pengaruh manajemen modal kerja terhadap financial …repository.stei.ac.id/1187/1/abstrak.pdf ·...
TRANSCRIPT
PENGARUH MANAJEMEN MODAL KERJA
TERHADAP FINANCIAL DISTRESS DENGAN
UKURAN PERUSAHAN SEBAGAI VARIABEL
KONTROL PADA PERUSAHAAN SEKTOR
PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BEI
TAHUN 2015-2019
SKRIPSI
TAMARIA BERNADETTA DUMARIS
11160000303
PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA
JAKARTA
2020
i
PENGARUH MANAJEMEN MODAL KERJA
TERHADAP FINANCIAL DISTRESS DENGAN
UKURAN PERUSAHAN SEBAGAI VARIABEL
KONTROL PADA PERUSAHAAN SEKTOR
PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BEI
TAHUN 2015-2019
SKRIPSI
TAMARIA BERNADETTA DUMARIS
11160000303
SKRIPSI INI DIAJUKAN UNTUK MELENGKAPI BAGIAN
PERSYARATAN MENJADI SARJANA AKUNTANSI
PROGRAM STUDI STRATA 1 AKUNTANSI
SEKOLAH TINGGI ILMU EKONOMI INDONESIA
JAKARTA
2020
ii STIE Indonesia
PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI
Saya menyatakan dengan sesungguhnya bahwa skripsi dengan judul:
PENGARUH MANAJEMEN MODAL KERJA TERHADAP FINANCIAL
DISTRESS DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL
KONTROL PADA PERUSAHAAN SEKTOR PERTAMBANGAN YANG
TERDAFTAR DI BEI PADA TAHUN 20215-2019
yang disusun untuk melengkapi sebagian persyaratan menjadi Sarjana Ekonomi
(SE) pada Program Studi Strata S1 Akuntansi, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi
Indonesia (STEI) Jakarta, sejauh yang saya ketahui bukan merupakan tiruan,
duplikasi ataupun plagiat dari karya ilmiah yang sudah dipublikasikan dan atau
pernah dipakai untuk mendapatkan gelar kesarjanaan di lingkungan STEI dan di
Perguruan Tinggi lainnya, kecuali bagian yang sumber informasinya dicantumkan
sebagaimana mestinya. Jika dikemudian hari dapat dibuktikan bahwa terdapat
unsur tiruan, duplikasi, ataupun plagiat, maka saya bersedia menerima sanksi sesuai
peraturan perundang-undangan yang berlaku.
Jakarta, 8 September 2020
Yang membuat pernyataan
TAMARIA BERNADETTA DUMARIS
NPM 11160000303
iii STIE Indonesia
PERSETUJUAN PEMBIMBING
Skripsi dengan judul :
PENGARUH MANAJEMEN MODAL KERJA TERHADAP FINANCIAL
DISTRESS TERHADAP FINANCIAL DISTRESS DENGAN UKURAN
PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL KONTROL PADA PERUSAHAAN
SEKTOR PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA TAHUN 2015-2019
Dibuat untuk melengkapi sebagian persyaratan menjadi Sarjana Akuntansi (S.Ak)
di Program Studi Strata 1 Akuntansi, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia.
Skripsi ini ditulis di bawah bimbingan Devvy Rusli, S.E., M.Acc., Ak., CA dan
diketahui oleh Kepala Program Studi Strata 1 Akuntansi, serta dinyatakan
memenuhi syarat sebagai skripsi Program Studi Strata 1 Akuntansi, Sekolah Tinggi
Ilmu Ekonomi Indonesia, Jakarta.
Jakarta, 25 Agustus 2020
Pembimbing, Kepala Program Studi S-1 Akuntansi,
Devvy Rusli, S.E., M.Acc., Ak., CA Siti Almurni, SE., M.Ak., CAP., CAAT
iv STIE Indonesia
HALAMAN PENGESAHAN
Skripsi dengan judul :
PENGARUH MANAJEMEN MODAL KERJA TERHADAP FINANCIAL
DISTRESS DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL
KONTROL PADA PERUSAHAAN SEKTOR PERTAMBANGAN YANG
TERDAFTAR DI BEI TAHUN 2015-2019
Telah diuji dalam suatu siding skripsi yang diselenggarakan oleh Program Studi S-
1 Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia pada tanggal 8 September
2020 dengan nilai A
Panitia Ujian Skripsi
1. : Siti Almurni, SE., M.Ak., CAP., CAAT
…………… (Kepala Program Studi S-1 Akuntansi)
2. : Devvy Rusli, S.E., M.Acc
……………. (Pembimbing)
3. : Kus Tri Andyarini, S.E., M.Si., CSRS., CSRA
……………. (Anggota Penguji)
4. : Rini Ratnaningsih, S.E., M.Ak
……………. (Anggota Penguji)
v STIE Indonesia
KATA PENGANTAR
Puji dan Syukur peneliti panjatkan atas kehadirat-Nya Tuhan Yesus Kristus
berkat karunia-Nya, sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang merupakan
sebagian, persyaratan dalam memperoleh gelar Sarjana Ekonomi, Sekolah Tinggi
Ilmu Ekonomi Indonesia (STEI), Jakarta.
Skripsi ini dapat diselesaikan berkat bantuan, bimbingan dan dorongan dari
berbagai pihak, sehingga semua kendala yang dihadapi dapat diatasi dengan baik.
Pada kesempatan ini disampaikan ungkapan terima kasih yang setulusnya kepada:
1. Bapak H. Agustin Burda, BSBA, MBA selaku Ketua Yayasan Pendidikan
Fatahillah Jakarta.
2. Bapak Drs. Ridwan Maronrong, Msc selaku Ketua Sekolah Tinggi Ilmu
Ekonomi Indonesia.
3. Ibu Siti Almurni SE. M.Ak., CAP., CAAT selaku Kepala Program Studi S-1
Akuntansi Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia.
4. Ibu Devvy Rusli, S.E., M.Acc selaku dosen pembimbing yang telah
menyediakan waktu, tenaga dan pikiran untuk mengarahkan penulis dalam
penyusunan skripsi ini.
5. Ibu Kus Tri Andyarini, S.E., M.Si., CSRS., CSRA selaku dosen penguji yang
telah menyediakan wakti, tenaga dan pikiran atas saran dan kritikan selama
proses sidang berlangsung.
6. Ibu Rini Ratnaningsih, S.E., M.Ak selaku dosen penguji yang telah menyediakan
wakti, tenaga dan pikiran atas saran dan kritikan selama proses sidang
berlangsung.
7. Segenap Dosen di Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia (STEI) atas ilmu dan
bimbingan yang telah diberikan selama menyelesaikan studi.
8. Kedua orangtua saya tercinta bapak U. Simon Silalahi dan ibu Ernawaty
Sitohang yang selalu mendoakan peneliti selama skripsi ini.
9. Teruntuk kakak saya yaitu Benedikta dan Adek saya yaitu Mauritz yang
senantiasa memberikan semangat dan dukungan selama mengerjakan skripsi ini.
vi STIE Indonesia
10. Seluruh keluarga besar Silalahi Pintu Batu yang senantiasa memberikan doa dan
dukungan sehingga peneliti dikuatkan secara moral dan material dalam
menyelesaikan skripsi ini.
11. Teruntuk sahabat saya sejak SMP hingga sekarang Katherina, Malinda Kartika
Jaenab, Anissa Fitri M.B, dan Aisyah yang telah memberikan dukungan dan
semangat serta doa selama peneliti menyelesaikan skripsi ini.
12. Teruntuk sahabat saya dari SMA hingga sekarang Rizka Humalasari yang
senantiasa membantu, menemani, mendoakan dan memberi semangat peneliti
selama menyelesaikan skripsi.
13. Teruntuk sahabat terlucknut saya sedari awal perkuliahan di STEI yaitu Rahma,
Claudia, Uli, Yesi, Eka dan lulu yang selalu ada dalam duka maupun suka selama
diperkuliahan dan saling mendukung satu sama lain.
14. Teman-teman sekelas saya selama 4 tahun di perkuliahan STEI yaitu Sharon,
Rania dan teman-teman kelas 1D Akuntansi Angkatan 2016 yang selalu
mendukung dan saling memberi semangat satu sama lain..
15. Teman-teman online saya di LIFE AFTER yang memberikan semangat dalam
menyelesaikan skripsi.
16. Berbagai pihak yang turut membantu dalam menyelesaikan skripsi ini yang tidak
dapat disebutkan satu per satu.
Peneliti menyadari sepenuhnya bahwa didalam skripsi ini masih terdapat
kekurangan/kelemahan, sehingga peneliti mengharapkan kritik dan saran untuk
menyempurnaan skripsi ini.
Jakarta, 8 september 2020
Tamaria Bernadetta Dumaris
NPM: 11160000303
vii STIE Indonesia
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN
PUBLIKASI SKRIPSI UNTUK KEPASTIAN AKADEMIS
Sebagai sivitas akademik Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia, saya bertanda
tangan di bawah ini:
Nama : Tamaria Bernadetta Dumaris
NPM : 11160000303
Program Studi : S-1 Akuntansi
Jenis Karya : Skripsi
Demi pengembangan ilmu pengetahuan, menyetujui untuk memberikan kepada
Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-
exclusive Royalti-Free Right) atas skripsi saya yang berjudul:
PENGARUH MANAJEMEN MODAL KERJA TERHADAP FINANCIAL
DISTRESS DENGAN UKURAN PERUSAHAAN PADA PERUSAHAAN
SEKTOR PERTAMBANGAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK
INDONESIA TAHUN 2015-2019
beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan hak Bebas Royalti
Nonekslusif ini Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Indonesia berhak menyimpan,
mengalihmedia/format-kan, mengelola dalam bentuk pangkalan data (database)
merawat, dan mempublikasikan skripsi saya selama tetap mencantumkan nama
saya sebagai penulis dan sebagai pemilik Hak Cipta.
Dibuat : Jakarta
Pada Tanggal : 8 September 2020
Yang menyatakan,
TAMARIA BERNADETTA DUMARIS
viii STIE Indonesia
ABSTRAK
Tamaria Bernadetta Dumaris Dosen Pembimbing :
11160000203 Devvy Rusli, S.E., M.Acc.
Program Studi S-1 Akuntansi
PENGARUH MANAJEMEN MODAL KERJA TERHADAP FINANCIAL
DISTRESS DENGAN UKURAN PERUSAHAAN SEBAGAI VARIABEL
KONTROL PADA PERUSAHAAN SEKTOR PERTAMBANGAN YANG
TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA TAHUN 2015-2019
ABSTRAK
Penelitian ini bertujuan untuk menguji pengaruh Manajemen Modal Kerja
terhadap Financial Distress pada perusahaan sektor pertambangan yang terdaftar di
Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019. Variabel manajemen modal kerja diukur
dengan menggunakan current ratio, inventory turnover, total asset turnover, dan debt to
asset ratio. Penelitian ini juga menggunakan ukuran perusahaan sebagai variabel
kontrol.
Penelitian ini menggunakan desain penelitian asosiatif kasualitas dengan
pendekatan kuantitatif. Penelitin ini menggunakan metode analisis regresi logistik
dengan program Eviews 10. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data
sekunder dari laporan keuangan dan laporan tahunan melalui situs Bursa Efek Indonesia
dan situs perusahaan. Teknik dalam pengambilan sampel penelitian dengan
menggunakan teknik purposive sampling dengan jumlah sampel yang didapatkan
sebanyak 12 perusahaan dari 48 perusahaan pertambangan tahun 2015-2019.
Hasil penelitian ini menunjukkan bahwa current ratio berpengaruh positif secara
signifikan terhadap financial distress. Inventory turnover berpengaruh negatif secara
signifikan terhadap financial distress. Total asset turnover berpengaruh negatif secara
signifikan terhadap financial distress. Debt to asset ratio berpengaruh positif secara
signifikan terhadap financial distress. Ukuran perusahaan berpengaruh negatif secara
signifikan terhadap financial distress.
Kata Kunci : Financial Distress, Current Ratio, Inventory Turnover, Total Asset
Turnover, Debt to Asset Ratio, Ukuran Perusahaan.
ix STIE Indonesia
ABSTRACT
Tamaria Bernadetta Dumaris Dosen Pembimbing :
11160000203 Devvy Rusli, S.E., M.Acc.
Program Studi S-1 Akuntansi
THE EFFECT OF WORKING CAPITAL MANAGEMENT ON FINANCIAL
DISTRESS WITH COMPANY SIZE AS A CONTROL VARIABELS IN
MINING SECTOR COMPANIES LISTED IN INDONESIA STOCK
EXCHANGE PERIOD 2015-2019
ABSTRACT
This study aims to examine the effect of working Capital Management on
financial distress in mining sector companies listed on the Indonesia Stock Exchange
2015-2019. Working capital management variables are measured using the current ratio,
inventory turnover, total asset turnover, and debt to asset ratio. This study also uses
company size as a control variable.
This study uses associative causal research design with a quantitative approach.
This study uses logistic regression analysis method using Eviews 10. This study used
secondary data from financial statements and annual reports through the Indonesia Stock
Exchange website and company website. This sampling technique used purposive
sampling technique with a total sample of 12 companies from 48 mining companies in
2015-2019.
The results of this study showed that the Current Ratio had positive and
significant effect on Financial Distress. Inventory Turnover had negative and significant
effect on Financial Distress. Total Asset Turnover had negative and significant effect on
Financial Distress. Debt to Asset Ratio had positive and significant effect on Financial
Distress. Company Size had negative and significant effect on Financial Distress.
Kata Kunci : Financial Distress, Current Ratio, Inventory Turnover, Total Asset
Turnover, Debt to Asset Ratio, Ukuran Perusahaan.
x STIE Indonesia
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ............................................................................................... i
HALAMAN PERNYATAAN KEASLIAN SKRIPSI ........................................... ii
PERSETUJUAN PEMBIMBING .......................................................................... iii
HALAMAN PENGESAHAN ................................................................................ iv
KATA PENGANTAR ............................................................................................. v
HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI SKRIPSI ............ vii
ABSTRAK ........................................................................................................... viii
ABSTRACT ........................................................................................................... ix
DAFTAR ISI ............................................................................................................ x
DAFTAR TABEL ................................................................................................ xiv
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................. xv
DAFTAR LAMPIRAN ........................................................................................ xvi
BAB I PENDAHULUAN .................................................................................. 1
1.1. Latarbelakang Masalah ..................................................................... 1
1.2. Perumusan Masalah .......................................................................... 7
1.3. Tujuan Penelitian .............................................................................. 8
1.4. Manfaat Penelitian ............................................................................ 8
BAB II KAJIAN PUSTAKA ............................................................................ 10
2.1. Review Hasil-Hasil Penelitian Terdahulu ...................................... 10
2.2. Landasan Teori ............................................................................... 14
2.2.1. Analisis Laporan Keuangan ............................................... 14
2.2.2. Financial Distress ............................................................... 15
xi
2.2.3. Manajemen Modal Kerja ................................................... 19
2.2.4. Current Ratio ..................................................................... 22
2.2.5. Perputaran Persediaan (Inventory Turnover) ..................... 23
2.2.6. Perputaran Total Aset (Total Asset Turnover) ................... 24
2.2.7. Debt to Asset Ratio ............................................................. 24
2.2.8. Ukuran Perusahaan ............................................................ 25
2.3. Hubungan Antar Variabel Penelitian.............................................. 26
2.3.1. Pengaruh Current Ratio Terhadap Financial Distress ....... 26
2.3.2. Pengaruh Inventory Turnover Terhadap Financial
Distress ............................................................................... 27
2.3.3. Pengaruh Total Asset Turnover Terhadap Financial
Distress ............................................................................... 28
2.3.4. Pengaruh Debt to Asset Ratio Terhadap Financial
Distress ............................................................................... 28
2.3.5 Pengaruh Ukuran Perusahaan Terhadap Financial
Distress ............................................................................... 29
2.4. Pengembangan Hipotesis ............................................................... 29
2.5. Kerangka Konseptual Penelitian .................................................... 30
BAB III METODE PENELITIAN ................................................................... 32
3.1. Strategi Penelitian ........................................................................... 32
3.2. Populasi dan Sampel....................................................................... 32
3.2.1. Populasi Penelitian.............................................................. 32
3.2.2. Sampel Penelitian ............................................................... 33
3.3. Data dan Metoda Pengumpulan Data ............................................. 35
3.3.1. Data Penelitian .................................................................... 35
3.3.2. Metoda Pengumpulan Data................................................. 36
3.4. Operasional Variabel ...................................................................... 36
3.4.1. Variabel Dependen ............................................................ 36
3.4.2. Variabel Independen .......................................................... 37
3.4.3. Variabel Kontrol ................................................................ 39
3.5. Metoda Analisis Data ..................................................................... 42
xii STIE Indonesia
3.5.1. Statistik Deskriptif .............................................................. 42
3.5.2. Analisis Regresi Logistik ................................................... 43
3.5.2.1. Menilai Kelayakan Regresi .................................. 44
3.5.3. Pengujian Hipotesis ........................................................... 45
3.5.3.1 Uji Signifikan Model Secara Parsial
(Z-Statistik) ............................................................ 45
3.5.3.2 Uji Hipotesis Secara Simultan
(Uji Likelihood Ratio) ............................................ 46
3.5.4. Analisis Koefisien Determinasi Regresi
(McFadden R-squared) ...................................................... 46
BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ............................................................ 48
4.1. Deskripsi Objek Penelitian ............................................................. 48
4.2. Analisis Data .................................................................................. 54
4.2.1. Analisis Statistik Deskriptif ............................................... 54
4.2.2. Analisis Regresi Logistik .................................................. 57
4.2.2.1. Menilai Kelayakan Model Regresi ..................... 58
4.2.3. Pengujian Hipotesis ........................................................... 60
4.2.3.1 Uji Signifikan Model Secara Parsial (Uji Z-
Statistik) ............................................................ 60
4.2.3.2 Uji Hipotesis Secara Simultan (Likelihood Ratio
Statistics) ........................................................... 61
4.2.4. Pengujian Koefisien Determinasi (R2) .............................. 62
4.3. Interpretasi Hasil Penelitian ........................................................... 63
4.3.1. Uji Signifkan Model Secara Parsial .................................. 64
4.3.1.1 Pengaruh Current Ratio terhadap Financial
Distress ............................................................ 64
4.3.1.2 Pengaruh Inventory Turnover terhadap
Financial Distress ............................................ 64
4.3.1.3 Pengaruh Total Asset Turnover terhadap
Financial Distress ............................................ 65
xiii STIE Indonesia
4.3.1.4 Pengaruh Debt to Asset Ratio terhadap
Financial Distress ............................................ 66
4.3.1.5 PengaruhVariabel Kontrol Ukaran Perusahaan
terhadap Financial Distress ............................ 66
4.3.2 Uji Hipotesis Secara Simultan ......................................... 67
BAB V SIMPULAN DAN SARAN ..................................................................... 68
5.1. Simpulan ........................................................................................ 68
5.2. Saran ............................................................................................... 69
5.3. Keterbatasan dan Pengembangan Penelitian Selanjutnya .............. 70
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 71
LAMPIRAN ........................................................................................................... 74
xiv STIE Indonesia
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 3.1 Seleksi Sampel Penelitian ................................................................... 34
Tabel 3.2 Perusahaan Sektor Pertambangan yang menjadi Sampel Penelitian ... 34
Tabel 3.3 Operasional Variabel ........................................................................... 40
Tabel 4.1 Hasil Analisis Deskriptif ..................................................................... 55
Tabel 4.2 Hasil Analisis Regresi Logistik ........................................................... 57
Tabel 4.3 Hasil Kelayakan Model (Hosmer and Lemeshow’s
Goodness of Fit) .................................................................................. 59
Tabel 4.4 Hasil Uji Z-Statistik ............................................................................ 60
Tabel 4.5 Hasil Uji Likelihood Ratio Statistics .................................................... 62
Tabel 4.6 Hasil Analisis Koefisien Determinasi (R2) .......................................... 63
xv STIE Indonesia
xvi STIE Indonesia
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 2.4 Kerangka Konseptual Penelitian .................................................... 31
xvii STIE Indonesia
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1. Tabulasi Data ................................................................................. 74
Lampiran 2. Hasil Output E-ViewsAnalisis Statistika Deskriptif ..................... 76
Lampiran 3. Hasil Output E-Views Analisis Regresi Logistik .......................... 76
Lampiran 4. Hasil Output E-Views Hasil Kelayakan Model (Hosmer and Lemes
how’s Goodness of fit ........................................................................................... 76
Lampiran 5. Hasil Output E-views Uji Z-Statistik ............................................. 77
Lampiran 6. Hasil Output E-Views Uji Likelihood Ratio Statistics .................. 77
Lampiran 7. Hasil Output E-Views Koefisien Determinasi (McFadden R-square)
............................................................................................................................... 77
Lampiran 8. Biodata Peneliti .............................................................................. 78