidak dapat diubah menjadi jenis akad tijarah.

e. Jenis asuransi dan akadnya

1) Dari segi jenis, asuransi terdiri dari asuransi kerugian dan asuransi

jiwa.

2) Akad bagi kedua jenis asuransi tersebut adalah mudharabah dan

hibah.

20

f. Premi

1) Pembayaran premi didasarkan atas jenis akad tijarah dan jenis

akad tabarru’.

2) Premi yang berasal dari jenis akad mudharabah dapat

diinvestasikan dan hasil investasinya dibagi-hasilkan kepada

peserta.

3) Premi yang berasal dari jenis akad tabarru’ dapat diinvestasikan.

B. Inflasi

Inflasi didefinisikan sebagai suatu proses kenaikan harga-harga

yang berlaku dalam sesuatu perekonomian, yang mana pertambahan

kenaikan harga berbeda dari satu periode ke periode lainnya. Terjadinya

inflasi secara “umum” berarti kenaikan harga tidak hanya terjadi pada

satu jenis barang saja, tetapi kenaikan harga tersebut meliputi kelompok

bang yang dikonsumsi oleh masyarakat terlebih lagi keiankan itu juga

akan mempengaruhi harga barang lain di pasar. Jika terjadi “terus-

menerus” maka kenaikan harga barang tidak akan terjadi sesaat saja,

misal kenaikan harga barang menjelang hari raya (Sumarmono,

2004:128). Berlakunya perubahan tingkat harga menyebabkan adanya

indeks harga yang dibentuk untuk menggambarkan tingkat perubahan

harga-harga yang berlaku dalam suatu negara (Sukirno, 2004:20).

Inflasi memiliki dampak positif dan dampak negatif berdasarkan

seberapa besar perubahannya. Dampak dari inflasi yang rendah dan

21

terkendali akan mempengaruhi pelaku usaha untuk melakukan investasi,

namun dampak dari inflasi yang tinggi akan mengurangi tingkat

pendapatan riil yang diperoleh investor dari investasinya (Alhasymi,

2010:2).

Terjadinya inflasi yang meningkat dengn tiba-tiba dapat

memunjulkan suatu peristiwa tertentu dimana diluar ekspektasi

pemerintah seperti, efek pengurangan nilai uang yang sangat besar atau

ketidakstabilan politik. Tentunya untuk mengatasi permasalahan seperti

ini pemerintah dengan cepat menyusun langkah-langkah yang bertujuan

untuk menstabilkannya kembali (Sukirno, 2006:333).

Inflasi yang semakin tinggi akan menurunkan pendapatan

perusahaan. Pengelolaan dana tabarru’ selalu diikuti dengan besar klaim

peserta dan beban pengelolaan asuransi. Apabila klaim peserta ditambah

beban pengelolaan asuransi lebih besar daripada pendapatan asuransi atau

dalam kondisi defisit underwriting dana tabarru’, maka akan

mempengaruhi pendapatan perusahaan. Jika pendapatan turun, maka

turunlah pula kepercayaan peserta terhadap perusahaan karena bagi hasil

yang diterima lebih sedikit dari kondisi sebelumnya. Kondisi ini akan

mengurangi hasil investasi asuransi jiwa syariah karena sedikitnya dana

yang dikelola dalam portofolio investasi akibat berkurangnya peserta

takaful dari jumlah sebelumnya, selain itu inflasi yang tinggi akan

meningkatkan resiko dalam proyek investasi yang dilakukan oleh

perusahaan asuransi jiwa syariah. (Zein, 2017:778)

22

C. Tingkat Suku Bunga (BI Rate)

Bunga merupakan imbalan jasa atas pinjaman yang diberikan.

Imbalan jasa dapat diartikan sebagai suatu kompensasi kepada pemberi

pinjaman atas manfaat kedepan dari uang pinjaman tersebut apabila

diinvestasikan. Jumlah pinjaman tersebut sering disebut dengan “pokok

utang” (principal). Kemudian persentase dari pokok utang yang

dibayarkan sebagai imbalan jasa (bunga) dalam suatu periode tertentu

disebut “suku bunga”. Suku bunga juga diartikan sebagai rasio dari bunga

terhadap jumlah pinjaman yang diberikan. (Puspopranoto, 2014:69).

Sedangkan BI Rate menurut pengertian Bank Indonesia merupakan

suku bunga kebijakan yang mencerminkan sikap atau kebijakan stance

kebijakan moneter yang ditetapkan oleh bank Indonesia dan diumumkan

kepada publik. BI Rate diumumkan oleh Dewan Gubernur Bank

Indonesia setiap Rapat Dewan Gubernur bulanan yang diimplementasikan

pada operasi moneter yang dilakukan Bank Indonesia melalui pengelolaan

likuiditas di pasar uang untuk mencapai sasaran operasional kebijakan

moneter.

Dengan adanya pertimbangan faktor-faktor lain dalam

perekonomian, Bank Indonesia pada umumnya akan menaikkan BI Rate

jika terjadi suatu inflasi yang diperkirakan akan melampaui sasaran yang

telah ditetapkan, begitupun sebaliknya. Sehingga BI Rate merupakan alat/

aturan untuk kebijakan moneter yang dikeluarkan oleh pemerintah yang

mana guna untuk mengendalikan stabilitas perekonomian.

23

Penetapan BI Rate pada awalnya merupakan bagian dari kebijakan

pengendalian moneter, dengan melakukan kontraksi atau ekspansi

moneter melalui Operasi Pasar Terbuka (OPT) untuk mencapai target

kuantitas jumlah uang yang beredar dan juga suku bunga jangka pendek.

OPT melalui perbankan konvesional saat ini adalah SBI, FasBI, dan

fasilitas repo SBI, sedangkan OPT melalui perbankan syariah adalah

SWBI (Karim,2012:3).

Suku bunga atau riba sangat dilarang bagi masyarakat muslim.

Dengan melarang riba, islam berusaha membangun sebuah masyarakat

yang berdasarkan kejujuran dan keadilan. Suatu pinjaman memberikan

kepada si pemberi pinjaman suatu keuntungan yang pasti tanpa peduli

dengan hasil usaha si peminjam. Jauh lebih adil jika samasama

menanggung keuntungan dan kerugian. Keadilan dalam konteks ini

meliputi dua hal. Pemodal berhak mendapatkan imbalan, tetapi imbalan

ini harus sepadan dengan risiko dan usaha yang dibutuhkan, dengan

demikian ditentukan keuntungan dari proyek yang dimodalinya

(Irmawati, 2017:41).

Sehingga yang dilarang dalam islam yaitu penentuan keuntungan

sebelumnya. Dalam islam pemilik modal dapat secara sah mendapatkan

bagian dari keuntungan yang dihasilkan oleh pelaksana usaha (Lewis dan

Latifa, 2007:58). Apabila riba telah menjadi sistem yang mapan dan telah

mengkristal sedemikian kuatnya, maka sistem itu akan dapat

menimbulkan dampak buruk bagi perekonomian secara luas. Sistem

24

bunga tidak bisa menumbuhkan ekonomi masyarakat, bahkan bunga

dapat menghancurkan sendi-sendi perekonomian negara, bangsa dan

masyarakat secara luas. Dengan kata lain dampak sistem ekonomi ribawi

tersebut dangat mebahayakan perekonomian (Irmawati, 2017:41)

D. Nilai Tukar Rupiah

1. Definisi Nilai Tukar

Nilai tukar merupakan suatu harga relatif yang diartikan sebagai

nilai dari suatu mata uang terhadap mata uang lainnya. karena nilai tukar

ini mencakup dua mata uang, maka titik keseimbangannya ditentukan

oleh sisi penawaran dan permintaaan dari kedua mata uang tersebut.

Menurut Frank J. Fabozzi dan Franco Modigliani dalam Irmawati

(2017:53) nilai tukar didefiniskan sebagai berikut:”An exchange rate is

defined as the amount of one currency that can be exchanged per unit of

anither currency, or the price of one currency in term of another

currency”. Jadi dapat dikatakan bahwa nilai tukar merupakan sejumlah

uang dari suatu mata uang tertentu yang dapat dipertukarkan dengan satu

unit mata uang negara lain. Dengan kata lain nilai tukar uang

merepresentasikan tingkat harga pertukaran dari satu mata uang ke mata

uang yang lainnya dan digunakan dalam berbagai transaksi, seperti

transaksi perdagangan internasional, turisme, serta investasi

internasional.

25

Nilai tukar suatu mata uang dapat ditentukan oleh pemerintah

(otoritas moneter), seperti pada negara-negara yang memakai sistem fixed

exchange rates ataupun ditentukan oleh kombinasi antara kekuatan-

kekuatan pasar yang saling berinteraksi serta kebijakan pemerintah.

Sebab setiap negara memiliki hubungan dala investasi dan perdagangan

dengan negara lain, tidak ada satu pun nilai tukar yang dapat mengukur

secara memadai daya beli (purchasing power) mata uang domestik atas

mata uang asing secara umum. Oleh sebab itu sejumlah konsep nilai

tukar uang yang efektif telah dikembangkan untuk mengukur rata-rata

tertimbang (weighted average) harga mata uang asing dalam mata uang

domestik. (Karim, 2002:87).

Menurut Sadono (2011:397) kurs valuta asing adalah sebagai

jumlah uang domestik yang dibutuhkan, yaitu banyaknya rupiah yang

dibutuhkan, untuk memperoleh satu unit mata uang asing.

2. Macam Macam Nilai Tukar

Menurut Gregori Mankiw (2000), macam macam nilai tukar dapat

dibedakan menjadi dua macam:

a. Nilai Tukar Nominal

Nilai tukar nominal adalah nilai atau uang tarif dimana

seorang dapat memperdagangkan mata uang suatu negara dengan

mata uang lainnya. Contohnya jika nilai tukar Rp 12.000 untuk

setiap satu dollar A.S. Maka jika kita ingin mendapatkan $2

26

makakita harus menukarkan uang ke bank sebesar Rp 24.000 untuk

mendapatkan uang $2.

Secara nominal dapat kita simpulkan. Nilai yang kita peroleh

dari suatu nilai mata uang dalam negeri terhadap nilai mata uang

asing. Jika nilai tukar rupiah terhadap dollar meningkat disebut

dengan apresiasi. Dan sebaliknya jika nilai tukar rupiah terhadap

dollar menurun disebut depresiasi.

b. Nilai Tukar Riil

Nilai tukar riil adalah tingkatan dimana seseorang dapat

memperdagangkan barang atau jasa dari suatu Negara dengan

barang dan jasa di negara lainnya. Dapat kita contohkan sesorang

berbelanja dan mendapati bahwa harga suatu suatu makanan ringan

yang dibuat Negara lain mempunyai harga dua kali lipat yang

dibuat dari buatan lokal dengan produk yang sejenis.

E. Laba

1. Definisi Laba

Laba merupakan hasil bersih dari serangkaian kebijakan dan

keputusan manajemen. Maksimalisasi laba merupakan maksimalisasi

penghasilan perusahaan setelah pajak. Maksimalisasi laba sering

dianggap sebagai tujuan perusahaan. (Moeljadi, 2006:52)

Pengertian laba yang umumnya digunakan untuk efisiensi

perusahaan adalah laba usaha atau laba operasi, karena laba ini

merupakan keuntungan yang benar benar diperoleh dari hasil perusahaan.

27

Laba usaha (laba operasi) meliputi semua pendapatan dan beban, serta

untung dan rugi yang berasal dari on going operations atau transaksi-

transaksi terkait dengan usaha pokok dan diluar usaha pokok. (Harnanto,

2002)

Berdasarkan definisi diatas dapat disimpulkan bahwa laba usaha

adalah laba yang diperoleh dari kegiatan utama perusahaan, dimana laba

usaha tersebut diperoleh dari selisih laba kotor dengan beban operasi.

(Zulia Hanum, 2009)

Laba perusahaan asuransi diperoleh dari pembagian keuntungan

dana peserta yang dikembangkan dengan prinsip mudharabah (sistem

bagi hasil). Keuntungan tersebut dibagi berdasarkan nisbah atau

perjanjian yang sudah disepakati. Perusahaan asuransi syariah

mendapatkan laba dari pendapatan premi dan hasil investasi. Pendapatan

premi didapatkan dari pembayaran wajib peserta kepada perusahaan

asuransi syariah yang sesuai dengan akad. Laba atau keuntungan umum

digunakan untuk mengukur efisiensi perusahaan, karena laba ini

merupakan keuntungan yang benar benar diperoleh dari hasil operasi

perusahaan. (Zulia Hanum, 2009)

2. Jenis-Jenis Laba

Menurut Muchlisin Riadi (2013), Laba dapat digolongkan menjadi

beberapa jenis, yaitu :

28

a. Laba kotor adalah selisih positif antara penjualan dikurangi retur

penjualan dan potongan penjualan.

b. Laba usaha (operasi) adalah laba kotor dikurangi harga pokok

penjualan dan biaya-biaya atas usaha.

c. Laba bersih sebelum pajak adalah laba yang diperoleh setelah

laba usaha dikurangi dengan biaya bunga.

d. Laba bersih setelah pajak adalah laba yang diperoleh setelah

dikurangi pajak.

F. Hubungan Antar Variabel

Dalam rumusan masalah telah ditetapkan akan meneliti tentang

pengaruh PDB, inflasi, BI Rate, dan Nilai Tukar terhadap Laba

Perusahaan Asuransi Syariah periode 2014 sampai dengan 2018. Dengan

demikian maka peneliti mencari hubungan antar variabel yang digunakan

dalam penelitian tersebut:

1. Hubungan Inflasi dengan Laba Asuransi Syariah

Inflasi merupakan Keadaan perekonomian yang ditandai oleh

kenaikan harga secara cepat sehingga berdampak pada menurunnya daya

beli, sering pula diikuti menurunyya tingkat tabungan dan atau investasi

karena meningkatnya konsumsi masyarakat dan hanya sedikit untuk

tabungan jangka panjang (Zulfikar, 2016:257).

Secara sederhana inflasi memiliki dampak positif dan juga dampak

negatif tergantung seberapa besar perubahannya. Dampak dari inflasi

29

yang rendah dan terkendali akan mempengaruhi pelaku usaha untuk

melakukan investasi. Dan dampak negatif inflasi pada tingkat investasi

disebabkan karena inflasi yang tinggi akan meningkatkan risiko dalam

proyek investasi. (Ralona, 2006:121).

Menurut Brigham dan Houston dalam Irmawati (Irmawati,

2017:79-80) inflasi memiliki dampak yang signifikan pada tingkat bunga

karena akan mengurangi daya beli mata uang dan menurunkan

pengembalian investasi nyata. Inflasi akan mempengaruhi daya beli uang

sehingga tingkat pengembalian setelah disesuaikan dengan inflasi dapat

menurunkan hasil investasi tersebut (Zulfikar, 2016:257).

2. Hubungan BI Rate dengan Laba Asuransi Syariah

Tingkat bunga (interest rate risk) merupakan salah satu risiko

sistematis dalam investasi terutama investasi dalam konteks portofolio.

Risiko sistematis merupakan risiko yang timbul akibat perubahan tingkat

bunga yang berlaku dipasar. Biasanya risiko ini berjalan berlawanan

dengan harga-harga instrumen pasar modal (Halim, 2005: 51).

Menurut Eduardus Tandelilin dalam Irmawati (2017: 77-78)

perubahan suku bunga juga dapat mempengaruhi variabilitas return atau

hasil investasi suatu investasi. Sebab, perubahan suku bunga akan

mempengaruhi harga saham secara periodik, cateris paribus artinya, jika

suku bunga meningkat, maka harga saham akan turun, cateris paribus.

Begitu pula sebaliknya, jika suku bunga turun, maka harga saham akan

naik. Jika suku bunga misalnya naik, maka return investasi yang terkait

30

dengan suku bunga (misalnya deposito) juga akan naik. Kondisi seperti

ini dapat menarik minat investor yang sebelumnya berinvestasi di saham

untuk memindahkan dananya dari saham kedalam deposito. Apabila

sebagian besar investor melakukan tindakan yang sama maka banyak

investor yang menjual saham untuk berinvestasi dalam bentuk deposito.

Berdasarkan hukum permintaan-penawaran, jika banyak pihak menjual

saham, cateris paribus, maka harga saham akan turun.

Menurut Zulfikar (2016: 257) Jika suku bunga naik maka return

investasi yang terkait dengan suku bunga misalnya suku bunga Sertifikat

Bank Indonesia (SBI) akan naik, ini dapat menarik minat investor saham

untuk memindahkan dana ke Sertifikat Bank Indonesia, sehingga banyak

yang akan menjual saham dan harga saham akan turun oleh karena itu

perubahan suku bunga akan mempengaruhi variabilitas return suatu

investasi.

3. Hubungan Nilai Tukar Rupiah dengan Laba Asuransi Syariah

Secara teoritis dampak perubahan tingkat atau nilai tukar dengan

investasi bersifat uncertanty (tidak pasti). Pengaruh tingkat kurs yang

berubah terhadap investasi akan berpengaruh terhadap dua saluran yaitu

dari sisi permintaan dan sisi penawaran domestik. Dalam jangka pendek,

penurunan tingkat nilai tukar akan mengurangi investasi melalui

pengaruh negatifnya pada absorsi domestik atau lebih dikenal dengan

expenditure reducing effect (Irmawati, 2017: 80)

31

Sebab penurunan tingkat kurs ini akan menyebabkan nilai riil aset

masyarakat yang disebabkan kenaikan tingkat harga-harga secara umum

dan selanjutnya akan menurunkan permintaan domestik masyarakat. Dari

gejala tersebut pada tingkat perusahaan akan direspon dengan penurunan

pada pengeluaran atau alokasi modal pada investasi sehingga berdampak

pada laba yang diperoleh (Arisah, 2015: 39).

G. Penelitian Terdahulu

Berdasarkan judul yang diteliti oleh penulis, maka penulis

mencoba untuk mencari sumber-sumber referensi penelitian terdahulu

untuk lebih membantu penulis dalam melakukan penelitian dan untuk

lebih mengembangkan penelitian yang pernah diteliti mengenai Laba

Asuransi Syariah dan variabel-variabel lainnya seperti Produk

Domestik Bruto (PDB), Inflasi, BI Rate (Suku Bunga Bank

Indonesia), dan Nilai Tukar Rupiah. Berikut ini merupakan

penelitian-penelitian terdahulu yang dianggap sesuai dengan tema

penelitian ini adalah sebagai berikut :

Tabel 2.1

Penelitian Terdahulu

No. Nama & Judul

Penelitian

Variabel Hasil

Persamaan Perbedaan

1. Firsty Dzanurrahmana

Zein (2017) “Kondisi

Makro Ekonomi

Terhadap Hasil

Investasi Asuransi Jiwa

Syariah Di

Indonesia”

Inflasi, BI

Rate

Laba, Nilai

Tukar

Variabel inflasi dan

variabel nilai tukar

secara parsial tidak

berpengaruh

signifikan terhadap

hasil investasi pada

perusahaan

32

asuransi jiwa

syariah di

Indonesia,

sedangkan Produk

Domestik

Bruto (PDB)

berpengaruh

signifikan

secara parsial

terhadap hasil

investasi

pada perusahaan

asuransi jiwa

syariah

di Indonesia.

2. Intan Sandhyapranita

(2015) “Analisis

Pengaruh Kondisi

Makroekonomi

terhadap Profitabilitas

Bank Syariah di

Indonesia (Periode

2007-2018)”

Inflasi, BI

Rate

Nilai Tukar Pada hasil hipotesis

pertama

menghasilkan

pernyataan bahwa

PDB berpengaruh

positif signifikan

terhadap

profitabilitas bank

syariah. Hasil

penelitian yang

dilakukan oleh

peneliti

menyatakan bahwa

inflasi berpengaruh

negatif tidak

signifikan terhadap

profitabilitas bank

syariah. Pada hasil

hipotesis kedua

menghasilkan

pernyataan bahwa

inflasi berpengaruh

negatif terhadap

profitabilitas bank

syariah. Hasil dari

penelitian yanh

dilakukan oleh

peneliti

menyatakan bahwa

BI Rate

berpengaruh positif

33

signifikan terhadap

profitabilitas bank

syariah. Pada hasil

hipotesis ketiga

menghasilkan

pernyataan bahwa

BI Rate

berpengaruh positif

signifikan terhadap

profitabilitas bank

syariah.

3. Diana Chylvia, David

P. Saerang, Winston

Pontoh (2016)

“Pengaruh Nilai Tukar

Rupiah, Inflasi Dan

Suku

Bunga Terhadap Net

Profit Margin Pada

Industri

Barang Konsumsi

Yang Go Public Di

Bursa Efek

Indonesia Periode

2010-2014”

Nilai tukar,

inflasi,

suku bunga

NPM Dari hasil

pengujian hipotesis

(H4) maka

diperoleh Nilai

Tukar Rupiah,

Inflasi dan Suku

Bunga secara

simultan tidak

berpengaruh

signifikan terhadap

Net Profit Margin

(NPM). Hasil ini

ditunjukkan pada

hasil uji simultan

pada kolom

signifikan

diperoleh 0,611

yang berarti lebih

besar dari derajat

signifikansi 0,05.

Kemudian pada

Fhitung memiliki

nilai 0,608

sedangkan Ftabel

memiliki nilai 2,70,

ini berarti Fhitung

< Ftabel. Artinya

Nilai Tukar

Rupiah, Inflasi dan

Suku Bunga secara

simultan tidak

berpengaruh

signifikan terhadap

Net Profit Margin

(NPM) pada

34

perusahaan

dalam Industri

Barang Konsumsi

yang terdaftar di

Bursa Efek

Indonesia.

4.

DIAN ASTRIA

(Analisis Faktor-Faktor

yang Memengaruhi

Laba P.T. Asuransi

Takaful Keluarga

Laba premi,

hasil

investasi,

beban

klaim, dan

beban

operasional.

Pendapatan premi

dan hasil investasi

berpengaruh positif

dimana semakin

tinggi pendapatan

premi dan hasil

investasi semakin

tinggi pula laba

yang dapat

diperoleh.

Sedangkan beban

klaim dan beban

operasional

berpengaruh

negatif, dimana

semakin besar

beban klaim dan

beban operasional

maka semakin

kecil laba yang

dapat diperoleh

perusahaan.

Berdasarkan hasil

analisis, krisis

moneter

1997 berpengaruh

negatif terhadap

laba yang diperoleh

perusahaan

dibanding

sebelum krisis.

5. Asfandyar (2014)

“Macro Economic

Determinants of

Family Takaful

Demand:

Evidence from

Pakistan”

Laba,

inflasi,

interest

rate.

Tabungan,

harga

saham,

pendapatan

per kapita

Pendapatan per

kapita merupakan

yang paling kuat

mempengaruhi

pendapatan

asuransi keluarga

di pakistan, suku

bunga dan KSE

100 di pakistan

35

mempunyai

hubungan positif

dan signifikan

terhadap

pendapatan

asuransi keluarga

di pakistan, inflasi

dan tingkat

tabungan

mempunyai

hubungan yang

negatif dan

signifikan terhadap

asuransi keluarga

di pakistan.

6. Noraini Ismail, dkk.

(2018)

“MACROECONOMIC

FACTORS

AFFECTING

PERFORMANCE OF

INSURANCE

COMPANIES IN

MALAYSIA”

interest

rate

Consumer

Price Index,

Return on

Asset

GDP and IR

berpengaruh

terhadap

perusahaan

sedangkan CPI

memberikan

dampak yang

sedikit terhadap

perusahaan.

H. Kerangka Pemikiran

Gambar 2.1

Kerangka Pemikiran

Inflasi

(X1)

BI Rate

(X2)

Laba

(Y)

Nilai Tukar

(X3)

36

I. Hipotesis

Berdasarkan landasan teori serta latar belakang maka hipotesis yang

diajukan adalah :

1. H0 : Inflasi tidak berpengaruh signifikan terhadap Laba Asuransi

Syariah.

H1 : Inflasi berpengaruh signifikan terhadap Laba Asuransi Syariah.

2. H0 : BI Rate tidak berpengaruh signifikan terhadap Laba Asuransi

Syariah.

H1 : BI Rate berpengaruh signifikan terhadap Laba Asuransi Syariah.

3. H0 : Nilai Tukar tidak berpengaruh signifikan terhadap Laba Asuransi

Syariah.

H1 : Nilai Tukar berpengaruh signifikan terhadap Laba Asuransi

Syariah.

4. H0 : Inflasi, BI Rate dan Nilai Tukar secara simultan tidak

berpengaruh signifikan terhadap Laba Asuransi Syariah.

H1 : Inflasi, BI Rate dan Nilai Tukar secara simultan berpengaruh

signifikan terhadap Laba Asuransi Syariah.

37

BAB III

METODE PENELITIAN

A. Ruang Lingkup Penelitian

Ruang lingkup penelitian ini adalah untuk menganalisis

pengaruh Inflasi, BI Rate, dan nilai tukar rupiah terhadap laba

perusahaan asuransi syariah di Indonesia. Penulis ingin mengetahui

sejauh mana variabel bebas mempengaruhi variabel terikat dengan

pendekatan deskriptif dengan menggambarkan secara menyeluruh tentang

keadaan perasuransian syariah di Indonesia dari sisi laba yang diperoleh

perusahaan perasuransian yang ada di Indonesia.

Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif yang menggunakan

data runtun waktu (time series). Sebagaimana metode penelitian

kuantitatif adalah merupakan jenis penelitian yang terencana dan

terstruktur dengan jelas sejak awal hingga pembuatannya karya

ilmiahnya. Metode ini banyak menuntut penggunaan angka, konkrit,

objektif, rasional, dan sistematis mulai dari pengumpulan data, penafsiran

terhadap data hasil dan sampai tahap kesimpulan penelitian (Mufraini,

2013).

B. Data Penelitian

Penelitian ini merupakan penelitian kuantitatif dengan

menggunakan data sekunder yang diperoleh dari Laporan yang

dikeluarkan OJK (Otoritas Jasa Keuangan) periode 2014-2018. Data yang

38

digunakan dalam penelitian ini adalah data kuantitatif. Data kuantitatif

adalah jenis data yang dapat diukur secara langsung berupa informasi

yang dinyatakan dalam bentuk angka. (Sugiyono, 2010: 15)

Sumber data dalam penelitian ini merupakan data sekunder, yaitu

data yang dihimpun melalui pihak lain yang berasal dari sumber data

internal maupun eksternal organisasi yang diambil berdasarkan periode

waktu atau disebut dengan runtut waktu tertentu (time series). Data yang

digunakan penulis dalam penelitian ini adalah sebagai berikut:

1. Laba perusahaan asuransi syariah diperoleh dari laporan

Otoritas Jasa Keuangan periode 2014-2018.

2. Inflasi periode 2014-2018 diperoleh dari website Bank

Indonesia.

3. BI rate periode 2014-2018 diperoleh dari website Bank

Indonesia.

4. Nilai Tukar periode 2014-2018 diperoleh dari website Bank

Indonesia.

Tabel 3.1

Daftar Perusahaan Asuransi Syariah di Indonesia Tahun 2014

Perusahaan Asuransi Syariah dan Unit Syariah

PT Asuransi Takaful Umum PT Asuransi Takaful Keluarga

PT Jaya Proteksi Takaful PT Asuransi Jiwa Syariah Al Amin

Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Jiwa Amanahjiwa Giri Artha

PT Asuransi Allianz Utama Indonesia Asuransi Jiwa Bersama Bumiputera 1912

PT Asuransi Astra Buana PT Avrist Assurance

PT Asuransi Bangun Askrida PT Asuransi Allianz Life Indonesia

PT Asuransi Bintang Tbk. PT Asuransi Jiwa Bringin Jiwa Sejahtera

39

PT Asuransi Bringin Sejahtera Artamakmur PT Asuransi Jiwa Central Asia Raya

PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 PT Asuransi Jiwa Mega Life

PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Jiwa Sinar Mas MSIG

PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT BNI Life Insurance

PT Asuransi Parolamas PT Great Eastern Life Indonesia

PT Asuransi Ramayana Tbk PT Tokio Marine Life

PT Asuransi Sinar Mas PT Prudential Life Assurance

PT Asuransi Tri Pakarta PT Axa Mandiri Financial Services

PT Asuransi Umum Mega PT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia

PT Staco Mandiri PT Panin Daichi Life

PT Tugu Pratama Indonesia PT AIA Financial

PT AIG Insurance Indonesia PT Axa Financial Indonesia

PT Asuransi Jasa Raharja Putera PT Sun Life Financial Indonesia

PT Asei Reasuransi Indonesia PT Ace Life Assurance

PT Asuransi Bina Dana Arta Tbk. PT Maskapai Reasuransi Indonesia

PT Meritz Korindo Insurance PT Reasuransi International Indonesia

PT Asuransi Wahana Tata PT Reasuransi Nasional Indonesia

PT Asuransi Mitra Maparya

(Sumber: www.ojk.go.id)

C. Metode Pengumpulan Data

Pengumpulan data merupakan langkah yang amat penting dalam

metode ilmiah karena pada umumnya data yang dikumpulkan akan

digunakan untuk melakukan pengujian terhadap hipotesis yang telah

dirumuskan sebelumnya (Nazir, 2011: 174). Penelitian yang penulis

lakukan dengan mencari informasi dan menghubungkan korelasi antara

perbandingan-perbandingan yang ada dari buku-buku dan internet.

Metode yang digunakan dalam pengumpulan data penelitian ini berupa:

http://www.ojk.go.id/

40

1. Data Sekunder

Data sekunder adalah data yang diperoleh secara tidak langsung

atau melalui sumber lain, misalkan melalui catatan atau arsip

perusahaan, publikasi pemerintah, atau yang disediakan media massa

(Zulganef, 2008). Adapun yang menjadi sumber peneliti dalam

memperoleh data penelitian ini adalah data yang berasal dari

situs Otoritas Jasa keuangan dalam laporan bulanan atau tahunan.

Data-data sekunder yang digunakan dalam penelitian ini adalah

data yang diambil dari laporan keuangan perusahaan asuransi syariah

yang di terbitkan oleh Otoritas Jasa Keuangan (OJK).

2. Studi Kepustakaan

Library Research merupakan teknik pengambilan data yang

dilengkapi pula dengan membaca dan mempelajari serta menganalisis

literature yang bersumber dari buku-buku dan jurnal-jurnal yang

berkaitan dengan penelitian ini. Hal ini dilakukan untuk mendapatkan

landasan teori dan konsep yang tersusun. Penulis dalam hal ini

melakukan penelitian dengan membaca dan mengutip bahan-bahan

yang berkenaan dengan penelitian.

D. Metode Analisis

Dalam pengolahan data, digunakan penerapan metode kuadrat

terkecil biasa (Ordinary Least Square/OLS) untuk model regresi linier

berganda dengan didukung oleh analisis kuantitatif dengan menggunakan

41

model ekonometrik untuk mendapatkan gambaran yang jelas tentang

hubungan antara variabel yang digunakan dalam penelitian ini. Pemilihan

alat analisis Ordinary Least Square (OLS) ini digunakan untuk mencapai

penyimpangan atau error yang minimum dengan menggunakan regresi

berganda (Multiple Regression) yaitu digunakan lebih dari sebuah

variabel bebas (Nachrowi, 2006:9)

Variabel yang digunakan dalam penelitian ini dapat

diidentifikasikan menjadi 2 (dua) variabel, yaitu:

1. Variabel independen (X), yaitu nilai Inflasi, BI Rate, dan Nilai

Tukar Rupiah.

2. Variabel dependen (Y), yaitu laba asuransi syariah.

Berdasarkan variabel-variabel yang digunakan, maka hubungan

antar variabel dapat dinyatakan dalam fungsi sebagai berikut:

Y = f(X1,X2,X3)

Bentuk persamaan regresi dapat dirumuskan sebagai berikut :

Y = β0 + β1 X1 + β2 X2 + β3 X3 + ε

Laba = β0 + β1 Inflasi + β2 BI Rate + β3 Nilai Tukar + ε

Keterangan:

Y = variabel endogen (Laba asuransi syariah)

β0 = konstanta

β1, β2, β3 = koefisien regresi masing-masing variabel eksogen

42

X1 = variabel eksogen 1 (Inflasi)

X2 = variabel eksogen 2 (BI Rate)

X3 = variabel eksogen 3 (Nilai Tukar Rupiah)

ε = koefisien penggangu (error)

Dari model analisa regresi linear yang digunakan, terdapat

beberapa asumsi klasik yang dapat digunakan untuk mengestimasi hasil

agar tidak ada penyimpangan sehingga dapat memberikan informasi yang

sesuai dengan data yang tersedia. Asumsi klasik tersebut adalah Uji

Normalitas, Uji Multikolinearitas, Uji Heterokedastisitas, dan Uji

Autokorelasi.

Nilai koefisien regresi sangat berarti sebagai dasar analisis.

Koefisien β akan bernilai positif (+) jika menunjukkan hubungan yang

searah antara variabel independen dengan variabel dependen, Artinya

kenaikan variabel independen akan mengakibatkan kenaikan variabel

dependen, begitu pula sebaliknya jika variabel independen mengalami

penurunan. Sedangkan nilai β akan negatif (-) jika menunjukkan

hubungan yang berlawanan, artinya kenaikan variabel independen akan

mengakibatkan penurunan variabel dependen, demikian pula sebaliknya.

Uji yang pertama dilakukan adalah uji normalitas dimana untuk melihat

apakah nilai residual terdistribusi normal atau tidak. Selanjutnya model

persamaan yang diperoleh dari pengolahan data diupayakan tidak terjadi

gejala multikolinieritas, heteroskedastisitas dan autokorelasi. Untuk

43

mengetahui ada tidaknya gejala-gejala tersebut akan dilakukan uji

terlebih dahulu dengan uji asumsi klasik. Berikut ini merupakan alat

untuk menguji suatu nilai residual, yaitu:

1. Uji Asumsi Klasik

a. Uji Normalitas

Uji Normalitas bertujuan untuk menguji apakah dalam

model regresi, variabel pengganggu mempunyai distribusi normal.

Jika variabel bebas berdistribusi normal maka variabel terikat (Y)

juga berdistribusi normal. Seperti diketahui bahwa uji t dan uji F

mengasumsikan nilai residual mengikuti distribusi normal. Jika

asumsi ini tidak terpenuhi maka hasil uji statistik menjadi tidak

valid khususnya untuk ukuran sampel kecil. (Imam Ghazali dan

Dwi Ratmono, 2013)

Normalitas data dapat dilihat dengan beberapa cara

diantaranya, dengan uji Jarque-Bera atau Histogram Test. Suatu

variabel dikatakan normal jika korelogram pada gambar

menunjukkan bahwa residual berdistribusi normal. (Winarno,

2009:24).

Jika nilai probability lebih besar dari tingkat signifikansi α

= 0.05 atau 5% maka data dalam penelitian ini terdistribusi

normal. Sebaliknya, jika nilai probability lebih kecil dari nilai

signifikansi 0.05 atau 5% maka data dalam penelitian ini tidak

terdistribusi normal.

44

H0 : Model terdistribusi normal

H1 : Model tidak terdistribusi normal

Bila Probabilitas > 0.05 → H0 diterima

Bila Probabilitas > 0.05 → H1 diterima

b. Uji Multikolinearitas

Multikolinearitas artinya terdapat korelasi yang signifikan

diantara dua atau lebih variabel bebas dalam suatu model regresi.

Untuk mendeteksi ada atau tidaknya multikolinearitas dalam

model persamaan penelitian ini, penulis menggunakan matriks

korelasi (Correlation Matriks). Indikasi awal adanya masalah

multikolinearitas dalam model adalah mempuyai standard error

besar dan nilai statistik t yang rendah.(Widarjono, 2007:113).

Menurut Widarjono (2007:119) penyembuhan

multikolinearitas ada dua, yaitu memperbaiki model supaya

terbebas dari multikolinearitas atau membiarkan model

mengandung multikolinearitas. Jika kita tetap membiarkan model

kita terdapat multikolinearitas, maka hal tersebut akan

menyulitkan kita untuk memperoleh estimator dengan standar

error yang kecil.

Uji hipotesis

H0 : tidak ada multikolineritas

H1 : ada multikolineritas

45

Bila r < 0,9 → H0 diterima

Bila r > 0,9 → H1 diterima

c. Uji Heterokedastisitas

Uji heteroskedastisitas bertujuan untuk menguji apakah

dalam model regresi terjadi ketidaksamaan variance dari residual

satu pengamatan ke pengamatan yang lain. Heterokedastisitas

dapat terjadi karena adanya data outlier (data ekstrim).

Heterokedastisitas tidak menyebabkan estimator (koefisien

variabel independen) menjadi bias karena residual bukan

komponen menghitungnya.

Ada beberapa metode yang dapat digunakan untuk

mengidentifikasi ada tidaknya masalah heterokedastisitas.

Diantaranya dapat menggunakan Uji White. Berikut hipotesis

langkah-langkah untuk pengujian Heteroskedastisitas:

Uji hipotesis

H0 : tidak ada heterokedastisitas

H1 : ada heterokedastisitas

Bila probabilitas obs*R > 0,05 → H0 diterima

Bila probabilitas obs*R < 0,05 → H1 diterima

46

d. Uji Autokorelasi

Autokolerasi bertujuan untuk mengetahui apakah dalam

sebuah model regresi linier ada korelasi antara kesalahan

pengganggu pada periode t dengan kesalahan pada periode t-i

(sebelumnya). Tentu saja model regresi yang baik adalah regresi

bebas dari autokolerasi. (Gujarati, 2006:112).

Sejalan dengan keterangan lainnya yang mengatakan bahwa

uji autokolerasi dilakukan untuk mengetahui apakah ada korelasi

antara kesalahan pengganggu pada periode t dengan kesalahan

periode t sebelumnya pada model regresi linier yang

dipergunakan. (Nisfiannor, 2009:92)

Autokorelasi (atau otokorelasi) menunjukkan korelasi di

antara anggota serangkaian observasi yang di urutkan menurut

waktu atau ruang. Untuk mendeteksi adanya autokorelasi, yaitu

melakukan uji LM (Metode Bruesch godfrey).

Apabila nilai yang diharapkan dari koefisien korelasi

sederhana antara setiap dua pengamatan error term adalah tidak

sama dengan nol, maka error term tersebut dikatakan memiliki

otokorelasi tanpa sifat perubahan, maka disebut otokorelasi murni

(pure autocorrelation). (Hamja, 2012:25)

Berikut hipotesis langkah -langkah pengujian autokorelasi:

Hipotesis:

H0 : Model tidak terdapat Autokorelasi.

47

H1 : Terdapat Autokorelasi.

Bila probabilitas Obs*R2> 0.05 → Ho diterima.

Bila probabilitas Obs*R2< 0.05 → Ho ditolak.

2. Uji Hipotesa

Berikut adalah langkah langkah dalam menguji hipotesa,

pengolahan data menggunakan Microsoft Excel dan Eviews 10.

a. Uji t (Uji Parsial)

Uji t digunakan untuk menguji apakah setiap variabel bebas

(Independent) secara masing-masing parsial atau individu

memiliki pengaruh yang signifikan terhadap variabel terikat

(dependent) pada tingkat signifikansi 0.05 (5%) dengan

menganggap variabel bebas bernilai konstan. Langkah-langkah

yang harus dilakukan dengan ujit yaitu dengan pengujian, yaitu :

(Nachrowi, 2006:17)

Hipotesis :

H0 : artinya masing-masing variabel bebas tidak ada

pengaruh yang signifikan dari variabel terikat.

H1 : artinya masing-masing variabel bebas ada pengaruh

yang signifikan dari variabel terikat.

Bila probabilitas > α 5% → variabel bebas tidak signifikan

atau tidak mempunyai pengaruh terhadap variabel terikat (H0

terima, H1 tolak). Bila probabilitas < α 5% → variabel bebas

48

signifikan atau mempunyai pengaruh terhadap variabel terikat (H0

tolak, H1 terima).

b. Uji Adj R2 (Adjusted R square)

Menurut Ajija (2011:34) Uji koefisien determinasi

koefisien R2 atau (R2 adjusted). Koefisien determinasi ini

menunjukkan kemampuan garis regresi menerangkan variasi

variabel terikat Y yang dapat dijelaskan oleh variabel bebas X.

Nilai koefisien R2 atau (R2 adjusted) berkisar antara 0 sampai 1.

Semakin mendekati 1, semakin baik.

c. Uji F (Uji Fisher)

Menurut Nahrowi (2006:16) Uji Fisher (Uji-F) digunakan

untuk mengetahui apakah seluruh variabel bebas (independen)

secara bersama-sama berpengaruh terhadap variabel terikat

(dependen) pada tingkat signifikansi 0.05 (5%). Pengujian semua

koefisien regresi secara bersama-sama dilakukan dengan uji-F

dengan pengujian, yaitu:

Hipotesis :

Ho : artinya secara bersama-sama tidak ada pengaruh yang

signifikan antara variabel bebas terhadap variabel terikat.

Ha : artinya secara bersama-sama ada pengaruh yang

signifikan antara variabel bebas terhadap variabel terikat.

49

Bila probabilitas > α 5% → variabel bebas tidak signifikan

atau tidak mempunyai pengaruh terhadap variabel terikat. Bila

probabilitas < α 5% → variabel bebas signifikan atau mempunyai

pen