kamis, 14 februari 2019...bi 7-day rr rate jan. (%) 6.00 m2 october (idr tn) 5,667.51 third party...
TRANSCRIPT
Kamis, 14 Februari 2019
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Dalai Lama - Love and compassion are necessities, not luxuries. Withiout them humanity cannot survive.
Polemik Harga Tiket Pesawat
Pemerintah kemarin menggelar rapat terbatas membahas polemik mahalnya
harga tiket pesawat. Pemerintah akan mengakomodasi tuntutan masyarakat agar
tarif pesawat lebih terjangkau. Komponen biaya bahan bakar avtur yang
berkontribusi sekitar 35%-40% dari total biaya penerbangan menjadi sorotan
utama. Sementara itu, besarnya tekanan dan tuntutan public agar maskapai
menekan tarif dan sebagai respon atas instruksi Presiden, membuat empat
maskapai di bawah Garuda Indonesia Group (GIAA) yaitu Garuda, Citilink,
Sriwijaya Air dan NAM Air, menurunkan harga tiket 20% untuk semua rute
domestik mulai hari ini (14/2). Rencana penurunan harga tiket oleh GIAA sebesar
20% yang berpotensi menaikkan jumlah penumpang pesawat, mendorong
kenaikan saham GIAA 2,15% pada penutupan kemarin (13/2). Di sisi lain,
potensi diberikannya izin bagi perusahaan minyak lainnya untuk menjual avtur,
dapat menjadi sentiment positif bagi AKRA (rencana joint venture dengan BP
Indonesia) yang berencana memulai bisnis avtur pada 2H19 dengan menyasar
pasar Indonesia Timur. (Bisnis Indonesia, HP Analytics Team)
Macro and Sector
Keuntungan Penyederhanaan Ekspor CBU
Pengusahan Desak Pemerintah PPN 0% di Sektor Jasa
Peningkatan Ekspor Manufaktur
CPO Tersandung Ekspor Malaysia
Stock News
WIKA (-1.14%) Tingkatkan Proyek di Aljazair
AKRA (+1.87%) Ekspansi Bisnis Avtur dan Pelumas
GOOD (-0.83%) Targetkan Penjualan Naik 15%
ZINC (+5.38%) Target Produksi 120.000 Ton Ore
TINS (+8.40%) Target Produksi 2 Kali Lipat Target
MAPI (+0.49%) Bayar Utang dengan Kas Internal
Technical View & Key Calls
IHSG diperkirakan bergerak dikisaran 6398 - 6456
ADHI Buy On Weakness, Entry Level: 1520; Target: 1630-1670; Stoploss : 1510 BBRI Buy On Weakness, Entry Level: 3750-3730; Target: 3890-3960; Stoploss: 3710
Global Wrap
DJIA(+0.5%), S&P500(+0.3%), Stoxx 600(+0.6%), DAX(+0.37%)
Indeks acuan bursa AS pada perdagangan Rabu (13/2) ditutup menguat. Hal ini
dipicu oleh pernyataan Trump bahwa ia terbuka untuk memperpanjang batas dan
memberikan fleksibilitas timeline dengan China jika kedua belah pihak membuat
perkembangan positif. Sementara itu, Presiden Tiongkok Xi Jinping diperkirakan
akan bertemu dengan anggota kunci delegasi AS pada hari Jumat (14/2). Dari
data ekonomi, data inflasi AS hanya mencatat kenaikkan 1,6% yoy, kenaikan
secara tahunan terkecil sejak terkecil 2017. Hal ini berpotensi membuat Fed
mempertahankan sikap dovish.
Penutupan perdagangan Rabu (13/2), IHSG ditutup melemah sebesar 0,11% di
level 6.419, diikuti aksi jual bersih investor asing sebesar Rp 1,38 triliun. Secara
sektoral pergerakan IHSG kemarin ditekan oleh sektor keuangan (-0.87%) dan
infrastruktur (-0.74%). Adapun saham big caps yang menjadi pemberat IHSG
adalah BMRI (-2.36%), BBRI (-1.56%) dan BBCA (-0.73%).
JCI Statistic
Daily Foreign Net Flow (IDR Bn)
JCI Performance
Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP
Economic Indicators
GDP Growth 2018 YoY (%) 5.17
GDP Nominal 2018 (IDR Tn) 14,837.36
CPI Jan. YoY (%) 2.82
Trade Bal. 2018 (USD Bn) -8.57
BI 7-day RR Rate Jan. (%) 6.00
M2 October (IDR Tn) 5,667.51
Third Party Fund Nov.YoY(%) 7.19
Banking Loan Nov. YoY (%) 12.05
Reserves Jan. (USD Bn) 120.08
-15000
-10000
-5000
0
5000
10000
15000
20000
30-J
an
31-J
an
1-F
eb
4-F
eb
6-F
eb
7-F
eb
8-F
eb
11-F
eb
12-F
eb
13-F
eb
024681012141618202224262830323436
3000
3500
4000
4500
5000
5500
6000
6500
7000
Feb-1
5
Jun-15
Oct-
15
Feb-1
6
Jun-16
Oct-
16
Feb-1
7
Jun-17
Oct-
17
Feb-1
8
Jun-18
Oct-
18
Volume, IDRbn (RHS)
JCI Index
Last Spot 6,419.12
1D change (%) (0.11)
1M change (%) 1.31
1Y change (%) (2.66)
52W High 6,693.47
52W Low 5,557.56
Volume (bn) 12.26
Value (IDR bn) 7,840.24
PE (TTM) (x) 20.26
PBV (TTM) (x) 2.34
ROE (TTM) (%) 17.61
10Yr Govt.Bond Yield(%) 7.90
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Kamis, 14 Februari 2019
Comparative Table
Stock Key Calls — BBRI
Overview
Buy On Weakness BBRI ketika sampai di Support trendline beserta MA50 di range 3750-3730, dengan
Tujuan Target pertama yaitu MA10 di level 3890; atau extended sampai level previous High dan Resistance
trendline di sekitar 3960
Rekomendasi
Buy On WEakness, Entry Level: 3750-3730; Target:
3890-3960; Stoploss: 3710
Stock Key Calls — LQ45
Overview
Speculative Buy LQ45 ketika saat ini berada di Sup-
port MA50, dengan harapan technical rebound menuju
MA10 & 20 di sekitar 1025.
Rekomendasi
Speculative Buy, Support: 1000; Resistance: 1025
Technical View & Key Calls
Stock Key Calls — ADHI
Overview
Buy On Weakness ADHI di area Target turun dari pola Parallel Channel (hitam) sekitar 1520, dengan Target
naik ketika terjadi technical rebound ke area Re-sistance lapisan Moving Average 1630-1670.
Rekomendasi Buy On WEakness, Entry Level: 1520; Target: 1630-
1670; Stoploss : 1510
Source: Bloomberg, HP
Indices Last Price 1D% 1M% 3M% Commodities Last Price 1D% 1M% 3M%
Dow Jones 25543.27 0.46% 6.83% 1.85% Bloomberg Commodity 80.16 0.08% 0.33% -5.39%
S&P 500 2753.03 0.30% 6.60% 1.90% Nymex Oil 54.06 0.30% 7.03% -3.89%
DAX 11167.22 0.37% 2.87% -2.15% Brent Crude 63.61 1.91% 5.18% -2.84%
Nikkei 225 21192.11 0.23% 4.09% -3.00% CPO Rotterdam Kospi 2189.10 -0.56% 6.03% 5.85% CPO Malaysia 2176.00 -0.23% 3.97% 19.23%
Hang Seng 28497.59 1.16% 8.36% 11.08% Soybean CBT 916.50 -0.11% 1.92% 5.68%
Straits Times 3244.77 1.36% 2.25% 6.62% Rubber Tocom 183.50 0.71% -2.29% 35.93%
Shanghai 2721.07 1.84% 7.31% 3.37% Nickel Spot 12,324.00 -0.03% 7.97% 9.43%
S&P/ASX 200 6074.90 0.19% 5.22% 5.97% Nickel Inventory 199476.00 -0.06% -0.81% -7.91%
IHSG 6419.12 -0.11% 1.31% 9.57% Tin Spot 21,153.00 0.87% 3.79% 9.63%
LQ-45 1004.18 -0.46% -0.34% 8.47% Tin Inventory 1440.00 0.00% 0.00% -52.16%
EIDO 26.04 -1.88% -1.62% 13.66% Newcastle Coal 95.70 0.05% -2.40% -9.29%
Vix Index 15.65 1.43% -17.93% -26.35% Gold 1307.76 0.12% 1.24% 8.00%
Currency Last Price 1D% 1M% 3M% Bond Yield Last Price 1D% 1M% 3M%
USD-IDR 14059.00 0.06% 0.47% 5.31% US 10 Year 2.70 -0.13% -0.14% -13.65%
EUR-USD 1.13 0.01% -1.80% -0.42% ID 10 Year 7.90 0.00% -1.30% -2.63%
USD-JPY 110.89 0.11% -2.46% 2.47% ID 30 Year 8.66 -0.94% -3.99% -6.47%
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Kamis, 14 Februari 2019
Macro and Sector
Keuntungan Penyederhanaan Ekspor CBU
Menteri Keuangan mengatakan bahwa penyederhanaan ek-
spor kendaraan CBU dapat menurunkan biaya truk dan mitra
logistik tidak perlu investasi truk dalam jumlah banyak. Di-
perkirakan total efisiensi ini hingga Rp314,4 miliar. (Bisnis)
Pengusaha Desak Pemerintah PPN 0% di Sektor Jasa
Pelaku usaha mendesak pemerintah berlakukan pajak per-
tambahan nilai (PPN) 0% di sektor jasa. Hal ini dapat men-
dorong pertumbuhan ekonomi. Jumlah ekspor dan impor jasa
2018 sebesar US$27,93 miliar dan US$35,03 miliar. (Kontan)
Peningkatan Ekspor Manufaktur
Industri manufaktur memiliki daya saing tinggi di kancah
global. Kontribusi ekspor produk manufaktur pada 2018
menembus 72,25% senilai US$130,09 miliar. Angka ini naik
3,98% dibandingkan dengan 2017 US$125,1 miliar. (Bisnis)
CPO Tersandung Ekspor Malaysia
Harga CPO kontrak pengiriman April 2019 melemah menjadi
RM2.252 per metrik ton. Dalam sepekan harga CPO turun
2,85%. Hal ini dikarenakan data ekspor Malaysia periode 1-
10 Februari turun 15,8% dari periode sebelumnya. (Kontan)
Charts
Oil Price Bloomberg Commodity Index
Daily Sector Performance IDR Currency
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
Source: Bloomberg, HP Source: Bloomberg, HP
20
30
40
50
60
70
80
90
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18
NYMEX Oil Brent Oil
88
90
92
94
96
98
100
102
104
106
12000
13000
14000
15000
16000
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18
IDR Currency USD Index (RHS)
-2% 0% 2%
ISE (Indonesia)
Agriculture
Basic Industry & Chemicals
Construction & Property
Consumer Goods
Financials
Infrastructure
Mining
Miscellaneous
Trade & Services
60
70
80
90
100
110
Mar-15 Sep-15 Mar-16 Sep-16 Mar-17 Sep-17 Mar-18 Sep-18
Stocks News
WIKA (-1.14%) Tingkatkan Proyek di Aljazair
WIKA diberi kepercayaan untuk menangani proyek 700 dan
1.000 Unit Logement di Baraki dan El Harrach, Aljazair.
Selain Baraki dan El Harrach, WIKA juga dipercaya untuk
membangun 1.250 unit logement di Ain Defla dan 1.250 unit
logement di Khemis Miliana. (Kontan)
AKRA (+1.87%) Ekspansi Bisnis Avtur dan Pelumas
AKRA menyatakan akan menggandeng BP untuk memulai
bisni penyaluran avtur dengan membentuk joint venture
(JV). Pihak perseroan juga menyatakan AKRA dan BP siap
untuk memulai bisnis avtur pada semester II-2019. (Kontan)
GOOD (-0.83%) Targetkan Penjualan Naik 15%
GOOD menargetkan kenaikan omzet penjualan sekitar 15%
di tahun ini, atau sebesar Rp 9,3 triliun. Untuk mencapai
target tersebut GOOD akan fokus pada pengembangan pasar
domestik dan ekspor. (Kontab)
ZINC (+5.38%) Target Produksi 120.000 Ton Ore
ZINC memproyeksikan produksi hingga 100 ribu-120 ribu ton
ore pada kuartal I/2019. Pihak ZINC menyatakan proyeksi
produksi sejalan dengan selesainya pabrik flotasi kedua yang
akan berjalan optimal dari Maret atau April 2019. (Bisnis)
TINS (+8.40%) Target Produksi 2 Kali Lipat Target
Target produksi bijih timah TINS pada kuartal I/2019 dapat
mencapai dua kali lipat dari target 2019, sejalan dengan
peningkatan yang terjadi pada awal tahun. Pada januari
produksinya sudah mencapai 260% dari target. (Bisnis)
MAPI (+0.49%) Bayar Utang dengan Kas Internal
MAPI siap membayar utang obligasi yang akan jatuh tempo
sebesar Rp 480 miliar tahun ini. Pembayaran tersebut akan
dilakukan MAPI dengan menggunakan kas internal. Utang
tersebut terbagi dua , dan masing-masing jatuh tempo pada
bulan Februari dan September 2019. (Kontan)
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
Kamis, 14 Februari 2019
Corporate Actions
Code Type OS : NS Rp Cum Ex Record Pay Trade
JPTE Cash Dividen 15.00 18-Dec-18 19-Dec-18 20-Dec-18 8-Jan-18
ADRO Cash Dividen USD 0.00235 27-Dec-18 28-Dec-18 2-Jan-19 15-Jan-19
GEMS Cash Dividen 37.03 28-Dec-18 2-Jan-19 3-Jan-19 10-Jan-18
Economic Calendar
Date Country Event Survey Actual Prior Revised
02/13/2019 17:00 EC Industrial Production SA MoM Dec -0.004 -0.009 -0.017 --
02/13/2019 17:00 EC Industrial Production WDA YoY Dec -0.033 -0.042 -0.033 -0.03
02/13/2019 19:00 US MBA Mortgage Applications 8-Feb -- -0.037 -0.025 --
02/13/2019 20:30 US CPI MoM Jan 0.001 0 -0.001 0
02/13/2019 20:30 US CPI Ex Food and Energy MoM Jan 0.002 0.002 0.002 --
02/13/2019 20:30 US CPI YoY Jan 0.015 0.016 0.019 --
02/13/2019 20:30 US CPI Ex Food and Energy YoY Jan 0.021 0.022 0.022 --
02/13/2019 20:30 US CPI Core Index SA Jan 260.603 260.701 260.027 260.078
02/13/2019 20:30 US CPI Index NSA Jan 251.625 251.712 251.233 --
02/13/2019 20:30 US Real Avg Weekly Earnings YoY Jan -- 0.019 0.012 0.014
02/13/2019 20:30 US Real Avg Hourly Earning YoY Jan -- 0.017 0.011 0.013
02/14/2019 02:00 US Monthly Budget Statement Dec -$11.0b -$13.5b -$23.2b --
02/14/2019 17:00 EC Employment QoQ 4Q P -- -- 0.002 0.002
02/14/2019 17:00 EC Employment YoY 4Q P -- -- 0.013 0.013
02/14/2019 17:00 EC GDP SA QoQ 4Q P 0.002 -- 0.002 --
02/14/2019 17:00 EC GDP SA YoY 4Q P 0.012 -- 0.012 --
02/14/2019 20:30 US PPI Final Demand MoM Jan 0.001 -- -0.002 -0.001
02/14/2019 20:30 US PPI Ex Food and Energy MoM Jan 0.002 -- -0.001 0
02/14/2019 20:30 US PPI Ex Food, Energy, Trade MoM Jan 0.002 -- 0 --
02/14/2019 20:30 US PPI Final Demand YoY Jan 0.021 -- 0.025 --
02/14/2019 20:30 US PPI Ex Food and Energy YoY Jan 0.025 -- 0.027 --
02/14/2019 20:30 US PPI Ex Food, Energy, Trade YoY Jan 0.027 -- 0.028 --
02/14/2019 20:30 US Initial Jobless Claims 9-Feb 225k -- 234k --
02/14/2019 20:30 US Continuing Claims 2-Feb 1740k -- 1736k --
02/14/2019 20:30 US Retail Sales Advance MoM Dec 0.001 -- 0.002 --
02/14/2019 20:30 US Retail Sales Ex Auto MoM Dec 0 -- 0.002 --
02/14/2019 20:30 US Retail Sales Ex Auto and Gas Dec 0.004 -- 0.005 --
02/14/2019 20:30 US Retail Sales Control Group Dec 0.004 -- 0.009 --
02/14/2019 21:45 US Bloomberg Consumer Comfort 10-Feb -- -- 58.2 --
02/14/2019 22:00 US Business Inventories Nov 0.002 -- 0.006 --
02/14/2019 CH Imports YoY Jan -0.102 -- -0.076 --
02/14/2019 CH Exports YoY Jan -0.033 -- -0.044 --
02/14/2019 CH Imports YoY CNY Jan -0.019 -- -0.031 --
02/14/2019 CH Trade Balance Jan $34.30b -- $57.06b --
02/14/2019 CH Exports YoY CNY Jan 0.038 -- 0.002 --
02/14/2019 CH Trade Balance CNY Jan 245.00b -- 394.99b --
02/14/2019 02/16 US Mortgage Delinquencies 4Q -- -- 0.0447 --
02/13/2019 02/15 CH Aggregate Financing CNY Jan 3300.0b -- 1589.8b --
02/13/2019 02/18 CH Foreign Direct Investment YoY CNY Jan -- -- 0.249 --
02/13/2019 02/15 CH Money Supply M0 YoY Jan 0.084 -- 0.036 --
02/13/2019 02/15 CH Money Supply M1 YoY Jan 0.018 -- 0.015 --
02/13/2019 02/15 CH New Yuan Loans CNY Jan 3000.0b -- 1080.0b --
02/13/2019 02/15 CH Money Supply M2 YoY Jan 0.082 -- 0.081 --
02/14/2019 02/16 US MBA Mortgage Foreclosures 4Q -- -- 0.0099 --
Company Type New Shares Rp Offering Period Allot Refund List
PT Sentra Food Indonesia IPO 150,000,000 135 2-Jan-19 4-Jan-19 7-Jan-19 8-Jan-18
PT Estika Tata Tiara Tbk IPO 376,862,500 340 2-4 Jan 19 8-Jan-19 9-Jan-19 10-Jan-19
PT Pollux Investasi Internasional Tbk IPO 402,105,300 1635 2-3 Jan 19 7-Jan-19 9-Jan-19 10-Jan-19
Kamis, 14 Februari 2019
Mohon Perhatikan Disclaimer Di Akhir Publikasi Ini
DISCLAIMER: Sertifikasi analis : kami menyatakan bahwa seluruh pendapat/pandangan yang dinyatakan
dalam riset ini secara akurat merefleksikan pandangan pribadi kami tentang sekuritas yang
bersangkutan dan tidak ada bagian dari kompensasi kami yang berhubungan secara lang-
sung atau tidak langsung dengan rekomendasi atau pandangan yang telah dinyatakan diatas.
Semua informasi, perangkat dan materi dalam riset ini disajikan sebagai informasi dan tidak
diartikan sebagai tawaran atau ajakan untuk menjual, membeli atau memesan efek dan/atau
instrumen keuangan lainnya. Nasabah diharap melakukan penilaian sendiri secara inde-
penden atas informasi yang terdapat dalam materi riset ini, dengan mempertimbangkan
tujuan investasi, kondisi dan kebutuhan keuangan masing-masing. Nasabah harap ber-
konsultasi dengan profesional dalam hal hukum, bisnis, keuangan dan implikasi lainnya sebe-
lum melakukan transaksi-transaksi sebagaimana termaktub dalam materi riset ini.
Ringkasan/harga/kutipan/statistik sebagaimana dimaksud dalam materi riset ini diperoleh
dari berbagai sumber yang dianggap dapat diandalkan, namun demikian Henan Putihrai (HP)
tidak menjamin dan mewakili, baik tersurat maupun tersirat, mengenai akurasi, kecukupan,
kehandalan atau kewajaran informasi tersebut dan pendapat yang terkandung dalam materi
riset ini dan karenanya HP tidak bertanggung jawab dalam hal apapun atas setiap konsek-
uensi (termasuk namun tidak terbatas pada kerugian langsung, tidak langsung atau konsek-
uensial, kehilangan keuntungan dan kerugian) dari pemanfaatan informasi yang terdapat
dalam materi riset ini dan membebaskan HP dari segala tuntutan atau upaya hukum apapun
yang diakibatkannya.