mankeu.pptx
TRANSCRIPT
Manajemen KeuanganKelompok 9
ANUGERAH BIMO P 2512101002M. ADE HIMAWAN 2512101015M. IQBAL MAHARDIKA 2512101032
PT Astra International Tbk (ASII)• Astra didirikan pada tahun 1957.
• Astra memiliki 6 bidang usaha, yaitu: Otomotif, Jasa Keuangan, Alat Berat dan Pertambangan, Agribisnis, Infrastruktur dan Logistik.
• 4 April 1990, Astra mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Indonesia. Kapitalisasi pasar Astra pada akhir tahun 2012 sebesar Rp 307,7 triliun.
• Jardine Cycle & Carriage Ltd memiliki saham 50,11%, Budi Setiadharma (Presiden Komisaris) 0,02%, Anthony John Liddell Nightingale (Komisaris) 0,02%, Lain-lain (masing-masing dibawah 5%) 48,85%.
PT Indomobil Sukses International Tbk (IMAS)
• PT Indomobil Sukses Internasional Tbk. Perseroan didirikan pada tahun 1976.
• Bidang usaha utama Perseroan dan anak perusahaan meliputi: pemegang lisensi merek, distributor penjualan kendaraan, layanan purna jual, jasa pembiayaan kendaraan bermotor, distributor suku cadang dengan merek “IndoParts”, perakitan kendaraan bermotor, produsen komponen otomotif, jasa persewaan kendaraan, serta kelompok usaha pendukung lainnya.
• Terhitung sejak menjadi perusahaan terbuka yang efektif sejak Desember 1997.
• Kepemilikan saham sebagai berikut PT Cipta Sarana Duta Perkasa 52.35%, PT Tritunggal Intipermata 18.05%, Masyarakat 29.60%
PT Astra Otoparts Tbk (AUTO)• PT Astra Otoparts Tbk (Astra Otoparts) adalah
perusahaan komponen otomotif terkemuka Indonesia yang memproduksi dan mendistribusikan suku cadang kendaraan bermotor baik kendaraan roda dua maupun roda empat.
• Sejarah Astra Otoparts bermula dari didirikannya PT Alfa Delta Motor pada tahun 1976, pada tahun 1997 berganti nama menjadi PT Astra Otoparts
• Pada tahun 1998 mencatatkan sahamnya di Bursa Efek Jakarta (sekarang Bursa Efek Indonesia)
• Pemegang saham adalah PT Astra International Tbk 95.65%, Public (below 5% each) 4.35%.
• Mengukur kemampuan perusahaan dalam memenihi kewajiban jangka pendek
• Rasio lancar = Aset Lancar Kewajiban Lancar
• Rasio Cepat` = (Aset Lancar – Persediaan) Kewajiban Lancar
Rasio likuiditas
2012 2011 2010 2012 2011 2010 2012 2011 2010Rasio Lancar 1.4 1.3 1.3 1.2 1.3 1.7 1.23 1.36 1.06Rasio Cepat 1.1169 1.0998 0.9786 0.7451 0.821 1.1608 1.2444 1.3637 1.0627
ASII AUTO IMAS
• Mengukur kemampuan perusahaan dalam memenihi kewajiban jangka panjang
• Rasio utang terhadap aset = Total Utang
Total Aset• Rasio utang terhadap ekuitas`= Total
Utang Total Ekuitas
Rasio solvabilitas
2012 2011 2010 2012 2011 2010 2012 2011 2010Rasio Hutang terhadap aset 0.5 0.5 0.5 0.4 0.3 0.3 2.08 1.54 4.03Rasio Hutang terhadap equitas 1 1 0.9 0.6 0.5 0.6 0.68 0.61 0.8
ASII AUTO IMAS
• Mengukur pemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan
• Margin Laba Bersih = Laba Bersih Penjualan
• ROE = Laba Bersih / Total Ekuitas
Rasio Profitabilitas
2012 2011 2010 2012 2011 2010 2012 2011 2010NPM 15% 17% 19% 14% 18% 25% 4.55% 6.11% 4.65%ROE 25% 28% 29% 21% 23% 30% 15.46% 17.41% 35.63%
ASII AUTO IMAS
DU Pont System
1919• Perusahaan Du Pont mulai menggunakan
pendekatan tertentu terhadap analisa rasio untuk mengevaluasi efektivitas perusahaan.
Memiliki hubungan khusus
Rasio Profitabilita
sRasio
Aktivitas
• Rasio Profitabilitas– kemampuan perusahaan dalam menghasilkan keuntungan
dari penjualan barang/jasa yang diproduksi.– Meliputi :
1. Return On Investment (ROI)/ Laba Operasi Bersih Terhadap Total Aktiva.
ROI = Laba Operasi bersih Total AktivaROI (Du Pont) = Margin laba x Perputaran Aktiva = Laba Bersih x PenjualanPenjualan Total Aktiva2. Net Profit Margin/ Marjin Laba Bersih Terhadap PenjualanMargin Laba Bersih = Laba Bersih X 100% Penjualan
DU Pont System
• Rasio Aktivitas– Rasio aktivitas ini dapat menunjukkan tingkat
efektivitas penggunaan aktiva atau kekayaan perusahaan.
– Meliputi:1. Receivable Turnover / Perputaran PiutangPerputaran Piutang = Jumlah Penjualan KreditJumlah Piutang2. Inventory Turnover / Perputaran PersediaanPerputaran Persediaan = Jumlah Penjualan Rata-rata persediaan = Persediaan awal + Persediaan akhir2
DU Pont System
Rata-rata persediaan
3. Fixed Assets Turnover / Perputaran aktiva tetapPerputaran Aktiva Tetap = Jumlah Penjualan
Total Aktiva Tetap4. Total Assets Turnover / Perputaran Total Aktiva
Perputaran Total Aktiva = Jumlah Penjualan Total Aktiva
5. Working Capital Turnover / Perputaran Modal Kerja
Perputaran Modal Kerja = Jumlah Penjualan Aktiva Lancar
DU Pont System
ROA = Margin lababersih x Perputaran total aktiva
= x
- James Van Horne dan John M. Wachowicz, 2009 -
“Dua perusahaan dengan margin laba bersih dan perputaran total aktiva yang berbeda dapat saja memiliki daya untuk menghasilkan
laba yang sama”
DU Pont System
Astra international
ROA
Margin Laba
Perputaran total aktiva
Penjualan
Total aktiva
Penjualan
Laba Bersih
Penjualan
Surat Berharga
Biaya Operasi
Biaya Penjualan
Biaya Administrasi
Bunga
Pajak
Aktiva Lancar
Aktiva Tetap
Kas
Piutang
Total Biaya
Persediaan
X:: +
ROE
Equity Multiplier
X19.421
188.053
10,3%
103%
202%
26%
13%
182.274
46.916.251
Indomobil sukses international
ROA
Margin Laba
Perputaran total aktiva
Penjualan
Total aktiva
Penjualan
Laba Bersih
Penjualan
Surat Berharga
Biaya Operasi
Biaya Penjualan
Biaya Administrasi
Bunga
Pajak
Aktiva Lancar
Aktiva Tetap
Kas
Piutang
Total Biaya
Persediaan
X:: +
ROE
Equity Multiplier
X801,73
19.781
4,5%
112%
307%
15,5%
4,56%
17.578
Astra autoparts
ROA
Margin Laba
Perputaran total aktiva
Penjualan
Total aktiva
Penjualan
Laba Bersih
Penjualan
Surat Berharga
Biaya Operasi
Biaya Penjualan
Biaya Administrasi
Bunga
Pajak
Aktiva Lancar
Aktiva Tetap
Kas
Piutang
Total Biaya
Persediaan
X:: +
ROE
Equity Multiplier
X1.053
8.277
12,7%
93%
161%
19%
11,8%
8.881
Definisi Capital Market• Pasar modal adalah pasar yang seluruh
kegiatannya mempertemukan penawaran dan permintaan atau merupakan aktivitas yang memperjual belikan surat-surat berharga dalam jangka waktu yang panjang(lebih dari setahun) dengan memakai jasa makelar, komisioner dan underwriter .
• Contohnya seperti saham (ekuiti/penyertaan), obligasi (surat utang), reksadana, produk derivatif, maupun instrumen ekonomi lainnya
• Saham merupakan bukti kepemilikan atas surat perusahaan dengan adanya modal yang disetor. Keuntungan yang diperoleh dari saham tersebut disebut deviden.
• • Obligasi merupakan surat pengakuan utang jangka panjang yang
dikeluarkan suatu perusahaan dengan tujuan untuk memperoleh dana. Keuntungan membeli obligasi diwujudkan dalam bentuk kupon.
• Derivative merupakan bentuk turunan dari saham, di Indonesia berupa Warrant dan Right
• a. Warrant • Efek yang disebabkan oleh suatu perusahaan yang memberikan
hak kepada pemegang efek untuk membeli saham dari suatu perusahaan dengan harga dan waktu yang sudah ditetapkan.
• b. Right• Hak dari pemegang saham untuk membeli saham baru dari
sebuah perusahaan sebelum saham tersebut ditawarkan kepada pihak lain
• Pasar Modal merupakan bagian dari:• Pasar keuangan (financial market)• Kegiatan di pasar keuangan meliputi:
Pasar uang (money market), pasar modal (capital market), lembaga pembiayaan lainnya seperti Sewa beli (leasing), anjak piutang (factoring), modal ventura (venture capital), kartu kredit
Pembeli di pasar modal
Perusahaan asuransi
Yayasan dana pensiun
Bank Tabungan dan perusahaan-
perusahaan besar
Penjual di pasar modal
Pemderintah (obligasi
negara/bank dan lembaga keuangan non
bank) Perusahaan-perusahaan
yang menawarkan
sahamnya untuk dijual
• Hal yang harus diperhatikan para pembeli saham di pasar modal:
• a. Saham yang dibeli harus terdaftar pada daftar resmi yang dikeluarkan oleh bursa efek Indonesia
• b. Makelar atau komisioner yang ditunjuk harus menjadi anggota bursa efek Indonesia
Definisi Money Market• Pasar uang adalah keseluruhan
permintaan dan penawaran atau surat-surat berharga yang mempunyai jangka waktu satu tahun atau kurang dari satu tahun dan dapat disalurkan melalui lembaga-lembaga perbankan. Pasar uang sering juga disebut pasar kredit jangka pendek
Perbedaan dengan Pasar Modal
• Perbedaan antara pasar modal dengan pasar uang adalah jangka waktunya. Dalam pasar uang, surat berharga diperjualbelikan berjangka waktu pendek, sedangkan dalam pasar modal, diperdagangkan surat berharga berjangka waktu panjang.
Fungsi Pasar Uang• Mempermudah masyarakat memperoleh dana-
dana jangka pendek untuk membiayai modal kerja atau keperluan jangka pendek lainnya
• Sebagai sumber pembiayaan bagi perusahan untul melakukan investasi
• Sebagai perantara bagi investor luar negeri dalam menyalurkan kredit jangka pendek kepada perusahaan di indonesia
Macam-macam transaksi yang terdapat di Pasar Uang
Sertifikat Bank Indonesia (SBI)
Pasar Uang antar Bank
Surat Berharga Pasar Uang (SBPU)
Pasar Valuta Asing
Sertifikat Deposito
• PIHAK YANG TERLIBAT PASAR UANG
1. Lembaga keuangan2. Perusahaan besar3. Lembaga pemerintah, dan4. Individu-individu
TUJUAN PASAR UANG
Dari pihak yang membutuhkan dana :1. Untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek2. Untuk memenuhi kebutuhan likuiditas3. Untuk memenuhi kebutuhan modal kerja4. Sedang mengalami kalah keliring
Dari pihak yang menanamkan dana :5. Untuk memperoleh penghasilan dengan tingkat suku bunga tertent6. Membantu pihak-pihak yang mengalami kesulitan keuangan
Instrumen Pasar Uang
Sertifikat Bank Indonesia (SBI)
Bank Acceptance/ Wesel Tagih
Sertifikat Deposito (CD)
Commercial Paper (CP)
Treasury BillsRepurchase Agreement dan Reverse Repo
Definisi Investasi• Investasi merupakan penanaman uang
atau modal yang biasanya berjangka waktu panjang dengan tujuan memperoleh keuntungan di masa mendatang.
Tiga faktor yang mempengaruhi seseorang untuk investasi :
1. Revenues (pendapatan)
2. Cost (biaya)
3. Expectations (harapan-harapan)
Jenis-jenis InvestasiInvestasi Emas
Investasi Asuransi
Investasi Reksadana
Investasi Saham Obligasi
Investasi Properti
Investasi Mata Uang Asing
Contoh Kelebihan dan kekurangan investasi• Tabungan di bank• a.Kelebihan1. Nilai nominal yang ditabungkan tidak akan berkurang
nilainya2. Mudah diambil setiap saat3. Pemerintah menjamin tabungan hingga 2 milyar
• b.Kelemahan1. Walaupun aman,produk tabungan hanya memberikan
bunga yang rendah2. Biasanya bunga yang diperoleh dari menabung tergerus
biaya administrasi perbankan
Emas • a.Kelebihan1. Harga emas cenderung stabil dan naik2. Dimanapun akan dijual,nilai emas akan sama3. Emas tersedia dari berat satu gram hingga satu kilogram, sehingga
pemodal kecil juga bisa berinvestasi dalam bentuk emas
• b.Kelemahan1. Sulit dalam penyimpanan karena bila tidak hati-hati akan mudah
untuk dicuri
Properti
• a.Kelebihan1. Harga properti biasanya akan naik seiring inflasi
• b.Kelamahan1. Properti sangat bergantung pada daya beli masyarakat2. Pemodal membutuhkan dana besar untuk berinvestasi di properti
Definisi• Manajemen keuangan adalah suatu
kegiatan perencanaan, penganggaran, pemeriksaan, pengelolaan, pengendalian, pencarian dan penyimpanan dana yang dimiliki oleh suatu organisasi atau perusahaan.
TujuanTujuan dengan adanya manajer keuangan untuk mengelola dana perusahaan pada suatu perusahaan secara umum adalah untuk memaksimalisasi nilai perusahaan. Dengan demikian apabila suatu saat perusahaan dijual maka harganya dapat ditetapkan setinggi mungkin.
Aktivitas Manajemen Keuangan• Aktivitas penggunaan dana, yaitu aktivitas
untuk menginvestasikan dana pada berbagai aktiva.
• Aktivitas perolehan dana, yaitu aktivitas untuk mendapatkan sumber dana, baik dari sumber dana internal maupun sumber dana eksternal perusahaan.
• Aktivitas pengelolaan aktiva, yaitu setelah dana diperoleh dan dialokasikan dalam bentuk aktiva, dana harus dikelola seefisien mungkin.
Fungsi Manajemen Keuangan• Perencanaan Keuangan, membuat rencana pemasukan dan
pengeluaraan serta kegiatan-kegiatan lainnya untuk periode tertentu.• Penganggaran Keuangan, tindak lanjut dari perencanaan keuangan
dengan membuat detail pengeluaran dan pemasukan.• Pengelolaan Keuangan, menggunakan dana perusahaan untuk
memaksimalkan dana yang ada dengan berbagai cara.• Pencarian Keuangan, mencari dan mengeksploitasi sumber dana yang
ada untuk operasional kegiatan perusahaan.• Penyimpanan Keuangan, mengumpulkan dana perusahaan serta
menyimpan dan mengamankan dana tersebut.• Pengendalian Keuangan, melakukan evaluasi serta perbaikan atas
keuangan dan sistem keuangan pada perusahaan.• Pemeriksaan Keuangan, melakukan audit internal atas keuangan
perusahaan yang ada agar tidak terjadi penyimpangan.• Pelaporan keuangan, penyediaan informasi tentang kondisi keuangan
perusahaan sekaligus sebagai bahan evaluasi
Referensi• Annual Report PT Astra International Tbk Tahun 2012• Annual Report PT Astra International Tbk Tahun 2011• Annual Report PT Astra Otoparts Tbk Tahun 2012• Annual Report PT Astra Otoparts Tbk Tahun 2011• Annual Report PT Indomobil Sukses International Tbk
Tahun 2012• Annual Report PT Indomobil Sukses International Tbk
Tahun 2012• http://www.sahamok.com/emiten/sektor-aneka-
industri/sub-sektor-otomotif-komponen/