ANALISIS KELAYAKAN INVESTASI

Nc. Hendro Suryanto,SP,M.SiStudi Kelayakan Investasi DaerahKabupaten Sleman

KONSEP BUNGA BANK

Dalam dunia ekonomi nilai uang dari waktu ke

waktu tidaklah sama. Rp.10 juta pada 1-1-2007

Rp. 10 juta pada 1-1-2008.

Hal ini terjadi karena adanya bunga dari nilai

uang tsb.

Konsep bunga kapital (berlaku global)

RUMUS BUNGA

Ada beberapa notasi untuk menjelaskan rumus bunga :i = suku bunga tiap perioden = jumlah periode hitungan bungaP = jumlah uang pada saat sekarang (dihitung pada akhir

periode ke 0)F = jumlah uang pada akhir periode ke n, yang ekivalen dengan PA = jumlah uang dari serangkaian transaksi yang besarnya merata atau seragam pada setiap akhir periode, dari periode ke 1 sampai dengan periode ke n, yang nilainya ekivalen dengan nilai P dan F

PENGGUNAAN TABEL BUNGA

Tentukan nilai rumus bunga (F/P, 5%,5) atau

yang berarti sejumlah uang pada saat

sekarang (P) yang akan dicari nilainya pada saat

yang akan datang (F) dengan suku bunga 5%

dan jangka waktu hitungan 5 tahun.

Contoh 2 :

Berapakah jumlah uang yang harus ditabung

pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku

bunga per tahun sebesar 20%, agar nilai

tabungan tersebut menjadi Rp.1.000.000

pada tanggal 1 Januari 1995 ?

Dicari : P (nilai sekarang atau Present)

Diketahui : n=5 tahun; i=20%, dan

F (nilai akan datang atau Future)

Contoh 3 :

Bila uang sebesar Rp. 1.000.000- ditabung di bank pada tanggal 1 Januari 1990 dengan suku bunga 20% per tahun ? berapa jumlah uang yang dapat diambil setiap tahunnya dengan jumlah yang sama besar hingga pada tanggal 1Januari 2000 uang tersebut seluruhnya habis ?Diketahui : ?Nilai P ; i=20% dan n=10 tahunDicari : ?Nilai A atau cicilan sama rata (angsuran)

Contoh 4

Uang sejumlah Rp.100.000 ditabung tiap tahun dari tanggal 1 Januari 1990 hingga tanggal 1 Januari 1995, dengan suku bunga 20% per tahun. Berapakah nilai uang tabungan itu pada tahun 1995 tersebut ?Diketahui : ?Nilai A ; i=20% dan n=5 tahunDicari : ?Nilai F atau Nilai yang akan datang (Future)

Contoh 5

Untuk mendapatkan nilai tabungan di bank pada

tanggal 1 Januari 1995 sebesar Rp 1.000.000.

Berapakah jumlah uang yang harus ditabung sama

besar tiap tahunnya mulai dari tanggal 1 Januari 1990,

bila suku bunga tabungan per tahun sebesar 20% ?

Diketahui : ?

Nilai F ; i=20% dan n=5 tahun

Dicari : ?

Nilai A atau Nilai angsuran

LATIHAN 1

Berapa jumlah uang yang harus ditabung pada

tanggal 1 Januari 1990 dengan suku bunga

20% per tahun, agar tabungan tersebut dapat

diambil tiap tahun sebesar Rp. 100.000 selama

kurun waktu pengambilan 5 tahun ? Buat

diagram Kas nya

Diketahui apa ? Dicari Apa ? Berapa ?

Diagram Kas Soal

PENYELESAIAN SOAL

Diketahui :

A = 100.000, kemudian i=20% dan n=5 tahun

Dicari : Nilai P

P = A(P/A,i,n)

P = A(P/A,20%,5)

P = 100.000 x (2,991)

P = 299.100

LANGKAH SOLUSI

Buat kolom faktor bunga tiap tahun hitungan

aliran kas (penerimaan & pengeluaran) Kalikan

penerimaan & pengeluaran tsb.

Dengan faktor bunga untuk tiap tahun sehingga

diperoleh Nilai Sekarang (P) masing-masing

Jumlahkan total nilai sekarang baik untuk

penerimaan maupun pengeluaran

NPV = P penerimaan – P pengeluaran

METODE ANALISIS KELAYAKAN INVESTASI

1. Metode NPV (Nilai sekarang bersih), dimana syarat kelayakan investasi bila NPV > 0

2. Metode Benefit Cost Ratio (BC Ratio) atau perbandingan total Nilai sekarang penerimaan dibagi Nilai sekarang pengeluaran. Syarat kelayakan apabila BC Ratio > 1

3. Metode IRR (internal Rate of Return) atau tingkat suku bunga yang memberikan NPV = 0 dengan syarat kelayakan bila IRR > suku bunga pinjaman yang paling atraktif.

4. Metode Payback Period (Lama Periode Kembali Modal), dengan syarat kelayakan semakin cepat modal kembali semakin baik

NPVDapat dihitung dengan cara : NPV = S Nilai Ppenerimaan - S Nilai

Pengeluaran NPV > 0 Layak

BC RATIO Dapat dihitung dengan cara : S Nilai Ppenerimaan BCR = ------------------------- S Nilai Ppengeluaran BCR > 1 Layak

IRRdapat dihitung dengan rumus : IRR = i1 –NPV1. (i2 –i1)/(NPV2 –NPV1) I1 = suku bunga bank paling atraktif I2 = suku bunga coba-coba ( > dari i1) NPV1 = NPV awal pada i1 NPV2 = NPV pada i2

PAYBACK PERIOD

Dihitung dengan cara pada periode (waktu)

kapan investasi kembali Ditunjukan dengan

nilai kas positif (tidak defisit)

Makin pendek jangka waktu pengembalian

modal makin baik

ANALISIS KELAYAKAN DARI CONTOH LATIHAN 2

Akan dicari :

1. NPV

2. BC Ratio

3. IRR

4. Payback Period

HASIL HITUNG CONTOH LATIHAN 2NPV = 2.486.800 - 1.975.970 = 510.830 .... LayakBCR = 2.486.800 / 1.975.970 = 1,25 …… LayakIRR dicoba untuk i2=20% (i1=10%) IRR = …. ?Payback Periode = Tahun ke 2 ( tanda *)

LATIHAN 3Dari data tabel di atas, untuk suku bunga bank yang paling atraktif sebesar 10%, tentukan :1. NPV2. BC Ratio3. IRR dan4. Payback Period5. Apakah investasi di atas layak secara ekonomi ?