daftar isi -...

DAFTAR ISI

PT. Mayora Indah Tbk.

Laporan Tahunan 2013 01

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAANSURAT PENYATAAN TANGGUNG JAWAB

DEWAN KOMISARIS DAN DIREKSIPRODUK PRODUK PERSEROAN

LAPORAN KEUANGAN TAHUNAN YANG TELAH DIAUDIT

Nama dan Alamat PerusahaanRiwayat Singkat Perusahaan

Kegiatan Usaha serta jenis produk yang dihasilkanStruktur Organisasi Perseroan

Visi dan Misi PerusahaanDewan Komisaris

Dewan DireksiJumlah Karyawan dan Sumber Daya Manusia

Komposisi Pemegang SahamNama Entitas Anak

Kronologis Pencatatan Saham, Obligasi dan SukukLembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal

Penghargaan dan Sertifikasi

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTINGINFORMASI MENGENAI SAHAMLAPORAN DEWAN KOMISARIS

LAPORAN DIREKSIPROFIL PERUSAHAAN

Tinjauan OperasiProses Produksi

Analisis Kinerja Keuangan KomprehensifKemampuan Membayar Hutang

Tingkat Kolektibilitas PiutangStruktur Permodalan

Bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi barang modalInformasi dan Fakta Material yang terjadi setelah tanggal Laporan Akuntan

Prospek Usaha PerusahaanAspek PemasaranKebijakan Dividen

Realisasi Penggunaan Dana Hasil Penawaran Umum Obligasi dan SukukJatuh Tempo Obligasi dan Sukuk pada tahun 2013

Informasi MaterialPerubahan Peraturan Perundang undangan yang berpengaruh signifikan

Perubahan Kebijakan Akuntansi, alasan dandampaknya terhadap Laporan Keuangan

Dewan Komisaris dan DireksiKeputusan RUPS tahun sebelumnya dan realisasinya

Pengungkapan kebijakan tentang penilaian terhadap kinerja DireksiKomite Audit

Sekretaris PerusahaanUnit Audit Internal

Sistem Pengendalian InternSistem Management Risiko

Jenis Risiko dan Cara PengelolaannyaPerkara penting yang sedang dihadapiInformasi tentang Sanksi Administratif

Informasi mengenai Kode Etik dan Budaya PerusahaanProgram Kepemilikan Saham oleh Karyawan

Sistem Pelaporan Pelanggaran

TATA KELOLA PERUSAHAAN

ANALISIS DAN PEMBAHASAN MANAJEMEN

0203050710

21

28

39

41

42

12.017.837

2.921.666

1.304.809

996.905

16.653

1.013.558

992.111

16.653

1.008.764

1.115

9.710.223

5.816.323

3.893.900

3.753.173

6.430.065

2.676.892

10.510.626

2.345.616

1.156.560

729.634

14.794

744.428

728.043

14.794

742.837

816

8.302.506

5.234.656

3.067.850

3.389.166

5.313.600

1.924.434

9.453.866

1.658.411

757.877

471.028

12.458

483.486

471.368

12.458

483.826

527

6.599.846

4.175.176

2.424.669

2.249.507

4.095.299

1.845.792

IKHTISAR DATA KEUANGAN PENTING


Laporan Tahunan 201302

Pendapatan

Laba Bruto

Laba Usaha

Jumlah laba yg dapat diatribusikan kepada:

- pemilik entitas induk

- kepentingan non pengendali

Total Laba Komprehensif

Jumlah laba komprehensip yang dapat diatribusikan kepada

- pemilik entitas induk

- kepentingan non pengendali

Laba per Saham (Rupiah penuh)

Jumlah Aset

Jumlah Liabilitas

Jumlah Ekuitas

Modal Kerja Bersih

Aset Lancar

Liabilitas Jangka Pendek

Dalam Jutaan RupiahDalam Jutaan Rupiah

10%

26%

8%

240%

149%

60%

24%

11%

8%

249%

9%

24%

7%

276%

171%

63%

22%

11%

7%

271%

7%

19%

5%

222%

172%

63%

18%

8%

5%

272%

Laba terhadap Jumlah Aset

Laba terhadap Ekuitas

Laba terhadap Pendapatan

Rasio Lancar

Liabilitas terhadap Ekuitas

Liabilitas terhadap Jumlah Aset

Laba Bruto terhadapPenjualan Bersih

Laba Usaha terhadapPenjualan Bersih

Laba Bersih terhadap Penjualan Bersih

Total Aset terhadap Total Ekuitas

Rasio (%)

2013 2012 2011

Bulan

Harga Saham

Pembukaan Tertinggi Terendah Penutup Volume Nilai

Transaksi

January

February

March

April

May

June

July

August

September

October

November

December

20.000

20.550

25.000

27.100

30.050

36.250

30.150

32.000

30.000

31.650

29.300

27.800

20.550

25.100

27.950

30.600

37.200

35.500

34.050

33.300

33.200

32.400

30.000

28.850

19.150

20.000

24.000

26.350

29.950

28.000

27.300

27.500

28.000

27.700

27.750

22.500

20.550

25.000

27.100

30.050

36.250

30.150

32.000

30.000

31.650

29.300

27.800

26.000

Tahun 2013



INFORMASI MENGENAI SAHAM

Kapitalisasi Pasar Saham

Nama Emiten

Kode Efek

Jumlah Saham Beredar


MYOR

894.347.989 saham

Tahun 2013Maret

Juni

September

Desember

Rp. 20,774,426,400,000,-

Rp. 23,112,507,600,000,-

Rp. 24,262,383,600,000,-

Rp. 23,253,047,714,000,-

Tahun 2012Maret

Juni

September

Desember

Rp. 14.718.412.800.000,-

Rp. 19.394.575.200.000,-

Rp. 17.171.481.600.000,-

Rp. 15.331.680.000.000,-

Harga Saham selama tahun 2013 dan 2012

6.619.000

5.589.000

2.485.000

4.014.000

2.384.500

3.497.000

636.000

887.000

423.000

857.500

741.000

733.000

130.829.350.000

123.468.200.000

65.183.325.000

116.860.325.000

78.867.450.000

109.731.300.000

19.090.575.000

27.372.625.000

12.933.300.000

26.916.625.000

21.366.500.000

19.603.200.000



Januari

Pebruari

Maret

April

Mei

Juni

Juli

Agustus

September

October

Nopember

Desember

Bulan

Harga Saham

Pembukaan Tertinggi Terendah Penutup Volume Nilai

Transaksi

14.250

14.200

14.750

19.200

20.000

21.150

25.300

22.400

20.600

22.400

23.650

20.950

14.950

15.600

19.500

20.300

22.100

26.500

25.300

22.350

23.000

23.900

23.600

21.100

13.750

13.950

14.850

17.750

18.800

19.500

21.000

20.000

20.500

21.650

19.100

19.050

14.200

14.750

19.200

20.000

21.150

25.300

22.400

20.600

22.400

23.650

20.950

20.000

Tahun 2012

4.791.000

4.017.000

4.489.000

2.891.500

4.506.500

4.748.500

6.940.000

3.605.000

3.976.000

2.223.000

8.642.000

6.740.500

69.004.700.000

59.187.675.000

76.341.675.000

54.756.700.000

94.206.175.000

110.576.850.000

156.876.850.000

75.246.475.000

86.655.425.000

50.525.350.000

175.459.900.000

132.640.500.000

INFORMASI MENGENAI SAHAM

Aksi Korporasi

Pada acara Rapat Umum Pemegang Saham yang diselenggarakan pada hari Kamis tanggal 26 September 2013 Para PemegangSaham Perseroan telah memberikan persetujuan atas usulan Direksi untuk melakukan pembagian Saham Bonus dengan rasiosetiap pemegang 6 (enam) saham lama memperoleh 1 (satu) Saham Bonus. Jika terjadi pecahan maka untuk nilai dibawah 0,5dilakukan pembulatan kebawah sedangkan untuk nilai dan diatas 0,5 dilakukan pembulatan keatas

Saham Bonus yang dibagikan bersumber dari Kapitalisasi Agio Saham. Berdasarkan Saldo Agio Saham per tanggal 31 Desember2012, yang dibagikan untuk Saham Bonus sebesar Rp. 63.881.994.500. Ditentukan berdasarkan nilai nominal Rp. 500,- persaham

Jumlah saham beredar setelah pembagian saham bonus ini adalah 894.347.989 saham dari sebelumnya sebanyak 766.584.000saham. Modal Ditempatkan dan Modal Disetor Perseroan meningkat dari Rp. 383.292.000.000,- menjadi Rp. 447.173.994.500,-

Saham Bonus ini diberikan kepada para Pemegang Saham yang namanya tercatat sebagai pemegang saham Perseroan padatanggal 24 Oktober 2013 dan telah mulai dibagikan pada tanggal 31 Oktober 2013. Seluruh Saham Bonus ini dicatatkan padaPT. Bursa Efek Indonesia

Harga saham pada saat akhir cum di Pasar Reguler, yaitu tanggal 21 Oktober 2013 adalah sebesar Rp. 32.050,-. Harga Teoritissaham pada tanggal 22 Oktober 2013 setelah disesuaikan dengan fraksi harga menjadi Rp. 27.450,-



LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Para Pemegang Saham Yang Terhormat,

Tahun 2013 telah kita tinggalkan, dan kini kita telah memasuki tahun 2014. Berbagai hal yang telah kita capai di sepanjangtahun 2013 tersebut telah memperkaya modal kita untuk menghadapi tahun 2014. Sejumlah tantangan yang terjadi disepanjangtahun 2013 seperti pelemahan nilai tukar rupiah, volatilitas harga pangan, tekanan inflasi, kenaikan biaya energi dan tenagakerja, serta sejumlah tantangan lainnya telah berhasil kita kelola secara baik.

Hal ini merupakan buah dari kerja keras Perseroan yang telah mengembangkan dan memupuk pangsa pasar Perseroan di dalamdan terutama di luar negeri. Kwalitas produk yang selalu dijaga dan proses kerja yang efisien serta pengembangan kwalitassumber daya manusia yang dilaksanakan dengan konsisten memampukan Perseroan untuk menghadapi persaingan global danmeningkatkan pangsa pasar produk di mancanegara.

Alhasil, dari kerja keras Direksi dan management tersebut Perseroan dapat mencapai hasil yang baik di tahun 2013. Meski kondisiekonomi Indonesia masih dipengaruhi oleh pelemahan ekonomi global dan regional yang berimbas pada melambatnya eksportnasional akibat berkurangnya permintaan dari negara tujuan eksport, namun hal tersebut tidak menyusutkan pencapaian yangdiraih oleh Perseroan. Pencapaian total Penjualan yang berhasil dicapai oleh Perseroan, naik 14,33 % dari Rp. 10,5 trilyun padatahun 2012 menjadi lebih dari Rp.12 trilyun pada tahun 2013 dengan peroleh Laba Bersih hingga mencapai Rp. 1.014 trilyun,naik 36,15 % dibanding tahun sebelumnya.

Ditahun 2013, sekali lagi Perseroan berhasil membuktikan kemampuannya dalam meredam dan mengatasi volatilitas eksternalsehubungan dengan nilai tukar mata uang Rupiah. Melemahnya nilai tukar Rupiah terhadap mata uang asing, khususnya nilaitukar Rupiah terhadap Dollar Amerika Serikat yang terjadi secara drastis dan mendadak antara pertengahan hingga akhir tahun2013, tidak memberikan dampak negatif terhadap kinerja keuangan Perseroan secara keseluruhan. Meskipun tetap terjadikenaikan biaya produksi akibat naiknya harga beberapa bahan baku sehingga Perseroan harus menaikkan harga jual produknya,namun tingginya kenaikan nilai tukar USD tersebut juga memberikan keuntungan bagi Perseroan dengan besarnya pendapatanyang didapat dari penjualan ekport yang berhasil diperoleh oleh Perseroan. Kami menilai bahwa Direksi Perseroan telah berhasilmemanfaatkan dinamika dan situasi yang berkembang dengan sebaik baiknya untuk kemajuan Perseroan dan seluruh Pihakyang terkait.

Keberhasilan Direksi dalam strategi memperluas pangsa pasar tanpa mengesampingkan pertumbuhan laba, memberikan keyakinankepada kami atas prospek usaha yang disusun oleh Direksi untuk dicapai ditahun mendatang. Meskipun tahun 2014 merupakantahun politik, dimana akan berlangsung pemilihan umum legislatif dan pemilihan Presiden namun kami berkeyakinan bahwa tidakperlu ada kecemasan yang berlebihan meskipun tetap diperlukan kewaspadaan dan kejelian dalam melihat segala perubahanserta situasi yang berlangsung.

Potensi pertumbuhan ekonomi dan pertumbuhan tingkat kemakmuran yang masih besar di Indonesia dan di negara negara lainmemberikan kesempatan bagi Perseroan untuk terus mengembangakan pangsa pasar secara lebih luas. Dengan ditopang olehrangkaian produk yang sesuai dengan kebutuhan pasar, fasilitas produksi yang modern, besarnya kapasitas produksi terpasangyang dimiliki, ditambah oleh strategi pemasaran yang tepat, tidak ada keraguan dari kami bahwa prospek usaha yang telahdisusun oleh Direksi dapat dicapai.

Kami juga sangat menghargai kerja sama dan bantuan dari Komite Audit dan Unit Audit Internal yang telah melaksanakanfungsinya dengan baik. Mereka memberikan masukan yang bermanfaat bagi perbaikan kontrol internal dan kelancaran jalannyaoperasional Perseroan untuk menjadi semakin baik diwaktu mendatang.

Para Pemegang Saham yang kami hormati,

Sehubungan dengan berakhirnya masa jabatan Dewan Komisaris Perseroan pada tahun 2013, mengingat bahwa kerja samayang telah terjalin dalam pelaksanaan tugas masing masing anggota Dewan selama ini telah memberikan hasil yang sangat baikbagi kemajuan dan perkembangan Perseroan, maka pada tahun 2013, Rapat Umum Pemegang Saham Perseroan telah menyetujuiuntuk mengangkat kembali Dewan Komisaris Perseroan, yaitu :

- Bapak Jogi Hendra Atmadja, selaku Komisaris Utama- Bapak Hermawan Lesmana, selaku anggota Komisaris- Bapak Gunawan Atmadja, selaku anggota Komisaris- Bapak Ramli setiawan, selaku Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit- Bapak Suryanto Gunawan, selaku Komisaris Independen

Untuk masa jabatan hingga ditutupnya Rapat Umum Pemegang Saham pada tahun 2018.

Demikianlah Laporan ini kami sampaikan dengan diiringi rasa syukur dan terima kasih kepada jajaran Direksi, management danseluruh pekerja Mayora. Kami pun menyampaikan terima kasih dan penghargaan kami atas dukungan dan kerjasama dari seluruhPemegang Saham dan seluruh Pihak Terkait, tentunya kerjasama yang baik dan telah terjalin selama ini dapat dijadikan landasanyang kuat bagi pertumbuhan kita dimasa yang akan datang.



LAPORAN DEWAN KOMISARIS

Jakarta, 02 April 2014

JOGI HENDRA ATMADJAKomisaris Utama



LAPORAN DIREKSI

Para Pemegang Saham Yang Terhormat,

Dengan penuh syukur kami sampaikan, bahwa kita telah melewati tahun 2013 dengan pencapaian yang menggembirakan. Targetyang ditetapkan telah dicapai, strategi yang direncanakan dapat dilaksanakan, kendala kendala yang mungkin menghadang telahdihadapi, dan prospek yang cerah ada didepan mata kita.

Sebagaimana tersaji dalam Laporan Keuangan Perseroan yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Mulyamin, Sensi,Suryanto & Lianny dengan opini “wajar tanpa pengecualian”, pada tahun 2013 Perseroan berhasil membukukan PenjualanBersih sebesar Rp. 12 trilyun naik sebesar Rp.1,5 trilyun atau 14,33 % dibanding tahun 2012 yang sebesar Rp.10,5trilyun dengan Laba Bersih sebesar Rp. 1.014 trilyun.

Perseroan juga tetap mampu mempertahankan peringkat “AA-“ dengan Outlook Stabil, dari PT. Pemeringkat Indonesia.

Dapat menguasai pangsa pasar sambil mempertahankan perolehan laba demi keuntungan semua pihak terkait, masih merupakantujuan kami di tahun 2013. Untuk mencapai tujuan itu, Perseroan mengambil beberapa kebijakan strategis, diantaranyanyaadalah :

Kebijakan Strategis

Memanfaatkan segala situasi sebagai peluang untuk mendapatkan kesempatan yang bernilai positif dan menjadikan perubahanyang terjadi sebagai tantangan baru menuju pertumbuhan usaha Perseroan

Sebagaimana kita ketahui, kenaikan biaya produksi serta koreksi terhadap nilai tukar Rupiah yang terjadi mulai pertengahantahun 2013 mengharuskan kami menyesuaikan harga jual produk pada konsumen, sehingga walaupun kami menyadari bahwajika kami menaikan harga jual, maka untuk beberapa saat pertumbuhan angka penjualan produk Perseroan dapat terhambat,namun kami tetap mengambil kebijakan tersebut, karena kami berkeyakinan bahwa kami akan mampu kembali meningkatkanangka penjualan setelah konsumen kami dapat beradaptasi dengan harga baru yang diberlakukan.

Kami juga tidak menambah jumlah hutang dan tetap menjaga rasio hutang dalam kondisi yang sehat, dengan demikian kenaikansuku bunga pinjaman tidak terlalu memberikan beban yang berat dan membahayakan keuangan Perseroan.

Selain karena hutang dalam pembelian fasilitas produksi dan bahan baku yang diperlukan dalam proses produksi, kami pun tidakmemiliki hutang dalam bentuk mata uang asing, sehingga pelemahan Rupiah yang terjadi pada tahun 2013, tidak memberikandampak negatif bagi neraca keuangan Perseroan.

Disamping itu, kami juga terus berusaha meningkatkan efisiensi biaya dengan terus berupaya menyediakan sendiri bahan bakupenunjang proses produksi, antara lain dengan cara menambah kapasitas produksi cocoa powder, cocoa liquor, cocoa butterdan lainnya.

Perbandingan antara hasil yang dicapai dengan target

Target angka yang ingin dicapai dari segi penjualan pada tahun 2013 adalah sebesar Rp. 12 trilyun dan Perseroan menutup tahun2013 dengan keberhasilan dalam peraihan Penjualan sebesar Rp. 12,02 trilyun.

Dari segi perolehan Laba Usaha, Perseroan berhasil mendapat Rp. 1,3 trilyun, sementara perolehan Laba Usaha yang ditargetkanadalah Rp. 1,1 trilyun.

Dari Laba Usaha tersebut, Perseroan berhasil mendapatkan Laba Bersih lebih besar dari angka yang ditargetkan, yaitu menjadiRp. 1.014 milyard atau Rp.182 milyard lebih tinggi dari yang ditargetkan, yaitu sebesar Rp. 832 milyard.

Kendala yang dihadapi Perseroan

Secara garis besar, ada beberapa kendala yang masih harus dihadapi oleh Perseroan yaitu:

• Situasi ekonomi global.Perkembangan ekonomi dan bisnis pada suatu negara saling berkaitan dengan perkembangan ekonomi dan bisnisdi negara yang lain, Karenanya, Perseroan harus terus memantau segala perubahan yang terjadi dan mengambillangkah-langkah yang diperlukan.



• Stabilitas suplai bahan baku.Seiring dengan pertumbuhan usaha dan peningkatan kapasitas produksi Perseroan, maka kebutuhan akan bahan bakuPerseroan juga meningkat. Karenanya Perseroan harus terus menerus menjaga agar pertumbuhan usaha tidak terhambatoleh kelangkaan atau kekurangan pasokan bahan baku.

• Persaingan.Perseroan menghadapi persaingan yang lebih ketat dengan munculnya merek merek dagang baru yang dikeluarkanoleh kompetitor. Hal ini mengharuskan Perseroan untuk terus berinovasi dari segala aspek agar dapat terus bertumbuh.

Gambaran tentang Prospek Usaha

Menurut kami, keseimbangan pertumbuhan perekonomian Indonesia dalam beberapa tahun terakhir ini cukup baik. Hal itu terlihatdari meskipun perekonomian Indonesia pada tahun 2013 lebih banyak bertopang pada konsumsi domestik, namun tetapbertumbuh. Karenanya kami berkeyakinan prospek ekonomi di tahun 2014 memiliki peluang yang lebih positif.

Era pemilu pada tahun 2014 dengan dilaksanakannya pemilihan anggota legislatif dan pemilihan presiden, akan ikut mewarnaiperekonomian Indonesia. Tahun 2014, memang tergolong tahun yang penting bagi bangsa kita, terutama dalam siklus seleksikepemimpinan negara.

Apabila pemilu tahun 2014 berjalan dengan lancar dan kita mendapatkan pemimpin bangsa yang baik, maka euphoria kepercayaanakan menggerakkan investasi dan aliran dana. Investasi dan aliran dana tersebut dapat menggerakkan perekonomian Indonesia.Karenanya meskipun ditengah tahun politik, kami memprediksi perekonomian Indonesia akan terus tumbuh positif dan terbilangtinggi diantara negara-negara anggota G-20.

Optimisme ekonomi di 2014 ini semakin menguat mengingat telah terbukti perekonomian Indonesia mampu memitigasi sejumlahtantangan, hingga semakin kuat dan semakin memiliki daya tahan terhadap berbagai gejolak, baik yang bersumber dari dalammaupun dari luar negeri.

Disamping daya beli dari pasar domestik yang terus meningkat, peluang untuk pasar eksport produk Perseroan juga masihterbuka lebar. Pemahaman atas selera dan kebutuhan konsumen di setiap lokasi yang berbeda beda merupakan kunci bagikeberhasilan Perseroan dalam mendistribusikan produknya ke pasar internasional.

Untuk mendukung pencapaian itu, Perseroan telah memiliki semua yang diperlukan untuk terus bertumbuh. Perseroan memilikipara pekerja yang merupakan sumber daya yang dapat diandalkan untuk menghasilkan jenis dan kwalitas produk yang dibutuhkanoleh para konsumen, Perseroan menggunakan faslitas dan mesin yang modern untuk berproduksi, Perseroan juga didukung olehkeahlian serta pengalaman jajaran management yang menguasai bidangnya masing masing. Ditambah oleh adanya kebutuhanmasyarakat terhadap jenis produk yang dihasilkan oleh Perseroan, maka pangsa pasar yang masih terbuka lebar baik domestikmaupun internasional itu merupakan prospek usaha yang sangat baik bagi Perseroan.

Penerapan Tata Kelola Perusahaan

Sebagai perusahaan publik, Perseroan berkomitmen meningkatkan kwalitas penerapan Tata Kelola Perusahaan yang Baik dalamsemua aktifitas Perseroan dan entitas anak yang dapat mencerminkan prinsip keterbukaan, akuntabilitas,tanggung jawab, kemandirian, dan kewajaran.

Komitmen ini bertujuan menciptakan keberhasilan usaha Perseroan untuk memberikan keuntungan yang optimal bagi pemegangsaham secara beretika dan berkelanjutan dengan tetap memperhatikan kepentingan pihak terkait lainnya.

Prinsip Tata Kelola Perusahaan ini dijalankan oleh setiap tingkatan jabatan dalam Perseroan serta dijalankan oleh seluruh pekerjapara anggota keluarga besar yang bergabung dalam Perseroan. Mulai dari Dewan Komisaris yang menjalankan tugas pengawasan,Direksi yang memimpin jalannya usaha perusahaan, jajaran manager yang profesional dibidangnya masing masing, hingga parapekerja dimanapun lokasi dan apa pun bidang yang dikerjakannya.

Komitmen Perseroan dalam meningkatkan kwalitas tersebut, diantaranya adalah dengan memiliki Komite Audit, SekretarisPerusahaan dan Unit Internal Audit Perusahaan. Komite Audit dan Unit Internal Audit Perseroan, tidak hanya bertugas melakukanpengawasan terhadap compliance terhadap kebijakan dan prosedur keuangan dan peningkatan internal control serta bisnisproses, namun juga ikut meneliti dan memonitor seluruh aktifitas Perseroan. Dan Sekretaris Perusahaan bekerja untuk memastikanbahwa semua tanggung jawab dan kewajiban Perseroan sebagai perusahaan publik telah dilaksanakan dengan baik.

Sebagai bagian dari tata kelola perusahaan yang baik, Perseroan juga melaksanakan kepedulian terhadap lingkungan sekitar,yang diwujudkan dalam bentuk pelaksanaan Corporate Social Responsibility, baik dengan berpartisipasi dalam kegiatan pentingkemasyarakatan maupun dalam kegiatan meringankan beban penderitaaan mereka yang membutuhkan.

LAPORAN DIREKSI



Laporan Penggunaan Dana hasil Penawaran Umum

Para Pemegang Saham yang kami hormati,

Pada kesempatan ini kami juga ingin menyampaikan Laporan Pertanggung Jawaban Penggunaan Dana yang diperolehdari penerbitan Obligasi Mayora Indah IV dan Sukuk Mudharabah II Mayora Indah yang diterbitkan pada tahun 2012.

Sebagaimana telah kita ketahui bersama bahwa, pada tahun 2012, Perseroan melakukan Penawaran Umum Obligasi IV MayoraIndah Tahun 2012 Dengan Tingkat Bunga Tetap, dengan jumlah Rp.750.000.000.000,- (tujuh ratus lima puluh milyard rupiah)dan Sukuk Mudharabah II Mayora Indah Tahun 2012 sebesar Rp.250.000.000.000,- (dua ratus lima puluh milyard rupiah).

Obligasi dan Sukuk tersebut diterbitkan untuk keperluan pengembangan fasilitas dan kapasitas produksi serta menambah modalkerja Perseroan guna memenuhi permintaan pasar yang terus meningkat baik untuk pasar lokal maupun eksport.

Dana yang diperoleh dari Penerbitan Obligasi IV Mayora Indah Tahun 2012 itu digunakan untuk : pengembangan pabrik biskuitdan sarana pendukung Perseroan, untuk pembiayaan aktiva rutin, untuk modal kerja Perseroan, dan untuk pengembanganpabrik pengolahan biji coklat pada Entitas Anak yakni PT. Kakao Mas Gemilang.

Manfaat dari pengembangan pabrik biskuit adalah untuk menambah kapasitas produksi untuk mendukung pertumbuhan volumepenjualan. Sedangkan pengembangan pabrik pengolahan biji coklat ditujukan untuk menambah kapasitas produksi cocoa powder,cocoa liquor dan cocoa butter yang digunakan sebagai bahan baku pada divisi lainnya, sehingga Perseroan dapat mengurangiketergantungan kepada pemasok luar sekaligus menjamin kelangsungan produksi.

Sampai tanggal 31 Desember 2013, masih terdapat sisa dana yang belum digunakan yaitu:• Sisa dana dari penerbitan Obligasi IV sebesar Rp. 50 milyard

Sisa dana tersebut ditempatkan dalam bentuk deposito pada PT. Bank Mandiri Tbk, sebuah bank yang tidak mempunyai hubunganafiliasi dengan Perseroan dengan periode penempatan bulanan. Pada tahun 2013 terakhir kali diperpanjang pada tanggal 20Desember 2013 jatuh tempo pada tanggal 20 Januari 2014 dengan suku bunga sebesar 8,5% per tahun

Dana yang diperoleh dari penerbitan Sukuk Mudharabah II tahun 2012, telah habis digunakan sesuai rencana sebagaimana yangdicantumkan dalam prospektus, yaitu untuk modal kerja Perseroan yang terdiri dari penyediaan bahan baku, bahan pembungkusdan spare part mesin yang mendukung kinerja Perseroan

Demikian Laporan Direksi dari kami. Kami juga menyampaikan bahwa selama tahun 2013 tidak ada Perubahan Komposisianggota Direksi.

Tentunya apa yang kita capai ini adalah berkat kerja sama dari semua pihak. Kami sangat berterima kasih atas arahan danpengawasan yang diberikan oleh Dewan Komisaris, dedikasi dari seluruh pekerja, dan kerja sama dari para pemasok. Terimakasih kami juga kepada para kreditur dan para Pemegang Saham atas kepercayaan yang diberikan kepada kami. Yang tidakpernah kami lupakan adalah para konsumen, pelanggan produk Perseroan, semoga apa yang telah berhasil kita peroleh dapatterus berkembang dan memberikan manfaat bagi kita semua.

LAPORAN DIREKSI

Jakarta, 27 Maret 2014

ANDRE SUKENDRA ATMADJADirektur Utama



Riwayat Singkat Perusahaan

PT. Mayora Indah Tbk. (Perseroan) didirikan pada tahun 1977 dengan pabrik pertama berlokasi di Tangerang. Menjadi perusahaanpublik pada tahun 1990.

Kegiatan Usaha serta jenis produk yang dihasilkan

Sesuai dengan Anggaran Dasarnya, kegiatan usaha Perseroan diantaranya adalah dalam bidang industri. Saat ini, PT. MayoraIndah Tbk. dan entitas anak memproduksi dan secara umum mengklasifikasikan produk yang dihasilkannya kedalam 6 (enam)divisi yang masing masing menghasilkan produk berbeda namun terintegrasi, meliputi :

Divisi Merek Dagang

Biskuit Roma, Danisa, Royal Choice, Better, Muuch Better, Slai O Lai, Sari Gandum,Sari Gandum Sandwich, Coffeejoy, Chees'kress.

Kembang Gula Kopiko, Kopiko Milko, Kopiko Cappuccino, KIS, Tamarin, Juizy Milk.Wafer beng beng, beng beng Maxx, Astor, Astor Skinny Roll, Roma Wafer Coklat, Roma Zuperrr KejuCoklat Choki-chokiKopi Torabika Duo, Torabika Duo Susu Full Cream, Torabika Moka, Torabika 3 in One,

Torabika Cappuccino, Torabika Jahe Susu, Torabika Luwak Mix Enaak kopi susu,Kopiko Brown Coffee, Kopiko White Coffee, Kopiko White Mocca

Makanan Kesehatan Energen Cereal, Energen Oatmilk, Energen Go Fruit

Di Indonesia, Perseroan tidak hanya dikenal sebagai perusahaan yang memproduksi makanan dan minuman olahan, tetapi jugadikenal sebagai market leader yang sukses menghasilkan produk produk yang menjadi pelopor pada kategorinya masing masing.

Produk-produk hasil inovasi Perseroan tersebut diantaranya :

• Permen Kopiko, pelopor permen kopi• Astor, pelopor wafer stick• beng Beng, pelopor wafer caramel berlapis coklat• Choki-choki, pelopor coklat pasta• Energen, pelopor minuman cereal• Kopi Torabika Duo dan Duo Susu, pelopor coffee mix

Hingga saat ini, Perseroan tetap konsisten pada kegiatan utamanya, yaitu dibidang pengolahan makanan dan minuman. Sesuaidengan tujuannya, Perseroan bertekad akan terus menerus berupaya meningkatkan segala cara dan upaya untuk mencapai hasilyang terbaik bagi kepentingan seluruh pekerja, mitra usaha, pemegang saham, dan para konsumennya.

PROFIL PERUSAHAAN

Nama dan Alamat Perusahaan

PT. Mayora Indah Tbk.Gedung Mayora

Jl. Tomang Raya 21-23Jakarta Barat

No. telp. 021 565 5320No fax. 021 565 5323

email: [email protected]: http://www.mayora.com http:/www.mayoraindah.co.id



Struktur Organisasi Perseroan

Perseroan dikelola oleh Dewan Direksi, dibawah pengawasan Dewan Komisaris yang anggotanya diangkat oleh Rapat UmumPemegang Saham.

RUPS

DEWAN KOMISARIS

DEWAN DIREKSI

KOMITE AUDIT

SEKRETARIS PERUSAHAAN UNIT AUDIT INTERNAL

PURCHASINGTEKNOLOGIINFORMASI

MARKETINGKEUANGAN &

AKUNTINGHRD &

PERSONALIALEGAL MANUFACTURING

Visi dan Misi Perusahaan

• Menjadi produsen makanan dan minuman yang berkualitas dan terpercaya di mata konsumen domestik maupuninternasional dan menguasai pangsa pasar terbesar dalam kategori produk sejenis.

• Dapat memperoleh Laba Bersih Operasi diatas rata-rata industri dan memberikan value added yang baik bagi seluruhstakeholders Perseroan.

• Dapat memberikan kontribusi positif terhadap lingkungan dan negara dimana Perseroan berada.

PROFIL PERUSAHAAN

Profil Dewan Komisaris dan Direksi

Dewan Komisaris

Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari 1 (satu) orang Komisaris Utama dan 4 (empat) orang anggota Komisaris, dua orangdiantaranya menjabat sebagai Komisaris Independen yang salah seorangnya juga bertindak selaku Ketua Komite Audit.

Profil Dewan Komisaris dan dasar hukum penunjukannya

Berikut ini adalah keterangan singkat mengenai anggota Dewan Komisaris Perseroan:

JOGI HENDRA ATMADJA, Komisaris Utama

Warga Negara Indonesia, 67 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Utama Perseroan sejak tahun 1977 sampai sekarang. Jugamenjabat Komisaris Utama pada PT. Unita Branindo, PT. Torabika Eka Semesta, dan PT. Kakao Mas Gemilang. Menjabat sebagaiKomisaris pada PT. Sinar Pangan Barat dan PT. Sinar Pangan Timur.

Menjalani pendidikan pada Fakultas Kedokteran Universitas Trisakti, Jakarta.

Dasar Hukum penunjukan pertama kali sebagai Komisaris Utama pada Perseroan adalah Akta No. 49 tahun 1990.

HERMAWAN LESMANA, Komisaris

Warga Negara Indonesia, 66 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2010, sebelumnya menjabat sebagaiDirektur Keuangan Perseroan sejak tahun 1984 dan merangkap sebagai Corporate Secretary dan Investor Relation sejak tahun1990 sampai sekarang. Sebagai Direktur Penjualan PT. Inbisco Jaya dari tahun 1971 hingga 1976, juga menjabat sebagai DirekturPemasaran dan Administrasi Perseroan dari tahun 1977 hingga tahun 1985.

Menjalani pendidikan pada Fakultas Ekonomi Universitas Atmajaya.

Dasar Hukum penunjukan pertama kali sebagai Komisaris Perseroan adalah Akta No. 5 tahun 2010.

GUNAWAN ATMADJA, Komisaris

Warga Negara Indonesia, 56 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2011 sampai sekarang. Juga menjabatsebagai Komisaris pada PT. Torabika Eka Semesta, PT Kakao Mas Gemilang dan PT. Unita Branindo. Sebagai Direktur Utamapada PT. Sinar Pangan Barat dan sebagai Direktur pada PT. Sinar Pangan Timur. Sebelumnya, menjabat sebagai AsistenDirektur Keuangan Perseroan dari tahun 1985 hingga tahun 1990, menjabat sebagai Direktur Pemasaran Perseroan dari tahun1990 hingga 1996 dan sebagai Direktur Pemasaran dan Operasional Perseroan sejak tahun 1996 hingga tahun 2000 dan sebagaiDirektur Utama Perseroan sejak tahun 2000 hingga tahun 2011.

Menjalani pendidikan pada Fakultas Ekonomi Universitas Tarumanagara.


RAMLI SETIAWAN, Komisaris Independent, Ketua Komite

Warga Negara Indonesia, 67 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2008 sampai sekarang. Bergabungdengan Perseroan sejak tahun 1995, menangani marketing lokal dan eksport, kemudian membawahi Communication and GeneralAffairs. Sejak tahun 2003 sampai tahun 2008 menjabat sebagai Senior Advisor Perseroan.

Menjalani pendidikan pada Fakultas Kedokteran Universitas Trisakti, Jakarta.




Jogi Hendra Atmadja

Hermawan Lesmana

Gunawan Atmadja

Suryanto Gunawan

Ramli Setiawan

Komisaris Utama

Komisaris

Komisaris

Komisaris Independen

Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit

PROFIL PERUSAHAAN



PROFIL PERUSAHAAN

Profil Direksi dan dasar hukum penunjukannya

ANDRE SUKENDRA ATMADJA, Direktur Utama

Warga Negara Indonesia, 38 tahun. Menjabat sebagai Direktur Utama Perseroan sejak tahun 2011. Sebelumnya menjabat sebagaiDirektur sejak tahun 2004 sampai tahun 2011, sebagai Manajer Operasional Perseroan sejak tahun 1996 hingga tahun 2004.

Selain itu, juga menjabat sebagai Direktur pada PT. Torabika Eka Semesta, PT. Kakao Mas Gemilang, dan PT. Unita Branindo.

Menyelesaikan pendidikan Bachelor of Science di Boston University, Amerika Serikat.

Dasar Hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur Utama Perseroan adalah Akta No. 16 tahun 2011.

HENDARTA ATMADJA, Direktur Supply Chain

Warga Negara Indonesia, 35 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2010. Sebelumnya sebagai MarketingManager, New Product Development Manager, Senior Manager, Deputy General Manager, General Manager dan padabulan Juni 2010 diangkat sebagai Direktur. Selain itu, juga menjabat sebagai Direktur PT. Torabika Eka, PT. Kakao Mas Gemilangdan Direktur PT. Unita Branindo

Menyelesaikan pendidikan pada Beijing Language and Cultural University, tahun 2000 dan University of Wisconsin at Madison,tahun 1999.

Dasar Hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur Perseroan adalah Akta No. 16 tahun 2011.

WARDHANA ATMADJA, Direktur Umum dan Operasional

Warga Negara Indonesia, 34 tahun, menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2011. Memulai karir pada Perseroan padatahun 2001 sebagai Finance Executive, dengan jabatan terakhir sebagai wakil direktur pada tahun 2009 hingga 2011. Selainitu juga menjabat sebagai Komisaris Torabika Eka Semesta, PT. Kakao Mas Gemilang dan PT. Unita Branindo.

Menyelesaikan pendidikan dari New York University dengan gelar Bachelor of Science tahun 2001.


Andre Sukerndra Atmadja

Hendarta Atmadja

Wardhana Atmadja

Hendrik Polisar

Muljono Nurlimo

Direktur Utama

Direktur Supply Chain

Direktur Umum dan Operasional

Direktur Keuangan

Direktur Pemasaran

SURYANTO GUNAWAN, Komisaris Independen.

Warga Negara Indonesia, 69 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2011 sampai sekarang. Bergabungdengan Perseroan sejak tahun 1983 sebagai tenaga medis Perseroan hingga tahun 1990. Pada tahun 1989 hingga 1997bergabung dalam team R&D Perseroan dan PT. Torabika Eka Semesta. Sebagai konsultan R&D Perseroan sejak 1997 hingga2006. Sejak tahun 1997 sampai tahun 2009 menjabat berbagai posisi pada PT. Torabika Eka Semesta dengan posisi terakhirsebagai Asisten Direktur. Pada tahun 2009 hingga 2011 menjadi konsultan produksi pada Perseroan.

Menjalani pendidikan pada Fakultas Kedokteran Universitas Trisakti pada tahun 1983.


Dewan Direksi

Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama dan 4 (empat) orang Direktur, dua diantaranya adalah direktur independen(direktur tidak terafiliasi). Seluruh direksi saling bersinergi dan masing masing bertanggung jawab dibidangnya masing masingdibawah koordinasi Direktur Utama.

Adapun komposisi Direksi Perseroan adalah sbb :



PROFIL PERUSAHAAN

Keterangan

MI : PT Mayora Indah TbkSPB : PT Sinar Pangan BaratSPT : PT Sinar Pangan TimurTES : PT Torabika Eka SemestaKMG : PT Kakao Mas GemilangMN BV : Mayora Nederland BVUB : PT Unita Branindo

KomUt : Komisaris UtamaKom : KomisarisKomInd : Komisaris IndependenDirUt : Direktur UtamaDir : Direktur

PT. SPB, PT. SPT, PT. TES, PT. KMG dan MNBV adalah entitas anak Perseroan.PT. UB adalah Pemegang Saham Perseroan dengan kepemilikan 32,92%.

Jogi Hendra Atmadja

Hermawan Lesmana

Gunawan Atmadja

Suryanto Gunawan

Ramli Setiawan

Andre Sukendra Atmadja

Hendarta Atmadja

Wardhana Atmadja

Hendrik Polisar

Mulyono Nurlimo

Hendrawan Atmadja

NAMA MI SPB SPT TES KMG MNBV UB

KomUt

Kom

Kom

KomInd

KomInd

DirUt

Dir

Dir

Dir

Dir

-

Kom

-

DirUt

-

-

-

-

-

-

-

Dir

Kom

-

Dir

-

-

-

-

-

-

-

DirUt

KomUt

-

Kom

-

-

Dir

Dir

Kom

-

-

DirUt

KomUt

-

Kom

-

-

Dir

Dir

Kom

-

-

DirUt

-

Dir

-

-

-

-

-

-

-

-

Dir

KomUt

-

Kom

-

-

Dir

Dir

Kom

-

-

DirUt

Jenis Pelatihan Dewan Komisaris dan Direksi

Jenis pelatihan yang diikuti oleh Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan selama tahun 2013 lebih pada yang menyangkut caramegelola perusahaan dengan cara yang profesional, berkembang pesat, menghasilkan produk berkwalitas sesuai tuntutan jaman,memenuhi peraturan yang ditentukan dan aman.

Hubungan Afiliasi antara Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham.

Hubungan afiliasi antara Dewan Komisaris, Direksi dan Pemegang Saham Perseroan dapat dilihat pada kolom berikut :

HENDRIK POLISAR, Direktur Keuangan

Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2010 hingga sekarang. Sebelumnya bekerjadi PT. Mulia Industrindo sejak tahun 1992 hingga tahun 2009 dengan jabatan terakhir sebagai Direktur Keuangan. Sebagai FinanceManager PT. Tifa Arum Reality sejak tahun 1990 hingga 1992. Pada tahun 1987 hingga 1990 bergabung bersama Kantor AkuntanPublik Mustofa, Tony dan Surjadinata dengan jabatan terakhir sebagai Senior Konsultan.

Menyelesaikan pendidikan pada fakultas akuntansi Universitas Brawijaya.


MULJONO NURLIMO, Direktur Pemasaran

Warga Negara Indonesia, 54 tahun. Menjabat sebagai Direktur Perseroan sejak tahun 2011. Memulai karir pada PT. CommotradeIndonesia pada tahun 1975 hingga 1982 sebagai Sales Supervisor. Bekerja pada PT. Bulan Mas Indonesia pada tahun 1984hingga 1985 dengan posisi terakhir sebagai Accounting Manager. Bekerja pada PT. Seafer pada tahun 1985 hinggai 1991 denganposisi terakhir sebagai Factory Manager. Bergabung dengan Perseroan pada tahun 2004 sebagai General Manager MarketingLokal dan kemudian sebagai General Manager Marketing Ekspor.

Menyelesaikan pendidikan pada Universitas Surabaya dengan gelar Magister Management pada tahun 2001 dan dengan gelarSarjana Ekonomi tahun 1984.

Dasar Hukum penunjukan pertama kali sebagai Direktur Perseroan adalah Akta No. 16 tahun 2011

Jumlah Karyawan dan Sumber Daya Manusia

Seiring dengan pertumbuhan usaha Perseroan jumlah karyawan Perseroan dan Entitas Anak per 31 Desember 2013 seluruhnya9.594 orang atau bertambah 2.409 orang dibandingkan tahun 2012 yang berjumlah 7.185 orang.

Pada tahun ini, Perseroan tetap memberikan fokus yang besar dalam pengembangan Sumber Daya Manusia. Penanaman nilaidan budaya Mayora merupakan salah satu langkah utama yang dilakukan untuk mendukung perkembangan Perseroan melaluiterciptanya soliditas dan loyalitas seluruh pekerja terhadap Perseroan.

Penanaman nilai dan budaya Mayora ini dilakukan melalui kegiatan pengembangan mental pekerja seperti dengan penyelenggaraanLentera Hati, Character Building, dan kegiatan pengembangan lainnya. Melalui kegiatan kegiatan tersebut seluruh pekerjamendapatkan kesempatan untuk mendapatkan informasi tentang nilai dan budaya perusahaan, dan mendapatkan kesempatanuntuk ikut memperkaya implementasi Nilai dan Budaya Perseroan dalam pelaksanaan aktivitas profesional sehari hari.

Di bidang kompetensi, pengembangan kemampuan pekerja tidak hanya untuk meningkatkan kemampuan teknikal yang mendukungpeningkatan ketrampilan profesional, tetapi juga dengan pelatihan pengembangan personal dan managerial. Karenakami meyakini, kemampuan teknis harus didukung juga oleh kemampuan personal dan managerial dari yang bersangkutan.

Untuk mendukung perkembangan Perseroan secara organisasi, Divisi SDM secara berkelanjutan menyelenggarakan MayoraDevelopment Program, untuk mendapatkan calon pekerja dari perguruan tinggi ternama dari seluruh universitas baik dari dalammaupun dari luar negeri untuk bergabung dan mengembangkan kemampuan profesional mereka sebagai kader pemimpin Mayoradimasa depan.

Perhatian Perseroan juga diberikan kepada seluruh karyawan, termasuk mereka yang akan memasuki masa purna bhakti. Melaluiprogram Mayora Bhakti Kencana, Perseroan membantu para pekerja untuk menyiapkan kehidupan pribadi mereka khususnyasecara ekonomi selepas mereka berkarya di Mayora. Program Mayora Bhakti Kencana adalah komitmen dari Perseroan terhadapkesetiaan dan loyalitas dari seluruh pekerjanya.

Komposisi Pemegang Saham

Per tanggal 31 Desember 2013 komposisi Pemegang Saham Perseroan adalah sbb:

• PT. Unita Branindo sebanyak 294.524.876 (Dua ratus sembilan puluh empat juta lima ratus dua puluh empat ribu delapanratus tujuh puluh enam) saham, atau 32,93% (Tiga puluh dua koma sembilan puluh tiga persen).

• Selebihnya, atau sebesar 599.823.113 (Lima ratus sembilan puluh sembilan juta delapan ratus dua puluh tiga ribuseratus tiga belas) saham atau 67,07% (Enam puluh tujuh koma nol tujuh persen) dimiliki oleh masyarakat. Terdiri dari 1045

pemegang saham.

Didalam kepemilikan publik yang berjumlah 67,07% tersebut, tidak ada satu pihak pun yang memiliki saham lebih dari 5% (limapersen) dari keseluruhan saham yang telah disetor.

Tidak ada satu pun nama anggota Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan yang tercatat sebagai Pemegang Saham Perseroan.

Kelompok Pemegang Saham Masyarakat per tanggal 31 Desember 2013 adalah sbb :

• Pemodal Nasional :- Perorangan Indonesia : 6 3 4- PT/Badan Usaha : 165

• Pemodal Asing :- Perorangan Asing : 35- Badan Usaha Asing : 212

Jumlah : 1.046 Pemegang Saham



PROFIL PERUSAHAAN



Nama Entitas Anak

1. PT. Sinar Pangan Barat, bergerak dalam bidang penyewaan kantor dan gudang,

2. PT. Sinar Pangan Timur, bergerak dalam bidang penyewaan kantor dan gudang

3. PT. Torabika Eka Semesta, bergerak dalam bidang pengolahan kopi dan cereal

4. PT. Kakao Mas Gemilang, bergerak dalam bidang pengolahan coklat

5. Mayora Nederland BV, bergerak dalam bidang keuangan

Komposisi Kepemilikan Saham

Informasi mengenai Pemegang Saham Utama

Pemegang Saham Utama Perseroan sejak pertama kali menjadi Perusahaan Publik pada tahun 1990 adalah PT. Unita Branindo.

Adapun pemegang saham dan komposisi kepemilikan saham PT. Unita Branindo adalah:

Jogi Hendra Atmadja : 12.645 saham = Rp. 1.264.500.000,- (70,25 %)

Hendrawan Atmadja : 2.182 saham = Rp. 218.200.000,- (12,12 %)

Gunawan Atmadja : 1.714 saham = Rp. 171.400.000,- (9,52 %)

Dharmawan Atmadja : 1.459 saham = Rp. 145.900.000,- (8,11 %)

18.000 saham = Rp. 1.800.000.000,- (100,00 %)

PT Unita Branindo Masyarakat | Public

PT Mayora Indah Tbk

PT Sinar Pangan Barat(Medan)

PT Sinar Pangan Timur(Surabaya)

PT Torabika Eka Semesta(Jakarta)

Mayora Nederland B.V(Nederland)

PT Kakao Mas Gemilang(Tangerang)

32,93% 67,07%

100,00%96,23%99,99%99,99%

96,00%

PROFIL PERUSAHAAN



Kronologis Pencatatan Saham, Obligasi dan Sukuk

Kronologis Pencatatan Saham

Perseroan menjadi Perusahaan Publik pada tahun 1990, dan telah dua kali melakukan Penawaran Umum Terbatas kepada paraPemegang Sahamnya, sudah tiga kali membagikan Dividen Saham, dua kali membagikan Dividen Bonus. Dan pernah pulamelakukan pemecahan nilai nominal saham (stock split).

Selengkapnya, kronologis pencatatan saham dan perubahan jumlah saham dari awal pencatatan hingga akhir tahun 2013, sertanama Bursa Efek dimana saham saham tersebut dicatatkan adalah sbb :

Tahun 1990Melakukan Penawaran Umum Perdana dengan menjual 3.000.000 (Tiga juta) saham dengan nilai nominal Rp. 1.000,-(SeribuRupiah). Saham tersebut dicatatkan pada Bursa Efek Jakarta dan Bursa Efek Surabaya. Jumlah saham Perseroan secarakeseluruhan saat itu adalah 21.000.000 (dua puluh satu juta) saham.

Tahun 1992Mencatatkan Dividen saham untuk tahun buku yang berakhir pada tahun 1991 sebanyak 10.500.000 (Sepuluh juta lima ratusribu) saham yang dibagikan dengan perbandingan setiap pemegang 2 (dua) saham, berhak mendapatkan 1 (satu) saham dividen.

Tahun 1992Melakukan Penawaran Umum Terbatas Pertama dengan menawarkan 63.000.000 (Enam puluh tiga juta) saham dengan nilainominal Rp. 1.000,- (Seribu Rupiah), dengan perbandingan setiap pemegang 1 (satu) saham lama berhak membeli 2 (dua) sahambaru.

Tahun 1993Membagikan dividen saham untuk tahun buku yang berakhir pada tahun 1992 sebanyak 3.780.000 (tiga juta tujuh ratus delapanpuluh ribu) saham dengan perbandingan setiap pemilik 25 (Dua puluh lima) saham lama berhak mendapatkan 1 (satu) sahamdividen dengan nilai nominal Rp. 1.000,- (Seribu Rupiah) per saham.

Tahun 1994Melakukan Penawaran Umum Terbatas Kedua dengan menjual 24.570.000 (Dua puluh empat juta lima ratus tujuh puluh ribu)saham, dimana setiap pemegang 4 (empat) saham lama berhak membeli 1 (satu) saham baru.

Tahun 1994Dividen saham untuk tahun buku 1993 dibagikan sebanyak 4.914.000 (empat juta sembilan ratus empat belas ribu) saham denganperbandingan setiap pemegang 25 (dua puluh lima) saham memperoleh 1 (satu) saham dividen.

Tahun 1995Saham Bonus yang dibagikan sebanyak 255.528.000 (dua ratus lima puluh lima juta lima ratus dua puluh delapan ribu) sahamdengan perbandingan setiap pemegang 1 (satu) saham mendapatkan 2 (dua) Saham Bonus.

Pada tahun 1995 ini, Perseroan melakukan Pemecahan Nilai Nominal Saham (Stock Split) dari nilai nominal Rp. 1.000,- (SeribuRupiah) per saham menjadi nominal Rp. 500,- (Lima ratus Rupiah) per saham.

Saham Bonus diberikan dalam bentuk nominal baru sehingga pencatatan saham pada PT. Bursa Efek Jakarta dan PT. BursaEfek Surabaya yang berasal dari Saham Bonus ini berjumlah 511.056.000 (Lima ratus sebelas juta lima puluh enam ribu) saham.Jumlah Saham Beredar seluruhnya menjadi 766.584.000 saham.

Tahun 2013Perseroan kembali membagikan dan mencatatkan Saham Bonus sebanyak 127.763.989 (seratus dua puluh tujuh juta tujuh ratusenam puluh tiga ribu sembilan ratus delapan puluh sembilan) saham dengan perbandingan setiap pemegang 6(enam) saham mendapatkan 1 (satu) Saham Bonus.

Dengan demikian, maka seluruh jumlah saham Perseroan yang dicatatkan saat ini berjumlah 894.347.989 (Delapan ratus sembilanpuluh empat juta tiga ratus empat puluh tujuh ribu sembilan ratus delapan puluh sembilan) saham.

Seluruh saham yang beredar tersebut dicatatkan pada PT. Bursa Efek Indonesia dengan kode perdagangan MYOR.

PROFIL PERUSAHAAN



Kronologis Pencatatan Obligasi dan Sukuk

Tahun 1997Penawaran Umum Obligasi Mayora Indah I, sebesar Rp 300.000.000.000,- (Tiga ratus milyard Rupiah). Hutang obligasi ini telahdilunasi pada saat jatuh tempo, yaitu pada tahun 2004.

Tahun 2003Penawaran Umum Obligasi Mayora Indah II sebesar Rp 200.000.000.000,- (Dua ratus milyard Rupiah). Hutang ini telah jatuhtempo dan dibayar lunas oleh Perseroan pada saat jatuh tempo, yaitu pada bulan Juli 2008.

Tahun 2008Pada tahun 2008 Perseroan menerbitkan Obligasi Mayora Indah III sebesar Rp. 100.000.000.000,- (seratus milyard Rupiah), danSukuk Mudharabah I Mayora Indah tahun 2008 sebesar Rp. 200.000.000.000,- (Dua ratus milyard Rupiah) masing masingberjangka waktu 5 tahun. Obligasi ini telah dilunasi saat jatuh tempo yaitu pada bulan Juni 2013.

Seluruh Obligasi dan Sukuk Mudharabah ini dicatatkan pada PT. Bursa Efek Indonesia.

Tahun 2012Pada tahun 2012 Perseroan menerbitkan Obligasi Mayora Indah IV Tahun 2012 sebesar Rp. 750.000.000.000,- (tujuh ratus limapuluh milyard Rupiah), dan Sukuk Mudharabah II Mayora Indah Tahun 2012 sebesar Rp. 250.000.000.000,- (Dua ratus Lima puluhmilyard Rupiah) masing masing berjangka waktu 7 tahun, dan 5 tahun sehingga baru akan jatuh tempo pada tahun 2019dan 2017.

Obligasi dan Sukuk Mudharabah ini dicatatkan pada PT. Bursa Efek Indonesia.

Peringkat Efek

Untuk periode 05 Februari 2014 sampai dengan 01 Februari 2015 PT. Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) memberikan SertifikatPemantauan Tahunan Pemeringkatan sebagai berikut, untuk :

• PT. Mayora Indah Tbk. memperoleh peringkat “idAA-” (Double A Minus, Stable Outlook)• Obligasi IV PT. Mayora Indah Tahun 2012, memperoleh peringkat “idAA-”• Sukuk Mudharabah II PT. Mayora Indah Tahun 2012, memperoleh peringkat “idAA-(sy)”

Sebelumnya, dalam 5 tahun terakhir peringkat yang diberikan oleh PT. Pefindo adalah sbb :

PROFIL PERUSAHAAN

Februari 2013 idAA-/Stable

Februari 2012 idAA-/Stable

Mei 2011 idAA-/Stable

Mei 2010 idAA-/Stable

Juni 2009 id A+/Stable

April 2008 id A+/Stable

Nama dan alamat perusahaan pemeringkat efek

PT. Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo)Panin Tower, Senayan City lantai 17

Jl. Asia Afrika lot 19Jakarta 10270

Telp. 7278 2380Fax (62-21) 7278 2370

www.pefindo.com



Lembaga dan Profesi Penunjang Pasar Modal

• Kantor Pencatatan Saham :

PT. Electronic Data Interchange IndonesiaWisma SMR Lt. 10Jl. Yos Sudarso Kav. 89Jakarta 14350Telp. 651 5130, Fax. 651 5131

Jasa yang diberikan berupa :

A) Jasa Reguler, memberikan pelayanan kepada Emiten dalam penanganan administrasi saham menyangkut pemeliharaan danpenerbitan data pemegang saham, pelayanan kepada pemegang saham Perseroan, kewajiban pelaporan kepada OJK danBursa serta lembaga terkait, dan konsultasi untuk berbagai kegiatan corporate action dan kegiatan lain yang terkait denganpasar modal. Pelayanan ini diberikan untuk kegiatan-kegiatan rutin pengelolaan saham berkaitan dengan adanya aktivitasperdagangan saham serta kewajiban pelaporan kepada otoritas pasar modal.

B) Jasa Tambahan, terdiri dari beberapa jenis jasa pelayanan yang diberikan sesuai dengan permintaan Emiten, secara occasional.

Besarnya fee/imbalan yang diberikan lebih dari Rp 10.000.000,- (sepuluh juta rupiah)/tahun.

Periode penugasan yang telah dilakukan : Sejak tanggal 28 Februari 2001.

Perseroan juga menggunakan jasa PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia yang beralamat di Gedung Bursa Efek IndonesiaTower 1 lantai 5, Jl. Jend. Sudirman Kav. 52 - 53, Jakarta sebagai Lembaga Penitipan dan Penyelesaian yang memberikanJasa Kustodian.

• Akuntan Publik

Mulyamin Sensi Suryanto & LiannyRegistered Public AccountantsIntiland Tower, 7th FloorJl. Jend. Sudirman Kav.32,Jakarta 10220Telp. 570 8111, Fax 572 2737

Jasa yang diberikan berupa :

Audit atas Laporan Keuangan Konsolidasi untuk tahun yang berakhir 31 Desember 2013 berdasarkan standar auditing yangditetapkan oleh Institut Akuntan Publik Indonesia dengan tujuan menyatakan pendapat atas kewajaran penyajian LaporanKeuangan Perusahaan dalam semua hal yang material, sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia.

Auditor merencanakan dan melaksanakan audit untuk memperoleh keyakinan yang memadai bahwa Laporan Keuangan bebasdari salah saji material, baik yang disebabkan oleh kekeliruan maupun kecurangan.

Audit ini meliputi pemeriksaan, atas dasar pengujian, bukti bukti yang mendukung jumlah-jumlah dan pengungkapan dalamLaporan Keuangan. Audit juga meliputi penilaian atas prinsip akuntansi yang digunakan dan estimasi signifikan yang dibuat olehmanajemen, serta penilaian atas penyajian Laporan Keuangan secara keseluruhan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangandi Indonesia.

Besarnya fee/imbalan yang diberikan : tidak lebih dari satu milyard Rupiah.

Periode penugasan yang telah dilakukan : mulai tahun buku 2011.

PROFIL PERUSAHAAN



Penghargaan dan Sertifikasi

Penghargaan yang diterima Perseroan dan Anak Perusahaan, pada tahun 2013 antara lain:

• Best Choice 2013 dari Men's Health dan Woman's Health, untuk Roma Sari Gandum, sebagai produk makanankemasan terbaik untuk pria dan wanita.

• Best Choice 2013 dari Men's Health dan Woman's Health, untuk Energen Oat Milk Mix Berries, sebagai produkmakanan kemasan terbaik untuk pria dan wanita.

• Indonesia Original Brand, dari SWA untuk Energen dalam kategori cereal.

• Top Brand 2013 dari Frontier Consulting Group dan Majalah Marketing untuk Energen Cereal,

• Indonesia Original Brand, dari SWA untuk Roma dalam kategori biskuit

• Indonesia most favorite youth brand 2013 dari Marketeers & Mark Plus Insight untuk Roma dalam kategori biskuit

• “Obligasi Syariah Mudharabah Terbaik tahun 2013”, dari Majalah Investor.

Disamping itu, Perseroan juga telah memiliki :

• Sertifikat Halal, dari Majelis Ulama Indonesia.

• Sertifikat Hygiene and Sanitary (H&S certificate), dari The National Agency for drug and food control of Republic of Indonesia

• Sertifikat ISO 22000-2005

• Sertifikat ISO 9001:2008

PROFIL PERUSAHAAN




Berikut adalah pokok pokok analisis dan pembahasan management berdasarkan hasil kinerja operasional Perseroanyang tercermin dalam Laporan Keuangan tahun 2013 yang telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto& Lianny dengan pendapat wajar tanpa pengecualian sebagaimana terlampir dalam Laporan Tahunan PT. Mayora Indah Tbk.tahun 2013 ini.

Tinjauan Operasi

Perseroan memiliki 6 (enam) divisi yaitu :

1. Divisi biskuit2. Divisi kembang gula3. Divisi wafer4. Divisi coklat5. Divisi kopi6. Divisi makanan kesehatan

Pada tahun 2013, divisi kopi memberikan kontribusi paling besar bagi Perseroan. Disusul kemudian oleh konstribusi dari divisibiskuit, divisi wafer, divisi makanan kesehatan, divisi kembang gula, dan divisi coklat.

Penambahan kapasitas pada produksi biskuit sehubungan dengan dana yang didapat dari Penawaran Umum Obligasi IV MayoraIndah Tahun 2012 dan Sukuk Mudharabah II Mayora Indah tahun 2012 ditargetkan akan memberikan hasil pada tahun2014, karena selama periode tahun 2012 - 2013, sarana dan prasarana yang dibutuhkan telah disiapkan

Proses Produksi

Proses Produksi BiskuitBahan baku seperti tepung terigu, gula, mentega dan lain-lain dicampur dan diaduk dengan mixer hingga menjadi adonan.

Terdapat berbagai jenis biskuit yang memerlukan proses “sheeting” dan “moulding” yang berbeda sesuai dengan jenisnya.

Adonan yang telah dibentuk kemudian dipanaskan melalui oven dengan sistem ban berjalan. Setelah melalui conveyor pendingin,biskuit dikemas dalam kemasan plastik, kemudian dimasukan kedalam kotak karton dan siap dikirim ke gudang penyimpananatau ke distributor.

Jenis biskuit yang dibuat tersebut secara garis besar dapat digolongkan sebagai “semi sweet”, ”cracker” dan “cookies”.

Proses Produksi Kembang GulaBahan baku berupa gula, glukosa, minyak nabati, susu dan lain-lain dicampur dan dimasak melalui “cooker”. Adonan yangdihasilkan setelah melalui cooker conveyor dimasukan ke dalam mesin pembentuk yang menghasilkan kembang gula dalamberbagai bentuk.

Setelah melalui cooling tunnel dilakukan pembungkusan secara individu kemudian dikemas dalam berbagai bentuk dan ukuran.

Proses Produksi WaferBahan baku berupa tepung terigu, susu, telur, dan lain-lain dicampur dan diaduk sehingga merupakan adonan “butter”. Setelahmelalui cetakan dan oven, adonan tersebut menjadi lembaran-lembaran wafer, kemudian diberi lapisan lapisan cream, dilakukanberlapis lapis, setelah dipotong dilakukan pengemasan.

Untuk jenis wafer coating chocolate setelah dipotong dilapisi coklat cair, baru kemudian dikemas.

Proses produksi CoklatBahan baku berupa gula, cairan kakao, bubuk coklat, susu dan lain-lain dicampur dan diperhalus partikel partikelnya melaluirefiner sehingga berupa bubuk yang halus. Melalui proses pengadukan yang intensif (counching) bubuk halus tersebut berubahmenjadi cairan coklat yang siap dicetak dan kemudian dikemas.



Proses Produksi KopiBahan baku berupa biji kopi dibersihkan, kemudian di grading untuk memisahkan biji kopi tersebut sesuai dengan ukurannya.

Biji kopi ini diroasting dengan temperatur tertentu sesuai dengan jenis dan besarnya ukuran biji sehingga didapat hasil yang baikaromanya. Kemudian dicampur dalam mixer, baru digiling menjadi berjenis jenis bubuk kopi.

Bubuk kopi ini dicampur dengan bahan baku lainnya seperti gula, susu atau creamer, dan dibungkus sesuai dengan kemasanyang akan diproduksi.

Proses Produksi CerealBerbagai jenis cereal melewati mesin dryer untuk menjalani proses pengeringan dengan spesifikasi tertentu. Setelah itu masingmasing jenis cereal tersebut melewati proses grinding agar dihasilkan bubuk yang lebih halus dan siap dicampur dengan bahanlainnya.

Bahan bahan cereal tersebut dan bahan baku lainnya seperti susu, creamer, gula, atau coklat bubuk, kacang hijau, jahe, vanilladan sejenisnya, menjalani proses mixing sehingga menjadi homogen, kemudian dibungkus sesuai dengan jenis kemasannya.

Analisis Kinerja Keuangan komprehensif

Pada tanggal 31 Desember 2013 Jumlah Aset Lancar Perseroan dan anak perusahaan adalah sebesar Rp. 6.430 milyardsedangkan pada tahun 2012, adalah sebesar Rp. 5.314 milyard.

Sementara Jumlah Aset Tidak Lancar pada tahun 2013 berjumlah Rp. 3.280 milyard sedangkan pada tahun 2012 berjumlahRp. 2.989 milyard.

Total Aset Perseroan dan Anak perusahaan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp. 9.710 milyard sedangkanpada tahun 2012 berjumlah Rp. 8.303 milyard.

Jumlah Liabilitas Jangka Pendek Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp. 2.677 milyard, sementara tahun2012 Rp. 1.924 milyard.

Sedangkan Jumlah Liabilitas Jangka Panjang Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp. 3.139 milyardturun sebesar 5,2 % dibandingkan tahun 2012 yang besarnya Rp. 3.310 milyard.

Total Liabilitas Perseroan pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp. 5.816 milyard sedangkan pada tahun 2012 adalahsebesar Rp. 5.235 milyard.

Sementara Jumlah Ekuitas pada tanggal 31 Desember 2013 adalah sebesar Rp. 3.894 milyard naik sebesar 27 % dibandingtahun 2012 yang Rp. 3.068 milyard.

Pendapatan Perseroan selama tahun 2013 tercatat sebesar Rp. 12.018 milyard. Sedangkan jumlah pendapatan Perseroan selamatahun 2012 adalah sebesar Rp. 10.511 milyard. Atau naik sebesar Rp. 1.507 milyard.

Jumlah Beban termasuk Beban Usaha, Beban Lain-Lain dan Beban Pajak selama tahun 2013 adalah sebesar Rp. 1.908 milyard,sementara tahun 2012 sebesar Rp. 1.601 milyard.

Untuk Pendapatan Komprehensif lain adalah sebesar negatif Rp. 4,8 milyard dan negatif 1,6 milyard masing-masing pada tahun2013 dan 2012. Jumlah ini berasal dari selisih kurs karena penjabaran laporan keuangan; sedangkan Total Laba Komprehensifsebesar Rp. 1.009 milyard pada tahun 2013 dan Rp 743 milyard pada tahun 2012.

Perseroan menutup tahun 2013 dengan mencatatkan Laba Bersih konsolidasi sebesar Rp. 1.014 milyard atau naik sebesar36,15 % dari tahun 2012 yang sebesar Rp. 744 milyard.

Pada tahun 2013 arus Kas dan Setara Kas Bersih mengalami kenaikan sebesar Rp 521 milyard, terutama karenanya adanyadana kas hasil operasional sedangkan pada tahun 2012 terjadi kenaikan arus Kas dan Setara Kas Bersih sebesar Rp. 1.014milyard yang terutama disebabkan oleh adanya dana yang diterima dari hasil penerbitan Obligasi IV Mayora Indah dan SukukMudharabah II Mayora Indah Tahun 2012.




Kemampuan Membayar Hutang

Selain hutang dagang, hutang yang harus ditanggung oleh Perseroan per tanggal 31 Desember 2013 adalah sebagai berikut:

• Hutang kepada Pemegang Obligasi IV Mayora Indah Tahun 2012, yaitu sebesar Rp. 750.000.000.000,- (Tujuh ratuslima puluh milyard Rupiah), hutang obligasi ini baru akan jatuh tempo pada tanggal 09 Mei 2019.

• Hutang kepada Pemegang Sukuk Mudharabah II Mayora Indah Tahun 2012, sebesar Rp. 250.000.000.000,- (Duaratus lima puluh milyard Rupiah), hutang obligasi ini baru akan jatuh tempo pada tanggal 09 Mei 2017.

• Pinjaman Bank, sbb :

Pinjaman Bank Jangka Pendek

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rp. 300.000.000.000PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ Rp. 200.000.000.000PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Rp. 140.000.000.000PT Bank Mizuho Indonesia Rp. 100.000.000.000PT Bank Central Asia Tbk Rp. 50.000.000.000

Pinjaman Bank Jangka Panjang

PT Bank Central Asia Tbk Rp. 540.000.000.000PT Bank Mandiri (Persero) Tbk Rp. 500.000.000.000PT Bank Mizuho Indonesia Rp. 388.920.000.000PT Bank ANZ Indonesia Rp. 338.235.294.116PT Bank of Tokyo Mitsubishi Rp. 270.000.000.000PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Rp. 56.250.000.000

Diluar hutang hutang tersebut, hutang yang menjadi kewajiban Perseroan adalah hutang yang timbul atas pembelian bahan bakudan keperluan produksi. Pihak management berkeyakinan bahwa, tidak akan ada kesulitan bagi Perseroan untuk memenuhikewajiban membayar hutangnya pada saat jatuh tempo karena Perseroan masih memiliki Kas dan Setara Kas yang cukup untukmemenuhi kewajiban saat jatuh tempo.

Rasio atas hutang tersebut adalah sbb:

Per 31 Desember 2013 Total Aset yang dimiliki oleh Perseroan adalah sebesar Rp. 9,7 trilyun, sedangkan total liabilitas Perseroanadalah sebesar Rp. 5,8 trilyun. Ini menunjukan bahwa kemampuan membayar hutang lancar Perseroan sangat baik yangditunjukkan dengan ratio sebesar 1,67 kali.

Tingkat likuiditas mencerminkan kemampuan Perseroan dan entitas anak dalam memenuhi Liabilitas Jangka Pendek, diukurdengan membandingkan Total Aset Lancar dengan Liabilitas Jangka Pendek. Pada tanggal 31 Desember 2013 tingkat likuiditasPerseroan adalah 2,40 kali dan 2,76 kali masing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

Tingkat Solvabilitas Perseroan dan Entitas Anak mencerminkan kemampuan Perseroan dalam memenuhi liabilitas jangka pendekdan jangka panjangnya yang tercermin dari perbandingan antara Total Liabilitas berbeban bunga dengan Total Ekuitas (SolvabilitasEkuitas) dan perbandingan antara Total Liabilitas berbeban bunga dengan Total Aset (Solvabilitas Aset).

Tingkat Solvabilitas Ekuitas Perseroan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebesar 0,99 kali dan1,23 kali. Sedangkan tingkat Solvabilitas Aset Perseroan dan Entitas Anak pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 adalahsebesar 0,40 kali dan 0,46 kali.




Tingkat Kolektibilitas Piutang

Sejak sebelum menjadi perusahaan publik pada tahun 1990 hingga saat ini, Perseroan menjalin kerjasama dengan PT. InbiscoNiagatama Semesta yang juga merupakan perusahaan yang terafiliasi (berelasi) dengan Perseroan, selaku distributor tunggaluntuk pasar domestik. Sejarah mengenai kerja sama ini membuktikan bahwa tidak pernah ada risiko piutang yang tidak tertagihyang harus ditanggung oleh Perseroan.

Perhitungan rasio dari kolektibilitas piutang tersebut adalah :

Rasio Kolektibilitas Piutang Lancar per 31 Desember 2013 dan 2012 adalah 99,98 % dan 99,93%. Untuk rasio kolektibilitasPiutang Ragu Ragu per 31 Desember 2013 dan 2012 adalah 0,02 % dan 0,03%

Struktur Permodalan dan kebijakan management atas struktur permodalan adalah:

Struktur Permodalan yang diambil oleh management pada tahun 2013 adalah sebesar 74% berasal dari pinjaman bank dansebesar 26% dari surat utang, yaitu :

• Pinjaman Bank Jangka Pendek Rp. 790 milyard• Pinjaman Bank Jangka Panjang Rp. 2.084 milyard• Obligasi IV Mayora Indah Rp. 750 milyard• Sukuk Mudharabah II Rp. 250 milyard• Total ekuitas Rp. 3.939 milyard

Modal yang diinvestasikan selama tahun 2013 Rp. 477 milyard. Pihak management berpendapat bahwa untuk pertumbuhanPerseroan dimasa depan, struktur permodalan Perseroan ini masih sangat sehat.

Bahasan mengenai ikatan yang material untuk investasi barang modal

Penambahan aset tetap yang dilakukan oleh Perseroan pada tahun 2013 tidak dilakukan dalam satu kali atau dalam suaturangkaian transaksi sehingga bukan merupakan transaksi material sebagaimana yang dimaksud dalam Peraturan Bapepam danLK No. IX.E.2 Lampiran Keputusan Ketua Bapepam dan LK No. Kep-614/BL/2011 tanggal 28 November 2011 tentang TransaksiMaterial dan Perubahan Kegiatan Usaha Utama.

Informasi dan Fakta material yang terjadi setelah tanggal laporan Akuntan :

Selain dari yang telah diungkapkan dalam Laporan Keuangan, tidak ada lagi informasi dan fakta material yang terjadi danmemerlukan penyesuaian sehingga perlu diungkapkan.

Prospek Usaha Perusahaan dikaitkan dengan kondisi industri, ekonomi secara umum dan pasar Internasional:

Gambaran tentang Prospek Usaha PerseroanBarang konsumsi tidak dapat dilepaskan dan menjadi bagian penting dari kehidupan manusia. Tingkat populasi yang tinggi danmeningkatnya daya beli masyarakat akan turut meningkatkan pemenuhan akan kebutuhan terhadap barang konsumsi, termasukpermintaan terhadap produk produk yang dihasilkan oleh Perseroan.

Industri barang konsumsi seperti biskuit, kopi, cereal dan sejenisnya yang diproduksi oleh Perseroan merupakan industri yangtidak tergoyahkan baik oleh krisis ekonomi, maupun krisis energi yang terjadi. Bahkan dari tahun ke tahun devisa negara yangdiperoleh dari eksport biskuit semakin besar.

Beberapa tahun ke depan industri ini masih memiliki prospek yang sangat baik. Produk ini dikonsumsi oleh semua kelompokumur, dari semua golongan, mulai daerah perkotaan hingga ke pelosok-pelosok daerah. Dengan penduduk lebih dari 200 jutajiwa, Indonesia merupakan pasar yang sangat besar. Dan produk berkwalitas internasional yang dihasilkan oleh Perseroanmemungkinkan Perseroan memperbesar volume ekport setiap tahunnya.

Prospek Usaha dikaitkan dengan kondisi industri, ekonomi secara umum dan pasar internasionalSetelah pada tahun 2012 Indonesia masuk ke dalam kelompok 20 besar negara penyerap investasi asing langsung. Berdasarkansurvei UNCTAD (United Nations Conference on Trade and Development) pada tahun 2013-2015 Indonesia berada di urutankeempat sebagai negara paling prospektif bagi investasi asing langsung. Penilaian yang semakin baik juga diberikan oleh JBIC(Japan Bank for International Cooperation) yang menempatkan Indonesia di urutan ketiga di mata perusahaan manufaktur Jepangyang beroperasi di luar negeri.

Hal ini memberikan optimisme akan terbukanya lapangan pekerjaan dan dapat meningkatkan taraf hidup ekonomi masyarakatIndonesia.




Kantar Worldpanel Indonesia, yaitu sebuah perusahaan riset pemasaran untuk produk FMCG (Fast Moving Consumer Goods)yang melakukan riset untuk membantu dunia bisnis Indonesia memahami dinamika pasar dan menjajaki tren pasar dengan lebihbaik mempublikasikan hasil riset mengenai 5 (lima) merek Indonesia yang paling laris di dunia. Penelitian ini dilakukan denganmenggunakan metode Consumer Reach Point (CRP). Dengan pendekatan tersebut Kantar memeriksa berapa banyak konsumenyang membeli produk tertentu dan seberapa sering merek tersebut dibeli.

Dari 5 (lima) merek Indonesia yang paling laris tersebut, 2 (dua) diantaranya adalah hasil produksi PT. Mayora Indah Tbk, yaituRoma dan Energen.

Hasil riset mengatakan bahwa Biskuit Roma menjadi salah satu merek lokal yang bisa bersaing dengan merek global dalam halpenjualan. Tidak mengherankan jika merek Roma selalu mendapatkan berbagai penghargaan setiap tahunnya.

Sedangkan minuman sereal merek Energen yang diproduksi oleh salah satu entitas anak Perseroan berhasil dinobatkan olehKantar Indonesia sebagai salah satu raksasa lokal yang mendunia. Energen yang praktis dan dikonsumsi sebagai penggantisarapan menjadi salah satu produk lokal yang bisa menandingi merek global serupa di bidang minuman sachet. KeunggulanEnergen dapat dilihat dari penghargaan yang diterimanya setiap tahun. Pada tahun 2013 Energen berhasil menerima beberapapenghargaan diantaranya dari SWA yang memberikan penghargaan sebagai Indonesia Original Brand, dan dari Frontier ConsultingGroup dan Majalah Marketing yang memberikan penghargaan Top Brand.

Dengan hasil produksi berkwalitas seperti itu, maka tidak ada keraguan bahwa seluruh penjuru dunia adalah prospek dan pangsapasar yang luas bagi kemajuan usaha Perseroan.

Perbandingan antara target/proyeksi pada awal tahun buku dengan hasil yang dicapai (realisasi) mengenaiPendapatan, Laba dan struktur permodalan.

Target Pendapatan yang ingin dicapai oleh Perseroan pada tahun 2013 adalah sebesar Rp. 12 trilyun dan Perseroan telahberhasil meraih jumlah Penjualan sebesar Rp. 12,02 trilyun.

Dari total pendapatan itu, Laba yang ditargetkan untuk dicapai adalah sebesar Rp. 1,1 trilyun dan realisasi perolehan Laba Usahayang berhasil didapat oleh Perseroan sebesar Rp. 1,3 trilyun.

Dari Laba Usaha tersebut, Perseroan berhasil mendapatkan Laba Bersih lebih besar dari angka yang ditargetkan, yaitu menjadiRp. 1.014 milyard atau Rp. 182 milyard lebih tinggi dari yang ditargetkan, yaitu sebesar Rp. 832 milyard.

Aspek Pemasaran atas produk yang dihasilkan Perseroan

Salah satu keunggulan dari Perseroan dalam aspek pemasaran adalah Pangsa pasar produk Perseroan yang tidak terbataspada pada usia, lokasi maupun harga. Perseroan memiliki beragam jenis produk yang dapat memenuhi permintaan semuakalangan.

Strategi Pemasaran dan Pangsa Pasar Perseroan tidak banyak berubah dibandingkan dengan yang telah dijalankan padatahun tahun sebelumnya.

Kwalitas, harga serta produk yang memenuhi selera dan kebutuhan konsumen masih merupakan tiga hal penting untukmemperoleh pangsa pasar yang terus bertumbuh.

Untuk itu, Perseroan terus menerus mempertahankan kwalitas produk sambil terus memperkenalkan produk produk baru seiringdengan perkembangan selera dan kebutuhan masyarakat.


Kebijakan Dividen

Kebijakan mengenai pembagian dividen yang direncanakan oleh Perseroan adalah, setiap tahun memberikan bagian dari LabaBersih yang berhasil diperoleh Perseroan kepada para Pemegang Saham dalam bentuk Dividen Tunai.

Sambil tetap membagikan keuntungan yang diperoleh kepada para pemegang saham dalam bentuk Dividen Tunai, pihakmanagement juga selalu memperhatikan bahwa Perseroan harus tetap memiliki ketersediaan dana yang mampu mendukungModal Kerja Perseroan dan perluasan usaha yang ditargetkan untuk terus bertumbuh.



Tahun Buku Tanggal Pembayaran Dividen Jumlah Dividen per saham Jumlah Dividen per tahun

2012

2011

30 Juli 2013

27 Juli 2012

Rp. 230,-

Rp. 130,-

Rp. 176.314.320.000,-

Rp. 99.655.920.000,-

Realisasi Penggunaan Dana hasil Penawaran Umum

Perseroan tidak melakukan perubahan Penggunaan dana sebagaimana diatur dalam Peraturan Bapepam Nomor X.K.4.Dana yang diperoleh dari Penawaran Umum Obligasi IV Mayora Indah dan Sukuk Mudharabah II Mayora Indah yang diterbitkanpada tahun 2012 digunakan sesuai dengan Rencana Penggunaan Dana seperti yang diungkapkan dalam prospektus saatObligasi dan Sukuk tersebut diterbitkan, yaitu untuk keperluan pengembangan fasilitas dan kapasitas produksi serta modal kerjaguna memenuhi permintaan pasar yang terus meningkat baik untuk pasar lokal maupun eksport.

Jatuh tempo Obligasi Mayora Indah III dan Sukuk Mudharabah I

Obligasi Mayora Indah III sejumlah Rp. 100.000.000.000,- (seratus milyard Rupiah) dan Sukuk Mudharabah I Mayora Indah senilaiRp. 200.000.000.000,- (dua ratus milyard Rupiah) yang diterbitkan pada tahun 2008 telah jatuh tempo pada tanggal 05 Juni2013. Perseroan telah melunasi seluruh pokok dan bunga Obligasi, maupun pokok dan bagi hasil Sukuk kepada para PemegangObligasi dan Sukuk pada saat jatuh tempo.

Informasi Material

Selama tahun 2013, Perseroan tidak melakukan Penggabungan/Peleburan Usaha, Akuisisi, Retrukturisasi hutang/modal, atautraksaksi lain yang sifatnya material dan luar biasa.

Investasi

Selama tahun 2013 Perseroan membelanjakan modal untuk investasi sebesar Rp. 477 milyard. Belanja Modal untuk investasiini digunakan untuk pembangunan pabrik, pembelian mesin produksi dan penyediaan fasilitas produksi lainnya

Investasi ini dilakukan untuk mendukung pengembangan kegiatan usaha utama Perseroan dimasa yang akan datang.

Sumber dana atas investasi ini adalah Dana yang diperoleh dari Penerbitan Obligasi Mayora Indah IV tahun 2012, Kas Internaldan Pinjaman Bank

Ekspansi

Perseroan tidak melakukan ekspansi baru diluar bidang usaha Perseroan yang telah ada sebelumnya. Semua pengembanganyang dilakukan, hanya melanjutkan program tahun sebelumnya, yaitu dalam bentuk pengembangan lokasi dan penambahankapasitas produksi untuk pabrik Perseroan dan Entitas Anak.

Selama tahun 2013, Perseroan juga tidak melakukan divestasi, penggabungan/peleburan usaha, akuisisi, restrukturisasiutang/modal, dan transaksi yang mengandung benturan kepentingan baru yang sifatnya luar biasa atau nilainya besar sehinggaharus diumumkan kepada publik.


Dengan demikian besarnya Dividen yang diusulkan oleh Direksi tersebut dibuat dengan mempertimbangkan• Laba yang berhasil diperoleh• Jumlah kas, dan kondisi keuangan Perseroan• Rencana dan anggaran modal yang harus dikeluarkan ditahun yang akan datang.

Besarnya Dividen Tunai yang akan dibagikan, diusulkan oleh Direksi untuk disetujui dalam Rapat Umum Pemegang SahamPerseroan.

Pembagian dividen Perseroan selama 2 tahun terakhir adalah sbb :




Transaksi yang mengandung Benturan Kepentingan dan Sifat Transaksi dengan Afiliasi (Pihakyang Berelasi)

Transaksi dengan pihak yang berelasi yang nilainya material hanyalah transaksi antara Perseroan dan entitas anak denganPT. Inbisco Niagatama Semesta selaku distributor tunggal. Kerjasama antara Perseroan dengan PT. Inbisco Niagatama Semestaini telah terjalin sebelum Perseroan menjadi perusahaan publik, dan hubungan kerjasama ini telah dicantumkan dalam prospektussaat Perseroan melakukan penawaran umum perdana pada tahun 1990.

Transaksi lainnya adalah penempatan rekening koran dan deposito pada PT Bank Mayora, transaksi penyewaan gudang dankantor dari Entitas Anak kepada PT. Inbisco Niagatama Semesta, namun nilai traksaksinya tidak material dan transaksi sewamenyewa gedung antara Perseroan dan entitas anak dengan PT. Unita Branindo, itu pun nilai transaksinya tidak material

Perubahan Peraturan Perundang undangan yang berpengaruh signifikan terhadap perusahaan dandampaknya terhadap laporan keuangan.

Tidak ada Perubahan Peraturan Perundang undangan yang berpengaruh signifikan terhadap Perseroan dan Entitas Anak yangmemberikan dampak terhadap laporan keuangan.

Perubahan kebijakan akuntansi, alasan dan dampaknya terhadap laporan keuangan.

Laporan Keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan prinsip dan praktik akuntansi yang berlaku umum di Indonesia,yaitu Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) dan Peraturan Otoritas Jasa Keuangan.

Sepanjang tahun 2013, tidak ada perubahan kebijakan akuntansi yang memberikan dampak signifikan terhadap Laporan KeuanganPerseroan dan entitas anak.



Prosedur, penetapan dan besarnya remunerasi anggota Dewan Komisaris Perseroan ditetapkan dalam Rapat Umum PemegangSaham.

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Dewan Komisaris melakukan rapat komisaris setidaknya satu kali dalam satu tahun.Namun demikian, karena anggota Dewan Komisaris, Direksi, maupun Komite Audit Perseroan, menjalankan tugasnya setiap harikerja sebagaimana pekerja Mayora lainnya maka pertemuan antara Dewan Komisaris dengan Direksi Perseroan, maupun antaraDewan Komisaris, anggota Direksi dan Komite Audit, dilaksanakan setiap saat bila diperlukan. Selama tahun 2013 pertemuandengan tingkat kehadiran sebesar 100% dilakukan lebih dari 4(empat) kali.

Tata Kelola Perusahaan yang Baik dapat diwujudkan dengan berjalannya fungsi pengawasan dan fungsi pengurusan yangdijalankan oleh Komisaris dan Direksi beserta jajarannya yang patuh pada peraturan perundangan dan menjalankan tugas denganmemperhatikan seluruh pihak yang berkepentingan dengan Perseroan.

Dewan Komisaris

Uraian pelaksanaan tugas Dewan Komisaris.Pada dasarnya Tugas dan Wewenang Dewan Komisaris Perseroan diatur dalam pasal 20 Anggaran Dasar Perseroan.

Secara garis besar dapat dikatakan bahwa tugas utama dari Dewan Komisaris adalah mengawasi pengurusan Perseroan yangdilakukan oleh Direksi dan memberikan nasihat kepada Direksi jika diperlukan. Komisaris juga membuat rekomendasi perbaikanatau saran atas hasil penelaahan yang disampaikan oleh Komite Audit dan menyampaikannya kepada Direksi yang bersangkutansetelah Komisaris menerima laporan akhir hasil penelaahan yang dilakukan oleh Komite Audit.

Per tanggal 31 Desember 2013 Dewan Komisaris Perseroan terdiri dari satu orang Komisaris Utama dan empat orang anggotaKomisaris, dua diantaranya merupakan Komisaris Independent dan salah seorangnya merangkap sebagai Komisaris Independentsekaligus Ketua Komite Audit. dengan rincian tugas sbb;

Direksi

Pada dasarnya Tugas dan Wewenang Direksi Perseroan diatur dalam pasal 17 Anggaran Dasar Perseroan.

Direksi Perseroan bertanggung jawab penuh dalam melaksanakan tugasnya untuk kepentingan Perseroan dalam mencapaimaksud dan tujuannya. Setiap anggota Direksi wajib dengan itikad baik dan penuh tanggung jawab menjalankan tugasnya denganmengindahkan peraturan perundang undangan yang berlaku.

Direksi Perseroan terdiri dari seorang Direktur Utama dan empat orang Direktur, dua orang diantaranya merupakan direktur tidakterafiliasi yang masing masing mengemban tugas dibidangnya masing masing dan wajib menjalankannya dengan penuh tanggungjawab dan kehati hatian.

Komisaris Utama, melakukan pengawasan operasional perusahaan secara umum

Anggota Komisaris, mengawasi pelaksanaan tugas Direktur Keuangan

Anggota Komisaris, mengawasi pelaksanaan tugas Direktur Marketing

Anggota Komisaris, mengawasi pelaksanaan tugas Direktur Operasional

Anggota Komisaris, mengawasi pelaksanaan tugas Direktur Supply Chain

Jogi Hendra Atmadja

Hermawan Lesmana

Gunawan Atmadja

Ramli Setiawan

Suryanto Gunawan




Prosedur, penetapan dan besarnya remunerasi anggota Direksi Perseroan ditetapkan dalam Rapat Umum Pemegang Saham.

Keseluruhan pendapatan dalam bentuk gaji dan tunjangan yang dibayarkan kepada Dewan Komisaris dan Direksi Perseroanuntuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012 masing-masing adalah sebesar Rp. 21.822 juta danRp. 14.154 juta.

Kebijakan Perusahaan dan pelaksanaannya tentang frekwensi rapat Direksi termasuk rapat gabungandengan Dewan Komisaris, dan tingkat kehadiran anggota Direksi dalam rapat tersebut

Berdasarkan Anggaran Dasar Perseroan, Rapat Direksi dapat dilakukan setiap waktu apabila dipandang perlu.

Direksi Perseroan dapat mengundang Komisaris dalam rangka memberikan penjelasan atau meminta nasihat atas kondisi yangsedang dihadapi oleh Direksi. Rapat gabungan antara Komisaris dengan Direksi ini dilakukan setiap saat jika ada hal yangsekiranya perlu dibahas untuk segera memperoleh kesepakatan.

Selama tahun 2013, frekuensi pertemuan dengan tingkat kehadiran sebesar 100%. dilakukan lebih dari 4 (empat ) kali Diantaranyaadalah pertemuan untuk membahas budget Perseroan, target yang ingin dicapai Perseroan, cara cara yang harus dilakukanuntuk mencapai target tersebut termasuk sumber pendanaannya, kebijakan yang akan diambil oleh Direksi sehubungan dengannaiknya biaya produksi, kenaikan biaya energi dan sumber daya manusia, pembahasan mengenai terjadinya fluktuasi nilai tukarRupiah, pembahasan mengenai terjadinya kenaikan harga bahan baku dan cara menanggulanginya, pertemuan untuk membahasrencana Direksi untuk menaikkan harga jual produk kepada konsumen, dan beberapa topik bahasan lainnya.

Keputusan RUPS tahun sebelumnya dan realisasinya pada tahun buku, serta alasan dalam hal terdapatkeputusan yang belum direalisasikan

Pada hari Rabu, 19 Juni 2013 bertempat di Hotel Aryaduta Lippo Village, Lippo Karawaci, Tangerang, Perseroan telahmenyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan yang hasilnya adalah memutuskan hal hal sbb :

1. Menyetujui Laporan Tahunan Direksi mengenai jalannya Perseroan tahun buku 2012, termasuk Laporan PenggunaanDana Hasil Penawaran Umum Obligasi IV Mayora Indah Tahun 2012 dan Sukuk Mudharabah II Mayora Indah Tahun2012.

2. Mengesahkan neraca dan perhitungan laba / rugi untuk tahun buku 2012.

Dengan demikian, memberikan pembebasan kepada anggota Direksi dan Anggota Komisaris dari tanggungjawab dan segala tanggungan ( acquit et de charge ) atas segala tindakan pengurusan dan pengawasan yang telahmereka jalankan selama tahun buku 2012, sejauh tindakan pengurusan dan pengawasan mereka tercantum dalamneraca dan perhitungan laba rugi tahun buku 2012.

3. Menetapkan penggunaan keuntungan tahun buku 2012 dan pemberian kuasa kepada Direksi Perseroan untukmenentukan pelaksanaannya sesuai Undang Undang dan Peraturan yang berlaku.

4. Memberikan wewenang penuh kepada Direksi untuk menunjuk Akuntan Publik Perseroan untuk tahun buku 2013, dan untukmenetapkan jumlah honorarium Akuntan Publik tersebut beserta persyaratan lainnya.

5. Persetujuan penetapan renumerasi bagi anggota Direksi dan Komisaris Perseroan.

Seluruh keputusan dalam rapat tersebut telah direalisasikan sepenuhnya sebagaimana yang diputuskan dalam rapat.

Andre Sukendra Atmadja Direktur Utama

Hendarta Atmadja Direktur Suplly Chain

Wardhana Atmadja Direktur Operasional

Hendrik Polisar Direktur Keuangan

Mulyono Nurlimo Direktur Marketing

Ruang lingkup pekerjaan dan tanggung jawab masing masing anggota Direksi adalah sbb:




Penjelasan untuk keputusan No.3 adalah :

• Menyisihkan sejumlah Rp. 2.000.000.000,- ( dua milyard Rupiah ) sebagai Dana Cadangan Perseroan.

• Sebesar Rp. 176.314.320.000,- ( Seratus tujuh puluh enam milyard, Tiga ratus empat belas juta, Tiga ratus duapuluh ribu Rupiah ) digunakan sebagai Dividen Tunai, yang dibagikan kepada 766.584.000 ( Tujuh ratus enam puluhenam juta, Lima ratus delapan puluh empat ribu ) saham atau sebesar Rp.230,- ( Dua ratus tiga puluh Rupiah )per saham.

• Sisanya sebesar Rp. 566.114.084.309,- ( Lima ratus enam puluh enam milyard, Seratus empat belas juta, Delapanpuluh empat ribu, Tiga ratus sembilan Rupiah ) dimasukkan sebagai Laba yang Ditahan.

Dividen dimaksud telah dibayarkan kepada para Pemegang Saham mulai tanggal 30 Juli 2013.

Realisasi dari keputusan No.4 adalah : Perseroan telah menunjuk Kantor Akuntan Publik Mulyamin, Sensi, Suryanto dan Lianyuntuk bertindak selaku Akuntan Publik atas Laporan Keuangan Perseroan untuk tahun buku 2013.

Sedangkan realisasi dari keputusan No.5 adalah : besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan bagi Dewan Komisaris tidaklebih besar dari 50% dari besarnya gaji atau honorarium dan tunjangan yang diterima oleh Direksi Perseroan. Besarnya gaji atauhonorarium dan tunjangan bagi Dewan Komisaris dan Direksi pada tahun 2013 adalah sebesar Rp. 21.822 juta.

Selain Rapat Umum Pemegang Saham tersebut, pada hari Kamis tanggal 26 September 2013 bertempat di Hotel Aryaduta LippoVillage, Lippo Karawaci, Tangerang, Perseroan menyelenggarakan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasadengan agenda dan hasil keputusan rapat sbb :

1. Pengangkatan kembali anggota Dewan Komisaris PT. Mayora Indah Tbk, yaitu :

• Jogi Hendra Atmadja, selaku Komisaris Utama• Hermawan Lesmana, selaku anggota Komisaris• Gunawan Atmadja, selaku anggota Komisaris• Ramli setiawan, selaku Komisaris Independen dan Ketua Komite Audit• Suryanto Gunawan, selaku Komisaris Independen

2. Persetujuan rencana pembagian Saham Bonus yang berasal dari Agio Saham, serta meningkatkan Modal Ditempatkan danModal Disetor Perseroan sehubungan dengan pengeluaran saham bonus tersebut.

3. Memberikan kuasa kepada Direksi Perseroan untuk melaksanakan hal hal yang diperlukan sehubungan dengan keputusandalam rapat.

Penjelasan untuk keputusan No.2 adalah :

Saham Bonus yang dibagikan bersumber dari Kapitalisasi Agio Saham. Berdasarkan Saldo Agio Saham per tanggal 31 Desember2012, telah diaudit oleh Kantor Akuntan Publik Mulyamin Sensi Suryanto & Lianny. Berjumlah Rp. 64.212.000.000,-, yang dibagikanuntuk Saham Bonus sebesar Rp. 63.881.994.500. Ditentukan berdasarkan nilai nominal Rp. 500,- per saham

Rasio dari Pembagian Saham Bonus tersebut adalah, setiap pemegang 6 (enam) saham lama memperoleh 1 (satu) Saham Bonus.Jika terjadi pecahan maka untuk nilai dibawah 0,5 dilakukan pembulatan kebawah sedangkan untuk nilai dan diatas 0,5 dilakukanpembulatan keatas.

Setelah pembagian Saham Bonus ini Modal Ditempatkan dan Modal Disetor Perseroan meningkat dari Rp. 383.292.000.000,-menjadi Rp. 447.173.994.500,- atau dari 766.584.000 saham menjadi 894.347.989 saham.

Sisa dari Kapitalisasi Agio Saham setelah diambil untuk dibagikan sebagai Saham Bonus, sebesar Rp. 330.005.500,-tetapdibukukan sebagai Agio Saham

Kebijakan atas dikeluarkannya Saham Bonus ini adalah dengan mempertimbangkan banyaknya usulan yang diterima oleh DireksiPerseroan baik dari masyarakat calon investor, investor, fund manager maupun pengelola reksadana dan pihak pihak lainnyaagar Perseroan memperbanyak jumlah saham beredar di masyarakat. Maka dengan disertai semangat untuk memberi kesempatanyang lebih besar kepada masyarakat luas memiliki saham Perseroan, dan menjadikan perdagangan saham Perseroan di bursamenjadi lebih likuid Direksi Perseroan mengusulkan kepada Pemegang Saham untuk membagikan Saham Bonus ini.

Saham Bonus ini telah mulai dibagikan pada tanggal 31 Oktober 2013 dan seluruhnya dicatatkan pada PT. Bursa Efek Indonesia.




Pengungkapan kebijakan perusahaan tentang penilaian terhadap kinerja anggota Direksi.

Direksi sebagai organ Perseroan bertugas dan bertanggung jawab dalam mengelola Perseroan. Masing masing anggota Direksiharus melaksanakan tugasnya dengan itikad baik dan mengambil keputusan sesuai dengan pembagian tugas dan wewenangnyadibawah koordinasi Direktur Utama untuk mencapai maksud dan tujuan Perseroan.

Kinerja masing masing anggota Direksi dinilai dari sejauh mana mereka mampu memimpin jajarannya menjalankan fungsinya,mulai dari menyusun strategi, proses pencapaian, hingga memperoleh target yang ditetapkan dan mempertanggung jawabkantugas yang diembannya tersebut pada Rapat Umum Pemegang Saham sebagai wujud akuntabilitas dalam pengelolaan Perseroan.

Komite Audit

Komite Audit dibentuk oleh Dewan Komisaris untuk membantu melaksanakan fungsi pengawasan yang dijalankan oleh Komisaris.Dalam menjalankan tugasnya ini Komite Audit bekerja sama dengan Unit Audit Internal Perseroan, dan bertanggung jawab padaDewan Komisaris untuk memastikan bahwa sistem pengendalian internal telah berjalan dengan efektif dan dapat mengurangikesempatan terjadinya penyimpangan dalam pengelolaan kegiatan usaha Perseroan.

Periode jabatan untuk Komite Audit adalah 4 (empat) tahun.

Nama dan Jabatan Komite Audit

Adapun anggota Komite Audit Perseroan per tanggal 31 Desember 2013 dijabat oleh :

1. Tuan Ramli Setiawan, anggota Dewan Komisaris merangkap Ketua Komite Audit2. Nyonya Lenny Halim, anggota Komite Audit3. Nyonya Yuyun Susanty, anggota Komite Audit


Riwayat Hidup Singkat anggota Komite Audit

RAMLI SETIAWAN, Ketua Komite Audit, yang juga menjabat sebagai Komisaris Independent

Warga Negara Indonesia, 67 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2008 sampai sekarang. Bergabungdengan Perseroan sejak tahun 1995, menangani marketing lokal dan eksport, kemudian membawahi Communication and GeneralAffairs Perseroan. Sejak tahun 2003 sampai tahun 2008 menjabat sebagai Senior Advisor Perseroan.Menjalani pendidikan pada Fakultas Kedokteran Universitas Trisakti, Jakarta.

Memangku jabatan ini berdasarkan Rapat dan Surat Keputusan Penunjukkan pada tahun 2010, masa jabatannya akan berakhirpada tahun 2014.

LENNY HALIM, anggota Komite Audit

Warga Negara Indonesia, 49 tahun. Menjabat sebagai anggota Komite Audit sejak tahun 2010. Sebelumnya, bekerja pada PT.Mesida General Contractor & Supplier. Kemudian bekerja sebagai auditor pada Kantor Akuntan Publik Drs Thomas S.W & Rekan.Menyelesaikan Pendidikan Program Sarjana Muda Akuntansi Universitas Trisakti.

Menjabat berdasarkan Rapat dan Surat Keputusan Penunjukkan pada tahun 2010, masa jabatannya akan berakhir pada tahun2014.

YUYUN SUSANTY, anggota Komite Audit

Warga Negara Indonesia, 39 tahun. Menjabat sebagai anggota Komite Audit sejak tahun 2010. Sebelumnya bekerja sebagaimanager akunting PT. Sapta Warna Cemerlang. Dan pada PT. Mutiara Hexagon. Menyelesaikan Pendidikan pada FakultasAkuntansi Universitas Trisakti, Jakarta.

Berdasarkan Rapat dan Surat Keputusan Penunjukkan pada tahun 2010, masa jabatannya akan berakhir pada tahun 2014.



Pengungkapan independensi Komite AuditPada dasarnya, baik Komisaris, Komisaris Independent maupun anggota Komite Audit merupakan pihak yang independent yangbekerja secara profesional dan objektif.

Untuk lebih mendukung independensi dalam pelaksanaan tugasnya, Komisaris Independent yang juga merupakan Ketua KomiteAudit dan para anggota Komite Audit berasal dari pihak yang sama sekali tidak mempunyai hubungan afiliasi dengan anggotaKomisaris, Direksi maupun Pemegang Saham Utama Perseroan dan tidak memiliki saham Perseroan baik secara langsungmaupun tidak langsung. Dapat dipastikan bahwa Komite Audit Perseroan telah memenuhi kriteria independensi, keahlian,pengalaman dan integritas yang dipersyaratkan dalam ketentuan yang berlaku.

pengungkapan kebijakan perusahaan dan pelaksanaannya, tentang frekuensi rapat Komite Audit dan tingkat kehadirananggota Komite Audit dalam rapat tersebut;

Ketua Komite Audit, yang juga merupakan Komisaris Independent Perseroan, hadir setiap hari sebagaimana pekerja Mayoralainnya. Rapat Komite Audit dilakukan setiap saat, jika diperlukan. Tujuan dari pertemuan itu adalah untuk memastikan bahwaseluruh pimpinan perusahaan telah mengarahkan Perseroan dalam melaksanakan aktifitasnya dengan baik dan benar sesuaidengan garis yang ditetapkan. Selama tahun 2013, Komite Audit melakukan 4 (empat) kali rapat dengan tingkat kehadiran 100%.

Uraian singkat pelaksanaan kegiatan Komite Audit pada tahun buku.Sepanjang tahun 2013, setidaknya kami telah mengadakan 4 kali pertemuan dalam rangka pelaksanaan tugas dan tanggungjawab kami sebagai Komite Audit, khususnya untuk membahas segala sesuatu yang berhubungan dengan tata kelola perusahaan,audit dan pelaporan keuangan, management risiko, audit internal dan perencanaan usaha dalam rangka membantu DewanKomisaris memantau efektifitas sistem pengendalian internal agar terhindar dari terjadinya penyimpangan dalam kegiatanoperasional baik yang disebabkan oleh faktor manusia maupun oleh adanya suatu kebijakan.

Hal hal yang memerlukan perhatian Dewan Komisaris juga menjadi bagian dari perhatian kami termasuk menelaah informasikeuangan dan ketaatan Perseroan terhadap peraturan dan perundangan yang berlaku.

Sejauh pemeriksaan kami, selama tahun 2013 ini tidak ada kejadian yang dapat memberikan pengaruh negatif yang secarasignifikan dapat merugikan Perseroan. Semua kegiatan telah berlangsung secara wajar,

Tidak ada penggantian Komite Audit selama tahun 2013, komite yang telah dibentuk, telah bekerja sama secara erat dan salingmendukung untuk kepentingan dan kemajuan Perseroan.

Tugas dan Fungsi Sekretaris Perusahaan

Salah satu tugas dan fungsi yang dijalankan oleh Sekretaris Perusahaan adalah membantu Perseroan dalam menerapkan prinsipTata kelola Perusahaan yang baik, seperti prinsip keterbukaan, akuntabilitas, tanggung jawab, dan kewajaran sesuai ketentuandan peraturan, terkait status Perseroan sebagai Perusahaan Terbuka.

PT. Mayora Indah Tbk telah memilki Sekretaris Perusahaan sejak tahun 1997.

Segala hal yang berkaitan dengan tugas dan tanggung jawab Sekretaris Perusahaan disesuaikan dengan Peraturan Otoritas JasaKeuangan. Bursa Efek Indonesia dan peraturan terkait lainnya.

Selain membantu memastikan bahwa Perseroan telah melakukan segala sesuatunya sesuai dengan peraturan yang berlaku,seperti menyampaikan pelaporan-pelaporan, mengkoordinasi pelaksanaan kewajiban Perseroan dalam melaksanakan RapatUmum Pemegang Saham baik Tahunan maupun Luar Biasa, melaksanakan Paparan Publik dan lainnya Sekretaris Perusahaanjuga harus mengikuti perkembangan yang terjadi di pasar modal, khususnya peraturan peraturan yang berlaku pasar modal.

Dengan demikian Sekretaris Perusahaan dapat memberikan masukan kepada Direksi agar segala rencana dan tindakan operasionalPerseroan sesuai dengan peraturan yang berlaku. Sekaligus juga menjadi penghubung antara Perseroan dengan badan pembuatregulasi, investor dan pihak berkepentingan lainnya.




Unit Audit Internal

Unit Audit Internal Perseroan bertugas melakukan fungsi audit untuk memastikan bahwa seluruh pekerja telah menjalankantugasnya sesuai dengan Standar Operasional yang ditetapkan oleh Perseroan, dan tidak bertentangan dengan peraturan danperundang undangan yang berlaku, sekaligus melakukan evaluasi atas sistim pengendalian internal yang dilakukan sehinggadapat memberikan saran perbaikan atau masukan agar pihak management dapat mengambil keputusan danmemberlakukan suatu kebijakan secara lebih baik.

Perseroan telah memiliki Unit Audit Internal sebelum tahun 2001 dengan sebutan Komite Internal Audit. Pada bulan Maret tahun2003, kedudukan Komite Internal Audit Perseroan diperkuat dengan adanya Piagam Audit Internal yang ditanda tangani olehDirektur Utama Perseroan dan Ketua Audit Internal. Pada tahun 2009 Piagam Audit Internal ini disempurnakan berdasarkanKeputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan Nomor : KEP-496/BL/2008 tertanggal 28 November2008 tentang Pembentukan dan Pedoman Penyusunan Piagam Unit Audit Internal.

Unit Audit Internal Perseroan dipimpin oleh seorang Kepala Unit Audit Internal yang bertanggung jawab langsung kepada DirekturUtama dan menyampaikan temuan auditnya kepada anggota direksi yang terkait, jika diperlukan disampaikan juga kepadaKomisaris, Komite Audit atau pihak yang berkepentingan lainnya.

Pada saat ini, Kepala Unit Audit Internal dijabat oleh :

HENDRA KURNIAWAN, 54 tahun

Warga Negara Indonesia. Sebelum bergabung dengan Perseroan, bergabung dengan PT. Inbisco Niagatama Semesta sejak tahun1983 hingga tahun 1990. Sejak tahun 1990 hingga 1997 membawahi operasional PT. Sinar Pangan Barat di Medan. Sejak tahun1997 hingga tahun 2001 bergabung dalam team marketing Perseroan. Menjalankan fungsi Audit Internal sejak tahun 2001 hinggasekarang

Memiliki sertifikasi dari Pusat Pelatihan Management dan berbagai program pendidikan dan pelatihan lainnya.


Saat ini team Sekretaris Perusahaan Perseroan adalah :

• Hermawan Lesmana• Andy Laurus• Junih Gunawan

Tidak ada penentuan batasan untuk masa jabatan sekretaris Perusahaan

Riwayat Hidup Singkat Seketaris Perusahaan

HERMAWAN LESMANA

Warga Negara Indonesia, 66 tahun. Menjabat sebagai Komisaris Perseroan sejak tahun 2010, sebelumnya menjabat sebagaiDirektur Keuangan Perseroan sejak tahun 1984 dan merangkap sebagai Corporate Secretary dan Investor Relation sejak tahun1990 sampai sekarang. Sebagai Direktur Penjualan PT. Inbisco Jaya dari tahun 1971 hingga 1976, juga menjabat sebagai DirekturPemasaran dan Administrasi Perseroan dari tahun 1977 hingga tahun 1985.Menjalani pendidikan pada Fakultas Ekonomi Universitas Atmajaya.

ANDY LAURUS

Warga Negara Indonesia, 52 tahun. Menjabat sebagai Corporate Secretary Perseroan sejak tahun 1995, Pada tahun 2001 s/d2007 merangkap sebagai General Manager Human Resources Corporate, sejak tahun 2009 merangkap sebagai CorporateLegal Division Head. Sebelumnya pernah menjabat sebagai manager akuntansi PT. Inbisco Niagatama Semesta pada tahun 1989s/d 1993, menjabat sebagai Kepala Divisi PT. Mayora Indah Tbk. dari tahun 1993 hingga tahun 1995.

Menyelesaikan pendidikan pada Fakultas Ekonomi Universitas Tarumanegara dan Magister Management pada UniversitasIndonusa Esa Unggul.

JUNIH GUNAWAN

Warga Negara Indonesia, 47 tahun. Bergabung Perseroan sejak tahun 1990 sebagai tenaga administrasi, kemudian pada divisipersonalia Perseroan, divisi general affair, divisi hukum, divisi keuangan dan sekretaris direksi.

Menyelesaikan pendidikan pada Fakultas Hukum Universitas Tarumanegara.



Kualifikasi sebagai Audit Internal Perseroan diantaranya adalah :

1. Memiliki integritas dan perilaku yang profesional, independen, jujur, dan obyektif dalam pelaksanaan tugasnya

2. Memiliki pengetahuan tentang peraturan perundang-undangan di bidang pasar modal dan peraturan perundang-undangan terkait lainnya

3. Wajib menjaga kerahasiaan informasi dan/atau data perusahaan terkait dengan pelaksanaan tugas dan tanggung jawabAudit Internal kecuali diwajibkan berdasarkan peraturan perundang-undangan atau penetapan/putusan pengadilan

4. Memahami prinsip-prinsip tata kelola perusahaan yang baik dan manajemen risiko

5. Bersedia meningkatkan pengetahuan, keahlian dan kemampuan profesionalismenya secara terus-menerus.

Struktur dan kedudukan unit audit internal berada langsung dibawah Direksi dan menyampaikan laporan serta mempertanggungjawabkan tugasnya langsung kepada Direktur Utama dan melaporkan hasil temuannya kepada Direktur Utama dan anggotaDireksi yang bersangkutan dengan temuan audit, bila perlu, juga melaporkan temuannya kepada Komisaris dan/atau KomiteAudit Perseroan agar dapat ditindak lanjuti untuk dilakukan perbaikan dan penyempurnaan dikemudian hari.

Tugas dan tanggung jawab Unit Audit Internal sesuai dengan yang dicantumkan dalam Piagam Unit Audit Internal diantaranyaadalah :

1. Menguji dan mengevaluasi pelaksanaan pengendalian interen dan sistem manajemen risiko sesuai dengan kebijakan perusahaan

2. Melakukan pemeriksaan dan penilaian atas efisiensi dan efektivitas di bidang keuangan, akuntansi, operasional, sumber dayamanusia, pemasaran, teknologi informasi dan kegiatan lainnya

3. Memberikan saran perbaikan dan informasi yang obyektif tentang kegiatan yang diperiksa pada semua tingkat manajemen

4. Memantau, menganalisis dan melaporkan pelaksanaan tindak lanjut perbaikan yang telah disarankan

5. Menyusun program untuk mengevaluasi mutu kegiatan audit internal yang dilakukannya

Uraian singkat pelaksanaan tugas Unit Audit Internal pada tahun buku 2013 :

Beberapa aktifitas yang dilakukan oleh Unit Audit Internal Perseroan selama tahun 2013 diantaranya adalah sebagai berikut :

1. Melaksanakan audit secara terpadu dan melaksanakan pembahasan dengan setiap unit kerja atas pengelolaan operasiperusahaan agar dapat menjadi lebih efektif, lebih efisien, dan lebih patuh terhadap Standard Operational Procedure perusahaan

2. Mengidentifikasi dan mengevaluasi risiko perusahaan untuk kepentingan pengendalian internal

3. Melakukan koordinasi dan kerjasama dengan semua pihak dalam pelaksanaan audit internal sehingga menjadi sinergi dalambidang pengawasan

4. Membantu pembuatan dan pemutakhiran Standard Operational Procedure

5. Melakukan monitoring atas tindak lanjut temuan hasil audit internal yang telah dilakukan pada tahun berjalan dan memastikanrekomendasi perbaikan telah dilaksanakan

Saat ini, Unit Audit Internal Perseroan dipimpin oleh seorang Kepala Unit Audit Internal, dibantu oleh 2 orang manager, 2 orangassisten manager, 6 orang supervisor dan 24 orang staff audit, yang setiap hari hadir dan melaksanakan tugasnya sebagaimanapekerja Perseroan lainnya.

Sistem pengendalian interen (internal control) yang diterapkan oleh perusahaan :

Untuk memberikan kepastian bahwa risiko risiko yang harus dihadapi oleh Perseroan dapat diidentifikasi dengan cepat danditangani dengan tepat, maka Dewan Komisaris dan Direksi Perseroan berkomitmen untuk menjaga sistem yang baik untukmengontrol dan melindungi investasi dan aset para pemegang sahamnya.

Secara umum, Pengendalian Intern dalam Perseroan, merupakan bagian dari masing masing sistem yang dipergunakan sebagaiprosedur dan pedoman pelaksanaan operasional perusahaan yang terintegrasi, berhubungan dan saling mendukung satu denganyang lainnya. Mencakup keefektifan operasional perusahaan, sistem data yang cepat dan akurat, serta kepatuhan terhadapprosedur dan peraturan yang diberlakukan.




Pengendalian keuangan dan operasional

Pengendalian keuangan dan operasional Perseroan diperkuat dengan adanya “Sistem dan Prosedur” yang berlaku secara umumdan harus dipatuhi oleh seluruh pekerja Perseroan serta penerapan tehknologi informasi berbasis komputer

Sistem Tekhnologi Informasi yang dimiliki oleh Perseroan memungkinkan management Perseroan mengetahui dengan segeraperkembangan dan segala perubahan yang terjadi dibidang keuangan dan operasional Perseroan agar dapat dipelajari dan dikajisecara lebih seksama untuk mendukung pengambilan keputusan, koordinasi dan kendali secepat dan setepat mungkin. Laporanlaporan per bulan juga disampaikan secara rutin kepada Direksi untuk bahan analisa.

Kepatuhan terhadap peraturan perundang undangan

Pada dasarnya mematuhi segala peraturan perundangan merupakan tangggung jawab dari seluruh pekerja Perseroan. Adalahtugas dari Direksi untuk memastikan bahwa seluruh aktifitas yang dilaksanakan oleh Perseroan telah memenuhi seluruh unsurkepatuhan terhadap peraturan perundangan undangan.

Hingga saat ini, Perseroan tidak pernah membayar pekerjanya dibawah besarnya Upah Minimum Propinsi yang ditentukan olehpemerintah, selalu memberikan hak pekerja sesuai Undang Undang Tenaga Kerja, dan sebagainya

Review atas efektivitas sistem pengendalian intern

Adalah sangat penting untuk memberlakukan penerapan sistem pengendalian intern yang efektif sebagai dasar kegiatan operasionalyang efisien, beretika dan aman untuk menjaga aset dan menghindarkan Perseroan dari kemungkinan harus menanggungkerugian.

Untuk itu Perseroan telah memiliki standar operasional prosedur yang diberlakukan dalam setiap kegiatan Perseroan untukmengantisipasi kemungkinan terjadinya kesalahan atau kecurangan dari tindakan yang menyimpang baik yang disengaja maupunyang tidak disengaja.

Beberapa kebijakan management dalam sistem pengendalian intern diantaranya adalah :

• Adanya pemisahan tugas dan wewenang yang jelas antar pekerja, namun tetap saling berhubungan dan salingmendukung dan mengoreksi satu sama lain.

• Adanya sistim yang mampu menghindari terjadinya kesalahan yang dibuat oleh pekerja baik sengaja maupun tidak disengaja

• Adanya otorisasi berjenjang terhadap suatu kegiatan

Dengan demikian keamanan dan efektifitas kegiatan Perseroan lebih terjamin.

Sistem management risiko yang diterapkan oleh Perseroan

Pada dasarnya management risiko merupakan tanggung jawab Direksi Perseroan. Direksi bertugas menentukan prinsip dasardari kebijakan management risiko secara keseluruhan, dan kebijakan yang harus diambil pada setiap kegiatan strategis, sepertirisiko mata uang asing, risiko suku bunga, risiko kredit, maupun risiko investasi atas kelebihan likuiditas.

Management risiko yang diterapkan oleh Perseroan ditunjang oleh kekuatan dan kemampuan dari pihak management dalammelakukan proses identifikasi, analisa dan evaluasi kegiatan yang berlangsung dalam Perseroan sejak suatu kegiatan tersebutdimulai, dan terus berlangsung selama periode pelaksanaannya, sehingga risiko-risiko yang mungkin muncul dapat dikendalikansecara baik.

Pelaksanaan management risiko ini telah menjadi bagian dari sistem management Perseroan dan menjadi bahan pertimbangandalam proses pengambilan keputusan oleh management, sehingga seiring dengan berlalunya waktu, selalu tercipta adanyaperbaikan berkelanjutan (continuous improvement) yang dijadikan strategi oleh Perseroan.




Gambaran umum mengenai sistem management risiko Perseroan

Setiap kegiatan suatu usaha, pasti dihadapkan pada risiko, demikian pula halnya dengan kegiatan usaha yang dilakukan olehPerseroan. Namun untuk terus bertumbuh risiko itu harus dihadapi. Dengan adanya sistem management risiko, risiko yangmungkin harus dihadapi dapat diminimalisir dan dapat diatasi tanpa harus menanggung kejadian yang tidak diinginkan secarasignifikan.

Sistem management risiko yang dijalankan oleh Perseroan dilaksanakan untuk mengelola risiko yang cenderung merugikanPerseroan baik yang disebabkan oleh faktor eksternal maupun internal, bahkan yang berasal dari sumber daya manusiayang ada.

Sistem management risiko yang dilakukan Perseroan diantaranya adalah melalui cara :

• Seleksi yang teliti dalam perekrutan pekerja• Mengasuransikan asset asset yang dimiliki oleh Perseroan• Melakukan analisa dengan cermat terhadap investasi yang dilakukan• Mempertimbangkan dengan hati hati ekspansi yang direncanakan• Memperhitungkan dengan seksama risiko keuangan Perseroan.

Jenis risiko dan cara pengelolaannya

Risiko yang dihadapi dan upaya yang dilakukan untuk mengelola risiko

Secara umum, risiko yang harus dihadapi oleh Perseroan dan Entitas Anak diantaranya adalah :

a. Risiko fluktuasi kurs atau suku bunga.Ketidakstabilan nilai tukar mata uang asing terhadap mata uang Rupiah dapat memberikan dampak ketidakpastianterhadap biaya produksi dan dalam penetapan harga jual produk Perseroan.

Hal ini disebabkan karena, meskipun sebagian besar bahan baku yang diperlukan untuk proses produksi dapat diperolehdari dalam negeri. Namun ketidak stabilan nilai tukar valuta asing terutama USD, terhadap mata uang Rupiah dapatmempengaruhi harga bahan baku produksi yang diimport atau bahan baku produksi yang dibeli di pasar lokal tetapimengikuti harga pasar internasional. Sehingga, jika terjadi perubahan nilai tukar mata uang asing yang cukupsignifikan, hal ini dapat mempengaruhi biaya Perseroan.

Namun demikian, ketidak stabilan yang mungkin terjadi ini, dapat diimbangi oleh penerimaan yang didapat olehPerseroan dari penjualan ekport.

b. Risiko Persaingan UsahaHadirnya produsen lokal baru yang memproduksi produk yang sejenis dengan produk yang dihasilkan oleh Perseroan,disamping semakin banyaknya produk import, ditengah risiko selera konsumen yang selalu ingin mencoba produkbaru dapat mengakibatkan menurunnya pangsa pasar dan pendapatan Perseroan.

c. Risiko Pasokan Bahan BakuKelangsungan proses produksi Perseroan tentunya berhubungan erat dengan kelancaran pasokan bahan baku.Gagal panen bahan baku produksi dan hambatan distribusi yang disebabkan oleh terjadinya bencana alam dapatmenggangu pasokan dan dapat melambungkan harga hasil bumi yang menjadi bahan baku produksi Perseroan.Apabila hal ini terjadi dapat menurunkan kinerja operasional dan finansial Perseroan.

d. Risiko Ketentuan Negara Lain atau Peraturan InternasionalPeraturan, diantaranya yang menyangkut ketentuan bea masuk suatu negara memberikan risiko kompetisi yang lebih ketatbagi penjualan produk Perseroan keluar negeri.

e. Risiko Kebijakan PemerintahKebijakan dalam bentuk Peraturan yang dikeluarkan oleh pemerintah yang mempengaruhi daya beli masyarakat dan besarnyabiaya produksi, transportasi dan kewajiban Perseroan, dapat berdampak pada penyerapan hasil produksi Perseroan dandapat mempengaruhi besarnya laba Perseroan.




Review atas efektifitas sistem management risiko perusahaan

Pembagian tugas yang jelas berdasarkan pemisahan kerja pada departemen berbeda berdasarkan fungsi yang berbeda,menghasilkan sistem kerja yang terintegrasi dan saling mengkoreksi sehingga terhindar dari adanyanya kemungkinan kesalahanyang dibuat oleh para pekerja.

Aset aset yang diasuransikan menghindarkan kerugian akibat kejadian yang tidak diinginkan.

Management Perseroan juga selalu melakukan analisa, menghitung dan memperhitungkan segala kemungkinan baik keuntunganmaupun kerugian dalam setiap rencana dan tindakan yang akan dilakukan, serta memformulasikan faktor peluang dengan risikountuk tujuan Perseroan agar dapat terus bertumbuh sesuai dengan target yang ditetapkan tanpa terganggu oleh hal hal merugikanyang menghambat tercapainya tujuan Perseroan.

Perkara Penting yang sedang Dihadapi

Saat ini, tidak ada perkara penting yang sedang dihadapi, baik oleh Perseroan dan Entitas Anak, anggota Dewan Komisarismaupun Direksi Perseroan yang sedang menjabat.

Informasi tentang sanksi administratif

Sepanjang tahun 2013 Perseroan telah menyampaikan laporan laporan yang diwajibkan secara tepat waktu baik kepada OtoritasJasa Keuangan maupun kepada pihak Bursa Efek Indonesia.

Namun sehubungan dengan Peraturan X.K.2 Lampiran Keputusan Ketua Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga KeuanganNo. KEP-346/BL/2011 tentang Penyampaian Laporan Keuangan Berkala Emiten atau Perusahaan Publik tertanggal 05 Juli 2011,angka 5.b, Ketentuan Penutup bahwa : Dalam hal batas waktu penyampaian Laporan Keuangan Berkala jatuh pada hari libur,maka Laporan Keuangan Berkala wajib disampaikan pada satu hari kerja berikutnya.

Berhubung akhir bulan ketiga setelah tanggal laporan keuangan tahunan tahun buku 2012, yaitu tanggal 31 Maret 2013 jatuhpada hari Minggu, maka kami menyampaikannya pada hari kerja berikutnya yaitu pada hari Senin, tanggal 01 April 2013 bersamaandengan mempublikasikannya di koran.

Melalui surat No.S-525/PM.15/2013 tertanggal 20 Desember 2013, OJK menyampaikan sanksi administratif atas keterlambatanpengumuman laporan keuangan tahunan 2012 tersebut.

Selain itu, tidak ada lagi sanksi yang dikenakan baik kepada Perseroan, Anggota Dewan Komisaris maupun Direksi Perseroanoleh otoritas pasar modal dan otoritas lainnya.

Informasi mengenai kode etik & budaya perusahaan

Kode etik perusahaan merupakan kontrol atau aturan yang di buat secara sistematik didasarkan pada prinsip-prinsip moral yangada. Karena etika perusahaan ini menyangkut hubungan antara perusahaan dengan karyawan, dan mengatur hubungan antarkaryawan, maka pada saat dibutuhkan kode etik ini bisa difungsikan sebagai alat untuk memberikan sangsi terhadap tindakanyang menyimpang.

Dengan demikian kode etik perusahaan, merupakan bagian dari budaya perusahaan, dan memberikan pengaruh dalam menjawabtantangan dan perubahan yang terjadi pada perusahaan. Budaya perusahaan pun dapat berfungsi sebagai rantai pengikat dalamproses menyamakan persepsi antar pekerja, sehingga akan menjadi satu kekuatan dalam pencapaian tujuan Perseroan.Budaya Perusahaan yang telah diterapkan, diantaranya yaitu:

• Memprioritaskan hasil produksi untuk kepuasan konsumen dan seluruh Stakeholder dengan disiplin dan dedikasi,Jujur dan Jeli, Inisiatif dan Inovatif, bertanggung jawab dan teliti.

• Senantiasa meningkatkan kwalitas Sumber Daya Manusia yang dimiliki serta membangun kerjasama untuk menjadisatu tim yang unggul dengan menjadi manusia yang DJITU, yaitu: Disiplin, Jujur, Inisiatif, Tanggung jawab dan Ulet.

• Melakukan yang terbaik sebagai gaya hidup dan berjuang untuk menjadi yang terbaik.• Terus menerus meningkatkan proses dan cara kerja untuk memuaskan seluruh pihak terkait.




Sosialisasi mengenai Kode Etik dan Budaya Perusahaan ini selalu disampaikan dan diingatkan dalam setiap kesempatan padaseluruh pekerja Perseroan.

Kode Etik dan Budaya Perusahaan ini dijalankan oleh seluruh keluarga besar Mayora dari jenjang jabatan terendah hingga jenjangjabatan tertinggi dan harus ditegakan dengan disiplin dan penuh tanggung jawab.

Uraian mengenai program kepemilikan saham oleh karyawan

Hingga saat ini Perseroan belum pernah melakukan program kepemilikan saham oleh karyawan dan/atau management.

Uraian mengenai sistem pelaporan pelanggaran (whistleblowing system)

Perseroan belum memiliki whistleblowing system, namun Perseroan terbuka untuk menerima masukan dari semua pihak yangbertujuan memberikan kontrol dan mencegah terjadinya penyimpangan yang merugikan baik disampaikan secara langsungmaupun tidak langsung.

Secara umum, siapapun dapat mengirimkan informasi melalui email ke [email protected].



Annual Report 2013 39

Tanggung jawab Sosial Perusahaan atau Corporate Social Responsibility (CSR) diwujudkan oleh Perseroan sebagai bentuktanggung jawab terhadap seluruh pemangku kepentingan Perseroan, baik konsumen, karyawan, pemegang saham, komunitasmaupun lingkungan.

Dalam bidang praktik ketenaga kerjaan, Perseroan menyediakan pelayanan kesehatan disetiap lokasi pabrik dan mengikutsertakan seluruh pekerja dalam program BPJS (Badan Penyelenggara Jaminan Sosial) Ketenaga Kerjaan dan BPJS Kesehatan.

Dalam bidang keselamatan kerja Perseroan memiliki Safety Officer yang telah mendapat sertifikasi SMK3, yaitu Sistem ManagementKesehatan dan Keselamatan Kerja yang bertugas memastikan bahwa Patroli K3 telah dilaksanakan setiap saat, Pemeriksaanjalur hidran telah dilakukan sesuai jadwalnya, pemeriksaan fire alarm telah dijalankan sesuai waktunya, dan Perseroan jugamemiliki ijin pengoperasian bagi alat alat yang digunakan seperti : ijin penggunaan ketel uap, ijin penggunaan bejana tekan, ijinpenggunaan alat angkat dan alat angkut, serta lainnya. Melengkapi setiap lokasi pabrik dengan fasilitas PemadamKebakaran, memiliki Hydrant System, dan sebagainya

Juga melakukan perawatan rutin terhadap semua fasilitas dan peralatan kerja yang digunakan.

Perseroan tidak pernah melakukan diskriminasi pada tenaga kerja. Dalam segala hal, semua pekerja mempunyai kesempatanyang sama sesuai peraturan yang ada, tanpa membedakan gender, suku, agama maupun ras.

Disamping itu, Perseroan juga memberikan lapangan pekerjaan bagi masyarakat sekitar lokasi pabrik. Perseroan berupaya untukmengembangkan kwalitas kesadaran masyarakat untuk menjaga kesehatan melalui kebersihan dan kesehatan lingkungan masingmasing, termasuk dalam kegiatan pelestarian lingkungan.

Bentuk donasi lain yang diberikan oleh Perseroan adalah pemberian bea siswa kepada anak anak yang membutuhkan, danmembantu para korban bencana. Perseroan juga berpartisipasi aktif dalam setiap kegiatan keagamaan dan kegiatan pentinglain yang diselenggarakan di lingkungan Perseroan.

Jumlah biaya yang dikeluarkan oleh Perseroan selama tahun 2013 dalam kegiatan kegiatan ini tidak lebih dari satu milyard Rupiah

Tanggung Jawab Produk

Tanggung Jawab Perseroan terhadap produk yang dihasilkan sudah dimulai sejak bahan baku baru tiba dan belum diterima olehpersonil penyimpanan/gudang bahan baku Perseroan dengan cara melakukan uji laboratorium terhadap bahan baku yang akanditerimanya. Setelah hasil uji laboratorium memastikan bahwa bahan baku yang akan diterima telah sesuai dengan persyaratanyang ditentukan, baru bahan baku tersebut diterima dan disimpan didalam gudang penyimpanan bahan baku.

Selama proses produksi, team pengawas mutu, secara periodik melakukan uji laboratorium untuk memastikan bahwa baranghasil produksi telah dibuat berdasarkan ketentuan dan memiliki kwalitas yang diwajibkan.

Semua ketentuan tersebut telah diajarkan kepada setiap karyawan sejak pertama kali diterima sebagai karyawan Perseroan.Adalah suatu keharusan bagi karyawan memberikan prioritas kerja untuk kepuasan konsumen. Untuk itu Perseroan mempraktekan5 R ( Ringkas, Rapih, Resik, Rawat, Rajin ), GMP ( Good Manufacturing Practices ), Hygiene & Sanitary (bersertifikat), Halal(bersertifikat dari MUI), ISO 9001:2008 (bersertifikat) dan ISO 22000: 2005 (bersertifikat).

Penanggulangan atas pengaduan konsumen

Untuk menampung masukan dari konsumen, dalam setiap kemasan produk yang dijual, Perseroan selalu mencantumkan alamatpengaduan konsumen, yaitu : [email protected]

TANGGUNG JAWAB SOSIAL PERUSAHAAN

Halaman Ini sengaja dikosongkan



PRODUK-PRODUK PERSEROAN

Halaman ini sengaja dikosongkanThis page was intentionally left blank

PT MAYORA INDAH Tbk DAN ENTITAS ANAKCatatan atas Laporan Keuangan KonsolidasianUntuk Tahun-tahun yang berakhir31 Desember 2013 dan 2012(Angka – angka Disajikan dalam Rupiah, kecualiDinyatakan Lain)

PT MAYORA INDAH Tbk AND ITS SUBSIDIARIESNotes to Consolidated Financial Statements

For the Years EndedDecember 31, 2013 and 2012

(Figures are Presented in Rupiah, unlessOtherwise Stated)

- 6 -

1. Umum 1. General

a. Pendirian dan Informasi Umum a. Establishment and General Information

PT Mayora Indah Tbk (Perusahaan) didirikandengan Akta No. 204 tanggal 17 Pebruari1977 dari Poppy Savitri Parmanto, S.H.,pengganti dari Ridwan Suselo, S.H., notarisdi Jakarta. Akta pendirian ini disahkan olehMenteri Kehakiman Republik Indonesiadalam Surat Keputusan No. Y.A.5/5/14tanggal 3 Januari 1978 serta diumumkandalam Berita Negara Republik IndonesiaNo. 39 tanggal 15 Mei 1990, TambahanNo. 1716. Anggaran Dasar Perusahaan telahmengalami beberapa kali perubahan, yangterakhir dengan Akta No. 15 tanggal27 Oktober 2008 dari Saifuddin Arief, S.H.,M.H., notaris di Tangerang, mengenaiperubahan Anggaran Dasar Perusahaanuntuk menyesuaikan dengan Undang-Undang Republik Indonesia No. 40 Tahun2007 tentang Perseroan Terbatas.Perubahan Anggaran Dasar Perusahaan initelah disahkan oleh Menteri Hukum dan HakAsasi Manusia Republik Indonesia dalamSurat Keputusan No. AHU 29391.AH.01.02.Tahun 2009 tanggal 30 Juni 2009 sertadiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 15 tanggal 19 Pebruari 2010,Tambahan No. 1690 tahun 2010.

PT Mayora Indah Tbk (the Company) wasestablished based on Notarial Deed No. 204dated February 17, 1977 of Poppy SavitriParmanto, S.H., substitute of RidwanSuselo, S.H., public notary in Jakarta.The Deed of Establishment was approved bythe Minister of Justice of the Republic ofIndonesia in his Decision LetterNo. Y.A.5/5/14 dated January 3, 1978,and was published in State Gazette ofthe Republic of Indonesia No. 39 datedMay 15, 1990, Supplement No. 1716.The Company’s Articles of Association havebeen amended several times, most recentlyby Notarial Deed No. 15 datedOctober 27, 2008 of Saifudin Arief, S.H.,public notary in Tangerang, concerning therevisions in the Company’s Articles ofAssociation to be in accordance with theprovisions of Republic of Indonesia LawNo. 40/2007 regarding Limited LiabilityCompany. The revisions in the Company’sArticles of Association were approved by theMinister of Law and Human Rights of theRepublic of Indonesia in his Decision LetterNo. AHU-29391.AH.1.02, datedJune 30, 2009, and was published in StateGazette of the Republic of Indonesia No. 15dated February 19, 2010, SupplementNo. 1690.

Sesuai dengan pasal 3 Anggaran DasarPerusahaan, ruang lingkup kegiatanPerusahaan adalah menjalankan usahadalam bidang industri, perdagangan sertaagen/perwakilan. Saat ini Perusahaanmenjalankan bidang usaha industrimakanan, kembang gula dan biskuit.Perusahaan menjual produknya di pasarlokal dan luar negeri.

In accordance with article 3 of theCompany's Articles of Association, the scopeof its activities is to engage in manufacturing,trading and agency. At present, theCompany is engaged in the manufacture offood, candies and biscuits. The Companysells its products both in domestic andforeign markets.

Perusahaan memulai usahanya secarakomersial pada bulan Mei 1978. Kantorpusat Perusahaan terletak di GedungMayora, Jl. Tomang Raya No. 21-23,Jakarta, sedangkan pabrik Perusahaanterletak di Tangerang dan Bekasi.

The Company started commercial operationsin May 1978. Its head office is located atGedung Mayora, Jl.Tomang Raya No. 21-23Jakarta, while its factories are located inTangerang and Bekasi.





- -7

b. Penawaran Umum Efek dan ObligasiPerusahaan

b. Public Offering of Shares and Bonds

Penawaran Umum Saham Shares Offering

Pada tanggal 25 Mei 1990 Perusahaanmemperoleh persetujuan dari MenteriKeuangan Republik Indonesia* dengan SuratKeputusan No. SI-109/SHM/MK.10/1990untuk melakukan penawaran umum atas3.000.000 saham Perusahaan dengan nilainominal Rp 1.000 per saham dan ditawarkanseharga Rp. 9.300 per saham kepadamasyarakat dan telah dicatatkan pada BursaEfek Indonesia pada tanggal 4 Juli 1990.

On May 25, 1990, the Company obtainedthe Notice of Effectivity from the Minister ofFinance of the Republic of Indonesia* in hisLetter No. SI-109/SHM/MK.10/1990 for itsoffering to the public of 3,000,000 shares atRp 1,000 per share and offered for Rp 9,300per share. On July 4, 1990, all of theseshares were listed in the Indonesia StockExchange.

Pada tanggal 16 Oktober 1992, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBadan Pengawas Pasar Modal (Bapepam)(sekarang Badan Pengawas Pasar Modaldan Lembaga Keuangan atau Bapepam danLK)* dengan surat No. S-1710/PM/1992untuk melakukan penawaran umum terbatasatas 63.000.000 saham Perusahaan kepadapemegang saham dan telah dicatatkan padaBursa Efek Indonesia.

On October 16, 1992, the Company obtainedthe Notice of Effectivity of Share RegistrationNo. S-1710/PM/1992 from the Chairman ofthe Capital Market Supervisory Agency(Bapepam) (currently the Capital Market andFinancial Institutions Supervisory Agency orBapepam-LK)* for its rights issue of63,000,000 shares to the stockholders,which were listed in the Indonesia StockExchange on December 30, 1992.

Pada tanggal 7 Pebruari 1994, Perusahaanmemperoleh pernyataan efektif dari KetuaBapepam (sekarang Bapepam dan LK)*dengan surat No. S-219/PM/1994 untukmelakukan penawaran umum terbatas atas24.570.000 saham Perusahaan kepadapemegang saham dan telah dicatatkan padaBursa Efek Indonesia pada tanggal 1 Maret1994.

On February 7, 1994, the Company obtainedthe Notice of Effectivity of Share RegistrationNo. S-219/PM/1994 from the Chairman ofthe Bapepam (currently Bapepam-LK)* forits limited public offering of 24,570,000shares to the stockholders, which werelisted in the Indonesia Stock Exchange onMarch 1, 1994.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,seluruh saham Perusahaan masing-masingatau sejumlah 894.347.989 dan 766.584.000saham telah tercatat pada Bursa EfekIndonesia.

As of December 31, 2013 and 2012, all ofthe Company’s shares totaling to894,347,989 and 766,584,000 shares,respectively, are listed in the Indonesia StockExchange.

Penawaran Umum Obligasi dan SukukMudharabah

Bonds Sukuk Mudharabah Offering

Pada tanggal 28 Mei 2008, Perusahaanmendapatkan pernyataan efektif dari KetuaBapepam dan LK* dengan suratNo. S-3287/BL/2008 atas Penawaran UmumObligasi Mayora Indah III Tahun 2008Dengan Tingkat Suku Bunga Tetap sebesar13,75% per tahun dengan jumlahkeseluruhan sebesar Rp 100.000.000.000dan Sukuk Mudharabah I Mayora IndahTahun 2008 dengan pendapatan bagi hasilsebesar Rp 27.500.000.000 per tahundengan jumlah keseluruhan sebesarRp 200.000.000.000. Obligasi Mayora IndahIII ini telah dilunasi seluruhnya pada saatjatuh tempo tanggal 5 Juni 2013.

On May 28, 2008, the Company obtained theNotice of Effectivity of Bond RegistrationNo. S-3287/BL/2008 from the Chairman ofthe Bapepam-LK* for the Public Offering ofMayora Indah III Year 2008 Bonds withfixed interest rate of 13.75% per annumtotaling to Rp 100,000,000,000 andSukuk Mudharabah I Mayora Indah Year2008 with income sharing to holders ofRp 27,500,000,000 per annum totaling toRp 200,000,000,000. These Mayora Indah IIIYear 2008 Bonds and Sukuk Mudharabah IMayora Indah Year 2008 have matured andwere fully paid on June 5, 2013.





- -8

Pada tanggal 9 Mei 2012, Perusahaanmendapatkan pernyataan efektif dariKetua Bapepam dan LK* dengan suratNo. SS-03399/BEI.PPS/05-2012 atasPenawaran Umum Obligasi Mayora Indah IVTahun 2012 Dengan Tingkat SukuBunga Tetap sebesar 8,50% per tahundengan jumlah keseluruhan sebesarRp 750.000.000.000 dan Sukuk MudharabahII Mayora Indah Tahun 2012 denganpendapatan bagi hasil sebesarRp 20.625.000.000 per tahun dengan jumlahkeseluruhan sebesar Rp 250.000.000.000.

On May 9, 2012, the Company obtained theNotice of Effectivity of Bond RegistrationNo. SS-03399/BEI.PPS/05-2012 from theChairman of the Bapepam-LK* for the PublicOffering of Mayora Indah IV Year 2012 Bondswith fixed interest rate of 8.50% per annumtotaling to Rp 750,000,000,000 andSukuk Mudharabah II Mayora Indah Year2012 with income sharing to holders ofRp 20,625,000,000 per annum totaling toRp 250,000,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2013, seluruhobligasi dan Sukuk Mudharabah Perusahaansebesar Rp 1.000.000.000 telah tercatat diBursa Efek Indonesia.

As of December 31, 2013, the Company’soutstanding bonds and Sukuk Mudharabahtotaling to Rp 1,000,000,000 are listed in theIndonesia Stock Exchange.

c. Entitas Anak yang Dikonsolidasikan c. Consolidated Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,entitas anak yang dikonsolidasikan termasukpersentase kepemilikan Perusahaan adalahsebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, thesubsidiaries which were consolidated,including the respective percentages ofownership held by the Company, are asfollows:

TahunOperasi

Komersial/Start of Persentase Pemilikan/

Domisili/ Jenis Usaha/ Commercial Percentage of Ownership

Domicile Nature of Business Operations 2013 2012

Rp Rp

Kepemilikan langsung/Direct Ownership:

PT Sinar Pangan Barat (SPB) Medan Industri makanan olahan /Food processing industry 1991 21.393.930.080 21.211.801.983

PT Sinar Pangan Timur (SPT) Surabaya Industri makanan olahan /Food processing industry 1992 98.962.834.475 97.651.928.695

Mayora Nederland B.V. Belanda / Jasa keuangan /

Netherlands Financial services 1996 477.813.003 364.453.327

PT Torabika Eka Semesta (TES) Tangerang Industri pengolahan kopi bubuk dan

instan /

Processing of coffee powder andinstant coffee 1990 3.751.529.415.407 3.030.844.058.007

Kepemilikan tidak langsung/Indirect Ownership :

Kepemililkan melalui/Ownership through:

PT Torabika Eka Semesta (TES)

PT Kakao Mas Gemilang (KMG) Tangerang Industri pengolahan biji kakao /

Processing of cacao beans 1985 582.128.176.002 634.853.835.764

100

100

96,23

92,38

Jumlah Aset (Sebelum Eliminasi)/Total Assets (Before Elimination)

Entitas anak / Subsidiaries 2013 dan/and 2012

100

*) Sejak tanggal 31 Desember 2012, fungsi, tugas dan wewenang kegiatan jasa keuangan di sektor pasar modal,perasuransian, dana pensiun, lembaga pembiayaan dan lembaga jasa keuangan lainnya beralih dari MenteriKeuangan dan Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (Bapepam dan LK) ke Otoritas JasaKeuangan (OJK)/Starting December 31, 2012, the functions, duties and authorities of regulating and monitoring the financial serviceactivities in capital market sector, insurance, pension fund, multi-finance, and other financial services weretransferred from the Minister of Finance, and the Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency(Bapepam-LK) to the Financial Services Authority (OJK).





- -9

d. Dewan Komisaris, Direktur dan Karyawan d. Board of Commissioners, Directors andEmployees

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,susunan pengurus Perusahaan berdasarkanRapat Umum Luar Biasa Pemegang Sahamyang diadakan tanggal 26 September 2013yang didokumentasikan dalam Akta No. 29dari Periasman Effendi, S.H., MH. notaris diTangerang, adalah sebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, basedon a resolution during the ExtraordinaryStockholders’ Meeting held on September 26,2013, as documented in Notarial Deed No. 29of Periasman Effendi, S.H., public notary inTangerang, the Company’s managementconsists of the following:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Komisaris Utama : Jogi Hendra Atmadja President CommissionerKomisaris : Hermawan Lesmana

Gunawan AtmadjaCommissioners

Komisaris Independen : Ramli SetiawanSuryanto Gunawan

Independent Commissioners

Direktur Directors

Direktur Utama : Andre Sukendra Atmadja President DirectorDIrektur : Hendarta Atmadja Directors

Wardhana AtmadjaHendrik PolisarMulyono Nurlimo

Sebagai perusahaan publik, Perusahaantelah memiliki Komisaris Independen danKomite Audit yang diwajibkan oleh BapepamLK (sekarang Otoritas Jasa Keuangan/OJK).Komite Audit Perusahaan terdiri dari tigaorang anggota, dimana Ramli Setiawan yangmenjabat sebagai Komisaris Independenjuga menjadi Ketua Komite Audit.

As a publicly listed company, the Companyhas an Independent Commissioner andan Audit Committee as required by BapepamLK (currently the Financial ServicesAuthority). The Company’s Audit Committeeconsists of three (3) members, RamliSetiawan, who is an IndependentCommissioner, also acts as the Chairman ofthe Audit Committee.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,susunan Komite Audit Perusahaan adalahsebagai berikut:

As of December 31, 2013 and 2012, theCompany’s Audit Committee consists of thefollowing:

Ketua : Ramli Setiawan ChairmanAnggota : Lenny Halim Members

Yuyun Susanty

Perusahaan telah membentuk Unit AuditInternal, dimana Hendra Kurniawanmenjabat sebagai Kepala Unit Audit Internalyang bertanggung jawab langsung kepadaDirektur Utama.

The Company has established an internalaudit division, wherein Hendra Kurniawan,who acts as the Head of Internal AuditDivision, is reporting to the PresidentDirector.

Personel manajemen kunci Perusahaan danentitas anak terdiri dari Komisaris, Direksi,Senior Manajer dan General Manajer.

Key management personnel of the Companyand its subsidiaries consist ofCommissioners, Directors, Senior Managersand General Managers.

Jumlah rata-rata karyawan Perusahaanadalah 7.790 (tidak diaudit) karyawan tahun2013 dan 5.363 (tidak diaudit) karyawantahun 2012.

The Company had an average total numberof employees of 7,790 (unaudited) in 2013and 5,363 (unaudited) in 2012.





- -10

Jumlah karyawan entitas anak rata-rata(tidak diaudit) adalah sebagai berikut:

Total average total number of employees ofthe subsidiaries (unaudited) follows:

2013 2012

Kepemilikan langsung/Direct Ownership :

PT Torabika Eka Semesta (TES) 1.476 1.596PT Sinar Pangan Timur (SPT) 1 1PT Sinar Pangan Barat (SPB) - 4Mayora Nederland B.V - -

Kepemilikan tidak langsung/Indirect Ownership :

Kepemililkan melalui/Ownership through :PT Torabika Eka Semesta (TES)

PT Kakao Mas Gemilang (KMG) 327 225

Jumlah gaji dan tunjangan yang dibayarkepada komisaris dan direksi Perusahaanmasing-masing sebesar Rp 21.821.794.898tahun 2013, Rp 14.153.747.360 tahun 2012.

The aggregate salaries and benefitspaid to or accrued by the Company for allcommissioners and directors amounted toRp 21,821,794,898 and Rp 14,153,747,360in 2013 and 2012, respectively.

Laporan keuangan konsolidasian PT MayoraIndah Tbk dan entitas anak (selanjutnyadisebut Grup) untuk tahun yang berakhir31 Desember 2013 telah diselesaikan dandiotorisasi untuk terbit oleh Direksi padatanggal 26 Maret 2014, kecuali untukCatatan 37 yang tertanggal 30 April 2014,dan Direksi bertanggung jawab ataspenyusunan dan penyajian laporankeuangan konsolidasian tersebut.

The consolidated financial statements ofPT Mayora Indah Tbk and its subsidiaries(the Group) for the year ended December31, 2013 were completed and authorized forissuance on March 26, 2014, except as toNote 37 which is as of April 30, 2014, by theCompany’s Directors who are responsible forthe preparation and presentation of theconsolidated financial statements.

2. Iktisar Kebijakan Akuntansi dan PelaporanKeuangan Penting

2. Summary of Significant Accounting andFinancial Reporting Policies

a. Dasar Penyusunan dan PengukuranLaporan Keuangan Konsolidasian

a. Basis of Consolidated FinancialStatements Preparation andMeasurement

Laporan keuangan konsolidasian disusundengan menggunakan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia, meliputi pernyataandan interpretasi yang diterbitkan oleh DewanStandar Akuntansi Keuangan IkatanAkuntan Indonesia dan Peraturan PeraturanNo. VIII.G.7 tentang “Penyajian danPengungkapan Laporan Keuangan Emitenatau Perusahaan Publik”, LampiranKeputusan Ketua Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan (sekarangOtoritas Jasa Keuangan/OJK) No. Kep-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012. Sepertidiungkapkan dalam Catatan-catatan terkaitdi bawah ini, beberapa standar akuntansitelah direvisi dan diterbitkan, diterapkanefektif tanggal 1 Januari 2013.

The consolidated financial statements havebeen prepared in accordance withIndonesian Financial Accounting Standards(“SAK”), which comprise the Statements andInterpretations issued by the Board ofFinancial Accounting Standards of theIndonesian Institute of Accountants andRegulation No. VIII.G.7 regarding“Presentation and Disclosures of PublicCompanies’ Financial Statements” includedin the Appendix of the Decree of theChairman of the Capital Market andFinancial Institution Supervisory Agency(currently the Financial Services Authority)No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012.Such consolidated financial statements arean English translation of the Group’sstatutory report in Indonesia.





- -11

Laporan keuangan konsolidasian disusunsesuai dengan Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (PSAK) No. 1 (Revisi2009), “Penyajian Laporan Keuangan”.Manajemen telah mematuhi seluruhketentuan yang dipersyaratkan dalam PSAKyang berlaku terhadap Grup.

The consolidated financial statements areprepared in accordance with the Statement ofFinancial Accounting Standard (“PSAK”) No.1 (Revised 2009), “Presentation of FinancialStatements”.

Dasar pengukuran laporan keuangankonsolidasian ini adalah konsep biayaperolehan (historical cost), kecuali beberapaakun tertentu disusun berdasarkanpengukuran lain, sebagaimana diuraikandalam kebijakan akuntansi masing-masingakun tersebut. Laporan keuangankonsolidasian ini disusun dengan metodeakrual, kecuali laporan arus kaskonsolidasian.

The measurement basis used is thehistorical cost, except for certain accountswhich are measured on the bases describedin the related accounting policies. Theconsolidated financial statements, except forthe consolidated statements of cash flows,are prepared under the accrual basis ofaccounting.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsungdengan mengelompokkan arus kas dalamaktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flowsare prepared using the direct method withclassifications of cash flows into operating,investing and financing activities.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianuntuk tahun yang berakhir 31 Desember2013 adalah konsisten dengan kebijakanakuntansi yang diterapkan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianuntuk tahun yang berakhir tanggal31 Desember 2012.

The accounting policies adopted in thepreparation of the consolidated financialstatements for the year endedDecember 31, 2013 are consistent withthose adopted in the preparation of theconsolidated financial statements for theyear ended December 31, 2012.

Mata uang pelaporan yang digunakan dalampenyusunan laporan keuangan konsolidasianadalah mata uang Rupiah (Rp).

The reporting currency used in thepreparation of the consolidated financialstatements is the Indonesian Rupiah(Rupiah), which is also the functionalcurrency of the Company.

b. Prinsip Konsolidasi b. Principles of Consolidation

Laporan keuangan konsolidasian meliputilaporan keuangan Perusahaan dan entitasanak sebagaimana diungkapkan padaCatatan 1c.

The consolidated financial statementsinclude the accounts of the Company andSubsidiaries mentioned in Note 1c.

Seluruh transaksi antar perusahaan, saldoakun dan laba atau rugi yang belumdirealisasi dari transaksi antar entitas telahdieliminasi.

Inter-company transactions, balances andunrealized gains or losses on transactionsbetween Group’s companies are eliminated.





- -12

Entitas anak dikonsolidasikan secara penuhsejak tanggal akuisisi, yaitu tanggalPerusahaan memperoleh pengendalian,sampai dengan tanggal Perusahaankehilangan pengendalian. Pengendaliandianggap ada ketika Perusahaan memilikisecara langsung atau tidak langsung melaluientitas anak, lebih dari setengah kekuasaansuara entitas, kecuali dalam keadaan yangjarang dapat ditunjukkan secara jelas bahwakepemilikan tersebut tidak diikuti denganpengendalian. Dalam kondisi tertentu,pengendalian juga ada ketika terdapat:

Subsidiaries are fully consolidated from thedate of acquisitions, being the date on whichthe Company obtained control, and continueto be consolidated until the date such controlceases. Control is presumed to exist if theCompany owns, directly or indirectly throughanother subsidiary, more than half of thevoting power of an entity unless, inexceptional circumstances, it can be clearlydemonstrated that such ownership does notconstitute control. Control also exists undercertain circumstances when there is:

a. kekuasaan yang melebihi 50% haksuara sesuai perjanjian dengan investorlain;

a. power over more than 50% of thevoting rights by virtue of an agreementwith other investors;

b. kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional entitasberdasarkan anggaran dasar atauperjanjian;

b. power to govern the financial andoperating policies of the entity under astatute or an agreement;

c. kekuasaan untuk menunjuk ataumengganti sebagian besar dewandireksi dan dewan komisaris atau organpengatur setara dan mengendalikanentitas melalui dewan atau organtersebut; atau

c. power to appoint or remove themajority of the members of the board ofdirectors or equivalent governing bodyor control of the entity is by that boardor body; or

d. kekuasaan untuk memberikan suaramayoritas pada rapat dewan direksiatau organ pengatur setara danmengendalikan entitas melalui direksiatau organ tersebut.

d. power to cast the majority of votes atmeeting of the board of directors orequivalent governing body and controlof the entity is by that board a body.

Rugi entitas anak yang tidak dimiliki secarapenuh diatribusikan pada Kepentingan NonPengendali (KNP) bahkan jika hal inimengakibatkan KNP mempunyai saldodefisit.

Losses of a non-wholly owned subsidiary areattributed to the non-controlling interests(NCI) even if that results in a deficit balance.

Jika kehilangan pengendalian atas suatuentitas anak, maka Perusahaan dan anakperusahaan :

In case of loss of control over a subsidiary,the Company and/or its subsidiaries :

menghentikan pengakuan aset(termasuk setiap goodwill) dan liabilitasentitas anak;

derecognizes the assets (includinggoodwill) and liabilities of the subsidiary;

menghentikan pengakuan jumlahtercatat setiap KNP;

derecognizes the carrying amount of anyNCI;

menghentikan pengakuan akumulasiselisih penjabaran, yang dicatat diekuitas, bila ada;

derecognizes the cumulative translationdifferences, recorded in equity, if any;

mengakui nilai wajar pembayaran yangditerima;

recognizes the fair value of theconsideration received;





- -13

mengakui setiap sisa investasi pada nilaiwajarnya;

recognizes the fair value of anyinvestment retained;

mengakui setiap perbedaan yangdihasilkan sebagai keuntungan ataukerugian dalam laporan laba rugi; dan

recognizes any surplus or deficit in profitor loss; and

mereklasifikasi bagian induk ataskomponen yang sebelumnya diakuisebagai pendapatan komprehensif kelaporan laba rugi, atau mengalihkansecara langsung ke saldo laba.

reclassifies the parent’s share ofcomponents previously recognized inother comprehensive income to profit orloss or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba ataurugi dan aset neto dari anak-entitas anakperusahaan yang tidak dapat diatribusikansecara langsung maupun tidak langsungoleh Perusahaan, yang masing-masingdisajikan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian dan dalamekuitas pada laporan posisi keuangankonsolidasian, terpisah dari bagian yangdapat diatribusikan kepada pemilik entitasperusahaan.

NCI represents the portion of the profit or lossand net assets of the subsidiaries attributableto equity interests that are not owned directlyor indirectly by the Company, which arepresented in the consolidated statements ofcomprehensive income and under the equitysection of the consolidated statements offinancial position, respectively, separatelyfrom the corresponding portion attributable tothe owners of the Company.

Transaksi dengan KNP yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendaliandicatat sebagai transaksi ekuitas. Selisihantara nilai wajar imbalan yang dialihkandengan bagian relatif atas nilai tercatat asetbersih entitas anak yang diakuisisi dicatat diekuitas. Laba atau rugi dari pelepasankepada KNP juga dicatat di ekuitas.

Transactions with NCI that do not result inloss of control are accounted for as equitytransactions. The difference between the fairvalue of any consideration paid and therelevant share acquired of the carrying valueof net assets of the subsidiary is recorded inequity. Gains or losses on disposals to NCIare also recorded in equity.

c. Penjabaran Mata Uang Asing c. Foreign Currency Translation

Mata Uang Fungsional dan Pelaporan Functional and Reporting Currencies

Akun-akun yang tercakup dalam laporankeuangan setiap entitas dalam Grup diukurmenggunakan mata uang dari lingkunganekonomi utama dimana entitas beroperasi(mata uang fungsional).

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s companies aremeasured using the currency of the primaryeconomic environment in which the entityoperates (the functional currency).

Transaksi dan Saldo Transactions and Balances

Transaksi dalam mata uang asingdijabarkan kedalam mata uang fungsionalmenggunakan kurs pada tanggal transaksi.Laba atau rugi selisih kurs yang timbul daripenyelesaian transaksi dan dari penjabaranpada kurs akhir tahun atas aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing diakuidalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian. Aset non moneter yang diukurpada nilai wajar dijabarkan menggunakannilai tukar pada tanggal yang telahditentukan. Selisih penjabaran akun ekuitasdan akun non-moneter serupa yang diukurpada nilai wajar diakui dalam komponen labarugi.

Foreign currency transactions are translatedinto the functional currency using theexchange rates prevailing at the dates of thetransactions. Foreign exchange gains andlosses resulting from the settlement of suchtransactions and from the translation at yearend exchange rates of monetary assets andliabilities denominated in foreign currenciesare recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income. Nonmonetary assets that are measured at fairvalue are translated using the exchange rateat the date that the fair value wasdetermined.





- -14

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,kurs konversi yakni kurs tengah BankIndonesia, yang digunakan adalah sebagaiberikut:

As of December 31, 2013 and 2012, theconversion rates used by the Group were themiddle rates of Bank Indonesia as follows:

2013 2012

1 GBP 20.097 15.579 1 Great Britain Poundsterling (GBP)1 Euro (EUR) 16.821 12.810 1 Euro (EUR)1 Swiss Franc (CHF) 13.732 10.597 1 Swiss Franc (CHF)1 Dolar Amerika Serikat (USD) 12.189 9.670 1 United States Dollar (USD)1 Dolar Australia (AUD) 10.876 10.025 1 Australian Dollar (AUD)1 Dolar Singapura (SGD) 9.628 7.907 1 Singapore Dollar (SGD)1 Ringgit Malaysia (MYR) 3.708 3.160 1 Malaysian Ringgit (MYR)1 Yuan China (CNY) 1.999 1.537 1 Chinese Yuan (CNY)1 Yen Jepang (JPY) 116 112 1 Japanese Yen (JPY)

Kelompok usaha Grup Group Companies

Hasil usaha dan posisi keuangan darikelompok usaha Grup yang memiliki matauang fungsional yang berbeda dengan matauang pelaporan, dijabarkan pada mata uangpelaporan sebagai berikut:

The results and financial position of all theGroup companies that have a functionalcurrency different from the reportingcurrency are translated into the reportingcurrency as follows:

a. aset dan liabilitas dari setiap laporanposisi keuangan yang disajikan,dijabarkan pada kurs penutup padatanggal laporan posisi keuangan;

a. assets and liabilities for each statementof financial position presented aretranslated at the closing rate at the dateof that statement of financial position;

b. penghasilan dan beban untuk setiaplaporan laba rugi dijabarkanmenggunakan kurs rata-rata; dan

b. income and expenses for eachstatement of income are translated ataverage exchange rates; and

c. seluruh selisih kurs yang timbul diakuidalam pendapatan komprehensif lain.

c. all resulting exchange differences arerecognized as a separate component ofequity.

d. Transaksi dengan Pihak-pihak Berelasi d. Transactions with Related Parties

Pihak berelasi adalah orang atau entitasyang mempunyai relasi dengan Grup:

A related party is a person or entity that isrelated to the Group:

a. Orang atau anggota keluarga terdekatmempunyai relasi dengan Grup jikaorang tersebut:

a. A person or a close member of thatperson's family is related to the Group ifthat person:

(i) memiliki pengendalian ataupengendalian bersama atas Grup;

(i) has control or joint control overthe Group;

(ii) memiliki pengaruh signifikan atasGrup; atau

(ii) has significant influence over theGroup; or

(iii) personil manajemen kunci Grupatau entitas induk Perusahaan.

(iii) is a member of the keymanagement personnel of thereporting entity or of a parent ofthe Group.





- -15

b. Suatu entitas berelasi dengan Grup jikamemenuhi salah satu hal berikut:

b. An entity is related to the Group if anyof the following conditions applies:

(i) Entitas dan Grup adalah anggotadari kelompok usaha yang sama.

(i) The entity and the Group aremembers of the same group.

(ii) Satu entitas adalah entitasasosiasi atau ventura bersamadari entitas lain (atau entitasasosiasi atau ventura bersamayang merupakan anggota suatukelompok usaha, yang manaentitas lain tersebut adalahanggotanya).

(ii) One entity is an associate or jointventure of the other entity (or anassociate or joint venture of amember of a group of which theother entity is a member).

(iii) Kedua entitas tersebut adalahventura bersama dari pihak ketigayang sama.

(iii) Both entities are joint ventures ofthe same third party.

(iv) Satu entitas adalah venturabersama dari entitas ketiga danentitas yang lain adalah entitasasosiasi dari entitas ketiga.

(iv) One entity is a joint venture of athird entity and the other entity isan associate of the third entity.

(v) Entitas tersebut adalah suatuprogram imbalan pascakerjauntuk imbalan kerja dari Grupatau entitas yang terkait denganGrup. Jika Grup adalah entitasyang menyelenggarakan programtersebut, maka entitas sponsorjuga berelasi dengan Grup.

(v) The entity is a post-employmentdefined benefit plan for the benefitof employees of either the Groupor an entity related to the Group.If the Group is itself such a plan,the sponsoring employers arealso related to the Group.

(vi) Entitas yang dikendalikan ataudikendalikan bersama oleh orangyang diidentifikasi dalam huruf (a).

(vi) The entity is controlled or jointlycontrolled by a person identifiedin (a).

(vii) Orang yang diidentifikasi dalamhuruf (a) (i) memiliki pengaruhsignifikan atas entitas ataumerupakan personil manajemenkunci entitas (atau entitas indukdari entitas).

(vii) A person identified in (a) (i) hassignificant influence over theentity or is a member of the keymanagement personnel of theentity (or of a parent of the entity).

Semua transaksi dengan pihak berelasi, baikyang dilakukan dengan atau tidak dengan,persyaratan dan kondisi yang sama denganpihak ketiga diungkapkan dalam laporankeuangan konsolidasian.

All transactions with related parties, whetheror not done under similar terms andconditions as those done with third parties,are disclosed in the consolidated financialstatements.

e. Kas dan Setara Kas e. Cash and Cash Equivalents

Kas terdiri dari kas dan bank. Setara kasadalah semua investasi yang bersifat jangkapendek dan sangat likuid yang dapat segeradikonversikan menjadi kas dengan jatuhtempo dalam waktu tiga (3) bulan ataukurang sejak tanggal penempatannya, danyang tidak dijaminkan serta tidak dibatasipencairannya.

Cash consists of cash on hand and in banks.Cash equivalents are short-term, highlyliquid investments that are readily convertibleto known amounts of cash with originalmaturities of three (3) months or less fromthe date of placements, and which are notused as collateral and are not restricted.





- -16

f. Sukuk Mudharabah f. Sukuk Mudharabah

Sukuk Mudharabah diakui sebesar nilainominal. Biaya transaksi diakui secaraterpisah dari sukuk mudharabah. Biayatransaksi diamortisasi secara garis lurusselama jangka waktu sukuk mudharabah,dan diakui sebagai beban penerbitan sukukmudharabah pada laporan laba rugikomprehensif.

Sukuk Mudharabah is recognized at nominalvalue in the consolidated statements offinancial position. Transaction costspertaining to the issuance of Sukuk arepresented separately as deferred charges inthe asset section and are being amortizedover the term of the Sukuk Mudharabah.Amortization of transaction costs of theSukuk Mudharabah is recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome.

g. Instrumen Keuangan g. Financial Instruments

Grup mengakui aset keuangan atau liabilitaskeuangan pada laporan posisi keuangankonsolidasian jika, dan hanya jika, Grupmenjadi salah satu pihak dalam ketentuanpada kontrak instrumen tersebut. Pembelianatau penjualan yang reguler atas instrumenkeuangan diakui pada tanggal transaksi.

The Group recognizes a financial asset or afinancial liability in the consolidatedstatement of financial position if, and only if,they become a party to the contractualprovisions of the instrument. All regular waypurchases and sales of financial instrumentsare recognized on the transaction date.

Instrumen keuangan pada pengakuan awaldiukur pada nilai wajarnya, yang merupakannilai wajar kas yang diserahkan (dalam halaset keuangan) atau yang diterima (dalamhal liabilitas keuangan). Nilai wajar kas yangdiserahkan atau diterima ditentukan denganmengacu pada harga transaksi atau hargapasar yang berlaku. Jika harga pasar tidakdapat ditentukan dengan andal, maka nilaiwajar kas yang diserahkan atau diterimadihitung berdasarkan estimasi jumlah seluruhpembayaran atau penerimaan kas masadepan, yang didiskontokan menggunakansuku bunga pasar yang berlaku untukinstrumen sejenis dengan jatuh tempo yangsama atau hampir sama. Pengukuran awalinstrumen keuangan termasuk biayatransaksi, kecuali untuk instrumen keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi. Pengukuran awal instrumenkeuangan termasuk biaya transaksi, kecualiuntuk instrumen keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi.

Financial instruments are recognized initiallyat fair value, which is the fair value of theconsideration given (in case of an asset) orreceived (in case of a liability). The fair valueof the consideration given or received isdetermined by reference to the transactionprice or other market prices. If such marketprices are not reliably determinable, the fairvalue of the consideration is estimated asthe sum of all future cash payments orreceipts, discounted using the prevailingmarket rates of interest for similarinstruments with similar maturities. The initialmeasurement of financial instruments,except for financial instruments at fair valuethrough profit and loss (FVPL), includestransaction costs.

Biaya transaksi adalah biaya-biaya yangdapat diatribusikan secara langsung padaperolehan atau penerbitan aset keuanganatau liabilitas keuangan, dimana biayatersebut adalah biaya yang tidak akan terjadiapabila entitas tidak memperoleh ataumenerbitkan instrumen keuangan. Biayatransaksi tersebut diamortisasi sepanjangumur instrumen menggunakan metode sukubunga efektif.

Transaction costs include only those coststhat are directly attributable to the acquisitionof a financial asset or issue of financial liabilityand they are incremental costs that would nothave been incurred if the instrument had notbeen acquired or issued. Such transactioncosts are amortized over the terms of theinstruments based on the effective interestrate method.





- -17

Metode suku bunga efektif adalah metodeyang digunakan untuk menghitung biayaperolehan diamortisasi dari aset keuanganatau liabilitas keuangan dan metode untukmengalokasikan pendapatan bunga ataubeban bunga selama periode selama periodeyang relevan, menggunakan suku bungayang secara tepat mendiskontokan estimasipembayaran atau penerimaan kas di masadepan selama perkiraan umur instrumenkeuangan, atau jika lebih tepat, digunakanperiode yang lebih singkat untukmemperoleh nilai tercatat bersih dariinstrumen keuangan. Pada saat menghitungsuku bunga efektif, Grup mengestimasiarus kas dengan mempertimbangkanseluruh persyaratan kontraktual dalaminstrumen keuangan tersebut, tanpamempertimbangkan kerugian kredit di masadepan, namun termasuk seluruh komisi danbentuk lain yang dibayarkan atau diterima,yang merupakan bagian tidak terpisahkandari suku bunga efektif.

Effective interest rate method is a method ofcalculating the amortized cost of a financialasset or a financial liability and allocating theinterest income or expense over the relevantperiod by using an interest rate that exactlydiscounts estimated future cash payments orreceipts through the expected life of theinstruments or, when appropriate, a shorterperiod to the net carrying amount of thefinancial instruments. When calculating theeffective interest, the Group estimates futurecash flows considering all contractual termsof the financial instruments excluding futurecredit losses and includes all fees and pointspaid or received that are an integral part ofthe effective interest rate.

Biaya perolehan diamortisasi dari asetkeuangan atau liabilitas keuangan adalahjumlah aset keuangan atau liabilitaskeuangan yang diukur pada saat pengakuanawal dikurangi pembayaran pokok, ditambahatau dikurangi dengan amortisasi kumulatifmenggunakan metode suku bunga efektifyang dihitung dari selisih antara nilai awaldan nilai jatuh temponya, dan dikurangipenurunan untuk penurunan nilai atau nilaiyang tidak dapat ditagih.

Amortized cost is the amount at which thefinancial asset or financial liability ismeasured at initial recognition, minusprincipal repayments, plus or minus thecumulative amortization using the effectiveinterest rate method of any differencebetween the initial amount recognized andthe maturity amount, minus any reduction forimpairment.

Pengklasifikasian instrumen keuangandilakukan berdasarkan tujuan perolehaninstrumen tersebut dan mempertimbangkanapakah instrumen tersebut memiliki kuotasiharga di pasar aktif. Pada saat pengakuanawal, Grup mengklasifikasikan instrumenkeuangan dalam kategori berikut: asetkeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi, pinjaman yangdiberikan dan piutang, investasi dimilikihingga jatuh tempo, aset keuangan tersediauntuk dijual, liabilitas keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan laba rugi danliabilitas keuangan lain-lain; dan melakukanevaluasi kembali atas kategori-kategoritersebut pada setiap tanggal pelaporan,apabila diperlukan dan tidak melanggarketentuan yang disyaratkan.

The classification of the financial instrumentsdepends on the purpose for which theinstruments were acquired and whetherthey are quoted in an active market. Atinitial recognition, the Group classifies itsfinancial instruments in following categories:financial assets at FVPL, loans andreceivables, held-to-maturity (HTM)investments, available for sale (AFS)financial assets, financial liabilities at FVPLand other financial liabilities; and, whereallowed and appropriate, re-evaluates suchclassification at every reporting date.





- -18

Penentuan Nilai Wajar Determination of Fair Value

Nilai wajar instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasianadalah berdasarkan kuotasi harga pasaratau harga kuotasi penjual/dealer (bid priceuntuk posisi beli dan ask price untuk posisijual), tanpa memperhitungkan biayatransaksi. Apabila bid price dan ask priceyang terkini tidak tersedia, maka hargatransaksi terakhir yang digunakan untukmencerminkan bukti nilai wajar terkini,sepanjang tidak terdapat perubahansignifikan dalam perekonomian sejakterjadinya transaksi. Untuk seluruh instrumenkeuangan yang tidak terdaftar pada suatupasar aktif, maka nilai wajar ditentukanmenggunakan teknik penilaian. Teknikpenilaian meliputi teknik nilai kini (net presentvalue), perbandingan terhadap instrumensejenis yang memiliki harga pasar yangdapat diobservasi, model harga opsi (optionspricing models), dan model penilaian lainnya.

The fair value of financial instruments tradedin active markets at the consolidatedstatements of financial position date is basedon their quoted market price or dealer pricequotations (bid price for long positions andask price for short positions), without anydeduction for transaction costs. Whencurrent bid and asking prices are notavailable, the price of the most recenttransaction is used since it providesevidence of the current fair value as long asthere has not been a significant change ineconomic circumstances since the time ofthe transaction. For all other financialinstruments not listed in an active market,the fair value is determined by usingappropriate valuation techniques. Valuationtechniques include net present valuetechniques, comparison to similarinstruments for which market observableprices exist, options pricing models, andother relevant valuation models.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,Grup memiliki instrumen keuangan di bawahkategori pinjaman yang diberikan danpiutang dan kewajiban keuangan lain-lain.Dengan demikian, kebijakan akuntansi yangberkaitan dengan aset keuangan yang diukurpada nilai wajar melalui laporan, investasidimiliki hingga jatuh tempo; aset keuangantersedia untuk dijual dan kewajibankeuangan yang diukur pada nilai wajarmelalui laporan tidak diungkapkan.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup has financial instruments under loansand receivables and other financial liabilitiescategories. Thus, accounting policies relatedto financial assets and financial liabilities atFVPL, HTM investments and AFS financialassets were not disclosed.

Laba/Rugi Hari ke-1 Day 1 Profit/Loss

Apabila harga transaksi dalam suatu pasaryang tidak aktif berbeda dengan nilai wajarinstrumen sejenis pada transaksi pasarterkini yang dapat diobservasi atau berbedadengan nilai wajar yang dihitungmenggunakan teknik penilaian dimanavariabelnya merupakan data yang diperolehdari pasar yang dapat diobservasi, makaGrup mengakui selisih antara hargatransaksi dengan nilai wajar tersebut (yakniLaba/Rugi hari ke-1) dalam laporan laba rugikonsolidasian, kecuali jika selisih tersebutmemenuhi kriteria pengakuan sebagai asetyang lain. Dalam hal tidak terdapat datayang dapat diobservasi, maka selisih antaraharga transaksi dan nilai yang ditentukanberdasarkan teknik penilaian hanya diakuidalam laporan laba rugi konsolidasianapabila data tersebut menjadi dapatdiobservasi atau pada saat instrumentersebut dihentikan pengakuannya.Untuk masing-masing transaksi, Grupmenerapkan metode pengakuan Laba/RugiHari ke-1 yang sesuai.

Where the transaction price in a non-activemarket is different from the fair value of otherobservable current market transactions inthe same instrument or based on a valuationtechnique whose variables include only datafrom observable market, the Grouprecognizes the difference between thetransaction price and fair value (a “Day 1”profit/loss) in the consolidated statements ofcomprehensive income unless it qualifies forrecognition as some other type of asset. Incases where the data is not observable, thedifference between the transaction price andmodel value is only recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome when the inputs become observableor when the instrument is derecognized. Foreach transaction, the Group determines theappropriate method of recognizing the “Day1” profit/loss amount.





- -19

Aset Keuangan Financial Assets

Pinjaman yang Diberikan dan Piutang Loans and Receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalahaset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukan dantidak mempunyai kuotasi di pasar aktif. Asetkeuangan tersebut tidak dimaksudkan untukdijual dalam waktu dekat dan tidakdiklasifikasikan sebagai aset keuangan yangdiukur pada nilai wajar melalui laporan labarugi, investasi dimiliki hingga jatuh tempoatau aset tersedia untuk dijual.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. They are not entered into with theintention of immediate or short-term resaleand are not classified as financial assets atFVPL, HTM investments or AFS financialassets.

Setelah pengukuran awal, pinjaman yangdiberikan dan piutang diukur pada biayaperolehan diamortisasi menggunakanmetode bunga efektif, dikurangi penyisihanpenurunan nilai. Biaya perolehandiamortisasi tersebut memperhitungkanpremi atau diskonto yang timbul pada saatperolehan serta imbalan dan biaya yangmerupakan bagian integral dari suku bungaefektif. Amortisasi dicatat sebagai bagiandari pendapatan bunga dalam laporan labarugi konsolidasian. Kerugian yang timbulakibat penurunan nilai diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian.

After initial measurement, loans andreceivables are subsequently measured atamortized cost using the effective interestmethod, less allowance for impairment.Amortized cost is calculated by taking intoaccount any discount or premium onacquisition and fees and costs that are anintegral part of the effective interest rate. Theamortization is included as part of interestincome in the consolidated statements ofcomprehensive income. The losses arisingfrom impairment are recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,kategori ini meliputi kas dan setara kas,deposito berjangka, piutang usaha, piutanglain-lain dan uang jaminan yang dimiliki olehGrup.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup’s cash and cash equivalents, tradeaccounts receivable, other accountsreceivable and guarantee deposits areincluded in this category.

Liabilitas Keuangan Financial Liabilities

Liabilitas Keuangan Lain-lain Other Financial Liabilities

Kategori ini merupakan liabilitas keuanganyang tidak dimiliki untuk diperdagangkanatau pada saat pengakuan awal tidakditetapkan untuk diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi.

This category pertains to financial liabilitiesthat are not held for trading or notdesignated at FVPL upon the inception ofthe liability.

Instrumen keuangan yang diterbitkan ataukomponen dari instrumen keuangantersebut, yang tidak diklasifikasikan sebagailiabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi,diklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganlain-lain, jika subtansi perjanjian kontraktualmengharuskan Perusahaan untukmenyerahkan kas atau aset keuangan lainkepada pemegang instrumen keuangan,atau jika liabilitas tersebut diselesaikan tidakmelalui penukaran kas atau aset keuanganlain atau saham sendiri yang jumlahnya tetapatau telah ditetapkan.

Issued financial instruments or theircomponents, which are not classified asfinancial liabilities at FVPL are classified asother financial liabilities, where thesubstance of the contractual arrangementresults in the Group having an obligationeither to deliver cash or another financialasset to the holder, or to satisfy theobligation other than by the exchange of afixed amount of cash or another financialasset for a fixed number of own equityshares.





- -20

Liabilitas keuangan lain-lain pada pengakuanawal diukur pada nilai wajar dan sesudahpengakuan awal diukur pada biayaperolehan diamortisasi, denganmemperhitungkan dampak amortisasi (atauakresi) berdasarkan suku bunga bungaefektif atas premi, diskonto dan biayatransaksi yang dapat diatribusikan secaralangsung.

Other financial liabilities are recognizedinitially at fair value and are subsequentlycarried at amortized cost, taking into accountthe impact of applying the effective interestrate method of amortization (or accretion) forany related premium, discount and anydirectly attributable transaction costs.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,kategori ini meliputi pinjaman bank jangkapendek, utang usaha, utang lain-lain, biayayang masih harus dibayar, pinjaman bankjangka panjang dan utang obligasi yangdimiliki oleh Grup.

As of December 31, 2013 and 2012, theGroup’s short-term bank loans, tradeaccounts payable, other accounts payable,accrued expenses, long-term bank loans andbonds payable are included in this category.

Saling Hapus Instrumen Keuangan Offsetting of Financial Instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan salinghapus dan nilai bersihnya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian jika,dan hanya jika, Grup saat ini memiliki hakyang berkekuatan hukum untuk melakukansaling hapus atas jumlah yang telah diakuitersebut; dan berniat untuk menyelesaikansecara neto atau untuk merealisasikan asetdan menyelesaikan liabilitas nya secarasimultan.

Financial assets and liabilities are offset andthe net amount reported in the consolidatedstatements of financial position if, and only if,there is a currently enforceable right tooffset the recognized amounts and there isintention to settle on a net basis, or torealize the asset and settle the liabilitysimultaneously.

Penurunan Aset Keuangan pada BiayaPerolehan Diamortisasi

Impairment of Assets Carried atAmortized Cost

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangankonsolidasi, manajemen Grup menelaahapakah suatu aset keuangan atau kelompokaset keuangan telah mengalami penurunannilai.

The Group’s management assesses at eachconsolidated statements of financial positiondate whether a financial asset or group offinancial assets is impaired.

Manajemen pertama-tama menentukanapakah terdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai secara individual atas asetkeuangan yang signifikan secara individual,atau secara kolektif untuk aset keuanganyang jumlahnya tidak signifikan secaraindividual. Jika manajemen menentukantidak terdapat bukti obyektif mengenaipenurunan nilai atas aset keuangan yangdinilai secara individual, baik aset keuangantersebut signifikan atau tidak signifikan,maka aset tersebut dimasukkan ke dalamkelompok aset keuangan yang memilikikarakteristik risiko kredit yang sejenis danmenilai penurunan nilai kelompok tersebutsecara kolektif. Aset yang penurunannilainya dinilai secara individual, dan untukitu kerugian penurunan nilai diakui atau tetapdiakui, tidak termasuk dalam penilaianpenurunan nilai secara kolektif.

The management first assesses whetherobjective evidence of impairment existsindividually for financial assets that areindividually significant, or collectively forfinancial assets that are not individuallysignificant. If the management determinesthat no objective evidence of impairmentexists for an individually assessed financialasset, whether significant or not, the asset isincluded in a group of financial assets withsimilar credit risk characteristics and thatgroup of financial assets is collectivelyassessed for impairment. Assets that areindividually assessed for impairment and forwhich an impairment loss, is or continues tobe recognized are not included in a collectiveassessment of impairment.





- -21

Jika terdapat bukti obyektif bahwapenurunan nilai telah terjadi atas aset dalamkategori pinjaman yang diberikan danpiutang, maka jumlah kerugian tersebutdiukur sebagai selisih antara nilai tercatataset dengan nilai kini estimasi arus kas masadepan (tidak termasuk kerugian kredit dimasa depan yang belum terjadi) yangdidiskonto menggunakan suku bunga efektifawal dari aset tersebut (yang merupakansuku bunga efektif yang dihitung pada saatpengakuan awal). Nilai tercatat aset tersebutlangsung dikurangi dengan penurunan nilaiyang terjadi atau menggunakan akunpenyisihan dan jumlah kerugian yang terjadidiakui di laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

If there is objective evidence that animpairment loss has been incurred, theamount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carryingamount and the present value of estimatedfuture cash flows (excluding future creditlosses that have not been incurred)discounted at the financial asset’s originaleffective interest rate (i.e.,the effective interest rate computed at initialrecognition). The carrying amount of theasset is reduced either directly or throughthe use of an allowance account. Theamount of loss is charged to theconsolidated statements of comprehensiveincome.

Jika, pada tahun berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai bertambah atau berkurangkarena suatu peristiwa yang terjadi setelahpenurunan nilai tersebut diakui, makadilakukan penyesuaian atas penyisihankerugian penurunan nilai yang sebelumnyadiakui. Pemulihan penurunan nilaiselanjutnya diakui dalam laporan laba rugikonsolidasian, dengan ketentuan nilaitercatat aset setelah pemulihan penurunannilai tidak melampaui biaya perolehandiamortisasi pada tanggal pemulihantersebut.

If, in a subsequent year, the amount of theimpairment loss decreases because of anevent occurring after the impairment wasrecognized, the previously recognizedimpairment loss is reversed. Any subsequentreversal of an impairment loss is recognizedin the consolidated statements ofcomprehensive income, to the extent that thecarrying value of the asset does not exceedits amortized cost at the reversal date.

Penghentian Pengakuan Aset danLiabilitas Keuangan

Derecognition of Financial Assets andLiabilities

(1) Aset Keuangan (1) (1) Financial Assets(1)

Aset keuangan (atau bagian darikelompok aset keuangan serupa)dihentikan pengakuannya jika:

Financial asset (or, where applicable, apart of a financial asset or part of agroup of similar financial assets) isderecognized when:

a. Hak kontraktual atas arus kasyang berasal dari aset keuangantersebut berakhir;

a. The rights to receive cash flowsfrom the asset have expired;

b. Grup tetap memiliki hak untukmenerima arus kas dari asetkeuangan tersebut, namun jugamenanggung liabilitas kontraktualuntuk membayar kepada pihakketiga atas arus kas yang diterimatersebut secara penuh tanpaadanya penundaan yangsignifikan berdasarkan suatukesepakatan; atau

b. The Group retains the right toreceive cash flows from the asset,but has assumed an obligation topay them in full without materialdelay to a third party under a“pass-through” arrangement; or





- -22

c. Grup telah mentransfer haknyauntuk menerima arus kas dariaset keuangan dan (i) telahmentransfer secara substansialseluruh risiko dan manfaat atasaset keuangan, atau (ii) secarasubstansial tidak mentransfer atautidak memiliki seluruh risiko danmanfaat atas aset keuangan,namun telah mentransferpengendalian atas aset keuangantersebut.

c. The Group has transferred itsrights to receive cash flows fromthe asset and either (i) hastransferred substantially all therisks and rewards of the asset, or(ii) has neither transferred norretained substantially all the risksand rewards of the asset, but hastransferred control of the asset.

Ketika Grup telah mentransfer hakuntuk menerima arus kas dari suatuaset keuangan atau telah menjadi pihakdalam suatu kesepakatan, dan secarasubstansial tidak mentransfer dan tidakmemiliki seluruh risiko dan manfaatatas aset keuangan dan masih memilikipengendalian atas aset tersebut, makaaset keuangan diakui sebesarketerlibatan berkelanjutan dengan asetkeuangan tersebut. Keterlibatanberkelanjutan dalam bentuk pemberianjaminan atas aset yang ditransferdiukur berdasarkan jumlah terendahantara nilai aset yang ditransfer dengannilai maksimal dari pembayaran yangditerima yang mungkin harus dibayarkembali oleh Grup.

Where the Group has transferred itsrights to receive cash flows from anasset or has entered into a pass-through arrangement, and has neithertransferred nor retained substantiallyall the risks and rewards of the assetnor transferred control of the asset,the asset is recognized to the extent ofthe Group continuing involvement inthe asset. Continuing involvement thattakes the form of a guarantee over thetransferred asset is measured at thelower of the original carrying amount ofthe asset and the maximum amount ofconsideration that the Group could berequired to repay.

(2) Liabilitas Keuangan (2) Financial Liabilities

Liabilitas keuangan dihentikanpengakuannya jika liabilitas keuangantersebut berakhir, dibatalkan atau telahkadaluarsa. Jika liabilitas keuangantertentu digantikan dengan liabilitaskeuangan lain dari pemberi pinjamanyang sama namun dengan persyaratanyang berbeda secara substansial, atauterdapat modifikasi secara substansialatas ketentuan liabilitas keuangan yangada saat ini, maka pertukaran ataumodifikasi tersebut dianggap sebagaipenghentian pengakuan liabilitaskeuangan awal.

A financial liability is derecognizedwhen the obligation under the contractis discharged, cancelled or has expired.Where an existing financial liability isreplaced by another from the samelender on substantially different terms,or the terms of an existing liability aresubstantially modified, such anexchange or modification is treated asa derecognition of the original liability.The recognition of a new liability andthe difference in the respectivecarrying amounts is recognized inthe consolidated statements ofcomprehensive income.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan dinyatakan berdasarkan biayaperolehan atau nilai realisasi bersih, manayang lebih rendah. Biaya persediaanditentukan berdasarkan metode rata-ratatertimbang. Nilai realisasi bersih adalahestimasi harga jual dalam kegiatan usahabiasa dikurangi estimasi biaya penyelesaiandan estimasi yang diperlukan untukmembuat penjualan.

Inventories are stated at cost or netrealizable value, whichever is lower. Cost isdetermined using the weighted averagemethod. Net realizable value is an estimatedselling price in the ordinary course ofbusiness less the estimated costs ofcompletion and the estimated costsnecessary to make the sale.





- -23

i. Biaya Dibayar Dimuka i. Prepaid Expenses

Biaya dibayar dimuka diamortisasi selamamasa manfaatnya atau periode kontrakdengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are amortized over theirbeneficial or contract periods using thestraight-line method.

j. Aset Tetap j. Property, Plant and Equipment

Aset tetap, kecuali tanah, dinyatakanberdasarkan biaya perolehan, tetapi tidaktermasuk biaya perawatan sehari-hari,dikurangi akumulasi penyusutan danamortisasi dan akumulasi rugi penurunannilai, jika ada. Tanah tidak disusutkan dandinyatakan berdasarkan biaya perolehandikurangi akumulasi rugi penurunan nilai,jika ada.

Property, plant and equipment, except land,are carried at cost, excluding day-to-dayservicing, less accumulated depreciation andamortization and any impairment in value.Land is not depreciated and is carried at costless any impairment in value.

Biaya perolehan awal aset tetap meliputiharga perolehan, termasuk bea impor danpajak pembelian yang tidak boleh dikreditkandan biaya-biaya yang dapat diatribusikansecara langsung untuk membawa aset kelokasi dan kondisi yang diinginkan sesuaidengan tujuan penggunaan yang ditetapkan.

The initial cost of property, plant andequipment consists of its purchase price,including import duties and taxes and anydirectly attributable costs in bringing theproperty, plant and equipment to its workingcondition and location for its intended use.

Beban-beban yang timbul setelah aset tetapdigunakan, seperti beban perbaikan danpemeliharaan, dibebankan ke laba rugikonsolidasian pada saat terjadinya. Apabilabeban-beban tersebut menimbulkanpeningkatan manfaat ekonomis di masadatang dari penggunaan aset tetap tersebutyang dapat melebihi kinerja normalnya,maka beban-beban tersebut dikapitalisasisebagai tambahan biaya perolehan asettetap.

Expenditures incurred after the property,plant and equipment have been put intooperations, such as repairs andmaintenance costs, are normally charged tooperations in the year such costs areincurred. In situations where it can beclearly demonstrated that the expenditureshave resulted in an increase in the futureeconomic benefits expected to be obtainedfrom the use of the property, plant andequipment beyond its originally assessedstandard of performance, the expendituresare capitalized as additional costs ofproperty, plant and equipment.

Penyusutan dan amortisasi dihitungberdasarkan metode garis lurus (straight-linemethod) selama masa manfaat aset tetapsebagai berikut:

Depreciation and amortization are computedon a straight-line basis over the property,plant and equipment’s useful lives as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana/Buildings and improvements 20Mesin dan peralatan/Machinery and equipment 5 - 10Peralatan kantor/Office equipment 5Kendaraan/Vehicles 5

Nilai tercatat aset tetap ditelaah kembali dandilakukan penurunan nilai apabila terdapatperistiwa atau perubahan kondisi tertentuyang mengindikasikan nilai tercatat tersebuttidak dapat dipulihkan sepenuhnya.

The carrying values of property, plant andequipment are reviewed for impairmentwhen events or changes in circumstancesindicate that the carrying values may not berecoverable.





- -24

Dalam setiap inspeksi yang signifikan, biayainspeksi diakui dalam jumlah tercatat asettetap sebagai suatu penggantian apabilamemenuhi kriteria pengakuan. Biayainspeksi signifikan yang dikapitalisasitersebut diamortisasi selama periode sampaidengan saat inspeksi signifikan berikutnya.

When each major inspection is performed,its cost is recognized in the carrying amountof the item of property, plant and equipmentas a replacement if the recognition criteriaare satisfied. Such major inspection iscapitalized and amortized over the nextmajor inspection activity.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikanpengakuannya (derecognized) pada saatdilepaskan atau tidak ada manfaat ekonomismasa depan yang diharapkan daripenggunaan atau pelepasannya. Aset tetapyang dijual atau dilepaskan, dikeluarkan darikelompok aset tetap berikut akumulasipenyusutan dan amortisasi serta akumulasipenurunan nilai yang terkait dengan asettetap tersebut. Laba atau rugi yang timbuldari penghentian pengakuan aset tetapditentukan sebesar perbedaan antara jumlahneto hasil pelepasan, jika ada, denganjumlah tercatat dari aset tetap tersebut, dandiakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian pada tahun terjadinyapenghentian pengakuan.

An item of property, plant and equipment isderecognized upon disposal or when nofuture economic benefits are expected fromits use or disposal. When assets are sold orretired, the cost and related accumulateddepreciation and amortization and anyimpairment loss are eliminated from theaccounts. Any gains or losses arising fromderecognition of property, plant andequipment (calculated as the differencebetween the net disposal proceeds, if any,and the carrying amount of the item) isincluded in the consolidated statements ofcomprehensive income in the year the itemis derecognized.

Nilai residu, umur manfaat, serta metodepenyusutan dan amortisasi ditelaah setiapakhir tahun dan dilakukan penyesuaianapabila hasil telaah berbeda dengan estimasisebelumnya.

The asset’s residual values, if any, usefullives and depreciation and amortizationmethod are reviewed and adjusted ifappropriate, at each financial year end.

Aset Dalam Penyelesaian Construction in Progress

Aset dalam penyelesaian merupakan asettetap dalam tahap konstruksi, yangdinyatakan pada biaya perolehan dan tidakdisusutkan. Akumulasi biaya akandireklasifikasi ke akun aset tetap yangbersangkutan dan akan disusutkan padasaat konstruksi selesai secara substansialdan aset tersebut telah siap digunakansesuai tujuannya.

Construction in progress representsproperty, plant and equipment underconstruction which is stated at cost and isnot depreciated. The accumulated costs willbe reclassified to the respective property,plant and equipment account and will bedepreciated when the construction issubstantially complete and the asset is readyfor its intended use.

k. Transaksi Sewa k. Lease Transactions

Penentuan apakah suatu kontrakmerupakan, atau mengandung unsur sewaadalah berdasarkan substansi kontrakpada tanggal awal sewa, yakni apakahpemenuhan syarat kontrak tergantung padapenggunaan aset tertentu dan kontraktersebut berisi hak untuk menggunakan asettersebut.

The determination of whether anarrangement is, or contains a lease is basedon the substance of the arrangement atinception date of whether the fulfillment ofthe arrangement is dependent on the use ofa specific asset or assets and thearrangement conveys a right to use theasset.

Evaluasi ulang atas perjanjian sewadilakukan setelah tanggal awal sewa hanyajika salah satu kondisi berikut terpenuhi:

A reassessment is made after inception ofthe lease only if one of the following applies:

a. Terdapat perubahan dalam persyaratanperjanjian kontraktual, kecuali jikaperubahan tersebut hanyamemperbarui atau memperpanjangperjanjian yang ada;

a. there is a change in contractual terms,other than a renewal or extension ofthe agreement;





- -25

b. Opsi pembaruan dilakukan atauperpanjangan disetujui oleh pihak-pihakyang terkait dalam perjanjian, kecualiketentuan pembaruan atauperpanjangan pada awalnya telahtermasuk dalam masa sewa;

b. a renewal option is exercised orextension granted, unless the term ofthe renewal or extension was initiallyincluded in the lease term;

c. Terdapat perubahan dalam penentuanapakah pemenuhan perjanjiantergantung pada suatu aset tertentu;atau

c. there is a change in the determinationof whether the fulfillment is dependenton a specified asset; or

d. Terdapat perubahan subtansial atasaset yang disewa.

d. there is a substantial change to theasset.

Apabila evaluasi ulang telah dilakukan, makaakuntansi sewa harus diterapkan ataudihentikan penerapannya pada tanggaldimana terjadi perubahan kondisi padaskenario a, c atau d dan pada tanggalpembaharuan atau perpanjangan sewa padaskenario b.

Where a reassessment is made, leaseaccounting shall commence or cease fromthe date when the change in circumstancesgave rise to the reassessment for scenariosa, c or d and the date of renewal orextension period for scenario b.

1. Perlakuan Akuntansi untuk Lessee 1. Accounting Treatment as a Lessee

Sewa pembiayaan, yang mengalihkansecara substansial seluruh risiko danmanfaat yang terkait dengankepemilikan suatu aset kepadaPerusahaan, dikapitalisasi pada awalsewa sebesar nilai wajar aset sewaanatau sebesar nilai kini dari pembayaransewa minimum, jika nilai kini lebihrendah dari nilai wajar. Pembayaransewa dipisahkan antara bagian yangmerupakan beban keuangan danbagian yang merupakan pelunasanliabilitas sehingga menghasilkan suatusuku bunga periodik yang konstan atassaldo liabilitas. Beban keuangandibebankan ke laba rugi komprehensifkonsolidasian tahun berjalan.

Leases which transfer to the Groupsubstantially all the risks and benefitsincidental to ownership of the leaseditem, are capitalized at the inception ofthe lease at the fair value of the leasedproperty or, if lower, at the presentvalue of the minimum lease payments.Lease payments are apportionedbetween the finance charges andreduction of the lease liability so as toachieve a constant rate of interest onthe remaining balance of the liability.Finance charges are charged directlyagainst consolidated statements ofcomprehensive income.

Aset sewaan disusutkan sepanjangestimasi umur manfaatnya. Apabilatidak terdapat keyakinan memadaibahwa Grup akan memperoleh hakkepemilikan atas aset tersebut padaakhir masa sewa, maka aset sewaandisusutkan sepanjang estimasi umurmanfaat aset atau masa sewa, manayang lebih pendek.

Capitalized leased assets aredepreciated over the estimated usefullife of the assets except if there is noreasonable certainty that the Group willobtain ownership by the end of thelease term, in which case the leaseassets are depreciated over the shorterof the estimated useful life of the assetsand the lease term.

Pembayaran sewa dalam sewa operasidiakui sebagai beban dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasiandengan dasar garis lurus (straight-linebasis) selama masa sewa.

Operating lease payments arerecognized as an expense in theconsolidated statements ofcomprehensive income on a straight-line basis over the lease term.





- -26

2. Perlakuan Akuntansi sebagai lessor 2. Accounting Treatment as Lessors

Sewa dimana Grup tetapmempertahankan secara substansialseluruh risiko dan manfaat yang terkaitdengan kepemilikan suatu asetdiklasifikasikan sebagai sewa operasi.Biaya langsung awal yang dapatdiatribusikan secara langsung dengannegosiasi dan pengaturan sewa operasiditambahkan ke nilai tercatat asetsewaan dan diakui ke laba rugikonsolidasian tahun berjalan selamamasa sewa sesuai dengan dasarpengakuan pendapatan sewa.

Leases where the Group retainssubstantially all the risks and benefitsof ownership of the asset are classifiedas operating leases. Initial direct costsincurred in negotiating an operatinglease are added to the carrying amountof the leased assets and recognizedover the lease term on the same basisas rental income.

l. Distribusi Dividen l. Dividend Distribution

Distribusi dividen kepada pemegang sahamGrup diakui sebagai liabilitas dalam laporankeuangan konsolidasian dalam periode saatdividen tersebut disetujui oleh pemegangsaham Grup.

Dividend distribution to the Group’sshareholders is recognized as a liability inthe consolidated financial statements in theperiod in which the dividends are approvedby the Group’s shareholders.

m. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan m. Impairment of Non-Financial Assets

Pada setiap akhir periode pelaporantahunan, Perusahaan dan entitas anakmenelaah apakah terdapat indikasi suatuaset mengalami penurunan nilai. Jikaterdapat indikasi tersebut atau pada saat ujitahunan penurunan nilai aset perlu dilakukan(atas aset tak berwujud dengan umurmanfaat tidak terbatas, aset tak berwujudyang belum digunakan, atau goodwill yangdiperoleh dalam suatu kombinasi bisnis),maka Grup membuat estimasi jumlahterpulihkan aset tersebut.

The Group assesses at each annualreporting period whether there is anindication that an asset may be impaired. Ifany such indication exists, or when annualimpairment testing for an asset is required,the Group makes an estimate of the asset’srecoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untukaset individual adalah jumlah yang lebihtinggi antara nilai wajar aset atau UnitPenghasil Kas (UPK) dikurangi biaya untukmenjual dengan nilai pakainya, kecuali asettersebut tidak menghasilkan arus kas masukyang secara signifikan independen dari asetatau kelompok aset lain. Jika nilai tercatataset lebih besar daripada nilaiterpulihkannya, maka aset tersebutdinyatakan mengalami penurunan nilai dannilai tercatat aset diturunkan nilai menjadisebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunannilai dari operasi yang berkelanjutan diakuipada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian sebagai “Rugi penurunannilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasiarus kas masa depan bersih didiskontokanke nilai kini dengan menggunakan tingkatdiskonto sebelum pajak yang mencerminkanpenilaian pasar kini dari nilai waktu uang danrisiko spesifik atas aset. Dalam menghitungnilai wajar dikurangi biaya untuk menjual,transaksi pasar kini juga diperhitungkan, jikatersedia.

An asset’s recoverable amount is the higherof an asset’s or cash generating unit’s(CGU’s) fair value less costs to sell and itsvalue in use, and is determined for anindividual asset, unless the asset does notgenerate cash inflows that are largelyindependent of those from other assets orgroup of assets. Where the carrying amountof an asset exceeds its recoverable amount,the asset is considered impaired and iswritten down to its recoverable amount.Impairment losses of continuing operationsare recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income as“impairment losses”. In assessing the valuein use, the estimated net future cash flowsare discounted to their present value using apre-tax discount rate that reflects currentmarket assessments of the time value ofmoney and the risks specific to the asset. Indetermining fair value less costs to sell,recent market transactions are taken intoaccount, if available.





- -27

Jika transaksi pasar kini tidak tersedia, Grupmenggunakan model penilaian yang sesuaiuntuk menentukan nilai wajar aset.Perhitungan-perhitungan ini harus didukungoleh metode penilaian tertentu (valuationmultiples) atau indikator nilai wajar lain yangtersedia.

If no such transactions can be identified, anappropriate valuation model is used todetermine the fair value of the assets. Thesecalculations are corroborated by valuationmultiples or other available fair valueindicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yangberkelanjutan, jika ada, diakui pada laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian sesuaidengan kategori biaya yang konsistendengan fungsi dari aset yang diturunkannilainya.

Impairment losses of continuing operations,if any, are recognized in the consolidatedstatements of comprehensive income underexpense categories that are consistent withthe functions of the impaired assets.

Penelaahan dilakukan pada akhir setiapperiode pelaporan tahunan untukmengetahui apakah terdapat indikasi bahwarugi penurunan nilai aset yang telah diakuidalam periode sebelumnya mungkin tidakada lagi atau mungkin telah menurun. Jikaindikasi dimaksud ditemukan, maka Grupmengestimasi jumlah terpulihkan asettersebut. Kerugian penurunan nilai yangdiakui dalam periode sebelumnya dipulihkanhanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukanjumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugipenurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini,jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlahterpulihkannya. Pemulihan tersebut dibatasisehingga nilai tercatat aset tidak melebihijumlah terpulihkannya maupun nilai tercatat,neto setelah penyusutan, seandainya tidakada rugi penurunan nilai yang telah diakuiuntuk aset tersebut pada tahun-tahunsebelumnya. Pemulihan rugi penurunan nilaidiakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian. Setelah pemulihan tersebut,penyusutan aset tersebut disesuaikan diperiode mendatang untuk mengalokasikannilai tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilaisisanya, dengan dasar yang sistematisselama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annualreporting period as to whether there is anyindication that previously recognizedimpairment losses recognized for an assetmay no longer exist or may have decreased.If such indication exists, the recoverableamount is estimated. A previouslyrecognized impairment loss for an asset isreversed only if there has been a change inthe assumptions used to determine theasset’s recoverable amount since the lastimpairment loss was recognized. If that is thecase, the carrying amount of the asset isincreased to its recoverable amount. Thereversal is limited so that the carryingamount of the assets does not exceed itsrecoverable amount, nor exceed the carryingamount that would have been determined,net of depreciation, had no impairment lossbeen recognized for the asset in prior years.Reversal of an impairment loss is recognizedin the consolidated statements ofcomprehensive income. After such areversal, the depreciation charge on the saidasset is adjusted in future periods to allocatethe asset’s revised carrying amount, less anyresidual value, on a systematic basis over itsremaining useful life.

n. Pengakuan Pendapatan dan Beban n. Revenue and Expense Recognition

Pendapatan diakui bila besar kemungkinanmanfaat ekonomi akan diperoleh oleh Grupdan jumlahnya dapat diukur secara andal.Kriteria spesifik berikut juga harus dipenuhisebelum pendapatan diakui.

Revenue is recognized to the extent that it isprobable that the economic benefits will flowto the Group and the revenue can be reliablymeasured. The following specific recognitioncriteria must also be met before revenue isrecognized.

Pendapatan atas penjualan dalam negeridiakui pada saat barang diserahkan kepadapelanggan. Pendapatan atas penjualanekspor diakui sesuai dengan syaratpenjualan (f.o.b. shipping point).

Revenue from domestic sales is recognizedwhen the goods are delivered to thecustomers. Revenue from export sales isrecognized when the goods are shipped(f.o.b. shipping point), in accordance with theterms of sale.





- -28

Pendapatan diukur dengan nilai wajarimbalan yang diterima atau dapat diterimadari penjualan barang dan jasa dalamkegiatan usaha normal Grup. Pendapatandisajikan bersih setelah dikurangkan denganPajak Pertambahan Nilai, pengembalian,rabat dan diskon dan setelah eliminasipenjualan intra Grup.

Revenue is measured as the fair value of theconsideration received or receivable for thesale of goods and services in the ordinarycourse of the Group’s activities. Revenue isshown net of value-added tax, returns,rebates and discounts and after eliminatingsales within the Group.

Pendapatan bunga dan beban bunga dariinstrumen keuangan diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian secaraakrual menggunakan metode suku bungaefektif.

Interest income and interest expense for allfinancial instruments are recognized in theconsolidated statements of comprehensiveincome on accrual basis using the effectiveinterest rate method.

Beban diakui pada saat terjadinya (accrualbasis).

Expenses are recognized when incurred(accrual basis).

Biaya transaksi yang terjadi dan dapatdiatribusikan secara langsung terhadapperolehan atau penerbitan instrumenkeuangan yang tidak diukur pada nilai wajarmelalui laporan laba rugi diamortisasisepanjang umur instrumen keuanganmenggunakan metode suku bunga efektifdan dicatat sebagai bagian dari pendapatanbunga untuk biaya transaksi terkait asetkeuangan, dan sebagai bagian dari bebanbunga untuk biaya transaksi terkait liabilitaskeuangan.

Transaction costs incurred that are directlyattributable to acquisition or issuance of afinancial instrument that is not classified atFVPL are amortized over the term of thefinancial instruments using the effectiveinterest rate method and recorded as part ofinterest income for transaction costs relatedto financial asset or interest expense fortransaction costs related to financialliabilities.

o. Biaya Pinjaman o. Borrowing Costs

Biaya pinjaman merupakan bunga danselisih kurs pinjaman yang diterima dalammata uang asing dan biaya lainnya(amortisasi diskonto/premi dari pinjamanditerima) yang terjadi sehubungan denganpeminjaman dana.

Borrowing costs are interest and exchangedifference on foreign currency denominatedborrowings and other costs (amortization ofdiscounts/premiums on borrowings, etc.)incurred in connection with the borrowing offunds.

Biaya pinjaman yang dapat diatribusikansecara langsung dengan perolehan,konstruksi, atau pembuatan asetkualifikasian dikapitalisasi sebagai bagiandari biaya perolehan aset tersebut. Biayapinjaman lainnya diakui sebagai beban padasaat terjadinya.

Borrowing costs which are directlyattributable to the acquisition, construction,or production of qualifying assets arecapitalized as part of the acquisition cost ofthe qualifying assets. Other borrowing costsare recognized as expense in the period inwhich they are incurred.

Jika Grup meminjam dana secara khususuntuk tujuan memperoleh aset kualifikasian,maka entitas menentukan jumlah biayapinjaman yang layak dikapitalisasikansebesar biaya pinjaman aktual yang terjadiselama tahun berjalan dikurangi penghasilaninvestasi atas investasi sementara daripinjaman tersebut.

To the extent that the Group borrows fundsspecifically for the purpose of obtaining aqualifying asset, the entity determines theamount of borrowing costs eligible forcapitalization as the actual borrowing costsincurred on that borrowing during the yearless any investment income on thetemporary investment of those borrowings.

Jika pengembangan aktif atas asetkualifikasian dihentikan, Grup menghentikankapitalisasi biaya pinjaman selama periodeyang diperpanjang tersebut.

The Group suspends capitalization ofborrowing costs during extended periods inwhich it suspends active development of aqualifying asset.





- -29

Kapitalisasi biaya pinjaman dihentikan saatselesainya secara subtansi seluruh aktivitasyang diperlukan untuk mempersiapkan asetkualifikasian agar dapat digunakan ataudijual sesuai dengan maksudnya.

The Group ceases capitalizing borrowingcosts when substantially all the activitiesnecessary to prepare the qualifying asset forits intended use or sale are complete.

p. Imbalan Kerja p. Employee Benefits

Liabilitas imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits liability

Imbalan kerja jangka pendek merupakanupah, gaji, dan iuran jaminan sosial. Imbalankerja jangka pendek diakui sebesar jumlahyang tak-terdiskonto sebagai liabilitas padalaporan posisi keuangan konsolidasiansetelah dikurangi dengan jumlah yang telahdibayar dan sebagai beban pada laba rugikomprehensif konsolidasian tahun berjalan.

Short-term employee benefits are in theform of wages, salaries, and social securitycontribution (Jamsostek). Short-termemployee benefits are recognized at itsundiscounted amount as a liability afterdeducting any amount already paid in theconsolidated statements of financial positionand as an expense in the consolidatedstatements of comprehensive income.

Liabilitas imbalan kerja jangka panjang Post-employment benefits liability

Liabilitas imbalan kerja jangka panjangmerupakan imbalan pasca-kerja manfaatpasti yang dibentuk tanpa pendanaankhusus dan didasarkan pada masa kerja danjumlah penghasilan karyawan saat pensiun.Metode penilaian aktuarial yang digunakanuntuk menentukan nilai kini liabilitas imbalanpasti, beban jasa kini yang terkait, dan bebanjasa lalu adalah metode Projected UnitCredit. Beban jasa kini, beban bunga, bebanjasa lalu yang telah menjadi hak karyawan,dan dampak kurtailmen atau penyelesaian(jika ada) diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian tahun berjalan.Beban jasa lalu yang belum menjadi hakkaryawan dan keuntungan atau kerugianaktuarial yang timbul dari penyesuaian atauperubahan asumsi aktuarial yang melebihibatas koridor atau lebih besar daripada 10%dari nilai wajar aset program atau 10% darinilai kini imbalan pasti dibebankan ataudikreditkan ke komponen laba rugi selamajangka waktu rata-rata sisa masa kerjakaryawan, sampai imbalan tersebut menjadihak karyawan (vested).

Long-term employment benefits liabilityrepesents post-employment benefits,unfunded defined-benefit plans whichamounts are determined based on years ofservice and salaries of the employees at thetime of pension. The actuarial valuationmethod used to determine the present valueof defined-benefit liability, related currentservice costs, and past service costs is theProjected Unit Credit. Current service costs,interest costs, vested past service costs, andeffects of curtailments and settlements(if any) are charged directly to currentoperations. Past service costs which are notyet vested and actuarial gains and lossesarising from experience adjustments andchanges in actuarial assumptions in excessof the corridor or greater of 10% of the fairvalue of plan assets or 10% of the presentvalue of the defined benefit obligation arecharged or credited to profit or loss over theemployees expected average remainingworking lives, until the benefits becomevested.

q. Pajak Penghasilan q. Income Tax

Pajak Penghasilan Final Final Income Tax

Sesuai dengan perundangan perpajakan,pendapatan yang telah dikenakan pajakpenghasilan final tidak lagi dilaporkansebagai pendapatan kena pajak, dan semuabeban sehubungan dengan pendapatanyang telah dikenakan pajak penghasilan finaltidak boleh dikurangkan. Di lain pihak, baikpendapatan maupun beban tersebut dipakaidalam perhitungan laba rugi menurutakuntansi. Oleh karena itu, tidak terdapatperbedaan temporer sehingga tidak diakuiadanya aset atau liabilitas pajak tangguhan.

In accordance with the tax laws andregulations, income subject to final incometax is not to be reported as taxable incomeand all expenses related to income subjectto final income tax are not deductible.However, such income and expenses areincluded in the profit and loss calculation foraccounting purposes. Accordingly, notemporary difference, deferred tax asset andliability are recognized.





- -30

Beban pajak atas pendapatan yangdikenakan pajak penghasilan final diakuisecara proporsional dengan jumlahpendapatan menurut akuntansi yang diakuipada tahun berjalan.

The current tax expense on income subjectto final income tax is recognized inproportion to the total income recognizedduring the year for accounting purposes.

Selisih antara jumlah pajak penghasilan finalterutang dengan jumlah yang dibebankansebagai pajak kini pada perhitungan labarugi konsolidasian diakui sebagai pajakdibayar dimuka atau pajak yang masih harusdibayar.

The difference between the amount of finalincome tax payable and the amount chargedas current tax in the consolidated statementsof comprehensive income is recognizedeither as prepaid taxes or taxes payable,accordingly.

Pajak Penghasilan Tidak Final Nonfinal Income Tax

Beban pajak kini ditentukan berdasarkanlaba kena pajak dalam tahun yangbersangkutan yang dihitung berdasarkan tarifpajak yang berlaku.

Current tax expense is determined based onthe taxable income for the year computedusing prevailing tax rates.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan diakuiatas konsekuensi pajak periode mendatangyang timbul dari perbedaan jumlah tercatataset dan liabilitas menurut laporan keuangandengan dasar pengenaan pajak aset danliabilitas. Liabilitas pajak tangguhan diakuiuntuk semua perbedaan temporer kenapajak dan aset pajak tangguhan diakuiuntuk perbedaan temporer yang bolehdikurangkan serta rugi fiskal yang dapatdikompensasikan, sepanjang besarkemungkinan dapat dimanfaatkan untukmengurangi laba kena pajak pada masadatang.

Deferred tax assets and liabilities arerecognized for the future tax consequencesattributable to the differences between thefinancial statements’ carrying amounts ofexisting assets and liabilities and theirrespective tax bases. Deferred tax liabilitiesare recognized for all taxable temporarydifferences and deferred tax assets arerecognized for deductible temporarydifferences to the extent that it is probablethat taxable income will be available infuture periods against which the deductibletemporary differences can be utilized.

Pajak tangguhan diukur denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku atausecara substansial telah berlaku padatanggal laporan posisi keuangan.Pajak tangguhan dibebankan ataudikreditkan dalam laporan laba rugikomprehensif konsolidasian, kecuali pajaktangguhan yang dibebankan atau dikreditkanlangsung ke ekuitas.

Deferred tax is calculated at the tax ratesthat have been enacted or substantivelyenacted at the consolidated statements offinancial position date. Deferred tax ischarged or credited in the consolidatedstatements of comprehensive income,except when it relates to items charged orcredited directly to equity, in which case thedeferred tax is also charged or crediteddirectly to equity.

Aset dan liabilitas pajak tangguhan disajikandi laporan posisi keuangan konsolidasian,kecuali aset dan liabilitas pajak tangguhanuntuk entitas yang berbeda, atas dasarkompensasi sesuai dengan penyajian asetdan liabilitas pajak kini.

Deferred tax assets and liabilities are offsetin the consolidated statements of financialposition, except if these are for different legalentities, in the same manner the current taxassets and liabilities are presented.

Perubahan atas liabilitas pajak dicatat ketikahasil pemeriksaan diterima atau, jika bandingdiajukan oleh Grup, ketika hasil bandingditentukan.

Amendments to tax obligations are recordedwhen an assessment is received or, ifappealed against by the Group, when theresult of the appeal is determined.





- -31

r. Laba per Saham r. Earnings per Share

Laba per saham dihitung dengan membagilaba bersih yang dapat diatribusikan kepadapemilik entitas induk dengan jumlah rata-ratatertimbang saham yang beredar pada tahunyang bersangkutan, setelahmemperhitungkan efek retroaktif pembagiansaham bonus.

Earnings per share are computed by dividingnet income attribute to owners of theCompany by the weighted average numberof shares outstanding during the year, afterconsidering the retroactive effect of bonusissue.

s. Informasi Segmen s. Segment Information

Informasi segmen disusun sesuai dengankebijakan akuntansi yang dianut dalampenyusunan dan penyajian laporankeuangan konsolidasian.

Segment information is prepared using theaccounting policies adopted for preparingand presenting the consolidated financialstatements.

Segmen operasi berdasarkan laporaninternal komponen-komponen Grup yangsecara berkala dilaporkan kepada pengambilkeputusan operasional dalam rangka alokasisumber daya ke dalam segmen danpenilaian kinerja Grup.

Operating segments are identified on thebasis of internal reports about componentsof the Group that are regularly reviewed bythe chief operating decision maker in orderto allocate resources to the segments and toassess their performances.

Segmen operasi adalah suatu komponendari entitas:

An operating segment is a component of anentity:

a) Yang terlibat dalam aktivitas bisnisuntuk memperoleh pendapatan danmenimbulkan beban (termasukpendapatan dan beban terkait dengantransaksi dengan komponen lain darientitas yang sama);

a) That engages in business activitieswhich it may earn revenue and incurexpenses (including revenue andexpenses relating to the transactionwith other components of the sameentity);

b) Hasil operasinya dikaji ulang secarareguler oleh pengambil keputusanoperasional untuk membuat keputusantentang sumber daya yang dialokasikanpada segmen tersebut dan menilaikinerjanya; dan

b) Whose operating results are reviewedregularly by the entity’s chief operatingdecision maker to make decision aboutresources to be allocated to thesegments and assess its performance;and

c) Tersedia informasi keuangan yangdapat dipisahkan.

c) For which discrete financial informationis available.

Informasi yang dilaporkan kepada pengambilkeputusan operasional untuk tujuan alokasisumber daya dan penilaian kinerjanya lebihdifokuskan pada kategori masing-masingproduk, yang mana serupa dengan segmenusaha yang dilaporkan pada periode-periodeterdahulu. Informasi yang dilaporkan kepadapengambil keputusan operasional untuktujuan alokasi sumber daya dan penilaiankinerjanya lebih difokuskan pada kategorimasing-masing produk, yang mana serupadengan segmen usaha yang dilaporkan padaperiode-periode terdahulu.

Information reported to the chief operatingdecision maker for the purpose of resourcesallocation and assessment of itsperformance is more specifically focused onthe category of each product, which is similarto the business segment informationreported in the prior period.





- -32

t. Provisi t. Provisions

Provisi diakui jika Grup mempunyaikewajiban kini (hukum maupun konstruktif)sebagai akibat peristiwa masa lalu, yangmemungkinkan Grup harus menyelesaikankewajiban tersebut dan estimasi yang andalmengenai jumlah kewajiban tersebut dapatdibuat.

Provisions are recognized when the Grouphas present obligation (legal or constructive)as a result of a past event, it is probable thatthe Group will be required to settle theobligation, and a reliable estimate can bemade of the amount of the obligation.

u. Peristiwa Setelah Tanggal Pelaporan u. Events After the Reporting Date

Peristiwa-peristiwa yang terjadi setelahperiode pelaporan yang menyediakantambahan informasi mengenai posisikeuangan konsolidasian Grup pada tanggallaporan posisi keuangan konsolidasian(peristiwa penyesuai), jika ada, telahtercermin dalam laporan keuangankonsolidasian. Peristiwa-peristiwa yangterjadi setelah periode pelaporan yang tidakmemerlukan penyesuaian (peristiwa non-penyesuai), apabila jumlahnya material, telahdiungkapkan dalam laporan keuangankonsolidasian.

Post year-end events that provide additionalinformation about the consolidatedstatements of financial position at thereporting date (adjusting events), if any, arereflected in the consolidated financialstatements. Post year-end events that arenot adjusting events are disclosed in thenotes to consolidated financial statementswhen material.

3. Penggunaan Pertimbangan, Estimasi danAsumsi Manajemen

3. Management Use of Judgments, Estimates andAssumptions

Dalam penerapan kebijakan akuntansi Grup,seperti yang diungkapkan dalam Catatan 2 padalaporan keuangan konsolidasian, manajemenharus membuat pertimbangan, estimasi, danasumsi atas nilai tercatat aset dan liabilitas yangtidak tersedia oleh sumber-sumber lain. Estimasidan asumsi tersebut, berdasarkan pengalamanhistoris dan faktor lain yang dipertimbangkanrelevan.

In the application of the Group’s accountingpolicies, which are described in Note 2 to theconsolidated financial statements, management isrequired to make judgments, estimates, andassumptions about the carrying amounts of assetsand liabilities that are not readily apparent fromother sources. The estimates and assumptionsare based on historical experience and otherfactors that are considered to be relevant.

Manajemen berkeyakinan bahwa pengungkapanberikut telah mencakup ikhtisar pertimbangan,estimasi dan asumsi signifikan yang dibuat olehmanajemen, yang berdampak terhadap jumlah-jumlah yang dilaporkan serta pengungkapandalam laporan keuangan konsolidasian.

Management believes that the followingdisclosures include a summary of the significantjudgments, estimates and assumptions made,which affected the total reported amounts anddisclosures in the consolidated financialstatements.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan-pertimbangan berikut dibuat olehmanajemen dalam proses implementasi kebijakanakuntansi Grup yang memiliki dampak yang palingsignifikan terhadap jumlah-jumlah yang diakuidalam laporan keuangan:

The following judgments are made bymanagement in the process of applying theGroup’s accounting policies that have the mostsignificant effects on the amounts recognized inthe consolidated financial statements:

a. Mata Uang Fungsional a. Functional Currency

Dalam proses penerapan kebijakanakuntansi Grup, manajemen telah membuatpertimbangan untuk menentukan mata uangfungsional Perusahaan dan entitas anak.

In the process of applying the Group’saccounting policies, management has madejudgment on the determination of functionalcurrency of the Company and itssubsidiaries.





- -33

Mata uang fungsional Perusahaan danentitas anak adalah mata uang lingkunganekonomi utama dimana masing-masingentitas beroperasi. Mata uang tersebutadalah yang paling mempengaruhi harga jualbarang dan jasa, dan mata uang dari negarayang kekuatan persaingan dan peraturannyasebagian besar menentukan harga jualbarang dan jasa entitas, dan merupakanmata uang yang mana dana dari aktivitaspendanaan dihasilkan.

The functional currency of the Company andits subsidiaries is the currency of the primaryeconomic environment in which each ofthem operates. It is the currency, amongothers, that mainly influences sales prices forgoods and services, and of the countrywhose competitive forces and regulationsmainly determine the sales prices of itsgoods and services, and the currency inwhich funds from financing activities aregenerated.

b. Klasifikasi Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

b. Classification of Financial Assets andFinancial Liabilities

Grup menentukan klasifikasi aset danliabilitas tertentu sebagai aset keuangan danliabilitas keuangan dengan pertimbanganapakah aset dan liabilitas tersebut memenuhidefinisi yang ditetapkan dalam PSAK 55(Revisi 2006). Dengan demikian, asetkeuangan dan liabilitas keuangan dicatatsesuai dengan kebijakan akuntansi Grupseperti yang diungkapkan dalam Catatan 2g.

The Group determines the classifications ofcertain assets and liabilities as financialassets and liabilities by judging if they meetthe definition set forth in PSAK No. 55.Accordingly, the financial assets andliabilities are accounted for in accordancewith the Group’s accounting policiesdisclosed in Note 2g.

c. Penyisihan Kerugian Penurunan NilaiPinjaman dan Piutang

c. Allowance for Impairment of Loans andReceivables

Penyisihan kerugian penurunan nilaipinjaman dan piutang dipelihara pada jumlahyang menurut manajemen adalah memadaiuntuk menutup kemungkinan tidaktertagihnya pinjaman dan piutang.Pada setiap tanggal laporan posisi keuanganGrup secara spesifik menelaah apakah telahterdapat bukti obyektif bahwa suatu asetkeuangan telah mengalami penurunan nilai(tidak tertagih).

Allowance for impairment of loans andreceivables is maintained at an amountsufficient, based on management, to coverpossible losses from uncollectible loans andreceivables. On every consolidatedstatement of financial position date, theGroup specifically assesses whether there isobjective evidence that an asset is impaired(uncollectible).

Jumlah penyisihan yang dibentuk adalahberdasarkan pengalaman penagihan masalalu dan faktor-faktor lainnya yang mungkinmempengaruhi kolektibilitas, antara lainkemungkinan kesulitan likuiditas ataukesulitan keuangan yang signifikan yangdialami oleh debitur atau penundaanpembayaran yang signifikan.

Allowance is based on historical collectionperformance and other factors which mightinfluence collectability such as liquiditymatter and other financial difficulties sufferedby debtors or significant delay in payment.

Jika terdapat bukti obyektif penurunan nilai,maka saat dan besaran jumlah yang dapatditagih diestimasi berdasarkan pengalamankerugian masa lalu. Penyisihan kerugianpenurunan nilai dibentuk atas akun-akunyang diidentifikasi secara spesifik telahmengalami penurunan nilai. Akun pinjamandan piutang dihapusbukukan berdasarkankeputusan manajemen bahwa asetkeuangan tersebut tidak dapat ditagih ataudirealisasi meskipun segala cara dantindakan telah dilaksanakan.

If there is objective evidence of impairment,timing and collectible amounts are estimatedbased on historical loss data. Allowance forimpairment is provided on accountsspecifically identified as impaired. Loans andreceivables written off are based onmanagement’s decisions that the financialassets are uncollectible or cannot berealized in whatsoever actions will be taken.





- -34

Suatu evaluasi atas utang dan piutang, yangbertujuan untuk mengidentifikasi jumlahpenyisihan yang harus dibentuk dilakukansecara berkala sepanjang tahun. Olehkarena itu, saat dan besaran jumlahpenyisihan kerugian penurunan nilai(penyisihan penurunan nilai) yang tercatatpada setiap periode dapat berbedatergantung pada pertimbangan dan estimasiyang digunakan.

Evaluation on loans and receivables toidentify total allowance that should beprovided is performed periodically during theyear. Therefore, timing and amount ofallowance for impairment recorded at eachperiod might differ based on the judgmentsand estimates that have been used.

Nilai tercatat pinjaman diberikan dan piutangPerusahaan tanggal 31 Desember 2013 dan2012 sebagai berikut:

The carrying value of the Group’s loans andreceivables as of December 31, 2013 and2012 are as follows:

2013 2012

Kas dan setara kas 1.860.492.328.823 1.339.570.311.638 Cash and cash equivalentsPiutang usaha Trade accounts receivable

Pihak berelasi 2.049.772.304.055 1.547.147.535.022 Related partyPihak ketiga 746.406.242.118 488.181.729.372 Third parties

Piutang lain-lain 16.967.687.340 16.017.323.669 Other accounts receivable - Pihak ketiga - Third parties

Uang jaminan 1.278.501.423 1.267.301.423 Guarantee deposits

Jumlah Pinjaman Diberikan dan Piutang 4.674.917.063.759 3.392.184.201.124 Total Loans and Receivables

d. Komitmen Sewa d. Lease Commitments

Komitmen sewa operasi – Grup sebagailessee

Operating lease commitments - Group aslessee

Grup telah menandatangani sejumlahperjanjian sewa ruangan. Grup menentukanbahwa sewa tersebut adalah sewa operasikarena Grup tidak menanggung secarasignifikan seluruh risiko dan manfaat darikepemilikan aset-aset tersebut.

The Group has entered into various leaseagreements for commercial spaces. TheGroup has determined that those areoperating leases since the Group does notbear substantially all the significant risks andrewards of ownership of the related assets.

Komitmen sewa operasi – Grup sebagailessor

Operating lease commitments – Group aslessor

Grup telah menandatangani sejumlahperjanjian sewa ruangan. Grup menentukanbahwa sewa tersebut adalah sewa operasikarena Grup menanggung secara signifikanseluruh risiko dan manfaat dari kepemilikanaset-aset tersebut.

The Group has entered into variouscommercial lease agreements. The Grouphas determined that those are operatingleases since the Group bears substantially allthe significant risks and rewards ofownership of the related assets.





- -35

e. Pajak Penghasilan e. Income Taxes

Pertimbangan yang signifikan dibutuhkanuntuk menentukan jumlah pajak penghasilan.Terdapat banyak transaksi dan perhitunganyang mengakibatkan ketidakpastianpenentuan jumlah pajak penghasilan. Gruptelah membukukan liabilitas untukmengantisipasi hasil pemeriksaan pajakberdasarkan estimasi timbulnya tambahanpajak. Jika hasil pemeriksaan pajak berbedadengan jumlah yang sebelumnya telahdibukukan, maka selisih tersebut akanberdampak terhadap aset dan liabilitas pajakkini dan tangguhan dalam periode dimanahasil pemeriksaan tersebut terjadi.

Significant judgment is required indetermining the provision for income taxes.There are many transactions andcalculations for which the ultimate taxdetermination is uncertain. The Grouprecognizes liabilities for anticipated tax auditissues based on estimates of whetheradditional taxes will be due. Where the finaltax outcome of these matters is different fromthe amounts that were initially recorded, suchdifferences will have an impact on the currentand deferred income tax assets and liabilitiesin the period in which such determination ismade.

Estimasi dan Asumsi Estimates and Assumptions

Asumsi utama mengenai estimasi ketidakpastiandi masa datang dan sumber utama estimasitersebut pada tanggal pelaporan yang mempunyairisiko signifikan yang menyebabkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat aset dan liabilitasdalam tahun/periode buku selanjutnyadiungkapkan di bawah ini. Grup mendasarkanasumsi dan estimasi pada parameter yangtersedia saat laporan keuangan konsolidasiandisusun.

The key assumptions concerning the future andother key sources of estimation uncertainty at thereporting date that have a significant risk ofcausing a material adjustment to the carryingamounts of assets and liabilities within the nextfinancial period are disclosed below. The Groupbased its assumptions and estimates onparameters available when the consolidatedfinancial statements were prepared.

Kondisi yang ada dan asumsi mengenaiperkembangan masa depan dapat berubahkarena perubahan situasi pasar yang berada diluar kendali Grup. Perubahan tersebut tercermindalam asumsi ketika keadaan tersebut terjadi:

Existing circumstances and assumptions aboutfuture developments may change due to marketchanges on circumstances arising beyond thecontrol of the Group. Such changes are reflectedin the assumptions when they occur:

a. Nilai Wajar Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

a. Fair Value of Financial Assets and FinancialLiabilities

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesiamensyaratkan pengukuran aset keuangandan liabilitas keuangan tertentu pada nilaiwajarnya, dan penyajian ini mengharuskanpenggunaan estimasi dan pertimbanganakuntansi. Komponen pengukuran nilai wajaryang signifikan ditentukan berdasarkan buktiobyektif yang dapat diverifikasi (seperti nilaitukar, suku bunga), sedangkan saat danbesaran perubahan nilai wajar dapat menjadiberbeda karena penggunaan metodepenilaian yang berbeda.

Indonesian Financial Accounting Standardsrequire measurement of certain financialassets and liabilities at fair values, and thedisclosure requires the use of estimates.Significant component of fair valuemeasurement is determined based onverifiable objective evidence (i.e. foreignexchange, interest rate), while timing andamount of changes in fair value might differdue to different valuation method used.

Nilai wajar aset keuangan dan liabilitaskeuangan diungkapkan pada Catatan 19.

The fair value of financial assets andfinancial liabilities are set out in Note 19.





- -36

b. Estimasi Masa Manfaat Aset Tetap b. Estimated Useful Lives of Property, Plantand Equipment

Masa manfaat masing-masing aset tetapGrup diestimasi sepanjang masa asettersebut diharapkan tersedia untukdigunakan. Estimasi tersebut berdasarkanpenelaahan kolektif atas usaha yang sama,evaluasi teknis internal dan pengalamandengan aset sejenis. Estimasi masa manfaatmasing-masing aset ditinjau secara berkaladan diperbarui jika diperkirakan berbeda dariestimasi sebelumnya karena batas pakai,usang baik secara teknis atau komersial,dan pembatasan hukum atau lainnya ataspenggunaan aset. Hasil operasi di masadepan dapat secara material terpengaruhioleh perubahan dalam jumlah dan waktupencatatan beban yang disebabkan olehperubahan faktor-faktor tersebut. Penurunanestimasi masa manfaat aset tetap akanmeningkatkan beban penyusutan danmenurunkan nilai tercatat aset tetap.

The useful life of each of the item of theGroup’s property, plant and equipment areestimated based on the period over whichthe asset is expected to be available for use.Such estimation is based on a collectiveassessment of similar business, internaltechnical evaluation and experience withsimilar assets. The estimated useful life ofeach asset is reviewed periodically andupdated if expectations differ from previousestimates due to physical wear and tear,technical or commercial obsolescence, andlegal or other limits on the use of the asset. Itis possible, however, that future results ofoperations could be materially affected bychanges in the amounts and timing ofrecorded expenses brought about bychanges in the factors mentioned above.A reduction in the estimated useful life ofany item of property, plant and equipmentwould increase the recorded depreciationand decrease the carrying values of theseassets.

Tidak terdapat perubahan dalam estimasimasa manfaat aset tetap selama tahunberjalan.

There is no change in the estimated usefullives of property, plant and equipment duringthe year.

Nilai tercatat aset tetap Grup pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012adalah sebesar Rp 3.114.328.724.682 danRp 2.857.932.917.034 (Catatan 9).

The carrying value of property, plant andequipment as of December 31, 2013 and2012 amounted to Rp 3,114,328,724,682and Rp 2,857,932,917,034, respectively(Note 9).

c. Penurunan Nilai Aset Non-Keuangan c. Impairment of Non-Financial Assets

Penelaahan atas penurunan nilai dilakukanapabila terdapat indikasi penurunan nilai asettertentu. Penentuan nilai wajar asetmembutuhkan estimasi arus kas yangdiharapkan akan dihasilkan dari pemakaianberkelanjutan dan pelepasan akhir atas asettersebut. Perubahan signifikan dalamasumsi-asumsi yang digunakan untukmenentukan nilai wajar dapat berdampaksignifikan pada nilai terpulihkan dan jumlahkerugian penurunan nilai yang terjadimungkin berdampak material pada hasiloperasi Grup. Nilai tercatat aset non-keuangan Grup pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012 adalah masing-masingsebesar Rp 3.114.328.724.682 danRp 2.857.932.917.034. Tidak terdapatkerugian penurunan nilai atas aset tetapyang tercatat pada laporan keuangankonsolidasian.

Impairment review is performed when certainimpairment indicators are present.Determining the fair value of assets requiresthe estimation of cash flows expected to begenerated from the continued use andultimate disposition of such assets. Anysignificant changes in the assumptions usedin determining the fair value may materiallyaffect the assessment of recoverable valuesand any resulting impairment loss couldhave a material impact on results ofoperations. As of December 31, 2013 and2012, the carrying value of these assetsamounted to Rp 3,114,328,724,682 andRp 2,857,932,917,034, , respectively. Thereis no impairment in value of property, plantand equipment.





- -37

d. Imbalan Pasti Pasca-Kerja d. Long-term Employee Benefits

Penentuan cadangan dan manfaat pasca-kerja tergantung pada pemilihan asumsitertentu yang digunakan oleh aktuaris dalammenghitung jumlah liabilitas dan imbalantersebut. Asumsi yang digunakandiungkapkan dalam Catatan 29 danmencakup, antara lain, tingkat diskonto dantingkat kenaikan gaji. Hasil aktual yangberbeda dari asumsi Grup diakumulasi dandiamortisasi sepanjang masa kerja danumumnya mempengaruhi beban yang diakuidan liabilitas yang dicatat pada periodemendatang. Walaupun Grup berpendapatbahwa asumsi yang digunakan wajar dandapat diandalkan, perbedaan signifikan padahasil aktual atau perubahan signifikan dalamasumsi dapat secara material mempengaruhijumlah liabilitas imbalan kerja jangka panjangGrup. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, jumlah liabilitas imbalan kerja jangkapanjang sebesar Rp 370.207.884.411 danRp 278.547.446.276 (Catatan 29).

The determination of the obligation and long-term employee benefits is dependent on theselection of certain assumptions used byactuary in calculating such amounts. Thoseassumptions are described in Note 29 andinclude, among others, discount rate andrate of salary increase. Actual results thatdiffer from the Group’s assumptions areaccumulated and amortized over futureperiods and therefore, generally affect therecognized expense and recorded obligationin such future periods. While it is believedthat the Group’s assumptions are reasonableand appropriate, significant differences inactual experience or significantchanges in assumptions may materiallyaffect the amount of Group’s long-termemployee benefits liabilities. As ofDecember 31, 2013 and 2012,long-term employee benefits liabilityamounted to Rp 370,207,884,411 andRp 278,547,446,276, respectively (Note 29).

e. Aset Pajak Tangguhan e. Deferred Tax Assets

Aset pajak tangguhan diakui untuk semuaperbedaan temporer antara nilai tercatat asetdan liabilitas pada laporan keuangan dengandasar pengenaan pajak jika besarkemungkinan bahwa jumlah laba kena pajakakan memadai untuk dikompensasi denganperbedaan temporer yang dapat digunakan.Estimasi manajemen diperlukan untukmenentukan jumlah aset pajak tangguhanyang dapat diakui, berdasarkankemungkinan terjadi dan besaran laba kenapajak di masa mendatang serta strategiperencanaan pajak masa depan. Nilaitercatat aset pajak tangguhan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 ditetapkandalam Catatan 30.

Deferred tax assets are recognized for alltemporary differences between the financialstatements’ carrying amounts of existingassets and liabilities and their respectivetaxes bases to the extent that it is probablethat taxable profit will be available againstwhich the temporary differences can beutilized. Significant management estimatesare required to determine the amount ofdeferred tax assets that can be recognized,based upon the likely timing and the levelof future taxable profits together withfuture tax planning strategies. As ofDecember 31, 2013 and 2012, the carryingamounts of deferred tax assets are set out inNote 30.

4. Kas dan Setara Kas 4. Cash and Cash Equivalents

2013 2012

Kas 14.820.901.152 4.411.069.904 Cash on hand

Bank Cash in banksPihak berelasi (Catatan 32) Related party (Note 32)

PT Bank Mayora - Rupiah 86.791.569.500 58.668.509.556 PT Bank Mayora - Rupiah - USD (Catatan 33) 25.074.272.613 - - USD (Note 33)Subjumlah 111.865.842.113 58.668.509.556 Subtotal





- -38

2013 2012

Bank Cash in banksPihak ketiga Third parties

Rupiah RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 33.469.428.379 20.628.180.202 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Standard Chartered Bank 7.604.188.247 29.906.000 PT Standard Chartered BankPT Bank Central Asia Tbk 5.031.313.791 1.857.871.942 PT Bank Central Asia TbkPT Bank OCBC Indonesia 1.866.646.178 1.966.080.888 PT Bank OCBC IndonesiaPT Bank ANZ Indonesia 1.418.550.290 669.630.786 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk 1.063.611.762 24.113.588.617 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ 173.028.377 11.213.000 PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJPT Bank Mizuho Indonesia 163.330.242 62.280.533 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk 151.025.063 145.576.724 PT Bank Rakyat Indonesia (Persero) TbkPT Bank DBS Indonesia 88.432.301 10.292.712 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 19.581.423 5.332.554 PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaPT Bank Pan Indonesia Tbk - 718.616.257 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk - 312.394.954 PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank Syariah Mandiri - 211.927.128 PT Bank Syariah MandiriPT Indonesia Eximbank - 121.675.626 PT Indonesia Eximbank

Subjumlah 51.049.136.053 50.864.567.923 Subtotal

Dolar Amerika Serikat (Catatan 33) U.S. Dollar (Note 33)PT Bank ANZ Indonesia 148.426.516.612 22.121.200.111 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank OCBC Indonesia 105.237.400.999 20.423.765.830 PT Bank OCBC IndonesiaPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 70.063.820.662 81.237.081.194 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Standard Chartered Bank 26.496.589.958 220.464.094.586 PT Standard Chartered BankPT Bank Central Asia Tbk 235.948.324 199.690.045 PT Bank Central Asia TbkPT Bank DBS Indonesia 137.388.314 109.738.641 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ 11.680.841 - PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJPT Bank Pan Indonesia Tbk - 2.301.732.597 PT Bank Pan Indonesia TbkPT Bank CIMB Niaga Tbk - 127.638.875 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk - 4.852.309 PT Bank Internasional Indonesia Tbk


Euro (Catatan 33) Euro (Note 33)PT Bank OCBC Indonesia 772.340.213 512.824.337 PT Bank OCBC IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk - 33.545.730 PT Bank CIMB Niaga Tbk

Subjumlah 772.340.213 546.370.067 Subtotal

Jumlah Kas di bank 514.296.664.089 457.069.241.734 Total - Cash in banks

Deposito berjangka Time depositsPihak berelasi (Catatan 32) Related party (Note 32)

PT Bank Mayora - Rupiah 241.000.000.000 91.000.000.000 PT Bank Mayora - Rupiah - USD (Catatan 33) 146.487.237.570 - - USD (Note 33)Subjumlah 387.487.237.570 91.000.000.000 Subtotal

Pihak ketiga - Rupiah Third parties - RupiahPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 350.000.000.000 25.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank OCBC NISP Tbk 100.000.000.000 25.000.000.000 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank DBS Indonesia - 170.000.000.000 PT Bank DBS IndonesiaPT Bank CIMB Niaga Tbk - 110.000.000.000 PT Bank CIMB Niaga TbkPT Bank Internasional Indonesia Tbk - 80.000.000.000 PT Bank Internasional Indonesia TbkPT Bank UOB Indonesia - 51.000.000.000 PT Bank UOB IndonesiaPT Bank ICBC Indonesia - 40.000.000.000 PT Bank ICBC IndonesiaPT Bank ANZ Indonesia - 25.000.000.000 PT Bank ANZ Indonesia






- -39

2013 2012

Deposito berjangka Time depositsPihak ketiga - Dolar Amerika Serikat (Catatan 33) Third parties - U.S. Dollar (Note 33)

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 249.874.500.000 72.525.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank ICBC 97.512.000.000 - PT Bank ICBCPT Bank OCBC NISP Tbk 73.367.026.012 14.505.000.000 PT Bank OCBC NISP TbkPT Bank ANZ Indonesia 73.134.000.000 77.360.000.000 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank Permata Tbk - 96.700.000.000 PT Bank Permata Tbk


Jumlah deposito berjangka 1.331.374.763.582 878.090.000.000 Total-Time deposits

Jumlah 1.860.492.328.823 1.339.570.311.638 Total

Tingkat bunga deposito berjangka per tahun 1,00%-8,75% 1,00%-5,75% Interest rates per annum on time deposits

Rekening Koran dan deposito berjangka padaPT Bank Mayora, pihak berelasi, dilakukan padatingkat suku bunga dan syarat-syarat sepertihalnya penempatan pada bank pihak ketiga(Catatan 32).

The current accounts and time deposits placed inPT Bank Mayora, a related party, have interestrates and terms similar to those placed withthird party banks (Note 32).

5. Piutang Usaha 5. Trade Accounts Receivable

2013 2012

a. Berdasarkan Pelanggan a. By Debtor

Pihak berelasi (Catatan 32) Related party (Note 32)PT Inbisco Niagatama Semesta 2.049.772.304.055 1.547.147.535.022 PT Inbisco Niagatama Semesta

Pihak ketiga Third partiesPelanggan dalam negeri 39.558.911.019 11.723.839.361 Local debtorsPelanggan luar negeri 707.421.204.717 476.913.391.050 Foreign debtors

Jumlah - pihak ketiga 746.980.115.736 488.637.230.411 Total - third partiesPenyisihan penurunan nilai (573.873.618) (455.501.039) Allowance for impairment

Bersih 746.406.242.118 488.181.729.372 Net

Jumlah 2.796.178.546.173 2.035.329.264.394 Total

b. Berdasarkan Umur b. By Age

Belum jatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai 2.409.837.833.901 1.616.888.348.488 Not past due and unimpairedJatuh tempo dan tidak mengalami penurunan nilai Past due but not impaired

1 s/d 30 hari 186.235.016.957 295.510.972.329 1 - 30 days31 s/d 60 hari 154.171.256.994 45.972.062.267 31 - 60 days61 s/d 90 hari 41.551.350.145 68.808.948.402 61 - 90 days91 s/d 120 hari 4.383.088.176 8.148.932.908 91 - 120 days

Jatuh tempo dan mengalami penurunan nilai 573.873.618 455.501.039 Past due and impaired2.796.752.419.791 2.035.784.765.433

Penyisihan penurunan nilai (573.873.618) (455.501.039) Allowance for impairment

Jumlah - Bersih 2.796.178.546.173 2.035.329.264.394 Total - Net

c. Berdasarkan Mata Uang c. By CurrencyRupiah 2.075.503.560.130 1.561.302.052.204 RupiahDolar Amerika Serikat (Catatan 33) 720.674.986.043 473.317.284.210 U.S. Dollar (Note 33)Euro (Catatan 33) - 709.927.980 Euro (Note 33)

Jumlah 2.796.178.546.173 2.035.329.264.394 Total

Perubahan penyisihan penurunan nilai The changes in allowance foradalah sebagai berikut: impairment are as follows:

2013 2012

Saldo awal tahun 455.501.039 387.936.394 Balance at beginning of the yearPenambahan 118.372.579 67.564.645 Provisions

Saldo akhir tahun 573.873.618 455.501.039 Balance at end of the year





- -40

Berdasarkan evaluasi manajemen terhadapkolektibilitas saldo masing-masing piutangpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012,manajemen berpendapat bahwa penyisihanpenurunan nilai pada tanggal 31 Desember 2013dan 2012 memadai untuk menutup kemungkinankerugian dari tidak tertagihnya piutang usahatersebut.

Based on management’s evaluation of thecollectibility of the individual receivable account asof December 31, 2013 and 2012, they believe thatthe allowance for impairment is adequate to coverpossible losses from uncollectible accounts.

Manajemen juga berpendapat bahwa tidakterdapat risiko yang terkonsentrasi secarasignifikan atas piutang kepada pihak ketiga.

Management also believes that there are nosignificant concentrations of credit risk on tradeaccounts receivable from third parties.

Tidak terdapat piutang usaha yang dijaminkanpada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

No trade accounts receivable are used ascollateral for bank loans as of December 31, 2013and 2012.

6. Persediaan 6. Inventories

2013 2012

Barang jadi (Catatan 25) 213.747.701.257 171.496.216.051 Finished goods (Note 25)Barang dalam proses (Catatan 25) 348.726.439.683 299.781.728.019 Work-in-process (Note 25)Bahan baku 646.960.507.619 835.740.817.084 Raw materialsBahan pembantu 35.611.872.241 18.987.401.731 Indirect materialsBahan pembungkus 196.704.051.468 140.979.824.222 Packaging materialsBarang teknik 14.703.642.781 32.003.473.098 Spare parts

Jumlah 1.456.454.215.049 1.498.989.460.205 Total

Manajemen berpendapat bahwa nilai tercatat daripersediaan tidak melebihi nilai realisasi.

Management believes that the carrying values ofinventories do not exceed the net realizablevalues.

Tidak terdapat persedian yang dijadikan jaminan. No inventories are used as collateral for bankloans.

Persediaan telah diasuransikan terhadap risikokebakaran dan risiko lainnya kepadaPT Asuransi Allianz Utama Indonesia, pihakketiga, dengan jumlah pertanggungan sebesarUS$ 162.425.000 pada tanggal 31 Desember2013, dan kepada PT Asuransi MSIG Indonesia,pihak ketiga, sebesar US$ 143.421.250pada tanggal 31 Desember 2012. Manajemenberpendapat bahwa jumlah pertanggunganasuransi adalah cukup untuk menutupi risikokerugian yang mungkin dialami Grup.

Inventories are insured against fire andother possible risks with PT Asuransi AllianzUtama Indonesia, a third party, forUS$ 162,425,000 as of December 31, 2013 andPT Asuransi MSIG Indonesia, a third party, forUS$ 143,421,250 as of December 31, 2012.Management believes that the insurancecoverage is adequate to cover possible losses onthe assets insured.

7. Uang Muka Pembelian 7. Advances for Purchase

Akun ini terutama merupakan uang mukapembelian bahan baku dan bahan pembungkus.

This account mainly represents advancedpayments for purchase of raw materials andpackaging materials.





- -41

8. Pajak Dibayar Dimuka 8. Prepaid Taxes

2013 2012

Pajak Pertambahan Nilai 193.312.649.158 271.266.201.211 Value Added TaxPajak penghasilan pasal 28a 43.375.986.856 69.872.503.274 Income tax article 28a

Jumlah 236.688.636.014 341.138.704.485 Total

Pada tanggal 26 Februari 2013 dan 29 April 2013,PT Torabika Semesta dan PT Kakao MasGemilang, entitas anak, menerima SuratKetetapan Pajak Lebih Bayar (SKPLB) dariDirektur Jenderal Pajak masing-masing atas pajakpertambahan nilai tahun 2011 sebesarRp 137.264.133.095 pajak penghasilan badantahun 2011 sebesar Rp 27.670.671.454.

On February 26, 2013 and April 29, 2013,PT Torabika Eka Semesta and PT Kakao MasGemilang, subsidiaries, received an overpaymenttax assessment letter from the Director JenderalPajak pertaining to 2011 value added taxamounting to Rp 137,264,133,095 and 2011corporate income tax amounting toRp 27,670,671,454, respectively.

9. Aset Tetap 9. Property, Plant and Equipment

1 Januari 2013/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2013/January 1, 2013 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2013

Biaya perolehan: Cost:Tanah 188.832.758.158 - - - 188.832.758.158 LandBangunan dan prasarana 632.487.324.626 1.313.930.800 - 279.498.076.689 913.299.332.115 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 3.005.862.376.609 64.267.611.444 (736.848.298) 311.377.051.240 3.380.770.190.995 Machinery and equipmentPeralatan kantor 61.102.702.329 8.614.425.041 (33.831.563) 5.131.579.613 74.814.875.420 Office equipmentKendaraan 103.010.102.198 4.788.979.305 (6.216.120.999) 2.290.858.864 103.873.819.368 Vehicles

Subjumlah 3.991.295.263.920 78.984.946.590 (6.986.800.860) 598.297.566.406 4.661.590.976.056 Subtotal

Aset dalam penyelesaian 397.416.206.574 542.418.671.500 - (598.297.566.406) 341.537.311.668 Construction in progress

Jumlah 4.388.711.470.494 621.403.618.090 (6.986.800.860) - 5.003.128.287.724 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan dan prasarana 103.226.618.242 39.173.446.321 - - 142.400.064.563 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 1.332.423.685.307 301.095.637.398 (315.251.853) - 1.633.204.070.852 Machinery and equipmentPeralatan kantor 39.723.804.408 8.865.536.346 (18.716.563) - 48.570.624.191 Office equipmentKendaraan 55.404.445.502 15.263.295.600 (6.042.937.666) - 64.624.803.436 Vehicles

Jumlah 1.530.778.553.459 364.397.915.665 (6.376.906.082) - 1.888.799.563.042 Total

Nilai Buku 2.857.932.917.034 3.114.328.724.682 Net Book Value

Perubahan selama tahun 2013/Changes during 2013

1 Januari 2012/ Penambahan/ Pengurangan/ Reklasifikasi/ 31 Desember 2012/January 1, 2012 Additions Deductions Reclassifications December 31, 2012

Biaya perolehan: Cost:Tanah 188.832.758.158 - - - 188.832.758.158 LandBangunan dan prasarana 405.300.189.755 20.544.076.532 - 206.643.058.339 632.487.324.626 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 2.169.680.866.834 214.645.124.435 (24.878.255.628) 646.414.640.968 3.005.862.376.609 Machinery and equipmentPeralatan kantor 49.325.469.034 11.075.310.223 (104.930.000) 806.853.072 61.102.702.329 Office equipmentKendaraan 84.465.835.890 23.009.142.524 (5.991.714.952) 1.526.838.736 103.010.102.198 Vehicles

Subjumlah 2.897.605.119.671 269.273.653.714 (30.974.900.580) 855.391.391.115 3.991.295.263.920 Subtotal

Aset dalam penyelesaian 406.523.853.756 846.283.743.933 - (855.391.391.115) 397.416.206.574 Construction in progress

Jumlah 3.304.128.973.427 1.115.557.397.647 (30.974.900.580) - 4.388.711.470.494 Total

Akumulasi penyusutan: Accumulated depreciation:Bangunan dan prasarana 76.779.816.210 26.446.802.032 - - 103.226.618.242 Buildings and improvementsMesin dan peralatan 1.110.367.419.430 222.916.142.252 (859.876.375) - 1.332.423.685.307 Machinery and equipmentPeralatan kantor 32.893.280.033 7.219.499.053 (388.974.678) - 39.723.804.408 Office equipmentKendaraan 45.681.801.325 14.870.791.736 (5.148.147.559) - 55.404.445.502 Vehicles

Jumlah 1.265.722.316.998 271.453.235.073 (6.396.998.612) - 1.530.778.553.459 Total

Nilai Buku 2.038.406.656.429 2.857.932.917.034 Net Book Value

Perubahan selama tahun 2012/Changes during 2012





- -42

Biaya penyusutan dialokasikan sebagai berikut: Depreciation expense is allocated as follows:

2013 2012

Beban pokok penjualan 345.656.292.774 260.631.750.354 Cost of goods soldGeneral and administrative (Catatan 26b) 18.741.622.891 10.821.484.719 General and administrative (Note 26b)

Jumlah 364.397.915.665 271.453.235.073 Total

Aset dalam penyelesaian terutama merupakanbangunan dan mesin dalam pengerjaan olehPerusahaan dan PT Torabika Eka Semesta. Padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012 tingkatpenyelesaian aset ini masing-masing sudahmencapai 73% dan 80%.

Construction in progress pertains to buildingand machinery in progress of the Company andPT Torabika Eka Semesta. As of December 31,2013 and 2012, the percentage of completion ofthese assets is approximately 73% and 80%,respectively.

Penambahan aset tetap untuk tahun 2013 dan2012 tidak dilakukan dalam satu kali atau tidakdalam suatu rangkaian transaksi sehingga bukanmerupakan transaksi material sebagaimana yangdimaksud dalam Peraturan Bapepam dan LKNo. IX.E.2 Lampiran Keputusan Ketua Bapepamdan LK No. Kep-614/BL/2011 tanggal28 Nopember 2011 tentang Transaksi Materialdan Perubahan Kegiatan Usaha Utama.

In 2013 and 2012, additions in property andequipment were not done in a single transactionor not within series of transactions. Accordingly,these are not material transactions based onBapepam-LK Regulation No. IX.E.2 andChairman of the Bapepam-LK DecisionNo. Kep-614/BL/2011 dated November 28, 2011about Material Transactions and Changes in MainBusiness Activities.

Pengurangan selama tahun 2013 dan 2012merupakan penjualan aset tetap dengan perinciansebagai berikut:

Deductions in 2013 and 2012 pertain tothe sale of certain property, plant and equipmentwith details as follows:

2013 2012

Harga jual 3.541.910.809 28.458.711.311 Sales priceNilai buku 609.894.778 24.577.901.969 Net book value

Keuntungan atas penjualan 2.932.016.031 3.880.809.342 Gain on sale

Grup memiliki beberapa bidang tanah yangterletak di Bekasi, Tangerang, Deli Serdang(Sumatera Utara) dan Sidoarjo (Jawa Timur)dengan hak legal berupa Hak Milik dan Hak GunaBangunan (HGB) yang berjangka waktu 20 tahundan 30 tahun yang akan jatuh tempo antara tahun2012 dan 2034. Perusahaan telah memperbaharuiHGB yang jatuh tempo tahun 2012 tersebut untukjangka waktu 20 tahun, sesuai dengan SuratKeputusan Badan Pertanahan Nasional RepublikIndonesia tanggal 18 Januari 2013.

The Group owns several parcels of land located inBekasi, Tangerang, Deli Serdang (NorthSumatera) and Sidoarjo (East Java), with BuildingUse Rights (Hak Guna Bangunan or HGB) andOwnership Rights (Hak Milik) for periods of 20 and30 years, respectively, until 2012 and 2034,respectively. The Company has renewed theBuilding Use Rights (HGB) for another period of20 based on the letter from Baban PertanahanNasional of Republic Indonesia datedJanuary 18, 2013.

Pada tahun 2013 dan 2012, biaya pinjaman yangdikapitalisasi ke aset dalam penyelesaian sebesarRp 17.805.673.333 dan Rp 33.069.006.578(Catatan 16, 17 dan 36).

In 2013 and 2012, borrowing cost capitalized toconstruction in progress amounted toRp 17,805,673,333 and Rp 33,069,006,578,respectively (Notes 16, 17 and 36).





- -43

Aset tetap kecuali tanah telah diasuransikanterhadap resiko kebakaran, pencurian dan resikolainnya kepada PT Asuransi Allianz UtamaIndonesia dan PT AIG Insurance Indonesia, pihakketiga, dengan jumlah pertanggungan sebesarUS$ 393.924.388 dan Rp 52.382.900.000 padatanggal 31 Desember 2013 sedangkan padatanggal 31 Desember 2012 Perusahaanmengasuransikan nya kepada PT Asuransi MSIGIndonesia dan PT Chartis Insurance Indonesia,pihak ketiga sebesar US$ 298.924.388 danRp 62.250.100.000. Manajemen berpendapatbahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untukmenutupi kemungkinan kerugian atas aset yangdipertanggungkan.

Property, plant and equipment, except for land,are insured against fire, theft and other possiblerisks with PT Asuransi Allianz Utama Indonesiaand PT AIG Insurance Indonesia, third parties, forUS$ 393,924,388 and Rp 52,382,900,000,respectively, as of December 31, 2013 and toPT Asuransi MSIG Indonesia and PT ChartisInsurance Indonesia, third parties, forUS$ 298,924,388 and Rp 62,250,100,000 as ofDecember 31, 2012. Management believes thatthe insurance coverage is adequate to coverpossible losses on the assets insured.

Tidak terdapat aset tetap yang dijadikan jaminanuntuk utang bank.

No property, plant and equipment are used ascollateral for bank loans.

Manajemen Grup berpendapat bahwa tidakterdapat penurunan nilai tercatat aset tetap padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012.

The Group’s management believes that there isno impairment in values of the aforementionedproperty, plant and equipment as ofDecember 31, 2013 and 2012.

Pada 31 Desember 2013 dan 2012, Mayora Groupmemiliki aset tetap yang telah didepresiasisepenuhnya tetapi masih digunakan dengannominal sebesar Rp 756.198.262.139 danRp 595.356.021.737.

As of December 31, 2013, and 2012 the Group’sproperty, plant and equipment that are fully –depreciated but are still in use amounted toRp 756,198,262,139 and Rp 595,356,021,737,respectively.

Nilai wajar tanah per 31 Desember 2013 dan 2012masing-masing sebesar Rp 355.146.788.000 danRp 323.654.626.000, sementara nilai wajarbangunan dan prasarana per 31 Desember 2013dan 2012 masing-masing sebesarRp 856.487.233.638 dan Rp 655.861.734.048.Penilaian didasarkan pada transaksi pasar wajarkini. Nilai wajar ditentukan dengan mengacu padaharga yang tersedia di pasar.

The fair value of the land amounted toRp 355,146,788,000 and Rp 323,654,626,000 asof December 31, 2013 and 2012, respectively,while the fair value of building and improvementsamounted to Rp 856,487,233,638 andRp 655,861,734,048 as of December 31, 2013and 2012, respectively. Valuations were made onthe basis of recent market transactions on arm’slength terms. Fair value is determined byreference to market-based evidence.

Tidak terdapat perbedaan signifikan antara nilaiwajar dengan nilai tercatat aset tetap selain tanah,bangunan dan prasarana.

There is no significant difference in the fair valueand the carrying value of property, plant andequipment other than the land, buildings andimprovements.

10. Uang Muka Pembelian Aset Tetap 10. Advances for Purchase of Property, Plant andEquipment

Akun ini terutama merupakan uang mukapembelian mesin dan peralatan yang akandigunakan untuk pabrik dan gudang baru.

This account mainly represents advancepayments for the purchase of machinery andequipment to be used in new plant andwarehouses.





- -44

11. Utang Bank Jangka Pendek 11. Short-term Bank Loans

2013 2012

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 300.000.000.000 300.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ 200.000.000.000 75.000.000.000 PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 140.000.000.000 - PT Bank Sumitomo Mitsui IndonesiaPT Bank Mizuho Indonesia 100.000.000.000 100.000.000.000 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank Central Asia Tbk 50.000.000.000 150.000.000.000 PT Bank Central Asia Tbk

Jumlah 790.000.000.000 625.000.000.000 Total

Tingkat suku bunga per tahun 9,25%-9,75% 6,80%-9,25% Interest rates per annum

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk

Diperoleh oleh Perusahaan

Pada tanggal 21 Nopember 2008, Perusahaanmemperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)dengan jumlah maksimum kredit sebesarRp 200.000.000.000. Pinjaman ini dapatdiperpanjang setiap tahun. Pinjaman ini dijamindengan negative pledge.


Obtained by The Company

On November 21, 2008, the Company obtained aworking capital credit facility with maximumloanable amount of Rp 200,000,000,000.The term of the loan can be extended every year.The loan agreement contains a negative pledgeclause.

Pada tahun 2013, pinjaman ini dikembalikandengan cara penurunan baki debet, dimanafasilitas yang ada tetap berlaku.

In 2013, this loan was returned by reducing thedebit tray, where the facility remains valid.

Diperoleh oleh PT Torabika Eka Semesta Obtained by PT Torabika Eka Semesta

Pada tanggal 10 Desember 2010, PT TorabikaEka Semesta, entitas anak, memperoleh fasilitasKredit Modal Kerja (KMK) revolving dengan jumlahmaksimum kredit sebesar Rp 30.000.000.000 danfasilitas Kredit Modal Kerja (KMK) non-revolvingdengan jumlah maksimum kredit sebesarRp 70.000.000.000. Jumlah pinjaman yang telahdigunakan sebesar Rp 30.000.000.000 dari KMKrevolving dan dari KMK non-revolving sebesarRp 70.000.000.000. Pinjaman ini jatuh tempopada tanggal 9 Desember 2013.

On December 10, 2010, PT Torabika EkaSemesta, a subsidiary, obtained a revolvingworking capital facility with maximum loanableamount of Rp 30,000,000,000 and non-revolvingworking capital facility with maximum loanable ofRp 70,000,000,000. The loans availed fromrevolving and non-revolving credit facilitiesamounted to Rp 30,000,000,000 andRp 70,000,000,000, respectively. These loanshave matured on December 9, 2013.

Pada tanggal 31 Juli 2013, fasilitas kredit tersebutdi atas, diubah menjadi Kredit Modal Kerja (KMK)transaksional. Pinjaman ini sebesarRp 300.000.000.000 dan akan jatuh tempo padatanggal 9 Desember 2014. Pinjaman ini dijamindengan negative pledge.

On July 31, 2013, the said credit facilities havebeen changed into transactional working capitalcredit facilities. The loan availed amounted toRp 300,000,000,000 and will mature onDecember 9, 2014. The loan agreement containsa negative pledge clause.

PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ PT Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ

Pada tanggal 7 Mei 2012, PT Torabika EkaSemesta, entitas anak, memperoleh fasilitasKredit Modal Kerja (KMK) mengikat dan tidakmengikat dengan jumlah maksimum kreditmasing-masing sebesar Rp 100.000.000.000.Pinjaman ini telah diperpanjang sampai7 Mei 2014. Pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012, saldo pinjaman masing-masing sebesarRp 200.000.000.000 dan Rp 75.000.000.000.

On May 7, 2012, PT Torabika Eka Semesta, asubsidiary, obtained a committed anduncommitted working capital credit facilitieseach with maximum loanable amount ofRp 100,000,000,000. These loan facilities havebeen extended until May 7, 2014. As ofDecember 31, 2013 and 2012, the outstandingbalance amounted to Rp 200,000,000,000 andRp 75,000,000,000, respectively.





- -45

PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Pada tanggal 28 Agustus 2013, PT Torabika EkaSemesta, entitas anak, memperoleh fasilitasKredit Modal Kerja (KMK) sebesarRp 200.000.000.000. Pada tanggal 31 Desember2013 pinjaman ini telah digunakan sebesarRp 140.000.000.000.

On August 28, 2013, PT Torabika Eka Semesta, asubsidiary, obtained a Working Capital Loan(WCL) facility of Rp 200,000,000,000. As ofDecember 31, 2013, the loan availed from thisworking capital loan facility amounted toRp 140,000,000,000.

PT Bank Mizuho Indonesia PT Bank Mizuho Indonesia

Pada tanggal 8 Mei 2008, Perusahaanmemperoleh fasilitas Revolving Loan denganjumlah maksimum sebesar Rp 100.000.000.000yang digunakan untuk tambahan modal kerja.

On May 8, 2008, the Company obtained aRevolving Loan facility with maximum loanableamount of Rp 100,000,000,000 which was usedfor additional working capital.

Pada tanggal 30 April 2013, pinjaman inidikembalikan dengan cara penurunan baki debetdimana fasilitas yang ada tetap berlaku sampaidengan tanggal 22 Oktober 2014.

On April 30, 2013, this loan was returned byreducing the debit tray where the facility is stillvalid until October 22, 2014.

Pada tanggal 13 Nopember 2013, perusahaanmemperoleh pinjaman dari fasilitas RevolvingLoan tersebut sebesar Rp 100.000.000.000 yangakan jatuh tempo pada tanggal 22 Oktober 2014.

On November 13, 2013, the Company availedanother loan from Revolving Loan facilityamounting to Rp 100,000,000,000 which willmature on October 22, 2014.

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 23 Agustus 2010, Perusahaanmemperoleh fasilitas Kredit Modal Kerja (KMK)dengan jumlah maksimum kredit sebesarRp 150.000.000.000. Pada tangal 23 Juni 2011,pinjaman ini telah digunakan seluruhnya.

On August 23, 2010, the Company obtaineda revolving working capital facility with maximumloanable amount of Rp 150,000,000,000.On June 23, 2011, this facility has been fullyutilized.

Pada tanggal 2 Oktober 2013, fasilitas KMKtersebut di atas ditambah menjadi maksimumkredit sebesar Rp 400.000.000.000.

On October 2, 2013, the maximum loanableamount has increased to Rp 400,000,000,000.

Pada 2013 dan 2012 saldo pinjaman masing-masing sebesar Rp 50.000.000.000 danRp 150.000.000.000 dan akan jatuh tempo padatanggal 23 Agustus 2014.

In 2013 and 2012, loan availed from this facilityamounted to Rp 50,000,000,000 andRp 150,000,000,000, respectively, which willmature on August 24, 2014.

Grup diwajibkan untuk memenuhi beberapa syaratperjanjian pinjaman, diantaranya pembatasanPerusahaan dan entitas anak untuk melakukanlikuidasi, penggabungan usaha, atauperolehan entitas anak, menjual ataumenyewagunausahakan aset selain dalam kondisinormal usaha, melakukan perubahan signifikandalam susunan pemegang saham danmemberikan pinjaman.

The Group is required to fulfill certain loancovenants, among others, restrict them to conductliquidation, merger or acquisition, sell or leaseassets in the abnormal operations, makesignificant changes in the Company’smanagement structure and grant loan and arerequired to fulfill certain financial ratios.

Selain itu Grup juga diwajibkan untukmempertahankan rasio keuangan sebagai berikut:

The Group is also required to maintain financialratios as follows:

Rasio lancar agar sama atau lebih besar dari1x

Current ratio in order to be equal or greaterthan 1x

Rasio Interest Bearing Debt terhadap Ekuitastidak lebih dari 2x

The ratio Interest Bearing Debt to Equity isnot more than 2x





- -46

Perbandingan antara EBITDA ditambahpendapatan bunga terhadap jumlah pokokdan bunga utang tidak kurang dari 1,5x

Comparison between EBITDA plus interestincome to the amount of principal andinterest on the debt is not less than 1.5x

Grup telah memenuhi semua persyaratan rasio-rasio keuangan tersebut di atas.

The Group has fulfilled all the required financialratios above.

Pada tahun 2013 dan 2012, jumlah beban bungadari utang bank jangka pendek adalah masing-masing sebesar Rp 42.428.021.601 danRp 48.767.714.989 (Catatan 28).

In 2013 and 2012, total interest expense on short-term bank loans amounted toRp 42,428,021,601 and Rp 48,767,714,989,respectively (Note 28).

12. Utang Usaha – Pihak Ketiga 12. Trade Accounts Payable – Third Parties

Merupakan utang Perusahaan dan entitas anakuntuk pembelian bahan baku dan bahanpembantu dari pemasok pihak ketiga.

These represent the Group’s payable to suppliersin relation to the purchases of materials needed forproduction.

Rincian utang usaha adalah sebagai berikut: Following are the details of trade accounts payable:

2013 2012

a. Berdasarkan Pemasok a. By SuppliersPemasok dalam negeri 736.445.028.385 400.440.517.604 Local suppliersPemasok luar negeri 347.402.281.650 441.222.928.397 Foreign suppliers

Jumlah 1.083.847.310.035 841.663.446.001 Total

b. Berdasarkan Mata Uang b. By CurrencyRupiah 809.912.571.418 590.978.751.896 Rupiah

Mata uang asing (Catatan 33) Foreign Currencies (Note 33)Dolar Amerika Serikat 253.687.575.842 240.004.047.682 U.S. DollarEuro 16.252.929.325 6.373.639.654 EuroYuan China 2.561.000.820 1.978.461.951 Chinese YuanDolar Singapura 970.316.631 627.535.446 Singaporean DollarYen Jepang 397.557.600 1.640.942.298 Japanese YenSwiss Franc 62.369.333 59.746.174 Swiss FrancDolar Australia 2.989.066 320.900 Australian Dollar

TotalJumlah 1.083.847.310.035 841.663.446.001 Total

Analisa umur utang usaha dihitung daritanggal faktur adalah sebagai berikut:

The aging analysis of trade accounts payable fromthe date of invoice is as follows:

2013 2012

Kurang dari atau sama dengan1 bulan 1.062.376.862.656 835.425.672.781 Less than or equal to 1 month

Lebih dari 1 bulan tapi kurang More than 1 month but lessdari 3 bulan 16.524.617.506 1.361.378.835 than 3 months

Lebih dari 3 bulan tapi kurang More than 3 months but lessdari 6 bulan 3.499.425.370 265.917.371 than 6 months

Lebih dari 6 bulan tapi kurang More than 6 months but lessdari 12 bulan 822.153.777 - than 12 months

Lebih dari 12 bulan 624.250.726 4.610.477.014 More than 12 months

Jumlah 1.083.847.310.035 841.663.446.001 Total





- -47

13. Utang Lain-Lain - Pihak Ketiga 13. Other Accounts Payable - Third Parties

Akun ini merupakan uang muka penjualan ekspordari pihak ketiga dan utang atas pembelianbarang-barang teknik dari pihak ketiga.

This account represents export sales advanceswhich were received from third parties andpayables for purchase of technical devices fromthird parties.

14. Utang Pajak 14. Taxes Payable

2013Disajikan Kembali/

As Restated(Catatan 37/ Note 37 ) 2012

Pajak final 2.068.240.620 1.690.766.689 Final taxPajak penghasilan Income taxes

Pasal 21 5.163.405.319 5.108.630.047 Article 21Pasal 23 1.292.616.281 344.651.763 Article 23Pasal 26 110.361.512 2.904.666.969 Article 26Pasal 29 (Catatan 30) 127.549.681.257 65.440.630.801 Article 29 (Note 30)

Pajak Pertambahan Nilai 5.491.536.470 8.733.481.483 Value Added Tax

Jumlah 141.675.841.459 84.222.827.752 Total

Besarnya pajak terutang Grup ditetapkanberdasarkan perhitungan pajak yang dilakukansendiri oleh wajib pajak (self assessment).Berdasarkan perubahan ketiga dari ketentuanumum dan tata cara perpajakan pada tahun 2007,batas waktu untuk pemeriksaaan atau perubahanpajak oleh kantor pajak dikurangi dari 10 tahunmenjadi 5 tahun sejak pajak tersebut menjaditerutang dan untuk tahun 2007 dan sebelumnya,batas waktu tersebut akan berakhir pada tahunfiskal 2013.

The filing of tax return is based on the Group’sown calculation of tax liabilities (self assessment).Based on the third amendment of the generaltaxation provisions and procedures in 2007, thetime limit for the tax authorities to assess oramend taxes was reduced from 10 to 5 years,subject to certain exceptions, since the taxbecame payable and for year 2007 and prior year,the time limit will end at the latest in fiscal year2013.

15. Beban Akrual 15. Accrued Expenses

2013 2012

Iklan dan promosi 155.461.427.965 148.011.095.890 Advertising and promotionBeban bunga utang bank 31.398.154.968 23.568.588.463 Interest on bank loansUtilitas 27.033.338.645 26.046.258.284 UtilitiesBeban bunga obligasi 9.208.333.333 9.916.666.667 Interest on bonds payablePendapatan bagi hasil Sukuk Mudharabah 2.979.166.667 5.250.000.000 Sukuk Mudharabah income sharingLain-lain 11.665.986.876 4.806.897.312 Others

Jumlah 237.746.408.454 217.599.506.616 Total





- -48

16. Pinjaman Bank Jangka Panjang 16. Long-term Bank Loans

2013 2012

PT Bank Central Asia Tbk 540.000.000.000 560.000.000.000 PT Bank Central Asia TbkPT Bank Mandiri (Persero) Tbk 500.000.000.000 500.000.000.000 PT Bank Mandiri (Persero) TbkPT Bank Mizuho Indonesia 388.920.000.000 465.640.000.000 PT Bank Mizuho IndonesiaPT Bank ANZ Indonesia 338.235.294.116 273.529.411.764 PT Bank ANZ IndonesiaPT Bank of Tokyo Mitsubishi 270.000.000.000 - PT Bank of Tokyo MitsubishiPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia 56.250.000.000 71.250.000.000 PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Jumlah 2.093.405.294.116 1.870.419.411.764 Total

Dikurangi bagian yang jatuh tempodalam waktu satu tahun 331.389.117.648 147.014.117.648 Less current portion of long-term

bank loansBiaya transaksi yang belum diamortisasi (2.793.908.471) (1.961.280.014) Unamortized transaction costs

Bersih 328.595.209.177 145.052.837.634 NetBagian yang akan jatuh tempo lebih

dari satu tahun 1.762.016.176.468 1.723.405.294.116 Long-term portion

Biaya transaksi yang belum diamortisasi (6.016.098.520) (4.431.239.495) Unamortized transaction costs

Bersih 1.756.000.077.948 1.718.974.054.621 Net

Tingkat bunga per tahun Interest rates per annumRupiah 8,75%-10,31% 5,80%-10,75% Rupiah

PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Central Asia Tbk

Pada tanggal 23 Agustus 2010, Perusahaanmemperoleh fasilitas Investing Credit denganjumlah maksimum sebesar Rp 150.000.000.000.Pinjaman ini dibayarkan setiap 6 bulan dan jatuhtempo tanggal 8 Nopember 2015. Pinjaman inidijamin dengan negative pledge.

On August 23, 2010, the Company obtained anInvesting Credit facility with maximum credit limitof Rp 150,000,000,000. This loan is payablesemi-annually and will mature onNovember 8, 2015. The loan agreement containsa negative pledge clause.

Pada tanggal 13 Juni 2011, Perusahaanmemperoleh fasilitas Investing Credit denganjumlah maksimum sebesar Rp 500.000.000.000.Pinjaman ini dibayarkan setiap 6 bulan dan jatuhtempo tanggal 8 Juli 2018. Pinjaman ini dijamindengan negative pledge.

On June 13, 2011, the Company obtained anotherInvesting Credit facility with maximum credit limitof Rp 500,000,000,000. This loan is payable semi-annually and will mature on July 8, 2018. The loanagreement contains a negative pledge clause.

Pokok pinjaman yang telah dibayarkan untuktahun 2013 dan 2012 adalah masing-masingsebesar Rp 20.000.000.000.

In 2013 and 2012, payment of the loan principalamounted to Rp 20,000,000,000 for each year.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, saldopinjaman ini adalah sebesar Rp 540.000.000.000dan Rp 560.000.000.000.

As of December 31, 2013 and 2012, the totaloutstanding balance of these loans amounted toRp 540,000,000,000 and Rp 560,000,000,000,respectively.

Beban bunga yang dikapitalisasi ke aset dalampenyelesaian pada tahun 2013 dan 2012 adalahsebesar nihil dan Rp 12.292.930.551 (Catatan 9dan 36).

In 2013 and 2012, interest expense capitalized toconstruction in progress amounted to nil andRp 12,292,930,551, respectively (Notes 9 and 36).





- -49



Pada tanggal 21 Nopember 2008, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman transaksi khususdengan jumlah maksimum kredit sebesarRp 300.000.000.000. Pinjaman ini dibayarkansetiap bulan. Pada tanggal 20 Nopember 2013pinjaman ini telah dilunasi seluruhnya.


Obtained by the Company

On November 21, 2008, the Company obtained aspecific transaction credit facility with maximumcredit limit of Rp 300,000,000,000. This loan ispayable every month. This loan has matured onNovember 20, 2013.

Pada tanggal 27 Nopember 2013, perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman transaksi khusussebesar Rp 300.000.000.000. Pinjaman ini akanjatuh tempo pada tanggal 26 Nopember 2018.

On November 27, 2013, the Company obtained aspecial transaction loan facility with a loan amountof Rp 300,000,000,000. This loan will mature onNovember 26, 2018.

Diperoleh oleh PT Torabika Eka Semesta Obtained by PT Torabika Eka Semesta

Pada tanggal 10 Desember 2010, PT TorabikaEka Semesta, entitas anak, memperoleh fasilitaspinjaman dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbksebesar Rp 200.000.000.000. Pinjaman inidigunakan untuk membiayai peningkatankapasitas produksi atau pelunasan sebagian atauseluruh intercompany borrowing yang tidaktermasuk pembiayaan modal kerja perusahaan.Pinjaman ini jatuh tempo tanggal9 Desember 2015.

On December 10, 2010, PT Torabika EkaSemesta, a subsidiary, obtained a credit facilityfrom PT Bank Mandiri (Persero) Tbk amounting toRp 200,000,000,000. This loan was used tofinance the production capacity improvement andrepayment of all or part of intercompanyborrowings which did not include the Company’sworking capital financing. This loan will mature onDecember 9, 2015.

Beban bunga yang dikapitalisasi ke aset dalampenyelesaian pada tahun 2013 dan 2012adalah sebesar nihil dan Rp 4.802.777.778(Catatan 9 dan 36).

In 2013 and 2012, interest expense capitalized toconstruction in progress amounted to nil andRp 4,802,777,778, respectively (Notes 9 and 36).

PT Bank Mizuho Indonesia


Pada tanggal 29 April 2011, Perusahaanmemperoleh fasilitas Term Loan dariPT Bank Mizuho Indonesia dengan jumlahmaksimum kredit sebesar Rp 350.000.000.000dengan jangka waktu 7 tahun. Pinjaman inidigunakan untuk membiayai perluasan kapasitaspabrik. Pinjaman ini dijamin dengan negativepledge.

PT Bank Mizuho Indonesia

Obtained by the Company

On April 29, 2011, the Company obtained a TermLoan facility from PT Bank Mizuho Indonesia witha maximum credit of Rp 350,000,000,000 with aterm of 7 years. This loan was used to finance theextension of factory capacities. The loanagreement contains a negative pledge clause.

Selama tahun 2013, pinjaman telah dilunasisebesar Rp 48.720.000.000.

In 2013, payment of the loan principal amountedto Rp 48,720,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2013, pokok pinjamantersebut telah digunakan seluruhnya olehPerusahaan.

As of December 31, 2013, the loan facility hadbeen fully utilized by the Company.

Beban bunga yang dikapitalisasi ke aset dalampenyelesaian pada tahun 2013 dan 2012 sebesarnihil dan Rp 6.199.271.779 (Catatan 9 dan 36).

In 2013 and 2012, interest expense capitalized toconstruction in progress amounted tonil and Rp 6,199,271,779, respectively (Notes 9and 36).





- -50

Diperoleh oleh PT Kakao Mas Gemilang

Pada tanggal 19 Oktober 2012, Perusahaanmemperoleh fasilitas Term Loan 5 tahun dariPT Bank Mizuho Indonesia dengan jumlahmaksimum kredit sebesar Rp 140.000.000.000.Pinjaman ini digunakan untuk modal kerja danakan jatuh tempo pada 19 Oktober 2017.

Obtained by PT Kakao Mas Gemilang

On October 19, 2012, the Company obtained a 5-year Term Loan facility from PT Bank MizuhoIndonesia with a maximum credit ofRp 140,000,000,000. This loan was used forworking capital and will mature onOctober 19, 2017.

Pada tahun 2013, pokok pinjaman telah dilunasisebesar Rp 28.000.000.000.

In 2013, payment of the loan principal amountedto Rp 28,000,000,000.

Pada tanggal 31 Desember 2013, pokok pinjamantersebut telah digunakan seluruhnya olehPerusahaan.

As of December 31, 2013, the loan facility hasbeen fully utilized by the Company.

PT Bank ANZ Indonesia

Pada tanggal 12 Mei 2011, PT Torabika EkaSemesta memperoleh fasilitaskredit modal kerja 5 tahun dari PT Bank ANZIndonesia dengan jumlah maksimum kreditsebesar Rp 300.000.000.000 yang digunakanuntuk membiayai modal kerja. Pinjaman inidibayarkan dengan cicilan 10 kali setiap 6 bulanditambah 2 tahun opsi perpanjangan. Pinjaman inidijamin dengan negative pledge.

PT Bank ANZ Indonesia

On May 12, 2011, PT Torabika Eka Semesta,obtained a 5-year working capital credit facilityfrom PT Bank ANZ Indonesia with a maximumcredit of Rp 300,000,000,000 which was used tofinance working capital. The loan is payable in 10semiannual installments, with 2 years graceperiod. This loan contains a negative pledgeclause.

Grup diwajibkan untuk memenuhi beberapa syaratperjanjian pinjaman, diantaranya pembatasanPerusahaan dan entitas anak untuk melakukanpeleburan, penggabungan usaha, atau menjual,menyewakan, mengalihkan atau melepaskan asetselain dalam kondisi normal usaha, danmemberikan pinjaman. Selain itu Grup jugadiwajibkan untuk mempertahankan rasiokeuangan sebagai berikut:

The Group is required to fulfill some of theconditions of the loan agreement, includinglimitations on the Group to conduct consolidation,merger, or acquisition of subsidiaries, sell assetsother than in the normal condition, and makeloans, while the Group is also obliged to maintainfinancial ratios as follows:

- Rasio EBITDA terhadap biaya bunga agarsama dengan atau lebih besar dari 1,75x bebanbunga.

- The ratio of EBITDA to interest charges to beequal or greater than 1.75 x interest expenses.

- Rasio utang terhadap ekuitas agar tidak lebihdari 2x dimana utang meliputi pinjamanberbeban bunga.

- The ratio of debt to equity in order to not morethan 2x where debt includes loans interestexpense.

Perusahaan dan entitas anak telah memenuhisemua persyaratan rasio-rasio keuangan tersebutdi atas.

The Group has complied with all of the requiredfinancial ratios above.

Selama tahun 2013, pokok pinjaman telah dilunasisebesar Rp 35.294.117.648.

In 2013, payment for the loan principal amountedto Rp 35,294,117,648.

Pada tahun 2012, pokok pinjaman tersebut telahdigunakan seluruhnya oleh Perusahaan.

As of December 31, 2012, the loan facilities havebeen fully utilized by the Company.





- -51

Pada tanggal 29 Juli 2013, PT Torabika EkaSemesta memperoleh fasilitas term-loanRp 300.000.000.000. Pinjaman digunakan darifasilitas berjangka ini dan sampai31 Desember 2013 digunakan sebesarRp 100.000.000.000.

On July 29, 2013, PT Torabika Eka Semestaobtained a term-loan facility amounting toRp 300,000,000,000. Loan availed loan from thisterm-loan facility and outstanding as ofDecember 31, 2013 amounted toRp 100,000,000,000.

Beban bunga yang dikapitalisasi ke aset dalampenyelesaian pada tahun 2013 dan 2012 adalahsebesar nihil dan Rp 4.551.829.167 (Catatan 9dan 36).

In 2013 and 2012, interest expense capitalized toconstruction in progress amounted tonil and Rp 4,551,829,167, respectively (Notes 9and 36).

PT Bank of Tokyo Mitsubishi

Pada tanggal 31 Januari 2013, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman Committed Long-term dari PT Bank of Tokyo Mitsubishi denganjumlah maksimum sebesar Rp 300.000.000.000.Pinjaman ini jatuh tempo tanggal31 Mei 2018.

PT Bank of Tokyo Mitsubishi

On January 31, 2013, the Company obtained aLong-term Committed loan facility from PT Bank ofTokyo Mitsubishi with the maximum credit ofRp 300,000,000,000. This loan will mature onMay 31, 2018.

Selama tahun 2013 pokok pinjaman telah dilunasisebesar Rp 30.000.000.000.


PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia PT Bank Bank Sumitomo Mitsui Indonesia

Pada tanggal 17 Juli 2012, Perusahaanmemperoleh fasilitas mengikat jangka panjangnon revolving 5 tahun dari PT Bank SumitomoMitsui Indonesia sebesar Rp 75.000.000.000.Pinjaman ini dibayarkan dalam 20 kali cicilan tetap3 bulanan.

On July 17, 2012, the Company obtained a 5-yearnon revolving long-term committed facility fromPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia amounting toRp 75,000,000,000. This loan is payable in 20equal quarterly installments.

Selama tahun 2013, pokok pinjaman telah dilunasisebesar Rp 15.000.000.000.


Pada tahun 2013 dan 2012, jumlah beban bungadari utang bank jangka panjang masing-masingsebesar Rp 162.586.855.962 danRp 124.981.768.736 (Catatan 28).

In 2013 and 2012, total interest expense on long-term bank loans amounted toRp 162,586,855,962 and Rp 124,981,768,736,respectively (Note 28).

17. Utang Obligasi 17. Bonds Payable

2013 2012

Nilai nominal Nominal valueObligasi Mayora Indah IV Tahun 2012 750.000.000.000 750.000.000.000 Obligasi Mayora Indah IV Tahun 2012Obligasi Mayora Indah III Tahun 2008 - 100.000.000.000 Mayora Indah III Year 2008 Bonds

Biaya emisi yang belum diamortisasi (1.662.180.298) (2.242.838.333) Unamortized bonds issuance costs

Bersih 748.337.819.702 847.757.161.667 Net

Amortisasi biaya emisi obligasi pada tahun2013 dan 2012 adalah masing-masing sebesarRp 580.658.035 dan Rp 801.563.434(Catatan 26b).

Amortization of bonds issuance costs amounted toRp 580,658,035 and Rp 801,563,434 in 2013 and2012, respectively (Note 26b).





- -52

Obligasi Mayora Indah III Tahun 2008

Pada tanggal 28 Mei 2008, Perusahaanmenerbitkan obligasi Rupiah senilaiRp 100.000.000.000 dengan tingkat suku bungatetap sebesar 13,75% per tahun atau samadengan Rp 13.750.000.000 per tahun yangdibayarkan secara triwulanan. Obligasi ini tidakdijamin dengan agunan khusus dan jatuh tempopada tanggal 5 Juni 2013. Seluruh obligasi dijualsebesar harga nominal dan tercatat di Bursa EfekIndonesia dengan PT Bank Bukopin Tbk sebagaiwali amanat.

Mayora Indah III Year 2008 Bonds

On May 28, 2008, the Company issued Rupiahbonds amounting to Rp 100,000,000,000 withfixed interest rate of 13.75% per annum orequivalent to Rp 13,750,000,000 and payablequarterly. The bonds are unsecured and havematured on June 5, 2013. All of the bonds weresold at nominal value and were listed at IndonesiaStock Exchange with PT Bank Bukopin Tbk as thetrustee.

Untuk pelunasan pokok dan bunga obligasi diatas, Perusahaan tidak disyaratkan untukmembentuk dana cadangan.

The Company is not required to establish asinking fund for the payment of the principalamount and interest of the bonds.

Obligasi Mayora Indah III ini telah dilunasiseluruhnya pada saat jatuh tempo tanggal5 Juni 2013.

Mayora Indah III bond was fully paid onJune 5, 2013.

Obligasi Mayora Indah IV Tahun 2012

Pada tanggal 9 Mei 2012, Perusahaanmenerbitkan obligasi Rupiah senilaiRp 750.000.000.000 dengan tingkat suku bungatetap sebesar 8,50% per tahun atau sama denganRp 63.875.000.000 per tahun yang dibayarkansecara triwulanan. Obligasi ini tidak dijamindengan agunan khusus dan akan jatuh tempopada tanggal 9 Mei 2019. Seluruh obligasi dijualsebesar harga nominal dan tercatat di Bursa EfekIndonesia dengan PT Bank CIMB Niaga (Persero)Tbk sebagai wali amanat.

Mayora Indah IV Year 2012 Bonds

On May 9, 2012, the Company issued Rupiahbonds amounting to Rp 750,000,000,000 withfixed interest rate of 8.50% per annum orequivalent to Rp 63,875,000,000 and payablequarterly. These bonds are unsecured and willmature on May 9, 2019. All of the bonds were soldat nominal value and were listed at IndonesiaStock Exchange with PT Bank CIMB Niaga(Persero) Tbk as the trustee.

Beban bunga pada tahun 2013 and 2012 dariobligasi ini adalah masing-masing sebesarRp 51.826.271.111 dan Rp 49.611.136.130(Catatan 28).

In 2013 and 2012, total interest expense on bondspayable amounted to Rp 51,826,271,111 andRp 49,611,136,130, respectively (Note 28).

Pada tahun 2013, beban bunga yangdikapitalisasikan ke aset dalam penyelesaiansebesar Rp 17.805.673.333 (Catatan 9 dan 36).

In 2013, interest expense capitalized toconstruction in progress amounted toRp 17,805,673,333 (Notes 9 and 36).

18. Sukuk Mudharabah 18. Sukuk Mudharabah

2013 2012

Nilai nominal Nominal valueSukuk Mudharabah II Mayora Sukuk Mudharabah II Mayora

Indah Tahun 2012 250.000.000.000 250.000.000.000 Indah Tahun 2012Sukuk Mudharabah I Mayora Sukuk Mudharabah I Mayora

Indah Tahun 2008 - 200.000.000.000 Indah Tahun 2008

Jumlah 250.000.000.000 450.000.000.000 Total





- -53

Beban tangguhan sebesar Rp 847.449.461 pertanggal 31 Desember 2013 terdiri atas bebanpenerbitan Sukuk Mudharabah II Mayora IndahTahun 2012 yang belum diamortisasi. Sedangkanbeban tangguhan per tanggal 31 Desember 2012sebesar Rp 976.457.225 terdiri atas bebanpenerbitan Sukuk Mudharabah II Mayora IndahTahun 2012 dan Sukuk Mudharabah I MayoraIndah Tahun 2008 yang belum diamortisasi.

Deferred charges as of December 31, 2013amounting to Rp 847,449,461 pertains to theunamortized issuance cost of Sukuk MudharabahII Mayora Indah Year 2012 while deferred chargesas of December 31, 2012, amounting toRp 976,457,225 consist of the Sukuk MudharabahII Mayora Indah Year 2012 and SukukMudharabah I Mayora Indah Year 2008’sunamortized issuance costs.

Amortisasi beban penerbitan sukuk mudharabahpada tahun 2013 dan 2012 adalah sebesarRp 129.007.764 dan Rp 86.005.248(Catatan 26b).

Amortization of sukuk mudharabah issuance costsamounted to Rp 129,007,764 dan Rp 86,005,248in 2013 and 2012, respectively (Note 26b).

Sukuk Mudharabah I Mayora Indah Tahun 2008

Pada tanggal 28 Mei 2008, Perusahaanmenerbitkan Sukuk Mudharabah I Mayora IndahTahun 2008 senilai Rp 200.000.000.000. Sukuk iniditerbitkan tanpa warkat dan dijamin dengankesanggupan penuh (full commitment) yangmewajibkan Perusahaan untuk membayarkepada Pemegang Sukuk Mudharabahsejumlah Pendapatan Bagi Hasil sebesarRp 27.500.000.000 per tahun yang dibayar secaratriwulanan. Sukuk ini berjangka waktu lima tahunyang akan jatuh tempo pada tanggal 5 Juni 2013.Seluruh Sukuk dijual dengan harga sebesar nilainominal dan tercatat di Bursa Efek Indonesiadengan PT Bank Mandiri (Persero) Tbk sebagaiwali amanat.

Sukuk Mudharabah I Mayora Indah Year 2008

On May 28, 2008, the Company issued SukukMudharabah I Mayora Indah Year 2008amounting to Rp 200,000,000,000. These Sukukwere issued scripless and the Company hascommitted to pay to Sukuk Mudharabah’sholders an amount of Income Sharing ofRp 27,500,000,000 per annum payable quarterly.These Sukuk have a term of five years and willmature on June 5, 2013. All of the Sukuk weresold at nominal value and were listed at IndonesiaStock Exchange with PT Bank Mandiri (Persero)Tbk as the trustee.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Sukuktanggal 5 Nopember 2008, para pemegangobligasi menyetujui penggantian wali amanat dariPT Bank Mandiri (Persero) Tbk ke PT BankBukopin Tbk.

Based on Sukukholders’ Meeting on November 5,2008, the Sukukholders approved the change ofthe trustee from PT Bank Mandiri (Persero) Tbk toPT Bank Bukopin Tbk.

Untuk pelunasan pokok dan bunga Sukuk di atas,Perusahaan tidak disyaratkan untuk membentukdana cadangan.

The Company is not required to establish asinking fund for the payment of the principalamount and income sharing of the Sukuk.

Pada tahun 2013 dan 2012, pendapatan bagi hasilkepada pemegang Sukuk Mudharabah adalahmasing-masing sebesar Rp 11.763.888.889 danRp 27.500.000.000.

In 2013 and 2012, income sharing toSukukholders amounted to Rp 11,763,888,889and Rp 27,500,000,000, respectively.

Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkan olehPT Pefindo tanggal 12 Februari 2013, peringkatSukuk ini adalah idAA-(Sy).

The Sukuk are rated idAA-(Sy) based on the ratingissued by PT Pefindo on February 12, 2013.

Perusahaan diwajibkan untuk memenuhibeberapa pembatasan dan kewajiban obligasi danSukuk Mudharabah, diantaranya pembatasanPerusahaan dan entitas anak untuk menjaminkan,menggadaikan dan/atau mengagunkan baiksebagian atau seluruh harta dan/ataupendapatan, memberikan jaminan perusahaan(corporate guarantee), memberikanpiutang/pinjaman diluar transaksi normal danmenjual atau mengalihkan seluruh aset tetapproduksi, kecuali pengecualian yang disebutkandalam perjanjian wali amanatan, serta memenuhibeberapa rasio-rasio keuangan.

The Company is required to fulfill certain bondsand Sukuk Mudharabah covenants, amongothers, restrict them to pledge and/or pawn part orall of their assets and/or revenue, to grantcorporate guarantee, receivable/loan other than inthe ordinary course of its business, and to sell ortransfer production assets, with exceptionsmentioned in the agreement, and is required tofulfill certain financial ratios.





- -54

Sukuk Mudharabah I Mayora Indah Tahun 2008ini telah dilunasi seluruhnya pada tanggal 5 Juni2013.

Sukuk Mudharabah I Mayora Indah Tahun 2008was fully paid on June 5, 2013.

Sukuk Mudharabah II Mayora Indah Tahun2012

Sukuk Mudharabah II Mayora Indah Year 2012

Pada tanggal 9 Mei 2012, Perusahaanmenerbitkan Sukuk Mudharabah II Mayora IndahTahun 2012 senilai Rp 250.000.000.000. Sukukini diterbitkan tanpa warkat dan dijamin dengankesanggupan penuh (full commitment) yangmewajibkan Perusahaan untuk membayarkepada Pemegang Sukuk Mudharabahsejumlah Pendapatan Bagi Hasil sebesarRp 20.625.000.000 per tahun yang dibayar secaratriwulanan. Sukuk ini akan jatuh tempo padatanggal 9 Mei 2017. Seluruh Sukuk dijual denganharga sebesar nilai nominal dan tercatat di BursaEfek Indonesia dengan PT Bank CIMB Niaga(Persero) Tbk sebagai wali amanat.

On May 9, 2012, the Company issued SukukMudharabah II Mayora Indah Year 2012amounting to Rp 250,000,000,000. These Sukukwere issued scripless and the Company hascommitted to pay to Sukuk Mudharabah’sholders an amount of Income Sharing ofRp 20,625,000,000 per annum payable quarterly.These Sukuk will mature on May 9, 2017. All ofthe Sukuk were sold at nominal value and werelisted at Indonesia Stock Exchange with PT BankCIMB Niaga (Persero) Tbk as the trustee.

Pada tahun 2013 dan 2012, pendapatan bagi hasilkepada pemegang Sukuk Mudharabah adalahmasing-masing sebesar Rp 20.625.000.004 danRp 10.312.500.000.

In 2013 and 2012, income sharing toSukukholders amounted to Rp 20,625,000,004and Rp 10,312,500,000, respectively.

Berdasarkan pemeringkatan yang diterbitkan olehPT Pefindo tanggal 12 Februari 2013, peringkatSukuk ini adalah idAA-(Sy).

The Sukuk are rated idAA-(Sy) based on the ratingissued by PT Pefindo on February 12, 2013.

19. Nilai Wajar Aset Keuangan dan LiabilitasKeuangan

19. Fair Value of Financial Assets and FinancialLiabilities

Nilai wajar adalah nilai dimana suatu instrumenkeuangan dapat dipertukarkan antara pihak yangmemahami dan berkeinginan untuk melakukantransaksi wajar, dan bukan merupakan nilaipenjualan akibat kesulitan keuangan atau likuidasiyang dipaksakan. Nilai wajar diperoleh darikuotasi harga atau model arus kas diskonto.

Fair value is defined as the amount at whichthe financial instruments could be exchanged ina current transaction between knowledgeable,willing parties in an arm’s length transaction, otherthan in a forced sale or liquidation. Fair values areobtained from quoted prices, discounted cashflows model, as appropriate.

Berikut adalah nilai tercatat dan estimasi nilaiwajar atas aset dan liabilitas keuangan Grup padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table sets forth the Group’s carryingamounts and estimated fair values of financialassets and liabilities as of December 31, 2013 and2012:

Nilai Tercatat/AsReported

Estimasi NilaiWajar/Estimated Fair

ValuesNilai Tercatat/As

Reported


Values

Aset Keuangan Financial AssetPinjaman diberikan dan piutang Loans and receivables

Aset jangka pendek Current assetsKas dan setara kas 1.860.492.328.823 1.860.492.328.823 1.339.570.311.638 1.339.570.311.638 Cash and cash equivalentsPiutang usaha-bersih 2.796.178.546.173 2.796.178.546.173 2.035.329.264.394 2.035.329.264.394 Trade accounts receivable - netPiutang lain-lain 16.967.687.340 16.967.687.340 16.017.323.669 16.017.323.669 Other accounts receivable

Subjumlah 4.673.638.562.336 4.673.638.562.336 3.390.916.899.701 3.390.916.899.701 SubtotalAset jangka panjang Noncurrent assetUang Jaminan 1.278.501.423 1.278.501.423 1.267.301.423 1.267.301.423 Guarantee deposits

Jumlah Aset Keuangan Lancar 4.674.917.063.759 4.674.917.063.759 3.392.184.201.124 3.392.184.201.124 Total Financial Assets

31 Desember 2013/December 31, 2013 31 Desember 2012/December 31, 2012





- -55

Nilai Tercatat/AsReported


ValuesNilai Tercatat/As

Reported


Values

Liabilitas Keuangan Financial LiabilitiesLiabilitas keuangan lain-lain Other financial liabilities

Liabilitas jangka pendek Current liabilitiesUtang bank jangka pendek 790.000.000.000 790.000.000.000 625.000.000.000 625.000.000.000 Short-term bank loansUtang usaha 1.083.847.310.035 1.083.847.310.035 841.663.446.001 841.663.446.001 Trade accounts payableUtang Lain-Lain 95.027.604.557 95.027.604.557 10.895.501.141 10.895.501.141 Other accounts payableBeban akrual 234.767.241.787 234.767.241.787 212.349.506.616 212.349.506.616 Accrued expenses

Subjumlah 2.203.642.156.379 2.203.642.156.379 1.689.908.453.758 1.689.908.453.758 SubtotalLiabilitas jangka panjang Noncurrent liabilitiesUtang Bank Jangka Panjang 2.084.595.287.125 2.084.595.287.125 1.864.026.892.255 1.864.026.892.255 Long-term bank loansUtang Obligasi 748.337.819.702 748.337.819.702 847.757.161.667 847.757.161.667 Bonds Payable

Subjumlah 2.832.933.106.827 2.832.933.106.827 2.711.784.053.922 2.711.784.053.922 Subtotal

Jumlah Liabilitas Keuangan 5.036.575.263.206 5.036.575.263.206 4.401.692.507.680 4.401.692.507.680 Total Financial Liabilities

31 Desember 2013/December 31, 2013 31 Desember 2012/December 31, 2012

Metode dan asumsi berikut ini digunakan olehGrup untuk melakukan estimasi atas nilai wajarsetiap kelompok instrumen keuangan:

The following methods and assumptions wereused by the Group to estimate the fair value ofeach class of financial instrument for which it ispracticable to estimate such value:

Aset keuangan lancar dan liabilitas keuanganjangka pendek

Current financial assets and liabilities

Karena instrumen keuangan tersebut jatuh tempodalam jangka pendek, maka nilai tercatat asetkeuangan lancar dan liabilitas keuangan jangkapendek telah mendekati estimasi nilai wajarnya.

Due to the short term nature of the transactions,the carrying amounts of the current financialassets and financial liabilities approximate theestimated fair values.

Aset keuangan tidak lancar dan liabilitaskeuangan jangka panjang

Noncurrent financial assets and liabilities

(1) Liabilitas keuangan jangka panjang dengansuku bunga tetap dan variabel

(1) Long-term fixed-rate and variable ratefinancial liabilities

Nilai wajar dari pinjaman bank jangka panjangdan utang obligasi ditentukan denganmendiskontokan arus kas masa datangmenggunakan suku bunga yang berlaku daritransaksi pasar yang dapat diamati untukinstrumen dengan persyaratan, risiko kreditdan jatuh tempo yang sama.

The fair value of long-term bank loans andbonds payable is determined by discountingfuture cash flows using applicable rates fromobservable current market transactions forinstruments with similar terms, credit risk andremaining maturities.

(2) Aset keuangan tidak lancar lainnya (2) Other long-term financial assets

Nilai wajar uang jaminan ditentukan denganmendiskontokan arus kas masa datang yangdisesuaikan untuk mencerminkan risiko pihaklawan menggunakan suku bunga pasar terkiniuntuk instrumen serupa.

The fair value of guarantee deposits is basedon discounted future cash flows adjusted toreflect counterparty risk using current marketrates for similar instruments.





- -56

20. Modal Saham 20. Capital Stock

Susunan pemegang saham Perusahaan sesuaidengan Registrasi Biro Administrasi EfekPerusahaan dan PT Kustodian Sentral EfekIndonesia tanggal 31 Desember 2013 dan 2012adalah sebagai berikut:

The composition of stockholders is in accordancewith the Share Registration Bureau (RegistrasiBiro Administrasi Efek Perusahaan) andPT Kustodian Sentral Efek Indonesia as ofDecember 31, 2013 and 2012 is as follows:

Jumlah Persentase Jumlah ModalSaham/ Kepemilikan/ Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-upShares Ownership Capital

%

PT Unita Branindo 294.524.876 32,93 147.262.438.000 PT Unita BranindoKoperasi Karyawan PT Mayora Employee Cooperative PT Mayora

Indah Group 953.974 0,11 476.987.000 Indah GroupPusat Pendidikan Perbekalan Dan Pusat Pendidikan Perbekalan and

Angkutan Primer Koperasi Angkutan Primer KoperasiTNI Angkatan Darat 238.497 0,03 119.248.500 TNI Angkatan Darat

Masyarakat lainnya (masing-masingdibawah 5%) 598.630.642 66,93 299.315.321.000 Public (below 5% each)

Jumlah 894.347.989 100,00 447.173.994.500 Total

2013

Nama Pemegang Saham Name of Stockholders

Pada tanggal 31 Oktober 2013, penambahanmodal disetor sebesar Rp 63.881.994.500,merepresentasikan 127.763.989 jumlah saham,yang merupakan saham bonus (Catatan 21).

On October 31, 2013, the increase in paid-upcapital by Rp 63,881,994,500, representing127,763,989 number of shares, pertains to bonusshares issued (Note 21).

Jumlah Persentase Jumlah ModalSaham/ Kepemilikan/ Disetor/

Number of Percentage of Total Paid-upShares Ownership Capital

%

PT Unita Branindo 252.449.894 32,93 126.224.947.000 PT Unita BranindoKoperasi Karyawan PT Mayora Employee Cooperative PT Mayora

Indah Group 817.692 0,11 408.846.000 Indah GroupPusat Pendidikan Perbekalan Dan Pusat Pendidikan Perbekalan and

Angkutan Primer Koperasi Angkutan Primer KoperasiTNI Angkatan Darat 204.426 0,03 102.213.000 TNI Angkatan Darat

Masyarakat lainnya (masing-masingdibawah 5%) 513.111.988 66,93 256.555.994.000 Public (below 5% each)

Jumlah 766.584.000 100,00 383.292.000.000 Total

2012

Nama Pemegang Saham Name of Stockholders





- -57

Manajemen Permodalan Capital Management

Tujuan utama dari manajemen permodalanPerusahaan adalah untuk mengelola rasiopermodalan Grup tetap sehat dalam rangkamendukung usaha bisnis dan memaksimalkannilai pemegang saham serta untuk menjagastruktur optimal permodalan yang optimal untukmengurangi biaya permodalan.

The primary objective of the Group’s capitalmanagement is to ensure that they maintainhealthy capital ratios in order to support itsbusiness and maximize shareholder value. TheGroup is not required to meet any capitalrequirements.

Perusahaan dan entitas anak mengelola strukturmodal dan membuat penyesuaian terhadapstruktur modal sehubungan dengan perubahankondisi ekonomi. Perusahaan dan entitas anakmemantau modalnya dengan menggunakananalisa gearing ratio (rasio utang terhadapmodal), yakni membagi utang bersih terhadapjumlah modal. Struktur permodalan Perusahaandan anak perusahaan terdiri dari ekuitas yangdapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk(terdiri dari modal saham, saldo laba dankomponen ekuitas lainnya) dan pinjaman danutang bersih (terdiri dari pinjaman bank jangkapendek, sewa pembiayaan, pinjaman bank jangkapanjang, dan utang lain-lain kepada pihakberelasi. Perusahaan ataupun entitas anak tidakdiharuskan untuk memenuhi persyaratanpermodalan tertentu.

The Group manages its capital structure andmakes adjustments to it, in light of changes ineconomic conditions. The Group monitors itscapital using gearing ratios, by dividing net debtwith the total equity. The Group’s policy is tomaintain the gearing ratio within the range ofgearing ratios of the other companies with similarindustry in Indonesia. Net debt is calculated astotal borrowings (including “current and non-current borrowings” as shown in the consolidatedstatements of financial position) less cash andcash equivalents. Total capital represents the“total equity” as shown in the consolidatedstatements of financial position.

Rasio utang bersih terhadap ekuitas pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 adalah sebagaiberikut:

Ratio of net debt to equity as ofDecember 31, 2013 and 2012 are as follows:



Jumlah utang 3.872.933.106.827 3.786.784.053.922 Total borrowingsDikurangi: kas dan setara kas 1.860.492.328.823 1.339.570.311.638 Less: cash and cash equivalents

Utang bersih 2.012.440.778.004 2.447.213.742.284 Net debtJumlah ekuitas 3.893.900.119.177 3.067.850.327.238 Total equityRasio pinjaman dan utang bersih

terhadap ekuitas 51,68% 79,77% Net debt to equity ratio

21. Tambahan Modal Disetor 21. Additional Paid-in Capital

2013 2012

Saldo 1 Januari 64.212.000.000 64.212.000.000 Balance as of January 1

Saham bonus (63.881.994.500) - Bonus shares

Saldo 31 December 330.005.500 64.212.000.000 Balance as of December 31





- -58

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang SahamLuar Biasa yang tercantum dalam akta NotarisPariasman Effendi, SH., MH No 29 tanggal 26September 2013, notaris di Tangerang, parapemegang saham telah menyetujui untukmembagikan saham bonus dengan perbandingansetiap 6 saham lama akan memperoleh 1 sahambaru.

Based on the Extraordinary General Stockholders’Meeting as stated in Notarial Deed No. 29 datedSeptember 26 , 2013, of Pariasman Effendi, SH.,MH, public notary in Tangerang, the stockholdersapproved the distribution of bonus shares of 1new share for every 6 old shares.

Pada tanggal 4 Oktober 2013, Bursa EfekIndonesia telah menyetujui pencatatan sahamtambahan Perseroan sebanyak 127.763.989saham di Bursa Efek Indonesia efektif tanggal31 Oktober 2013.

On October 4, 2013, the Indonesian StockExchange approved the listing of additional127,763,989 shares of the Company in theIndonesian Stock Exchange effectiveOctober 31, 2013.

22. Dividen Tunai dan Pencadangan Saldo Laba 22. Cash Dividends and Appropriation of NetIncome For General Reserve

a. Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan yang tercantum dalam AktaNotaris Saifuddin Arief, S.H., M.H., No. 03tanggal 19 Juni 2013, notaris di Tangerang,para pemegang saham telah menyetujuiuntuk membagikan dividen tunai sebesarRp 176.314.320.000 atau Rp 230 per sahamserta membentuk dana cadangan sebesarRp 2.000.000.000 dari keuntungan bersihtahun buku 2012.

a. Based on the Annual General Stockholders’Meeting as stated in Notarial DeedNo. 03 dated June 19, 2013 of SaifuddinArief, S.H., M.H., public notary in Tangerang,the stockholders approved the distributionof cash dividends amounting toRp 176,314,320,000 or Rp 230 per shareand appropriate Rp 2,000,000,000 of itsnet income in 2012 for general reserve.

b. Berdasarkan Rapat Umum PemegangSaham Tahunan yang tercantum dalam AktaNotaris Saifuddin Arief, S.H., M.H., No. 03tanggal 18 Juni 2012, notaris di Tangerang,para pemegang saham telah menyetujuiuntuk membagikan dividen tunai sebesarRp 99.655.920.000 atau Rp 130 per sahamserta membentuk dana cadangan sebesarRp 2.000.000.000 dari keuntungan bersihtahun buku 2011.

b. Based on the Annual General Stockholders’Meeting as stated in Notarial DeedNo. 06 dated June 18, 2012 of SaifuddinArief, S.H., M.H., public notary in Tangerang,the stockholders approved the distributionof cash dividends amounting toRp 99,655,920,000 or Rp 130 per shareand appropriate Rp 2,000,000,000 of itsnet income in 2011 for general reserve.

23. Kepentingan Nonpengendali 23. Non-Controlling Interests

2013 2012

a. Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada a. Minority interests in net assets ofkepentingan nonpengendali subsidiariesPT Torabika Eka Semesta 73.987.636.617 60.001.505.007 PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 12.386.138.391 16.119.720.519 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah 86.373.775.008 76.121.225.526 Total

b. Laba komprehensif yang dapat diatribusikan b. Minority interests in comprehensive incomekepada kepentingan nonpengendali of subsidiariesPT Torabika Eka Semesta 13.986.131.610 13.072.320.773 PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 2.666.417.872 1.721.896.930 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah 16.652.549.482 14.794.217.703 Total





- -59

Pada tahun 2013, PT Kakao Mas Gemilang,entitas anak telah membagikan dividen tunaisebesar Rp 6.400.000.000 kepada pemilik sahamminoritas atau 4% dari persentase kepemilikansaham.

In 2013, PT Kakao Mas Gemilang, a subsidiary,declared and paid cash dividends amounting toRp 6,400,000,000 to minority shareholders or 4%of total shares.

24. Penjualan Bersih 24. Net Sales

2013 2012

Lokal 7.629.368.647.967 6.756.004.715.927 LocalEkspor 4.413.423.886.237 3.762.935.481.980 ExportRetur (24.955.400.867) (8.314.528.075) Sales returns

Jumlah 12.017.837.133.337 10.510.625.669.832 Net

Penjualan yang melebihi 10% dari jumlahpenjualan bersih dilakukan dengan PT InbiscoNiagatama Semesta, pihak berelasi, sebesarRp 7.481.686.918.450 (62,25%) danRp 6.676.111.827.719 (63,52%), masing-masingpada tahun 2013 dan 2012 (Catatan 32).

Sales to PT Inbisco Niagatama Semesta,a related party, amounting toRp 7,481,686,918,450 (62.25%) in 2013 andRp 6,676,111,827,719 (63.52%) in 2012exceeded 10% of the net sales for the respectiveyear (Note 32).

25. Beban Pokok Penjualan 25. Cost of Goods Sold

2013 2012

Bahan baku dan pembungkus yang digunakan 7.756.841.119.238 7.424.993.364.995 Raw and packing materials usedTenaga kerja langsung 578.032.018.171 430.537.729.924 Direct laborBiaya produksi tidak langsung 852.494.351.014 585.966.485.087 Factory overhead

Jumlah Biaya Produksi 9.187.367.488.423 8.441.497.580.006 Total Manufacturing CostsPersediaan barang dalam proses Work in process Awal tahun 299.781.728.019 63.847.804.415 At beginning of year Akhir tahun (Catatan 6) (348.726.439.683) (299.781.728.019) At end of year (Note 6)

Beban Pokok Produksi 9.138.422.776.759 8.205.563.656.402 Cost of Goods ManufacturedPersediaan barang jadi Finished goods Awal tahun 171.496.216.051 130.942.111.041 At beginning of year Akhir tahun (Catatan 6) (213.747.701.257) (171.496.216.051) At end of year (Note 6)

Beban Pokok Penjualan 9.096.171.291.553 8.165.009.551.392 Cost of Goods Sold

Tidak terdapat pembelian kepada satu pihak yangmelebihi 10% dari jumlah pendapatan bersih padatahun 2013 dan 2012.

There were no purchases from any party whichexceeded 10% of total net revenues in 2013 and2012.





- -60

26. Beban Usaha 26. Operating Expenses

Rincian dari beban usaha adalah sebagai berikut: The details of operating expenses are as follows:

a. Beban penjualan a. Selling Expenses

2013 2012

Iklan dan promosi 1.032.394.404.665 703.792.455.026 Advertising and promotionsPengiriman 126.608.840.677 118.969.673.232 Freight outGaji 57.873.048.045 48.549.745.163 SalariesSurvei dan penelitian 18.108.708.920 9.584.140.507 Survey and researchPerjalanan dinas 14.033.123.428 11.488.563.683 TravelBarang cetakan dan alat tulis 5.873.712.001 2.077.707.039 Printing and stationerySewa 4.239.598.651 6.003.861.772 RentalPengangkutan 3.141.021.690 1.398.057.794 TransportationSumbangan 1.635.577.343 1.588.294.479 DonationAsuransi 839.465.086 788.790.881 InsurancePerbaikan dan pemeliharaan 517.840.241 342.366.651 Repairs and maintenancePajak dan perijinan 358.260.415 734.549.346 Taxes and licensesLain-lain 10.169.082.026 23.565.228.582 Others

Jumlah 1.275.792.683.188 928.883.434.155 Total

b. Beban umum dan administrasi b. General and Administrative Expenses

2013 2012

Gaji 123.771.422.937 107.038.685.315 SalariesBeban imbalan pasca kerja (Catatan 29) 107.318.354.990 90.217.511.013 Long-term employee benefits (Note 29)Pajak dan perijinan 28.089.995.058 6.444.157.454 Taxes and licensesPenyusutan (Catatan 9) 18.741.622.891 10.821.484.719 Depreciation (Note 9)Perjalanan dinas 13.255.727.552 8.920.531.127 TravelSewa 11.917.080.806 7.879.261.554 RentalAsuransi 6.305.450.180 6.455.673.701 InsuranceJasa profesional 7.307.386.415 3.842.897.255 Professional feesPemeliharaan 4.945.816.095 3.800.955.988 MaintenanceSumbangan dan representasi 2.700.304.141 2.338.095.905 Donation and representationBarang cetakan dan alat tulis 1.641.001.349 1.516.202.099 Printing and stationeryListrik, air dan gas 1.393.376.146 1.167.233.515 Electricity, water and gasTelepon dan faksimili 1.157.900.006 1.334.841.388 Telephone and facsimileRapat dan publikasi 1.012.807.500 710.068.750 Meetings and publicationAmortisasi emisi obligasi (Catatan 17) 580.658.035 801.563.434 Amortization of bonds issuance cost (Note 17)Beban penerbitan sukuk mudharabah Amortization of Sukuk mudharabah

(Catatan 18) 129.007.764 86.005.248 issuance costs (Note 18)Lain-lain 10.795.949.042 6.797.699.380 Others

Jumlah 341.063.860.907 260.172.867.845 Total

27. Penghasilan Bunga 27. Interest Income

2013 2012

Deposito berjangka 21.956.081.029 16.797.243.278 Time depositsJasa giro 3.194.088.637 1.841.120.451 Current accounts

Jumlah 25.150.169.666 18.638.363.729 Total

Pendapatan bunga dari PT Bank Mayora, pihakberelasi, adalah sebesar Rp 4.331.686.028 padatahun 2013 dan Rp 2.519.454.454 pada tahun2012 atau sebesar 17,22% pada tahun 2013 dan13,52% pada tahun 2012 dari jumlah pendapatanbunga deposito berjangka dan jasa giro(Catatan 32).

Interest income on current accounts and timedeposits placed in PT Bank Mayora, a relatedparty, amounted to Rp 4,331,686,028 in 2013, andRp 2,519,454,454 in 2012 or 17.22% in 2013, and13.52% in 2012 of the total interest income eachyear (Note 32).





- -61

28. Beban Bunga 28. Interest Expense

2013 2012

Beban bunga dari: Interest expense on:Pinjaman jangka panjang (Catatan 16) 162.586.855.962 124.981.768.736 Long-term bank loans (Note 16)Utang obligasi (Catatan 17) 51.826.271.111 49.611.136.130 Bonds payable (Note 17)Utang bank jangka pendek (Catatan 11) 42.428.021.601 48.767.714.989 Short-term bank loans (Notes 11)

Jumlah 256.841.148.674 223.360.619.855 Total

29. Imbalan Kerja Jangka Panjang 29. Long-term Employment Benefits

Grup membukukan imbalan kerja jangka panjanguntuk karyawan sesuai dengan Undang UndangKetenagakerjaan No. 13/2003. Jumlah karyawanyang berhak atas imbalan pasca kerja tersebutadalah masing-masing 4,705 dan 3.480 karyawanmasing-masing pada tahun 2013 dan 2012.

The Group provides long-term employee benefitsfor its qualified employees in accordance withLabor Law No. 13/2003. The total number ofemployees entitled to the benefits is 4,705 and3,480 in 2013 and 2012, respectively.

Rekonsiliasi nilai kini imbalan pasti pasca-kerjayang tidak didanai dengan cadangan imbalanpasca-kerja pada laporan posisi keuangankonsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation of the present value of unfundedlong-term employee benefits liabilities to theamount of long-term employee benefits liabilitiespresented in the consolidated statements offinancial position is as follows:

2013 2012 2011 2010 2009

Nilai kini liabilitas imbalan kerja jangka Present value of unfunded long-termpanjang yang tidak didanai 366.623.943.412 343.968.557.539 243.726.350.943 179.986.032.777 138.426.607.358 employee benefits liabilities

Kerugian (Keutungan) aktuarial yang belum diakui 3.583.940.999 (65.421.111.263) (54.275.138.371) (12.649.890.698) 7.936.002.020 Unrecognized actuarial losses (gain)

Jumlah 370.207.884.411 278.547.446.276 189.451.212.572 167.336.142.079 146.362.609.378 Total

Rincian beban imbalan pasti pasca kerja adalahsebagai berikut:

Details of long-term employee benefits expenseare as follows:

2013 2012

Biaya jasa kini 44.773.790.724 33.190.305.269 Current service costBiaya bunga 20.412.184.311 15.949.852.043 Interest costKerugian aktuarial bersih 3.595.211.492 6.116.374.285 Net actuarial lossDampak pengurangan pegawai 38.537.168.463 39.579.896.194 Effect of decrease in number of employeesPenyesuaian perhitungan aktuarial - (4.618.916.778) Actuarial calculation adjustment

Jumlah 107.318.354.990 90.217.511.013 Total

Mutasi cadangan imbalan kerja jangka panjangtermasuk pada bagian “Beban Umum danAdministrasi” (Catatan 26) pada laporan laba rugikonsolidasi.

Long-term employee benefits expense ispresented under “General and administrativeexpenses” (Note 26) in the consolidatedstatements of comprehensive income.

Mutasi cadangan imbalan kerja jangka panjangdilaporan posisi keuangan konsolidasian adalahsebagai berikut:

Movements of long-term employee benefitsliabilities at consolidated statements of financialposition are as follows:

2013 2012

Saldo awal 278.547.446.276 189.451.212.572 Beginning of the yearImbalan kerja jangka panjang (Catatan 26) 107.318.354.990 90.217.511.013 Long term employee benefits expense (Note 26)Pembayaran manfaat pesangon (15.657.916.855) (1.121.277.309) Payment of retirement benefits

Saldo akhir 370.207.884.411 278.547.446.276 End of the year





- -62

Perhitungan imbalan pasca kerja dihitung olehaktuaris independen PT Padma Radya Aktuariadalam laporan penilaian terakhir tanggal6 Maret 2014 asumsi utama yang digunakandalam menentukan penilaian aktuarial adalahsebagai berikut:

The principal actuarial assumptions used byPT Padma Radya Aktuaria, an independentactuary, in its latest valuation report datedMarch 6, 2014, in determining the long-termemployee benefits liability at consolidatedstatements of financial position date are asfollows:

2013 2012

Tingkat diskonto 8,75% 5,75% Discount rateKenaikan gaji 9% 9% Salary increaseTingkat kematian TMI 3 TMI 2 Mortality rateTingkat pengunduran diri per tahun 5% per tahun/year 5% per tahun/year Resignation rate per annum

30. Pajak Penghasilan 30. Income Tax

Beban pajak bersih Grup terdiri dari: The net tax expense of the Group consists of thefollowing:



Pajak kini Current taxPajak tidak final Non-final

Perusahaan 226.229.520.000 102.738.012.200 The CompanyEntitas anak 116.027.367.250 113.288.416.500 The Subsidiaries

Jumlah 342.256.887.250 216.026.428.700 Sub totalPajak final 227.889.600 287.904.000 Final taxJumlah 342.484.776.850 216.314.332.700 Subtotal

Pajak tangguhan 30.480.928 (927.670.095) Deferred tax

Jumlah 342.515.257.778 215.386.662.605 Total

Pajak Kini

Rekonsiliasi antara laba sebelum pajak menurutlaporan laba rugi komprehensif konsolidasiandengan laba kena pajak adalah sebagai berikut:

Current Tax

A reconciliation between income before tax perconsolidated statements of comprehensiveincome and taxable income is as follows:

2013 2012

Laba sebelum pajak menurut laporan Income before tax per consolidatedlaba rugi komprehensif konsolidasian 1.356.073.496.557 959.815.066.914 statements of comprehensive income

Laba sebelum pajak entitas anak 495.762.664.735 463.947.413.658 Income before tax of subsidiaries

Laba sebelum pajak Perusahaan 860.310.831.822 495.867.653.256 Income before tax of the Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Beban imbalan kerja jangka panjang 89.932.490.011 69.516.575.188 Long-term employee benefits expensePerbedaan penyusutan komersial Difference between tax and commercial

dan fiskal (47.929.284.234) (42.296.763.403) depreciationBiaya transaksi (1.751.041.287) 708.648.510 Transaction costsPendapatan bunga 3.184.449.704 2.099.932.048 Interest incomePerbedaan amortisasi komersial Difference between tax and commercial

dan fiskal (401.108.798) (184.770.785) amortizationPenyisihan penurunan nilai 5.920.725 (46.569.574) Provision for impairment

Jumlah 43.041.426.121 29.797.051.984 Total





- -63

2013 2012

Perbedaan tetap Permanent differences:Sumbangan 4.751.455.405 4.060.651.532 DonationsKenikmatan karyawan 1.809.174.428 1.673.001.729 Employees' benefitsPenghasilan bunga yang sudah dikenakan Interest income already subjected to

pajak final (20.186.719.455) (17.100.785.707) final taxPendapatan sewa (754.056.000) (890.640.000) Rental incomeLain-lain 15.945.968.365 283.128.621 Others

Jumlah 1.565.822.743 (11.974.643.825) Total

Laba kena pajak Perusahaan 904.918.080.686 513.690.061.415 Taxable income

Perhitungan beban pajak kini dan utang pajak kiniadalah sebagai berikut:

The current tax expense and payable arecomputed as follows:



Beban pajak kini-Tidak final Current tax expense-Non finalPerusahaan Company

25% x Rp 904.918.080.000 25% x Rp 904,918,080,000tahun 2013 226.229.520.000 - in 2013

20% x Rp 513.690.061.000 20% x Rp 513,690,061,000tahun 2012 - 102.738.012.200 in 2012

Jumlah 226.229.520.000 102.738.012.200 TotalEntitas anak Subsidiaries

PT Torabika Eka Semesta 95.800.141.000 99.023.073.250 PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 20.227.226.250 14.265.343.250 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah beban pajak kini-Tidak final 342.256.887.250 216.026.428.700 Total current tax expense-Non final

Dikurangi pembayaran pajak di muka Less prepaid taxesPerusahaan 122.240.847.169 79.609.739.651 The CompanyEntitas anak Subsidiaries

PT Torabika Eka Semesta 78.505.680.334 56.710.714.998 PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 13.960.678.490 28.840.039.664 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah 214.707.205.993 165.160.494.313 Total

Utang pajak kini 127.549.681.257 50.865.934.387 Current tax payable

Rincian utang pajak kini (pajak lebih bayar) Details of current tax payable (prepayment)Perusahaan 103.988.672.831 23.128.272.549 The CompanyEntitas anak Subsidiaries

PT Torabika Eka Semesta 17.294.460.666 42.312.358.252 PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 6.266.547.760 (14.574.696.414) PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah 127.549.681.257 50.865.934.387 Total

Laba kena pajak Perusahaan tahun 2012 telahsesuai dengan Surat Pemberitahuan Tahunan(SPT) yang disampaikan ke Kantor PelayananPajak.

The taxable income and tax expense of theCompany in 2012 are in accordance with thecorporate income tax returns which weresubmitted to the Tax Service Office.





- -64

Pajak Tangguhan Deferred Tax

Perhitungan dari aset dan liabilitas pajaktangguhan Grup adalah sebagai berikut:

The details of the Group’s deferred tax assets andliabilities are as follows:

Dikreditkan(dibebankan) ke

ke laporan laba rugikomprehensif Konsolidasian/

Credited (charged) toconsolidated statements of

1 Januari 2013/ comprehensiveJanuary 1, 2013 income (Catatan 37/ Note 37)

Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax assets (liabilities):Penyisihan penurunan nilai 59.588.828 16.377.388 75.966.216 Allowance for impairmentBiaya transaksi (845.127.582) (649.042.217) (1.494.169.799) Transaction costsPendapatan bunga 1.927.129.329 1.277.894.759 3.205.024.088 Interest incomeLiabilitas imbalan pasca kerja 40.818.922.187 32.687.853.049 73.506.775.236 Long-term employee benefitsBiaya emisi obligasi (199.549.277) (150.164.519) (349.713.796) Bonds issuance cost

Depreciation of property,Penyusutan aset tetap (48.828.434.603) (24.189.429.709) (73.017.864.312) plant and equipmentAsset (liabilitas) pajak tangguhan Deferred tax assets (liabilities)

Perusahaan (7.067.471.118) 8.993.488.751 1.926.017.633 of the Company

Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax assets (liabilities)entitas anak: of the subsidiaries:PT Torabika Eka Semesta (7.875.661.839) (7.009.517.241) (14.885.179.080) PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 2.226.736.513 (2.014.452.438) 212.284.075 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah (12.716.396.444) (30.480.928) (12.746.877.371) Total

Aset pajak tangguhan 2.226.736.513 2.138.301.709 Deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan (14.943.132.957) (14.885.179.080) Deferred tax liabilities

2013

31 Desember 2013/December 31, 2013Disajikan Kembali/

As Restated

Dikreditkan(dibebankan) ke

ke laporan laba rugikomprehensif Konsolidasian/

Credited (charged) toconsolidated statements of

1 Januari 2012/ comprehensive 31 Desember 2012/January 1, 2012 income December 31, 2012

Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax assets (liabilities):Penyisihan penurunan nilai 68.902.743 (9.313.915) 59.588.828 Allow ance for impairmentBiaya transaksi (986.857.284) 141.729.702 (845.127.582) Transaction costsPendapatan bunga 1.507.142.919 419.986.410 1.927.129.329 Interest incomeLiabilitas imbalan pasca kerja 26.915.607.149 13.903.315.038 40.818.922.187 Long-term employee benefitsBiaya emisi obligasi (111.784.147) (87.765.130) (199.549.277) Bonds issuance cost

Depreciation of property,Penyusutan aset tetap (37.105.695.986) (11.722.738.617) (48.828.434.603) plant and equipmentLiabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

Perusahaan (9.712.684.606) 2.645.213.488 (7.067.471.118) of the Company

Aset (liabilitas) pajak tangguhan: Deferred tax assets (liabilities)entitas anak: of the subsidiaries:PT Torabika Eka Semesta (6.269.971.599) (1.605.690.240) (7.875.661.839) PT Torabika Eka SemestaPT Kakao Mas Gemilang 2.338.589.666 (111.853.153) 2.226.736.513 PT Kakao Mas Gemilang

Jumlah (13.644.066.539) 927.670.095 (12.716.396.444) Total

Aset pajak tangguhan 2.338.589.666 2.226.736.513 Deferred tax assets

Liabilitas pajak tangguhan (15.982.656.205) (14.943.132.957) Deferred tax liabilities

2012





- -65

Pada bulan Desember 2007, Pemerintahmengeluarkan aturan penurunan tarif pajakpenghasilan sebesar 5% dari tarif pajakpenghasilan yang berlaku efektif tanggal 1 Januari2008 untuk perusahaan terbuka apabila syarat-syarat tertentu mengenai komposisi pemegangsaham terpenuhi. Pada tahun 2012, Perusahaanmemenuhi persyaratan-persyaratan tersebut danmenggunakan tarif pajak 20% dalam perhitunganpajak Perusahaan.

Peraturan tersebut telah diubah dengan PeraturanPemerintah (PP) No. 77 tahun 2013 yang berlakuefektif sejak tanggal 21 Nopember 2013.Berdasarkan ketentuan dalam peraturan baru ini,Perusahaan menggunakan tarif pajak sebesar25% untuk menghitung pajak penghasilannya.

In December 2007, the Government issued aregulation relating to a further tax rate reduction of5% from the applicable tax rates for publicly listedentities effective January 1, 2008, if they complywith certain requirements relating to theshareholding composition. In 2012, the Companycomplied with those requirements and used thereduced tax rate of 20% in the Company’s taxcalculation

This regulation has been replaced by PeraturanPemerintah (PP) No. 77 year 2013 which iseffective November 21, 2013. Based on theprovisions of this new regulation, the Companyused the 25% tax rate in calculating its 2013income tax.

Rekonsiliasi antara jumlah beban pajak danjumlah yang dihitung dengan menggunakan tarifpajak maksimum terhadap laba sebelum pajakmenurut laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian adalah sebagai berikut:

A reconciliation between the total tax expense andthe amounts computed by applying the effectivetax rates to income before tax per consolidatedstatements of comprehensive income is asfollows:



Laba sebelum pajak menurut laporan laba rugi Income before tax per consolidatedkomprehensif konsolidasian (laba akuntansi) 1.356.073.496.557 959.815.066.914 statements of comprehensive income

Laba sebelum pajak entitas anak 495.762.664.735 463.947.413.658 Income before tax of subsidiaries

Laba sebelum pajak Perusahaan 860.310.831.822 495.867.653.256 Income before tax of the Company

Pajak dengan tarif yang berlaku: Tax expense at effective tax rates:25% x Rp 860.310.831.000 25% x Rp 860,310,831,000

tahun 2013 215.077.707.750 - in 201320% x Rp 495.867.653.000 20% x Rp 495,867,653,000

tahun 2012 - 99.173.530.600 in 2012Jumlah 215.077.707.750 99.173.530.600 Total

Pengaruh pajak atas perbedaan yang tidakdapat diperhitungkan menurut fiskal 391.455.686 (2.394.928.765) Tax effect of permanent differences:Penyesuaian pajak tangguhan 1.766.867.813 3.314.196.878 Adjustment of deferred taxesBeban pajak Perusahaan 217.236.031.249 100.092.798.713 Tax expense of the CompanyBeban pajak entitas anak 125.051.336.929 115.005.959.892 Tax expense of subsidiaries

Subjumlah - beban pajak 342.287.368.178 215.098.758.605 Subtotal - tax expenseBeban pajak final: Final tax expense

Perusahaan 75.405.600 89.064.000 The CompanyEntitas anak 152.484.000 198.840.000 Subsidiaries

Subjumlah - pajak final 227.889.600 287.904.000 Subtotal - final tax

Beban pajak 342.515.257.778 215.386.662.605 Tax expense





- -66

Pada tanggal 29 April 2013, Perusahaanmenerima Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(SKPKB) dari Direktur Jenderal Pajak atas pajakpenghasilan badan tahun 2011 sebesarRp 296.200.210.995.

On April 29, 2013, the Company received TaxAssessment Letter for underpayment (SKPKB)from Directorate of Tax General for 2011corporate income tax amounting toRp 296,200,210,995.

Pada tanggal 22 Juli 2013, Perusahaanmengajukan surat keberatan atas SKPKB tersebutdi atas. Sampai dengan tanggal laporan keuangankosolidasi diterbitkan keberatan tersebut masihdalam proses.

On July 22, 2013, the Company submitted taxobjection letter in reply to the SKPKB which as ofdate of the completion of the consolidated financialstatements, is still in process.

Pada tahun 2013, Perusahaan juga menerimasejumlah Surat Ketetapan Pajak Kurang Bayar(SKPKB) dari Direktur Jenderal Pajak atas pajakpenghasilan pasal 23 tahun 2011 sebesarRp 7.292.899.651 dan pajak pertambahan nilaitahun 2011 sebesar Rp 70.164.797.723.Perusahaan telah mengajukan surat keberatanatas SKPKB tersebut.

In 2013, the Company also received several taxAssessment Letter for underpayment (SKPKB)from Directorate of Tax General for 2011 incometax article 23 amounting to Rp 7,292,899,651 andfor 2011 value added tax amounting toRp 70,164,797,723. The Company submitted taxobjection letter in reply to these SKPKBs.

31. Laba Per Saham 31. Earnings Per Share

Perhitungan laba per saham dasar berdasarkanpada informasi berikut:

The basic earnings per share is based on thefollowing data:


As Restated(Catatan 37/ Note 37 ) 2012*

Laba bersih yang dapat diatribusikan Net income attributtable to ownerskepada pemilik entitas induk 996.905.689.297 729.634.186.606 of the Company

Rata-rata tertimbang saham biasa Weighted average number of ordinaryuntuk perhitungan laba per saham shares for computation of basicdasar 894.347.989 894.347.989 earnings per share

Laba per saham 1.115 816 Earnings per share894.347.989

*) Setelah memperhitungkan efek retroaktif pembagian saham bonus/After considering the retrospective effect of bonus shares issued.

32. Sifat Dan Transaksi dengan Pihak Berelasi 32. Nature of Relationship and Transactions withRelated Parties

Sifat Pihak Berelasi Nature of Relationship

Perusahaan yang sebagian pemegang sahamdan pengurus atau manajemennya samadengan Grup yaitu PT Inbisco NiagatamaSemesta, PT Bank Mayora dan PT UnitaBranindo.

Related parties whose stockholders and/ormanagement are partly the same as that of theGroup’s majority shareholder are PT InbiscoNiagatama Semesta, PT Bank Mayora andPT Unita Branindo.





- -67

Transaksi-transaksi Pihak Berelasi Transactions with Related Parties

Transaksi-transaksi dengan pihak-pihak berelasiantara lain:

Transactions with related parties included thefollowing:

a. 62,25% dan 63,52% dari jumlah penjualanbersih atau sebesar Rp 7.481.686.918.450dan Rp 6.676.111.827.719 masing-masingpada tahun 2013 dan 2012, merupakanpenjualan kepada PT Inbisco NiagatamaSemesta, pihak berelasi, dimana menurutmanajemen dilakukan dengan tingkat hargadan syarat-syarat normal sebagaimanahalnya dengan pihak ketiga (Catatan 24).Pada tanggal neraca konsolidasian, piutangusaha atas penjualan tersebut meliputi21,11% dan 18,63% dari jumlah asetmasing-masing pada tanggal 31 Desember2013 dan 2012. Volume penjualan sejumlah351.105 ton dan 323.401 ton masing-masingpada tahun 2013 dan 2012 merupakanpenjualan kepada PT Inbisco NiagatamaSemesta, sedangkan volume penjualansejumlah 194.154 ton dan 131.205 tonmasing-masing pada tahun 2013 dan 2012merupakan penjualan kepada pihak ketiga.

a. Sales to PT Inbisco Niagatama Semesta,a related party, accounted for 62.25% orRp 7,481,686,918,450 and 63.52% orRp 6,676,111,827,719 of the net sales in2013 and 2012, respectively, whichaccording to management, were made atnormal terms and conditions as those donewith third parties (Note 24). At consolidatedstatement of financial position date, the tradeaccounts receivable arising from these salesconstitute 21.11% and 18.63% of the totalassets as of December 31, 2013 and 2012,respectively. In 2013 and 2012, salesvolume of 351,105 tons and 323,401 tons,respectively, were sales to PT InbiscoNiagatama Semesta while in 2013 and 2012the sales volume of 194,154 tons and131,205 tons are sales made to third parties.

b. Penempatan rekening koran dan depositoGrup pada PT Bank Mayora dicatat dalamakun “Kas dan Setara Kas” yang meliputi5,14% dan 1,80% dari jumlah aset masing-masing pada tanggal 31 Desember 2013 dan2012. Menurut pendapat manajemenpenempatan rekening koran dan depositotersebut memperoleh tingkat bunga danmempunyai syarat-syarat yang samasebagaimana halnya penempatan padabank-bank lain.

b. The Group’s current accounts and timedeposits placed in PT Bank Mayora recordedin “Cash and cash equivalents” constitute5.14% and 1.80% of total assets as ofDecember 31, 2013 and 2012, respectively.According to management, the currentaccounts and time deposits have the sameinterest rates and terms as those placementsin other banks.

c. Pendapatan sewa dari PT Inbisco NiagatamaSemesta dicatat sebagai “Penghasilan sewa”dalam laporan laba rugi konsolidasianadalah sebesar Rp 1.979.438.400 danRp 2.595.900.000, masing-masing padatahun 2013 dan 2012.

c. Rental income in 2013 and 2012 fromPT Inbisco Niagatama Semesta which arepresented under “Rental income” in theconsolidated statements of comprehensiveincome amounted to Rp 1,979,438,400 andRp 2,595,900,000, respectively.

d. Grup menyewa ruangan kantor di GedungMayora dari PT Unita Branindo. Bebanpenyewaan atas transaksi ini sebesarRp 5.333.952.000 dan Rp 5.396.352.000pada tahun 2013 dan 2012 dicatat sebagaibeban umum dan administrasi dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian.

d. The Group has been leasing office space inMayora Building from PT Unita Branindo.Rental expense on this transactionamounted to Rp 5,333,952,000 andRp 5,396,352,000 in 2013 and 2012,respectively, and recorded as part of generaland administrative expenses in theconsolidated statements of comprehensiveincome.





- -68

e. Pada tahun 2012, perusahaan menyewakantanah dan bangunan kepada PT Kakao MasGemilang, anak perusahaan, sebesarRp 890.640.000. Pendapatan sewa danbiaya atas transaksi ini telah dieliminasi didalam laporan keuangan konsolidasi. Padatahun 2013, perjanjian sewa tersebut telahhabis masa berlakunya.

e. In 2012, the Company leases land andbuilding to PT Kakao Mas Gemilang, asubsidiary, amounting to Rp 890,640,000.Rental income and expense from thistransaction have been eliminated in theconsolidated financial statements. In 2013,this lease agreement already expired andhas not been renewed.

f. Grup memberikan kompensasi kepadakaryawan kunci. Imbalan yang diberikankepada direksi, komisaris dan anggotamanajemen kunci lainnya adalah sebagaiberikut:

f. The Group provides compensation to keymanagement personnel. The remunerationof Directors, Commissioners and other keymembers of management were as follows:

2013 2012

Imbalan jangka pendek 79.118.747.456 67.099.311.579 Short-term benefitsImbalan jangka panjang 79.076.001.607 74.657.418.283 Long-term benefits

Jumlah 158.194.749.063 141.756.729.862 Total

33. Tujuan dan Kebijakan Manajemen RisikoKeuangan

33. Financial Risk Management Objectives andPolicies

Aktivitas Grup terpengaruh berbagai risikokeuangan: risiko pasar (termasuk risiko mata uangdan risiko suku bunga), risiko kredit dan risikolikuiditas. Program manajemen risiko Grup secarakeseluruhan difokuskan pada pasar keuanganyang tidak dapat diprediksi dan Grup berusahauntuk meminimalkan dampak yang berpotensimerugikan kinerja keuangan Grup.

The Group activities are exposed to a variety offinancial risks: market risk (including currency riskand interest rate risk), credit risk and liquidity risk.The Group’s overall risk management programmefocuses on the unpredictability of financial marketsand seeks to minimize potential adverse effectson the Group’s financial performance.

Manajemen risiko merupakan tanggung jawabDireksi. Direksi bertugas menentukan prinsipdasar kebijakan manajemen risiko Grup secarakeseluruhan serta kebijakan pada area tertentuseperti risiko mata uang asing, risiko suku bunga,risiko liquiditas dan risiko kredit.

Risk management is the responsibility of theBoard of Directors (BOD). The BOD has theresponsibility to determine the basic principles ofthe Group’s risk management as well as principlescovering specific areas, such as foreign exchangerisk, interest rate risk, liquidity risk and credit risk.

Risiko Pasar Market Risk

Risiko Mata Uang Asing Foreign Exchange Risk

Grup terpengaruh risiko nilai tukar mata uangasing yang timbul dari berbagai eksposur matauang, terutama terhadap Dolar Amerika Serikat.

The Group is exposed to foreign exchange riskarising from various currency exposures, primarilywith respect to the U.S. Dollar.

Risiko nilai tukar mata uang asing timbul ketikatransaksi komersial masa depan atau aset danliabilitas yang diakui didenominasikan dalam matauang yang bukan mata uang fungsional. Risikodiukur dengan menggunakan proyeksi arus kas.

Foreign exchange risk arises when futurecommercial transactions or recognized assets orliabilities are denominated in a currency that is notthe entity’s functional currency. The risk ismeasured using cash flow forecasts.





- -69

Berikut adalah posisi aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing konsolidasian padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The following table shows the Group’s monetaryassets and liabilities as of December 31, 2013 and2012:

Mata Uang Mata UangAsing/ Ekuivalen/ Asing/ Ekuivalen/

Foreign Equivalent in Foreign Equivalent inCurrency Rupiah Currency Rupiah

Aset Assets

Kas dan setara kas USD 83.358.633 1.016.058.381.905 62.883.122 608.079.794.188 Cash and cash equivalentsEUR 45.914 772.340.213 42.652 546.370.067

Piutang usaha USD 59.125.030 720.674.986.043 48.946.979 473.317.284.210 Trade accounts receivableEUR - - 55.420 709.927.980

Jumlah Aset 1.737.505.708.161 1.082.653.376.445 Total Assets

Liabilitas Liabilities

Utang usaha USD 20.812.829 253.687.575.842 24.819.447 240.004.047.682 Trade accounts payableEUR 966.203 16.252.929.325 497.557 6.373.639.654CNY 1.281.000 2.561.000.820 1.286.838 1.978.461.951SGD 100.781 970.316.631 79.363 627.535.446JPY 3.422.500 397.557.600 14.655.196 1.640.942.298CHF 4.542 62.369.333 5.638 59.746.174

AUD 275 2.989.066 32 320.900

Jumlah Liabilitas 273.934.738.617 250.684.694.105 Total Liabilties

Nilai Bersih Aset 1.463.570.969.544 831.968.682.340 Net Assets

2013 2012

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012, kurskonversi yang digunakan Perusahaandiungkapkan pada Catatan 2c mengenai laporankeuangan konsolidasian.

At of December 31, 2013 and 2012, theconversion rates used by the Group weredisclosed in Note 2c to the consolidated financialstatements.

Sensitivitas terhadap perubahan yang mungkinterjadi pada nilai tukar, dengan semua variabellainnya tetap konstan, pendapatan (rugi) Grupsebelum pajak penghasilan akibat perubahannilai wajar aktiva dan kewajiban pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012 sebagai berikut:

The sensitivity to a reasonably possible changein the exchange rate, with all other variables heldconstant, of the Group’s income (loss) beforeincome tax due to changes in fair value ofmonetary assets and liabilities as ofDecember 31, 2013 and 2012 follows:

Perubahan nilaitukar/Change inexchange rates

Sensitifitas laba (rugi)sebelum pajak

penghasilan/Sensitivity ofincrease (decrease) in

income before income tax

2013 Appreciates by: 4 % (58.034.264.244)Depreciates by: 4 % 58.034.264.244

2012 Appreciates by: 4 % (33.278.747.294)Depreciates by: 4 % 33.278.747.294

Efek pada laba sebelum pajak penghasilan/Effect onincome before income tax:

Risiko Suku Bunga Interest Rate Risk

Pinjaman dengan suku bunga tetap yang dimilikiGrup dicatat pada biaya perolehan diamortisasi.Untuk itu, pinjaman tersebut tidak termasuk dalamrisiko suku bunga sebagaimana didefinisikandalam PSAK No. 60.

The Group’s fixed rate borrowings are carried atamortized cost. They are therefore not subject tointerest rate risk as defined in PSAK No. 60.





- -70

Risiko Kredit Credit Risk

Risiko kredit adalah risiko bahwa Grup akanmengalami kerugian yang timbul dari pelangganatau pihak lawan yang gagal memenuhi kewajibankontraktual mereka. Grup terkena risiko kredit darikegiatan operasi (terutama untuk piutang usaha)dan dari kegiatan pendanaan, termasuk depositopada bank dan lembaga keuangan, transaksivaluta asing dan instrumen keuangan lainnya.

Credit risk is the risk that the Group will incur aloss arising from the customers or counterpartieswhich fail to fulfill their contractual obligations. TheGroup is exposed to credit risk from its operatingactivities (primarily for trade accounts receivable)and from its financing activities, including depositswith banks and financial institutions, foreignexchange transactions and other financialinstruments.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatkonsentrasi risiko kredit yang signifikan. Grupmengelola dan mengendalikan risiko kreditdengan hanya berurusan dengan pihak diakui dankredit yang layak, menetapkan kebijakan internalpada verifikasi dan otorisasi kredit, dan secarateratur memantau kolektibilitas piutang untukmengurangi eksposur kredit macet.

Management believes that there is no significantconcentration of credit risk. The Group managesand controls the credit risk by dealing only withrecognized and credit worthy parties, settinginternal policies on verifications and authorizationsof credit, and regularly monitoring the collectibilityof receivables to reduce the exposure to baddebts.

Tabel di bawah ini menunjukkan eksposurPerusahaan terkait dengan risiko kredit padatanggal 31 Desember 2013 dan 2012:

The table below shows the Company’s exposuresrelated to credit risk as of December 31, 2013and 2012:

Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/ Jumlah Bruto/ Jumlah Neto/Gross Amounts Net Amounts Gross Amounts Net Amounts

Pinjaman yang diberikan dan piutang Loans and receivablesKas dan setara kas 1.845.671.427.671 1.845.671.427.671 1.335.159.241.734 1.335.159.241.734 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 2.796.752.419.791 2.796.178.546.173 2.035.784.765.433 2.035.329.264.394 Trade accounts receivablePiutang lain-lain 16.967.687.340 16.967.687.340 16.017.323.669 16.017.323.669 Other accounts receivableUang jaminan 1.278.501.423 1.278.501.423 1.267.301.423 1.267.301.423 Guarantee deposits

Jumlah 4.660.670.036.225 4.660.096.162.607 3.388.228.632.259 3.387.773.131.220 Total

2013 2012

Grup menggunakan konsep rating kreditdidasarkan pada peminjam dan kelayakan kreditkeseluruhan pihak lawan, sebagai berikut:

The Group uses a credit rating concept based onthe borrowers and counterparties’ overall creditworthiness, as follows:

1. Tingkat standar 1. Standard grade

Peringkat yang diberikan kepada debiturserta yang memiliki kapasitas yang kuat untuksangat kuat untuk memenuhi kewajibanmereka.

Rating given to borrowers and counterpartieswho possess strong to very strong capacity tomeet their obligations.

2. Tingkat substandar 2. Substandard grade

Penilaian yang diberikan kepada debitur sertayang memiliki kapasitas di atas rata-ratauntuk memenuhi kewajiban mereka.

Rating given to borrowers and counterpartieswho possess above average capacities tomeet their obligations.

Pada tanggal 31 Desember 2013 dan 2012manajemen menilai aset keuangan yang tidakjatuh tempo ataupun penurunan nilai sepertitingkat standar.

As of December 31, 2013 and 2012, themanagement grades its financial assets that areneither past due nor impaired as standard grade.





- -71

Risiko Likuiditas Liquidity Risk

Risiko likuiditas adalah risiko kerugian yang timbulkarena Perusahaan tidak memiliki arus kas yangcukup untuk memenuhi liabilitasnya.

Liquidity risk is a risk arising when the cash flowposition of the Company and its subsidiaries is notenough to cover the liabilities which become due.

Dalam pengelolaan risiko likuiditas, manajemenmemantau dan menjaga jumlah kas dan setarakas yang dianggap memadai untuk membiayaioperasional Perusahaan dan anak perusahaandan untuk mengatasi dampak fluktuasi arus kas.Manajemen juga melakukan evaluasi berkala atasproyeksi arus kas dan arus kas aktual, termasukjadwal jatuh tempo utang, dan terus-menerusmelakukan penelaahan pasar keuangan untukmendapatkan sumber pendanaan yang optimal.

In managing the liquidity risk, managementmonitors and maintains a level of cash and cashequivalents deemed adequate to finance theCompany and its subsidiaries’ operations and tomitigate the effects of fluctuation in cash flows.Management also regularly evaluates the projectedand actual cash flows, including loan maturityprofiles, and continuously assesses conditions inthe financial markets for opportunities to obtainoptimal funding sources.

Berikut adalah jadwal jatuh tempo liabilitaskeuangan konsolidasian berdasarkan pembayarankontraktual yang tidak didiskontokan pada tanggal31 Desember 2013 dan 2012.

The table below summarizes the maturity profile ofconsolidated financial liabilities based oncontractual undiscounted payments as ofDecember 31, 2013 and 2012.

<= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ > 5 tahun/ Total/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/<= 1 year 1-2 years 3-5 years > 5 years Total Transaction costs As Reported

Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000Liabilitas LiabilitiesUtang bank jangka pendek 790.000 - - - 790.000 - 790.000 Short-term bank loansUtang usaha 1.083.847 - - - 1.083.847 - 1.083.847 Trade accounts payableUtang lain-lain 95.028 - - - 95.028 - 95.028 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar 237.746 - - - 237.746 - 237.746 Accrued expensesPinjaman bank jangka panjang 328.595 553.738 1.202.262 - 2.084.595 - 2.084.595 Long-term bank loansUtang obligasi - - - 750.000 750.000 (1.662) 748.338 Bonds payable

Jumlah 2.535.216 553.738 1.202.262 750.000 5.041.216 (1.662) 5.039.554 Total

2013

<= 1 tahun/ 1-2 tahun/ 3-5 tahun/ > 5 tahun/ Total/ Biaya transaksi/ Nilai Tercatat/<= 1 year 1-2 years 3-5 years > 5 years Total Transaction costs As Reported

Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000 Rp '000.000Liabilitas LiabilitiesUtang bank jangka pendek 625.000 - - - 625.000 - 625.000 Short-term bank loansUtang usaha 841.663 - - - 841.663 - 841.663 Trade accounts payableUtang lain-lain 10.896 - - - 10.896 - 10.896 Other accounts payableBiaya yang masih harus dibayar 217.600 - - - 217.600 - 217.600 Accrued expensesPinjaman bank jangka panjang 145.053 475.292 1.243.682 - 1.864.027 - 1.864.027 Long-term bank loansUtang obligasi 100.000 - - 750.000 850.000 (2.243) 847.757 Bonds payable

Jumlah 1.940.212 475.292 1.243.682 750.000 4.409.186 (2.243) 4.406.943 Total

2012

34. Ikatan 34. Commitments

a. Grup memperoleh fasilitas berupa Sight LC,Usance LC dan Usance Payable At Sight(UPAS) dari PT Bank OCBC Indonesia,Jakarta, dengan kredit maksimumkeseluruhan sebesar US$ 8.000.000 danfasilitas Foreign Exchange (FX) Dealingsebesar US$ 2.000.000. Pada tahun 2013dan 2012 dijamin dengan negative pledge.Fasilitas ini digunakan untuk impor bahanbaku.

a. The Group obtained Sight LC, Usance LCand Usance Payable At Sight (UPAS)facilities with a maximum credit limit ofUS$ 8,000,000 and Foreign Exchange (FX)Dealing facility of US$ 2,000,000 fromPT Bank OCBC Indonesia. In 2013 and2012, these facilities contain a negativepledge clause. These facilities will be used toimport raw materials.





- -72

b. Perusahaan memperoleh fasilitasAcceptance Guarantee dalam bentuk letterof credit (Sight, Usance dan UPAS) dariPT Bank Mizuho Indonesia dan Letter ofCredit lokal (SKBDN) dengan jumlahmaksimum sebesar US$ 4.000.000. Fasilitasini digunakan untuk transaksi impor.

b. The Company obtained an AcceptanceGuarantee facility from PT Bank MizuhoIndonesia in the form of import letters ofcredit (Sight, Usance and UPAS) and localletters of credit (SKBDN) with a maximumprincipal amount of US$ 4,000,000. Thesefacilities will be used for import transactions.

c. Perusahaan dan PT Torabika Eka Semesta,entitas anak, memperoleh fasilitas TreasuryLine/FX Dealing dan Cash Loan dalambentuk Letter of Credit (Sight, usance danUPAS) dari PT Bank Mandiri (Persero) Tbkdengan jumlah maksimum masing-masingsebesar US$ 5.000.000 dan US$ 2.000.000.Fasilitas ini digunakan untuk pembelianbahan baku dan bahan pembantu.

c. The Company and PT Torabika EkaSemesta, a subsidiary, obtained TreasuryLine/FX Dealing and Non Cash Loanfacilities from PT Bank Mandiri (Persero) Tbkin the form of letters of credit (Sight, Usanceand UPAS) with a maximum principalamount of US$ 5,000,000 andUS$ 2,000,000, respectively. These facilitieswill be used for purchases of raw andindirect materials.

d. Grup memperoleh fasilitas letter of credit(sight, usance, UPAS) dari PT Bank ANZIndonesia dengan kredit maksimumkeseluruhan sebesar US$ 32.000.000.Fasilitas ini digunakan untuk membiayaiimpor bahan baku. Sampai dengan31 Desember 2013, fasilitas ini belumdigunakan seluruhnya.

d. The Group obtained Sight LC, Usance LCand Usance Payable At Sight (UPAS)facilities with a maximum credit limit ofUS$ 32,000,000 from PT Bank ANZIndonesia. These facilities will be used forthe importation of raw materials. As ofDecember 31, 2013, these facilities have notyet been fully-utilized .

e. Perusahaan memperoleh fasilitas Letter ofCredit Sight dengan jumlah maksimumsebesar US$ 50.000.000 dari PT BankCentral Asia Tbk yang digunakan untukjaminan pembayaran import mesin produksi.Perusahaan juga memperoleh fasilitasforex line dengan jumlah maksimumUS$ 2.000.000 yang digunakan untuk importbahan baku. Pada tahun 2013, fasilitas inisudah digunakan.

e. The Company obtained Sight Letters ofCredit with maximum amount ofUS$ 50,000,000 which will be used asguarantee for importing machineries;and also Forex Line facility with maximumamount of US$ 2,000,000 which will be usedfor importing raw materials. As ofDecember 31, 2013, these facilities hadbeen used.

f. Pada tanggal 14 Juni 2013, Perusahaanmemperoleh fasilitas pinjaman berjangkadari PT Bank Mizuho Indonesia denganjumlah maksimum sebesarRp 100.000.000.000, dan akan jatuh tempopada tanggal 14 Juni 2016.

f. On June 14, 2013, the Company obtained aterm-loan facility from PT Bank MizuhoIndonesia with maximum loanable amount ofRp 100,000,000,000 which will mature onJune 14, 2016.

g. Pada tanggal 20 Oktober 2013, PT TorabikaEka Semesta, entitas anak, memperolehfasilitas Pinjaman Modal Kerja –uncommitted dengan jumlah maksimumsebesar Rp 100.000.000.000 yang akanjatuh tempo tanggal 25 Oktober 2014.

g. On October 30, 2013, PT Torabika EkaSemesta, a subsidiary, obtained anuncommitted working capital facility withmaximum loanable amount ofRp 100,000,000,000 which will mature onOctober 25, 2014.





- -73

35. Informasi Segmen 35. Segment Information

Segmen Informasi Primer Operating Segment

Segmen operasi dilaporkan sesuai denganpelaporan internal kepada pembuat keputusanoperasional, yang bertanggung jawab atas alokasisumber daya ke masing-masing segmen yangdilaporkan serta menilai kinerja masing-masingsegmen tersebut. Grup memiliki tiga (3) segmenyang dilaporkan meliputi usaha pengolahanmakanan, usaha pengolahan kopi bubuk daninstan serta biji kakao dan usaha jasa keuangan.

Operating segments are reported in accordancewith the internal reporting provided to the chiefoperating decision maker, which is responsible forallocating resources to the reportable segmentsand assesses its performance. The Group hasthree (3) reportable segments including foodprocessing, coffee powder, instant coffee andcocoa beans processing and financial services.

Pengolahan kopibubuk dan instan Konsolidasi/

Pengolahan serta biji kakao/Makanan/ Processing of coffee

Food powder, instant coffee Lainnya/ Eliminasi/processing and cocoa beans Others Elimination

PENDAPATAN/REVENUESPenjualan ektern/External sales 6.668.152.722.730 5.349.684.410.607 - - 12.017.837.133.337Penjualan intern/Internal sales 33.720.961.952 1.139.526.219.662 - (1.173.247.181.614) -

Jumlah pendapatan/Net sales 6.701.873.684.682 6.489.210.630.269 - (1.173.247.181.614) 12.017.837.133.337

HASIL/RESULTHasil segmen/Segment results 1.755.682.139.828 1.165.983.701.956 - - 2.921.665.841.784Beban usaha/Operating expenses 913.429.422.809 700.975.604.546 2.451.516.740 - 1.616.856.544.095

Laba (rugi) operasi/Income (loss) from 842.252.717.019 465.008.097.410 (2.451.516.740) - 1.304.809.297.689operations

Beban bunga/Interest expense (174.341.636.688) (82.499.511.986) - - (256.841.148.674)Pendapatan bagi hasil Sukuk Mudharabah/

Sukuk Mudharabah income sharing (32.388.888.893) - - - (32.388.888.893)Penghasilan bunga/Interest income 20.186.719.455 2.483.644.173 2.479.806.038 - 25.150.169.666Beban lain-lain bersih/Other expenses - net 200.265.474.841 113.710.448.546 1.368.143.382 - 315.344.066.769

1.356.073.496.557Laba sebelum pajak/Income before tax

Pajak penghasilan/Tax expense 342.515.257.778

Laba periode berjalan/Net income 1.013.558.238.779

2013

ConsolidatedDisajikan Kembali/

As Restated(Catatan 37/ Note 37)

Pengolahan kopibubuk dan instan


Food powder, instant coffee Lainnya/ Eliminasi/ Konsolidasi/processing and cocoa beans Others Elimination Consolidated

INFORMASI LAINNYA/OTHER INFORMATION

ASET/ASSETSAset segmen/Segment assets 7.659.546.564.310 3.755.610.781.093 120.223.166.165 (2.063.983.995.290) 9.471.396.516.278 *)

LIABILITAS/LIABILITIESLiabilitas segmen/Segment liabilities 3.767.841.856.543 1.941.940.328.093 25.982.134.351 (76.002.004.703) 5.659.762.314.284 **)

Pengeluaran modal/Capital expenditures 523.269.544.235 97.794.073.855 475.000.000 (135.000.000) 621.403.618.090Penyusutan/Depreciation 226.770.456.395 135.937.578.987 1.689.880.283 - 364.397.915.665Beban non kas selain penyusutan

dan amortisasi/Non-cash expenses otherthan depreciation and amortization

*) Tidak termasuk aset pajak tangguhan dan pajak dibayar dimuka/Excludes deferred tax assets and prepaid taxes**) Tidak termasuk liabilitas pajak tangguhan dan utang pajak/Excludes deferred tax liabilities and taxes payable

2013





- -74




PENDAPATAN/REVENUESPenjualan ektern/External sales 5.201.268.006.649 5.309.357.663.183 - - 10.510.625.669.832Penjualan intern/Internal sales 137.482.649.750 45.176.199.365 - (182.658.849.115) -

Jumlah pendapatan/Net sales 5.338.750.656.399 5.354.533.862.548 - (182.658.849.115) 10.510.625.669.832

HASIL/RESULTHasil segmen/Segment results 1.291.579.864.523 1.052.603.638.877 - 1.432.615.040 2.345.616.118.440Beban usaha/Operating expenses 640.535.573.739 546.190.675.475 2.330.052.786 - 1.189.056.302.000

Laba (rugi) operasi/Income (loss) from 651.044.290.784 506.412.963.402 (2.330.052.786) 1.432.615.040 1.156.559.816.440operations

Beban bunga/Interest expense (163.340.489.137) (60.020.130.718) - - (223.360.619.855)Pendapatan bagi hasil Sukuk Mudharabah/

Sukuk Mudharabah income sharing (40.791.666.669) - - - (40.791.666.669)Penghasilan bunga/Interest income 17.100.785.707 706.394.781 831.183.241 - 18.638.363.729Beban lain-lain bersih/Other expenses - net 31.854.732.571 16.524.538.454 1.518.500.207 (1.128.597.963) 48.769.173.269

Laba sebelum pajak/Income before tax 959.815.066.914

Pajak penghasilan/Tax expense 215.386.662.605

Laba periode berjalan/Net income 744.428.404.309

2012




INFORMASI LAINNYA/OTHER INFORMATION

ASET/ASSETSAset segmen/Segment assets 6.876.120.360.003 2.940.864.189.372 118.307.490.947 (1.976.151.239.417) 7.959.140.800.905 *)

LIABILITAS/LIABILITIESLiabilitas segmen/Segment liabilities 3.883.572.061.930 1.577.294.102.670 20.534.097.841 (345.910.308.485) 5.135.489.953.956 **)

Pengeluaran modal/Capital expenditures 863.832.224.264 524.040.517.239 1.444.230.257 (273.759.574.113) 1.115.557.397.647Penyusutan/Depreciation 169.837.809.503 100.476.528.540 1.680.872.070 (541.975.040) 271.453.235.073Beban non kas selain penyusutan

dan amortisasi/Non-cash expenses otherthan depreciation and amortization 70.409.588.940 19.807.922.075 - - 90.217.511.015

*) Tidak termasuk aset pajak tangguhan dan pajak dibayar dimuka/Excludes deferred tax assets and prepaid taxes**) Tidak termasuk liabilitas pajak tangguhan dan utang pajak/Excludes deferred tax liabilities and taxes payable

2012

Segmen Geografis Geographical Segments

Grup beroperasi di empat wilayah geografisutama, yaitu usaha pengolahan makanan danpengolahan kopi bubuk dan instant serta biji kopidi Jabodetabek, usaha pengolahan makanan diSurabaya dan sewa di Medan, serta jasakeuangan di Belanda.

The Group’s operations are located in fourprincipal geographical areas: food processing andprocessing of coffee powder, instant coffee andcoffee beans are located in Jabodetabek; foodprocessing is located in Surabaya; rental serviceis in Medan; and financial services is inNetherlands.





- -75

Pendistribusian pendapatan dan aset berdasarkangeografis adalah sebagai berikut:

The distribution of revenues and assets bygeographical market are as follows:

Penjualan berdasarkan geografis/Sales revenue by geographic market

2013 2012

Indonesia 7.604.561.022.895 6.747.690.187.852 IndonesiaAsia 3.905.346.466.545 3.490.756.579.394 AsiaLain-lain 507.929.643.897 272.178.902.586 Others

Jumlah 12.017.837.133.337 10.510.625.669.832 Total

Pasar geografis Geographical market

2013 2012 2013 2012

Jabodetabek 9.351.420.859.799 7.840.833.309.957 621.098.818.090 1.114.113.167.390 JabodetabekSurabaya 98.829.963.613 97.462.736.328 - - SurabayaMedan 20.667.879.863 20.480.301.293 475.000.000 1.444.230.257 MedanBelanda 477.813.003 364.453.327 - - Netherlands

Jumlah 9.471.396.516.278 7.959.140.800.905 621.573.818.090 1.115.557.397.647 Total

Nilai tercatat aset segmen/ Penambahan aset tetap/Carrying amount of segment assets Additions to property, plant and equipment

36. Pengungkapan Tambahan Laporan Arus KasKonsolidasian

36. Supplemental Disclosures on ConsolidatedStatements of Cash Flows

Aktivitas investasi dan pendanaan yang tidakmempengaruhi kas dan setara kas:

The following are the noncash investing andfinancing activities of the Group:

2013 2012

Reclassification of advances for purchaseReklasifikasi dari uang muka pembelian property, plant and equipment to property, plant

aset tetap ke aset tetap 126.503.271.192 463.110.680.465 and equipmentBunga pinjaman yang dikapitalisasi pada Borrowing costs capitalized to construction

aset dalam penyelesaian 17.805.673.333 33.069.006.578 in progress

37. Penyajian Kembali Laporan keuanganKonsolidasian

37. Restatement of the Consolidated FinancialReport

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 30,dalam kaitannya dengan ketentuan PeraturanPemerintah terdahulu, yang memungkinkanpengurangan pajak 5% dari tarif pajak 25% yangberlaku untuk entitas publik, Perusahaansebelumnya telah mengakui beban pajak, asetpajak tangguhan dan utang pajak denganmenggunakan tarif pajak 20%. Sesuai denganketentuan "Peraturan Pemerintah No. 77 Tahun2013", yang berlaku efektif sejak tanggal21 Nopember 2013, Perusahaan memutuskanuntuk menerapkan tarif pajak 25%.

As disclosed in Note 30, in relation to provision ofthe former Government Regulation which allows a5% tax reduction from the applicable tax rates forpublicly listed entities of 25%, the Company haspreviously recognized its tax expense, deferredtax assets and taxes payable using the reducedtax rate of 20%. In accordance with the provisionsof “Peraturan Pemerintah No. 77 Year 2013”which is effective November 21, 2013, theCompany subsequently applied the 25% tax rate.





- -76

Oleh karena itu, Perusahaan menyajikan kembalilaporan keuangan konsolidasian tahun 2013 danpengungkapan sebelumnya dalam Catatan 30juga telah diubah.

Accordingly, the Company restated its 2013consolidated financial statements and previousdisclosure in Note 30 has also been amended.

Pengaruh dari penyajian kembali laporankeuangan konsolidasian tahun 2013 terhadapbeberapa akun tertentu adalah sebagai berikut:

The effects of the restatement of the 2013consolidated financial statements on certainaccounts are as follows:

Disajikan Sebelumnya/As Previously Disajikan Kembali/

Reported As RestatedLaporan Posisi Consolidated Statement of

Keuangan Konsolidasian Financial Position

Aset pajak tangguhan 1.753.098.181 2.138.301.708 Deferred tax assetsUtang pajak 96.429.937.459 141.675.841.459 Taxes payableSaldo laba Retained earnings

Belum ditentukan penggunaannya 3.377.647.420.338 3.332.786.719.865 Unappropriated

Laporan Laba Rugi Consolidated Statement ofKomprehensif Konsolidasian Comprehensive Income

Pajak kini 297.238.872.850 342.484.776.850 Current taxPajak tangguhan 415.684.455 30.480.928 Deferred taxLaba bersih yang dapat diatribusikan kepada: Net income attributable to:

Pemilik entitas induk 1.041.766.389.770 996.905.689.297 Owners of the Company

Laba per saham 1.165 1.115 Earnings per share

38. Penerbitan Standar Akuntansi Keuangan Baru 38. Prospective Accounting Pronouncements

Ikatan Akuntan Indonesia telah menerbitkanInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan (ISAK)dan Pernyataan Pencabutan Standar AkuntansiKeuangan (PPSAK) yang berlaku efektif padaperiode yang dimulai 1 Januari 2014 sebagaiberikut:

The Indonesian Institute of Accountants hasissued the following Interpretations of FinancialAccounting Standards (ISAK) and Statement ofWithdrawal of Financial Accounting Standards(PPSAK) which will be effective for annual periodbeginning January 1, 2014 as follows:

ISAK ISAK

1. ISAK No. 27, Pengalihan Aset dariPelanggan

1. ISAK No. 27, Transfer of Assets fromCustomers

2. ISAK No. 28, Pengakhiran LiabilitasKeuangan dengan Instrumen Ekuitas

2. ISAK No. 28, Extinguishing FinancialLiabilities with Equity Instruments

3. ISAK No. 29, Biaya Pengupasan LapisanTanah dalam Tahap produksi pada TambangTerbuka

3. ISAK No. 29, Stripping Costs in theProduction Phase of a Surface Mine





- -77

PPSAK PPSAK

PPSAK No. 12, Pencabutan PSAK 33: AktivitasPengupasan Lapisan Tanah dan PengelolaanLingkungan Hidup pada Pertambangan Umum

PPSAK No. 12, Withdrawal of PSAK 33:Accounting of Land Stripping Activities andEnvironmental Management in General Mining

Grup memperkirakan bahwa tidak tendapatdampak signifikan dari penerapan ISAK danPPSAK di atas terhadap laporan keuangankonsolidasian.

The Group does not expect that the above ISAKsand PPSAK will have significant impact on theconsolidated financial statements.

*******

daftar isi -...

Documents