Tinjauan Kasus

Menurut penjelasan dari kontroler Xerox Corporation yang bernama Sach, saat ini

Xerox Corporation sedang mengalami tekanan dan masalah yang disebabkan oleh harga

transfer multinasional dan perdagangan valuta asing, dimana hal tersebut merupakan hal

yang sensitif bagi kebanyakan perusahaan global. Kebijakan Xerox Corporation

mengenai harga transfer adalah harga transfer domestik murni yang menggunakan

metode full cost standar, sedangkan untuk cabang luar negeri menggunakan metode

arm’s length (harga pasar yang wajar). Sistem harga transfer yang diterapkan oleh Xerox

Corporation ini cukup fleksibel dan didesain untuk menghadapi pasar sehingga

perusahaan tersebut dapat segera merespons berbagai tekanan pasar dan tantangan

persaingan global.

Harga transfer mungkin memliliki pengaruh langsung kepada perencanaan kinerja

Xerox Corporation. Faktor eksternal seperti perubahan dalam tingkat bea atau regulasi

negara (misalnya kuota) mungkin akan berpengaruh buruk secara langsung pada kinerja.

Terkadang ada suatu kejadian yang di luar batas kendali perusahaan seperti deflasi atu

inflasi lokal yang tidak terantisipasi yang dapat mengubah kinerja perusahaan tetapi tidak

dimasukkan dalam perhitungan. Namun tekanan ini agak berkurang dengan adanya

penggunaan lebih banyak statistik-statistik operasional untuk melakukan evaluasi atas

kinerja unit dan manajernya.

Harga transfer untuk domestik tidak serumit harga transfer untuk luar negeri.

Semua masih berada di bawah entitas hukum yang sama dimana efek dari harga transfer

akan tereliminasi pada saat terkonsolodasi. Hal yang perlu diperhatikan adalah

mempengaruhi harga transfer untuk mencapai target kinerja unit. Sedangkan untuk harga

transfer antara unit-unit di luar negeri sedikit lebih rumit karena adanya permasalahan

yang lebih luas. Permaslahan tersebut ditimbulkan karena adanya perbedaan entitas

hukum, otoritas pengaturan yang berbeda (pajak, bea, dsb), dan perbedaan nilai tukar

uang. Dalam situasi ini Xerox menggunakan harga transfer yang berbasis pasar, dimana

metode ini sesuai dengan aturan pajak AS dan aturan resmi OECD. Harga transfer

berbasis pasar memberikan margin bagi unit yang menjual maupun unit yang membeli.

1

Hal ini memungkinkan unit yang membeli bersaing di pasar lokalnya. Dalam hal ini

Xerox memahami bahwa sumber kesuksesan bisnisnya adalah memuaskan pelanggan

luar, sehingga mereka harus melayani pelanggan internalnya (unit yang memeli) dengan

baik.

Seperti harga transfer domestik, harga transfer multinasional dinegosiasikan jika

ada perubahan dalam situasi persaingan atau perubahan variabel ekonomi seperti nilai

tukar uang, pajak, bea, dan kebijakan negara. Ekspodur akibat nilai tukar uang dapat

menyebabkan goncangan besar dalam keekonomisan harga transfer dan merupakan hal

yang penting dalam konsolidasi operasi di luar negeri. Manajemen Xerox menggunakan

nilai tukar AS dan lokal untuk mengukur kinerja unit luar negerinya. Mata uang

konsolidasi yang digunakan adalah daolar AS dan laporan dalam Dolar AS menjadi dasar

perencanaan perusahaan. Perubahan normal pada nilai tukar mata uang asing (3-5%)

merupakan tanggung jawab manajer luar negerinya. Jika nilai tukar bergerak vis a vis

nilai dolar lebih dari 3-5% maka ekspordur translasinya akan menjadi maslah bagi

perusahaan. Sedangkan jika nilai tukar bergerak ke arah yang menguntungkan bagi

operasi luar negeri, perusahaan memotong tambahan hasil keuangan untuk tujuan

pengukuran kinerja unit tersebut (seperti melakukan investasi dari bagian laba yang

disebabkan oleh mata uang tersebut).

Salah satu contoh masalah yang dihadapi akibat kerumitan harga transfer,

translasi mata uang dan sistem pengukuran kinerja adalah yang terajdi di Pabrik Venray.

Pabrik Venray yang berada di Belanda menjual secara teratur mesin foto kopi pada unit

pemasaran di AS. Pabrik Venray tadinya merupakan bagian resmi dari Rank Xerox,

tetapi untuk kepentingan kinerjanya, General Manager memberi laporannya pada

Manufacturing Support (MS), sebuah fungsi Sentral perusahaan. Dalam Venray terdapat

fungsi yang memberikan laporan kepada direktur lokasi Venray dan juga pada organisasi

di luar MS. Pengukuran kinerja akan didorong oleh organisasi MS dengan peralatan dan

material serta fungsi pasokan didorong oleh masing-masing organisasi yang

mengelolanya seperti yang diindikasikan dalam bagan organisasi. Pada intinya,

organisasi dukungan pusat menyediakan pelayanan bagi divisi bisnis dan

mengembangkan pengukuran kinerja secara tepat.

2

Pertanyaan

1. Anda adalah kontroler penjualan wilayah Barat dan manajer penjualan

meminta bantuan pendapat Anda. Sebuah bank besar di Kalifornia dengan lebih

dari 200 cabang telah memilih membatalkan kontrak mesin fotokopi Xerox

karena masalah harga (keuntungan tahunan sewa lebih dari $ 1 juta/tahun).

Persaingan dengan pabrik perakitan West Coast yang memberi penawaran 27%

lebih rendah dari milik Anda. Anda dapat mengeluarkan sekitar 5-7% selisih

tersebut tanpa secara material mempengaruhi anggaran Anda. Jika Anda ingin

mempertahankan pelanggan, Anda memerlukan bantuan harga dari pabrik.

Anda menghubungi kontroler operasi pelanggan AS karena kerugian

pendapatan penjualan akan mempengaruhi secara signifkan anggaran Anda.

Apakah pilihan-pilihan yang dimiliki Xerox, dan bagaimana Sach memecahkan

masalah ini?

Jawab :

Masalah yang dihadapi oleh Xerox Corporation diatas, merupakan masalah yang

berkaitan dengan kebijakan harga transfer yang diterapkan oleh Xerox Corporation itu

sendiri, dapat dilihat bahwa Xerox Corporation menghadapi masalah dikarenakan harga

jual produk yang diproduksi olehnya tidak dapat berkompetisi dengan pesaingnya, yaitu

West Coast, dimana selisih harga produk yang dijual sebesar 27%. Sebelumnya telah

dijelaskan bahwa Xerox Corporation menetapkan harga transfer untuk domestik

berdasarkan metode full cost standar, sedangkan untuk harga transfer internationalnya

berdasarkan metode harga pasar. Kebijakan penentuan harga transfer yang Xerox

Corporation terapkan ini telah mengacu pada peraturan Section 482 dari Internal Revenue

Code (Undang-undang Perpajakan AS).

Sebagai kontroler Regional Sales pada wilayah Barat yang diminta untuk

memberikan bantuan terhadap masalah ini kepada manajer penjualan, terdapat dua opsi

utama yang dapat saya sarankan untuk dilakukan oleh Xerox Corporation guna

mempertahankan pelanggannya tersebut, yaitu merevisi kebijakan penetuan metode harga

transfer yang digunakan oleh perusahaan. Dengan demikian dapat membantu Xerox

3

Corporation agar lebih baik dalam menanggapi ancaman harga kompetitif. Selain itu

tidak memerlukan pengontrol perusahaan untuk langkah arbitrase yang mentransfer harga

perselisihan.

Berdasarkan Section 482 dari Internal Revenue Code (Undang-undang Perpajakan

AS), terdapat beberapa alternatif metode penentuan harga transfer yang dapat diterapkan

oleh Xerox Corporation, diantaranya adalah:

1. Metode harga pasar

Harga transfer yang ideal adalah berdasarkan harga pasar normal dari produk

identik dan mencerminkan kondisi yang sama dari produk tersebut (kualitas,

waktu pengiriman, dan kuantitas).

2. Negotiated Price

Harga transfer berdasarkan negoisasi adalah harga transfer yang telah disetujui

oleh divisi penjual dan divisi pembeli melalui proses negoisasi antara kedua belah

pihak tersebut dengan pengendalian dari perusahaan korporat.

3. Comparable uncontrolled price method

Penentuan harga transfer yang diperoleh dari perbandingan harga penjualan suatu

barang atau jasa antara perusahaan multinasional dan pelanggan yang tidak

memiliki hubungan istimewa, atau antara dua perusahaan yang tidak saling

memiliki hubungan istimewa. Dengan rumus seperti dibawah ini :

Transfer price = price paid in comparable uncontrolled sales ± adjustments.

4. Resale price method

Didalam metode ini, perusahaan dikenakan wajib pajak berdasarkan harga jual

dari suatu produk setelah terjadi penjualan final kepada sebuah perusahaan yang

tidak sepengendali. Dengan rumus seperti dibawah ini :

Transfer price = applicable resale price – appropriate markup ± adjustments.

Dalam Section 482 juga dijelaskan bahwa penjualan dengan harga yang lebih

rendah ataupun dibawah harga penuh diijinkan dalam situasi tertentu, misalkan selama

penetrasi sebuah pasar baru atau untuk mempertahankan pasar yang ada pada wilayah

tertentu.

4

Tindakan yang harus dijalankan oleh Sach sebagai seorang kontroler korporat,

yaitu:

a. Peka terhadap perubahan lingkungan bisnis sehingga dapat membuat suatu

keputusan-keputusan bisnis yang tepat apabila perusahaan tetap ingin

mempertahankan konsumennya dan konsistensinya di pasar global.

b. Harus dapat memfasilitasi segala bentuk permasalahan yang terjadi antara divisi

manufaktur dengan divisi penjualan, terutama yang berkaitan dengan masalah

harga transfer.

2. Pabrik Venray mentransfer mesin fotokopi pada operasi pelanggan AS dengan

ketetapan harga FOB EC. Jika pelanggan AS adalah 100% dan harga transfer

Venray adalah 60%, maka :

a. Mata uang apa yang harus digunakan dalam perdagangan tersebut?

b. Siapa yang bertanggung jawab untuk melakukan lindung nilai?

c. Sebagai kontroler Venray, apakah eksposur mata uang Anda?

d. Bagaimana pengaruhnya terhadap pengukuran kinerja Anda?

e. Apakah sistem ini Anda rasa adil? Apakah yang akan Anda ubah?

Jawab :

a. Disebutkan diatas bahwa pabrik Venrey mentransfer mesin fotokopi dengan harga

transfer sebesar 60% sedangkan divisi operasi pelanggan US menjual dengan harga

100%, sebagaimana dari penjelasan Sach, dapat diketahui bahwa jika unit manufaktur

menambahkan lebih dari sepertiga dari nilai produk tersebut, maka unit manufaktur

tersebut harus bertanggungjawab terhadap pengelolaan currency hedging, dan harga

transfer menggunakan mata uang dari pihak pembeli maka mata uang yang digunakan

didalam perdagangan tersebut menggunakan mata uang yang digunakan oleh Pabrik

Venray yang ada di Belanda yaitu Euro.

5

b. Dari penjelasan Sach sebelumnya dapat diketahui bahwa jika unit manufaktur

menambahkan lebih dari sepertiga dari nilai produk tersebut, maka unit manufaktur

tersebut harus bertanggungjawab terhadap pengelolaan currency hedging. Karena

kriteria tersebut sesuai dengan yang telah dilakukan Pabrik Venray, maka yang

bertanggungjawab dalam melakukan hedging adalah Venray.

c. Eksposur mata uang yang harus dilakukan Venray adalah eksposur transaksi terhadap

mata uang Euro dan Venray sebagai unit manufaktur harus bertanggungjawab

terhadap efek hedging, karena Venray sebagai anak perusahaan dari Xerox

melakukan transaksi antar negara, yaitu dengan divisi operasi pelanggan Xerox di

Amerika.

d. Eksposur transaksi ini sangat berpengaruh terhadap penilaian kinerja dari Pabrik

Venray dan juga bagi manajemen Pabrik Venray itu sendiri, hal ini disebabkan oleh

perubahan nilai tukar mata uang yang digunakan. Sehingga hal ini dapat

menyebabkan ketidaktepatan antara penilaian kinerja dari Venrey dengan penilaian

kinerja manajernya.

e. Hal ini merupakan suatu sistem yang terlihat tidak adil dimata para manajer unit

bisnis, karena mereka seharusnya tidak bertanggungjawab terhadap segala sesuatu

yng diluar kontrol mereka, yaitu perubahan lingkungan ekonomi suatu negara seperti

tingkat inflasi dan tingkat perubahan kurs mata uang suatu negara.

6

Kesimpulan dan Rekomendasi

Dalam mendesain suatu sistem evaluasi kinerja anaka perusahaan multinasional,

perusahaan harus memperhatikan empat hal dibawah ini, yaitu:

1. Para manajer anak perusahaan seharusnya tidak perlu dianggap bertanggungjawab

terhadap efek dari translasi mata uang. Untuk melakukan penilaian tingkat anggaran

dengan hasil aktualnya, dapat dengan cara membandingkan anggaran dengan hasil

aktual dengan menggunakan metrik yang sama (sel 1,5,dan 9) dan mengisolasi efek

yang berkaitan dengan inflasi melalui analisis varians.

Tracking BudgetInitial Projected Ending

Setting Budget

Initial 1 2 3Projecte

d4

56

Ending 7 8 9

2. Manager anak perusahaan harus bertanggungjawab terhadap efek ketergantungan dari

nilai tukar yang disebabkan oleh eksposur ekonomi.

3. Efek transaksi paling baik ditangani melalui koordinasi terpusat dari kebutuhan

hedging nilai perusahaan multinasional secara keseluruhan. Hal ini akan

menghindarkan manajer anak perusahaan menjadi seorang peramal dan spekulan nilai

tukar mata uang.

4. Evaluasi pada anak perusahaan seharusnya dapat merefleksikan konsekuensi-

konsekuensi dari adanya eksposur translasi, ekonomi, dan transaksi.

7