pengaruh inflasi, suku bunga, dan nilai tukar rupiah...
TRANSCRIPT
PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, DAN NILAI TUKAR RUPIAH
TERHADAP PENGEMBALIAN SAHAM PADA PERUSAHAAN
PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh :
Raidah Indriani Oktavia
201310160311233
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2017
PENGARUH INFLASI, SUKU BUNGA, DAN NILAI TUKAR RUPIAH
TERHADAP PENGEMBALIAN SAHAM PADA PERUSAHAAN
PERKEBUNAN YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA
SKRIPSI
Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai
Derajat Sarjana Ekonomi
Oleh :
Raidah Indriani Oktavia
201310160311233
PROGRAM STUDI MANAJEMEN
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS
UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG
2017
KATA PENGANTAR
Assalamualaikum wr.wb
Puji syukur atas kehadirat Allah SWT yang telah melimpahkan rahmat,
taufiq serta hidayah-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan tugas akhir
(skripsi) tepat pada waktunya dengan judul skripsi “Pengaruh Inflasi, Suku Bunga
dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Pengembalian Saham pada Perusahaan
Perkebunan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia ”. Skripsi ini disusun untuk
melengkapi syarat memperoleh gelar Strata 1 (S1) di bidang Ekonomi, program
study Manajemen pada Universitas Muhammadiyah Malang (UMM).
Penulis menyadari bahwa dalam menyelesaikan penulisan skripsi ini bukan
hanya karena usaha keras dari penulis sendiri, penulis sadar akan kemampuan dan
keterbatasan pengetahuan serta pengalaman penulis. Skripsi ini tidak akan
terselesaikan tanpa adanya bantuan serta dukungan dari berbagai pihak. Oleh
karena itu penulis ingin berterima kasih kepada:
1. Drs. H. Fauzan, M.Pd, selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.
2. Dr. Hj. Idah Zuhroh, MM, selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis
Universitas Muhammadiyah Malang.
3. Dr. H. Marsudi, M.Si, selaku Ketua Jurusan Manajemen Fakultas Ekonomi
dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang yang selalu memberikan
dukungan selama penulisan skripsi sehingga dapat berjalan dengan lancar.
4. Dra. Dewi Nurjannah, M.M. dan Drs. Wiyono, M.M. selaku dosen
pembimbing yang selalu bijaksana memberikan bimbingan, nasehat serta
waktu selama penelitian dan penulisan skripsi ini.
5. Dra. Sandra Irawati, M.M selaku wali kelas manajemen E yang selalu
meluangkan waktu untuk mengevaluasi perkuliahan.
6. Ayah dan Ibu tercinta, bapak Subiyanto Hari Purnomo dan ibu Endang
Farichah yang selalu memberikan do’a, dukungan, fasilitas, materil dan non
materil serta kasih sayang yang luar biasa sehingga terselesaikan skripsi ini.
7. Meilina Purwandari Rahmi, selaku kakak tercinta yang telah mendukung dan
menyemangati saya dalam membuat dan menyelesaikan skripsi.
8. Temen-temen kelas Manajemen E 2013 yang selalu kompak dan saling
menyemangati selama perkuliahan berlangsung.
9. Ibu Diah, selaku staf FEB untuk prodi manajemen yang selalu menyemangati
dan sabar menunggu untuk daftar skripsi.
10. Sahabat-sahabat terbaik dan sangat saya sayangi yaitu Mega, Sofi, Iis dan Fifi
untuk kesediaannya meluangkan waktu mendengar keluh kesah selama
penelitian dan penulisan skripsi ini, kebersamaan dan dukungan yang sudah
diberikan selama kuliah di Malang.
Semoga Allah SWT memberikan balasan yang berlipat ganda kepada
semuanya. Demi perbaikan selanjutnya, saran dan kritik yang membangun akan
penulis terima dengan senang hati.
Malang, 19 Juli 2017
Penulis
Raidah Indriani Oktavia
DAFTAR ISI
ABSTRAK ........................................................................................................... i
KATA PENGANTAR ....................................................................................... iii
DAFTAR ISI ....................................................................................................... v
DAFTAR GAMBAR ....................................................................................... vii
DAFTAR TABEL ........................................................................................... viii
DAFTAR LAMPIRAN ..................................................................................... ix
BAB I. PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah ..................................................................... 1
B. Perumusan Masalah ........................................................................... 6
C. Tujuan dan Kegunaan Penelitian ........................................................ 6
D. Batasan Penelitian .............................................................................. 8
BAB II. KAJIAN PUSTAKA
A. Tinjauan Penelitian Terdahulu............................................................ 9
B. Tinjauan Teori .................................................................................. 10
C. Kerangka Pikir .................................................................................. 22
D. Hipotesis ........................................................................................... 22
BAB III. METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian ................................................................................ 24
B. Populasi dan Sampel ........................................................................ 24
C. Variabel dan Definisi Operasional ................................................... 24
D. Jenis dan Sumber Data ..................................................................... 26
E. Teknik Pengumpulan Data ............................................................... 26
F. Teknik Analisis Data ........................................................................ 26
BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN
A. Gambaran Umum Populasi dan Sampel Penelitian ......................... 33
B. Analisis Deskriptif ........................................................................... 35
C. Analisis Data .................................................................................... 37
D. Pembahasan ...................................................................................... 47
BAB V. PENUTUP
A. Kesimpulan ....................................................................................... 52
B. Keterbatasan Penelitian .................................................................... 52
C. Saran ................................................................................................ 53
DAFTAR PUSTAKA ...................................................................................... 55
LAMPIRAN .................................................................................................... 57
DAFTAR GAMBAR
Halaman
Gambar 3.1. Kerangka pikir ......................................................................... 22
Gambar 4.1. Grafik Histrogram ................................................................... 40
Gambar 4.2 Grafik Uji Normalitas dengan Normal P-Plot .......................... 40
Gambar 4.3 Hasil Uji Heteroskesdastisitas .................................................. 43
DAFTAR TABEL
Halaman
Tabel 1.1. Indikator Ekonomi Makro Tahun 2011-2015 ............................... 5
Tabel 4.1. Sampel Perusahaan Perkebunan yang sesuai Kriteria................. 34
Tabel 4.2. Hasil Analisis Deskriptif ............................................................. 36
Tabel 4.3. Hasil Analisis Regresi Linear Berganda ..................................... 38
Tabel 4.4. Hasil Uji multikoliniearitas ......................................................... 41
Tabel 4.5. Hasil Uji Autokorelasi ................................................................ 42
Tabel 4.6. Hasil Uji – F (Uji Koefisien secara Serempak) ........................... 44
Tabel 4.7. Uji- t (uji koefisien secara individu) ........................................... 45
Tabel 4.8. Hasil thitung ................................................................................... 46
DAFTAR LAMPIRAN
Halaman
Lampiran 1 Kriteria Pengambilan Sampel ................................................... 58
Lampiran 2 Tingkat Inflasi pada Januari 2011 sampai Desember 2015 ...... 59
Lampiran 3 Tingkat Suku Bunga pada Januari 2011 sampai
Desember 2015......................................................................... 59
Lampiran 4 Nilai Tukar Rupiah pada Januari 2011 sampai
Desember 2015......................................................................... 60
Lampiran 5 Pengembalian Saham Sektor Perkebunan pada Januari 2011
sampai Desember 2015 .......................................................... 60
Lampiran 6 Analisis Deskriptif .................................................................... 61
Lampiran 7 Analisis Regresi Linear Berganda ........................................... 61
Lampiran 8 Uji Normalitas ......................................................................... 61
Lampiran 9 Uji Multikolinearitas................................................................. 62
Lampiran 10 Uji Autokorelasi .................................................................... 62
Lampiran 11 Uji Heterokedastisitas ............................................................. 62
Lampiran 12 Uji Hipotesis secara Simultan ( Uji F )................................... 63
Lampiran 13 Uji Hipotesis secara Parsial ( Uji t ) ....................................... 63
DAFTAR PUSTAKA
Darmadji, Tjiptono dan Hendy M. Fakhruddin. 2011. Pasar Modal Indonesia.
Jakarta : Salemba Empat.
Dwita, Vidyarini dan Rose Rahmidani. 2012. Pengaruh Inflasi, Suku Bunga dan
Nilai Tukar terhadap Return Saham Sektor Restoran Hotel dan
Pariwisata. Jurnal Kajian Manajemen Bisnis. Vol. 1. No. 1.
Fahmi, Irham. 2011. Manajemen investasi. Jakarta : Salemba Empat.
Ghozali, Imam. 2016. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program SPSS.
Cetakan keempat. Semarang: Badan Penerbitan Universitas Diponegoro.
Jogiyanto. 2009. Teori Portofolio dan Analisis Investasi. Edisi Keenam. Cetakan
Pertama.Yogyakarta: BPFE.
Khalwaty, Tajul. 2010. Inflasi dan Solusinya. Jakarta : PT Gramedia Pustaka
Utama.
Nachrowi D, Nachrowi dan Hardius Usman. 2006. Pendekatan Populer dan
Praktis Ekonometrika untuk Analisis Ekonomi dan Keuangan. Jakarta:
Lembaga Penerbit FEUI.
Nopirin. 2009. Ekonomi Moneter. Buku II. Edisi ke-1. Cetakan Ketujuh.
Yogyakarta: BPFE.
Nugroho, Adi. 2005. Analisis dan Perancangan Sistem Informasi Dengan
Metodologi Berorientasi Objek. Bandung: Informatika.
Purnomo, Tri Hendra dan Nurul Widyawati. 2013. Pengaruh Tingkat Inflasi, Suku
Bunga SBI dan Nilai Tukar Rupiah terhadap Return Saham pada
Perusahaan Properti. Jurnal ilmu & riset manajemen. Vol. 2. No.10.
Samsul, Mohammad. 2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio. Jakarta :
Erlangga.
Santoso, Singgih. 2010. Statistik Multivariat.Jakarta : PT Gramedia.
Saragih, Joana L. 2008. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Keputusan Investasi
pada Perusahaan Barang Konsumsi di Bursa Efek Indonesia. Tesis.
Dipublikasikan. http://repository.usu.ac.id/bitstream/123456789/4024/1/
09E00102.pdf. (Diakses 4 Desember 2016).
Sebastian, Gabriel. 2012. Pembahasan Investasi dan Faktor yang
Mempengaruhinya. http://gabrielsebastian100.blogspot.co.id/2012/04/
pembahasan-investasi-dan-faktor-yang.htm. (Diakses pada 5 Desember
2016).
Suliyanto. 2011. Ekonometrika Terapan: Teori dan Aplikasi dengan SPSS.
Yogyakarta: ANDI.
Sunariyah. 2004. Pengantar Pengetahuan Pasar Modal. Edisi Keempat.
Yogyakarta : UPP AMP YKPN.
Suyati, Sri. 2015. Pengaruh Inflasi, Tingkat Suku Bunga dan Nilai Tukar Rupiah /
US Dollar terhadap Return Saham Properti yang Terdaftar di Bursa Efek
Indonesia. Jurnal Ilmiah UNTAG Semarang. Vol. 4. No. 3.
Tandelilin, Eduardus. 2001. Analisis Investasi dan Manajemen Portofolio. Edisi
Pertama. Yogyakarta: BPFE.
www.bi.go.id
www.bps.go.id
www.finance.yahoo.com
www.infosawit.com
www.sahamok.com
.2015. Pengertian Pertumbuhan Ekonomi dan Faktornya Lengkap.
http://www.pengertianku.net/2015/04/pengertian-pertumbuhan-ekonomi-
dan-faktornya.html. (Diakses 24 Desember 2016)
. 2016. Krisis Keuangan Asia di Indonesia. http://www.indonesia-
investments.com/id/budaya/ekonomi/krisis-keuangan-asia/item246?.
(Diakses 10 Desember 2016).