daily 2019 (ruslan) - facsekuritas.co.id research 17052019.pdf · • usai bangun pabrik baru, laba...

• Usai Bangun Pabrik Baru, Laba Semen Baturaja (SMBR) Tergerus.

• Siapkan Capex, BMRI Pangkas Pertumbuhan Kantor Cabang.

• Bakrie Brothers (BNBR) Siapkan IPO Anak Usaha Di Kuartal I 2020.

• Pasca IPO, JAST Targetkan Pendapatan Tahun 2019 Tumbuh 50%.

DAILY RESEARCH

Statistics Highlight

Opening Today Nikkei AORD

Change

Market Preview

Jumat, 17 Mei 2019

Pada perdagangan kemarin (Kamis, 16/05/19), IHSG ditutup mele-

mah 85,15 poin atau 1,42% di level 5.895,74. Pelemahan IHSG disebabkan

oleh seluruh sektor kompak mengalami pelemahan yang dipimpin oleh sek-

tor Aneka Industri (-2,48%), Properti (-2,11%), dan Industri Dasar (-1,69%).

Pelemahan IHSG berlawanan dengan bursa regional yang disebabkan kekha-

watiran efek dari perang dagang AS-China yang terus berlangsung. Rilis

neraca dagang Indonesia yang membukukan defisit US$2,5 miliar juga men-

dorong investor cenderung melepas instrumen berisiko seperti saham. Ber-

dasarkan hasil Rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia yang digelar

pada 15-16 Mei 2019, suku bunga acuan bertahan di 6%. Di saat yang sama,

nilai tukar rupiah melemah 0,07% terhadap dollar AS menjadi Rp14.458

(JISDOR).

Sementara Wall Street tadi malam ditutup menguat seiring dengan

optimisme kenaikan pendapatan Walmart dan Cisco. Selain itu juga, data

ekonomi domestik yang kuat membantu investor mengabaikan kekhawati-

ran tentang perang perdagangan yang sedang berlangsung antara Amerika

Serikat dan China. Indeks DJIA menguat 214,66 poin (+0,84%) menjadi

25.862,68, kemudian S&P 500 menguat 24,23 poin (+0,85%) menjadi

2.875,19, dan Nasdaq menguat 75,90 poin (+0,97%) menjadi 7.898,05.

Pada perdagangan hari ini, IHSG diperkirakan akan mixed dengan

adanya peluang teknikal rebound. Pelaku pasar akan mencermati data Sta-

tistik Utang Luar Negeri Indonesia Maret 2019 dan Inflasi Zona Eropa. Pada

perdagangan hari ini IHSG akan menguji support terdekat di level 5.853, jika

berhasil tertembus maka support selanjutnya di level 5.811, dan resisten

terdekat berada di level 5.973.

S1 5.853 S2 5.811 R1 5.973 R2 6.051

Index Last Chg %

DJIA 25862.00 213.98 0.83

S&P 500 2876.32 25.36 0.89

FTSE 100 7353.51 56.56 0.78

CAC 40 5448.11 73.85 1.37

DAX 12310.37 210.80 1.74

NIKKEI 225 21062.98 (125.58) (0.59)

HANGSENG 28275.07 6.36 0.02

STI 3230.26 11.49 0.36

SHENZHEN 1584.81 6.89 0.44

SHANGHAI 2955.71 17.03 0.58

Commodities Price Chg %

Oil (US$/barrel) 63.17 0.79 1.27

CPO (RM/M.T) 2096.00 67.00 3.30

Gold (USD/T.oz) 1285.40 (11.60) (0.89)

Nikel (USD/M.T 12127.50 (12.50) (0.10)

Timah (USD/M.T) 19495.00 (220.00) (1.12)

Coal (USD/M.T) 84.15 (0.30) (0.36)

Exchange Rates Chg %

USD/IDR 14445.00 (5.00) (0.03)

EUR/USD 1.117 (0.00) (0.29)

USD/JPY 109.93 0.49 0.44

SGD/IDR 10528.18 (36.76) (0.35)

AUD/IDR 9959.50 (61.00) (0.61)

TLKM USD IDR Chg %

TLK.NYSE 25.24 3646 (0.31) (1.21)

Top Gain-

ers IDR % Chg

JAST 368 49.59% 122

KIOS-W 590 40.48% 170

KPAL-W 80 21.21% 14

FIRE 11,775 19.85% 1,950

KBLV 450 17.80% 68

Top Losers IDR % Chg

POSA-W 21 65.00% 39

VINS-W 36 29.41% 15

SOTS-W 73 27.00% 27

POSA 370 24.80% 122

ABMM 1,425 21.88% 460

Top Value IDR % (miliar)

BBRI 3,860 0.77% 560.89

BBCA 26,400 3.30% 471.76

TLKM 3,600 1.64% 388.20

ASII 6,775 2.52% 321.89

BMRI 7,350 1.01% 317.98

Top Volume IDR % (juta)

POSA-W 21 65.00% 3.800.794

MABA 50 0.00% 2.265.396

TRAM 110 0.90% 1.043.388

MYRX 100 0.00% 693.220

NUSA 52 8.77% 580.540

IHSG 5,895.74

Change (85.15)

Change (%) (1.42)

Change (%/ytd) (7.24)

Total Value (IDR triliun) 7.515

Total Volume (miliar sa-

ham) 12.423

Net Foreign Buy (IDR

miliar) (687.452)

Up: 101 Down: 356

Unchange:

126

� Usai Bangun Pabrik Baru, Laba Semen Baturaja (SMBR) Tergerus. Meski membukukan

pertumbuhan penjualan, laba bersih PT Semen Baturaja Tbk (SMBR) tergerus karena adanya biaya

bunga kredit investasi pabrik Baturaja II. Pada kuartal pertama tahun ini, laba bersih Semen

Baturaja sebesar Rp 4,13 miliar, merosot 67,40% dibandingkan laba bersih di periode yang sama

tahun lalu Rp 12,67 miliar.SMBR menyebutkan volume penjualan SMBR selama tahun lalu justru

tumbuh 24%, di tengah kondisi oversupply dan permintaan nasional yang rendah, yakni sebesar

5,2%. Pada tahun ini, mereka membidik 2,75 juta ton, atau tumbuh 26% yoy. (Kontan,

17/05/2019)

� Siapkan Capex IT Rp 2,4 Triliun, Bank Mandiri Pangkas Pertumbuhan Kantor Cabang. PT Bank

Mandiri Tbk (BMRI) tahun ini mengalokasikan capex senilai Rp 4,8 triliun. Setengahnya, Rp 2,4

triliun akan digunakan untuk belanja infrastruktur teknologi. BMRI sejak beberapa tahun

belakangan mulai memangkas pertumbuhan kantor cabang. Biasanya BMRI menambah 100

hingga 120 kantor cabang tiap tahun, kini targetnya hanya ada penambahan 10 kantor cabang

tiap tahunnya. (Kontan, 16/05/2019)

� Bakrie Brothers (BNBR) Siapkan IPO Anak Usaha Di Kuartal I 2020. PT Bakrie & Brothers Tbk

(BNBR) tengah bersiap melakukan penggalangan dana bagi anak usaha mereka melalui pasar

modal. PT Bakrie Industries disiapkan bisa melantai di Bursa Efek Indonesia (BEI) pada kuartal I

2020. Rencana ini sebelumnya memang sudah gaungkan sejak pertengahan tahun 2018 lalu.

Bahkan, investor strategis asal Tiongkok di gadang-gadang akan berperan sebagai standby buyer.

BNBR sendiri masih akan fokus pada unit usaha yang bergerak di bidang manufaktur, yakni masing

-masing PT Bakrie Autoparts, PT Bakrie Building Industries dan PT Bakrie Metal Industries.

(Kontan, 16/05/2019)

� Pasca IPO, Jasnita (JAST) Targetkan Pendapatan Tahun 2019 Tumbuh 50%. Pasca melakukan

initial public offering (IPO), PT Jasnita Telekomindo Tbk (JAST) langsung tancap gas untuk terus

berkembang dengan cepat. Di tahun 2019 ini perusahaan yang bergerak di industri

telekomunikasi ini membidik pertumbuhan pendapatan sebesar 50% dan laba bersih sebesar 10%

sampai 15%. Saat ini JAST fokus ke bisnis kelolaan berupa jasa call center, penyedia layanan

internet dan juga iklan berbasis digital. Di sepanjang tahun 2018 lalu JAST sudah mendapatkan

pendapatan bersih sekitar Rp 109 miliar dengan margin laba bersih sebesar 10% sampai dengan

15%. JAST tahun ini menyiapkan capex sebesar Rp 10 miliar sampai dengan Rp 15 miliar. Capex

akan digunakan untuk pengadaan aset berupa braket dan perangkat digital untuk bisnis iklan.

Sisanya digunakan untuk kebutuhan operasional perusahaan. (Kontan, 16/05/2019)

� Surya Citra Media Gelar Konsolidasi dengan Sang Induk. PT Surya Citra Media Tbk (SCMA)

meneruskan rencana akuisisi dua perusahaan digital dan satu modal ventura senilai Rp 360 miliar.

Perusahaan yang jadi target adalah PT Vidio Dot Com, PT Kapanlagi Dot Com Networks dan PT

Binary Ventura Indonesia. Tiga perusahaan tersebut merupakan perusahaan di bawah naungan

induk usaha SCMA, yakni PT Elang Mahkota Teknologi Tbk (EMTK). Proses akuisisi ini akan selesai

akhir Mei 2019. (Kontan, 17/05/2019)

News Update

Jumat, 17 Mei 2019

BNLI : Trading Buy

Last price : Rp805 Support : Rp780

Target price : Rp1.160 Resistance : Rp840

Entry point : Rp780 – Rp830

Stop loss : Rp770

Pergerakan emiten perbankan, Bank Permata Tbk (BNLI) pada perdagangan kemarin (16/05/19), ditutup stagnan men-

jadi Rp805/lembar. Sejak awal tahun 2019 hingga saat ini, BNLI sudah menguat 28,80% diiringi dengan net foreign sell

sebesar Rp353,22 miliar. Secara kinerja sepanjang kuartal 1-2019, BNLI mampu tumbuh positif ditengah tantangan eko-

nomi global yang melemah. Sepanjang kuartal 1-2019 (Q12019), BNLI membukukan kenaikan laba bersih sebesar 131%

(YoY) menjadi Rp377 miliar. Perbaikan kualitas kredit ini berhasil menurunkan kebutuhan biaya pencadangan kredit

sebesar 71% menjadi sebesar Rp 133 miliar dibandingkan periode yang sama tahun lalu yang sebesar Rp 465 miliar.

Penurunan biaya pencadangan kredit merupakan hasil dari upaya BNLI untuk menyelesaikan kredit bermasalah, baik

melalui upaya penyelesaian, restrukturisasi maupun likuidasi. Sejalan dengan peningkatan laba bersih setelah pajak,

rasio Return on Equity (RoE) mengalami peningkatan secara signifikan menjadi 7,6% pada Q12019 dari sebelumnya 4%

di periode yang sama tahun lalu. Posisi Net Interest Margin (NIM) juga membaik menjadi 4.0%, dibandingkan posisi

Q12018 yang sebesar 3.9%. Di sisi lain pendapatan bunga bersih naik sebesar 2% YoY menjadi Rp 1,39 triliun Q12019.

Rasio BOPO BNLI sepanjang Q12019 menjadi 88% dibandingkan 95% di periode yang sama tahun lalu dan sebesar 93%

di posisi Desember 2018. Sampai dengan Q12019, BNLI membukukan pertumbuhan kredit bruto sebesar 4,7% (YoY)

dari Rp99,8 triliun menjadi Rp 104,5 triliun. Pertumbuhan kredit ini dikontribusi dari kedua segmen bisnis baik Retail

Banking dan Wholesale Banking yang sama-sama tumbuh sekitar 5%. Kemudian transaksi digital BNLI juga meningkat

25% (YoY) menjadi 48,3 juta. Volume transaksi berbasis API (Application Programming Interfaces) naik 133% YoY men-

jadi 8,2 juta selama kuartal I ini. Lalu transfer dana meningkat 19% YoY menjadi 8,7 juta. Transaksi kartu debit dan kartu

kredit meningkat 44% menjadi 39,7 juta. Hingga Q12019, terjadi peningkatan simpanan nasabah (Dana Pihak Ketiga-

DPK) sebesar 7% (YoY). Rasio NPL gross dan NPL nett pada posisi Q12019 membaik secara signifikan masing-masing ke

level 3,8% dan 1,6% dibandingkan dengan Q12018 sebesar 4,6% dan 1,7% maupun posisi Desember 2018 sebesar 4,4%

dan 1,7%.

Laba bersih BNLI tahun 2019, kami diproyeksikan mampu tumbuh 79,8% menjadi Rp1,62 triliun, sebelumnya sebesar

Rp901 miliar pada 2018. EPS BNLI tahun 2019 diproyeksikan sebesar Rp57,85. Secara valuasi, BNLI berpeluang ditran-

saksikan dengan PE 20X (E/19) atau Rp1.160/lembar. Artinya ada peluang penguatan sebesar 44% dari harga saat ini di

level Rp805/lembar.

Stock Picks

Jumat, 17 Mei 2019

UNVR : Maintain Buy

Last price : Rp41.800 Support : Rp41.400

Target price : Rp49.725 Resistance : Rp42.400

Entry point : Rp41.400 – Rp42.500

Stop loss : Rp41.100

Pergerakan emiten barang-barang konsumsi, PT Unilever Indonesia Tbk (UNVR) pada perdagangan kemarin (16/05/19),

ditutup melemah 0,5% dilevel Rp41.800/lembar. Sejak awal tahun 2019 hingga saat ini, UNVR melemah sebesar 7,93%

diiringi dengan net foreign buy sebesar Rp972,86 miliar. Secara kinerja sepanjang tiga bulan pertama tahun 2019

(Q12019) mengalami koreksi. Total penjualan UNVR Q12019 terkoreksi tipis 0,76% (yoy) menjadi Rp 10,66 triliun di-

banding periode yang sama tahun lalu sebesar Rp 10,75 triliun. Total penjualan perusahaan terkoreksi dikarenakan pen-

jualan eskpor Q12019, yang meski porsinya kecil, tercatat anjlok 21,54% (yoy) menjadi hanya Rp 478,44 miliar. Sedang-

kan penjualan domestik, naik tipis 0,49% (yoy) menjadi Rp 10,19 triliun. Namun, kinerja bottom line (laba bersih) UNVR

Q12019 terkoreksi 4,37% (yoy) menjadi Rp1,75 triliun, sebelumnya sebesar Rp1,83 triliun. Laba bersih UNVR tertekan

karena naiknya beban pokok penjualan dan beban umum (administrasi) masing-masing 1,99% (yoy) dan 0,87% (yoy).

Jika kita cermati, komponen utama beban pokok penjualan, terdiri dari biaya bahan baku, yang mencatatkan penu-

runan cukup signifikan di level 11,83% (yoy). Namun, kenaikan biaya tenaga kerja langsung, harga pokok produksi

barang jadi, dan penyusutan aset tetap mengerek beban pokok penjualan. Beban umum juga membukukan kenaikan

dikarenakan adanya peningkatan biaya remunerasi dan imbalan kerja, amortisasi aset tak berwujud, serta lisensi merek,

teknologi & biaya jasa. Pada Q12019 total aset UNVR naik 8,43% menjadi Rp 22,04 triliun. Sementara itu, total liabilitas

naik tipis menjadi Rp 12,98 triliun pada Q12019, sebelumnya sebesar Rp 12,94 triliun. Kemudian, total ekuitas hingga

akhir Maret 2019 mencapai Rp 9,06 triliun.

Tahun 2019 UNVR diproyeksikan penjualan bersih tumbuh moderat 3% atau mencapai Rp43,18 triliun. Sedangkan laba

bersih tahun 2019 diproyeksikan mencapai Rp7,34 triliun atau turun 19,34%, karena tidak ada lagi keuntungan dari pen-

jualan aset. EPS 2019 diproyeksikan mencapai Rp962/saham. Harga sahamnya diproyeksikan berpeluang ditransaksikan

dengan PE 51,7x (E/19) atau mencapai Rp49.725/lembar. Dari harga saat ini di level Rp41.800/lembar, artinya ada ru-

ang penguatan 18,95%.

Stock Picks

Jumat, 17 Mei 2019

*catatan:

[S] merupakan kode untuk Saham Syariah

Stock Picks

SAHAM PILIHAN INDIKATOR

[S] LSIP

Untuk perdagangan hari ini perhatikan S1 1.060, S2 1.030 dan R1 1.120, R2

1.150. Target terdekat 1.250 dan stop loss jika turun di bawah 1.030.

MACD golden cross. Trading buy.

[S] ADMG

Untuk perdagangan hari ini perhatikan S1 238, S2 230 dan R1 258, R2 270.

Target terdekat 300 dan stop loss jika turun di bawah 234. Stochastic

golden cross. Trading buy.

KREN




[S] SCMA

Untuk perdagangan hari ini perhatikan S1 1.440, S2 1.360 dan R1 1.580, R2

1.650. Target terdekat 1.800 dan stop loss jika turun di bawah 1.435. Sto-

chastic golden cross. Trading buy.

[S] ELSA




[S] SMGR

Untuk perdagangan hari ini perhatikan S1 10.400, S2 10.125 dan R1

10.950, R2 11.225. Target terdekat 13.000 dan stop loss jika turun di

bawah 10.300. Stochastic golden cross. Trading buy.

[S] PPRE




Jumat, 17 Mei 2019

Cor porate Act ion

RIGHT RASIO HARGA JADWAL KETERANGAN

MAMI

07/05/2019 Cum Date

08/05/2019 Ex Date

09/05/2019 Recording Date

13/05/2019-24/05/19 Trading Date

24/05/19 Subscription Date

Rp 100

New : Old

7 : 5

EMITEN HARGA

DEVIDEN

CUM

DEVIDEN

RECORDING

DATE

PEMBAYARAN

DEVIDEN KETERANGAN

MARK IDR 7 22/05/19 24/05/19 14/06/19 Div Int TB 2019

DSNG IDR 10 17/05/19 21/05/19 28/05/19 Div Int TB 2019

WSKT IDR 72.9861 17/05/19 21/05/19 12/06/19 Div Int TB 2019

MGRO IDR 6 17/05/19 21/05/19 12/06/19 Div Int TB 2019

HMSP IDR 117.2 17/05/19 21/05/19 29/05/19 Div Int TB 2019

ERAA IDR 50 17/05/19 21/05/19 31/05/19 Div Int TB 2019

BRAM IDR 500 22/05/19 24/05/19 14/06/19 Div Int TB 2019

TPIA USD 0.00144 21/05/19 23/05/19 14/06/19 Div Int TB 2019

BBNI IDR 201.2895 21/05/19 23/05/19 14/06/19 Div Int TB 2019

Jumat, 17 Mei 2019

Disclaimer : Laporan ini dibuat dari opini analis hanya sebagai informasi untuk membantu investor dalam memahami

pasar saham Indonesia dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau

menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya.

Namun demikian PT. FAC Sekuritas tidak menjamin dan bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari infor-

masi dan pendapat yang ada pada laporan ini.

Panin Bank Centre 4th Floor Jl. Jend. Sudirman No. 1

Jakarta 10270, Indonesia Phone : +62 21 727 99888 Fax : +62 21 571 0895 Web : www.facsekuritas.co.id E-mail : [email protected]

KANTOR CABANG

Taman Palem Lestari : Taman Palem Lestari Blok B 17 8

Jakarta Barat 11730 Phone : +62 21 5595 3775

Yogyakarta : Jl. Tegalpanggung No. 20A

D.I Yogyakarta 55212 Phone: +62 274 - 557 559

Makassar : Jl. Gunung Bawakareng No. 71

Makassar 90157 Phone : +62 411 361 3122

Aceh : KP BEI Aceh

Jl. Tengku Imeum Leung Bata No. 84 Telp : 0651-35101

Surabaya : KP BEI Jawa Timur

Jl. Taman Ade Irma Suryani (TAIS) Nasution No. 21 Telp : 031-5340888

Bengkulu : KP BEI Bengkulu

Jl. Jend. Sudirman No. 219B, Pintu Batu, Teluk Segara Telp : 0736 - 7313449

Jambi : Kantor Perwakilan BEI Jambi

Jl. Kolonel Abunjani No. 11A dan 11B Jambi 36129

Phone : +62 741 591 1819

GALERI INVESTASI

Jambi :

Galeri Investasi Bursa Efek Indonesia (GIBEI)

IAIN Sultan Thaha Saifuddin Fakultas Ekonomi & Bisnis Islam

Jl. Arif Rahman Hakim No. 01, Telanaipura, Jambi 36363

Telp : 0741-584118

Aceh :


IAI Almuslim Aceh Fakultas Ekonomi & Bisnis Islam

Jl. Banda Aceh - Medan, Simpang Paya Lipah,Bieureun,

Aceh 24261

Padang :


UPI YPTK Padang

Jl. Raya Lubuk Begalung, Padang 25145

Telp : 0751-776666

Sampit :


Universitas Darwan Ali Sampit

Jl. Batu Berlian No. 10, Kayu Putih, Kalimantan Tengah 74322

Phone : +62 531 33342

fac.sekuritasindonesia fac channel

Disclaimer : Laporan ini dibuat dari opini analis hanya sebagai informasi untuk membantu investor dalam memahami

pasar saham Indonesia dan bukan ditujukan untuk memberikan rekomendasi kepada siapa pun untuk membeli atau

menjual suatu efek tertentu. Informasi yang ada pada laporan ini diambil dari sumber yang dianggap bisa dipercaya.

Namun demikian PT. FAC Sekuritas tidak menjamin dan bertanggung jawab atas kebenaran dan keakuratan dari infor-

masi dan pendapat yang ada pada laporan ini.

GALERI INVESTASI

Makassar :


STIE Nobel Indonesia

Jl. Sultan Alauddin No.212, Mangasa, Sulawesi Selatan 90231

Telp : 0411-887978

Yogyakarta :


Universitas Muhammadiyah Yogyakarta

Jl. Lingkar Selatan, Bantul, Daerah Istimewa Yogyakarta

55183

Yogyakarta :


Universitas Sarjanawiyata Yogyakarta

Jl. Kusumanegara 121, Daerah Istimewa Yogyakarta 55165

Telp : 0274-557455

Surakarta :


Universitas Muhammadiyah Surakarta

Jl. A. Yani Tromol Pos 1, Kartasura, Jawa Tengah 57162

Telp : 0271-717417

Bengkulu :

Galeri Investasi Syariah Bursa Efek Indonesia (GIS BEI)

Institut Agama Islam Negeri Bengkulu

Jl. Raden Fatah, Pagar Dewa, Selebar, Bengkulu 65144

Surakarta :


STIE St. Pignatelli

Jl. Duwet 1 Karangasem, Surakarta, Jawa Tengah 57145

Telp : 0271- 743211

Yogyakarta :


Fakultas Hukum Universitas Islam Indonesia

Jl. Taman Siswa No. 158, Mergangsan, Wirogunan, DIY 55151

Telp : 0274 - 379178

Pekalongan :

STIE Muhammadiyah Pekalongan

Jl. KH Mohamad Mansyur No.2, Bendan, Pekalongan Barat

Kota Pekalongan, Jawa Tengah 51119

Telp : 0285 - 431130

Jambi :


STAI Muara Bulian

Jl. Gajah Mada, Muara Bulian, Batang Hari, Jambi 36612

Telp : 0743 – 21749

Makassar :


Politeknik Negeri Ujung Pandang

Jl. Perintis Kemerdekaan Km. 10, Sulawesi Selatan 90245

Telp : 0411 - 585365

Banjarmasin :


STMIK Banjarmasin

Jl. Pangeran Hidayatullah Banjarmasin, Kalimantan Selatan 70122

Telp : 0511- 4315530

Kudus :


Universitas Muria Kudus

Jl. Lingkar Utara, Gondangmanis, Jawa Tengah 59327

Telp : 0291 - 438229

Jambi :


IAIN Kerinci

Jl. Kapten Muradi, Kecamatan Sungai Liuk, Jambi 37112

Telp : 0748- 21065

Samarinda :


Universitas Mulawarman

Jl. Kuaro, gunung Kelua, Samarinda, Kalimantan Timur 75119

Samarinda :


Institut Agama Islam Negeri Samarinda

Jl. H.A.M Rifaddin, Harapan Baru, Kalimantan Timur 75251

Wonosobo :


FE Universitas Sains Al-Quran

Jl. KH. Hasyim Asy'ari Km.03, Kalibeber Mojotengah 56351

Telp : 0286 - 3399204

Nganjuk :


Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi (STIE) Nganjuk

Jl. Abdul Rahman Saleh No.21 Nganjuk, Jawa Timur 64411

daily 2019 (ruslan) - facsekuritas.co.id research 17052019.pdf · • usai bangun pabrik baru, laba...

Documents