MANAJEMEN MODAL VENTURA

MANAJEMEN MODAL VENTURA Muh. Ridwan Hasan Dameria SimalangoLinda Mery Yana Ranti Astuti St. Hajrah

1Pengertian Modal Ventura

Istilah ventura berasal dari kata venture yang secara harfiah dapat berarti suatu yang mengandung resiko atau dapat pula diartikan usaha. Dengan demikian pengertian modal ventura atau venture capital secara sempit adalah modal yang ditanamkan pada usaha yang mengandung risiko tinggi dan bersifat jangka panjang dalam bentuk penyertaan modal saham, obligasi konversi (convertible bond) maupun pinjaman yang dapat dikonversi menjadi saham (convertible loan stock)..

3Tujuan Pendirian Modal Ventura

Secara garis besar maksud dan tujuan pendirian modal ventura antara lain :Untuk mengembangkan satu proyek tertentu. Misalnya proyek penelitian, dimana proyek ini biasanya tanpa memikirkan keuntungan semata, akan tetapi lebih bersifat pengembangan ilmu pengetahuan.Pengembangan suatu teknologi baru atau pengembangan produk baru. Pembiayaan untuk usaha ini baru memeroleh keuntungan dalam jangka panjang.Pengambilalihan kepemilikan suatu perusahaan tujuan pembiayaan dengan pengambilalihan kepemilikan usaha perusahaan lain lebih banyak diarahkan untuk mencari keuntungan.

4Karakteristik Modal VenturaPerusahaan modal ventura tidak hanya menginvestasikan modalnya, tetapi juga bisa ikut terlibat dalam manajemen perusahaan yang dibantunya.Penyertaan dalam perusahaan bersifat jangka panjang dan biasanya diatas tiga tahun.Bisnis yang dimasuki merupakan bisnis yang memiliki risiko tinggi.Keuntungan yang diperoleh perusahaan modal ventura berasal dari capital gain, deviden, atau bagi hasil tergantung dari penyertaan modalnya di bidang jenis yang diinginkan.

Perusahan Yang Menjadi Sasaran Modal Ventura Penyertaan modal yang dilakukan oleh modal ventura ini kebanyakan dilakukan terhadap perusahaan-perusahaan yang baru berdiri. Sehingga belum memiliki suatu riwayat operasionil yang dapat menjadi cacatan guna memperoleh suatu pinjaman Jenis Modal VenturaDilihat dari cara pendanaannya perusahaan modal ventura dapat digolongkan ke dalam dua jenis yaitu :Leverage Venture Capital yaitu perusahaan modal ventura dalam memenuhi kebutuhan dananya meminjam sejumlah besar uang baik dalam pemerintah maupun dari sumbersumber swasta lainnya.Equity Venture Capital Company yaitu perusahaan modal ventura dalam pemenuhan dananya tidak melakukan pinjaman dari berbagai sumberSumber Dana Modal Ventura Dari dalam perusahaan Setoran Modal dari para pemegang sahamCadangan laba yang belum terpakaiLaba yang ditahan

Dari luar perusahaan Investor baik bagi perorangan maupun industriPinjaman dari dunia perbankanPinjaman dari perusahaan AsuransiPinjaman dari perusahaan dana pensiun

Manfaat Pembiayaan Modal VenturaKemungkinan berhasilnya usaha lebih besarMeningkatkan efisiensi pendistribusian produkMeningkatkan Kemampuan Memperoleh KeuntunganMeningkatkan BankabilitasMeningkatkan Likuiditas Keuangan

Tahap Pembiayaan Modal VenturaTahap pengembangan (development stage) Tahap ekspansi (expansion stage) Tahap akuisisi (acquisition stage) Pada tahap ini merupakan tahap yang paling sulit karena perusahaan yang dibiayai tersebut baru berdiri sehingga tingkat risiko kegagalan usaha sangat tinggi.

Pada tahap ini perusahaan mampu meyakinkan suatu turn over dan cash flow yang didukung oleh berbagai macam pelanggan.Tahap akuisisi merupakan tahap dimana perusahaan mengalami perubahan atau perpindahan kepemilikan.

Persayaratan Investasi

Perusahaan modal ventura dapat memaksa perusahaan pasangan usaha untuk go public apabila menurutnya perusahaan yang bersangkutan telah dapat go public.Besarnya jumlah biayaanJangka waktu dan tingkat bunga investasiKetentuan penarikan kembali investasiMasalah penarikan investasiOpsi pembelian saham;AntidilusiUnlocking provision. KetentuanKetentuan call