aplikasi model analisis kelayakan ekonomi · pdf filepelatihan analisis kelayakan ekonomi...

APLIKASI MODEL ANALISIS APLIKASI MODEL ANALISIS KELAYAKAN EKONOMIKELAYAKAN EKONOMI

Oleh:

YUDI WAHYUDIN, S.Pi., M.Si.

Pelatihan Analisis Kelayakan Ekonomi

Kegiatan Capacity Building Program Pendanaan Kompetisi-Indeks Pembangunan Manusia (PPK-IPM)

Kota Bekasi 2007,

Hotel Horison, 21 November 2007

LATAR BELAKANG

• Dilema pengembangan usaha– keraguan para investor

• berhasil

• Tidak berhasil

• Perencanaan bisnis– menjawab keraguan

– menghilangkan dilema

– memberikan jaminan• akan memberikan keuntungan yang lebih besar

LATAR BELAKANG

• Perencanaan bisnis– studi kelayakan pengembangan

• faktor kelayakan ekonomi– untuk memberikan gambaran seberapa besar manfaat

ekonomi yang dapat diterima dari suatu kegiatan

– menentukan layak tidaknya pengembangan usaha yang akan dilakukan

• Kriteria kelayakan– manfaat ekonomi harus lebih besar bunga bank

• nilai uang yang diinvestasikan lebih besar darimanfaat ekonomi jika disimpan di bank

KONSEP DASAR

• Kelayakan ekonomi mengacu kepada konsepsi nilai waktudari uang (time value of money)– Raharjo (2007) menyebutkan bahwa pengembalian keputusan

pada analisis ekonomi banyak melibatkan dan menentukan apayang ekonomis dalam jangka panjang

– Keputusan kelayakan ekonomi suatu usaha sangat tergantungkepada nilai manfaat ekonomi dalam jangka panjang yang dapatdihasilkan

• Nilai satuan uang pada saat ini akan lebih besardibandingkan dengan nilai satuan uang pada masa satu ataudua tahun mendatang– nilai manfaat ekonomi : Rp 1,00 pada saat ini (present value)

lebih besar dibandingkan dengan Rp 1,00 pada masa yang akandatang (future value).

– adanya manfaat ekonomi berupa bunga (Raharjo, 2007).

• Investasi deposito

– Dalam setahun

• Rp 1000 menjadi Rp 1100

• Nilai selisih Rp 100

– Manfaat ekonomi yang ditawarkan bank

» Bunga bank sebesar 10 persen

• P0 adalah nilai uang pada masa sekarang,

• Pt adalah nilai uang pada masa datang,

• i adalah tingkat bunga aktual dan

• t adalah waktu (tahun).

• Faktor (1+i)t faktor diskonto (discount factor).

( )tt

iP

P+

=10

)1(0001 iPiPPP +=+=

20

200002 )1()21())1()1(()1()1( iPiiPiiiPiiPiPP +=++=+++=+++=

30

320

220

20

203 )1()331())1()1(()1()1( iPiiiPiiiPiiPiPP +=+++=+++=+++=

tt iPP )1(0 +=

MODEL KELAYAKAN EKONOMI

• NPV atau nilai manfaat bersih sekarang– penjumlahan nilai sekarang (PV, present value)

dari manfaat bersih.

– Raharjo (2007) menyebutkan bahwa analisisnilai sekarang (present value) didasarkan padakonsep nilai waktu dari uang (time value of money)

• semua arus kas masuk (cash inflow) dan arus kaskeluar (cash outflow) diperhitungkan terhadap titikwaktu sekarang

• Nilai NPV lebih besar daripada 0 (nol) – kegiatan usaha layak untuk dilanjutkan

– Net Present Value (Abelson, 1979)

• NPV adalah nilai manfaat bersih sekarang,

• Bt adalah manfaat atau arus kas masuk pada tahun ke – t, • Ct adalah biaya atau arus kas keluar pada tahun ke – t, • i adalah tingkat diskon,

• (1+i)t adalah faktor diskonto pada tahun ke – t.

( )∑= +

−=

n

tttt

iCBNPV

1 1

• Net BCR merupakan rasio semua nilaimanfaat bersih positif terhadap semua nilaimanfaat bersih yang negatif. – Raharjo (2007) menyebutkan bahwa BCR

adalah perbandingan nilai ekuivalen dari semuamanfaat terhadap nilai ekuivalen semua biaya.

– Nilai ini dapat menentukan layak tidaknya suatuusaha yang dilakukan.

– Usaha yang dilakulan dinilai layak jika danhanya jika BCR lebih besar dari 1.

– Net Benefit Cost Ratio (Abelson, 1979)

• Net BCR adalah rasio manfaat biaya bersih,


• (1+i)t adalah faktor diskonto pada tahun ke – t.

( )

( )∑

∑

=

=

+−+−

= n

tttt

n

tttt

iBCiCB

NetBCR

1

1

1

1

• IRR adalah tingkat bunga pada pengembalianinternal– Raharjo (2007) menyebutkan bahwa analisis IRR

menghasilkan solusi berupa tingkat suku bunga yang berlaku pada serangkaian arus kas masuk (cash inflow) dan arus kas keluar (cash outflow) alternatif.

– IRR dapat dihitung dengan menggunakan salah satupendekatan analisis NPV sebagai berikut

– Teknik trial-and-error digunakan untuk menentukan nilaiIRR dengan interpolasi.

– Kriteria pemilihan alternatif ditentukan diterima ataulayak

• jika dan hanya jika IRR lebih besar dari tingkat suku bunga(i) yang diajukan

– Internal Rate of Return

• IRR adalah tingkat bunga internal pengembalian,

• i adalah tingkat diskon

• i2 adalah tingkat bunga pada saat NPV positif yang mendekati nol,

• i1 adalah tingkat bunga pada saat NPV negatif yang mendekati nol,

• NPV + adalah NPV positif mendekati nol pada saat i2• NPV + adalah NPV negatif mendekati nol pada saat i1

( )⎥⎥⎦

⎤

⎢⎢⎣

⎡⎟⎟⎠

⎞⎜⎜⎝

⎛

−+

−+=NPVNPViiiIRR 12

• PBP adalah lamanya waktu yang dibutuhkan proyek untukmenutup biaya investasi yang telah dikeluarkan– Raharjo (2007) menyebutkan bahwa analisis PBP menghitung

waktu yang diperlukan arus kas masuk (cash inflow) samadengan arus kas keluar (cash outflow).

– Analisis ini biasanya digunakan untuk mengukur tingkat resikousaha, berkaitan dengan seberapa cepat nilai investasi yang ditanamkan (I) dapat dikembalikan.

– Alternatif dengan periode pengembalian yang lebih singkatmerupakan pilihan yang lebih menarik.

– Analisis ini dapat dilakukan dengan memperhitungkan time value of money (disebut dengan discounted payback analysis) atau mengabaikannya dengan menganggap bahwa i=0%.

– Pay Back Period

• I adalah biaya investasi awal yang dikeluarkan untuk proyek,


• (1+i)t adalah faktor diskonto pada tahun ke – t.• np adalah PBP

∑= +

−=

pn

tttt

iCBI

1 )1( ∑= +

−= n

tttt

p

iCB

In

1 )1(

• BEP merupakan kondisi dimana besaranmanfaat sama dengan besaran biaya yang dikeluarkan oleh suatu usaha– nilai keuntungan sama dengan 0 (nol).

– tujuan menghitung BEP • mencari seberapa banyak jumlah produk yang harus

diproduksi dalam rangka menutup sejumlah biayayang telah dikeluarkan

• mencari seberapa besar harga yang harus ditetapkanuntuk menutup sejumlah biaya yang telah dikeluarkandalam rangka memproduksi sejumlah produk yang telah ditentukan

– Break Even Point

• BEP adalah titik keuntungan sama dengan

• TR adalah total penerimaan (total benefit)

• TC adalah total pengeluaran (total cost)

1=⇒TCTRBEP

APLIKASI MODEL ANALISIS

• Langkah-langkah– mengidentifikasi segenap manfaat usaha yang dapat

dihasilkan

– mengidentifikasi segenap biaya yang dibutuhkan untukmenjalankan usaha, baik berupa biaya investasi, biayatetap, maupun biaya operasional

– membuat tabulasi data-data terkait dengan arus kasmasuk (cash inflow) dan arus kas keluar (cash outflow) dalam sebuah tabel analisis arus kas (cash-flow analysis)

– menentukan tingkat bunga yang akan dijadikan sebagaitingkat discount rate

– menentukan skenario waktu proyek yang direncanakan.

NPV

• Rumus untuk sel D16 =B16-C16

• Rumus tersebut kemudian dicopy ke sel-sel di bawahnya

• Rumus untuk B24 =NPV(B1;D17:D21)+D16

• Rumus untuk C24 =IF(B24>=1;"Layak";"Tidak Layak")

Tingkat Bunga (i) 10%

OutflowBiaya Investasi (I) 23.450.000 Biaya Penyusutan (Tetap) 6.085.000 Modal Kerja (Opersional) 367.802.000

InflowJumlah benih 2.500 SR 60%Harga (Rp./kg) 130.000 Panen dalam setahun 4 Jumlah ikan per kg 2

Year Inflow Outflow Net Cashflow0 23.450.000 23.450.000 - 1 390.000.000 373.887.000 16.113.000 2 390.000.000 373.887.000 16.113.000 3 390.000.000 373.887.000 16.113.000 4 390.000.000 373.887.000 16.113.000 5 390.000.000 373.887.000 16.113.000

HASILNPV 37.630.947 Layak

Net BCR



• Rumus untuk B25 =(NPV($B$1;D17:D21)+0)/(-D16)

• Rumus untuk C25 =IF(B25>=1;"Layak";"Tidak Layak")





HASILNPV 37.630.947 LayakNet BCR 2,60 Layak

IRR



• Rumus untuk B26 =IRR(D16:D21)

• Rumus untuk C26 =IF(B26>=B1;"Layak";"Tidak Layak")





HASILNPV 37.630.947 LayakNet BCR 2,60 LayakIRR 0,63 Layak

PBP



• Rumus untuk B27 =(D16/(NPV(B1;D17:D21)+D16)*-1)

• Rumus untuk C27 =IF(B27<=1;"Sangat Cepat";"Cukup")





HASILNPV 37.630.947 LayakNet BCR 2,60 LayakIRR 0,63 LayakPBP 0,62 Sangat Cepat

BEP



• Rumus untuk B28 =SUM(B4:B6)/(B9*B10*B12/B13)

• Rumus untuk B29 =SUM(B4:B6)/(B10*B11*B12/B13)





HASILNPV 37.630.947 LayakNet BCR 2,60 LayakIRR 0,63 LayakPBP 0,62 Sangat CepatBEP Harga 132.446 BEP Jumlah 2.547

LATIHAN

• Silahkan lihat modul latihan– Biaya investasi

– Biaya tetap (penyusutan)

– Biaya operasional (modal kerja)

• Asumsi penerimaan : – SR (survival rate) benih (1 kilogram dua ekor) = 60%

– Harga ikan sebesar Rp.125.000 per kilogram

• Berapa besar tingkat NPV, IRR, Net BCR, PBP danBEP dari usaha budidaya ikan di KJA tersebut.

Selamat Berlatih

aplikasi model analisis kelayakan ekonomi · pdf filepelatihan analisis kelayakan ekonomi...

Documents