ventura capital

8/9/2019 Ventura Capital

1/24

MODAL VENTURAMODAL VENTURA

Segi-segi Hukum & Manajemen ModalVentura

(Hasanuddin Rahman)

Lembaga Keuangan & Pembiayaan(Abdul Kadir Muhamad)

Bank & Lembaga Keuangan Lainnya

(Kasmir)

Thomas Andrian


2/24

MODAL VENTURA

Pengertian/Definisi

Handowo Dipo,

MV: Suatu dana usaha dalam bentuk saham atau pinjamanyang bisa dialihkan menjadi saham.

Toni Lorenz,

MV: investasi jangka panjang,dimana tujuan utama dansebagai kompensasi atas risiko yang tinggi dariinvestasinya adalah perolehan keuntungan,bukanpendapatan deviden atau bunga.

Clinto Ricardson,

MV: Dana yang diinvestasikan kedalam perusahaanpasangan usaha yang cukup berisiko bagi investor.


3/24

Robert White,

MV : Usaha penyediaan pembiayaan untuk

membentuk atau mengembangkan usaha-

usaha baru dibidang teknologi dan non

teknologi.

Kepres No.61 Tahun 1988,

MV : Usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan

modal ke dalam suatu perusahaan yang

menerima bantuan pembiayaan untuk jangkawaktu tertentu.


4/24

KARAKTERISTIK MODAL VENTURA

Kegiatan yang dilakukan bersifat langsungkesuatu perusahaan.

Penyertaan dalam perusahaan bersifat

jangka panjang (>3 thn). Bisnis yang dimasuki memiliki resikotinggi.

Keuntungan yang diperoleh berasal dari

capital gain,deviden,bagi hasil. Kegiatannya banyak dilakukan dalam

usaha pembentukan usaha baru ataupengembangan usaha


5/24

Karaktristik Perusahaan/Usaha yang Menjadi

Sasaran Modal Ventura

1. Perusahaan yang sedang tumbuh dan inovatif serta

berpotensi berkembang dimasa datang.

2. Perusahaan yang ingin melakukan ekspansi usaha

namun mengalami keterbatasan.

3. Perusahaan yang ingin melakukan restrukturisasi

hutang-hutang.

4. Perusahaan yang sudah mempunyai pangsa pasar

yang baik tetapi fasilitas produksi sudah usang.

5. Perusahaan yang memerlukan benih modal dalam

mengembangkan suatu produk baru .


6/24

Mekanisme Modal Ventura

1. Single Tier Approach

Perusahaan modal ventura menghimpun dana dan

mengelola dana yang diinvestasikan dalam bentuk

penyertaan modal pada perusahaan pasangan usaha.

2. Two Tier Approach

Pengelolaan modal ventura yang melibatkan dua

badan usaha terpisah, dimana yang satu sebagai

perusahaan penyedia dana (fund company) dan yang

lain sebagai perusahaan pengelola (management

company) yang melakukan pengelolaan fund company

yang bersangkutan


7/24

Metode Single Tier Approach

Metode Two Tier Approach

Investor

Investor

Investor

Perusahaan

Modal Ventura

PerusahaanPasangan Usaha

(investee)

D

ivesta

si

Investor

Investor

Investor

Fund Company

Manajemen

Company

PerusahaanPasangan Usaha

(investee)

Divesta

si


8/24

JENIS-JENIS PEMBIAYAN MODAL VENTURA

1. Penyertaan Modal

2. Obligasi Konversi

3. Pinjaman dengan Warrant4. Pinjaman Subordinasi

5. Pinjaman Konversi

6. Bagi Hasil (Profit sharing)


9/24

Alasan Kurang Berkembangnya Pola Penyertaan

Dibandingkan DenganSistem Bagi Hasil pada

Perusahaan Modal Ventura di Indonesia

1. Perusahaan yang mendapat suntikan dana

adalah perusahaan yang berbentuk Perseroan

Terbatas (PT).

2. Perusahaan di Indonesia Umumnya merupakanperusahaan keluarga.

3. Pengusahan di Indonesia sangat keberatan jika

ada pihak lain dalam manajemen.

4. Anggapan bahwa pinjaman adalah lebih baik

(jelas dan transparan)


10/24

Sumber Dana Modal Ventura

1. Dana dari modal sendiri

2. Dana dari pihak ketiga

- Bank Captive Funds

- Invesment Institution Captive Funds

- Independent Funds

- Public Sector Funds

- International Funds

- Suber lainnya


11/24

Divisi yang ada Pada Perusahaan Modal

Ventura

1. Venture Capital officer,peran ganda

- Mencapai target yang ditetapkan

- Mengusahakan PPU mendapatkan dana dan pembinaan yang baik.

2. Legal officer

Melakukan pencegahan terhadap terjadinya transaksi-transaksi yg akan berakibat pada kerugian institusinya.

3. Appraiser (penilai)

Melakukan penilaian aset calon Perusahaan

Perusahaan Pasangan Usaha.

4. Divisi Administrasi InvestasiMerangkai berbagai komponen yg saling berhubungan secara

sistematis dalam proses pengumpulan dan penyaian imformasi

pembiayan suatu perusahaan Modal Ventura


12/24

Syarat yang Lazim Diperjanjikan dalam Kontrak

Modal Ventura

1. Suku bunga atau persentase bagi hasil dari modal

ventura.

2. Jangka waktu penggunaan modal ventura.

3. Cara pengembalian.

4. Covenant yang harus dipenuhi PPU,baik sesudah

maupun sebelum pencairan dana modal ventura.

5. Biaya yang harus dikeluarkan menjadi tanggungjawab

PPU.

6. Asuransi jiwa dan asuransi kerugian.

7. Bantuan manajemen/keikutsertaan Modal ventura

dalam manajemen operasional.


13/24

Dampingan manajemen

Mengapa dampingan manajemen dibutuhkan?

Bentuk-bentuk dampingan manajemen :

1. Pembinaan Manajemen

Pembinaan langsung dan tidak langsung.

2. Penempatan Manajemen

Penempatan dalam oprasional perusahaan danpenempatan dalam pengawasan.


14/24

Monitoring

Monitoring dalam pembiayaan modal ventura ada

tiga jenis:

1. Monitoring terhadap usaha Perusahaan

Pasangan Usaha (kelayakan pembiayaan)

2. Monitoring terhadap penggunaan dana investasi

(kewajaran penggunaan dana yang diberikan)

3. Monitoring terhadap asset PerusahaanPasangan Usaha


15/24

Questions and AnswersQuestions and Answers

Thomas AndrianThomas Andrian


16/24

Klasifikasi

Aspek-aspek yang menjadi penilaian klasifikasi

adalah :

1. Pemenuhan Kewajiban

2. Kondisi Keuangan

3. Perospek Usaha

4. Dokumentasi Pembiayaan

5. Asset yang Dimiliki Perusahaan PasanganUsaha


17/24

Bagi Hasil

1. Bagi hasil yang dihitung dari laba usaha setiap tahun buku

perusahaan.

2. Bagi hasil yang dihitung dari laba oprasional proyek yang

dibiayai oleh perusahaan modal ventura

Jaminan Pembiayaan

Ada tidaknya jaminan pembiayaan dipengaruhi oleh dua faktor :1. Bentuk pembiayaan yang diberikan

2. Dampingan manajemen yang diberikan oleh perusahaan

modal ventura.


18/24

Manfaat dari Pembiayaan Modal Ventura

1. Keberhasilan Usaha Meningkat

2. Efisiensi dalam Pendistribusian Barang

3. Menigkatkan Bank-abilitas perusahaan4. Pemanfaatan Dana Perusahaan Menigkat

5. Likuiditas Menigkat


19/24

Tujuan dari Pembiayaan Modal Ventura

1. Berdirinya atau terbentuknya suatu perusahaan baru

2. Membantu perusahaan yang mengalami kesulitan pada

tahap awal3. Tahap pengembangan produk/tahap kemunduran

4. Merealisasi ide menjadi suatu produk

5. Melancarkan mekanisme investasi dalam dan luar negeri

6. Mengembangkan proyek research and development7. Pengembangan tehnologi baru dan alih tehnologi

8. Pengalihan kepemilikan suatu perusahaan


20/24

Alasan Mengapa Sistem Pembiayaan

Modal Ventura Belum Berkembang

1. Resiko yang terlalu tinggi

2. Informasi masyarakat tentang modal ventura sangat

sedikit

3. Pengusaha tidak bersedia menerima sistem pembiayaanmodal ventura

4. Sulitnya modal ventura mencari partner

5. Aturan dan perundang-undangan yang kurang

6. Pasar modal dan pasar saham tidak mendukung

7. Kurangnya tenaga profesional


21/24


22/24

Keunggulan Modal Ventura

1. Sumber dana bagi perusahaan baru.

2. Adanya penyertaan manajemen.

3. Keperdulian yang tinggi dari perusahaan modal Ventura.

4. Dengan adanya penyertaan modal,PPU dapat mencaribantuan modal dalam bentuk lain.

5. MV menaikkan pamor PPU.

6. PPU mendapat mitra baru yang dimiliki perusahaan

modal ventura.

7. Mendukung usaha kecil yg berpotensi berkembang dan

memperluas kesempatan kerja.


23/24


24/24

Terima KasihTerima Kasih

Questions and AnswersQuestions and Answers

Thomas AndrianThomas Andrian

ventura capital

Documents