Manajemen Kas dan SuratBerharga Jangka Pendek

Kelompok 7:Indri Ruspitasari(0710440034)Putri Budi S.(0710440035)Muhammad aziz(0710440044)Ratna Purnamasari(0710440049)Syilvia Noor Z.(0710440052)Nidya Paramita(0710440090)

FACULTY OF AGRICULTURE, UNIVERSITY OF BRAWIJAYA

Kas Dalam PerusahaanKas Biaya operasi sehari-hari Investasi baru aktiva tetap

Aliran Kas Aliran kas keluar (Cash outflow) Aliran kas masuk (Cash inflow)

Sifat aliran kas Terus menerus (continue) Tidak terus menerus (intermittent)

Motivasi Memegang Kas Motif transaksi Motif berjaga-jaga Motif spekulasi (J.M. Keynes)

Manajemen KasAda tiga hal yang ingin dilakukan olehmanajer keuangan ketika mengelola kas:1) Mempercepat pemasukan kas2) Memperlambat pengeluaran kas3) Memelihara saldo kas yang optimal.

Kas yang efisien Penyediaan jumlah kas yang aman Pengadaan kas dengan cepat Investasi kas dalam investasi jangka pendek untuk menghasilkan penghasilan yang layak

Faktor-faktor yang mempengaruhi besarnyapersediaan kas minimalPertimbangan antara aliran kas masuk dengan aliran kas keluarPenyimpanan terhadap aliran kas yang diperkirakanAdanya hubungan yang baik dengan bank-bank

Panduan dalam pengganggaran modalMenggunakan arus kas bukan laba akuntasiBerpikir secara tambahanWaspada terhadap arus kas yang dialihkan dari produk yang sudah adaMancari pengaruh kebetulan atau sinergiMemasukan kebutuhan modal kerjaPertimbangan tambahan biayaSunk Cost bukan tambahan arus kasBertanggung jawab atas biaya kesempatanPutuskan apakah biaya overhead memang merupakan tambahan arus kasAbaikan pembayaran bunga dan arus pembiayaan

Budget Kasestimasi terhadap posisi kas untuk suatu periode tertentu yang akan datangPenyusunan budget kas:Perusahaan akan mengetahui dalam kondisi defisit atau surplus kas.Periode penyusunan dalam bulanan atau kuartalanPembagiannya: Estimasi penerimaan kas Estimasi pengeluaran kas

Maksud dari Penyusunan Budget Kas Kemungkinan posisi kas sebagai hasil rencana operasi perusahaanKemungkinan adanya surplus atau defisit karena rencana operasinya perusahaanSaat-saat kapan kredit dibayar kembali

Tahapan dalam penyusunan budget kasMenyusun estimasi penerimaan dan pengeluaran menurut rencana operasional perusahaan.Menyusun perkiraan atau kebutuhan dana atau kredit bank/sumber dana lain yang diperlukan untuk menutup defisit kas karena rencana operasinya perusahaan.Menyusun kembali estimasi keseluruhan penerimaan dan pengeluaran setelah adanya transaksi finansial

Menentukan Target Saldo Kas The Baumol Model The Miller-Orr Model Faktor lain yang mempengaruhi target saldo kas

Biaya Memegang Kas

The Baumol Model

The Baumol Model

The Baumol Model

The Baumol Model

Kebutuhan kas perusahaan selama satubulan Rp20 juta.Perusahaan memperolehkas dengan menjual surat berharga. Biayatransaksi perolehan kas adalahRp10 ribu.Sedangkan biaya beban tetap/ bagi hasiladalah berkisar 18% per tahun, atau 1,5%per bulan.Contoh Soal

The Miller-Orr Model

The Miller-Orr Model: Matematika

Implikasi dari the Miller-Orr Model Untuk menggunakan model Miller-Orr, manajer harus melakukan empat hal:1. Tentukan batas kendali bawah dari saldo kas2. Estimasi standar deviasi dari arus kas harian3. Tentukan tingkat bunga4. Estimasi trading costs dari membeli dan menjual sekuritas. Model mengklarifikasi isu mengenai manajemen kas: titik Z, berhubungan positif dengan trading costs, F, dan berhubungan negatif dengan tingkat bunga K. Z dan rata-rata saldo kas berhubungan positif terhadap variabilitas arus kas.

Faktor Lain yang Mempengaruhi TargetSaldo Kas pinjaman Melakukan pinjaman sepertinya lebih mahal dibandingkan menjual surat berharga Kebutuhan untuk meminjam akan tergantung pada keinginan manajemen untuk memegang saldo kas. Saldo Kompensasi Perusahaan mempunyai kas di bank sebagai kompensasi untuk pelayanan bank. Perusahaan besar memiliki ribuan accounts dengan beberapa lusin bank. kadang hal ini membuat lebih masuk akan untuk membiarkan kas daripada mengelola tiap account secara harian.

ThanksssssssssReferensi :Arthur J. Keown James C. Van Horn