manajemen kas

16
Manajemen Kas Manajemen Keuangan 1 Meeting Point 9 Khairunnisa for Telkom University

Upload: nonarunny

Post on 16-Apr-2017

474 views

Category:

Economy & Finance


0 download

TRANSCRIPT

Page 1: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Manajemen Kas

Manajemen Keuangan 1Meeting Point 9

Page 2: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Working Capital

Asset Liabilities and Equity

Cash Notes Payable

Marketable Securities Accruals

Inventory Account Payable

Account Receivable

Investment Decision

Financing Decision

Maximizing the value of stockholder

Working Capital

Short Term

Financing

Page 3: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Ratio Change in Ratio Effect on Profit Effect on Risk

Current Assets/Total Asset

Increase Decrease Decrease

Decrease Increase Increase

Current Liabilities/Total

Assets

Increase Increase Increase

Decrease Decrease Decrease

Page 4: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Siklus Konversi Kas(Cash Conversion Cycle)

• Mengukur waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengkonversi kas yang terikat pada operasi perusahaan sampai perolehan kas sebgai pendapatan hasil operasi perusahaan

Page 5: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Page 6: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Average of Inventory

Page 7: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Average Collection Period

Page 8: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Ilustrasi 1

• Sebuah perusahaan produsen pompa hidrolik alat berat memiliki harga pokok Rp 500.000.000. Persediaan senilai Rp 100.000.000. Piutang Rp 50.000.000. Penjualan Rp 750.000.000. Rata-rata waktu pembayaran bahan baku dan tenaga kerja adalah 30 hari. Hitunglah CCC dengan asumsi 1 tahun = 360 hari

Page 9: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Ilustrasi 2

• Perusahaan komputer memiliki nilai persediaan sebesar $ 2,735,609,589 dengan harga pokok produksi $ 57,057,000,000. Perusahaan tersebut mencatatkan piutang sebesar $12,124,966,575 dan tingkat penjualan tahunan sebesar $ 98,786,000,000. Utang usaha tercatat $ 8,053,970,411 dengan jumlah pembelian $ 57,416,000,000. Hitunglah CCC dari perusahaan tersebut dengan asumsi 1 tahun = 365 hari

Page 10: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Funding Requirements of The Cash Conversion Cycle

• Pendekatan penyelarasan (maturity matching approach)

• Pendekatan agresif (aggressive approach)• Pendekatan konservatif (conservatif approach)

Page 11: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Maturity Matching Approach

Hutang Jangka Panjang + Ekuitas

Hutang Jangka Pendek

Aktiva Tetap

Aktiva Lancar Permanen

Aktiva Lancar Temporer

Page 12: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Aggressive Approach

Aktiva Tetap

Aktiva Lancar Permanen

Aktiva Lancar Temporer

Hutang Jangka Panjang + Ekuitas

Hutang Jangka Pendek

Page 13: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Conservative Approach

Aktiva Tetap

Aktiva Lancar Permanen

Aktiva Lancar Temporer

Hutang Jangka Panjang + Ekuitas

Hutang Jangka Pendek

Page 14: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Illustrasi 3

• PT Minyak Licin mempunyai rencana pembelanjaan musiman (seasonal financing) untuk tahun yang akan datang sebagai berikut:

Page 15: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Bulan Kebutuhan Musiman

Bulan Kebutuhan Musiman

Januari 12.000.000 Juli 8.000.000

Februari 6.000.000 Agustus 4.000.000

Maret 0 September 0

April 3.000.000 Oktober 3.000.000

Mei 8.000.000 November 10.000.000

Juni 10.000.000 Desember 16.000.000

Page 16: Manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

• Asumsi kebutuhan dana permanen sebesar Rp 4.000.000

• Ditanyakan:– Total Financing Cost berdasarkan pendekatan agresif

dan konservatif jika diketahui:• Ongkos pembelanjaan jangka pendek 10% dan ongkos

pembelanjaan jangka panjang 16%• Ongkos pembelanjaan jangka pendek 11% dan ongkos

pembelanjaan jangka panjang 14%• Ongkos pembelanjaan jangka pendek dan jangka panjang

12%