pt samuel sekuritas indonesia dan entitas anak...

PT SAMUEL SEKURITAS INDONESIA

Laporan Keuangan Konsolidasian/Consolidated Financial Statements

Dan/AndLaporan Auditor Independen/Independent Auditors' Report

dan Entitas Anak/and Subsidiary

Untuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal 31 Desember 2018 dan 2017For The Years Ended December 31, 2018 and 2017

Halaman/Page

I. Surat Pernyataan Komisaris Dan DireksiTentang Tanggung Jawab Atas Laporan Keuangan/Commissioners' And Directors' Statement Regarding Responsibility For The Financial Statements

II. Laporan Auditor Independen/Independent Auditors' Report i - ii

III. Laporan Keuangan KonsolidasianUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal 31 Desember 2018/Consolidated Financial StatementsFor The Year Ended December 31, 2018

- Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian 1 - 2Consolidated Statements of Financial Position

- Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/ 3Consolidated Statements of Profit or Loss And Other Comprehensive Income

- Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian/ 4Consolidated Statements of Changes in Shareholders' Equity

- Laporan Arus Kas Konsolidasian/ 5Consolidated Statements of Cash Flows

- Catatan Atas Laporan Keuangan Konsolidasian/ 6 - 45Consolidated Notes to Financial Statements

IV. Informasi Keuangan Tambahan/Supplementary Financial Information

- Laporan Posisi Keuangan (Induk Saja)/ 1 - 2(Parent Only) Statements of Financial Position

- Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif Lain Konsolidasian/ 3Consolidated Statements of Profit or Loss And Other Comprehensive Income

- Laporan Perubahan Ekuitas (Induk Saja)/ 4(Parent Only) Statements of Changes in Shareholders' Equity

- Laporan Arus Kas (Induk Saja)/ 5(Parent Only) Statements of Cash Flows

Daftar Isi/Contents

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language

LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Catatan/Notes 2018 2017

Aset Assets

Kas dan Setara Kas 3c;3e;3l;5e;6 36.898.586.266 77.530.426.508 Cash and Cash Equivalents

Deposito Berjangka 3c.1.4;5e;7 9.382.381.519 8.979.230.234 Restricted Time Deposits

Portofolio Efek - Bersih 3c.1;5e;8 254.434.040.888 265.964.151.939 Marketable Securities - Net

Piutang Reverse Repo 3c.1;5e;9 134.546.739.727 103.700.136.988 Receivable from Reverse Repo

Piutang Lembaga Kliring Receivables from Clearing dan Penjaminan 3c.1.4;10 - 35.360.730.500 and Guarantee Institution

Piutang Nasabah Payable to CustomersPihak Berelasi 90.145.748.205 - Related PartiesPihak Ketiga-setelah dikurangi Third-parties Net of Allowancecadangan kerugian penurunan for Impairment lossnilai Rp 0,- untuk tahun 2018 dan 2017) 3c.1.4;11 78.009.064.331 65.733.576.934 of Rp 0, - for 2018 and 2017)

Piutang Entitas Efek 3c.1.4;12 24.175.000 - Receivables From Brokers

Piutang Transaksi Efek 3c.1.4;13 30.000.000.000 - Securities Transactions Receivables

Piutang Kegiatan Manajer Investasi 3c.1.4;14 1.864.138.388 1.003.045.881 Receivables From Investment Management

Penyertaan Saham 3c.1.4;3h;15 135.000.000 135.000.000 Investments in Shares

Uang Muka 16 37.267.149 66.558.070 Advance

Piutang Lain-lain 3c.1.4;17 218.460.822 37.426.567 Other Receivables

Aset Tetap Fixed Assets (setelah dikurangi akumulasi penyusutan (less accumulated depreciation sebesar Rp. 55.147.821.343,- dan amounting to Rp. 55,147,821,343,- Rp. 47.171.446.134,- untuk tanggal-tanggal and Rp 47,171,446,134,- 31 Desember 2018 dan 2017) 3i;18 108.873.062.260 116.177.729.560 as of December 31, 2018 and 2017)

Aset Pajak Tangguhan 3k;24c 18.447.781.589 15.798.037.256 Deferred Tax Assets

Aset Lain-lain 3c.1.4 4.750.000 4.750.000 Other Assets

Jumlah Aset 763.021.196.144 690.490.800.437 Total Assets

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statementsyang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian which are an integral part of the Consolidatedsecara keseluruhan. Financial Statements.

PT SAMUEL SEKURITAS INDONESIA DAN ENTITAS ANAK /PT SAMUEL SEKURITAS INDONESIA AND SUBSIDIARY

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity

Liabilitas LiabilitiesUtang Lembaga Kliring dan Penjaminan 3d.4;19 75.091.856.900 - Payable to Clearing and Guarantee Institution

Utang Nasabah Payable to CustomersPihak Berelasi 1.214.073.654 - Related PartiesPihak Ketiga 3d.4;20 85.376.167.790 91.779.653.264 Third Parties

Utang Bank 3d.4;21 10.000.000.000 10.000.000.000 Bank Loan

Biaya Yang Masih Harus Dibayar 3d.4;22 2.018.663.751 2.349.491.439 Accrued Expenses

Utang Pajak 3k;24a 9.596.535.026 10.839.733.955 Tax Payables

Liabilitas Imbalan Kerja 3m;25c 41.617.634.195 37.460.559.885 Employee Benefits Liabilities

Utang Lain-lain 3d;23 51.672.211 249.264.013 Other Payables

Jumlah Liabilitas 224.966.603.527 152.678.702.556 Total Liabilities

Ekuitas EquityEkuitas Yang Dapat Diatribusikan

Kepada Pemilik Entitas Induk Equity Attributable to Owner of The Entity

26 125.000.000.000 125.000.000.000

Selisih Aset dan Liabilitas The Differences Between Assets andPengampunan Pajak 27 2.154.725.765 2.154.725.765 Liabilities Tax Amnesty

Selisih Penilaian Kembali Aset Tetap 97.799.898.816 97.799.898.816 Revaluation Increment in Fixed Assets

Pendapatan Komprehensif Lainnya 33 8.821.845.412 44.265.732.105 Other Comprehensive Income

Saldo Laba 249.838.186.132 214.703.558.088 Retained Earnings

Jumlah 483.614.656.125 483.923.914.774 Total

Kepentingan Non Pengendali 54.439.936.492 53.888.183.107 Non Controlling Interest

Jumlah Ekuitas 538.054.592.617 537.812.097.881 Total Equity

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 763.021.196.144 690.490.800.437 Total Liabilities and Equity



Modal saham nilai nominal Rp. 1.000.000,-per saham. Modal ditempatkan dan disetorpenuh 125.000 saham untuk tahun 2018dan 2017.

Share capital nominal value Rp. 1,000,000,-per share, issued and fully paid 125,000shares in 2018 and 2017.

2


LAPORAN LABA RUGI KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN AND OTHER COMPREHENSIVE INCOMEUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal For The Years Ended 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)


Pendapatan Usaha RevenuesPendapatan Kegiatan Manajer Investasi 3j;28 102.914.764.797 90.254.230.959 Investment Management FeePendapatan Kegiatan Perantara

Pedagang Efek 3j;30 46.022.233.167 50.126.774.444 Brokerage CommissionsLaba Bersih atas Perdagangan Efek Realized Gain on Trading of

Yang Terealisasi 3j;29 31.013.956.967 20.133.680.982 Marketable Securities - NetPendapatan Dividen dan Bunga-bersih 20.738.384.263 12.461.623.430 Dividend and Interest Income - Net

Pendapatan Kegiatan Penjamin Emisi 484.545.454 3.888.500.000 Underwriting Activity IncomesPendapatan Kegiatan Perantara

Pedagang Efek - Lainnya 5.820.857.522 9.069.738.561 Other Commissions FeeJumlah Pendapatan Usaha 206.994.742.170 185.934.548.376 Total Revenues

Beban Usaha Operating ExpensesBeban Kepegawaian 3j;31 86.997.914.745 73.195.197.778 Personnel ExpensesKomisi Penjualan 24.322.185.614 24.080.512.047 Sales CommissionAdministrasi dan Umum 3j;32 13.496.658.439 10.793.581.558 General and AdministrativePenyusutan 8.015.271.965 9.190.373.033 DepreciationIklan dan Promosi 6.243.549.024 5.580.505.116 PromotionSewa Kantor 4.774.865.036 4.439.575.104 RentTelekomunikasi 3.345.932.554 3.261.063.028 TelecommunicationJasa Profesional 983.534.164 1.090.290.350 Professional FeesPerjalanan Dinas 656.852.148 1.391.787.283 TravellingBeban Pemeliharaan 601.028.962 3.678.503.124 System Maintenance Pendidikan dan Pelatihan 299.772.661 185.735.038 Education and TrainingJumlah Beban Usaha 149.737.565.312 136.887.123.459 Total Operating Expenses

Laba Usaha 57.257.176.858 49.047.424.917 Operating Income

Pendapatan (Beban) Lain-Lain Other Incomes (Expenses)Jasa Giro dan Deposito 2.073.673.147 3.493.514.554 Interest on Time Deposits and Current AccountsAdministrasi Bank (2.920.995.156) (1.755.907.221) Bank ChargesLain-lain - Bersih 2.664.207.643 729.515.680 Others - NetJumlah Pendapatan Lain-lain- Bersih 1.816.885.634 2.467.123.013 Total Other Incomes - Net

Laba Sebelum Pajak Penghasilan 59.074.062.492 51.514.547.930 Income Before Income Tax

Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan Income Tax Expenses (Benefit)Pajak Kini 3k;24b 13.735.033.000 13.196.084.500 Current TaxPajak Tangguhan 3k;24c (2.649.744.333) (5.001.283.221) Deferred TaxJumlah Beban Pajak Penghasilan 11.085.288.667 8.194.801.279 Total Income Tax Expenses

Laba Bersih 47.988.773.825 43.319.746.651 Net Income

Pendapatan Komprehensif Lainnya: Other Comprehensive Income :Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi (46.419.561.381) 37.902.252.263 Items that will be reclassified to profit or lossPos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi 3.673.282.292 (971.219.457) Items that will not be reclassified to profit or lossJumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan 5.242.494.736 80.250.779.457 Total Comprehensive Income For The Years

Penghasilan Yang Dapat Diatribusikan Kepada : Net Income Attributable to :Pemilik Entitas Induk 40.134.628.044 36.566.205.226 Owner of The EntityKepentingan Non Pengendali 7.854.145.781 6.753.541.425 Non Controlling InterestJumlah 47.988.773.825 43.319.746.651 Total

Jumlah Penghasilan Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada: Total Comprehensive Income Attributable to:

Pemilik Entitas Induk 4.690.741.351 70.348.754.986 Owner of The EntityKepentingan Non Pengendali 551.753.385 9.902.024.471 Non Controlling InterestJumlah 5.242.494.736 80.250.779.457 Total



3


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal For The Years Ended 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Selisih Aset dan Liabilitas Selisih Pengampunan Penilaian

Modal Pajak/ Kembali Laba (Rugi) KeuntunganDitempatkan The Differences Aset Tetap/ Belum (Kerugian) Kepentingan Non

dan Disetor Penuh/Between Assets Revaluation Direalisasi/ ( Aktuaria/ Saldo Laba/ Pengendali/ Issued and Fully and Liabilities Increment in Unrealized Actuarial Gains Retained Jumlah/ Non Controlling Jumlah Ekuitas/

Paid in Capital Tax Amnesty Fixed Assets Gains (Losses) (Losses) Earnings Total Interest Total Equity

Saldo 1 Januari 2017 125.000.000.000 2.154.725.765 67.164.793.174 6.802.814.925 3.680.367.420 178.137.352.862 382.940.054.146 43.986.158.636 426.926.212.782 Balance as of January 1, 2017

Selisih Penilaian Kembali Revaluation Increment in Aset Tetap - - 30.635.105.642 - - - 30.635.105.642 - 30.635.105.642 Fixed Assets

Kerugian Aktuaria - - - - (819.483.843) - (819.483.843) (151.735.614) (971.219.457) Actuarial Loss

Kenaikan Belum Direalisasi Atas Unrealized Increase inPerubahan Nilai Wajar Efek-Efek fair value of available for saleYang Tersedia untuk dijual - - - 34.602.033.603 - - 34.602.033.603 3.300.218.660 37.902.252.263 Marketable securities

Total Laba Tahun Berjalan - - - - - 36.566.205.226 36.566.205.226 6.753.541.425 43.319.746.651 Total Income For The Year

Saldo 31 Desember 2017 125.000.000.000 2.154.725.765 97.799.898.816 41.404.848.528 2.860.883.577 214.703.558.088 483.923.914.774 53.888.183.107 537.812.097.881 Balance as of December 31, 2017

Pembagian Dividen - - - - - (5.000.000.000) (5.000.000.000) - (5.000.000.000) Dividend Payments

Keuntungan Aktuaria - - - - 3.402.875.469 - 3.402.875.469 270.406.823 3.673.282.292 Actuarial Gains

Penurunan Belum Direalisasi Atas Unrealized Decrease inPerubahan Nilai Wajar Efek-Efek fair value of available for saleYang Tersedia untuk dijual - - - (38.846.762.162) - - (38.846.762.162) (7.572.799.219) (46.419.561.381) Marketable securities

Total Laba Tahun Berjalan - - - - - 40.134.628.044 40.134.628.044 7.854.145.781 47.988.773.825 Total Income For The Year

Saldo 31 Desember 2018 125.000.000.000 2.154.725.765 97.799.898.816 2.558.086.366 6.263.759.046 249.838.186.132 483.614.656.125 54.439.936.492 538.054.592.617 Balance as of December 31, 2018

Lihat Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian yang merupakan bagian See accompanying Notes to Consolidated Financial Statementsyang tidak terpisahkan dari Laporan Keuangan Konsolidasian secara keseluruhan. which are an integral part of the Consolidated Financial Statements.


Ekuitas Yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk/

Other Comprehensive IncomePenghasilan Komprehensif lainnya/

Equity Attributable to Owners of The Entity

4


LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN CONSOLIDATED STATEMENTS OF CASH FLOWSUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal For The Years Ended 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2018 2017

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flows from Operating Activities

Penerimaan dari Komisi Perantara Pedagang Efek 51.843.090.689 63.085.013.005 Receipts from Brokerage Commissions

Penerimaan dari (Pembayaran) kepada Receipts from (Payments) toLembaga Kliring dan Penjaminan 110.452.587.400 (121.301.063.000) Clearing and Guarantee Institutions

Penerimaan Bunga 22.812.057.410 15.955.137.984 Receipts from Interest Income

Penerimaan Komisi Lainnya 102.538.217.744 97.458.411.292 Receipts from Management Fees

Pembayaran kepada Karyawan dan Pemasok (134.391.065.314) (125.312.247.187) Payments to Employees and Suppliers

Penerimaan dari (Pembayaran) kepada Nasabah, Bersih (107.610.647.422) 121.400.444.973 Receipts from (Payments) to Customers, Net

Pembayaran kepada Efek Diperdagangkan (64.722.096.102) (110.030.482.942) Payments to Marketable Securities

Penerimaan dari (Pembayaran) kepada Entitas Efek (24.175.000) 2.767.100.000 Receipts (Payments) from Brokers

Pembayaran kepada Lainnya, Bersih (786.590.044) (765.100.879) Payments to Other, Net

Pembayaran Pajak Penghasilan (14.631.463.653) (12.317.738.695) Income Tax Payments

Kas Bersih untuk Aktivitas Operasi (34.520.084.292) (69.060.525.449) Net Cash Flows in Operating Activities

Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash Flows from Investing Activities

Hasil dari Penjualan Aset tetap 2.000.000 30.839.105.642 Proceeds from Sale of Fixed Assets

Deposito Berjangka Yang Dibatasi Penggunaannya (403.151.285) (411.500.911) Restricted Time Deposits

Perolehan Aset Tetap (710.604.665) (32.473.393.591) Acquisition of Fixed Assets

Kas Bersih untuk Aktivitas Investasi (1.111.755.950) (2.045.788.860) Net Cash Flows in Investing Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flows from Financing Activities

Pembayaran Dividen (5.000.000.000) - Dividend Payments

Utang Bank - 10.000.000.000 Bank Loan

Kas Bersih dari (untuk) Aktivitas Pendanaan (5.000.000.000) 10.000.000.000 Net Cash Flows from (in) Financing Activities

Penurunan Decrease inKas dan Setara Kas (40.631.840.242) (61.106.314.309) Cash and Cash Equivalents

Kas dan Setara Kas Awal Tahun Cash and Cash EquivalentsAwal Tahun 77.530.426.508 138.636.740.817 at Beginning of The Years

Kas dan Setara Kas Cash and Cash EquivalentAkhir Tahun 36.898.586.266 77.530.426.508 at The End of The Years



5


CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN NOTES TO CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTSUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal For The Years Ended 31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information


PT Samuel Sekuritas Indonesia (d/h bernama PT Nusamas Sekurindokemudian berubah menjadi PT Infiniti Investama), yang berkedudukan diJakarta, didirikan berdasarkan akta No. 33 tanggal 8 Mei 1990, yang dibuatdi hadapan Imas Fatimah, SH., notaris di Jakarta. Akta ini telah mendapatpersetujuan dari Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan SuratKeputusan No. C2-3548.HT.01.01.Th.90 tanggal 16 Juni 1990. Perubahannama Entitas menjadi PT Infiniti Investama tersebut adalah berdasarkanakta No. 175 tanggal 15 Januari 1992, yang dibuat di hadapan MisahardiWilamarta, SH., notaris di Jakarta, yang telah mendapat persetujuan dariMenteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Keputusan No. C2-3983.HT.01.04.Th. 92 tanggal 12 Mei 1992. Akta Entitas telah mengalamibeberapa kali perubahan, akta perubahan terakhir adalah akta No. 15 tanggal14 Maret 2008 yang dibuat di hadapan Fathiah Helmi, SH., notaris diJakarta, yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dengan keputusan No. AHU-25632.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal15 Mei 2008, para pemegang saham telah memutuskan dan menyetujui untukmerubah modal dasar Entitas dari sebesar Rp. 100.000.000.000,- menjadiRp. 200.000.000.000,- yang terdiri atas 200.000 saham dengan nilai nominalRp. 1.000.000,-, dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuhdari Rp. 50.000.000.000,- menjadi Rp. 125.000.000.000,- yang terdiri atas125.000 saham dengan nilai nominal Rp. 1.000.000,-.

PT Samuel Sekuritas Indonesia ("the Entity" - formerly PT NusamasSekurindo and then PT Infiniti Investama), was established in Jakartadated May 8, 1990 based on notarial deed No. 33 of Imas Fatimah,SH., notary in Jakarta. The deed of establishment was approved byMinister of Justice of the Republic of Indonesia in his Decision LetterNo. C2-3548.HT.01.01.TH. 90 dated June 16, 1990. A change in theEntity's name to PT Infiniti Investama was based on the notarial deedof Misahardi Wilamarta, SH., No. 175 dated January 15, 1992 whichhas been approved by the Minister of Justice of the Republic ofIndonesia in his Decision Letter No. C2-3983.HT.01.04.TH. 92 datedMay 12, 1992. The Entity's Articles of Association have been amendedseveral times, most recently by notarial deed No. 15 date March 14,2008 of Fathiah Helmi, SH., that was approved by the Minister ofJustice and Human Rights of the Republic of Indonesia with decisionNo. AHU-25632.AH.01.02 dated May 15, 2008, based on the deed theShareholders have decided and agreed to change the authorizedcapital of the entity from Rp. 100,000,000,000 to Rp.200,000,000,000,- consisting of 200,000 shares with nominal value ofRp 1,000,000 and increased its issued and paid up capital of Rp.50,000,000,000 to Rp. 125,000,000,000 consisting of 125,000 shareswith a nominal value of Rp. 1,000,000.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran Dasar Entitas, ruang lingkup kegiatan usaha Entitasmeliputi perantara pedagang efek, penjamin emisi efek dan kegiatan lain yangberhubungan dengan kegiatan tersebut dengan memperhatikan peraturan BadanPengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (BAPEPAM-LK) dan peraturanperundangan-undangan lain yang berlaku.

Entitas telah mendapat ijin usaha dari Ketua Badan Pengawas Pasar Modalsebagai Pedagang dan Perantara Perdagangan Efek No. 255/PM/1992 tanggal2 Mei 1992 serta sebagai Penjamin Emisi Efek No. KEP-10/PM/PEE/1996tanggal 11 September 1996. Sesuai dengan Anggaran Dasarnya, Entitasmempunyai maksud dan tujuan sebagai berikut:

According to article 3 of the Entity's Articles of Association, the scopeof Entity's activities comprises of securities brokerage, underwritingand other related activities allowed by the Capital Market andFinancial Institution Supervisory (BAPEPAM-LK) and otherregulations.

The Entity obtained its operating license from the Chairman of theCapital Market Supervisory Board (Bapepam) as a brokerage Entityin its decision letter No. 255/PM/1992 dated May 2, 1992 and as anUnderwriter based in its decision letter No. KEP-10/PM/PEE/1996dated September 11, 1996. According to the Entity`s articles ofassociation, the scope's activities of the Entity consists of :

Anggaran Dasar Entitas telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhirdengan akta No. 18 tanggal 11 April 2016 yang dibuat di hadapan EngawatiGazali, SH., notaris di Jakarta, tentang perubahan Pasal 11 ayat 9 mengenaitugas dan wewenang direksi, serta perubahan susunan pengurus entitas. Aktaperubahan tersebut telah diberitahukan oleh Menteri Kehakiman dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. AHU-0045018.AH.01.11.Tahun 2016 tanggal 11 April 2016.

The Entity’s Articles of Association has been amended several timeswith the latest amendment by notarial deed No. 18 dated April 11,2016 of Engawati Gazali, SH., notary in Jakarta, concerning thechange of the Entity's management. The deed of amendment wasnotified to the Minister of Law and Human Rights of the Republic ofIndonesia based on its letter No. AHU-0045018.AH.01.11 dated April11, 2016.

Entitas domisili di Jakarta dan berkantor pusat di Menara Imperium lantai21, Jl. HR. Rasuna Said Kav. 1 Jakarta.

The Entity is domiciled in Jakarta with its head office at MenaraImperium floor 21th, Jl. HR. Rasuna Said Kav. 1 Jakarta.

6




1. Umum - lanjutan 1. General - continued

a. a.

b. b.

c. c.

d. d.

e. e.

f. f.

g. g.

h. h.

Komisaris Utama : : President Commissioner

Direktur Utama : : President DirectorDirektur : : DirectorDirektur : : DirectorDirektur : : Director

Imbalan Kerja Jangka Pendek Short Term Employee BenefitsImbalan Kerja Jangka Panjang Long Term Employee BenefitsJumlah Total

Suharta Budiman

Evelyn Satyono

Widjana WirharjantoLiem Hisdiyanto

Kelvin Siwah Long

20172018

8.529.864.322 15.308.791.000 17.838.904.593

7.133.502.000 9.309.040.271 8.175.289.000

Besarnya kompensasi yang diberikan kepada Dewan Komisaris dan Direksiuntuk tahun 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut :

Total compensation paid to the Board of Commissioners and Directorsfor the years 2018 and 2017 are as follows:

Berusaha terutama dalam bidang perdagangan efek baik untukkepentingan sendiri maupun untuk pihak lain (makelar, komisioner,perantara perdagangan efek).

To conduct the business in securities trading on behalf of theEntity or other parties (broker, commissioner, brokerage).

Bertindak sebagai agen penjual atau kelompok penjualan dalam emisiefek.

To conduct the business as a sales agent.

Menjalankan usaha sebagai underwriter/sub underwriter (penjaminemisi efek).

To conduct business as an underwriter / sub-underwriters.

Menjalankan usaha sebagai manager investasi. To conduct business as Investment managements.

Menjalankan segala tindakan baik untuk entitas atau untuk dan atasnama pihak lain yang bersangkutan langsung atau tidak langsungdalam perdagangan.

To conduct an action either to the Entity or for and on behalf ofother parties concerned directly or indirectly in the trade.

Menjalankan kegiatan-kegiatan usaha lainnya yang tidak menyimpangdari kegiatan dalam usaha pasar modal.

To conduct other business activities in accordance withregulation in capital market.

Menyediakan data atau informasi bagi kepentingan para pemodal. To provided the data/information needed by the investor.

Membantu mengelola dana bagi kepentingan para pemodal. Assist to manage the funds for the interest of investors

Berdasarkan Pernyataan tentang Keputusan Para Pemegang Saham Di LuarRapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa sebagaimana termaktub dalamakta No. 6 tanggal 13 Desember 2016, yang dibuat di hadapan EngawatiGazali, SH., notaris di Jakarta, para pemegang saham menyetujui perubahansusunan pengurus Entitas sehingga susunan Dewan Komisaris dan DireksiEntitas pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagaiberikut:

Based on The Decision of Shareholders Outside The ExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders as stated in notarial deed No. 6dated December 13, 2016 of Engawati Ghazali, SH., notary inJakarta, the composition of the Board of Commissioners andDirectors of the Entity as of December 31, 2018 and 2017 are asfollows:

7




1. Umum - lanjutan 1. General - continued

b Entitas Anak Yang Dikonsolidasi b. Consolidated Subsidiary

2. Penerapan Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan Baru 2. Adoption of Revised Statements Financial Accounting Standards

• •

• •

Berikut adalah standar baru, perubahan atas standar dan interprestasistandar yang wajib diterapkan untuk pertama kalinya untuk tahun bukuyang dimulai 1 Januari 2018, namun tidak berdampak material terhadapEntitas.

The following new standards, amendments to standards andinterpretations are mandatory for the first time for the financial yearbeginning January 1, 2018, but are not have material impact for theEntity.

PT Samuel Aset Manajemen merupakan Entitas Anak yang berdomisili diJakarta dan didirikan berdasarkan akta No. 166 tanggal 14 Mei 1997 yangdibuat di hadapan Adam Kasdarmadji, SH., notaris di Jakarta, aktapendirian ini disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia denganSurat keputusan No. C2-5.805.HT.01.01.TH.97 tanggal 30 Juni 1997 sertadiumumkan dalam Berita Negara Republik Indonesia No. 33 tanggal 25April 2003, tambahan No. 3253. Anggaran Dasar Entitas telah mengalamibeberapa kali perubahan, terakhir dengan akta No. 17 tanggal 12 Agustus2008 yang dibuat di hadapan Notaris Engawati Gazali, SH., notaris diJakarta, mengenai peningkatan modal disetor dan modal ditempatkan.Perubahan Anggaran Dasar tersebut telah disahkan oleh Menteri Hukumdan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia No. AHU-83255.AH.01.02.2008 tanggal 10 November 2008.

PT Samuel Aset Manajemen is a Subsidiary that domiciled at Jakartaand was established based on notarial deed No. 166 dated May 14,1997 of Adam Kasdarmadji, SH. The notarial deed have beenapproved by the Minister of Justice of the Republic of Indonesia in itsDecision Letter No. C2-5.805.HT.01.01.TH 97 dated June 30, 1997and published in State Gazette of the Republic of Indonesia No. 33dated April 25, 2003, Supplement. 3253. The Entity's Article ofAssociation have been amended several times, most recently byNotarial deed No. 17 dated august 12, 2008 of Engawati Gazali, SH.,concerning additional fully and paid in capital. he change wasregistered to the Ministry of Law and Human Rights of the Republic ofIndonesia based on its letter No. AHU-83255.AH.01.02.2008 datedNovember 10, 2008.

Sesuai dengan Pasal 3 Anggaran Dasar Entitas, ruang lingkup kegiatanEntitas meliputi manajer investasi atau penasihat keuangan. Entitas memulaikegiatan operasi komersial pada bulan November 1997. Entitas memperolehijin usaha sebagai manajer investasi dari Ketua Badan Pengawas PasarModal atas nama Menteri Keuangan Republik Indonesia melalui Surat No.KEP-06/PM/MI/1997 tanggal 21 Agustus 1997.

According to article 3 of the Entity's Article of Association, the scopeof Entity's activities comprises of investment management andfinancial advisor. The Entity started its commercial operation onNovember 1997. The Entity obtained its licenses for investmentmanagement from the Chairman of BAPEPAM in his Decision LettersNo. KEP-06/PM/MI/1997 dated August 21, 1997.

Laporan keuangan konsolidasian terdiri dari laporan keuangan PT SamuelSekuritas Indonesia dan Entitas Anak , PT Samuel Sekuitas Indonesiaselanjutnya disebut "Entitas Induk", yang bergerak sebagai Pedagang danPerantara Perdagangan Efek serta sebagai Penjamin Emisi Efek, untukEntitas Induk. Adapun PT Samuel Aset Manajemen selanjutnya di sebut"Entitas Anak" yang bergerak sebagai manajer investasi atau penasihatinvestasi. Entitas mempunyai kepemilikan saham dengan hak suara 75 %pada PT Samuel Aset Manajemen yang diperoleh pada tanggal 27Nopember 2004 berdasarkan nilai nominal modal. Seluruh transaksi dansaldo yang saling berhubungan, dieliminasi untuk mencerminkan posisikeuangan dan hasil usaha Entitas sebagai satu kesatuan usaha.

The consolidated financial statements include the accounts of PTSamuel Sekuritas Indonesia and Subsidiary, PT Samuel AsetManajemen, which the scope of the Parent Entity activities is in thebusiness of securities trading and brokerage and as anunderwriter/sub underwriter. Beside that the subsidiary whichactivities is in the business of fund or investment manager. The Entityhas 75% of voting shares on PT Samuel Aset Manajemen (Subsidiary)which had been acquired on November 27, 2004 based on nominalvalue of paid capital. All significant interentity accounts andtransactions have been eliminated to express Entity's financialposition and the results of its operation as a single business unit.

Amandemen PSAK No. 2, "Laporan Arus Kas tentang PrakarsaPengungkapan"

Amendments to SFAS No. 2, "Statement of Cash Flows on theDisclosures Initiative"

Amandemen PSAK No. 46, "Pajak Penghasilan tentang PengakuanAset Pajak Tangguhan untuk Rugi yang Belum Direalisasi"

Amendments to SFAS No. 46, "Income Taxes on the Recognitionof Deferred Tax Assets for Unrealized Losses"

8




3. Iktisar Kebijakan Akuntansi 3. Summary of Significant Accounting Policies

a. Dasar Penyusunan Laporan Keuangan Konsolidasian a. Basic of Preparation of The Consolidated Financial Statements

1) 1)

2) 2)

b Prinsip Konsolidasian b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian disajikan sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia sebagaimana diterbitkan oleh IkatanAkuntan Indonesia.

The consolidated financial statements have been prepared inaccordance with Indonesian Financial Accounting Standards issuedby the Indonesian Institute of Accountants.

Laporan arus kas disusun berdasarkan metode langsung (direct method),sesuai dengan keputusan Bapepam No. Kep-06/PM/2000 tanggal 13Maret 2000 tentang perubahan peraturan No. VII.G.7 "PedomanPenyajian Laporan Keuangan". Laporan arus kas dikelompokkan dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan serta disajikan secara terpisahantara kelompok utama penerimaan bruto dan pengeluaran kas bruto,kecuali transaksi yang memenuhi kriteria seperti disebutkan di bawah inidisajikan menurut arus kas bersih :

Penerimaan dan pengeluaran kas untuk kepentingan para pelanggan, arus kaslebih mencerminkan aktivitas pelanggan daripada aktivitas Entitas, dan

Penerimaan dan pengeluaran kas untuk pos-pos dengan perputaran cepat,dengan volume transaksi yang besar, dan dengan jangka waktu singkat (short maturity).

The financial statements of cash flows are presented using the directmethod, according to Bapepam. Kep-06/PM/2000 date March 13,2000 on No regulatory changes. VII.G.7 "Guidelines for Preparationof Financial Statements". Statements of cash flows are classified intooperating, investing and financing activities are presented separatelyas well as between the major groups of the gross receipts and grosscash payments, except for transactions that meet the criteria asmentioned below are presented according to net cash flows:

Cash receipts and payments on behalf of customers when the cashflows reflect the activities of the customers rather than those of theEntity, and

Cash receipts and payments for item in which the turnover is high,the amounts are large and the maturities are short.

Laporan keuangan konsolidasian disajikan dalam Rupiah kecualidinyatakan lain, telah disusun berdasarkan konsep akuntansi biayahistoris dan dasar akrual, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasiandan beberapa akun tertentu yang disajikan berdasarkan penilaian lainseperti dijelaskan dalam kebijakan akuntansi masing-masing akun yangbersangkutan.

The consolidated of financial statements presented in Rupiah unlessotherwise stated, have been prepared on accrual basis using thehistorical cost concept, except for consolidated statements of cashflow and certain accounts, which are presented based on othervaluation as explained in each accounting policy.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan EntitasInduk dan Entitas Anak yang mayoritas sahamnya dimiliki ataudikendalikan oleh Entitas Induk. Pengendalian dianggap ada ketikaEntitas Induk memiliki secara langsung atau tidak langsung melaluiEntitas Anak lebih dari setengah kekuasaan suara suatu Entitas, kecualidalam keadaan yang jarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwakepemilikan tersebut tidak diikuti dengan pengendalian.

Consolidated financial statements include Parent Entity and itsSubsidiary financial statements which its share owned or controlled byParent Entity in majority. Control is presumed to exist when theParent Entity owns, directly or indirectly through Subsidiaries, morethan half of the voting power of an Entity unless, in exceptionalcircumstances, it can be clearly demonstrated that such ownershipdoes not constitute control.

Pengendalian juga ada ketika Entitas Induk memiliki setengah ataukurang kekuasaan suara suatu Entitas jika terdapat :

Control also exists when the Parent Entity owns half or less of thevoting power of an Entity when there is:

kekuasaan yang melebihi setengah hak suara sesuai perjanjian denganinvestor lain;

power over more than half of the voting rights by virtue of anagreement with other investors;

kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional Entitasberdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

power to govern the financial and operating policies of the Entityunder a statute or an agreement;

kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar dewan direksidan dewan komisaris atau perorangan pengatur setara danmengendalikan Entitas melalui dewan atau perorangan tersebut; atauperjanjian;

power to appoint or remove the majority of the members of the boardof directors or equivalent governing body and control of the Entity isby that board or body; or

9




3. Iktisar Kebijakan Akuntansi - lanjutan 3. Summary of Significant Accounting Policies - continued

b Prinsip Konsolidasian - lanjutan b. Principles of Consolidation - continued

c. Aset dan Liabiltias Keuangan c. Financial Assets and Liabilities

c.1 Aset Keuangan c.1 Financial Assets

c.1.1 Aset Keuangan Diukur Pada Nilai Wajar Melalui Laporan c.1.1 Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPLLaba Rugi (FVTPL)

• •

• •

• •

Aset keuangan diklasifikasi dalam FVTPL, jika aset keuangan sebagaikelompok diperdagangkan atau pada saat pengakuan awal ditetapkan untukdiukur pada FVTPL.

Financial assets are classified as at FVTPL where the financial asset iseither held for trading or it is designated as at FVTPL.

Aset keuangan diklasifikasi sebagai kelompok, diperdagangkan, jika: A financial asset is classified as held for trading if:

Diperoleh atau dimiliki terutama untuk tujuan dijual kembalidalam waktu dekat; atau

Merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentuyang dikelola bersama dan terdapat bukti mengenai pola ambiluntung dalam jangka pendek yang terkini; atau

Merupakan derivatif yang tidak ditetapkan dan tidak efektifsebagai instrumen lindung nilai.

It has been acquired principally for the purpose of selling inthe near future; or

It is a part of an identified portfolio of financial instrumentsthat the Entity manages together and has a recent actualpattern of short-term profit-taking; or

It is a derivative that is not designated and effective as ahedging instrument.

Dalam hal pengendalian terhadap Entitas Anak dimulai atau diakhiridalam suatu tahun tertentu, maka hasil usaha Entitas Anak yangdiperhitungkan ke dalam laporan keuangan konsolidasian hanya sebatashasil pada saat pengendalian tersebut mulai diperoleh atau hingga saatpengendalian atas Entitas Anak tersebut berakhir.

When Subsidiary either began or ceased to be controlled during theyear, the results of the Subsidiary’s operations are included only fromthe date of control commenced or up to the date of control ceased.

Kepentingan non pengendali atas laba atau rugi Entitas Anak yangdikonsolidasikan selama periode pelaporan diidentifikasi dan disajikansebagai bagian dari ekuitas. Kepentingan non pengendali dan bagiankepemilikan Entitas Induk atas aset neto Entitas Anak yangdikonsolidasikan diidentifikasi secara terpisah.

Non-controlling interests in the profit or loss of consolidatedsubsidiaries for the reporting period are identified and presented aspart of equity. Noncontrolling interests in the net assets ofconsolidated subsidiaries are identified separately from the Parent’sownership interests in them.

Seluruh transaksi dan saldo yang material antar Entitas yangdikonsolidasi telah dieliminasi dalam penyajian laporan keuangankonsolidasian.

All material transactions and balances inter Entity have beeneliminated in the consolidated financial statements.

Seluruh aset keuangan diakui dan dihentikan pengakuannya padatanggal diperdagangkan dimana pembelian dan penjualan asetkeuangan berdasarkan kontrak yang mensyaratkan penyerahan asetdalam kurun waktu yang ditetapkan oleh kebiasaan pasar yangberlaku, dan awalnya diukur sebesar nilai wajar ditambah biayatransaksi, kecuali untuk aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi, yang awalnya diukur sebesar nilaiwajar.

All financial assets are recognized and derecognized on tradedate where the purchase or sale of a financial asset is under acontract whose terms require delivery of the financial assetwithin the timeframe established by the market concerned, andare initially measured at fair value plus transaction costs, exceptfor those financial assets classified as at fair value through profitor loss, which are initially measured at fair value.

Aset keuangan diklasifikasi dalam kategori aset keuangan yangdiukur "pada nilai wajar melalui laporan laba rugi" (FVTPL),"investasi hingga jatuh tempo" (HTM), aset keuangan "tersediauntuk dijual" (AFS) dan pinjaman yang diberikan dan piutang.Pengklasifikasian ini tergantung pada sifat dan tujuan asetkeuangan dan ditetapkan pada saat pengakuan awal.

Financial assets are classified into categories of financial assetsas "at fair value through profit or loss" (FVTPL), "held-to-maturity" (HTM), "available-for-sale" (AFS) financial assets and"loans and receivables". The classification depends on thenature and purpose of financial assets and is determined at thetime of initial recognition.

10





c. Aset dan Liabiltias Keuangan - lanjutan c. Financial Assets and Liabilities - continued

c.1 Aset Keuangan - lanjutan c.1 Financial Assets - lanjutan

c.1.1 Aset Keuangan Diukur Pada Nilai Wajar Melalui Laporan c.1.1 Financial Assets at Fair Value Through Profit or Loss (FVTPLLaba Rugi (FVTPL) - lanjutan - continued

• •

• •

• •

c.1.2 Investasi Dimiliki Hingga Jatuh Tempo c.1.2 Held- to-Maturity (HTM) Investment

Aset keuangan selain aset keuangan sebagai kelompok diperdagangkan, dapatditetapkan sebagai FVTPL pada pengakuan awal, jika:

A financial asset other than a financial asset held for trading may bedesignated as at FVTPL upon initial recognition if:

Penetapan tersebut mengeliminasi atau mengurangi secarasignifikan ketidakkonsistenan pengukuran dan pengakuan yangdapat timbul; atau

Such designation eliminates or significantly reduces ameasurement or recognition inconsistency that wouldotherwise arise;or

Aset keuangan merupakan bagian dari kelompok aset keuanganatau liabilitas atau keduanya, yang dikelola dan kinerjanyaberdasarkan nilai wajar, sesuai dengan dokumentasi manajemenrisiko atau strategi investasi Entitas, dan informasi tentangkelompok tersebut disediakan secara internal kepada manajemenkunci; atau

The financial asset forms part of a group of financial assetsor financial liabilities or both, which is managed and itsperformance is evaluated on a fair value basis, inaccordance with the Entity's documented risk management orinvestment strategy, and information about the grouping isprovided internally on that basis; or

Merupakan bagian dari kontrak yang mengandung satu atau lebihderivatif rnelekat, dan PSAK 55 memperbolehkan kontrakgabungan (aset atau liabilitas) ditetapkan sebagai FVTPL.

It forms part of a contract containing one or more embeddedderivatives, and PSAK 55 permits the entire combinedcontract (asset or liabilily) to be designated as at FVTPL.

Aset keuangan FVTPL disajikan sebesar nilai wajar, keuntungan atau kerugianyang timbul diakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.Keuntungan atau kerugian bersih yang diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian mencakup dividen atau bunga yang diperoleh dariaset keuangan. Nilai wajar ditentukan dengan cara seperti dijelaskan padacatatan 4b.

Financial assets at FVTPL are stated at fair value, with any resultantgain or loss recognized in consolidated statements of comprehensiveincome. The net gain or loss recognized in consolidated statements ofcomprehensive income incorporates any dividend or interest earned onthe financial asset. Fair value is determined in the manner described innote 4b.

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telahditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasikansebagai HTM ketika Entitas memiliki intensi positif dan kemampuanuntuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelahpengukuran awal, investasi HTM diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metode suku bunga efektif.Metode ini menggunakan suku bunga efektif yang secara tepatmendiskontokan estimasi penerimaan kas di masa datang selamaperkiraan umur dari aset keuangan ke nilai tercatat bersih (net carrying amount ) dari aset keuangan. Keuntungan dan kerugiandiakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian pada saatinvestasi tersebut dihentikan pengakuannya atau mengalamipenurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments andfixed maturities are classified as HTM when the Entity has the positiveintention and ability to hold them to maturity. After initial measurement,HTM investments are measured at amortized cost using the effective interestmethod. This method uses an effective interest rate that exactly discountsestimated future cash receipts through the expected life of the financialasset to the net carrying amount of the financial asset. Gains and losses arerecognized in the consolidated statements of comprehensive income whenthe investments are derecognized or impaired, as well as through theamortization process.

11







c.1.3 Aset Keuangan Tersedia Untuk Dijual (AFS) c.1.3 Available-for-Sale Financial Assets (AFS)

c.1.5 Metode Suku Bunga Efektif c.1.5 Effective Interest Method

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untuk menghitungbiaya perolehan diamortisasi dari instrumen keuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga selama periode yang relevan. Suku bungaefektif adalah suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasipenerimaan kas di masa datang (mencakup seluruh komisi dan bentuk lainyang dibayarkan dan diterima oleh para pihak dalam kontrak yang merupakanbagian yang tak terpisahkan dari suku bunga efektif, biaya transaksi danpremium dan diskonto lainnya) selama perkiraan umur instrumen keuangan,atau, jika lebih tepat, digunakan periode yang lebih singkat untuk memperolehnilai tercatat bersih dari aset keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised costof a financial instrument and of allocating interest income over the relevantperiod. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimatedfuture cash receipts (including all fees on points paid or received that forman integral part of the effective interest rate, transaction costs and otherpremiums or discounts) through the expected life of the financialinstrument, or, where appropriate, a shorter period to the net carryingamount on initial recognition.

Efek utang, saham dan reksadana milik Entitas yang diperdagangkanpada pasar aktif dan diklasifikasi sebagai AFS dinyatakan pada nilaiwajar. Nilai wajar ditentukan dengan cara seperti dijelaskan padacatatan 4b.

Listed shares and bonds and mutual funds held by the Entity that are tradedin an active market are classified as being AFS are stated at fair value. Fairvalue is determined in the manner described in note 4b.

Keuntungan atau kerugian yang timbul dari perubahan nilai wajardiakui pada ekuitas kecuali untuk kerugian penurunan nilai, bungayang dihitung dengan metode suku bunga efektif dan laba rugi selisihkurs atas aset moneter yang diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian. Jika aset keuangan dilepas ataumengalami penurunan nilai, akumulasi laba atau rugi yang sebelumnyadiakui di ekuitas, direklas ke laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

Gains and losses arising from changes in fair value are recognized in theequity with the exception of impairment losses, interest calculated using theeffective interest method, and foreign exchange gains and losses onmonetary assets, which are recognized in consolidated statements ofcomprehensive income. Where the investment is disposed of or isdetermined to be impaired, the cumulative gain or loss previouslyaccumulated in the equity is reclassified to consolidated statements ofcomprehensive income.

Dividen atas instrumen ekuitas AFS, jika ada, diakui pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian pada saat hak Entitas untukmemperoleh pembayaran dividen ditetapkan.

Dividends on AFS equity instruments, if any, are recognized in consolidatedstatements of comprehensive income when the Entity's right to receive thedividends is established.

Deposito berjangka, piutang nasabah dan piutang lain-lain denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak mempunyai kuotasidi pasar aktif diklasifikasi sebagai "pinjaman yang diberikan danpiutang", yang diukur pada biaya perolehan diamortisasi denganmenggunakan metode suku bunga efektif dikurangi penurunan nilai.Bunga diakui dengan menggunakan metode suku bunga efektif,kecuali piutang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidakmaterial.

Time deposits, receivable from customer and other receivables thathave fixed or determinable payments that are not quoted in anactive market are classified as "loans and receivables". Loans andreceivables are measured at amortised cost using the effectiveinterest method less impairment. Interest is recognized by applyingthe effective interest rate method, except for short-term receivableswhen the recognition of interest would be immaterial.

Transaksi efek yang dipinjamkan dilaporkan sebagai pembiayaan yangdijamin kecuali jika terdapat letters of credit atau jaminan lain yangdiperlakukan sebagai jaminan. Sehubungan dengan efek yangdipinjamkan, entitas menerima jaminan dalam bentuk uang tunai ataujaminan lainnya.

Securities loaned transactions are reported as collateralizedfinancings except where letters of credit or other securities areused as collateral. With respect to securities loaned, the Entityreceives collateral in the form of cash or other collateral.

12







c.1.6 Penurunan Nilai Aset Keuangan c.1.6 Impairment of Financial Assets

• •

• •

• •

Aset keuangan, selain aset keuangan FVTPL, dievaluasi terhadapindikator penurunan nilai pada setiap tanggal laporan posisi keuangan.Aset keuangan diturunkan nilainya bila terdapat bukti objektif,sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelahpengakuan awal aset keuangan, dan peristiwa yang merugikan tersebutberdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuanganyang dapat diestimasi secara handal.

Financial assets, other than those at FVTPL, are assessed for indicators ofimpairment at each statements of financial position date. Financial assetsare impaired where there is objective evidence that, as a result of one ormore events that occurred after the initial recognition of the financial asset,the estimated future cash flows of the investment have been impacted.

Untuk investasi ekuitas AFS yang tercatat dan tidak tercatat di bursa,penurunan yang signifikan atau jangka panjang pada nilai wajar dariinvestasi ekuitas di bawah biaya perolehannya dianggap sebagai buktiobyektif penurunan nilai.

For listed and unlisted equity investments classified as AFS, a significant orprolonged decline in the fair value of the security below its cost isconsidered to be objective evidence of impairment.

Untuk aset keuangan lainnya, bukti obyektif penurunan nilai termasuksebagai berikut:

For all other financial assets, objective evidence of impairment couldinclude:

Kesulitan keuangan signifikan yang dialami penerbit atau pihakpeminjam; atau

Significant financial difficulty of the issuer or counterparty; or

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinya wanprestasi atau tunggakanpembayaran pokok atau bunga; atau

Default or delinquency in interest or principal payments; or

Terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakanpailit atau melakukan reorganisasi keuangan.

It becoming probable that the borrower will enter bankruptcy orfinancial reorganization.

Untuk kelompok aset keuangan tertentu, seperti piutang, penurunannilai aset dievaluasi secara individual. Bukti objektif dari penurunannilai portofolio piutang dapat termasuk pengalaman Entitas atastertagihnya piutang di masa lalu, peningkatan keterlambatanpenerimaan pembayaran piutang dari rata-rata periode kredit, dan jugapengamatan atas perubahan kondisi ekonomi nasional atau lokal yangberkorelasi dengan default atas piutang.

For certain categories of financial asset, such as receivables, theimpairment value of assets are assessed individually. Objective evidence ofimpairment for a portfolio of receivables could include the Entity's pastexperience of collecting payments, an increase in the number of delayedpayments in the portfolio past the average credit period, as well asobservable changes in national or local economic conditions that correlatewith default on receivables .

Untuk aset keuangan yang diukur pada biaya perolehan yangdiamortisasi, jumlah kerugian penurunan nilai merupakan selisihantara nilai tercatat aset keuangan dengan nilai kini dari estimasi aruskas masa datang yang didiskontokan menggunakan tingkat suku bungaefektif awal dari aset keuangan.

For financial assets carried at amortized cost, the amount of the impairmentis the difference between the asset's carrying amount and the present valueof estimated future, cash flows, discounted at the financial asset's originaleffective interest rate.

Nilai tercatat aset keuangan tersebut dikurangi dengan kerugianpenurunan nilai secara langsung atas aset keuangan, kecuali piutangyang nilai tercatatnya dikurangi melalui penggunaan akun penyisihanpiutang. Jika piutang tidak tertagih, piutang tersebut dihapuskanmelalui akun penyisihan piutang. Pemulihan kemudian dari jumlahyang sebelumnya telah dihapuskan dikreditkan terhadap akunpenyisihan. Perubahan nilai tercatat akun penyisihan piutang diakuidalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian.

The carrying amount of the financial asset is reduced by theimpairment loss directly for all financial assets with the exceptionof receivables, where the carrying amount is reduced through theuse of an allowance account. When a receivable is considereduncollectible, it is written off against the allowance account.Subsequent recoveries of amounts previously written off arecredited against the allowance account. Changes in the carryingamount of the allowance account are recognized in consolidatedstatements of comprehensive income.

Jika aset keuangan AFS dianggap menurun nilainya, keuntungan ataukerugian kumulatif yang sebelumnya telah diakui dalam ekuitasdireklasifikasi ke laporan laba rugi komprehensif konsolidasian dalamperiode yang bersangkutan.

When an AFS financial asset is considered to be impaired,cumulative gains or losses previously recognized in equity arereclassified to consolidated statements of comprehensive income inthe period.

13







c.1.6 Penurunan Nilai Aset Keuangan - lanjutan c.1.6 Impairment of Financial Assets - lanjutan

c.1.7 Reklasifikasi Aset Keuangan c.1.7 Reclassification of Financial Assets

c.1.8 Penghentian Pengakuan Aset Keuangan c.1.8 Derecognition of Financial Assets

Pengecualian dari instrumen ekuitas AFS, jika, pada periodeberikutnya, jumlah penurunan nilai berkurang dan penurunan dapatdikaitkan secara obyektif dengan sebuah peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai tersebut diakui, kerugian penurunan nilai yangsebelumnya diakui dipulihkan melalui laporan laba rugi hingga nilaitercatat investasi pada tanggal pemulihan penurunan nilai tidakmelebihi biaya perolehan diamortisasi sebelum pengakuan kerugianpenurunan nilai dilakukan.

With the exception of AFS equity instruments, if, in a subsequentperiod, the amount of the impairment loss decreases and thedecrease can be related objectively to an event occurring after theimpairment was recognized, the previously recognized impairmentloss is reversed through profit or loss to the extent that the carryingamount of the investment at the date of impairment is reversed doesnot exceed the amortized cost before the impairment had beenrecognized.

Dalam hal efek ekuitas AFS, kerugian penurunan nilai yang sebelumnyadiakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tidak bolehdipulihkan melalui laporan laba rugi. Setiap kenaikan nilai wajarsetelah penurunan nilai diakui secara langsung ke ekuitas.

In respect of AFS equity securities, impairment losses previously recognizedin consolidated statements of comprehensive income are not reversedthrough profit or loss. Any increase in fair value subsequent to animpairment loss is recognized directly in equity.

Reklasifikasi hanya diperkenankan dalam situasi yang jarang terjadidan dimana aset tidak lagi dimiliki untuk tujuan dijual dalam jangkapendek. Dalam semua hal, reklasifikasi aset keuangan hanya terbataspada instrumen utang. Reklasifikasi dicatat sebesar nilai wajar asetkeuangan pada tanggal reklasifikasi.

Reclassification is only permitted in rare circumstances and where theasset is no longer held for the purpose of selling in the short-term. In allcases, reclassifications of financial assets are limited to debt instruments.Reclassifications are accounted for at the fair value of the financial assetat the date of reclassification.

Entitas menghentikan pengakuan aset keuangan jika dan hanya jikahak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset berakhir, atauEntitas mentransfer aset keuangan dan secara substansial mentransferseluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset kepada Entitas lain.Jika Entitas tidak mentransfer serta tidak memiliki secara substansialatas seluruh risiko dan manfaat kepemilikan serta masihmengendalikan aset yang ditransfer, maka Entitas mengakuiketerlibatan berkelanjutan atas aset yang ditransfer dan liabilitasterkait sebesar jumlah yang mungkin harus dibayar. Jika Entitasmemiliki secara substansial seluruh risiko dan manfaat kepemilikanaset keuangan yang ditransfer, Entitas masih mengakui aset keuangandan juga mengakui pinjaman yang dijamin sebesar pinjaman yangditerima.

The Entity derecognizes a financial asset only when thecontractual rights to the cash flows from the asset expire, orwhen it transfers the financial asset and substantially all therisks and rewards of ownership of the asset to another Entity. Ifthe Entity neither transfers nor retains substantially all the risksand rewards of ownership and continues to control thetransferred asset, the Entity recognizes its retained interest in theasset and an associated liability for amounts it may have to pay.If the Entity retains substantially all the risks and rewards ofownership of a transferred financial asset, the Entity continuesto recognize the financial asset and also recognizes acollateralised borrowing for the proceeds received.

14





d Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas d. Financial Liabilities and Equity Instruments

d.1 .1 Klasifikasi Sebagai Liabilitas atau Ekuitas d.1 Classification as Debt or Equity

d.1.2 Instrumen Ekuitas d.1.2 Equity Instruments

d.1.3 Liabilitas Keuangan d.1.3 Financial Liabilities

• •

• •

• •

• •

Liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas yang diterbitkan olehEntitas diklasifikasi sesuai dengan substansi perjanjian kontraktualdan definisi liabilitas keuangan dan instrumen ekuitas.

Financial liabilities and equity instruments issued by the Entity areclassified according to the substance of the contractual arrangementsentered into and the definitions of a financial liability and an equityinstrument.

Instrumen ekuitas adalah setiap kontrak yang memberikan hakresidual atas aset Entitas setelah dikurangi dengan seluruhkewajibannya. Instrumen ekuitas dicatat sebesar hasil penerimaanbersih setelah dikurangi biaya penerbitan langsung.

An equity instrument is any contract that evidences a residualinterest in the assets of the Entity after deducting all of itsliabilities. Equity instruments are recorded at the proceedsreceived, net of direct issue costs.

Perolehan kembali modal saham yang telah diterbitkan oleh Entitasdicatat dengan menggunakan metode biaya. Saham yang dibelikembali dicatat sesuai dengan harga perolehan kembali dandisajikan sebagai pengurang modal saham.

Reacquisition of the Entity's previously issued stock is accountedusing the cost method. Treasury stock is recorded at acquisitioncost and presented as a deduction from the capital stock account.

Liabilitas keuangan diklasifikasi sebagai liabilitas keuangan diukurpada FVTPL atau liabilitas keuangan lainnya.

Financial liabilities are classified as either financial liabilities atFVTPL or other financial liabilities.

Liabilitas keuangan diklasifikasi dalam kelompok diperdagangkanjika:

A financial liability is classified as held for trading if:

Diterbitkan terutama untuk tujuan dibeli kembali dalam waktudekat; atau

It has been incurred principally for the purpose ofrepurchasing in the near future; or

Merupakan bagian dari portofolio instrumen keuangan tertentuyang dikelola bersama-sama dan atas bagian tersebut terdapatbukti adanya pola ambil untung jangka pendek terkini; atau

It is a part of an identified portfolio of financial instrumentsthat the Entity manages together and has a recent actualpattern of short-term profit-taking; or

Merupakan derivatif liabilitas yang tidak ditetapkan dan tidak efektif sebagai instrumen lindung nilai.

It is a derivative that is not designated and effective as ahedging instrument.

Liabilitas keuangan selain dari liabilitas keuangan kelompokdiperdagangkan dapat ditetapkan sebagai FVTPL pada saatpengakuan awal jika:

A financial liability other than a financial liability held fortrading may be designated as at FVTPL upon initial recognitionif:

Penetapan tersebut mengeliminasi atau mengurangi secarasignifikan ketidakkonsistenan pengukuran dan pengakuan yangdapat timbul; atau

Such designation eliminates or significantly reduces ameasurement or recognition inconsistency that wouldotherwise arise; or

15





d Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas - lanjutan d. Financial Liabilities and Equity Instruments - continued

d.1.3 Liabilitas Keuangan - lanjutan d.1.3 Financial Liabilities - continued

• •

• •

d.1.4 Liabilitas Keuangan Lainnya d.1.4 Other Payables

d.1.5 Metode Suku Bunga Efektif d.1.5 Effective Interest Method

d.1.6 Penghentian Pengakuan Liabilitas Keuangan d.1.6 Derecognition of Financial Liabilities

Liabilitas keuangan merupakan bagian dari kelompok asetkeuangan atau liabilitas atau keduanya, yang dikelola dankinerjanya berdasarkan nilai wajar, sesuai dengan dokumentasimanajemen risiko atau strategi investasi Entitas, dan informasitentang kelompok tersebut disediakan secara internal kepadamanajemen kunci; atau

The financial liability forms part of a group of financialassets or financial liabilities or both, which is managed andits performance is evaluated on a fair value basis, inaccordance with the Entity's documented risk management orinvestment strategy, and information about the grouping isprovided internally on that basis; or

Merupakan bagian dari kontrak yang mengandung satu atau lebihderivatif melekat, dan PSAK 55 memperbolehkan kontrakgabungan (aset atau liabilitas) ditetapkan sebagai FVTPL.

It forms part of a contract containing one or more embeddedderivatives, and PSAK 55 permits the entire combinedcontract (asset or liability) to be designated as at FVTPL.

Liabilitas keuangan sebagai FVTPL dinyatakan sebesar nilai wajar,dengan laba atau rugi yang timbul diakui dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian. Keuntungan atau kerugian bersih yangdiakui dalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasianmencakup setiap bunga yang dibayar atas liabilitas keuangan. Nilaiwajar ditentukan dengan cara yang dijelaskan dalam catatan 4b.

Financial liabilities at FVTPL are stated at fair value, with any resultantgain or loss recognized in consolidated statements of comprehensiveincome. The net gain or loss recognized in consolidated statements ofcomprehensive income incorporates any interest paid on the financialliability. Fair value is determined in the manner described in note 4b.

Utang pada lembaga kliring dan penjaminan, utang nasabah, danutang lainnya pada awalnya diukur pada nilai wajar, setelahdikurangi biaya transaksi, dan selanjutnya diukur dalam biayaperolehan diamortisasi dengan menggunakan metode suku bungaefektif, dengan beban bunga diakui berdasarkan metode suku bungaefektif, kecuali utang jangka pendek dimana pengakuan bunga tidakmaterial.

Payable to clearing and guarantee institution, payable to customer andother payables are initially measured at fair value, net of transactioncosts, and are subsequently measured at amortized cost, using theeffective interest rate method, with interest expense recognized on aneffective yield basis, except for short-term payables when the recognitionof interest would be immaterial.

Selisih antara hasil emisi (setelah dikurangi biaya transaksi) danpenyelesaian atau pelunasan pinjaman diakui selama jangka waktupinjaman.

Any difference between the proceeds (net of transaction costs) and thesettlement or redemption of borrowings is recognized over the term of the borrowings.

Metode suku bunga efektif adalah metode yang digunakan untukmenghitung biaya perolehan diamortisasi dari liabilitas keuangan danmetode untuk mengalokasikan beban bunga selama periode yangrelevan. Suku bunga efektif adalah suku bunga yang secara tepatmendiskontokan estimasi pembayaran kas di masa datang selamaperkiraan umur liabilitas keuangan, atau, jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untuk memperoleh nilai tercatat bersih dariliabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

The effective interest method is a method of calculating the amortised costof a financial liability and of allocating interest expense over the relevantperiod. The effective interest rate is the rate that exactly discounts estimatedfuture cash payments through the expected life of the financial liability, or,where appropriate, a shorter period to the net carrying amount on initialrecognition.

Entitas menghentikan pengakuan liabilitas keuangan, jika dan hanyajika, liabilitas Entitas telah dilepaskan, dibatalkan atau kadaluarsa.

The Entity derecognizes financial liabilities when, and only when, theEntity's obligations are discharged, cancelled or they expire.

16





d Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas - lanjutan d. Financial Liabilities and Equity Instruments - continued

d.2 Pengukuran Nilai Wajar d.2 Fair Value Measurement

• •

• •

• •

• •

• •

Nilai wajar adalah harga yang akan diterima untuk menjual suatu aset atauharga yang akan dibayar untuk mengalihkan suatu liabilitas dalamtransaksi teratur antara pelaku pasar pada tanggal pengukuran.

Fair value is the price that would be received to sell an assetor paid to transfer a liability in an orderly transactionbetween market participants at the measurement date.

Pengukuran nilai wajar mengasumsikan bahwa transaksi untuk menjualaset atau mengalihkan liabilitas terjadi:

Fair value measurement assumes the transaction to sell assetsor transfer liabilities occurs:

Di pasar utama untuk aset dan liabilitas tersebut; atau In the primary market for such assets and liabilities; or

Jika tidak terdapat pasar utama, dipasar yang paling menguntungkanuntuk aset atau liabilitas tersebut.

If there is no primary market, in the most profitable marketfor these assets or liabilities.

Pengukuran nilai wajar aset non keuangan memperhitungkan kemampuanpelaku pasar untuk menghasilkan manfaat ekonomik dengan menggunakanaset dalam penggunaan tertinggi dan terbaiknya atau dengan menjualnyakepada pelaku pasar lain yang akan menggunakan aset tersebut dalampenggunaan tertinggi dan terbaiknya.

The measurement of the fair value of non-financial assetstakes into account the ability of market participants togenerate economic benefits by using the asset in the highestand best use or by selling them to other market participantsthat would use the asset in the highest and best use.

Jika tersedia, Entitas dan Entitas anaknya mengukur nilai wajar dari suatuinstrumen dengan menggunakan harga kuotasi di pasar aktif untukinstrumen terkait. Suatu pasar dianggap aktif bila harga yang dikuotasikantersedia sewaktu-waktu dari bursa, pedagang efek (dealer ), perantara efek(broker ), kelompok industri, badan pengawas (pricing service orregulatory agency ), dan harga tersebut merupakan transaksi pasar aktualdan teratur terjadi yang dilakukan secara wajar.

When available, the Entity and its subsidiary measurement thefair value of an instrument using quoted prices in an activemarket for that instrument. A market is regarded as active ifquoted prices are readily and regularly available from anexchange, dealer, broker, industry group, pricing service orregulatory agency and those prices represent actual andregularly occurring market transaction on an arm’s lengthbasis.

Entitas dan Entitas anaknya menggunakan teknik penilaian yang sesuaidalam keadaan dan dimana data yang memadai tersedia untuk mengukurnilai wajar, mengoptimalkan penggunaan input yang dapat diobservasiyang relevan dan meminimalkan penggunaan input yang tidak dapatdiobservasi.

The Entity and its subsidiary uses suitable valuationtechniques in the circumstances and where sufficient data areavailable to measure fair value, optimizing the use of relevantobservable inputs and minimize the use of inputs that are notobservable.

Semua aset dan liabilitas dimana nilai wajar diukur atau diungkapkandalam laporan keuangan dapat dikategorikan pada level hirarki nilai wajar,berdasarkan tingkatan input terendah yang signifikan atas pengukuran nilaiwajar secara keseluruhan:

All assets and liabilities which fair value is measured ordisclosed in the financial statements can be classified in fairvalue hierarchy levels, based on the lowest level of input thatis significant to the overall fair value measurement:

Tingkat 1: harga kuotasian (tanpa penyesuaian) di pasar aktif untuk asetatau liablitas yang identik yang dapat diakses pada tanggal pengukuran.

Level 1: quoted prices (unadjusted) in active markets foridentical assets or liablities which are accessible at themeasurement date.

Tingkat 2: input selain harga kuotasian yang termasuk dalam level 1yang dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas, baik secara langsungatau tidak langsung.

Level 2: inputs other than quoted prices included in level 1that are observable for the assets and liabilities, eitherdirectly or indirectly.

Tingkat 3: input yang tidak dapat diobservasi untuk aset dan liabilitas. Level 3: inputs that are not observable for the assets andliabilities.

17





d. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas - lanjutan d.Financial Liabilities and Equity Instruments - continued

d.2 Pengukuran Nilai Wajar - lanjutan d.2 Fair Value Measurement - continued

Untuk aset dan liabilitas yang diakui pada laporan keuangan secaraberulang, Entitas dan Entitas anaknya menentukan apakah terjadi transferantara level di dalam hirarki dengan cara mengevaluasi kategori(berdasarkan input level terendah yang signifikan dalam pengukuran nilaiwajar) setiap akhir periode pelaporan.

For assets and liabilities that are recognized in the financialstatements on recurring basis, the Entity and its subsidiarydetermines whether there is a transfer between levels in thehierarchy by evaluating categories (based on the lowest levelinput that is significant to the fair value measurement) at theend of each reporting period.

Entitas dan Entitas anaknya, untuk tujuan pengungkapan nilai wajar, telahmenentukan kelas aset dan liabilitas berdasarkan sifat, karakteristik, risikoaset dan liabilitas, dan level hirarki nilai wajar.

The Entity and its subsudiary, for purposes of disclosing thefair value, has determined the classes of assets and liabilitiesbased on the nature, characteristics, risk of assets andliabilities, and the fair value hierarchy levels

Jika pasar untuk instrumen keuangan tidak aktif, Entitas dan Entitasanaknya menetapkan nilai wajar dengan menggunakan teknik penilaian.Teknik penilaian meliputi penggunaan transaksi pasar terkini yangdilakukan secara wajar oleh pihak-pihak yang mengerti, berkeinginan (jikatersedia), referensi atas nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secarasubstansial serupa dan analisis arus kas yang didiskonto. Entitas danentitas anaknya menggunakan credit risk spread sendiri untuk menentukannilai wajar dari liabilitas derivatif dan liabilitas lainnya yang telahditetapkan menggunakan opsi nilai wajar.

If a market for a financial instrument is not active, the Entityand its subsidiary establish fair value using a valuationtechnique. Valuation techniques include using the recentarm’s length transactions between knowledgeable and willingparties (if available), reference to the current fair value ofother instruments that are substantially the same anddiscounted cash flow analysis. The Entity and its subsidiaryuse their own credit risk spreads in determining the fair valuefor their derivative liabilities and all other liabilities for whichthey have elected the fair value option.

Ketika terjadi kenaikan di dalam credit spread, Entitas dan entitas anaknyamengakui keuntungan atas liabilitas tersebut sebagai akibat penurunannilai tercatat liabilitas. Ketika terjadi penurunan di dalam credit spread,Entitas dan Entitas anakny mengakui kerugian atas liabilitas tersebutsebagai akibat kenaikan nilai tercatat liabilitas.

When the Entity’s credit spread widens, the Entity and itssubsidiary recognize a gain on these liabilities, because thevalue of the liabilities has decreased. When the Entity’s creditspread become narrow, the Entity and its subsidiary recognizea loss on these liabilities because the value of the liabilitieshas increased

Entitas dan Entitas anaknya menggunakan beberapa teknik penilaian yangdigunakan secara umum untuk menentukan nilai wajar dari instrumenkeuangan dengan tingkat kompleksitas yang rendah, seperti opsi nilai tukardan swap mata uang. Input yang digunakan dalam teknik penilaian untukinstrumen keuangan di atas adalah data pasar yang diobservasi.

The Entity and its subsidiary use widely recognized valuationmodels for determining fair values of financial instruments oflower complexity, such as exchange value options andcurrency swaps. For these financial instruments, inputs intomodels are generally market observable.

Untuk instrumen keuangan yang tidak mempunyai harga pasar, estimasiatas nilai wajar ditentukan dengan mengacu pada nilai wajar instrumenlain yang substansinya sama atau dihitung berdasarkan ekspektasi arus kasyang diharapkan terhadap aset neto efek-efek tersebut.

For financial instruments with no quoted market price, areasonable estimate of the fair value is determined byreference to the fair value of another instrument whichsubstantially has the same characteristics or calculated basedon the expected cash flows of the underlying net asset base ofthe marketable securities.

18





d. Liabilitas Keuangan dan Instrumen Ekuitas - lanjutan d.Financial Liabilities and Equity Instruments - continued

d.2 Pengukuran Nilai Wajar - lanjutan d.2 Fair Value Measurement - continued

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Equivalents

f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi f. Transaction with Related Parties

(a) (a)

1) 1)

2) 2)

3) 3)

(b) (b)

1) 1)

2) 2)

Pihak berelasi adalah orang atau Entitas yang terkait dengan Entitas yangmenyiapkan laporan keuangannya.

Orang atau anggota keluarga terdekat mempunyai relasi dengan Entitas pelaporjika orang tersebut:

Kas dan Setara Kas terdiri dari kas, bank dan deposito berjangka yang jatuh tempodalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang dari tanggal perolehannya dan tidakdijaminkan serta tidak dibatasi penggunaannya.

Cash and cash equivalents consists of cash on hand and in banks and allunpledged and unrestricted time deposits with maturities of 3 (three) monthsor less from the date of placement.

A related party is a person or Entity that is related to the Entity that ispreparing its financial statements.

Memiliki pengendalian atau pengendalian bersama atas Entitas;

Memiliki pengaruh signifikan atas Entitas pelapor; atau

Personil manajemen kunci Entitas pelapor atau Entitas indukEntitas pelapor.

Suatu Entitas berelasi dengan Entitas pelapor jika memenuhi salah satu halberikut:

A person or a close member of that person’s family is related to areporting Entity if that person:

Has control or joint control over the reporting Entity;

Has significant influence over the reporting Entity; or

Is a member of the key management personnel of thereporting Entity or of a parent of the reporting Entity.

An Entity is related to a reporting Entity if any of the followingconditions applies:

Entitas dan Entitas pelapor adalah anggota dari kelompok usahayang sama (artinya Entitas induk, Entitas anak, dan Entitas anakberikutnya terkait dengan Entitas lain);

The Entity and the reporting Entity are members of the samegroup (which means that each parent, subsidiary and fellowsubsidiary is related to the others);

Satu Entitas adalah Entitas asosiasi atau ventura bersama dariEntitas lain (atau Entitas asosiasi atau ventura bersama yangmerupakan anggota suatu kelompok usaha, yang mana Entitas laintersebut adalah anggotanya);

One Entity is an associate or joint venture of the otherEntity (or an associate or joint venture of a member of agroup of which the other Entity is a member);

Pada saat nilai wajar dari unlisted equity instruments tidak dapatditentukan dengan handal, instrumen tersebut dinilai sebesar biayaperolehan dikurangi dengan penurunan nilai. Nilai wajar atas kredit yangdiberikan dan piutang, serta liabilitas kepada bank dan nasabah ditentukanmenggunakan nilai berdasarkan arus kas kontraktual, denganmempertimbangkan kualitas kredit, likuiditas dan biaya.

In cases when the fair value of unlisted equity instrumentscannot be determined reliably, the instruments are carried atcost less impairment value. The fair value for loans andreceivables as well as liabilities to banks and customers aredetermined using a present value model on the basis ofcontractually agreed cash flows, taking into account creditquality, liquidity and costs.

Aset keuangan yang dimiliki atau liabilitas yang akan diterbitkan diukurdengan menggunakan harga penawaran; aset keuangan dimiliki atauliabilitas yang akan diterbitkan diukur menggunakan harga permintaan.Jika Entitas memiliki posisi aset dan liabilitas dimana risiko pasarnyasaling hapus, maka nilai tengah dari pasar dapat dipergunakan untukmenentukan posisi risiko yang saling hapus tersebut dan menerapkanpenyesuaian tersebut terhadap harga penawaran atau harga permintaanterhadap posisi terbuka neto (net open position ), mana yang lebih sesuai.

Financial assets held or liabilities to be issued are measuredat bid price; financial assets acquired or liabilities to be heldare measured at ask price. Where the Entity have assets andliabilities positions with off-setting market risk, middle marketprices can be used to measure the off-setting risk positionsand bid or ask price adjustment is applied to the net openpositions as appropriate.

19





f. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi - lanjutan f. Transaction with Related Parties - continued

(b) (b)

3) 3)

4) 4)

5) 5)

6) 6)

7) 7)

g. Biaya Dibayar Di Muka g. Prepaid Expenses

h Penyertaan Saham h. Investments in Shares

Biaya dibayar di muka diamortisir selama masa manfaat masing-masing biaya dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over their beneficial period using the straight-line method.

Investments in shares with ownership interests of less than 20% thatdo not have readily determinable fair values and are intended for long-term investments are stated at cost less an allowance for permanentdecline in value, if any, based on management judgement.

Penyertaan saham dengan kepemilikan kurang dari 20% yang nilai wajarnyatidak tersedia serta dimaksudkan untuk investasi jangka panjang dinyatakanberdasarkan biaya perolehan dikurangi penyisihan atas penurunan nilai yangpermanen, jika ada, yang merupakan taksiran manajemen.

Semua transaksi dengan pihak-pihak berelasi, baik yang dilakukan denganatau tidak dengan suku bunga atau harga, persyaratan dan kondisi yangsama sebagaimana dilakukan dengan pihak ketiga, diungkapkan dalamlaporan keuangan.

All transactions with related parties, whether or not made at similarterms and conditions as those done with third parties, are disclosedin the financial statements.

Kedua Entitas tersebut adalah ventura bersama dari pihak ketigayang sama;

Both Entities are joint ventures of the same third party;

Satu Entitas adalah ventura bersama dari Entitas ketiga dan Entitasyang lain adalah Entitas asosiasi dari entitas ketiga;

One Entity is a joint venture of a third Entity and the otherEntity is an associate of the third Entity;

Entitas tersebut adalah suatu program imbalan pascakerja untukimbalan kerja dari salah satu Entitas pelapor atau Entitas yangterkait dengan Entitas pelapor. Jika Entitas pelapor adalah Entitasyang menyelenggarakan program tersebut, maka Entitas sponsorjuga berelasi dengan Entitas pelapor;

The Entity is a post-employment benefit plan for the benefitof employees of either the reporting Entity or an Entityrelated to the reporting Entity. If the reporting Entity is itselfsuch a plan, the sponsoring employers are also related to thereporting Entity;

Entitas yang dikendalikan atau dikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf (f.a);

The Entity is controlled or jointly controlled by a personidentified in (f.a);

Orang yang diidentifikasi dalam huruf (f.a) (1) memiliki pengaruhsignifikan atas Entitas atau personil manajemen kunci Entitas (atauEntitas induk dari Entitas).

A person identified in (f.a)(1) has significant influence overthe Entity or is a member of the key management personnelof the Entity (or of a parent of the Entity).

Suatu Entitas berelasi dengan Entitas pelapor jika memenuhi salah satu hal berikut:

An Entity is related to a reporting Entity if any of the following conditions applies:

20





i. Aset Tetap i. Fixed Assets

Kendaraan VehiclePeralatan Kantor Office EquipmentFurniture FurnitureGedung Building

j. Pengakuan Pendapatan dan Beban j. Revenue and Expense Recognition

k Perpajakan k. Taxes

420

44

Tahun/Years

Aset tetap dicatat sebesar biaya perolehan, sedangkan penyusutanmenggunakan metode garis lurus (straightline method) berdasarkan taksiranmasa manfaat ekonomis aset tetap sebagai berikut :

Pengeluaran untuk pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada laporanlaba rugi komprehensif pada saat terjadinya; beban keuangan selamapembangunan yang memenuhi kriteria tertentu dikapitalisasi; pemugarandan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisir. Aset tetap yang sudahtidak digunakan lagi atau dijual, dikeluarkan dari kelompok aset tetap yangbersangkutan dan laba atau rugi yang terjadi dilaporkan dalam laporan labarugi komprehensif tahun yang bersangkutan.

Fixed assets are recorded at cost, while depreciation is computed using straightline method based on the estimated useful lives of assets as follows :

The cost of maintenance and repairs is charged to expense asincurred; expenditures which extend the useful life of the asset orresult in increased future economic benefits are capitalized. Whenassets are retired or otherwise disposed of, their carrying values andrelated accumulated depreciation are removed from the accounts andany resulting gain or loss is reflected in the current year'sconsolidated statement of comprehensive income.

Pendapatan komisi dan jasa lainnya yang berkaitan dengan transaksiperantara pedagang efek diakui pada saat transaksi terjadi. Pendapatanpenasihat investasi diakui pada saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuandalam kontrak.

Biaya yang terjadi sehubungan dengan kegiatan pengelolaan investasi danpenasehat investasi dibebankan pada saat terjadinya. Beban lainnya diakuisesuai dengan manfaatnya pada periode yang bersangkutan (accrual basis).

Commision income from brokerage and other services is recognized at thetransaction date. Fees from advisory services are recognized when theservices are rendered based on the terms of the contracts.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diukur pada tarif pajak yangdiharapkan akan digunakan pada tahun ketika aset direalisasi atau ketikaliabilitas dilunasi berdasarkan tarif pajak (dan peraturan perpajakan)yang berlaku atau secara substansial telah diberlakukan pada tanggallaporan posisi keuangan. Perubahan nilai tercatat aset dan liabilitaspajak tangguhan yang disebabkan oleh perubahan tarif pajakdibebankan pada tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yangsebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that areexpected to apply to the period when the asset is realized or the liability issettled, based on tax rates (and tax laws) that have been enacted orsubstantively enacted at the statements of financial position dates. Changes inthe carrying amount of deferred tax assets and liabilities due to a change in taxrates is charged to current year operations, except to the extent that it relates to items previously charged or credited to equity.

Keuntungan (kerugian) dari perdagangan efek meliputi keuntungan(kerugian) yang timbul dari penjualan efek. Keuntungan (kerugian) yangbelum direalisasi akibat kenaikan (penurunan) nilai wajar portofolio efek.

Expenses relating to investment management and advisory servicesare recognized when incured. Other expenses are recognized basedon the accrual basis.

Gain (losses) on tranding of securities consist of gains (losses) onsecurities sold. Unrealized gains (losses) as a result of increases(decreases) in the fair value of portfolio of securities owned.

Perubahan terhadap liabilitas perpajakan diakui pada saat SuratKetetapan Pajak (“SKP”) diterima atau, jika Entitas mengajukankeberatan, pada saat keputusan atas keberatan tersebut telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received (“SKP”) or, if appealed against by the Entity, when the result of the appeal is determined.

Beban pajak kini ditetapkan berdasarkan taksiran laba kena pajakperiode berjalan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakui atasperbedaan temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial danuntuk tujuan perpajakan setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak di masamendatang, seperti saldo rugi fiskal yang belum digunakan, diakuisejauh besar kemungkinan realisasi atas manfaat pajak tersebut.

Current tax expense is provided based on the estimated taxable income for theperiod. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporarydifferences between the financial and the tax bases of assets and liabilities ateach reporting date. Future tax benefits, such as the carry-forward of unusedtax losses, are also recognized to the extent that realization of such benefits isprobable.

21





l. Transaksi dan Saldo Dalam Mata Uang Asing l. Foreign Currency Transactions and Balances

m Imbalan Kerja m. Employee Benefits

n Rekening Efek n. Securites Account

o. Penggunaan Estimasi o. Use of Estimates

Entitas menyelenggarakan pembukuannya dalam mata uang Rupiah.Transaksi-transaksi selama tahun berjalan dalam mata uang asing dicatatke dalam Rupiah berdasarkan kurs yang berlaku pada saat transaksidilakukan. Pada tanggal laporan posisi keuangan, aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing dijabarkan kedalam Rupiah berdasarkankurs tengah Bank Indonesia yang berlaku pada tanggal tersebut.Keuntungan atau kerugian kurs yang terjadi dikreditkan atau dibebankandalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasian tahun yangbersangkutan.

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan StandarAkuntansi Keuangan di Indonesia mengharuskan manajemen membuatestimasi dan asumsi yang mempengaruhi aset, liabilitas, komitmen dankontinjensi yang dilaporkan. Karena adanya unsur ketidakpastian yangmelekat dalam melakukan estimasi sehingga dapat menyebabkan jumlahsesungguhnya yang dilaporkan pada periode yang akan datang berbedadengan jumlah yang diestimasikan.

Entitas mengakui liabilitas imbalan kerja yang tidak didanai berdasarkanUndang - Undang Tenaga Kerja No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003.Biaya jasa lalu atas penerapan pertama kali kebijakan ini diamortisasiselama rata - rata sisa masa kerja karyawan. Koreksi dan dampakperubahan asumsi aktuaria berikutnya, diamortisasi selama rata - ratamasa kerja karyawan. Perhitungan imbalan kerja dihitung denganmenggunakan metode Projected Unit Credit yang mencerminkan jasakaryawan pada saat penilaian.

The Entity recognized an unfunded employee benefits liability inaccordance with Labor Law No.13/2003 dated March 25, 2003. Pastservice cost relating to the initial implementation of these policies isamortized over the estimated average remaining working lives ofemployees. Further actuarial adjustments and effects of changes inactuarial assumptions are amortized over the estimated averageremaining working lives of employees. The method used by the actuary for actuarial calculations is the projected unit credit method whichreflects the services rendered by employees up to the valuation date.

The Entity maintains its accounting records in Rupiah currency. Transactionsin currencies other than Rupiah are recorded at the prevailing rate ofexchange in effect on the date of the transactions. At the statements offinancial position dates, all monetary assets and liabilities denominated inforeign currencies have been adjusted to reflect the rates of exchangeprevailing as issued by Bank Indonesia at the date. The resulting net foreignexchange gains or losses are recognized in current year's consolidatedstatements of comprehensive income.

The preparation of consolidated financial statements in conformitywith Indonesian Financial Accounting Standards requiresmanagement to make estimations and assumptions that affect assets,liabities, commitment and contingencies reported therein. Due toinherent uncertainty in making estimates, actual results reported infuture periods may be based on amounts that differ from thoseestimates.

Rekening efek adalah rekening yang dimiliki oleh nasabah dari entitassehubungan dengan transaksi efek oleh nasabah , melalui entitas. Rekeningefek nasabah tidak diklasifikasikan sebagai aset keuangan oleh entitas dantidak dapat diakui dalam laporan posisi keuangan entitas, namun diakui off balance sheet dan dicatat dalam buku pembantu dana dan buku pembantuefek.

Securities account is an account owned by clients of the entity inconnection with securities transactions by clients, trough the entity.Client's securities account are not classified as financial assets bythe enttity and can not be recognized in the financial position of theentity, but recognized off balance sheet and recognized at fund ledger and sub ledger securities.

22




4. Instrumen Keuangan 4. Financial Instruments

a. Klasifikasi Instrumen Keuangan a. Categories of Financial Instruments

Kas dan Setara Kas Cash and Cash EquivalentsDeposito yang dibatasi Penggunaannya Restricted Time DepositsPortofolio Efek - Bersih Marketable Securities - NetPiutang Reverse Repo Receivable from Reverse RepoPiutang Nasabah Receivables from CustomersPiutang Entitas Efek Receivables from BrokersPiutang Transaksi Efek Securities Transactions Receivables

Receivables FromPiutang Kegiatan Manajer Investasi Investment Management Piutang Lain-lain Other ReceivablesPenyertaan pada Bursa Efek Investments in SharesAset Lain-lain Other Assets

Jumlah Total

Kas dan Setara Kas Cash and Cash EquivalentsDeposito yang dibatasi Penggunaannya Restricted Time DepositsPortofolio Efek - Bersih Marketable Securities - NetPiutang Reverse Repo Receivable from Reverse RepoPiutang Lembaga Kliring dan Receivables from Clearing Penjaminan and Guarantee InstitutionPiutang Nasabah Receivables from CustomersPiutang Kegiatan Manajer Investasi Receivables From Investment ManagementPiutang Lain-lain Other ReceivablesPenyertaan pada Bursa Efek Investments in SharesAset Lain-lain Other Assets

Jumlah Total

30.000.000.000

4.750.000 4.750.000

Available For

30.000.000.000

- -

-

-

292.349.323.612

-

135.000.000

266.099.151.939

Available For

-

- 65.733.576.934

Dijual/

135.000.000

37.426.567 1.003.045.881

-

- 1.003.045.881 - 37.426.567

Sale

-

- 254.434.040.888

-

254.569.040.888

Tersedia Untuk

-

Sale

265.964.151.939

-

-

4.750.000

35.360.730.500 35.360.730.500

Receivables

77.530.426.508

8.979.230.234

635.663.085.146

103.700.136.988

24.175.000

4.750.000

135.000.000

135.000.000

8.979.230.234

65.733.576.934

168.154.812.536

Jumlah/Total

9.382.381.519 9.382.381.519

36.898.586.266 36.898.586.266

Loans and Receivables

134.546.739.727 134.546.739.727

Pinjaman YangDiberikan danTersedia Untuk

Piutang/Dijual/

1.864.138.388

Piutang/Loans and

218.460.822

24.175.000 168.154.812.536

Pinjaman Yang

-

Diberikan dan

381.094.044.258

558.448.475.551

Jumlah/

103.700.136.988

Total

77.530.426.508

- 1.864.138.388 218.460.822

254.434.040.888 -

265.964.151.939

-

Rincian kebijakan akuntansi penting dan metode yang diterapkan (termasuk kriteriauntuk pengakuan, dasar pengukuran, dan dasar pengakuan pendapatan dan beban)untuk setiap klasifikasi aset keuangan, liabilitas keuangan dan instrumen ekuitasdiungkapkan dalam catatan 3.

Klasifikasi aset keuangan pada tanggal 31 Desember 2018 adalah sebagaiberikut:

Details of the significant accounting policies and methods adopted (includingthe criteria for recognition, the bases of measurement, and the bases forrecognition of income and expenses) for each class of financial asset, financialliability and equity instrument are disclosed in note 3.

Classification of financial assets as of December 31, 2018 are asfollows:

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, nilai wajar aset keuangan tidakberbeda material dengan nilai tercatatnya.

Uang muka, Biaya dan pajak dibayar di muka tidak diklasifikasi sebagai asetkeuangan berdasarkan PSAK 55.

As of December 31, 2018 and 2017, the fair value of financial assetsare not materially different from their carrying amounts.

Advance, prepaid expenses and prepaid tax are not classified asfinancial assets under PSAK 55.

Klasifikasi aset keuangan pada tanggal 31 Desember 2017 adalah sebagaiberikut:

Classification of financial assets as of December 31, 2017 are asfollows:

23




4. Instrumen Keuangan - lanjutan 4. Financial Instruments - continued

a. Klasifikasi Instrumen Keuangan - lanjutan a. Categories of Financial Instruments - continued

Utang Lembaga Payable to Clearing and Kliring dan Penjaminan Guarantee InstitutionUtang Nasabah Payable to CustomersUtang Bank Bank LoanBiaya Masih Harus Dibayar Accrued ExpensesUtang Lain-lain Other Payables

Jumlah Total

Utang Nasabah Payable to CustomersUtang Bank Bank LoanBiaya Masih Harus Dibayar Accrued ExpensesUtang Lain-lain Other Payables

Jumlah Total

b Nilai Wajar Instrumen Keuangan b. Fair Value of Financial Instruments

• •

• •

• •

2.018.663.751

173.752.434.306

10.000.000.000 86.590.241.444

2.349.491.439

TotalJumlah/

86.590.241.444 10.000.000.000

104.378.408.716

Biaya Perolehan

Amortized Cost

91.779.653.264

Total

249.264.013 249.264.013 2.349.491.439

yang Diamortisasi/

-

91.779.653.264

51.672.211 -

Nilai Wajar Melalui

-

104.378.408.716

Fair Value ThroughBiaya Perolehan

Amortized CostProfit or Loss

Laporan Laba Rugi/yang Diamortisasi/

- -

-

Nilai Wajar Melalui

-

Fair Value Through

-

Profit or Loss

Laporan Laba Rugi/

51.672.211

-

- 10.000.000.000 10.000.000.000

- 75.091.856.900 75.091.856.900

173.752.434.306

Jumlah/

2.018.663.751

Klasifikasi liabilitas keuangan pada tanggal 31 Desember 2018 adalahsebagai berikut:

Classification of financial liabilities as of December 31, 2018 are asfollows:

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, nilai wajar liabilitas keuangantidak material berbeda dengan nilai tercatatnya.

Utang pajak dan liabilitas diestimasi tidak diklasifikasi sebagai liabilitaskeuangan berdasarkan PSAK 55.

As of December 31, 2018 and 2017, the fair value of financialliabilities are not materially different from their carrying amounts.

Taxes payable and provisions are not classified as financial liabilitiesunder PSAK 55.

Dalam rangka penerapan PSAK No. 68, “Pengukuran Nilai Wajar”, Entitasmenyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilaiwajar berikut:

Upon the adoption of SFAS No. 68, the Entity presents the fair valueof financial instruments based on the following fair value hierarchy:

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan)dalam pasar aktif;

Level 1 - the fair value is based quoted prices (unadjusted) inactive markets;

Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasianyang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secaralangsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperolehdari harga); dan

Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted pricesincluded within Level 1 that are observable, either directly (ie asprices) or indirectly (i.e, derived from prices); and

Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkandata pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 - the fair value uses inputs that are not based onobservable market data (unobservable inputs).

Klasifikasi liabilitas keuangan pada tanggal 31 Desember 2017 adalahsebagai berikut:

Classification of financial liabilities as of December 31, 2017 are asfollows:

24




4. Instrumen Keuangan - lanjutan 4. Financial Instruments - continued

b Nilai Wajar Instrumen Keuangan - lanjutan b. Fair Value of Financial Instruments - continued

c. Saling Hapus dari Instrumen Keuangan c. Offsetting of Financial Instruments

5. Kebijakan dan Tujuan Manajemen Risiko Keuangan 5. Financial Risk Management Policies and Objectives

a. Manajemen Modal a. Capital Management

Aset dan liabilitas keuangan dari transaksi efek saling hapus buku dan nilaibersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jikamemiliki hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus bukuatas jumlah yang telah diakui tersebut dan berniat untuk menyelesaikansecara neto atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnyasecara simultan.

Financial assets and liabilities from securities transactions are offset and thenet amount is reported in the consolidated statements of financial positionwhen there is a legally enforceable right to offset the recognized amounts andthere is an intention to settle on a net basis or realize the asset and settle theliability simultaneously.

Entitas mengelola modal ditujukan untuk memastikan kemampuan Entitasmelanjutkan usaha secara berkelanjutan dan memaksimumkan imbal hasilkepada pemegang saham melalui optimalisasi saldo utang dan ekuitas. Untukmemelihara atau mencapai struktur modal yang optimal, Entitas dapatmenyesuaikan jumlah pembayaran dividen, pengurangan modal, penerbitansaham baru atau membeli kembali saham beredar, mendapatkan pinjamanbaru atau menjual aset untuk mengurangi pinjaman aman.

The Entity manages its capital to ensure that it will be able to continue asgoing concern while maximising the return to stakeholders through theoptimisation of the debt and equity balance. In order to maintain or achieve anoptimal capital structure, the Entity may adjust the amount of dividendpayment, return capital to shareholders, issue new shares or buy back issuedshares, obtain new borrowings or sell assets to reduce borrowings.

Entitas telah mendokumentasikan kebijakan manajemen risiko keuangannya.Kebijakan yang ditetapkan merupakan strategi bisnis secara menyeluruh danfilosofi manajemen risiko. Keseluruhan strategi manajemen risiko Entitasditujukan untuk meminimalkan pengaruh ketidakpastian yang dihadapi dalampasar terhadap kinerja keuangan Entitas.

Entitas beroperasi di dalam negeri dan menghadapi berbagai risiko keuangantermasuk manajemen modal, harga pasar, suku bunga, kredit, dan likuiditas.

The Entity has documented its financial risk management policies. These policiesset out the Entity's overall business strategies and its risk management philosophy.The Entity's overall risk management strategy seeks to minimise adverse effectsfrom the unpredictability of financial markets on the Entity's financialperformance.

The Entity operates locally and is exposed to a variety of financial risks includingcapital management, market price, interest rate, credit, and liquidity.

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat padaposisi keuangan tidak tersedia di pasar aktif, nilai wajar ditentukan denganmenggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan modelmatematika statistik.

If the fair value of financial assets and financial liabilities recordedin the statement of financial position is not available in an activemarket, the fair value is determined using various valuationtechniques including the use of statistical mathematical model.

Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang dapatdiobservasi. Bila data pasar yang dapat diobservasi tersebut tidak tersedia,manajemen mempertimbangkan masukan dan asumsi yang diperlukan untukmenentukan nilai wajar. Pertimbangan tersebut mencakup pertimbanganseperti model umpan balik likuiditas dan volatilitas untuk transaksi derivatifdan tingkat diskonto jangka panjang, tingkat pelunasan dipercepat danasumsi tingkat gagal bayar.

The input for this model comes from observable market data. Whenobservable market data are not available, management considersnecessary inputs and assumptions to determine the fair value.Considerations include considerations such as liquidity and volatilityfeedback model for derivative transactions and long term discountrate, the level of early payment and the level of default assumption.

25




5. Kebijakan dan Tujuan Manajemen Risiko Keuangan - lanjutan 5. Financial Risk Management Policies and Objectives - continued

a. Manajemen Modal - lanjutan a. Capital Management - continued

b Risiko Harga Pasar b. Market Price Risk

c. Risiko Suku Bunga c. Interest Rate Risk

Entitas juga diwajibkan untuk memelihara persyaratan minimum modal kerjabersih seperti yang disebutkan dalam peraturan BAPEPAM-LK No.V.D.5,yang antara lain, menentukan Modal Kerja Bersih Disesuaikan untuk Entitasefek yang beroperasi sebagai perantara perdagangan efek dan penjamin emisisebesar Rp. 25.000.000.000,- (dua puluh lima miliar rupiah) atau 6,25%(enam koma dua lima perseratus) dari total liabilitas tanpa Utang Sub-Ordinasi dan Utang Dalam Rangka Penawaran umum/Penawaran Terbatasditambah Ranking Liabilities, mana yang lebih tinggi. Untuk mengatasirisiko ini, Entitas terus mengevaluasi tingkat kebutuhan modal kerjaberdasarkan peraturan dan memantau perkembangan peraturan tentangmodal kerja bersih yang disyaratkan dan mempersiapkan peningkatan batasminimum yang diperlukan sesuai peraturan yang mungkin terjadi dari waktuke waktu di masa datang.

Entitas telah memenuhi persyaratan Modal Kerja Bersih Disesuaikan padatanggal 31 Desember 2018 dan 2017.

Entitas juga diwajibkan untuk mempunyai modal disetor di atas ketentuanyang ditetapkan oleh Keputusan Menteri KeuanganNo.153/PMK.010/2010 tentang kepemilikan saham dan modal disetorEntitas efek.

Pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, Entitas telah memenuhipersyaratan tersebut.

The Entity is also required to maintain minimum net working capitalrequirements as imposed by BAPEPAM-LK regulation No.V.D.5,among others, determine the Adjusted Net Working Capital forsecurities Entities that operate as brokerage dealer and underwriteramounting to Rp. 25,000,000,000,- or 6.25% (six point twenty fivepercent) of the total liabilities wihtout sub-ordinated loan and debt ingeneral offering/limited plus ranking liabilities, which is higher.. Toaddress the risk, the Entity continuously evaluates the levels ofregulatory capital requirements and monitors regulatorydevelopments regarding net working capital requirements and prepare for increases in the required minimum levels of regulatory capital thatmay occur from time to time in the future.

The Entity has complied with the requirement of the Adjusted NetWorking Capital as of December 31, 2018 and 2017.

The Entity is also required to have paid-up capital with the minimumrequirement by the Ministry of Finance decision letter No.153/PMK.010/2010 concerning to shares ownership and paid upcapital securities Entities.

As of December 31, 2018 and 2017, the Entity complied with suchrequirements.

Eksposur Entitas terhadap risiko harga pasar terutama muncul daricounterparty yang gagal memenuhi liabilitasnya atau melalui kesalahanperdagangan dan kesalahan lainnya. Dalam transaksi perdagangan di bursa,Entitas bertindak sebagai prinsipal dan kemudian menovasi kontraktersebut ke nasabah. Kegagalan nasabah menerima perdagangan akanmenyebabkan Entitas terkena risiko harga pasar.

Entitas tidak memiliki eksposur risiko konsentrasi yang signifikan untuksetiap investasi.

The Entity's exposure to market price risk primarily arises from counterpartieswho fail to fulfill their obligations or through trade mismatches and othererrors in exchange traded transactions, the Entity executes the trade asprincipal and then novates the contract to its client. A failure by the client toaccept the trade would result in the exposure of the Entity to market price risk.

The Entity does not have any significant concentration of risk exposure to anysingle counterparty.

Risiko suku bunga arus kas adalah risiko arus kas di masa datang atasinstrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bungapasar. Nilai wajar risiko suku bunga adalah risiko nilai wajar instrumenkeuangan akan berfluktuasi karena perubahan suku bunga pasar. Entitasdihadapkan pada berbagai risiko terkait dengan fluktuasi suku bungapasar.

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko sukubunga terutama terdiri dari deposito berjangka dan piutang, perdaganganutang jatuh tempo dan pinjaman dari lembaga keuangan. Entitasmemonitor perubahan suku bunga pasar untuk memastikan suku bungaEntitas sesuai dengan pasar.

Cash flows interest rate risk is the risk that the future cash flows of a financialinstrument will fluctuate because of changes in market interest rates. Fair value interest rate risk is the risk that the fair value of a financial instrument willfluctuate due to changes in market interest rates. The Entity is exposed tovarious risks associated with fluctuations in market interest rates.

The financial assets and liabilities that potentially subject the entity tointerest rate risk consist mainly of time deposits and receivables,overdue trade debts and borrowings from financial institutions.Changes in market interest rates are closely monitored to ensure thatthe Entity's interest rates are in line with the market.

26





d Risiko Kredit d. Credit Risk

e. Risiko Likuiditas e. Liquidity Risk

Kas dan Setara Kas Cash and Cash EquivalentsDeposito Berjangka yang

Dibatasi Penggunaannya Restricted Time DepositsPortofolio Efek Marketable Securities

Receivable from Piutang Reverse Repo Reverse Repo

Receivables fromPiutang Nasabah Customers Piutang Entitas Efek Receivables from Brokers

SecuritiesPiutang Transaksi Efek Transactions ReceivablesPiutang Kegiatan Receivables from

Manajer Investasi Investment ManagementPiutang Lain-lain Other ReceivablesPenyertaan Saham Investment in SharesAset Lain-lain Other AssetsJumlah Total

30.000.000.000 - - 30.000.000.000

134.546.739.727

Tiga Bulan/Kurang Dari Lebih Dari

Satu Tahun/

-

- 218.460.822

246.682.304.531

134.546.739.727

-

-

-

One YearMore Than

To One Year

168.154.812.536

135.000.000 4.750.000

-

135.000.000

1.864.138.388 - -

36.898.586.266

254.434.040.888 9.382.381.519

4.750.000 388.980.780.615 635.663.085.146

-

-

-

168.154.812.536

218.460.822 1.864.138.388

-

Three Months

36.898.586.266

Three Months

-

Less Than

9.382.381.519

Satu Tahun/

-

Jumlah/

-

Tiga Bulan

Total

24.175.000

-

-

-

Sampai Dengan

- -

- 254.434.040.888

24.175.000

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari counterparty atas liabilitaskontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada Entitas.Entitas tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. Entitasmemiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan hanya dengannasabah yang mempunyai catatan kredit yang baik dan menetapkan bataskredit dan tingkat jaminan untuk klien.

Eksposur risiko kredit Entitas berkaitan dengan kegiatan broker sahamterasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saatperdagangan. Dengan demikian, Entitas memerlukan jaminan untukmengurangi risiko tersebut. Jenis instrumen diterima Entitas atas jaminantersebut dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa.

Credit risk arises from the risk that counterparty will default on its contractualobligations resulting in financial loss to the Entity. The Entity has nosignificant concentration of credit risk. The Entity has policies in place toensure that it trades only with clients with appropriate credit history and setstrading limits and collateral levels for clients.

The Entity's exposure to credit risk relating to its stock brokerage activities isassociated with its clients' contractual positions that arise on trading. As such,the Entity requires its stock broking clients to post collaterals to mitigate suchrisks. The types of acceptable instruments that the Entity may accept fromclients are cash and listed securities.

Manajemen telah membentuk kerangka kerja manajemen risiko likuiditasuntuk pengelolaan dana jangka pendek, menengah dan jangka panjangdan persyaratan manajemen likuiditas. Entitas mengelola risiko likuiditasdengan mempertahankan cadangan yang memadai, fasilitas perbankandan fasilitas pinjaman, dengan terus memantau rencana dan realisasi aruskas dengan cara pencocokkan profil jatuh tempo aset keuangan danliabilitas keuangan.

The management has established an appropriate liquidity riskmanagement framework for the management of the Entity's short,medium and long-term funding and liquidity managementrequirements. The entity manages liquidity risk by maintainingadequate reserves, banking facilities and reserve borrowing facilities,by continuously monitoring forecast and actual cash flows, bymatching the maturity profiles of financial assets and liabilities.

Pada tanggal 31 Desember 2018 analisis aset dan liabilitas keuanganEntitas berdasarkan jatuh tempo dari tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian sampai dengan tanggal jatuh tempo diungkapkan dalamtabel adalah arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan sebagaiberikut:

On December 31, 2018 analysis of the Entity's financial assets andliabilities based on maturity groupings from the consolidatedstatements of financial position date to the contractual maturity datedisclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows asfollows:

27





e. Risiko Likuiditas - lanjutan e. Liquidity Risk - lanjutan

Utang Lembaga Kliring dan Payable to Clearing and Penjaminan Guarantee InstitutionUtang Nasabah Payable to CustomersUtang Entitas Efek Payable to BrokersBiaya Masih Harus Dibayar Accrued ExpensesUtang Lain-lain Other Payables

Jumlah Total

Kas dan Setara Kas Cash and Cash EquivalentsDeposito Berjangka yang

Dibatasi Penggunaannya Restricted Time DepositsPortofolio Efek Marketable Securities

Receivable fromPiutang Reverse Repo Reverse Repo

Receivables fromPiutang Lembaga Kliring Clearing and

dan Penjaminan Guarantee InstitutionReceivables from

Piutang Nasabah Customers Piutang Kegiatan Receivables from

Manajer Investasi Investment ManagementPiutang Lain-lain Other ReceivablesPenyertaan Saham Investment in SharesAset Lain-lain Other AssetsJumlah Total

103.700.136.988

10.000.000.000 2.018.663.751

265.964.151.939

Jumlah/

77.530.426.508

Total

8.979.230.234

51.672.211

Kurang DariTiga Bulan/Less Than

Sampai Dengan

-

35.360.730.500

558.448.475.551 4.750.000

37.426.567 135.000.000

- - 10.000.000.000

86.590.241.444

10.000.000.000

Tiga Bulan

65.733.576.934

To One Year

86.590.241.444

One Year

-

75.091.856.900

Satu Tahun/

173.752.434.306

1.003.045.881

Jumlah/ Three Months

-

-

-

- - -

75.091.856.900 -

Lebih DariSatu Tahun/

Sampai DenganTiga Bulan

-

- 135.000.000

- -

- 1.003.045.881

188.784.186.624

-

- 369.664.288.927

35.360.730.500 -

4.750.000

37.426.567

-

To One Year

-

- 8.979.230.234

Less Than

163.752.434.306

Three Months

77.530.426.508

Kurang DariSatu Tahun/Tiga Bulan/

265.964.151.939

65.733.576.934

103.700.136.988

-

- -

More Than

51.672.211 2.018.663.751

-

Three MonthsTotal

Three Months

Pada tanggal 31 Desember 2017 analisis aset dan liabilitas keuangan Entitasberdasarkan jatuh tempo dari tanggal laporan posisi keuangan sampai dengantanggal jatuh tempo diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktualyang tidak didiskontokan sebagai berikut:

On December 31, 2017 analysis of the Entity's financial assets andliabilities based on maturity groupings from the statements offinancial position date to the contractual maturity date disclosed inthe table are the contractual undiscounted cash flows as follows:

Pada tanggal 31 Desember 2018 analisis aset dan liabilitas keuanganEntitas berdasarkan jatuh tempo dari tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian sampai dengan tanggal jatuh tempo diungkapkan dalamtabel adalah arus kas kontraktual yang tidak didiskontokan sebagaiberikut:

On December 31, 2018 analysis of the Entity's financial assets andliabilities based on maturity groupings from the consolidatedstatements of financial position date to the contractual maturity datedisclosed in the table are the contractual undiscounted cash flows asfollows:

28





e. Risiko Likuiditas - lanjutan e. Liquidity Risk - lanjutan

Utang Nasabah Payable to CustomersUtang Entitas Efek Payable to BrokersBiaya Masih Harus Dibayar Accrued ExpensesUtang Lain-lain Other Payables

Jumlah Total

6. Kas dan Setara Kas 6. Cash and Cash Equivalents

Kas Cash

Bank : Bank :Rupiah Rupiah

Deutsche Bank AG. Deutsche Bank AG.PT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk.PT Bank Mandiri (Persero) Tbk. PT Bank Mandiri (Persero) Tbk.PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin TbkPT Bank Permata Tbk. PT Bank Permata Tbk.PT Bank Panin Indonesia Tbk PT Bank Panin Indonesia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk. PT Bank CIMB Niaga Tbk.PT Bank JTrust PT Bank JtrustPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.PT Bank Sinar Mas Tbk PT Bank Sinar Mas TbkPT Bank Central Asia - Syariah PT Bank Central Asia - Syariah

Dolar Amerika Serikat United States DollarDeutsche Bank AG. Deutsche Bank AG.PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk.

Deposito Berjangka : Time Deposits :PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk.PT Bank Jawa Barat Banten -Syariah PT Bank Jabar Banten Tbk-SyariahPT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk.

Jumlah Total

774.988.730

1.939.843.284

36.357.834

66.470.419

3.933.363.107

4.997.573.615

25.000.000

91.779.653.264

2.079.580.642

- -

77.530.426.508

2.349.491.439 2.349.491.439

91.779.653.264

2.494.614.517

16.641.493

183.096.474

403.993.168 320.993.343

80.558.481

2018

-

104.378.408.716

3.957.624.736

104.378.408.716

915.150.852

-

1.736.202.144

36.898.586.266

20.000.000.000 2.000.000.000 1.500.000.000

37.992.786

48.148.586.603

321.886.854

8.053.256

25.000.000

Jumlah/ Total

Less ThanSatu Tahun/

-

Three MonthsTo One Year

Kurang Dari Sampai DenganTiga Bulan

Tiga Bulan/

10.000.000.000

3.419.022.815

Three Months

10.000.000.000 - 10.000.000.000

249.264.013

2017

- 249.264.013

110.288.579

344.085.547

265.880.774

4.069.618.691

122.556.734 80.411.250

787.886 12.788.160

-

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun berkisar 5,75% - 6% dan 5,5%6,25% masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31Desember 2018 dan 2017.

Interest rates per annum on time deposits range at 5.75% - 6% and5.5% - 6,25% for the years ended December 31, 2018 and 2017,respectively.

Pada tanggal 31 Desember 2017 analisis aset dan liabilitas keuangan Entitasberdasarkan jatuh tempo dari tanggal laporan posisi keuangan sampai dengantanggal jatuh tempo diungkapkan dalam tabel adalah arus kas kontraktualyang tidak didiskontokan sebagai berikut:

On December 31, 2017 analysis of the Entity's financial assets andliabilities based on maturity groupings from the statements offinancial position date to the contractual maturity date disclosed inthe table are the contractual undiscounted cash flows as follows:

29




7. Deposito Berjangka 7. Restricted Time Deposits

8. Portofolio Efek 8. Marketable Securities

Tersedia Untuk Dijual Available for SaleEfek Ekuitas Equity Securities

Keuntungan yang Belum Direalisasi Unrealized GainEfek Utang Debt Securities

Keuntungan (kerugian) yang Belum Direalisasi Unrealized Gain (Losses)Unit Penyertaan Reksa Dana dan KPD Units of Mutual FundsPihak Berelasi Related PartyReksa Dana Sam Permata Khatulistiwa Saham Reksa Dana Sam Permata Khatulistiwa SahamReksa Dana Penyertaan Terbatas Sam Hasjrat Reksa Dana Penyertaan Terbatas Sam Hasjrat

Multifinance I Multifinance IReksa Dana Sam Dana Obligasi Prima Reksa Dana Sam Dana Obligasi PrimaReksa Dana Sam Dana Likuid Syariah Reksa Dana Sam Dana Likuid SyariahReksa Dana Sam Dana Sejahtera Terproteksi Reksa Dana Sam Dana Sejahtera TerproteksiReksa Dana Sam Dana Cerdas Reksa Dana Sam Dana CerdasReksa Dana Penyertaan Terbatas Sam Varia Beton Reksa Dana Penyertaan Terbatas Sam Varia Beton

Infrasturuktur InfrasturukturReksa Dana Sam Mutiara Nusa Campuran Reksa Dana Sam Mutiara Nusa CampuranKeuntungan (kerugian) yang Belum Direalisasi Unrealized Gain (Losses)

Jumlah Total

9. Piutang Reverse Repo 9. Receivable from Reverse Repo

Rincian Piutang Reverse Repo Details Receivable from Reverse Repo are as follows:

Piutang Reverse Repo/Receivable from Reverse Repo






09-Des-19

12-Des-19

112.638.889

2018

(13.956.885.067)

254.434.040.888

5.046.839.849 1.003.643.574

Piutang Reverse

75.000.000

15.470.136.986

20.072.328.767

913.150.685 30.913.150.685

470.136.986

24.179.890.412 679.890.412

72.328.767

Repo

Repo/ Bunga/ Interest Receivable from Income

128.500.000.000 6.046.739.727 134.546.739.727

19-Des-18

03-Des-19

23.500.000.000

Nilai Beli/Acquisition Cost

26-Sep-18

Transactio

30.000.000.000 21-Sep-18

Jatuh

(2.002.449.135)

Pendapatan Tanggal

100.000.000

-

18-Sep-18

Tanggal Transaksi/

Maturity dateTempo/

265.964.151.939

33.897.916.667

13.000.000.000

1.000.000.000

-

16.512.444.984 199.757.530.016

2018

5.000.000.000

100.000.000

15.000.000.000

21-Mar-19 20.000.000.000

75.000.000

5.000.000.000

- -

188.703.840.886

10.000.000.000

2017

5.000.000.000

46.792.048.212

5.000.000.000 180.623.952

10.976.164.384

07-Mar-18 02-Mei-19 30.000.000.000 2.935.068.493 32.935.068.493

08-Mar-18 08-Mei-19 10.000.000.000 976.164.384

Akun ini merupakan deposito berjangka pada PT Bank Mandiri (Persero) Tbkdengan tingkat bunga 6% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 yang digunakan sebagai jaminanpenyelesaian transaksi harian kepada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesia("KPEI").

This account represents time deposits on PT Bank Mandiri (Persero) Tbkwith interest rate at 6% per annum as of December 31 2018 and 2017which were used as collateral for settlement of daily transaction to PTKliring Penjaminan Efek Indonesia (“KPEI”) in relation to securitiestrading through KPEI.

30




9. Piutang Reverse Repo - lanjutan 9. Receivable from Reverse Repo - continued

Rincian Piutang Reverse Repo Details Receivable from Reverse Repo are as follows:





10. Piutang Lembaga Kliring dan Penjaminan 10. Receivable from Clearing and Guarantee Institution

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Piutang Transaksi Bursa Receivables From Securities TransactionJumlah Total

11. Piutang Nasabah 11. Receivables from Customers

Pihak Berelasi Related Parties

Piutang berdasarkan jenis nasabah : Receivables classified by type of customer:Perorangan individualKelembagaan Institution

Jumlah Total

Pihak Ketiga Third Parties

Piutang berdasarkan jenis nasabah : Receivables classified by type of customer:Perorangan individualKelembagaan Institution

Jumlah Total

2018 2017

- 35.360.730.500 - 35.360.730.500

23-Nop-17

29-Des-16

Repo/ Bunga/

16.805.753.424

29-Des-16

Acquisition Cost

22-Feb-18

30.000.000.000

16-Nop-18

Income Repo

JatuhTempo/

Tanggal Transaksi/

Tanggal

8.700.136.988

30.390.410.959

3.902.054.796 33.902.054.796

20.000.000.000 2.601.917.809

103.700.136.988

22.601.917.809

390.410.959 30.000.000.000

95.000.000.000

Interest Nilai Beli/

2017

Pendapatan

Receivable from

Piutang Reverse

78.009.064.331

23.239.694.292

65.733.576.934

19.314.742.830 42.493.882.642

- 90.145.748.205 -

15.000.000.000

Transactio

14-Nop-18

Maturity date

26-Jan-17 05-Des-18 1.805.753.424

-

2017

- 90.145.748.205

58.694.321.501

2018

Akun ini merupakan tagihan Entitas kepada pihak PT Kliring Penjaminan EfekIndonesia, akibat dari perhitungan penyelesaian transaksi jual efek yangdilakukan Entitas.

Akun ini merupakan piutang Entitas terhadap nasabah yang timbul akibat daritransaksi beli efek.

This account represents receivables from customers as a result ofsecurities buy transactions.

This account represents receivables from PT Kliring Penjaminan EfekIndonesia, arising from settlement of securities sale transactions done bythe Entity.

Entitas tidak membentuk cadangan kerugian penurunan nilai karena pihakmanajemen berkeyakinan bahwa piutang nasabah dapat tertagih.

The Entity did not provide an allowance for impairment losses, asmanagement believes that the receivable from customers are fullycollectible.

Tingkat bunga per tahun berkisar 11% - 12,5% dan 12,5% - 13% masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan2017.

Interest rates per annum range at 11% - 12,5% and 12,5% - 13% for theyears ended December 31, 2018 and 2017, respectively.

31




12. Piutang Entitas Efek 12. Receivables from Brokers

Akun ini terdiri dari : This account consists of :PT BNI Sekuritas PT BNI SekuritasPT Henan Putihrai Sekuritas PT Henan Putihrai SekuritasJumlah Total

13. Piutang Transaksi Efek 13. Securities Transactions Receivables

14. Piutang Kegiatan Manajer Investasi 14. Receivables From Investment Management

Akun ini merupakan imbalan jasa This account represents multual fund pengelolaan Reksa Dana dari : management fees of : Pihak-Pihak Berelasi Related Parties

Reksa Dana Sam Dana Bersama Reksa Dana Sam Dana BersamaReksa Dana Sam Syariah Berimbang Reksa Dana Sam Syariah BerimbangReksa Dana Sam Provedentia Balance Fund Reksa Dana Sam Provedentia Balance FundReksa Dana Sam Sharia Equity Fund Reksa Dana Sam Sharia Equity FundReksa Dana Samuel Dana Berkembang Reksa Dana Samuel Dana BerkembangReksa Dana Sam Sukuk Syariah Sejahtera Reksa Dana Sam Sukuk Syariah SejahteraReksa Dana Sam Dana Kombinasi Reksa Dana Sam Dana KombinasiReksa Dana Dana Obligasi Stabil Reksa Dana Dana Obligasi StabilReksa Dana Sam Cendrawasih Fund Reksa Dana Sam Cendrawasih FundReksa Dana Sam Sejahtera Bersama Campuran Reksa Dana Sam Sejahtera Bersama CampuranReksa Dana Sam Dana Kas Reksa Dana Sam Dana KasReksa Dana Sam Dana Obligasi Reksa Dana Sam Dana Obligasi Reksa Dana Sam Sukuk Syariah Berkembang Reksa Dana Sam Sukuk Syariah BerkembangReksa Dana Sam Cipta Sejahtera Campuran Reksa Dana Sam Cipta Sejahtera CampuranReksa Dana Terproteksi Reksa Dana Terproteksi

Sam Sejahtera Terproteksi 3 Sam Sejahtera Terproteksi 3Reksa Dana Sam Dana Pendapatan Tetap Reksa Dana Sam Dana Pendapatan TetapReksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 3 Reksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 3Reksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 7 Reksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 7Reksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 8 Reksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 8Reksa Dana Samuel Dana Obligasi Terproteksi Reksa Dana Samuel Dana Obligasi TerproteksiReksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 6 Reksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 6Reksa Dana Sam Abadi Terproteksi 2 Reksa Dana Sam Abadi Terproteksi 2Reksa Dana Sam Dana Kombinasi Bertumbuh Reksa Dana Sam Dana Kombinasi BertumbuhReksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 5 Reksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 5Reksa Dana Terproteksi Sam Sejahtera Terproteksi Reksa Dana Terproteksi Sam Sejahtera TerproteksiReksa Dana Sam Mutiara Nusa Campuran Reksa Dana Sam Mutiara Nusa CampuranReksa Dana Samuel Dana Obligasi Terproteksi Dua Reksa Dana Samuel Dana Obligasi Terproteksi DuaReksa Dana Sam Dana Likuid Syariah Reksa Dana Sam Dana Likuid SyariahReksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 9 Reksa Dana Sam Dana Obligasi Terproteksi 9Reksa Dana Sam Indonesian Equity Fund Reksa Dana Sam Indonesian Equity Fund

Pihak Ketiga Third PartiesLain-lain Others

Jumlah Total

-

216.768.151

53.533.589

2017

268.945.469

84.542.432

3.716.150

22.811.921

- -

22.845.457 -

-

- -

2017

93.574.700 94.871.773 71.735.241

-

24.175.000

243.220.329

67.382.873

12.250.000 11.925.000

2018

153.181.556

211.456.055 208.693.113

24.471.162

58.600.967

44.315.037

22.169.313

35.174.060 33.821.174

48.951.321

22.394.807

86.533.185 61.857.475

97.484.928

2018

1.864.138.388

48.604

-

- 3.596.941

109.606.587

-

1.010.772

-

1.003.045.881

-

-

-

- 27.852.184

37.385.774

127.149.139

-

4.840.368

- 19.700.109 - 21.339.363

10.201.154 - -

6.250.971 9.374.264

-

- 39.644.391 -

96.131.410

Akun ini merupakan piutang dari Entitas efek lain sehubungan dengantransaksi perdagangan efek.

This account represents receivables from other brokers in connectionwith securities transactions.

Entitas tidak membentuk cadangan kerugian penurunan nilai karena pihakmanajemen berkeyakinan bahwa piutang Entitas efek dapat tertagih.

The Entity did not provide an allowance for impairment losses, asmanagement believes that the receivable from brokers are fullycollectible.

Akun ini merupakan piutang transaksi efek atas penjualan efek utang per 31Desember 2018 kepada Resource Fortune sebesar Rp. 30.000.000.000,-.

This account represents securities transactions receivables from sales ofdebt securities to Resource Fortune amounted to Rp. 30,000,000,000,- asof December 31, 2018.

32




14. Piutang Kegiatan Manajer Investasi - lanjutan 14. Receivables From Investment Management - lanjutan

15. Penyertaan Saham 15. Investments in Shares

16. Uang Muka 16. Advances

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Pembelian Purchase

Jumlah Total

17. Piutang Lain-lain 17. Other Receivables

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Pegawai EmployeeLain-lain OthersJumlah Total

18. Aset Tetap 18. Fixed Assets

Nilai Perolehan : Cost :Kepemilikan Langsung Direct OwnershipKendaraan VehiclePeralatan Kantor Office EquipmentFurniture FurnitureGedung BuildingJumlah Total

Akumulasi Penyusutan : Accumulated Depreciation :Kepemilikan Langsung Direct OwnershipKendaraan VehiclePeralatan Kantor Office EquipmentFurniture FurnitureGedung BuildingJumlah Total

Nilai Buku Net Book Value

-

55.147.821.343

7.374.420.512

Saldo Akhir/

5.287.704.307

Additions

-

Deductions

-

Ending Balance

5.287.704.307

Saldo Awal/ Penambahan/

66.558.070

Beginning BalancePengurangan/

66.558.070

2018

19.090.000

- -

8.015.271.965

272.305.000

38.896.756

38.896.756

37.267.149

211.000.000

1.500.728.978

710.604.665

108.873.062.260

111.883.575.140

5.287.704.354

6.002.108.772

39.475.183.644

164.020.883.603

38.263.884.253

5.594.123.964 -

116.177.729.560

47.171.446.134

5.287.704.354

163.349.175.694

5.594.123.964 920.419.023

-

36.763.155.275 5.120.586.505

431.724.525

-

6.981.592.743 39.202.878.644

111.877.000.000 6.575.140

2018

18.336.567

2017

2017

37.426.567

2018

7.460.822 218.460.822

37.267.149

38.896.756 -

38.896.756

Akun ini merupakan penyertaan 1 lembar saham pada PT Bursa Efek Indonesia yangmerupakan persyaratan sebagai anggota bursa dan dicatat sebesar harga perolehan.

This account represents an investment of 1 share at PT Bursa EfekIndonesia (IDX), which is a requirement as a member of the stockexchange and stated at cost.

Entitas tidak membentuk cadangan kerugian penurunan nilai karena pihakmanajemen berkeyakinan bahwa piutang kegiatan manajer investasi dapattertagih.

The Entity did not provide an allowance for impairment losses, asmanagement believes that the receivable from investment managementare fully collectible.

Akun ini terutama merupakan uang muka pembelian aset. This account represents advances for purchase of fixed assets.

33




18. Aset Tetap - lanjutan 18. Fixed Assets- continued

Nilai Perolehan : Cost :Kepemilikan Langsung Direct OwnershipKendaraan VehiclePeralatan Kantor Office EquipmentFurniture FurnitureGedung BuildingJumlah Total

Akumulasi Penyusutan : Accumulated Depreciation :Kepemilikan Langsung Direct OwnershipKendaraan VehiclePeralatan Kantor Office EquipmentFurniture FurnitureGedung BuildingJumlah Total

Nilai Buku Net Book Value

19. Utang Lembaga Kliring dan Penjaminan 19. Payable to Clearing And Guarantee Institution

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Utang Transaksi Bursa Payables From Securities TransactionJumlah Total

2018 2017

75.091.856.900 75.091.856.900 -

37.788.378.042 -

Saldo Akhir/

111.877.000.000

5.287.704.307

34.492.354.030 2.403.885.459

75.951.831.982 31.836.864.414 5.951.513.628

781.911.815 4.338.674.690 5.120.586.505

-

5.283.938.848 53.062.131 49.296.625 5.287.704.354

92.894.709.002

47.171.446.134 37.970.758.881 9.190.373.033

116.177.729.560

168.846.540.984 32.593.113.966 38.090.479.256 119.030.272.400 30.635.105.642 37.788.378.042

38.501.740.844 834.222.014 39.202.878.644 5.857.806.433 1.123.786.310 - 6.981.592.743

-

Penambahan/

163.349.175.694

Ending Balance

36.763.155.275 133.084.214

133.084.214

Saldo Awal/2017

5.456.721.307

Beginning Balance DeductionsPengurangan/

-

Additions

169.017.000

Akun ini merupakan utang kepada PT Kliring Penjaminan Efek Indonesiayang timbul akibat dari perhitungan penyelesaian transaksi beli efek yangdilakukan Entitas.

This account represents payables to PT Kliring Penjaminan EfekIndonesia related to settlement of securities buy transactions done by theEntity.

Beban penyusutan sebesar Rp. 8.015.271.965,- dan Rp. 9.190.373.033,-masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 31Desember 2018 dan 2017.

Depreciations charge to operations for the years ended December 31,2018 and 2017 amounted to Rp. 8,015,271,965,- and Rp. 9,190,373,033,-respectively.

Pada tanggal 21 Desember 2017 Entitas melakukan penilaian kembali asettetap gedung dengan hasil penilaian sebesar Rp 111.877.000.000,- yangdilakukan oleh KJPP Willson dan Rekan dengan nomor laporan : 024/W&R-Laporan/2018 tertanggal 30 Januari 2018.

On December 21, 2017 Entity perform revaluation of buildings with theresult of the assessment of Rp 111,877,000,000, - which is done by KJPPWillson and associate with the report number: 024 / W & R-Laporan/2018 dated January 30, 2018.

Pada tanggal 31 Desember 2012 Entitas melakukan penilaian kembali asettetap gedung dengan hasil penilaian sebesar Rp 110.210.000.000,- yangdilakukan oleh KJPP Willson dan Rekan dengan nomor laporan : 055/W&R-Laporan/2013 tertanggal 28 Februari 2013.

On December 31, 2012 Entity perform revaluation of buildings with theresult of the assessment of Rp 110.210.000.000, - which is done by KJPPWillson and associate with the report number: 055 / W & R-Laporan/2013 dated February 28, 2013.

34




20. Utang Nasabah 20. Payable to Customers

Pihak Berelasi Related PartiesUtang berdasarkan jenis nasabah : Payables classified by type of customer :

Perorangan IndividualKelembagaan Institution

Jumlah Total

Pihak Ketiga Third PartiesUtang berdasarkan jenis nasabah : Payables classified by type of customer :

Perorangan IndividualKelembagaan Institution

Jumlah Total

21. Utang Bank 21. Bank Loan

Akun ini terdiri dari : This account consists of :PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah Total

22. Biaya Yang Masih Harus Dibayar 22. Accrued Expenses

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Beban Transaksi Bursa Securities Transaction ExpensesGaji SalariesLainnya Others

Jumlah Total

23. Utang Lain-lain 23. Other Payable

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Pihak Ketiga Third PartiesLain-lain Others

Jumlah Total

1.214.073.654 -

2018

51.690.822.305

1.214.073.654

33.685.345.485

2018

-

10.000.000.000

1.247.792.629

10.000.000.000

51.672.211

2018

42.332.345 1.304.914.438

-

-

10.000.000.000

85.376.167.790

2017

2017

1.045.249.114 56.449.696

2017

91.779.653.264 62.985.824.944

2017

28.793.828.320

249.264.013

2.349.491.439

249.264.013

2018

10.000.000.000

671.416.968

51.672.211

2.018.663.751

Akun ini merupakan utang kepada nasabah yang timbul dari transaksi jualefek.

This account represents payable to customers as a result of securitiessale transactions.

Pada tanggal 25 April 2017, Entitas memperoleh fasilitas pinjaman kreditjangka pendek dan fasilitas bank garansi berupa kredit modal kerja sebesar Rp.50.000.000.000,- dan Rp. 30.000.000.000,- dari PT Bank Mandiri (Persero)Tbk, yang jatuh tempo pada tanggal 25 April 2018 dan dikenakan bungasebesar 1,25% per tahun.

On April 25, 2017, the Entity obtained a short-term credit facility and abank guarantee facility in the form of working capital credit of Rp.50.000.000.000, - and Rp. 30,000,000,000 from PT Bank Mandiri(Persero) Tbk, which mature on April 25, 2018 and bears interest at1.25% per annum.

35




24. Perpajakan 24. Taxes

a. Utang Pajak a. Tax Payables

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Pajak Penghasilan Pasal 21 Income Tax Article 21Pajak Penghasilan Pasal 23 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 29 Income Tax Article 29Pajak Transaksi Penjualan Saham Income Tax on Securities TradingPajak Pertambahan Nilai Value Added TaxJumlah Total

b Beban (Manfaat) Pajak Penghasilan Konsolidasian b. Income Tax Expense (Benefit)

Entitas Induk Parent EntityPajak Kini Current TaxPajak Tangguhan Deferred TaxJumlah Total

Entitas Anak SubsidiaryPajak Kini Current TaxPajak Tangguhan Deferred TaxJumlah TotalJumlah Beban Pajak Total Consolidated Income Tax Expense Penghasilan Konsolidasian Consolidated Income

(1.875.646.969)

385.917.633

2018

5.662.917.500

1.101.222.826

9.596.535.026

4.667.387.432

2018

11.085.288.667

7.298.018.136

8.072.115.500

3.787.270.531

5.966.571.250

10.839.733.955

2017

1.209.162.277

2017

6.291.716.422 (937.796.828)

1.903.084.857 (4.063.486.393)

638.164.291 5.311.571.427

1.116.365.367 1.144.497.617

7.229.513.250

8.194.801.279

1.419.972.976

(774.097.364)

803.335.931 1.455.650.041

1.183.021.163

36




24. Perpajakan - lanjutan 24. Taxes - continued

c. Pajak Kini c. Current Tax

Laba Sebelum Pajak Penghasilan Menurut Income Before Income Tax as show in the Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian: Consolidated Statements of Comprehensive Income:Dikurangi laba Entitas anak Less gain of subsidiary

sebelum taksiran pajak penghasilan before estimated income taxDitambah laba investasi

pada Entitas anak Added gain on investment of subsidiaryLaba Entitas Sebelum Taksiran Income of The Entity Before

Pajak Penghasilan Income Tax

Perbedaan Temporer : Temporary Differences :Imbalan Pasca Kerja Provision for Employee BenefitsPenyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed Assets

Jumlah Total

Perbedaan Tetap : Permanent Differences :Laba Investasi Pada Entitas Anak Gain on Investment of SubsidiaryBiaya Perawatan TreatmentJamuan EntertainmentBiaya Promosi PromotionBiaya Atas Objek Final dan Non Final Non Deductible ExpensesPerjalanan TravellingBiaya Asuransi Kesehatan Medical InsurancePenyusutan Mobil Mewah (KEP 220/PJ/2002) Luxury Vehicle Depreciation (KEP 220/PJ/2002)Transportasi TransportationBiaya Telekomunikasi (KEP 220/PJ/2002) Telecommunication (KEP 220/PJ/2002) Biaya Asuransi Kendaraan (KEP 220/PJ/2002) Vehicle Insurance Expenses (KEP 220/PJ/2002)Pelatihan TrainningPendapatan Bunga Deposito dan Jasa Giro Interest on Time Deposits and Current AccontsLaba Bersih atas Perdagangan Efek yang Terealisasi Gain on Marketable Securities - NetBiaya Lain-lain Other Expenses

Jumlah Total

Jumlah Penghasilan Kena Pajak Total Taxable Income dipindahkan Carried Forward

1.684.256.725

5.444.000

20.260.624.275

2.906.986.938

2018

59.074.062.492

(38.714.601.260)

22.651.670.000

21.801.900

(3.055.003.817)

2.348.713

8.455.990.787

(20.260.624.275)

8.282.472.921 255.725.864

19.082.427

7.187.255.938

30.767.755 356.385.830

1.592.486.359 (15.215.796.709)

15.887.000 39.021.793

13.200.000

37.433.800

38.469.290.083

2017

51.514.547.930

1.034.950

(23.562.437.343) 2.394.450

- 1.575.961.166 1.063.124.085

176.437.770

34.602.009

1.140.050

(33.305.882.122)

3.796.726.787

23.562.437.343

4.280.269.000

43.921.898.575

4.659.264.000

(8.211.351.650) (1.599.553.451)

5.146.918.024

30.360.000

(28.457.484.050) (23.058.995.604)

23.866.285.000

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak penghasilan seperti tercantum dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian dengan taksiran penghasilan kena pajak sebagaiberikut :

Reconciliation between income before corporate income tax as shownin the consolidated statements of comprehensive income and estimatedtaxable income are as follows :

37





c. Pajak Kini c. Current Tax

Jumlah Penghasilan Kena Pajak Total Taxable Income Pindahan Brought Forward

Perhitungan pajak kini dan Utang pajak The computation of the current year tax andpenghasilan adalah sebagai berikut : income tax payable are as follows :

Tarif Pajak Yang Berlaku : Effective Tax Rates :x xx x

Pajak Kini Current TaxDikurangi pajak penghasilan dibayar di muka: Less prepayment of income taxes:Pajak Penghasilan Pasal 23 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 29 Income Tax Article 29

Entitas Anak SubsidiaryPajak Kini Current TaxJumlah TotalDikurangi pajak penghasilan dibayar di muka: Less prepayment of income taxes:Pajak Penghasilan Pasal 23 Income Tax Article 23Pajak Penghasilan Pasal 25 Income Tax Article 25Pajak Penghasilan Pasal 29 Income Tax Article 29

Jumlah Pajak Penghasilan Pasal 29 Konsolidasi Total Consolidated Income Tax Payable Article 29

d Pajak Tangguhan d. Deferred Taxes

Aset Pajak Tangguhan Deferred Tax Assets

Penyusutan Depreciation of Aset Tetap Fixed AssetsPenyisihan Provision for Imbalan Employee Kerja BenefitsJumlah TotalEntitas Anak SubsidiaryJumlah Konsolidasi Total Consolidated

25%25%

1.875.646.969

2.348.192.607

31 Desember 2018

22,651,670,000

2.788.895.649

6.358.192.500

23,866,285,000

Komprehensif/

(Dibebankan)

7.854.562.004

December 31, 2018

to Statement

(Dibebankan)

7.229.513.250

492.437.918

3.460.929.721

15.798.037.256

5.311.571.427

Dikreditkan31 Desember 2017

Income

4.667.387.432

10.796.754.035

1 Januari 2017

8.072.115.500

3.438.119.394

3.770.916.000

5.001.283.221

2.523.132.893

8.273.621.142 4.063.486.393

937.796.828

25% 23.866.285.000 -

4.502.705.142

5.662.917.500

Comprehensive

January 1, 2017Credited

of Consolidated

25% 22.651.670.000 5.662.917.500

3.070.914.723

2018 2017

22.651.670.000 23.866.285.000

3.096.157.080

5.966.571.250

1.892.699.466

2.170.194.096 725.462.431

Laba RugiKe Laporan

- 5.966.571.250

2.165.123.000 12.337.107.535 5.936.039.000

2.649.744.333

6.401.068.535

1.732.360.188

8.072.115.500 7.229.513.250

2.935.027.244

Laba RugiKe Laporan

Komprehensif

(Charges)

Comprehensive

Credited(Charges)

to Statement

18.447.781.589

4.235.027.085

December 31, 2017Konsolidasi/

Income

1.453.493.469

14.212.754.504

774.097.364

422.153.500

1.898.363.393

Konsolidasi/

of Consolidated

Dikreditkan

2.240.656.704

Pajak tangguhan dihitung berdasarkan pengaruh dari perbedaan temporer antarajumlah tercatat aset dan liabilitas menurut laporan keuangan konsolidasian dengandasar pengenaan pajak aset dan liabilitas. Rincian dari aset dan liabilitas pajaktangguhan Entitas adalah sebagai berikut :

Deferred tax is computed based on the effect of the temporary differencesbetween the consolidated financial statement carrying amounts of assets andliabilities and their respective tax bases. The details of the Entity's deferredtax assets and liabilities are as follows :

38





d Pajak Tangguhan - lanjutan d. Deferred Taxes - continued

Rekonsiliasi antara beban pajak The reconciliation between income tax expensepenghasilan yang dihitung menggunakan which is computed using the applicabletarif pajak yang berlaku dari laba sebelum tax rate for income before incomepajak penghasilan adalah sebagai berikut: tax of the Entity is as follow:

Laba Sebelum Pajak Penghasilan Menurut Income Before Income Tax as show in the

Laporan Laba Rugi Komprehensif Konsolidasian: Consolidated Statements of Comprehensive Income:Dikurangi laba Entitas Anak Less gain of Subsidiary

sebelum taksiran pajak penghasilan before estimated income taxDitambah laba investasi

pada Entitas Anak Added gain on investment of SubsidiaryLaba Entitas sebelum taksiran Income of the Entity before

pajak penghasilan income taxTarif Pajak Yang Berlaku : Effective Tax rates :25% x x25% x xJumlah Total

Perbedaan Tetap Permanent DifferencesPenyusutan Aset Tetap Depreciation of Fixed AssetsLaba Investasi Pada Entitas Anak Gain on Investment of SubsidiaryDampak penyesuaian rugi fiskal Impact of Tax Losses Adjustments

yang Tidak Dapat Dikompensasi which can not be Compensated Biaya Perawatan TreatmentJamuan EntertainmentBiaya Promosi PromotionBiaya Atas Objek Final dan Non Final Non Deductible ExpensesPerjalanan TravellingBiaya Asuransi Kesehatan Medical InsurancePenyusutan Mobil Mewah (KEP 220/PJ/2002) Luxury Vehicle Depreciation (KEP 220/PJ/2002)Transportasi TransportationBiaya Telekomunikasi (KEP 220/PJ/2002) Telecommunication (KEP 220/PJ/2002) Biaya Asuransi Kendaraan (KEP 220/PJ/2002) Vehicle Insurance Expenses (KEP 220/PJ/2002)Pelatihan TrainningPendapatan Bunga Deposito dan Jasa Giro Interest on Time Deposits and Current AccontsLaba Bersih atas Perdagangan Efek yang Terealisasi Gain on Marketable Securities - NetBiaya Lain-lain Other Expenses

Jumlah Total

Manfaat (Beban) Pajak Penghasilan Income Tax ExpensesEntitas Induk Parents EntityEntitas Anak Subsidiary

Beban Pajak Penghasilan Konsolidasian Consolidated Income Tax Expenses

43,921,898,575

5.450.475

(763.750.954)

25%25%

1.903.084.857

(5.065.156.069)

9.617.322.521

89.096.458

(949.181.697)

4.770.607 44.109.443

20.260.624.275

7.691.939

9.617.322.521

43.921.898.575

9.755.448

285.013

393.990.292

9.358.450

3.971.750

7.590.000

2.070.618.230 1.286.729.506

3.787.270.531

421.064.182

(399.888.363) (3.803.949.177)

(7.193.204.113)

1.361.000

3.300.000

587.178

38.469.290.083

598.613

38,469,290,083

38.469.290.083

10.980.474.644

59.074.062.492

(38.714.601.260)

23.562.437.343

2018

43.921.898.575

(1.000.307.067)

-

51.514.547.930

-

(33.305.882.122)

2017

10.980.474.644

7.298.018.136 11.085.288.667

3.787.270.531

265.781.021 -

(726.746.735)

63.931.466

8.650.502

258.738

398.121.591

(5.890.609.336)

647.913.633

(2.052.837.913)

(7.714.237.664)

8.194.801.279

1.903.084.857 6.291.716.422

39




25. Liabilitas Imbalan Kerja 25. Employee Benefits Liabilities

a. Liabilitas Imbalan Kerja a. Employee Benefits Liabilities

Nilai Kini Liabilitas Imbalan Kerja Present Value of Employee Benefits ObligationBiaya Jasa Kini Current Service CostBiaya Bunga Interest CostAmortisasi Biaya Jasa Lalu yang Belum Diakui Amortization of Past Service CostRealisasi Pembayaran Manfaat Karyawan Payment of Employee Benefits

Effect of Changes onEfek Perubahan Asumsi Keuangan Financial Assumptions Penyesuaian atas Liabilitas Experiences Adjusment on LiabilitesLiabilitas Imbalan Kerja Total Employee Benefits LiabilitiesEntitas Anak SubsidiaryJumlah Konsolidasi Total Consolidated

b Beban Imbalan Kerja b. Employee Benefits Expenses

Biaya Jasa Kini Current Service CostBiaya Bunga Interest CostAmortisasi Biaya Jasa Lalu yang Belum Diakui Amortization of Past Service CostJumlah TotalEntitas Anak SubsidiaryJumlah Konsolidasi Total Consolidated

c. Perubahan Liabilitas Imbalan Kerja adalah sebagai berikut : c. Movement in The Employee Benefit Liabilities are as Follow :

Saldo Awal Beginning Balance Beban Imbalan Kerja Bersih Net Employee Benefits ExpensesKeuntungan Aktuaria Dilaporkan dalam OCI Actuarial Gain Reported in OCIRealisasi Pembayaran Manfaat Karyawan Payment of Employee Benefits Saldo Akhir Ending BalanceEntitas Anak SubsidiaryJumlah Konsolidasi Total Consolidated

364.277.000

160.597.000

13.716.403.885

160.597.000

23.744.156.000

4.659.264.000

7.122.232.520

18.742.215.000 23.744.156.000

(21.600.000)

(21.600.000)

(49.820.000)

41.617.634.195

4.330.089.000

25.432.770.000

16.184.864.195

(2.591.655.000)

- 4.330.089.000 4.659.264.000

2017

7.880.176.602

2018

2.669.741.000 1.660.348.000

3.550.087.602 2.462.968.520

2.669.741.000 2.892.846.000

2017

1.660.348.000 1.605.821.000

2018

41.617.634.195

37.460.559.885

37.460.559.885

25.432.770.000

23.744.156.000

(4.056.116.000)

-

1.464.461.000

(49.820.000)

23.744.156.000

2018

1.605.821.000

2.675.038.000

2017

2.892.846.000 18.742.215.000

16.184.864.195 13.716.403.885

(2.310.761.000)

Entitas membukukan imbalan kerja untuk karyawan dalam rangka memenuhiketentuan Undang-Undang No. 13/2003 tentang ketenagakerjaan. Liabilitasestimasian yang diakui tersebut berhubungan dengan jasa yang diberikan olehkaryawan sampai dengan tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian dandiakui dengan metode akrual.

The Entity calculates and recognizes the employees benefits based onthe provisions of Labor Law No. 13/2003. The estimated liability isbased on employee’s service rendered until consolidated statements offinancial position date and recognized using the accrual method.

Tabel-tabel berikut ini meringkas unsur-unsur beban imbalan kerja bersihyang diakui dalam laporan laba rugi komprehensif dan jumlah-jumlah yangdiakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk liabilitas imbalankerja:

The following tables summarize the components of net employee benefitsexpense recognized in the statements of comprehensive income andamounts recognized in the consolidated statements of financial positionfor the employee benefits liabilities:

40




25. Liabilitas Imbalan Kerja - lanjutan 25. Employee Benefits Liabilities - continued

d Jumlah akumulasi yang dilaporkan d. The accumulated amount reported onpada Pendapatan Komprehensif Lain other comprehensive income (OCI)

Saldo Awal Beginning Balance Diakui selama tahun berjalan Recognized during the yearSaldo Akhir Ending BalanceBagian dari Entitas Anak Portion from SubsidiaryJumlah Konsolidasi Total Consolidated

Tingkat Diskonto : : Discount RateTingkat Kenaikan Gaji Bulanan : : Annual Salary Increase RateTingkat Mortalitas : : Mortality RateUmur Pensiun : : Retirement Ages

26. Modal Saham 26. Share Capital

Nama Pemegang Saham Name of Shareholders

PT Samuel International PT Samuel InternationalPT Tumbuh Bersama Indonesia PT Tumbuh Bersama IndonesiaJumlah Jumlah

27. Selisih Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak 27. The Differences Between Assets and Liabilities Tax Amnesty

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Entitas Induk *) Parent Entity *)Bagian dari Entitas Anak **) Portion from Subsidiary **)

Jumlah Total

75%31.250.000.000 25%93.750.000.000

323.296.599

93.750

3.680.367.420

100%

2017

2.591.655.000

TotalJumlah Saham/

Percentage

Jumlah Saham/Persentase/

31.250

2018

TMIII 2011

323.296.599

2.154.725.765

Total SharesJumlah/

2.154.725.765

55 tahun/years

125.000 125.000.000.000

TMIII 2011

Jumlah/ Persentase/

10% 10%

2018

7,0% 7,0%

2017

55 tahun/years

811.220.469 (455.206.843) 6.263.759.046

2.860.883.577

2.860.883.577

5.452.538.577 3.316.090.420 (364.277.000)

1.831.429.166 1.831.429.166

2018 2017

Berdasarkan Akta Keputusan Rapat Pemegang Saham akta No. 15 tanggal 14Maret 2008 yang dibuat di hadapan notaris Fathiah Helmi, SH., notaris diJakarta, yang telah mendapat persetujuan dari Menteri Kehakiman RepublikIndonesia dengan keputusan No. AHU-25632.AH.01.02 Tahun 2008 tanggal15 Mei 2008, para pemegang saham telah memutuskan dan menyetujui untukmerubah modal dasar Entitas dari sebesar Rp. 100.000.000.000,- menjadi Rp.200.000.000.000,- yang terdiri atas 200.000 saham dengan nilai nominal Rp1.000.000,-, dan meningkatkan modal ditempatkan dan disetor penuh dari Rp.50.000.000.000,- menjadi Rp. 125.000.000.000,- yang terdiri atas 125.000saham dengan nilai nominal Rp. 1.000.000,-.

Based on the General Meeting of the Stockholders as stated on deed No.15 dated March 14, 2008 of Fathiah Helmi, SH., Notary in Jakarta,which was approved by the Minister of Justice and Human Rights of theRepublic of Indonesia with decision No. AHU-25632.AH.01.02 datedMay 15, 2008, the Shareholders have decided and agreed to change theauthorized capital of the entity from Rp. 100,000,000,000 to Rp.200,000,000,000,- consisting of 200,000 shares with nominal value of Rp1,000,000 and increased its issued and paid up capital of Rp.50,000,000,000 to Rp. 125,000,000,000 consisting of 125,000 shares witha nominal value of Rp. 1,000,000.

Sehingga susunan pemegang saham Entitas per 31 Desember 2018 dan 2017adalah sebagai berikut :

Therefore, the composition of Shareholders as of December 31, 2018and 2017 are as follows :

Asumsi-asumsi utama yang digunakan untuk menentukan liabilitas imbalankerja pada tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 adalah sebagai berikut :

The principal assumptions used to determine employee benefitsliabilities as of December 31, 2018 and 2017 are as follows :

41




27. Selisih Aset dan Liabilitas Pengampunan Pajak - lanjutan 27. The Differences Between Assets and Liabilities Tax Amnesty - continued

*) *)

**) **)

28. Pendapatan Kegiatan Manajer Investasi 28. Investment Management Fees

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Pihak-Pihak Berelasi Related Parties

Reksa Dana Sam Indonesian Equity Fund Reksa Dana Sam Indonesian Equity FundReksa Dana Sam Dana Cerdas Reksa Dana Sam Dana CerdasReksa Dana Sam Syariah Berimbang Reksa Dana Sam Syariah BerimbangReksa Dana Sam Sharia Equity Fund Reksa Dana Sam Sharia Equity FundReksa Dana Sam Dana Berkembang Reksa Dana Sam Dana BerkembangLain-lain Lain-lain

Pihak Ketiga Third PartyLain-lain Others

Jumlah Total

29. Laba Bersih atas Perdagangan Efek Yang Terealisasi 29. Realized Gain on Trading of Marketable Securities Net

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Efek Ekuitas Equity Securities - NetEfek Utang Debt Securities - NetReksadana Mutual Fund

Jumlah Total

30. Pendapatan Kegiatan Perantara Pedagang Efek 30. Brokerage Commission

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Komisi Commissions

Jumlah Total46.022.233.167 50.126.774.444

18.869.323.889

1.562.432.112 1.264.357.093

2018 2017

11.511.200.299 48.700.105.795 47.794.936.659

2017

3.599.366.889 2.227.638.136 4.121.488.637

12.174.848.165 15.372.138.121

1.528.551.624 785.436.045 7.069.664.309

2.754.410.954 22.076.734.070

2018

13.452.476.053

102.914.764.797 90.254.230.959

46.022.233.167

2018 2017

21.505.761.097

50.126.774.444

10.662.565.189 7.945.763.758 8.206.758.700

31.013.956.967

This account represents commission from brokerage trading ofmarketing securities.

Akun ini merupakan komisi yang diperoleh dari aktivitas perantara pedagangefek.

This account represents realized gain on trading of marketablesecurities net.

Akun ini merupakan keuntungan bersih dari perdagangan portofolio efekyang telah direalisasi.

Based on the Tax Amnesty letter No. KET-221/PP/WPJ.07/2016Dated September 23, 2016 the Entity recognized Asset of TaxAmnesty amounted to Rp. 1,831,429,166, - and Liabilities of TaxAmnesty amounted to Nil and recorded the difference betweenAssets and Liabilities due to Tax Amnesty amounted to Rp.1,831,429,166, - in Equity.

Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-221/PP/WPJ.07/2016 Tanggal 23 September 2016 Entitas mengakuiAset Pengampunan Pajak sebesar Rp. 1.831.429.166,- dan LiabilitasPengampunan Pajak sebesar Nihil serta mencatat Selisih Aset danLiabilitas Pengampunan Pajak sebesar Rp. 1.831.429.166,- padaEkuitas.

Based on the Tax Amnesty letter No. KET-405/PP/WPJ.07/2016Dated September 29, 2016 the Subsidiary recognized Asset of TaxAmnesty amounted to Rp. 431.062.132, - and Liabilities of TaxAmnesty amounted to Nil and recorded the difference betweenAssets and Liabilities due to Tax Amnesty amounted to Rp.431.062.132, - in Equity.

Berdasarkan Surat Keterangan Pengampunan Pajak No. KET-405/PP/WPJ.07/2016 Tanggal 29 September 2016 Entitas Anakmengakui Aset Pengampunan Pajak sebesar Rp. 431.062.132,- danLiabilitas Pengampunan Pajak sebesar Nihil serta mencatat SelisihAset dan Liabilitas Pengampunan Pajak sebesar Rp. 431.062.132,-pada Ekuitas.

42




31. Beban Kepegawaian 31. Personnel Expenses

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Gaji dan Tunjangan Salary and AllowancesImbalan Pasca Kerja (lihat catatan 24b) Employee Benefits (see notes 24b)

Jumlah Total

32. Administrasi dan Umum 32. General and Administrative

Akun ini terdiri dari : This account consists of :Beban Transaksi Transaction FeesAsuransi InsurancePerlengkapan Kantor, Keamanan, Kebersihan Office Supplies, Security, HygieneJamsostek JamsostekAlat Tulis Kantor Office StationeryBenda-benda Pos, Meterai, Majalah dan Surat Kabar Postal Items, Meters, Magazines and NewpapersRumah Tangga Kantor Household OfficePeralatan Kantor Office ExpensesKesehatan MedicalJumlah Total

33. Penghasilan Komprehensif Lainnya 33. Other Comprehensive Income

Saldo Awal Beginning BalanceKeuntungan (Kerugian) Aktuaria Actuaries Gain (Losses)Perubahan Nilai Wajar Aset Keuangan Changes in Fair Value of Available

Tersedia Untuk Dijual For Sale Financial AssetsSaldo Akhir Ending Balance

34. Sifat dan Transaksi Berelasi 34. Nature and Transactions with Related Parties

Sifat Berelasi Nature of Relationship

Transaksi Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Aset AssetsPortofolio Efek Marketable SecuritiesPiutang Kegiatan Manajer Investasi Receivables From Investment ManagementJumlah TotalPersentase Terhadap Jumlah Aset Percentage of Total Assets

624.296.979

2018

2.692.259.816 5.721.815.538

86.997.914.745

2.181.779.349

79.167.558.143

2017

385.388.230

73.195.197.778

1.802.838.125

503.298.492 330.827.877

1.521.411.385

52.520.000

2018

44.265.732.105

13.496.658.439

2018

7.122.232.520 66.072.965.258

7.830.356.602

312.402.895

2.347.371.019 1.371.975.911

22.216.110 59.344.600

595.192.439

3.402.875.469

4%

26.249.063.246

2017

(819.483.843)

34.602.033.603 44.265.732.105

3.749.898.094

2017

10.793.581.558

10.483.182.345

15.403.138

2017

1.863.127.616

(38.846.762.162) 8.821.845.412

2018

18.223.034.288

20.086.161.904

3%

893.439.294 25.355.623.952

PT Samuel Aset Manajemen (Subsidiary) is the investment manager ofReksa Dana Sam Indonesian Equity Fund, RReksa Dana Sam DanaCerdas, Reksa Dana Sam Syariah Berimbang, Reksa Dana Sam ShariaEquity Fund, Reksa Dana Obligasi Stabil, Reksa Dana SamCendrawasih Fund, Reksa Dana Sam Dana Bersama, Reksa Dana SamDana Berkembang, Reksa Dana Sam Sukuk Syariah Sejahtera, ReksaDana Samuel Dana Obligasi Terproteksi Dua, Reksa Dana SamuelDana Obligasi Terproteksi and Reksa Dana Sam Sukuk SyariahBerkembang.

PT Samuel Aset Manajemen merupakan Manajer Investasi dari Reksa DanaSam Indonesian Equity Fund, RReksa Dana Sam Dana Cerdas, Reksa DanaSam Syariah Berimbang, Reksa Dana Sam Sharia Equity Fund, Reksa DanaObligasi Stabil, Reksa Dana Sam Cendrawasih Fund, Reksa Dana Sam DanaBersama, Reksa Dana Sam Dana Berkembang, Reksa Dana Sam SukukSyariah Sejahtera, Reksa Dana Samuel Dana Obligasi Terproteksi Dua, ReksaDana Samuel Dana Obligasi Terproteksi dan Reksa Dana Sam Sukuk SyariahBerkembang.

43




34. Sifat dan Transaksi Berelasi - lanjutan 34. Nature and Transactions with Related Parties - lanjutan

Pendapatan Usaha RevenuesPendapatan Kegiatan Manajer Investasi Investment Management FeeJumlah TotalPersentase Terhadap Pendapatan Usaha Percentage of Total Revenues

35. Aset Moneter Dalam Mata Uang Asing 35. Monetary Assets In Foreign Currency

Aset AssetsDeutsche Bank AG. Deutsche Bank AG.PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk.PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah Total

Aset AssetsDeutsche Bank AG. Deutsche Bank AG.PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk PT Bank Negara Indonesia (Persero) TbkPT Bank Central Asia Tbk. PT Bank Central Asia Tbk.PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Jumlah Total

1 USD 1 USD

36. Modal Kerja Bersih Disesuaikan 36. Adjusted Net Working Capital

Rupiah EquivalentEkuivalen Rp /

300.385,20

13.548

6.156.108.388

110.288.579 36.357.834

2017

Ekuivalen Rp /

454.392,41

1.939.843.284 4.069.618.691

14.481

321.886.854

2018

22.228,22

37.992.786 2.079.580.642 3.933.363.107

440.081,72

Rupiah Equivalent

6.372.823.389

2.683,63 143.607,53 143.183,00

8.140,58

Mata Uang Asing /2017

Foreign Currency

2018

Foreign CurrencyMata Uang Asing /

271.622,34

2.623,63

44% 40%

90.739.916.632

2017

74.882.092.838 74.882.092.838 90.739.916.632

2018

Entitas berkewajiban untuk memenuhi persyaratan Modal Kerja BersihDisesuaikan (MKBD) berdasarkan Peraturan Badan Pengawas Pasar Modaldan Lembaga Keuangan (BAPEPAM & LK) No. Kep-566/BL/2011 tanggal31 Oktober 2011. Berdasarkan peraturan tersebut, Perusahaan Efek yangmenjalankan kegiatan usaha sebagai Perantara Pedagang Efek yangmengadministrasikan rekening Efek nasabah wajib memiliki MKBD palingsedikit sebesar Rp. 25.000.000.000,- (dua puluh lima miliar rupiah) atau6,25% (enam koma dua lima perseratus) dari total liabilitas tanpa Utang Sub-Ordinasi dan Utang Dalam Rangka Penawaran umum/Penawaran Terbatasditambah Ranking Liabilities, mana yang lebih tinggi.

The Entity is required to meet the Adjusted Net Working Capital(ANWC) under the rules of the Capital Market Supervisory Board danFinancial Institution (BAPEPAM & LK) Regulation No. Kep-556/BL/2011 dated October 31, 2011. Under this regulation, securitiesEntity with activities as underwriter, securities broker that maintainadministration of customers accounts, should maintan its ANWC equalto or above the minimum balance of Rp. 25,000,000,000,- or 6.25% (sixpoint twenty five percent) of the total liabilities wihtout sub-ordinatedloan and debt in general offering/limited plus ranking liabilities, whichis higher.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 Entitas mempunyaiaset keuangan dalam mata uang asing sebagai berikut :

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017 kurs konversi yangdigunakan Entitas sebagai berikut :

The Entity's financial assets in foreign currency as of December 31, 2018and 2017 are as follows :

The exchange rate used as of December 31, 2018 and 2017 are as follows:

Pada tanggal-tanggal 28 Desember 2018 dan 29 Desember 2017, Entitasmemiliki MKBD masing-masing sebesar Rp.186.313.409.109,- dan Rp.183.800.735.296,- yang mana jumlah masing-masing tersebut melebihiketentuan yang ditetapkan peraturan di atas.

As of December 28, 2018 and December 29, 2017, the Entity had MKBDbalance of Rp.186,313,409,109,- dan Rp. 183,800,735,296,-whichexceed the minimum balance required by the above regulation.

44




37. Rekening Efek 37. Securities Account

38. Standar Akuntasi Baru 38. Prospective Accounting Pronouncement

• •

• •

39. Tanggung Jawab Manajemen atas Laporan Keuangan Konsolidasian 39. The Management's Responsibility on The Consolidated Financial Statem

Manajemen Entitas bertanggung jawab atas penyajian laporan keuangankonsolidasian yang telah diselesaikan pada tanggal 22 Maret 2019.

The management of the Entity is responsible for the preparation of theseconsolidated financial statements that were completed on March 22,2019.

Pada tanggal-tanggal 31 Desember 2018 dan 2017, entitas mengelola efek dandana nasabah dalam rekening efek sebesar Rp 19.792.413.087.044,- dan Rp21.217.441.099.760,-. Jumlah ini dan liabilitas kepada nasabah yang terkaittidak diakui dalam laporan posisi keuangan entitas.

For the year ended December 31, 2018 and 2017 the entity managesclients funds and securities in securities account amounted to Rp19,792,413,087,044,- and Rp 21,217,441,099,760,-. This amount andliabilities related to the client is not recognized in the statement offinancial position of the entity.

Ikatan Akuntan Indonesia (“IAI”) telah menerbitkan beberapa standarakuntansi yang akan berlaku untuk laporan keuangan yang periodenyadimulai pada atau setelah tanggal 1 Januari 2019 sebagai berikut:

The Indonesian Institute of Accountants (“IAI”) has issued severalrevision of the following accounting standards which will be applicablefor financial statements covering periods beginning on or after January1, 2019.

ISAK No. 33, "Transaksi Valuta Asing dan Imbalan Di Muka" ISAK No. 33, "Foreign Currency Transactions and AdvanceConsideration"

ISAK No. 34, "Ketidakpastian Dalam Perlakuan Pajak Penghasilan" ISAK No. 34, "Uncertainty over Income Tax Treatments"

Entitas sedang mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standardan Interprestasi tersebut terhadap laporan keuangan.

The Entity is presently evaluating and have not determined theeffects of these Standards and Interpretation on the financialstatements.

45

The original financial statements included herein are in the Indonesian language

LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2018 2017

Aset Assets

Kas dan Setara Kas 30.792.125.762 68.369.278.315 Cash and Cash Equivalents

Deposito Berjangka 9.382.381.519 8.979.230.234 Restricted Time Deposits

Portofolio Efek - Bersih 60.054.931.600 49.713.000.000 Marketable Securities - Net

Piutang Reverse Repo 134.546.739.727 103.700.136.988 Receivable from Reverse Repo

Piutang Lembaga Kliring Receivables from Clearingdan Penjaminan - 35.360.730.500 and Guarantee Institution

Piutang Nasabah Payable to CustomersPihak Berelasi 90.145.748.205 - Related PartiesPihak Ketiga-setelah dikurangi Third-parties Net of Allowancecadangan kerugian penurunan for Impairment lossnilai Rp 0,- untuk tahun 2018 dan 2017 78.009.064.331 65.733.576.934 Rp 0, - for 2018 and 2017

Piutang Entitas Efek 24.175.000 - Receivables From Brokers

Penyertaan Saham 135.000.000 135.000.000 Investments in Shares

Penyertaan Pada Entitas Anak 167.580.431.589 144.017.994.246 Investments in Subsidiary

Uang Muka 7.884.099 - Advance

Piutang Lain-lain 211.000.000 19.090.000 Other Receivables

Aset Tetap Fixed Assets (setelah dikurangi akumulasi penyusutan (less accumulated depreciation sebesar Rp. 45.392.857.173,- dan amounting to Rp. 45,392,857,173,- Rp. 39.383.050.134,- untuk tanggal-tanggal and Rp 39,383,050,134,- 31 Desember 2018 dan 2017) 106.851.993.917 112.773.375.816 as of December 31, 2018 and 2017)

Aset Pajak Tangguhan 14.212.754.504 12.337.107.535 Deferred Tax Assets

Aset Lain-lain 1.750.000 1.750.000 Other Assets

Jumlah Aset 691.955.980.253 601.140.270.568 Total Assets

Liabilitas dan Ekuitas Liabilities and Equity

Liabilitas LiabilitiesUtang Lembaga Kliring dan Penjaminan 75.091.856.900 - Payable to Clearing and Guarantee Institution

Utang Nasabah Payable to CustomersPihak Berelasi 1.214.073.654 - Related PartiesPihak Ketiga 85.376.167.790 91.779.653.264 Third Parties

Utang Bank 10.000.000.000 10.000.000.000 Bank Loan

Biaya Yang Masih Harus Dibayar 2.018.663.751 2.349.491.438 Accrued Expenses

Utang Pajak 4.947.169.925 6.989.610.171 Tax Payables

Liabilitas Imbalan Kerja 25.432.770.000 23.744.156.000 Employee Benefits Liabilities

Jumlah Liabilitas 204.080.702.020 134.862.910.873 Total Liabilities

PT SAMUEL SEKURITAS INDONESIA (ENTITAS INDUK SAJA)/PT SAMUEL SEKURITAS INDONESIA (PARENT ENTITY ONLY)

Informasi Keuangan Tambahan/Supplementary Financial Information

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2018 2017

Ekuitas EquityEkuitas Yang Dapat Diatribusikan

Kepada Pemilik Entitas Induk Equity Attributable to Owner of The Entity

125.000.000.000 125.000.000.000

Selisih Aset dan Liabilities The Differences Between Assets and LiabilitiesPengampunan Pajak 1.831.429.166 1.831.429.166 Tax Amnesty

Selisih Penilaian Kembali Aset Tetap 97.799.898.816 97.799.898.816 Revaluation Increment in Fixed Assets

Pendapatan Komprehensif Lainnya 13.405.764.120 26.942.473.625 Other Comprehensive Income

Saldo Laba 249.838.186.131 214.703.558.088 Retained Earnings

Jumlah Ekuitas 487.875.278.233 466.277.359.695 Total Equity

Jumlah Liabilitas dan Ekuitas 691.955.980.253 601.140.270.568 Total Liabilities and Equity



Modal saham nilai nominal Rp.1.000.000,- per saham. Modalditempatkan dan disetor penuh 125.000saham untuk tahun 2018 dan 2017.

Share capital nominal value Rp.1,000,000,- per share, issued and fullypaid 125,000 shares in 2018 and 2017.

2


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER KOMPREHENSIF LAIN COMPREHENSIVE INCOMEUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal For The Years Ended31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2018 2017

Pendapatan Usaha RevenuesPendapatan Kegiatan Perantara

Pedagang Efek 46.022.233.167 50.126.774.444 Brokerage CommissionsPendapatan Dividen dan Bunga-bersih 18.704.419.363 11.542.508.530 Dividend and Interest Income - NetLaba Bersih atas Perdagangan Efek Realized Gain on Trading of

Yang Terealisasi 15.215.796.709 8.211.351.650 Marketable Securities - NetPendapatan Kegiatan Penjamin Emisi 484.545.454 3.888.500.000 Underwriting Activity IncomesPendapatan Kegiatan Perantara

Pedagang Efek - Lainnya 5.668.537.304 9.044.838.494 Other Commissions FeeJumlah Pendapatan Usaha 86.095.531.997 82.813.973.118 Total Revenues

Beban Usaha Operating ExpensesBeban Kepegawaian 44.384.300.185 39.995.387.892 Personnel ExpensesKomisi Penjualan 9.025.691.735 10.772.150.913 Sales CommissionPenyusutan 6.009.807.039 7.131.560.919 DepreciationAdministrasi dan Umum 5.590.931.905 5.108.007.419 General and AdministrativeTelekomunikasi 2.220.087.803 2.312.847.871 TelecommunicationIklan dan Promosi 710.748.015 1.172.579.639 PromotionBeban Pemeliharaan 293.639.362 279.067.838 System Maintenance Perjalanan Dinas 275.535.032 265.846.561 TravellingJasa Profesional 166.149.552 148.003.000 Professional FeesPendidikan dan Pelatihan 95.144.112 51.761.633 Education and TrainingSewa - 280.170.000 Rent

Jumlah Beban Usaha 68.772.034.740 67.517.383.685 Total Operating Expenses

Laba Usaha 17.323.497.257 15.296.589.433 Gain From Operations

Pendapatan (Beban) Lain-Lain Other Incomes (Expenses)Laba Investasi Pada Entitas Anak 23.562.437.343 20.260.624.275 Gain on Investments in SubsidiaryJasa Giro dan Deposito 1.599.553.451 3.055.003.817 Interest on Time Deposits and Current AccountsAdministrasi Bank (2.796.022.497) (1.631.502.463) Bank ChargesLain-lain - Bersih 4.232.433.020 1.488.575.021 Others - NetJumlah Pendapatan Lain-lain- Bersih 26.598.401.317 23.172.700.650 Total Other Incomes - Net

Laba Sebelum Pajak Penghasilan 43.921.898.574 38.469.290.083 Income Before Income Tax

(Manfaat) Beban Pajak Penghasilan Income Tax (Benefit) ExpensesPajak Kini 5.662.917.500 5.966.571.250 Current TaxPajak Tangguhan (1.875.646.969) (4.063.486.393) Deferred TaxJumlah Beban Pajak Penghasilan 3.787.270.531 1.903.084.857 Total Income Tax Expenses

Laba Bersih 40.134.628.043 36.566.205.226 Net Income

Pendapatan Komprehensif Lainnya: Other Comprehensive Income :Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi (16.128.364.505) 24.701.377.625 Items that will be reclassified to profit or lossPos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi 2.591.655.000 (364.277.000) Items that will not be reclassified to profit or lossJumlah Penghasilan Komprehensif Tahun Berjalan 26.597.918.538 60.903.305.851 Total Comprehensive Income For The Years

Laba Yang Dapat Diatribusikan Kepada : Net Income Attributable to :Pemilik Entitas Induk 40.134.628.043 36.566.205.226 Owner of The EntityKepentingan Non Pengendali - - Non Controlling InterestJumlah 40.134.628.043 36.566.205.226 Total

Jumlah Penghasilan Komprehensif Yang Dapat Diatribusikan Kepada: Total Comprehensive Income Attributable to:

Pemilik Entitas Induk 26.597.918.538 60.903.305.851 Owner of The EntityKepentingan Non Pengendali - - Non Controlling InterestJumlah 26.597.918.538 60.903.305.851 Total



3


LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS STATEMENTS OF CHANGES IN EQUITYUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal For The Years Ended31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

Selisih Aset Selisih dan Liabilitas Penilaian Pengampunan Kembali

Modal Pajak/ Aset Tetap/Ditempatkan The Differences Revaluation Laba (Rugi) Keuntungan

dan Disetor Penuh/Between Assets Increment Belum Direalisasi/Kerugian) Aktuaria Saldo Laba/Issued and Fully and Liabilities in Fixed Unrealized Actuarial Gains Retained Jumlah Ekuitas/Paid in Capital Tax Amnesty Assets Gains (Losses) (Losses) Earnings Total Equity

Saldo 1 Januari 2017 125.000.000.000 1.831.429.166 67.164.793.174 - 2.605.373.000 178.137.352.862 374.738.948.202 Balance as of January 1, 2017

Kenaikan Belum Direalisasi atas Unrealized Increase inPerubahan Nilai Wajar Efek-Efek yang Fair Value of Available for SaleTersedia Untuk Dijual - - - 24.701.377.625 - - 24.701.377.625 Marketable Securities

Selisih Penilaian Kembali Aset Tetap - - 30.635.105.642 - - - 30.635.105.642 Revaluation Increment in Fixed Assets

Kerugian Aktuaria - - - - (364.277.000) - (364.277.000) Actuarial Loss

Total Laba Tahun Berjalan - - - - - 36.566.205.226 36.566.205.226 Total Income For The Year

Saldo 31 Desember 2017 125.000.000.000 1.831.429.166 97.799.898.816 24.701.377.625 2.241.096.000 214.703.558.088 466.277.359.695 Balance as of December 31, 2017

Pembagian Dividen - - - - - (5.000.000.000) (5.000.000.000) Dividend Payments

Penurunan Belum Direalisasi atas Unrealized Decrease inPerubahan Nilai Wajar Efek-Efek yang Fair Value of Available for SaleTersedia Untuk Dijual - - - (16.128.364.505) - - (16.128.364.505) Marketable Securities

Keuntungan Aktuaria - - - - 2.591.655.000 - 2.591.655.000 Actuarial Gain

Total Laba Tahun Berjalan - - - - - 40.134.628.043 40.134.628.043 Total Income For The Year

Saldo 31 Desember 2018 125.000.000.000 1.831.429.166 97.799.898.816 8.573.013.120 4.832.751.000 249.838.186.131 487.875.278.233 Balance as of December 31, 2018



Other Comprehensive IncomePendapatan Komprehensif Lainnya/

4


LAPORAN ARUS KAS STATEMENTS OF CASH FLOWSUntuk Tahun Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal For The Years Ended31 Desember 2018 dan 2017 December 31, 2018 and 2017(Disajikan dalam Rupiah, kecuali dinyatakan lain) (Expressed in Rupiah, unless otherwise stated)

2018 2017

Arus Kas dari Aktivitas Operasi Cash Flows from Operating Activities

Penerimaan dari Komisi Perantara Pedagang Efek 46.022.233.167 50.126.774.444 Receipts from Brokerage Commissions

Penerimaan dari (Pembayaran) kepada Receipts from (Payments) toLembaga Kliring dan Penjaminan 110.452.587.400 (121.301.063.000) Clearing and Guarantee Institutions

Penerimaan dari Komisi Lainnya 6.153.082.758 12.933.338.494 Receipts from Other Commissions

Penerimaan Bunga 20.303.972.814 14.597.512.347 Receipts from Interest Income

Pembayaran kepada Karyawan dan Pemasok (61.412.325.487) (54.369.004.412) Payments to Employees and Suppliers

Penerimaan dari (Pembayaran) kepada Nasabah, Bersih (107.610.647.422) 121.400.444.973 Receipts from (Payments) to Customers, Net

Pembayaran dari Efek Diperdagangkan (39.509.447.135) (70.829.068.273) Payments from Marketable Securities

Penerimaan dari (Pembayaran) kepada Entitas Efek (24.175.000) 2.767.100.000 Receipts from (Payments) to Brokers

Penerimaan Lainnya, Bersih 540.614.812 1.382.686.270 Other Receipts, Net

Pembayaran Pajak Penghasilan (7.001.472.035) (4.289.689.265) Income Tax Payments

Kas Bersih untuk Aktivitas Operasi (32.085.576.128) (47.580.968.422) Net Cash Flows in Operating Activities

Arus Kas dari Aktivitas Investasi Cash Flows from Investing Activities

Penambahan Aset Tetap (88.425.140) (31.301.874.326) Acquisition of Fixed Assets

Hasil dari penjualan aset tetap - 30.839.105.642 Proceeds from sale of fixed assets

Deposito Berjangka Yang Dibatasi Penggunaannya (403.151.285) (411.500.911) Restricted Time Deposits

Kas Bersih untuk Aktivitas Investasi (491.576.425) (874.269.595) Net Cash Flows in Investing Activities

Arus Kas dari Aktivitas Pendanaan Cash Flows from Financing Activities

Penerimaan Utang Bank - 10.000.000.000 Receipts from Bank Loans

Pembayaran Dividen (5.000.000.000) - Dividend Payments

Kas Bersih dari (untuk) Aktivitas Pendanaan (5.000.000.000) 10.000.000.000 Net Cash Flows from (in) Financing Activities

Penurunan DecreaseKas dan Setara Kas (37.577.152.553) (38.455.238.017) in Cash and Cash Equivalents

Kas dan Setara Kas Awal Tahun Cash and Cash EquivalentsAwal Tahun 68.369.278.315 106.824.516.332 at Beginning of The Years

Kas dan Setara Kas Cash and Cash EquivalentAkhir Tahun 30.792.125.762 68.369.278.315 at The End of The Years



5

pt samuel sekuritas indonesia dan entitas anak...

Documents