manajemen kas

Khairunnisa for Telkom University

Manajemen Kas

Manajemen Keuangan 1Meeting Point 9


Working Capital

Asset Liabilities and Equity

Cash Notes Payable

Marketable Securities Accruals

Inventory Account Payable

Account Receivable

Investment Decision

Financing Decision

Maximizing the value of stockholder

Working Capital

Short Term

Financing


Ratio Change in Ratio Effect on Profit Effect on Risk

Current Assets/Total Asset

Increase Decrease Decrease

Decrease Increase Increase

Current Liabilities/Total

Assets

Increase Increase Increase

Decrease Decrease Decrease


Siklus Konversi Kas(Cash Conversion Cycle)

• Mengukur waktu yang dibutuhkan perusahaan untuk mengkonversi kas yang terikat pada operasi perusahaan sampai perolehan kas sebgai pendapatan hasil operasi perusahaan


Average of Inventory


Average Collection Period


Ilustrasi 1

• Sebuah perusahaan produsen pompa hidrolik alat berat memiliki harga pokok Rp 500.000.000. Persediaan senilai Rp 100.000.000. Piutang Rp 50.000.000. Penjualan Rp 750.000.000. Rata-rata waktu pembayaran bahan baku dan tenaga kerja adalah 30 hari. Hitunglah CCC dengan asumsi 1 tahun = 360 hari


Ilustrasi 2

• Perusahaan komputer memiliki nilai persediaan sebesar $ 2,735,609,589 dengan harga pokok produksi $ 57,057,000,000. Perusahaan tersebut mencatatkan piutang sebesar $12,124,966,575 dan tingkat penjualan tahunan sebesar $ 98,786,000,000. Utang usaha tercatat $ 8,053,970,411 dengan jumlah pembelian $ 57,416,000,000. Hitunglah CCC dari perusahaan tersebut dengan asumsi 1 tahun = 365 hari


Funding Requirements of The Cash Conversion Cycle

• Pendekatan penyelarasan (maturity matching approach)

• Pendekatan agresif (aggressive approach)• Pendekatan konservatif (conservatif approach)


Maturity Matching Approach

Hutang Jangka Panjang + Ekuitas

Hutang Jangka Pendek

Aktiva Tetap

Aktiva Lancar Permanen

Aktiva Lancar Temporer


Aggressive Approach

Aktiva Tetap






Conservative Approach

Aktiva Tetap






Illustrasi 3

• PT Minyak Licin mempunyai rencana pembelanjaan musiman (seasonal financing) untuk tahun yang akan datang sebagai berikut:


Bulan Kebutuhan Musiman

Bulan Kebutuhan Musiman

Januari 12.000.000 Juli 8.000.000

Februari 6.000.000 Agustus 4.000.000

Maret 0 September 0

April 3.000.000 Oktober 3.000.000

Mei 8.000.000 November 10.000.000

Juni 10.000.000 Desember 16.000.000


• Asumsi kebutuhan dana permanen sebesar Rp 4.000.000

• Ditanyakan:– Total Financing Cost berdasarkan pendekatan agresif

dan konservatif jika diketahui:• Ongkos pembelanjaan jangka pendek 10% dan ongkos

pembelanjaan jangka panjang 16%• Ongkos pembelanjaan jangka pendek 11% dan ongkos

pembelanjaan jangka panjang 14%• Ongkos pembelanjaan jangka pendek dan jangka panjang

12%

manajemen kas

Economy & Finance