b-xl axiata(cover) · akuisisi entitas anak, setelah acquisition of subsidiary, dikurangi kas yang...

PT XL AXIATA TbkDAN ENTITAS ANAK/ AND SUBSIDIARIES

Halaman 1 Page

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian tak terpisahkandari laporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

The accompanying notes form an integral part ofthese consolidated financial statements.

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2014 DAN 2013(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

CONSOLIDATED STATEMENTSOF FINANCIAL POSITION AS AT

31 DECEMBER 2014 AND 2013(Expressed in millions of Rupiah,

except par value per share)

Catatan/31/12/2014 Notes 31/12/2013

Aset lancar Current assets

Kas dan setara kas 6,951,316 4 1,317,996 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - setelah dikurangi Trade receivables - net of

cadangan kerugian nilai provision for receivablespiutang impairment

- Pihak ketiga 1,116,370 5 1,300,252 Third parties -- Pihak berelasi 13,916 29b 13,948 Related parties -Piutang lain-lain Other receivables- Pihak ketiga 56,946 18,113 Third parties -- Pihak berelasi 433 29c 131 Related parties -Persediaan 77,237 49,218 InventoriesPajak dibayar dimuka 28a Prepaid taxes- Pajak penghasilan badan 391,433 205,342 Corporate income tax -- Klaim restitusi pajak 4,088 5,161 Claim for tax refund -- Pajak lainnya - 199,906 Other taxes -Beban dibayar dimuka 3,473,543 6 2,120,364 PrepaymentsAset indemnifikasi 994,179 38 - Indemnification assetsPiutang derivatif 120,480 27 - Derivative receivablesAset lain-lain 109,821 7 613,683 Other assets

Jumlah aset lancar 13,309,762 5,844,114 Total current assets

Aset tidak lancar Non-current assets

Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net ofakumulasi penyusutan 35,859,030 8 30,928,452 accumulated depreciation

Aset takberwujud 6,159,394 9 774,626 Intangible assetsInvestasi pada pengendalian Investment in jointly controlled

bersama entitas 103,993 10 205,685 entityBeban dibayar dimuka 1,309,654 6 1,357,346 PrepaymentsPiutang derivatif 446,859 27 699,204 Derivative receivablesGoodwill 6,105,148 38 - GoodwillAset lain-lain 412,648 7 468,199 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 50,396,726 34,433,512 Total non-current assets

Jumlah aset 63,706,488 40,277,626 Total assets


Halaman 2 Page



LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN31 DESEMBER 2014 DAN 2013(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

CONSOLIDATED STATEMENTSOF FINANCIAL POSITION AS AT


except par value per share)

Catatan/31/12/2014 Notes 31/12/2013

Liabilitas jangka pendek Current liabilities5

Hutang usaha dan hutang lain-lain Trade and other payables- Pihak ketiga 4,435,237 11 3,221,902 Third parties -- Pihak berelasi 9,227 11,29d 3,729 Related parties -Hutang pajak 28b Taxes payable- Pajak penghasilan badan 3,901 - Corporate income tax -- Pajak lainnya 616,751 69,012 Other taxes -Beban yang masih harus dibayar Accrued expenses- Pihak ketiga 811,457 12 635,522 Third parties -- Pihak berelasi 5,750 29e - Related parties -Pendapatan tangguhan 1,700,442 13 726,214 Deferred revenueHutang derivatif 12,637 27 - Derivative payablesLiabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee

pendek 179,444 132,690 benefit liabilitiesProvisi 3,546,845 16 17,325 ProvisionsBagian lancar dari Current portion of

pinjaman jangka panjang 3,921,513 14 3,124,652 long-term loansLiabilitas sewa 155,088 15 - Lease liabilities

Jumlah liabilitas jangka pendek 15,398,292 7,931,046 Total current liabilities

Liabilitas jangka panjang Non-current liabilities

Pinjaman jangka panjang 19,486,902 14 14,696,950 Long-term loansLiabilitas sewa 1,921,033 15 - Lease liabilitiesPinjaman ke pemegang saham 6,220,000 29j - Shareholder loanPendapatan tangguhan 4,105,574 13 - Deferred revenueLiabilitas pajak tangguhan 1,894,563 28d 1,690,189 Deferred tax liabilitiesHutang derivatif 31,851 27 52,322 Derivative payablesLiabilitas imbalan kerja jangka Long-term employee

panjang 242,704 16b 166,914 benefit liabilitiesProvisi 444,944 16a 440,058 Provisions

Jumlah liabilitas jangka panjang 34,347,571 17,046,433 Total non-current liabilities

Ekuitas yang dapat diatribusikan Equity attributable to thekepada pemilik entitas induk owners of the parent entity

Share capital - authorisedModal saham - modal dasar capital 22,650,000,000

22.650.000.000 saham biasa, ordinary shares, issued andmodal ditempatkan dan disetor penuh fully paid capital8.534.490.667 (31/12/2013 : 8,534,490,667 (31/12/2013 :8.534.490.667) saham biasa, 8,534,490,667) ordinarydengan nilai nominal Rp 100 shares, with par valueper saham 853,449 17 853,449 of Rp 100 per share

Tambahan modal disetor 5,597,344 18 5,479,832 Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings- Telah ditentukan penggunaannya 700 20 600 Appropriated -- Belum ditentukan penggunaannya 7,509,132 8,966,266 Unappropriated -

Jumlah ekuitas 13,960,625 15,300,147 Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 63,706,488 40,277,626 Total liabilities and equity


Halaman 3 Page



LAPORAN LABA RUGI KOMPREHENSIFKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2014 DAN 2013(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali (rugi)/ laba bersih per saham dasar)

CONSOLIDATED STATEMENTS OFCOMPREHENSIVE INCOME

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2014 AND 2013(Expressed in millions of Rupiah,

except basic (loss)/ earnings per share)

Catatan/31/12/2014 Notes 31/12/2013

Pendapatan 23,460,015 22,29f 21,265,060 Revenue

Beban ExpensesBeban infrastruktur (8,229,219) 23a (6,026,861) Infrastructure expensesBeban penyusutan (6,338,264) 8 (5,643,404) Depreciation expensesBeban interkoneksi dan Interconnection and

beban langsung lainnya (3,356,261) 24,29g (3,725,898) other direct expensesBeban penjualan dan pemasaran (1,424,475) 23b (1,354,517) Sales and marketing expensesBeban gaji dan kesejahteraan

karyawan (1,159,942) 25,29i (937,497) Salaries and employee benefitsGeneral and administrative

Beban umum dan administrasi (666,679) 23c (560,827) expensesBeban amortisasi (619,544) 9 (115,109) Amortisation expensesKerugian selisih kurs - bersih (1,294,834) (1,037,329) Foreign exchange loss - netLain-lain 57,615 (205,330) Others

(23,031,603) (19,606,772)

Laba usaha 428,412 1,658,288 Operating profit

Biaya keuangan (1,597,626) 26 (998,211) Finance costsPenghasilan keuangan 201,120 705,605 Finance incomeBagian atas hasil bersih Share of results from

pengendalian bersama entitas (101,692) 10 23,985 jointly controlled entity

(1,498,198) (268,621)

(Rugi)/ laba sebelum (Loss)/ profit beforepajak penghasilan (1,069,786) 1,389,667 income tax

Manfaat/ (beban) pajak penghasilan 178,723 28c (356,850) Income tax benefit/ (expenses)

(Rugi)/ laba tahun berjalan (891,063) 1,032,817 (Loss)/ profit for the year

(Rugi)/ laba komprehensif Other comprehensivelainnya (loss)/ income

(Kerugian)/ keuntungan aktuarial Actuarial (losses)/ gainsdari program pensiun manfaat pasti (35,003) 16b 30,864 from defined benefit plan

Manfaat/ (beban) pajak penghasilan Related income taxterkait 8,751 (7,716) benefit/ (expense)

Other comprehensive(Rugi)/ laba komprehensif lainnya (loss)/ income for the

tahun berjalan, setelah pajak (26,252) 23,148 year, net of tax

Total comprehensiveJumlah (rugi)/ laba komprehensif (917,315) 1,055,965 (loss)/ income

(Loss)/ profit attributable(Rugi)/ laba yang dapat diatribusikan to the owners

kepada pemilik entitas induk (891,063) 1,032,817 of the parent entity

Total comprehensiveJumlah (rugi)/ laba komprehensif (loss)/ income attributable

yang dapat diatribusikan kepada to the ownerspemilik entitas induk (917,315) 1,055,965 of the parent entity

Basic (loss)/(Rugi)/ laba bersih per saham dasar (105) 21 121 earnings per share


Halaman 4 Page



LAPORAN PERUBAHAN EKUITASKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2014 DAN 2013(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTSOF CHANGES IN EQUITYFOR THE YEARS ENDED

31 DECEMBER 2014 AND 2013(Expressed in millions of Rupiah)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to the owners of the parent entity

Saldo laba/ Retained earningsTambahan

modalModal disetor/ Telah Belumsaham/ Additional ditentukan ditentukan Jumlah

Catatan/ Share paid-in penggunaannya/ penggunaannya/ ekuitas/Notes capital capital Appropriated Unappropriated Total equity

Balance as atSaldo 1 Januari 2013 852,628 5,454,351 500 9,062,557 15,370,036 1 January 2013

Laba tahun berjalan - - - 1,032,817 1,032,817 Profit for the yearLaba komprehensif Other comprehensive

lainnya, setelah pajak 3p - - - 23,148 23,148 income, net of taxKompensasi berbasis Share-based

saham 3p,18 - (19,644) - - (19,644) compensationIssuance of new

Penerbitan saham baru shares in relationterkait kompensasi to share-basedberbasis saham 18 821 45,177 - - 45,998 compensation

Share issuanceBiaya penerbitan saham cost in relation

terkait kompensasi to share-basedberbasis saham - (52) - - (52) compensation

Dividen 19 - - - (1,152,156) (1,152,156) DividendsPembentukan Appropriation to

cadangan wajib 20 - - 100 (100) - statutory reserve

Balance as atSaldo 31 Desember 2013 853,449 5,479,832 600 8,966,266 15,300,147 31 December 2013

Balance as atSaldo 1 Januari 2014 853,449 5,479,832 600 8,966,266 15,300,147 1 January 2014

Rugi tahun berjalan - - - (891,063) (891,063) Loss for the yearRugi komprehensif Other comprehensive

lainnya, setelah pajak 3p - - - (26,252) (26,252) loss, net of taxKompensasi berbasis Share-based

saham 3p,18 - 9,009 - - 9,009 compensationSaham treasuri 18 - 108,503 - - 108,503 Treasury shareDividen 19 - - - (539,719) (539,719) DividendsPembentukan Appropriation to

cadangan wajib 20 - - 100 (100) - statutory reserve

Balance as atSaldo 31 Desember 2014 853,449 5,597,344 700 7,509,132 13,960,625 31 December 2014


Halaman 5 Page



LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2014 DAN 2013(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

CONSOLIDATED STATEMENTSOF CASH FLOWS

FOR THE YEARS ENDED31 DECEMBER 2014 AND 2013(Expressed in millions of Rupiah)

Catatan/31/12/2014 Notes 31/12/2013

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMOPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan dan Receipts from customers andoperator lain 24,148,706 20,249,671 other operators

Pembayaran kepada pemasok dan Payments for suppliers andbeban lain (14,376,557) (11,926,416) other expenses

Pembayaran kepada karyawan (1,043,181) (906,918) Payments to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 8,728,968 7,416,337 Cash generated from operations

Penghasilan keuangan yang diterima 200,226 105,032 Finance income receivedPenerimaan bersih pajak penghasilan Net refund from corporate

badan 128,686 28e 49,863 income taxPembayaran pajak penghasilan badan Payments of corporate income tax

dan pajak penghasilan final (517,764) (404,321) and final income tax

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash flows generated fromaktivitas operasi 8,540,116 7,166,911 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Pembelian aset tetap (7,094,671) (7,393,694) Acquisition of fixed assetsInvestasi pada pengendalian Investment in jointly

bersama entitas - 10 (181,700) controlled entityPembayaran upfront fee Payment of 3G spectrum

ijin pita spektrum 3G - (513,222) license upfront feePenerimaan kas bersih dari aset Net proceeds from

lain-lain 80,441 74,170 other assetsAkuisisi entitas anak, setelah Acquisition of subsidiary,

dikurangi kas yang diperoleh 22,144 38 - net of cash acquiredPembayaran untuk mengambil alih Payment for assuming AXIS’

kewajiban keuangan AXIS (10,079,344) - financial indebtednessPenerimaan dari transaksi jual dan Proceed from sale and leaseback

sewa-balik 300,800 8 - transactionPenerimaan dari aset tetap yang dijual Proceeds from sale of fixed assets

dan penggantian klaim asuransi 93,018 8 33,254 and insurance claims

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (16,677,612) (7,981,192) investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran pinjaman jangka panjang (3,119,765) (4,365,838) Repayment of long-term loansPenerimaan dari transaksi jual dan Proceed from sale and leaseback

sewa-balik 5,299,200 8 - transactionPembayaran liabilitas sewa dan biaya Payment for lease liabilities and sale

transaksi jual dan sewa-balik (466,045) - and leaseback transaction costsPembayaran bunga pinjaman Payment of long-term

jangka panjang (1,390,029) (859,765) loan interestBiaya penerbitan saham - (52) Share issuance costPembayaran dividen (539,719) 19 (1,152,156) Cash dividends paidPenerimaan pinjaman dari

pemegang saham 5,810,000 29j - Proceeds from shareholder loanSaham treasuri (1,222,734) - Treasury stockPenerimaan dari penjualan saham Proceeds from the sale of

treasuri 1,317,527 - treasury stockPenerimaan pinjaman jangka panjang 8,080,900 7,701,527 Proceeds from long-term loans

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash flows generated fromaktivitas pendanaan 13,769,335 1,323,716 financing activities

Kenaikan bersih Net increase in cash and cashkas dan setara kas 5,631,839 509,435 equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada awal tahun 1,317,996 791,805 beginning of the year

Dampak perubahan selisih kurs Effect of exchange rate changesterhadap kas dan setara kas 1,481 16,756 on cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada akhir tahun 6,951,316 4 1,317,996 end of the year


Halaman 6 Page

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIANUNTUK TAHUN-TAHUN YANG BERAKHIR31 DESEMBER 2014 DAN 2013(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE CONSOLIDATEDFINANCIAL STATEMENTSFOR THE YEARS ENDED


unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT XL Axiata Tbk (“Perseroan”) yangsebelumnya bernama PT ExcelcomindoPratama Tbk, pertama kali didirikan dengannama PT Grahametropolitan Lestari. Perseroanberkedudukan hukum di Jakarta dan didirikansesuai dengan peraturan perundang-undanganyang berlaku di Negara Republik Indonesiaberdasarkan Akta Pendirian PerseroanTerbatas No. 55 tanggal 6 Oktober 1989,sebagaimana diubah dengan Akta PerubahanNo. 79 tanggal 17 Januari 1991. Keduanyadibuat di hadapan Rachmat Santoso, S.H.,Notaris di Jakarta. Akta-akta tersebutmemperoleh persetujuan dari MenteriKehakiman Republik Indonesia berdasarkanSurat Keputusan MenteriNo. C2-515.HT.01.01.TH.91 pada tanggal19 Februari 1991, didaftarkan di PengadilanNegeri Jakarta SelatanNo. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL danNo. 671/Not/1991/PN.JKT.SEL, tanggal21 Agustus 1991, dan diumumkan dalam BeritaNegara Republik Indonesia No. 90, TambahanNo. 4070, tanggal 8 November 1991.

PT XL Axiata Tbk (the “Company”) which waspreviously known as PT Excelcomindo PratamaTbk, was initially established under the namePT Grahametropolitan Lestari. The Companyhas its legal domicile in Jakarta and wasestablished as a limited liability company underthe laws of the Republic of Indonesia underDeed of Establishment No. 55 dated 6 October1989, as amended by Deed No. 79, dated17 January 1991. The preparation of bothdeeds was overseen by Rachmat Santoso,S.H., Notary in Jakarta. The deeds wereapproved by the Minister of Justice of theRepublic of Indonesia in the Minister’s DecisionLetter No. C2-515.HT.01.01.TH.91, dated19 February 1991, registered in the DistrictCourt of South Jakarta underNo. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL andNo. 671/Not/1991/PN.JKT.SEL, dated21 August 1991, and published in the StateGazette of the Republic of Indonesia No. 90,Supplement No. 4070, dated 8 November 1991.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalamibeberapa kali perubahan. Perubahan terakhirsehubungan dengan peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh Perseroan,dilakukan melalui Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa Perseroan tanggal 11 April2013, sebagaimana dimuat dalam AktaPernyataan Keputusan Rapat No. 30 tanggal9 Juli 2013 di hadapan Aryanti Artisari, S.H.,M.Kn., Notaris di Jakarta. Perubahan inimendapatkan Penerimaan PemberitahuanPerubahan Anggaran Dasar dari MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia RepublikIndonesia No. AHU-AH.01.10.34533, tanggal23 Agustus 2013.

The Company’s Articles of Association havebeen amended several times. The latestamendment in relation to the increase of issuedand fully paid capital was based onExtraordinary General Meeting of Shareholdersdated 11 April 2013, as stated in Deed ofResolution No.30 dated 9 July 2013 overseenby Aryanti Artisari, S.H., M.Kn, Notary inJakarta. This amendment was registered withnotification receipt No. AHU-AH.01.10.34533,dated 23 August 2013, issued by the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia.

Axiata Investments (Indonesia) Sdn. Bhd.,pemegang saham mayoritas Perseroanmerupakan entitas anak yang dimilikisepenuhnya oleh Axiata Investments (Labuan)Limited. Axiata Investments (Labuan) Limitedadalah entitas anak Axiata Grup Berhad.

The Company’s majority shareholder, AxiataInvestments (Indonesia) Sdn. Bhd., is a whollyowned subsidiary of Axiata Investments(Labuan) Limited. Axiata Investments (Labuan)Limited is a subsidiary of Axiata Group Berhad.

Kantor pusat Perseroan terletak di grhaXL,Jalan DR. Ide Anak Agung Gde Agung (dahuluJalan Mega Kuningan) Lot. E4-7 No. 1Kawasan Mega Kuningan, Jakarta 12950,Indonesia.

The Company’s head office is currently locatedat grhaXL, Jalan DR. Ide Anak Agung GdeAgung (formerly Jalan Mega Kuningan) Lot. E4-7 No. 1 Kawasan Mega Kuningan, Jakarta12950, Indonesia.


Halaman 7 Page





1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum efek b. The Company’s public offerings

Pada tanggal 16 September 2005, Perseroanmemperoleh surat pernyataan efektif dariBadan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (Bapepam) No. S-2531/PM/2005untuk melakukan Penawaran Umum PerdanaSaham sebanyak 1.427.500.000 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) per lembar saham. Seluruh saham yangditerbitkan Perseroan dicatatkan di Bursa EfekIndonesia pada tanggal 29 September 2005dengan harga penawaran sebesar Rp 2.000(nilai Rupiah penuh) per lembar saham.

On 16 September 2005, the Company receivedan effective statement from the IndonesianCapital Market Supervisory Agency (Bapepam)No. S-2531/PM/2005 for Initial Public StockOffering of 1,427,500,000 of its shares with apar value of Rp 100 (full amount Rupiah) pershare. All of the Company’s issued shares werelisted on the Indonesia Stock Exchange on29 September 2005 at the offering price ofRp 2,000 (full amount Rupiah) per share.

Pada tanggal 16 November 2009, Perseroanmelalui mekanisme Penawaran UmumTerbatas I (“PUT I”) dengan Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu (“HMETD”) menerbitkan1.418.000.000 lembar saham biasa setaradengan nilai nominal Rp 141.800 (lihatCatatan 18). Seluruh saham yang diterbitkanPerseroan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

On 16 November 2009, the Company, throughLimited Public Offering I (“LPO I”) in respect ofa rights issue with Pre-emptive Rights, issued1,418,000,000 ordinary shares with par value ofRp 141,800 (see Note 18). All of the Company’sissued shares were listed on the IndonesiaStock Exchange.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasapada tanggal 14 April 2011 telah menyetujuiprogram kompensasi berbasis saham.Perseroan menerbitkan saham melaluimekanisme penerbitan saham tanpa HMETDkepada karyawan yang berhak (lihatCatatan 18). Seluruh saham yang diterbitkanPerseroan tersebut dicatatkan di Bursa EfekIndonesia. Sampai dengan tanggal31 Desember 2014, Perseroan telahmenerbitkan 26.490.667 lembar sahamberdasarkan skema ini.

The Extraordinary General Meeting ofShareholder on 14 April 2011 approved theshare-based compensation program. TheCompany issued shares through shareissuance without Pre-emptive Rights to theeligible employees (see Note 18). All of theCompany’s issued shares were listed on theIndonesia Stock Exchange. Up to 31 December2014, the Company has issued 26,490,667shares under this scheme.

c. Ijin investasi c. Investment license

Sesuai dengan Anggaran Dasar, tujuanPerseroan adalah melakukan kegiatan dalamusaha penyelenggaraan jasa telekomunikasidan/ atau jaringan telekomunikasi dan/ ataumultimedia. Perseroan memulai operasikomersialnya di tahun 1996.

In accordance with its Articles of Association,the Company’s purpose is to providetelecommunications services and/ ortelecommunications networks and/ ormultimedia services. The Companycommenced its commercial operations in 1996.

Perseroan mendapatkan Ijin Usaha Tetap(“IUT”) penyelenggaraan jasa teleponi dasarberdasarkan Surat Keputusan BadanKoordinasi Penanaman Modal (“BKPM”)No. 437/T/PERHUBUNGAN/2003 tanggal20 November 2003. Ijin ini berlaku untuk jangkawaktu 30 tahun sejak Oktober 1995.

The Company obtained its license or Ijin UsahaTetap (“IUT”) to provide basic telephonyservices based on Decree LetterNo. 437/T/PERHUBUNGAN/2003 from theInvestment Coordination Board (“BKPM”),dated 20 November 2003. The license is validfor 30 years starting from October 1995.


Halaman 8 Page






c. Ijin investasi (lanjutan) c. Investment license (continued)

Perseroan memperoleh persetujuan BKPMdalam rangka perluasan investasi untukpenyediaan fasilitas dan pengoperasianjaringan telekomunikasi melalui SuratPersetujuan Perluasan Penanaman ModalAsing No. 243/11/PMA/2003 tanggal20 November 2003. BKPM menyetujuiperluasan tersebut melalui persetujuanperpanjangan waktu penyelesaian proyekNo. 1531/III/PMA/2005 tanggal 29 Desember2005.

The Company obtained approval from BKPMfor the expansion of its investment into facilitiessupply and the operation of telecommunicationsnetworks based on Letter Approval forExtension of Foreign InvestmentsNo. 243/11/PMA/2003, dated 20 November2003. BKPM approved the extension of theproject’s completion period in letterNo. 1531/III/PMA/2005, dated 29 December2005.

Pada tanggal 7 Desember 2004, Perseroanmendapatkan persetujuan dari BKPM tentangPerubahan Bidang Usaha dan Produksi dalamSurat Keputusan No. 933/B.1/A.6/2004.Permohonan ini diajukan oleh Perseroan dalamrangka penyesuaian bidang usahasebagaimana tertuang dalam Undang-UndangNo. 36 Tahun 1999 tentang JasaTelekomunikasi.

On 7 December 2004, the Company obtainedapproval from BKPM regarding changes to theCompany’s business and service provisionunder approval letter No. 933/B.1/A.6/2004.The changes were made in accordance with therules on service requirement of the by LawNo. 36 of year 1999 on TelecommunicationServices.

Lebih lanjut, Perseroan memperoleh ijinperluasan dalam rangka penanaman modalasing berdasarkan Surat Keputusan BKPMNo. 948/T/TELEKOMUNIKASI/2006 tanggal1 Desember 2006 jo. No. 06/P-IUT/2007tanggal 26 Januari 2007 jo.No.1001/T/TELEKOMUNIKASI/2008 tanggal26 September 2008. Ijin perluasan ini berlakusejak bulan Juni 2008 untuk periode tidakterbatas.

Furthermore, the Company obtained approvalregarding the expansion of a foreign capitalinvestment based on an approval letter fromBKPM No. 948/T/TELEKOMUNIKASI/2006,dated 1 December 2006 jo. No. 06/P-IUT/2007dated 26 January 2007 jo.No.1001/T/TELEKOMUNIKASI/2008 dated26 September 2008. The license becameeffective in June 2008 for an indefinite period.

d. Ijin penyelenggaraan d. Operating license

Perseroan pada prinsipnya menyelenggarakanjasa teleponi dasar melalui jaringan bergerakselular, jasa akses internet (“ISP”), jasapenyelenggaraan jaringan tetap tertutup(”JARTUP”), jasa internet teleponi untukkeperluan publik (“ITKP”) dan jasa interkoneksiinternet (“NAP”). Untuk setiap ijin, evaluasidilakukan setiap 5 (lima) tahun. Sebagaitambahan, Perseroan juga mendapatkan ijin-ijinlainnya.

The Company is principally involved in theprovision of basic telephony services on cellularmobile network, internet services provider(“ISP”), closed fixed network services(”JARTUP”), Internet Telephony Service forPublic Interest License (“ITKP”) and internetinterconnection services (“NAP”). For everylicense, an evaluation is performed every 5(five) years. In addition, the Company alsoobtained various other licenses.


Halaman 9 Page






d. Ijin penyelenggaraan (lanjutan) d. Operating licenses (continued)

Rincian dari ijin-ijin tersebut adalah sebagaiberikut:

Details of these licenses are as follows:

Ijin/ License No. Ijin/ License No. Jenis jasa/ Type of services

Tanggal penetapan atauperpanjangan/ Grantdate or latest renewal

date

Ijin PenyelenggaraanJaringan BergerakSelular/ License toOperate Cellular MobileNetwork

Ijin Penyelenggaraan JasaPenyediaan Konten/License to operateContent ProvidingService

Ijin Penyelenggaraan JasaAkses Internet/ Licenseto Operate InternetAccess Services (“ISP”)

Ijin Penyelenggaraan JasaPengiriman Uang/License to OperateMoney Remitter

1021 Tahun 2014

Kepdirjen No. 234 tahun 2014

395 Tahun 2013

14/96/DASP/40

Jaringan Bergerak Selular(meliputi 2G, IMT-2000/3G)/Cellular Mobile Network(including 2G, IMT-2000/3G)

Jasa Penyediaan Konten/Content Providing Service

Jasa Akses Internet/Internet Services Provider(“ISP”)

Jasa Pengiriman Uang bagiBadan Usaha selainBank/ Money RemitterServices for Non-Bank

10 Desember/ December2014

7 Agustus/ August 2014

21 November 2013

24 Januari/ January 2012

Ijin Penyelenggaraan JasaInterkoneksi Internet/License to OperateInternet InterconnectionServices (“NAP”)

187/KEP/DJPPI/KOMINFO/7/2011

Jasa Interkoneksi Internet/Internet InterconnectionServices (“NAP”)

11 Juli/ July 2011

Ijin Penerbit E-Money/ E-Money Issuer License

Surat Bank Indonesia/ Bankof Indonesia’s Letter No.12/816/DASP

Jasa Penerbitan UangElektronik (E-money)/E-money Issuance Services

6 Oktober/ October 2010

Ijin Penyelenggaraan JasaInternet Teleponi untukKeperluan Publik(“ITKP”)/ License toOperate InternetTelephony Services forPublic Interest (“ITKP”)

294/KEP/DJPT/KOMINFO/08/2010

Jasa Internet Teleponi untukKeperluan Publik (“ITKP”)/Voice over Internet Protocol(“VoIP”)

31 Agustus/ August 2010

Ijin PenyelenggaraanJaringan TetapTertutup/ License toOperate Closed FixedNetwork (“JARTUP”)

133/KEP/M.KOMINFO/04/2009 Jaringan Tetap Tertutup/Closed Fixed Network(“JARTUP”)

29 April 2009


Halaman 10 Page






d. Ijin penyelenggaraan (lanjutan) d. Operating licenses (continued)

Entitas anak Perseroan, PT AXIS TelekomIndonesia, yang diakuisisi pada tanggal19 Maret 2014 (lihat Catatan 2), memperolehLisensi Modern terbaru untuk mengoperasikanjasa telekomunikasi bergerak berdasarkanSurat Keputusan Menteri Komunikasi danTeknologi InformasiNo. 161/KEP/M.KOMINFO/11/2006 tanggal1 November 2006, yang kemudian mengalamiperubahan berdasarkan Surat KeputusanNo. 62/KEP/M.KOMINFO/11/2007 tanggal26 Februari 2007, Surat KeputusanNo. 145/KEP/M.KOMINFO/05/2009 tanggal11 Mei 2009, Surat KeputusanNo. 240/KEP/M.KOMINFO/06/2011 tanggal27 Juni 2011, dan perubahan terakhirberdasarkan Surat KeputusanNo. 425/KEP/M.KOMINFO/07/2012 tanggal4 Juli 2012, yang mencakup:a. Jaringan bergerak telekomunikasi GSM

900/DCS 1800;b. Jaringan bergerak telekomunikasi IMT-

2000/3G; danc. Jasa telekomunikasi dasar.

The Company’s subsidiary, PT AXIS TelekomIndonesia, which was acquired on 19 March2014 (see Note 2), obtained the new ModernLicense to operate mobile telecommunicationservices based on the Decree of Minister ofCommunication and Information TechnologyNo. 161/KEP/M.KOMINFO/11/2006 dated1 November 2006, as subsequently amendedbased on DecreeNo. 62/KEP/M.KOMINFO/11/2007 dated26 February 2007, DecreeNo. 145/KEP/M.KOMINFO/05/2009 dated11 May 2009, DecreeNo. 240/KEP/M.KOMINFO/06/ 2011 dated27 June 2011, and lastly amended by DecreeNo. 425/KEP/M.KOMINFO/07/2012 dated4 July 2012, which covers the following:

a. Mobile telecommunication network of GSM900/DCS 1800;

b. Mobile telecommunication network of IMT-2000/3G; and

c. Basic telecommunication services.

Setelah persetujuan Menteri Komunikasi danInformatika atas permohonan rencana akuisisiatas AXIS yang dilanjutkan denganpenggabungan usaha Perseroan dan AXIS,Menteri Komunikasi dan Informatikamengeluarkan penetapan alokasi spektrum 2Gfrekuensi GSM900/DCS 1800 dan spektrum 3Gfrekuensi IMT-2000 (lihat Catatan 9).

Following the Minister of Communication andInformation approval of the acquisition proposalon AXIS followed by the merger of theCompany and AXIS, the Minister ofCommunication and Information stipulated theallocation of spectrum to the Company whichwas 2G frequency GSM900/DCS 1800 and 3Gfrequency IMT-2000 (see Note 9).

e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, KomiteAudit, Kepala Audit Internal dan SekretarisPerseroan

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee, Head of InternalAudit and Corporate Secretary

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksiper 31 Desember 2014 adalah sesuai dengankeputusan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan yang diadakan pada tanggal 22 April2014, sebagaimana dimuat dalam AktaPernyataan Keputusan Rapat No. 62, tanggal22 April 2014, dari Aryanti Artisari, S.H., M.Kn.,Notaris di Jakarta.

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at31 December 2014 is based on the resolutionof the Annual General Meeting of Shareholdersheld on 22 April 2014, as stated in the Deed ofResolution No. 62, dated 22 April 2014, whichwas overseen by Aryanti Artisari, S.H., M.Kn.,Notary in Jakarta.


Halaman 11 Page






e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, KomiteAudit, Kepala Audit Internal dan SekretarisPerseroan (lanjutan)

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee, Head of InternalAudit and Corporate Secretary (continued)

Berikut ini adalah susunan Dewan Komisarisdan Dewan Direksi Perseroan pada tanggal31 Desember 2014 dan 2013 adalah sebagaiberikut:

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at31 December 2014 and 2013 are as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris YBhg Tan Sri Dato’ Ir.Muhammad Radzi binHaji Mansor

YBhg Tan Sri Dato’ Ir.Muhammad Radzi binHaji Mansor

President Commissioner

Komisaris YBhg Dato’ Sri Jamaludinbin Ibrahim

Chari TVT*****Azran Osman Rani

YBhg Dato’ Sri Jamaludinbin Ibrahim

James Carl GrinwisMaclaurin*

Azran Osman Rani

Commissioners

IndependentKomisaris Independen Peter J. Chambers

Yasmin StamboelWirjawan

Peter J. ChambersYasmin Stamboel

Wirjawan

Commissioners

Dewan Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Hasnul Suhaimi Hasnul Suhaimi President Director

Direktur Willem LucasTimmermans

Mohamed Adlan binAhmad Tajudin

Pradeep Shrivastava******

Willem LucasTimmermans

Dian Siswarini**Joy Wahjudi***P. Nicanor V. Santiago III*Mohamed Adlan bin

Ahmad TajudinOngki Kurniawan

Directors

Direktur Independen Ongki Kurniawan**** - Independent Director

*) Mengundurkan diri efektif pada tanggal 22 April 2014.

**) Mengundurkan diri efektif pada tanggal 26 Agustus 2014.

*) Resigned effectively on 22 April 2014.

**) Resigned effectively on 26 August 2014.

***) Mengundurkan diri efektif pada tanggal 17 Maret 2014. ***) Resigned effectively on 17 March 2014.

****) Ditunjuk sebagai Direktur Independen pada tanggal22 April 2014.

*****) Ditunjuk sebagai Komisaris pada tanggal 22 April 2014.

****) Appointed as Independent Director on 22 April 2014.

*****) Appointed as Commissioner on 22 April 2014.

******) Pradeep Shrivastava ditunjuk sebagai Direktur padatanggal 22 April 2014 dan mengundurkan diri efektif padatanggal 7 Januari 2015 (lihat Catatan 40).

******) Pradeep Shrivastava appointed as Director on 22 April2014 and resigned effectively on 7 Januari 2015

(see Note 40).


Halaman 12 Page






e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, KomiteAudit, Kepala Audit Internal dan SekretarisPerseroan (lanjutan)

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee, Head of InternalAudit and Corporate Secretary (continued)

Komite Audit Perseroan dibentuk pada tanggal28 Februari 2005. Susunan Komite Audit pertanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalahsebagai berikut:

The Company’s Audit Committee wasestablished on 28 February 2005. Thecomposition of the Audit Committee as at31 December 2014 and 2013 was as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Ketua Peter. J Chambers Peter J. Chambers Chairman

Anggota Yasmin Stamboel WirjawanHaryanto Thamrin***Paul Capelle***

Dr. Djoko Susanto, M.S.A*Yasmin Stamboel WirjawanNavin Sonthalia**

Members

*) Mengundurkan diri efektif pada tanggal 1 April 2014. *) Resigned effectively on 1 April 2014.

**) Mengundurkan diri efektif pada tanggal 16 Oktober2013.

**) Resigned effectively on 16 October 2013.

***) Ditunjuk sebagai Komite Audit pada tanggal 21 April2014.

***) Appointed to Audit Committee on 21 April 2014

Kepala Audit Internal dan Sekretaris Perseroanmasing-masing adalah Azmarin Johari danMurni Nurdini, per tanggal 31 Desember 2014dan 2013.

Head of Internal Audit and Corporate Secretaryof the Company are Azmarin Johari and MurniNurdini, respectively as at 31 December 2014and 2013.

f. Entitas anak f. Subsidiaries

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013,Perseroan memiliki entitas anak sebagaiberikut:

As at 31 December 2014 and 2013, theCompany has the following subsidiaries:

Persentasekepemilikan/Percentage

of ownership

Negara domisili/Country

of domicile

Tahunpenyertaan/

Yearof participation Status

GSM One (L) Ltd. 100% Malaysia/ Malaysia 1996Tidak aktif/

Inactive

GSM Two (L) Ltd. 100% Malaysia/ Malaysia 1997Tidak aktif/

Inactive

Jumlah aset entitas anak sebelum eliminasiadalah sebagai berikut:

The subsidiaries’ total assets before eliminationare as follows:

31/12/2014 31/12/2013

GSM One (L) Ltd. - -GSM Two (L) Ltd. - -


Halaman 13 Page





2. PENGGABUNGAN USAHA DENGAN PT AXISTELEKOM INDONESIA

2. MERGER WITH PT AXIS TELEKOM INDONESIA

Pada tanggal 26 September 2013, Perseroanmenandatangani Perjanjian Jual Beli BersyaratPT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”) dengan SaudiTelecom Company (“STC”) dan TeleglobalInvestment B.V (“Teleglobal”). Berdasarkanperjanjian tersebut, Teleglobal akan menjual sahamdan Perseroan akan membeli saham Teleglobal diAXIS dengan kondisi tertentu.

On 26 September 2013, the Company signed aConditional Sale Purchase Agreement of PT AXISTelekom Indonesia (“AXIS”) with Saudi TelecomCompany (“STC”) and Teleglobal Investment B.V.(“Teleglobal”). Under the agreement, Teleglobalshall sell and the Company shall purchaseTeleglobal’s share ownership in AXIS under certainconditions.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaPerseroan pada tanggal 5 Februari 2014,menyetujui rencana akuisisi dan penggabunganusaha Perseroan dan AXIS, sebagaimana dimuatdalam Akta No. 13 tanggal 5 Februari 2014 dihadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn, Notaris diJakarta. Setelah semua syarat dalam perjanjian jualdan beli telah terpenuhi, pada 19 Maret 2014transaksi jual dan beli telah efektif. Perseroanmencatat akuisisi AXIS dengan menerapkanmetode akuisisi (lihat Catatan 3c dan 38).Selanjutnya, Perseroan dan AXIS melakukanpenggabungan usaha efektif pada tanggal 8 April2014. Pada tanggal efektif penggabungan usahatersebut, seluruh aset dan liabilitas AXIS beralihkepada Perseroan dan entitas hukum AXIS berakhirkarena hukum.

Extraordinary General Meeting of Shareholders ofthe Company on 5 February 2014 approved theacquisition and merger plan of the Company andAXIS, as stated in Deed No. 13 dated 5 February2014 overseen by Aryanti Artisari, S.H., M.Kn,Notary in Jakarta. After all the conditions in sale andpurchase agreement have been fulfilled, on19 March 2014 the sale and purchase transactionhas become effective. The Company accounts forthe acquisition of AXIS by applying the acquisitionmethod (see Notes 3c and 38). Subsequently, theCompany and AXIS merged effective as at 8 April2014. At the effective date of merger, all asset andliabilities of AXIS were transferred to the Companyand according to law, the legal entity of AXIS wasdissolved.

Penggabungan usaha ini telah disetujui oleh BadanKoordinasi Penanaman Modal sesuai dengan suratNo. 3/1/IP-PP/PMA/2014 tanggal 7 April 2014.Penggabungan ini juga telah disetujui MenteriHukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesiasesuai yang dinyatakan dalam surat keputusanNo. AHU-AH.01.10-15322 tanggal 11 April 2014.

This merger has been approved by the CapitalInvestment Coordinating Board based on its letterNo. 3/1/IP-PP/PMA/2014 dated 7 April 2014. Thismerger has also been approved by the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic of Indonesiaas stated in its decision letterNo. AHU-AH.01 10-15322 dated 11 April 2014.

Sehubungan dengan penggabungan usaha ini,pada tanggal 12 September 2014, Perseroan telahmengajukan permohonan persetujuanpenggabungan usaha kepada Direktorat JenderalPajak dengan menggunakan nilai buku pajak atasaset AXIS yang dialihkan ke Perseroan dan sebagaiakibatnya, perhitungan sementara aset (atauliabilitas) pajak tangguhan dan goodwillmencerminkan posisi tersebut. Pada tanggal 16Oktober 2014, Direktorat Jenderal Pajak telahmenerbitkan surat persetujuan No. KEP-2145/WPJ.19/2014 untuk menggunakanpendekatan nilai buku pajak atas penggabunganusaha Perseroan dan AXIS. Persetujuan tersebutmasih tergantung pada pemeriksaan pajak olehkantor pajak, yang masih dalam proses sampaidengan tanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian ini. Sampai dengan hasil pemeriksaanpajak diperoleh, perhitungan sementara goodwilldan aset (atau liabilitas) pajak tangguhan terkaitakan terus dimonitor oleh manajemen dan direvisiseperlunya.

IIn relation to the merger, on 12 September 2014,the Company has submitted a request for approvalfrom Directorate General of Tax for using the tax netbook value of AXIS’ assets transferred to theCompany and consequently, the provisionalcalculation of deferred tax assets (or liabilities) andgoodwill reflects this position. On 16 October 2014,the Directorate General of Tax has issued theapproval letter No. KEP-2145/WPJ.19/2014 forusing the net book value approach in the merger ofthe Company and AXIS. The approval is subject tothe tax examination by the tax office which is still inprocess up to the date of the completion of theseconsolidated financial statements. Until the taxexamination result is obtained, the provisionalcalculation of goodwill and the related deferred taxassets (or liabilities) will continue to be monitored bymanagement and revised as necessary.


Halaman 14 Page





2. PENGGABUNGAN USAHA DENGAN PT AXISTELEKOM INDONESIA (lanjutan)

2. MERGER WITH PT AXIS TELEKOM INDONESIA(continued)

Lihat Catatan 40 untuk peristiwa setelah tanggalpelaporan.

See Note 40 for subsequent events after reportingdate.

Laporan keuangan konsolidasian Perseroan padatanggal 31 Desember 2014 telah disusun untukmencerminkan penggabungan usaha kedua entitastersebut dengan dampak pajak menggunakan nilaibuku pajak atas aset AXIS.

The consolidated financial statements of theCompany as at 31 December 2014 have beenprepared to reflect the merger of the two respectiveentities with the tax impact based on the tax netbook value of AXIS’ assets.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan konsolidasian PT XL Axiata Tbkdan entitas anak (bersama-sama disebut “Grup”)diotorisasi oleh Direksi pada tanggal5 Februari 2015.

The consolidated financial statements of PT XLAxiata Tbk and subsidiaries (together “the Group”)were authorised by the Board of Directors on5 February 2015.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian

a. Basis for preparation of the consolidatedfinancial statements

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansipenting yang diterapkan dalam penyusunanlaporan keuangan konsolidasian Grup yangdisusun berdasarkan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia dan peraturan BadanPengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 tentangPenyajian dan Pengungkapan LaporanKeuangan Emiten atau Perusahaan Publik,yang terlampir dalam surat keputusanNo. KEP-347/BL/2012.

Presented below are the principal accountingpolicies applied in the preparation of theconsolidated financial statements of the Group,which in general, in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards and the CapitalMarket and Financial Institution SupervisoryAgency (BAPEPAM-LK)’s Regulation No.VIII.G.7 regarding the Presentations andDisclosures of Financial Statements of listedentity, enclosed in the decision letterNo. KEP-347/BL/2012.

Laporan keuangan konsolidasian, kecualilaporan arus kas konsolidasian dan instrumenderivatif, disusun dengan konsep hargaperolehan dan dasar akrual. Instrumen derivatifdiakui berdasarkan nilai wajar.

The consolidated financial statements, exceptfor the consolidated statements of cash flowsand derivative instruments, have been preparedon the historical cost concept and accrual basis.Derivative instruments are stated at fair value.

Laporan arus kas konsolidasian disusundengan menggunakan metode langsung danmenyajikan sumber dan penggunaan kas dansetara kas dengan mengelompokkan arus kasatas dasar kegiatan operasi, investasi danpendanaan. Kas dan setara kas terdiri dari kas,bank, dan deposito berjangka yang jatuh tempodalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang.

The consolidated statements of cash flows areprepared using the direct method and presentthe sources and uses of cash and cashequivalents according to operating, investingand financing activities. Cash and cashequivalents consist of cash on hand, cash inbanks and deposits with original maturities of 3(three) months or less.


Halaman 15 Page





3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)

a. Basis for preparation of the consolidatedfinancial statements (continued)

Mata uang fungsional dan penyajian Functional and presentation currency

Transaksi-transaksi yang termasuk dalamlaporan keuangan pada tiap entitas Grup diukurdengan mata uang lingkungan ekonomi utamadi mana entitas beroperasi (“mata uangfungsional”). Laporan keuangan konsolidasiandisajikan dalam Rupiah, yang merupakan matauang fungsional dan penyajian Perseroan.

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s entities are measuredusing the currency of the primary economicenvironment in which the entity operates (“thefunctional currency”). The consolidated financialstatements are presented in Rupiah, which isthe Company’s functional and presentationcurrency.

Angka-angka dalam laporan keuangankonsolidasian ini dibulatkan menjadi jutaanRupiah, kecuali dinyatakan lain.

Figures in the consolidated financial statementsare rounded in millions of Rupiah, unlessotherwise stated.

Perubahan atas Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”)

Changes to the statements of financialaccounting standards (“PSAK”) andinterpretations of statements of financialaccounting standards (“ISAK”)

Penerapan dari perubahan interpretasi standarakuntansi berikut, yang berlaku efektif sejaktanggal 1 Januari 2014, tidak menyebabkanperubahan signifikan atas kebijakan akuntansiPerseroan dan tidak memberikan dampak yangmaterial terhadap jumlah yang dilaporkan dilaporan keuangan konsolidasian periodeberjalan:

The adoption of the following revisedinterpretation of the accounting standards,which are effective from 1 January 2014, didnot result in substantial changes to theCompany’s accounting policies and had nomaterial effect on the amounts reported for thecurrent period consolidated financialstatements:

- ISAK 27 (revisi 2013) “Pengalihan aset daripelanggan”

- ISAK 28 (revisi 2013) “Pengakhiranliabilitas keuangan dengan instrumenekuitas”

- ISAK 27 (revised 2013) “Transfer of assetsfrom customers”

- ISAK 28 (revised 2013) “Extinguishingfinancial liabilities with equity Instruments”

Standar baru, revisi dan interpretasi yang telahditerbitkan, namun belum berlaku efektif untuktahun buku yang dimulai pada atau setelahtanggal 1 Januari 2014 adalah sebagai berikut:

New standards, amendments andinterpretations issued but not yet effective forthe financial year beginning 1 January 2014 areas follows:

- PSAK 1 (revisi 2013) “Penyajian laporankeuangan”

- PSAK 4 (revisi 2013) “Laporan keuangantersendiri”

- PSAK 15 (revisi 2013) “Investasi padaentitas asosiasi dan ventura bersama”

- PSAK 24 (revisi 2013) “Imbalan kerja”

- PSAK 46 (revisi 2013) “Pajak penghasilan”- PSAK 48 (revisi 2013) "Penurunan nilai”- PSAK 50 (revisi 2013) “Instrumen

keuangan: Penyajian”

- PSAK 1 (revised 2013) “Presentation offinancial statements”

- PSAK 4 (revised 2013) “Separate financialstatements”

- PSAK 15 (revised 2013) “Investment inassociates and joint ventures”

- PSAK 24 (revised 2013) “Employeebenefits”

- PSAK 46 (revised 2013) “Income taxes”- PSAK 48 (revised 2013) “Impairment”- PSAK 50 (revised 2013) “Financial

instrument: Presentation”


Halaman 16 Page







a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian (lanjutan)

a. Basis for preparation of the consolidatedfinancial statements (continued)

Perubahan atas Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) (lanjutan)

Changes to the statements of financialaccounting standards (“PSAK”) andinterpretations of statements of financialaccounting standards (“ISAK”) (continued)

- PSAK 55 (revisi 2013) “Instrumenkeuangan: Pengakuan dan Pengukuran”

- PSAK 60 (revisi 2013) “Instrumenkeuangan: Pengungkapan”

- PSAK 65 “Laporan keuangankonsolidasian”

- PSAK 66 “Pengaturan bersama”- PSAK 67 “Pengungkapan kepentingan

dalam entitas lain”- PSAK 68 “Pengukuran nilai wajar”

- PSAK 55 (revised 2013) “Financialinstrument: Recognition and Measurement"

- PSAK 60 (revised 2013) "Financialinstrument: Disclosure”

- PSAK 65 “Consolidated financialstatements”

- PSAK 66 “Joint arrangements”- PSAK 67 “Disclosure of interests in other

entities”- PSAK 68 “Fair value measurement”

- ISAK 26 (revisi 2013) “Penilaian ulangderivatif melekat”

- Pencabutan PSAK 12 (revisi 2009) “Bagianpartisipasi ventura bersama”

- Pencabutan ISAK 7 "Konsolidasi entitasbertujuan khusus"

- ISAK 26 (revised 2013) “Revaluation ofembedded derivative”

- Withdrawal of PSAK 12 (revised 2009)“Interest in joint venture”

- Withdrawal of ISAK 7 "Consolidation -special purpose entities"

- Pencabutan ISAK 12 "Pengendalianbersama entitas: Kontribusi non moneteroleh venturer"

- Withdrawal of ISAK 12 "Jointly controlledentities: Non monetary contribution byventurers"

Revisi, standar baru dan pencabutan atasstandar di atas akan berlaku efektif pada tahunbuku yang dimulai 1 Januari 2015 danpenerapan dini tidak diperkenankan.

The revised, new standards and withdrawal ofstandards above will become effective for theannual period beginning 1 January 2015 andearly implementation is prohibited.

Pada tanggal pengesahan laporan keuangankonsolidasian, manajemen masih mempelajaridampak yang mungkin timbul dari penerapanstandar baru dan revisi tersebut terhadaplaporan keuangan konsolidasian Perseroan.

As at the authorisation date of theseconsolidated financial statements, theCompany is still evaluating the potential impactof these new and revised PSAK to itsconsolidated financial statements.

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian mencakuplaporan keuangan konsolidasian Perseroan danentitas-entitas yang dikendalikan secaralangsung ataupun tidak langsung olehPerseroan.

The consolidated financial statementsincorporate the consolidated financialstatements of the Company and entities inwhich the Company has the ability to directly orindirectly exercise control.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldoantara perusahaan-perusahaan di dalam Grupyang material telah dieliminasi dalam penyajianlaporan keuangan konsolidasian.

The effects of all significant transactions andbalances between companies within the Grouphave been eliminated in the consolidatedfinancial statements.


Halaman 17 Page







b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Entitas dikonsolidasikan sejak tanggal dimanapengendalian efektif beralih kepada Perseroandan tidak lagi dikonsolidasikan sejak Perseroantidak mempunyai pengendalian efektif.

The entity is consolidated from the date onwhich effective control was transferred to theCompany and is no longer consolidated whenthe Company ceases to have effective control.

Laporan keuangan entitas anak yang berada diluar Indonesia dijabarkan ke mata uang Rupiahdengan menggunakan dasar sebagai berikut:

The financial statements of subsidiariesdomiciled outside Indonesia are translated intoRupiah currency on the following basis:

- Akun-akun moneter dalam laporan posisikeuangan konsolidasian dijabarkan denganmenggunakan kurs yang berlaku padatanggal laporan posisi keuangankonsolidasian seperti dijelaskan dalamCatatan 3n. Akun-akun non-moneter dalamlaporan posisi keuangan konsolidasiandijabarkan dengan menggunakan kurshistoris pada tanggal transaksi.

- Monetary accounts in the consolidatedstatement of financial position aretranslated using the exchange rate whichprevails at the consolidated statements offinancial position date as mentioned inNote 3n. Non-monetary accounts in theconsolidated statement of financial positionare translated using the historicalexchange rate as at the transaction date.

- Akun-akun laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian dijabarkan denganmenggunakan kurs rata-rata selama periodeberjalan sebagai berikut (nilai Rupiahpenuh):

- The consolidated statements ofcomprehensive income accounts aretranslated using the average exchange rateduring the period as follow (full amountRupiah):

2014 2013

1 Poundsterling Britania Great BritishRaya (GBP) 19,572 - Poundsterling (GBP) 1

1 Euro (EUR) 15,840 13,722 Euro (EUR) 11 Dolar Amerika Serikat (USD) 11,840 10,332 United States Dollar (USD) 11 Dolar Australia (AUD) 10,712 10,015 Australian Dollar (AUD) 11 Dolar Singapura (SGD) 9,361 8,267 Singapore Dollar (SGD) 11 Ringgit Malaysia (MYR) 3,631 - Malaysia Ringgit (MYR) 11 Riyal Saudi Arabia (SAR) 3,156 - Saudi Arabian Riyal (SAR) 1

Perbedaan yang timbul dari penjabaran akun-akun laporan posisi keuangan konsolidasiandan laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian dari entitas anak di luar negeridiakui dalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian periode berjalan dengan dasarbahwa kegiatan usaha entitas anak di luarnegeri merupakan bagian yang tidakterpisahkan dari Perseroan dan karena itu,seluruh operasi di luar negeri tersebut dianggapseolah-olah telah dilaksanakan sendiri olehPerseroan.

Differences arising from the translation ofconsolidated statements of financial positionand consolidated statements of comprehensiveincome of the foreign subsidiaries arerecognised in the current period’s consolidatedstatements of comprehensive income on thebasis that the operations of the foreign entitiesformed an integral part of the operations of theCompany and, as a result, the transactions ofthe foreign entities have been considered as ifthey had been carried out by the Company.


Halaman 18 Page







c. Entitas anak c. Subsidiaries

Entitas anak adalah entitas dimana Perseroanmemiliki kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional. Keberadaan dandampak dari hak suara potensial yang saat inidapat dilaksanakan atau dikonversi,dipertimbangkan ketika menilai apakahPerseroan mengendalikan entitas lain.Perseroan juga menilai keberadaanpengendalian ketika Perseroan tidak memilikilebih dari 50% hak suara namun dapatmengatur kebijakan keuangan dan operasionalsecara de-facto. Pengendalian de-facto dapattimbul ketika jumlah hak suara yang dimilikiPerseroan, secara relatif terhadap jumlah danpenyebaran kepemilikan hak suara pemegangsaham lain memberikan Perseroankemampuan untuk mengendalikan kebijakankeuangan dan operasi, serta kebijakan lainnya.Entitas anak dikonsolidasikan secara penuhsejak tanggal pengendalian dialihkan kepadaPerseroan dan tidak dikonsolidasikan sejaktanggal Perseroan kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are entities over which theCompany has the power to govern the financialand operating policies. The existence and effectof potential voting rights which are currentlyexercisable or convertible are considered whenassessing whether the Company controlsanother entity. The Company also assessesexistence of control where it does not havemore than 50% of the voting power but is ableto govern the financial and operating policies byvirtue of de-facto control. De-facto control mayarise in circumstances where the size of theCompany’s voting rights relative to the size anddispersion of holdings of other shareholdersgive the Company the power to govern thefinancial, operating and other policies.Subsidiaries are fully consolidated from the dateon which control is transferred to the Companyand are de-consolidated from the date on whichthat control ceases.

Perseroan mencatat akuisisi entitas anakdengan menerapkan metode akuisisi. Biayaperolehan termasuk nilai wajar imbalankontinjensi pada tanggal akuisisi. Biaya terkaitakuisisi dibebankan ketika terjadi. Aset,liabilitas dan liabilitas kontinjensi dalam suatukombinasi bisnis diukur pada awalnya sebesarnilai wajar pada tanggal akuisisi. Untuk setiapakuisisi, Perseroan mengakui kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi baiksebesar nilai wajar atau sebesar bagianproporsional kepentingan non-pengendali atasaset neto pihak yang diakuisisi.

The Company accounts for the acquisition ofsubsidiary by applying the acquisition method.The cost of an acquisition includes the fairvalue of any contingent consideration at theacquisition date. Acquisition-related costs areexpensed as incurred. Assets, liabilities andcontingent liabilities assumed in a businesscombination are measured initially at their fairvalues at the acquisition date. On anacquisition-by-acquisition basis, the Companyrecognises any non-controlling interest in theacquiree either at fair value or at non-controllinginterest’s proportionate share of the acquiree’snet assets.

Selisih lebih imbalan yang dialihkan, jumlahkepentingan non-pengendali pada pihak yangdiakuisisi serta nilai wajar pada tanggal akuisisikepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya,terhadap bagian kepemilikan Perseroan atasnilai wajar aset neto teridentifikasi yangdiakuisisi, dicatat sebagai goodwill. Jika jumlahini lebih rendah dari nilai wajar aset neto entitasyang diakuisisi, selisihnya diakui langsungdalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

The excess of the consideration transferred, theamount of any non-controlling interest in theacquiree and fair value at the acquisition dateof any previous equity interest in the acquireeover the fair value of the Company’s share ofthe identifiable net assets acquired is recordedas goodwill. If the amount is less than the fairvalue of the net assets of the subsidiaryacquired, the difference is recognised directly inthe consolidated statement of comprehensiveincome.


Halaman 19 Page







c. Entitas anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued)

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitasinduk pada entitas anak yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendalian dicatatsebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalianatas entitas anak hilang, bagian kepemilikanyang tersisa di entitas tersebut diukur kembalipada nilai wajarnya dan keuntungan ataukerugian yang dihasilkan diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian.

Seluruh transaksi, saldo, keuntungan dankerugian intra kelompok usaha yang belumdirealisasi yang material antara Perseroan danentitas anak telah dieliminasi.

Changes in the parent’s ownership interest in asubsidiary that do not result in the loss ofcontrol are accounted for as equitytransactions. When control over a previoussubsidiary is lost, any remaining interest in theentity is remeasured at fair value and theresulting gain or loss is recognised in theconsolidated statement of comprehensiveincome.

All material intercompany transactions,balances, unrealised surpluses and deficits ontransactions between the Company andsubsidiaries have been eliminated.

d. Pengendalian bersama entitas d. Jointly controlled entity

Pengendalian bersama entitas adalah suatuentitas dimana Perseroan memilikipengendalian bersama dengan satu ventureratau lebih. Pengendalian bersama entitasdicatat dengan menggunakan metode ekuitas.

Jointly controlled entity is entity which theCompany jointly controls with one or more otherventurers. Jointly controlled entity is accountedfor using the equity method.

Setiap akhir periode pelaporan, Perseroanmelakukan penilaian ketika terdapat buktiobyektif bahwa investasi pada pengendalianbersama entitas mengalami penurunan nilai.

At the end of each reporting period, theCompany assesses when there is objectiveevidence that an investment in jointly controlledentity is impaired.

Hasil usaha pengendalian bersama entitasdimasukkan dalam atau dikeluarkan darilaporan keuangan konsolidasian masing-masing sejak tanggal akuisisi atau tanggalpelepasan.

The result of jointly controlled entity areincluded in or excluded from the consolidatedfinancial statements from their effective datesof acquisition or disposal respectively.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Related party transactions

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalamPSAK 7 “Pengungkapan Pihak-Pihak Berelasi”.

The Company enters into transactions withrelated parties as defined in PSAK 7 “RelatedParty Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang materialdengan pihak-pihak berelasi diungkapkandalam catatan atas laporan keuangankonsolidasian.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the notes to theconsolidated financial statements.


Halaman 20 Page







f. Pengakuan pendapatan dan beban f. Recognition of revenues and expenses

(i) Jasa telekomunikasi selular (i) Cellular telecommunications services

Pendapatan dari percakapan dan non-percakapan yang berasal dari penggunaanjaringan Perseroan oleh pelanggan GlobalSystem for Mobile communications (“GSM”)yang meliputi pemakaian pulsa, interkoneksilokal, sambungan lintas jarak jauh domestik,sambungan lintas jarak jauh internasional,jelajah internasional (international roaming)dan layanan nilai tambah, yang dibebankankepada pelanggan berdasarkan tarif yangberlaku dan durasi dari koneksi melaluijaringan selular.

Voice and non-voice revenue is derivedfrom the use of the Company’s network byGlobal System for Mobile communications(“GSM”) customers, including charges forusage, local interconnection, domesticlong-distance, international long-distance,international roaming and value addedservices, which are recognised based onapplicable tariffs and the duration ofconnections through the cellular network.

Pendapatan percakapan diakui pada saatpercakapan terjadi dan diukur berdasarkandurasi pemakaian aktual dan menggunakantarif yang berlaku.

Voice revenue is recognised at the time theservice is rendered based on the actual callduration and applicable tariffs.

Pendapatan dengan pola bagi hasildisajikan secara neto, setelahmemperhitungkan semua beban langsungyang terkait.

Revenues under revenues-sharingarrangements are reported on a net basis,after taking into account the underlyingdirect expenses.

Pendapatan non-percakapan meliputipendapatan dari Short Message Services(“SMS”), layanan nilai tambah (“VAS”) dandata pita lebar nirkabel diakui berdasarkanpemakaian atau tagihan tetap bulanantergantung kesepakatan dengan pelanggan.Pendapatan abonemen berasal daripelanggan pascabayar yang diakui secarabulanan pada saat penagihan.

Non-voice revenue includes revenue fromShort Message Services (“SMS”), ValueAdded Services (“VAS”) and wirelessbroadband data are recognised based onusage or fixed monthly charges dependingon the arrangement with customers.Monthly service charge is derived frompostpaid customers which is recognised ona monthly basis upon billing.

Pendapatan prabayar berasal dari penjualanpaket perdana dan penjualan voucher.Paket perdana terdiri dari kartu SubscriberIdentity Module (“SIM”) dan voucher.

Revenue from prepaid services is derivedfrom the sale of starter pack and vouchers.Starter packs consist of a SubscriberIdentity Module (“SIM”) card and voucher.

Pendapatan atas penjualan kartu SIM dandiskon yang diberikan diakui pada waktupenyerahan kepada distributor ataulangsung ke pelanggan, di luar pajakpertambahan nilai.

The revenue of SIM card sales and anydiscount granted is recognised upondelivery to distributors or directly tocustomers, excluding value-added taxes.


Halaman 21 Page







f. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) f. Recognition of revenues and expenses(continued)

(i) Jasa telekomunikasi selular (lanjutan) (i) Cellular telecommunications services(continued)

Pendapatan atas penjualan voucher untukprabayar tidak diakui pada waktupenjualannya. Pada saat voucher terjual,total nilai voucher yang terjual, tanpapengurangan biaya komisi, akan diakuisebagai “pendapatan tangguhan”.

Revenue from sales of vouchers forprepaid services is not recognised at thetime of sale. Upon the sale of a voucher,the full amount of voucher balance sold iscredited, without deduction of anycommission, to the “deferred revenue”account.

Pendapatan tangguhan akan diakuisebagai pendapatan telekomunikasi selulardi laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian pada saat penggunaan olehpelanggan prabayar atau pada saat nilaivoucher sudah melewati masa berlakunya.

Upon the prepaid customers use of theprepaid balance or upon expiration of thevoucher, the deferred revenue isrecognised as cellular telecommunicationsrevenue in the consolidated statements ofcomprehensive income.

(ii) Jasa interkoneksi selular (ii) Cellular interconnection services

Pendapatan interkoneksi dari operator-operator lain dan pendapatan inboundroaming dari penyelenggara jasatelekomunikasi luar negeri diakuiberdasarkan trafik percakapan aktual yangtercatat.

Revenue from interconnection with otheroperators and inbound roaming revenuefrom overseas telecommunicationproviders are recognised on the basis ofactual recorded call traffic.

Pendapatan dari ITKP diakui pada saatjasa terjadi berdasarkan tarif yang berlaku.

Revenue from VoIP services is recognisedat the time when the service is renderedbased upon applicable tariffs.

(iii) Jasa telekomunikasi lainnya (iii) Other telecommunications services

Pendapatan penyewaan sambungan sirkit,penyewaan menara telekomunikasi,penyediaan jasa internet dan jasa jelajahnasional diakui setiap bulannya sesuaidengan perjanjian kerjasama denganpelanggan.

Revenue from leased lines, rental oftelecommunications towers, internetservice provider and national roamingservice revenue is recognised monthlybased on agreement with customers.

Pendapatan yang diterima dimuka dicatatsebagai pendapatan tangguhan dan diakuisebagai pendapatan pada saat jasadiberikan kepada pelanggan.

When unearned revenue is received, theamounts received are recorded as deferredrevenue and recognised as revenue whenthe services are provided.

(iv) Beban (iv) Expenses

Beban diakui berdasarkan metode akrual. Expenses are recognised on an accrualbasis.


Halaman 22 Page







g. Piutang usaha g. Trade receivables

Pada saat pengakuan awal piutang usahadiakui sebesar nilai wajarnya, dan selanjutnyadiukur pada nilai yang diamortisasi setelahdikurangi dengan cadangan kerugianpenurunan nilai piutang. Cadangan dibentukapabila terdapat bukti yang obyektif bahwaPerseroan tidak dapat menagih seluruh nilaiterutang sesuai dengan persyaratan awalpiutang. Piutang dihapusbukukan pada saatpiutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih.

Trade receivables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured at amortisedcost less provision for receivables impairment.This provision is established when there isobjective evidence that the Company will not beable to collect all amounts due according to theoriginal terms of the receivables. Accounts arewritten-off in the period during which they aredetermined to be not collectible.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan, yang terutama terdiri dari voucherdan kartu SIM, dinilai berdasarkan nilai yanglebih rendah antara harga perolehan dan nilaibersih yang dapat direalisasi. Harga perolehandihitung berdasarkan metode rata-ratatertimbang.

Inventories, mainly comprising vouchers andSIM cards, are valued at the lower of cost or netrealisable value. Cost is calculated using theweighted average method.

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaanditentukan berdasarkan estimasi penjualanmasing-masing jenis persediaan pada masamendatang.

A provision for impairment of inventory isdetermined on the basis of the estimated futuresales of individual inventory items.

i. Sewa i. Leases

(i) Sebagai lessee (i) As lessee

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan asetsecara signifikan berada pada lessordiklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards incidental to ownershipretained by the lessor are classified asoperating leases.

Pembayaran sewa dalam sewa operasidibebankan pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian secara garislurus selama masa sewa.

Payments made under operating leasesare charged to the consolidated statementsof comprehensive income on a straight-linebasis over the period of the lease.

Sewa dimana Perseroan memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaatterkait dengan pemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awalmasa sewa sebesar nilai yang lebih rendahantara nilai wajar aset sewaan dan nilai kinidari pembayaran sewa minimum.

Leases whereby the Company hassubstantially all the risks and rewardsincidental to ownership are classified asfinance leases. Finance leases arecapitalised at the lease’s commencementat the lower of the fair value of the leasedassets and the present value of theminimum lease payments.


Halaman 23 Page







i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

(i) Sebagai lessee (lanjutan) (i) As lessee (continued)

Setiap pembayaran sewa dipisahkanantara bagian yang merupakan bebankeuangan dan bagian yang merupakanpelunasan kewajiban sedemikian rupasehingga menghasilkan suatu tingkat sukubunga periodik yang konstan atas saldopembiayaan. Jumlah kewajiban sewa,dikurangi beban keuangan disajikansebagai hutang jangka panjang. Unsurbunga dalam biaya keuangan dibebankandi laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian setiap periode selama masasewa sedemikian rupa sehinggamenghasilkan suatu tingkat suku bungaperiodik yang konstan atas saldo liabilitas.Aset tetap yang diperoleh melalui sewapembiayaan disusutkan selama jangkawaktu yang lebih pendek antara periodemasa sewa dan umur manfaatnya.

Each lease payment is allocated betweenthe liability and finance charges so as toachieve a constant rate on the balanceoutstanding. The corresponding rentalobligations, net of finance charges, areincluded in other long-term payables. Theinterest element of the finance cost ischarged to the consolidated statements ofcomprehensive income over the leaseperiod so as to produce a constant periodicrate of interest on the remaining balance ofthe liability for each period. The fixed assetacquired under finance leases isdepreciated over the shorter of the usefullife of the asset and the lease term.

(ii) Sebagai lessor (ii) As lessor

Apabila aset disewakan melalui sewapembiayaan, nilai kini pembayaran sewadiakui sebagai piutang. Selisih antara nilaipiutang bruto dan nilai kini piutang tersebutdiakui sebagai penghasilan sewapembiayaan tangguhan.

When assets are leased out under afinance lease, the present value of thelease payments is recognised asreceivable. The difference between thegross receivable and the present value ofthe receivable is recognised as unearnedfinance lease income.

Penghasilan sewa diakui selama masasewa dengan menggunakan metodeinvestasi neto yang mencerminkan suatutingkat pengembalian periodik yangkonstan.

Lease income is recognised over the termof the lease using the net investmentmethod, which reflects a constant periodicrate of return.

Apabila aset disewakan melalui sewaoperasi, aset disajikan di laporan posisikeuangan konsolidasian sesuai sifat asettersebut. Penghasilan sewa diakui sebagaipendapatan dengan dasar garis lurusselama masa sewa.

When assets are leased out under anoperating lease, the asset is included in theconsolidated statements of financialposition based on the nature of the asset.Lease income is recognised over the termof the lease on a straight-line basis.


Halaman 24 Page







j. Aset tetap dan penyusutan j. Fixed assets and depreciation

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehantermasuk pajak impor yang berlaku, beamasuk, biaya pengangkutan, biayapenanganan, biaya penyimpanan, biayapenyediaan lokasi, biaya pemasangan, biayaupah tenaga kerja internal, dan estimasi awalbiaya pembongkaran, pemindahan aset tetapdan restorasi lokasi aset tetap dikurangiakumulasi penyusutan. Perseroan mencatatestimasi biaya pembongkaran dan restorasiatas Base Transceiver Station (“BTS”) sebagaibagian dari biaya perolehan. Nilai provisiditentukan berdasarkan nilai kontrak sewa;tetapi untuk kontrak yang tidak menyebutkannilai liabilitas, Perseroan menggunakanestimasi terbaiknya. Manajemen melakukanevaluasi berkala terhadap estimasi yangdigunakan.

Fixed assets are stated at acquisition cost,which includes any applicable import taxes,import duties, freight costs, handling costs,storage costs, site preparation costs,installation costs, internal labour costs, and theinitial estimate of the costs of dismantling andremoving the item and restoring the site onwhich it is located, less accumulateddepreciation. The Company recorded theestimated dismantlement and restoration costsof Base Transceiver Station (“BTS”) as part ofacquisition cost. The amount of the provisionsis determined based on the lease contracts;however, where contracts do not specify theamount of the obligation, the Company uses itsbest estimate. Management conducts a regularreview of the estimation used.

Penyusutan dimulai sejak aset mulai atau siapdigunakan, dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan estimasi masa manfaatekonomis yang menghasilkan persentasepenyusutan tahunan dari harga perolehansebagai berikut:

Depreciation is applied from the date the assetsare put into service or when the assets areready for service, using the straight-line methodover their estimated useful lives and results inthe following annual percentages of cost:

Persentase/ Tahun/Percentages Years

Bangunan 5%, 12.5% 20, 8 BuildingsPeralatan jaringan Network equipment- Menara GSM 6.25% 16 GSM tower -- Kabel serat optik 10% 10 Fiber optic -- Peralatan jaringan

lainnya 10%, 12.5%, 20%, 25%, 50% 10, 8, 5, 4, 2 Other network equipment -Prasarana kantor 25% 4 Leasehold improvementsMesin dan peralatan 25% 4 Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan

kantor 25% 4 Furniture and fixturesSistem pendukung 25% 4 Support systemsKendaraan bermotor 25% 4 Motor vehicles

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dantidak disusutkan. Biaya legal awal untukmendapatkan hak legal diakui sebagai bagianbiaya akuisisi tanah, biaya-biaya tersebut tidakdidepresiasikan. Biaya terkait denganpembaruan hak atas tanah diakui sebagai asettakberwujud dan diamortisasi sepanjang umurhukum hak.

Land is stated at cost and not depreciated.Initial legal costs incurred to obtain legal rightsare recognised as part of the acquisition cost ofthe land, and these costs are not depreciated.Costs related to renewal of land rights arerecognised as intangible assets and amortisedduring the period of the land rights.


Halaman 25 Page







j. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) j. Fixed assets and depreciation (continued)

Perseroan melakukan evaluasi atas penurunannilai aset tetap apabila terdapat peristiwa ataukeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatat aset tetap tersebut kemungkinan tidakdapat dipulihkan. Bila nilai tercatat suatu asetmelebihi estimasi nilai yang dapat diperolehkembali, nilai aset tersebut diturunkan menjadisebesar estimasi nilai yang dapat diperolehkembali, yang ditentukan berdasarkan nilaitertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai.

The Company evaluates its fixed assets forimpairment whenever events andcircumstances indicate that the carrying amountof the assets may not be recoverable. When thecarrying amount of an asset exceeds itsestimated recoverable amount, the asset iswritten down to its estimated recoverableamount, which is determined based upon thehigher of the fair value less cost to sell and thevalue in use.

Akumulasi biaya perolehan peralatan jaringanmula-mula dikapitalisasi sebagai Aset DalamPenyelesaian. Biaya perolehan ini akandireklasifikasi ke akun aset tetap pada saat asettersebut siap digunakan.

The accumulated costs of network equipmentare initially capitalised as Assets UnderConstruction. These costs are subsequentlyreclassified as fixed asset accounts when theassets are ready to use.

Biaya-biaya setelah perolehan awaldimasukkan dalam nilai tercatat aset dan diakuisecara terpisah, hanya jika terdapatkemungkinan besar biaya yang dikapitalisasitersebut akan memberikan manfaat ekonomisbagi Perseroan dan dapat diukur secara andal.Nilai tercatat dari komponen yang digantidihapusbukukan. Biaya untuk memutakhirkanperangkat lunak yang merupakan bagianintegral dari perangkat kerasnya dikapitalisasidan nilai yang semula dicatat dihapusbukukanpada saat pemutakhiran perangkat lunakdilakukan.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount and recognised as a separateasset, only when it is probable that futureeconomic benefits associated with the item willflow to the Company and the cost of the itemcan be measured reliably. The carrying amountof replaced parts is written-off. The cost ofupgrading software which is integrated to itshardware is capitalised and the previouslyrecorded balance is written-off at the time thesoftware upgrade is performed.

Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikanlainnya diakui sebagai beban pada laporan labarugi komprehensif konsolidasian pada saatterjadinya.

All other repairs and maintenance are chargedto the consolidated statements ofcomprehensive income during the financialperiod in which they are incurred.

Apabila aset tetap dilepas, maka nilai tercatatdan akumulasi penyusutannya dikeluarkan darilaporan keuangan konsolidasian, dankeuntungan dan kerugian yang dihasilkandiakui dalam laba rugi komprehensifkonsolidasian periode berjalan.

When assets are disposed, their carryingvalues and the related accumulateddepreciation are eliminated from theconsolidated financial statements, and theresulting gains and losses on the disposal offixed assets are recognised in the consolidatedstatements of comprehensive income of theperiod.


Halaman 26 Page







j. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) j. Fixed assets and depreciation (continued)

Perubahan estimasi masa manfaatekonomis

Changes in economic useful livesestimation

Pada akhir periode pelaporan, Perseroanmelakukan penelaahan berkala atas masamanfaat ekonomis aset, nilai sisa aset, metodepenyusutan, dan sisa umur pemakaianberdasarkan kondisi teknis.

At the end of reporting period, the Companyperiodically reviews the useful lives of theassets, asset’s residual value, depreciationmethod and the remaining usage expectationbased on technical specification.

k. Aset takberwujud k. Intangible assets

Grup mengakuisisi aset takberwujud baiksebagai bagian dari kombinasi bisnis ataumelalui akuisisi terpisah. Aset takberwujud yangdiakuisisi dalam kombinasi bisnis disajikansebesar nilai wajar pada saat akuisisi dandisajikan terpisah dari goodwill.

The Group acquires intangible assets either aspart of a business combination or throughseparate acquisition. Intangible assets acquiredin a business combination are recorded at theirfair value at the date of acquisition andrecognised separately from goodwill.

Aset takberwujud yang dianggap memiliki masamanfaat ekonomis terbatas diamortisasidengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan ekspektasi masa manfaat. Asettakberwujud yang dianggap memiliki masamanfaat ekonomis tidak terbatas tidakdiamortisasi namun diuji penurunan nilainyasesuai dengan Catatan 3r setiap tahun, ataulebih sering apabila terdapat peristiwa atauperubahan pada kondisi yang mengindikasikankemungkinan penurunan nilai. Asettakberwujud yang diakuisisi termasuk ijintelekomunikasi dengan hak alokasi spektrumyang memiliki masa manfaat ekonomis tidakterbatas. Manajemen menilai asumsi masamanfaat ekonomis tidak terbatas yangdiaplikasikan ke aset takberwujud yangdiakuisisi setiap tahun.

Intangible assets that are considered to have afinite economic useful life are amortised on astraight line basis over the period of expectedbenefit. Intangible assets that are consideredto have an indefinite economic useful life arenot amortised but tested for impairment inaccordance with Note 3r on an annual basis, ormore frequently if events or changes incircumstances indicate that they might beimpaired. The acquired intangible assetsinclude telecommunications licences withallocated spectrum rights which have indefiniteeconomic useful life. Management assessesthe indefinite economic useful life assumptionapplied to the acquired intangible assetsannually.

Upfront fee untuk ijin pita spektrum 3G disajikansebesar harga perolehan sedangkan spektrum,merk dan pelanggan diakui pada saat akuisisientitas anak (sebagai bagian dari kombinasibisnis) disajikan sebesar nilai wajar asettakberwujud tersebut (lihat Catatan 9 dan 38).

The 3G spectrum license upfront fee isrecorded at historical cost while spectrum,brand and customers are recognised at theacquisition date (part of business combination)and recorded at the fair value of thoseintangible assets (see Note 9 and 38).


Halaman 27 Page







k. Aset takberwujud (lanjutan) k. Intangible assets (continued)

Amortisasi dimulai pada saat aset tersediauntuk digunakan dan dicatat sebagai bebanamortisasi, dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan estimasi masa manfaatekonomis yang menghasilkan persentaseamortisasi tahunan dari harga perolehan ataunilai wajar sebagai berikut:

Amortisation commences from the date whenthe assets are available for use and recognisedas amortisation expenses, using the straight-line method over their estimated economicuseful lives and results in the following annualpercentages of cost:

Persentase/ Tahun/Percentages Years

3G upfront fee 10% 10 3G upfront feeMerk 50% 2 BrandPelanggan 12.5% 8 Customers

l. Pinjaman l. Loans

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakuisebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya,pinjaman diukur sebesar biaya perolehandiamortisasi; selisih antara penerimaan(dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasandicatat pada laporan laba rugi selama periodepinjaman dengan menggunakan metode bungaefektif.

Loans are recognised initially at fair value, netof transaction costs incurred. Loans aresubsequently carried at amortised cost; anydifference between the proceeds (net oftransaction costs) and the redemption value isrecognised in the profit or loss over the periodof the loans using the effective interest method.

m. Biaya emisi saham m. Share issuance costs

Biaya emisi saham dikurangkan dari akuntambahan modal disetor dalam laporankeuangan konsolidasian.

Share issuance costs are directly deductedfrom the additional paid-in capital account in theconsolidated financial statements.

n. Penjabaran mata uang asing n. Foreign currency translation

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan kemata uang Rupiah dengan menggunakan kursyang berlaku pada tanggal transaksi.

Transactions denominated in foreign currenciesare translated into Rupiah at the exchangerates prevailing as at the date of thetransaction.


Halaman 28 Page







n. Penjabaran mata uang asing (lanjutan) n. Foreign currency translation (continued)

Pada setiap tanggal pelaporan, aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan ke mata uang Rupiah menggunakankurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Kursdari mata uang asing utama yang digunakanadalah sebagai berikut (nilai Rupiah penuh):

At each reporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies aretranslated into Rupiah using exchange rateswhich prevail as at that date. The exchangerates of the major foreign currencies used areas follows (full amount Rupiah):

31/12/2014 31/12/2013

1 Euro (EUR) 15,133 16,717 Euro (EUR) 11 Dolar Amerika Serikat (USD) 12,440 12,215 United States Dollar (USD) 11 Dolar Australia (AUD) 10,218 10,891 Australian Dollar (AUD) 11 Dolar Singapura (SGD) 9,422 9,639 Singapore Dollar (SGD) 11 Ringgit Malaysia (MYR) 3,562 - Malaysian Ringgit (MYR) 11 Riyal Saudi Arabia (SAR) 3,315 - Saudi Arabian Riyal (SAR) 1

Keuntungan atau kerugian dari selisih kurs,yang sudah maupun yang belum terealisasi,baik yang berasal dari transaksi dalam matauang asing maupun penjabaran aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdibebankan pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

Realised and unrealised foreign exchangegains or losses arising from transactions inforeign currency and from the translation offoreign currency monetary assets and liabilitiesare recognised in the consolidated statementsof comprehensive income.

o. Perpajakan o. Taxation

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajakpenghasilan kini dan pajak penghasilantangguhan. Pajak tersebut diakui dalam laporanlaba rugi komprehensif konsolidasian, kecualiapabila pajak tersebut terkait dengan transaksiatau kejadian yang langsung diakui ke ekuitasdan laba komprehensif lainnya.

The income tax expense comprises current anddeferred income tax. Tax is recognised in theconsolidated statements of comprehensiveincome account, except to the extent that itrelates to items recognised directly to equityand other comprehensive income.

Pajak penghasilan kini dihitung denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku padatanggal posisi keuangan.

The current income tax is calculated using taxrates that have been enacted at the financialposition date.

Pajak penghasilan tangguhan diakui denganmenggunakan balance sheet liability method,untuk semua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak atas aset dan liabilitasdengan nilai tercatatnya untuk masing-masingentitas.

Deferred income tax is recognised using thebalance sheet liability method, for all temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carrying valuesfor each entity separately.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakantarif pajak yang berlaku atau yang telah secarasubstantif berlaku pada tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian dan yang akandigunakan pada saat aset pajak tangguhandipulihkan atau liabilitas pajak tangguhandilunasi.

Deferred income tax is determined using taxrates that have been enacted or substantiallyenacted at the consolidated statements offinancial position date and are expected to beapplied when the related deferred income taxasset is realised or the deferred income taxliability is settled.


Halaman 29 Page







o. Perpajakan (lanjutan) o. Taxation (continued)

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasidiakui sebagai aset pajak tangguhan apabilabesar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskalpada masa mendatang akan memadai untukdikompensasi.

Deferred tax assets relating to the carry forwardof unused tax losses are recognised to theextent that it is probable that future taxableprofit will be available against which the unusedtax losses can be utilised.

Pajak final yang ditangguhkan sejak tanggaltransaksi diamortisasi ke akun beban pajak finaldengan menggunakan metode garis lurus,seiring dengan amortisasi pendapatan terkait(lihat Catatan 3f).

Final tax deferred at the transaction date issubsequently amortised to final tax expenseaccount using the straight-line method, alignedwith the amortisation of the related revenue(see Note 3f).

p. Imbalan kerja p. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterhutang kepada karyawan berdasarkanmetode akrual.

Short-term employee benefits are recognisedwhen they accrue to the employees.

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Imbalan pascakerja seperti pensiun, uangpisah, dan uang penghargaan masa kerjadihitung berdasarkan Undang-UndangKetenagakerjaan No. 13/2003 (“UU 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement,severance and service payments are calculatedbased on Labour Law No. 13/2003 (“Law13/2003”).

Sehubungan dengan imbalan pensiun, sejakbulan April 2002 Perseroan mengikuti programpensiun iuran pasti yang diselenggarakan olehPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

In relation to pension benefits, in April 2002 theCompany entered into a defined contributionspension plan organised byPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Program ini disediakan untuk semua karyawantetap yang berumur di bawah 50 tahun padasaat dimulainya program ini di bulan April 2002.Kontribusi untuk program pensiun ini adalah10% dari gaji pokok bersih yang terdiri dari 7%berasal dari Perseroan dan 3% berasal darikaryawan.

This programme is provided to all permanentemployees who were under 50 years of age atthe commencement of the programme in April2002. Contributions to the plan are 10% of thenet base salary, comprising 7% from theCompany and 3% from the employee.

Karyawan berhak atas manfaat pensiun daridana pensiun yang meliputi kontribusi danapensiun dan akumulasi bunganya, apabilakaryawan tersebut pensiun, cacat, ataumeninggal dunia.

Employees are entitled to benefits from thepension plan, comprising pension fundcontributions and accumulated interest, onretirement, disability or death.

Sesuai dengan UU 13/2003, Perseroanberkewajiban menutupi kekuranganpembayaran pensiun bila program yang adasekarang belum cukup untuk menutupikewajiban sesuai UU 13/2003.

In accordance with Law 13/2003, the Companyhas further payment obligations if the benefitsprovided by the existing plan do not adequatelycover the obligations under Law 13/2003.


Halaman 30 Page







p. Imbalan kerja (lanjutan) p. Employee benefits (continued)

Imbalan pascakerja (lanjutan) Post-employment benefits (continued)

Liabilitas yang diakui di laporan posisikeuangan konsolidasian adalah nilai kiniliabilitas imbalan pasti pada tanggal laporanposisi keuangan konsolidasian sesuai denganUU 13/2003 atau Peraturan Perseroan (manayang lebih tinggi) dan penyesuaian atas biayajasa lalu yang belum diakui.

The liabilities recognised in the consolidatedfinancial statements of financial position are thepresent value of the defined benefit obligationsas at consolidated financial statements offinancial position date in accordance with Law13/2003 or the Company’s regulations(whichever is higher) together with adjustmentfor unrecognised past-service costs.

Liabilitas imbalan pasti dihitung oleh aktuarisindependen dengan menggunakan metodeProjected Unit Credit. Dalam menghitungimbalan pascakerja, aktuaris independen telahmemperhitungkan juga kontribusi yang telahdilakukan oleh Perseroan kepadaPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

The defined benefit obligation is calculated byan independent actuary using the ProjectedUnit Credit method. In calculating post-employment benefits, the independent actuaryhas considered the contribution made by theCompany to PT Asuransi Jiwa ManulifeIndonesia.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan estimasi arus kaskeluar masa depan dengan menggunakantingkat bunga Obligasi Pemerintah (denganpertimbangan saat ini tidak ada pasar aktifuntuk Obligasi korporasi berkualitas tinggi)dalam mata uang Rupiah, sama dengan matauang dimana imbalan tersebut akandibayarkan, dan yang memiliki jangka waktuyang mendekati jangka waktu liabilitas imbalanpensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discounting theestimated future cash outflows using theinterest rates of Government Bonds(considering currently there is no deep marketfor high-quality corporate Bonds) that aredenominated in Rupiah, in which the benefitswill be paid, and that have terms to maturityapproximating to the terms of the relatedpension liability.

Perseroan mengakui keuntungan atau kerugianatas kurtailmen atau penyelesaian suatuprogram imbalan pasti ketika kurtailmen ataupenyelesaian tersebut terjadi. Keuntungan ataukerugian atas kurtailmen atau penyelesaianterdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilaikini kewajiban imbalan pasti dan biaya jasa laluyang belum diakui sebelumnya.

The Company recognised gains or losses onthe curtailment or settlement of a definedbenefit plan when the curtailment or settlementoccurs. The gain or loss on a curtailment orsettlement comprises change in the presentvalue of the defined obligation and any relatedactuarial gains and losses and past-servicecost that had not previously been recognised.

Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits

Perseroan mengakui pesangon pemutusankontrak kerja sebagai liabilitas dan beban jika,dan hanya jika, Perseroan berkomitmen untuk:memberhentikan pekerja; atau menyediakanpesangon bagi pekerja yang menerimapenawaran mengundurkan diri secara sukarelaberdasarkan rencana formal terperinci dansecara realistis kecil kemungkinan untukdibatalkan. Jika pesangon pemutusan kontrakkerja jatuh tempo lebih dari 12 bulan setelahperiode pelaporan maka besarnya pesangonpemutusan kontrak kerja harus didiskontokandengan menggunakan tingkat diskonto.

The Company shall recognise terminationbenefits as a liability and an expense when, andonly when, the entity is demonstrablycommitted to either: terminate the employmentof employee before the normal retirement date;or provide termination benefits as a result of anoffer made in order to encourage voluntaryredundancy based on a detailed formal planand without realistic possibility of withdrawal.Where termination benefits fall due more than12 months after the reporting period, theyshould be discounted using the discount rate.


Halaman 31 Page







p. Imbalan kerja (lanjutan) p. Employee benefits (continued)

Kompensasi berbasis saham Share-based compensation

Perseroan menjalankan program kompensasiberbasis saham dengan penyelesaianmenggunakan ekuitas. Nilai wajar dari jasakaryawan yang dikompensasikan dengansaham Perseroan diakui sebagai beban dilaporan laba rugi komprehensif konsolidasiansepanjang periode vesting dan mengkreditakun tambahan modal disetor. Jumlahkeseluruhan yang diakui sepanjang periodevesting ditentukan berdasarkan nilai wajarsaham yang diberikan pada tanggal pemberiankompensasi.

The Company operates an equity-settled,share-based compensation plan. The fair valueof the employee services received in exchangefor the grant of shares is recognised as anexpense in the consolidated statements ofcomprehensive income over the vesting periodand credited to additional paid-in capital. Thetotal amount to be recognised over the vestingperiod is determined based on the fair value ofthe shares granted on the grant date.

q. Aset dan liabilitas keuangan q. Financial assets and liabilities

Aset keuangan Financial assets

Perseroan mengklasifikasikan asetkeuangannya dalam kategori: (i) aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan danpiutang. Klasifikasi ini tergantung dari tujuanperolehan aset keuangan tersebut. Manajemenmenentukan klasifikasi aset keuangan tersebutpada saat pengakuan awalnya.

The Company classifies its financial assets inthe following categories: (i) financial assets atfair value through profit or loss, (ii) loans andreceivables. The classification depends on thepurpose for which the financials assets wereacquired. Management determines theclassification of its financial assets at initialrecognition.

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi adalah asetkeuangan yang diperdagangkan. Asetkeuangan diklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang diperdagangkan jikaperolehannya ditujukan untuk dijual ataudibeli kembali dalam waktu dekat danterdapat bukti adanya kecenderunganambil untung dalam jangka pendek.Piutang derivatif dikategorikan sebagaiaset keuangan yang diperdagangkankecuali ditetapkan sebagai lindung nilai.

Financial assets at fair value through profitor loss are financial assets classified asheld for trading. A financial asset isclassified as held for trading if it is acquiredprincipally for the purpose of selling orrepurchasing it in the near term and forwhich there is evidence of a recent actualpattern of short-term profit taking.Derivative receivables are categorised asasset held for trading unless they aredesignated as hedges.

Tidak ada aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang diperdagangkan kecuali piutangderivatif.

There are no financial assets categorisedas held for trading except for derivativereceivables.


Halaman 32 Page







q. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) q. Financial assets and liabilities (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi (lanjutan)

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss (continued)

Keuntungan dan kerugian yang timbul atasperubahan nilai wajar derivatif, diakuidalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian sebagai bagian dari biayakeuangan atau penghasilan keuangan.

Gains and losses arising from changes inthe fair value of derivatives are presentedin the consolidated statements ofcomprehensive income within finance costor finance income.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.Pada saat pengakuan awal, pinjaman yangdiberikan dan piutang diakui pada nilaiwajarnya ditambah biaya transaksi danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value plus transactioncosts and subsequently measured atamortised cost using the effective interestrate method.

Pinjaman yang diberikan dan piutangmeliputi kas dan setara kas, piutang usaha,investasi bersih dalam sewa pembiayaan,piutang lain-lain dan aset lain-lain.

Loans and receivables consist of cash andcash equivalents, trade receivables, netinvestment in finance leases, otherreceivables and other assets.

Penurunan nilai aset keuangan – pinjamanyang diberikan dan piutang

Impairment of financial assets – loans andreceivables

Pada setiap tanggal pelaporan, Perseroanmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobyektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan nilai.Aset keuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunannilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapatbukti yang obyektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awalaset tersebut (peristiwa yang merugikan), danperistiwa yang merugikan tersebut berdampakpada estimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangan yangdapat diestimasi secara andal.

The Company assess at the end of thereporting period whether there is objectiveevidence that a financial asset or group offinancial assets is impaired. A financial asset ora group of financial assets is impaired andimpairment losses are incurred only if there isobjective evidence of impairment as a result ofone or more events that occurred after the initialrecognition of the asset (a ‘loss event’) and thatloss event (or events) has an impact on theestimated future cash flows of the financialasset or group of financial assets that can bereliably estimated.


Halaman 33 Page








Penurunan nilai aset keuangan – pinjamanyang diberikan dan piutang (lanjutan)

Impairment of financial assets – loans andreceivables (continued)

Bukti obyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai meliputi:

The criteria that the Company uses todetermine that there is objective evidence of animpairment loss include:

Kesulitan keuangan signifikan yang dialamipihak peminjam atau penerbit instrumenkeuangan;

Significant financial difficulty of the obligor orissuer of financial instruments;

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga;

A breach of contract, such as a default ordelinquency in interest or principal payments;

Pihak pemberi pinjaman, dengan alasanekonomi atau hukum sehubungan dengankesulitan keuangan yang dialami pihakpeminjam, memberikan keringanan (konsesi)pada pihak peminjam yang tidak mungkindiberikan jika pihak peminjam tidakmengalami kesulitan tersebut;

The lender, for economic or legal reasonsrelating to the borrower’s financial difficulty,granting to the borrower a concession thatthe lender would not otherwise consider;

Terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan reorganisasi keuangan lainnya;

It becomes probable that the borrower willenter bankruptcy or other financialreorganisation;

Hilangnya pasar aktif dari aset keuanganakibat kesulitan keuangan; atau

Disappearance of an active market for thatfinancial asset because of financialdifficulties; or

Data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadepan dari kelompok aset keuangan sejakpengakuan awal aset dimaksud, meskipunpenurunannya belum dapat diidentifikasiterhadap aset keuangan secara individualdalam kelompok aset tersebut, termasuk:

Observable data indicating that there is ameasurable decrease in the estimated futurecash flows from a portfolio of financial assetssince the initial recognition of those assets,although the decrease cannot yet beidentified with the individual financial assetsin the portfolio, including:

i. Memburuknya status pembayaran pihakpeminjam dalam kelompok tersebut; dan

i. Adverse changes in the payment status ofborrowers in the portfolio; and

ii. Kondisi ekonomi nasional atau lokalyang berkorelasi dengan wanprestasiatas aset dalam kelompok tersebut.

ii. National or local economic conditions thatcorrelate with defaults on the assets in theportfolio.


Halaman 34 Page








Penurunan nilai aset keuangan – pinjamanyang diberikan dan piutang (lanjutan)

Impairment of financial assets – loans andreceivables (continued)

Jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa depan (tidak termasukkerugian kredit di masa depan yang belumterjadi) yang didiskonto menggunakan sukubunga efektif awal dari aset tersebut. Nilaitercatat aset tersebut dikurangi dan jumlahkerugian diakui pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

The amount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carrying amountand the present value of estimated future cashflows (excluding future credit losses that havenot been incurred) discounted at the financialasset’s original effective interest rate. Theasset’s carrying amount is reduced and theamount of the loss is recognised in theconsolidated statements of comprehensiveincome.

Jika pinjaman yang diberikan dan piutangmemiliki suku bunga variabel, maka tingkatdiskonto yang digunakan untuk mengukursetiap kerugian penurunan nilai adalah sukubunga efektif yang berlaku yang ditetapkandalam kontrak. Sebagai panduan praktis,Perseroan dapat mengukur penurunanterhadap nilai wajar instrumen denganmenggunakan harga pasar yang dapatdiobservasi.

If loans and receivables has a variable interestrate, the discount rate for measuring anyimpairment loss is the current effective interestrate determined under the contract. As apractical expedient, the Company may measureimpairment on the basis of an instrument’s fairvalue using an observable market price.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara obyektif padaperistiwa yang terjadi setelah penurunan nilaidiakui (seperti meningkatnya peringkat kreditdebitor), maka pembalikan atas kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya telah diakuidicatat pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an event occurringafter the impairment was recognised (such asan improvement in the debtor’s credit rating),the reversal of the previously recognisedimpairment loss is recognised in consolidatedstatements of comprehensive income.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Perseroan mengklasifikasikan liabilitaskeuangannya dalam kategori (i) liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuanganyang diukur dengan biaya perolehandiamortisasi.

The Company classifies its financial liabilitiesinto the following category (i) financial liabilitiesat fair value through profit or loss and (ii)financial liabilities measured at amortised cost.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value throughprofit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi adalah liabilitaskeuangan yang diperdagangkan.

Financial liabilities at fair value throughprofit or loss are financial liabilitiesclassified as held for trading.


Halaman 35 Page








Liabilitas keuangan (lanjutan) Financial liabilities (continued)

(i) Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi(lanjutan)

(i) Financial liabilities at fair value throughprofit or loss (continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yangdiperdagangkan jika perolehannyaditujukan untuk dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat dan terdapat buktiadanya kecenderungan pengambilankeuntungan dalam jangka pendek.

A financial liability is classified as held fortrading if it is acquired principally for thepurpose of selling or repurchasing it in thenear term and for which there is evidenceof a recent actual pattern of short-termprofit taking.

Hutang derivatif dikategorikan sebagailiabilitas keuangan yang diperdagangkankecuali ditetapkan sebagai lindung nilai.

Derivative payables are categorised asliabilities held for trading unless they aredesignated as hedges.

Tidak ada liabilitas keuangan yangdiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diperdagangkan kecuali hutangderivatif.

There are no financial liabilities categorisedas held for trading except for derivativepayables.

Keuntungan dan kerugian yang timbul atasperubahan nilai wajar derivatif, diakuidalam laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian sebagai bagian daripenghasilan atau biaya keuangan.

Gains and losses arising from changes inthe fair value of derivatives are presentedin the consolidated statements ofcomprehensive income within financeincome or finance cost.

(ii) Liabilitas keuangan yang diukur denganbiaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities measured atamortised cost

Liabilitas keuangan yang tidakdiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi diklasifikasikan dalamkategori ini dan diukur pada biayaperolehan diamortisasi. Liabilitas keuanganyang diukur pada biaya perolehandiamortisasi antara lain hutang usaha danhutang lain-lain, beban yang masih harusdibayar, pinjaman dan liabilitas sewapembiayaan.

Financial liabilities that are not classified asat fair value through profit or loss fall intothis category and are measured atamortised cost. Financial liabilitiesmeasured at amortised cost are trade andother payables, accrued expenses, loansand finance lease liabilities.


Halaman 36 Page







r. Penurunan nilai aset nonkeuangan r. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidakterbatas tidak diamortisasi namun diujipenurunan nilainya setiap tahun, atau lebihsering apabila terdapat peristiwa atauperubahan pada kondisi yang mengindikasikankemungkinan penurunan nilai. Aset yang tidakdiamortisasi diuji ketika terdapat indikasi bahwanilai tercatatnya mungkin tidak dapatdipulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilaitercatat aset melebihi jumlah terpulihkan.Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggiantara nilai wajar aset dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai aset. Dalammenentukan penurunan nilai, asetdikelompokkan pada tingkat yang paling rendahdimana terdapat arus kas yang dapatdiidentifikasi. Aset nonkeuangan selain goodwillyang mengalami penurunan nilai diuji setiaptanggal pelaporan untuk menentukan apakahterdapat kemungkinan pemulihan penurunannilai.

Assets that have an indefinite useful life are notsubject to amortisation but tested annually forimpairment, or more frequently if events orchanges in circumstances indicate that theymight be impaired. Assets that are subject toamortisation are reviewed for impairmentwhenever events or changes in circumstancesindicate that the carrying amount may not berecoverable. An impairment loss is recognisedfor the amount by which the asset’s carryingamount exceeds its recoverable amount. Therecoverable amount is the higher of an asset’sfair value less costs to sell and value in use. Forthe purposes of assessing impairment, assetsare grouped at the lowest levels for which thereare separately identifiable cash flows. Non-financial assets other than goodwill that sufferimpairment are reviewed for possible reversalof the impairment at each reporting date.

Pemulihan rugi penurunan nilai, untuk asetselain goodwill, diakui jika, dan hanya jika,terdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan jumlah terpulihkan asetsejak pengujian penurunan nilai terakhir kali.Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakuisegera dalam laba rugi, kecuali aset yangdisajikan pada jumlah revaluasian sesuaidengan PSAK lain.

Reversal on impairment loss for assets otherthan goodwill would be recognised if, and onlyif, there has been a change in the estimatesused to determine the asset’s recoverableamount since the last impairment test wascarried out. Reversal on impairment losses willbe immediately recognised on profit or loss,except for assets measured using the revalutionmodel as required by other PSAK.

s. Laba bersih per saham s. Basic earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung denganmembagi laba/ (rugi) periode berjalan denganjumlah rata-rata tertimbang saham biasa yangberedar sepanjang periode pelaporan.

Basic earnings per share is calculated bydividing profit/ (loss) for the period with theweighted average number of ordinary sharesoutstanding during the reporting period.

t. Dividen t. Dividends

Pembagian dividen kepada para pemegangsaham Perseroan diakui sebagai liabilitasdalam laporan keuangan konsolidasian padaperiode ketika dividen tersebut disetujui olehpara pemegang saham Perseroan.

Dividend distribution to the Company’sshareholders is recognised as a liability in theconsolidated financial statements in the periodin which the dividends are approved by theCompany’s shareholders.


Halaman 37 Page







u. Penggunaan estimasi u. Use of estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasiansesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan diIndonesia mengharuskan manajemen untukmembuat estimasi dan asumsi yangmempengaruhi jumlah aset dan liabilitas,pengungkapan aset dan liabilitas kontinjenpada tanggal laporan keuangan konsolidasianserta jumlah pendapatan dan beban selamaperiode pelaporan. Hasil yang sebenarnyamungkin berbeda dengan jumlah yangdiestimasi.

The preparation of consolidated financialstatements in conformity with the IndonesianFinancial Accounting Standards requiresmanagement to use estimates andassumptions that affect the reported amounts ofassets and liabilities, the disclosure ofcontingent assets and liabilities as at the dateof the consolidated financial statements, andthe reported amounts of revenues andexpenses during the reporting period. Actualresults could differ from those estimates.

v. Goodwill v. Goodwill

Pengukuran goodwill dijabarkan padaCatatan 3c.

Goodwill is measured as described in Note 3c.

Goodwill atas akuisisi entitas anak dicatatsebesar harga perolehan dikurangi denganakumulasi kerugian penurunan nilai dan diujipenurunan nilainya setiap tahun.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is carriedat cost less accumulated impairment losses andtested for impairment annually.

Goodwill dialokasikan pada setiap unitpenghasil kas atau kelompok unit penghasil kasdalam rangka menguji penurunan nilai. Alokasitersebut dibuat untuk unit penghasil kas ataukelompok unit penghasil kas yang diharapkanmendapat manfaat dari kombinasi bisnisdimana goodwill tersebut timbul. Kerugianpenurunan nilai atas goodwill tidak dapatdipulihkan.

Goodwill is allocated to cash-generating units orgroups of cash-generating units for the purposeof impairment testing. The allocation is made tothose cash-generating units or groups of cash-generating units that are expected to benefitfrom the business combination in which thegoodwill arose. Impairment losses on goodwillare not reversed.

Keuntungan atau kerugian atas pelepasanentitas anak termasuk nilai tercatat darigoodwill yang terkait dengan entitas yang dijual.

The gains or losses on disposal of subsidiariesinclude the carrying amount of goodwill relatingto the entity sold.

w. Saham treasuri w. Treasury shares

Ketika Perseroan membeli modal sahamnyasendiri (saham treasuri), imbalan yang dibayar,termasuk biaya tambahan yang secaralangsung dapat diatribusikan (dikurangi pajakpenghasilan) dikurangkan dari ekuitas yangdiatribusikan kepada pemilik ekuitas Perseroansampai saham tersebut dibatalkan atauditerbitkan kembali.

Where the Company purchases its own sharecapital (treasury shares), the considerationpaid, including any directly attributableincremental costs (net of income taxes) isdeducted from equity attributable to theCompany’s equity holders until the shares arecancelled or reissued.

Ketika saham biasa tersebut selanjutnyaditerbitkan kembali, imbalan yang diterima,dikurangi biaya tambahan transaksi yang terkaitdan dampak pajak penghasilan yang terkaitdimasukkan pada ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik ekuitas Perseroan.

Where such ordinary shares are subsequentlyreissued, any consideration received, net of anydirectly attributable incremental transactioncosts and the related income tax effects, isincluded in equity attributable to the Company’sequity holders.


Halaman 38 Page







x. Provisi x. Provision

Provisi diakui ketika: Grup memiliki kewajibanhukum atau konstruktif masa kini sebagaiakibat peristiwa masa lalu; terdapatkemungkinan besar penyelesaian kewajibantersebut mengakibatkan arus keluar sumberdaya; dan jumlah kewajiban tersebut dapatdiukur secara andal. Provisi tidak diakui untukkerugian operasi masa depan.

A provision is recognised when: the Group hasa present legal or constructive obligation as aresult of past events; it is probable that anoutflow of resources will be required to settlethe obligation; and the amount has beenreliably estimated. A provision is not recognisedfor future operating losses.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

31/12/2014 31/12/2013

Kas/ Cash on hand 3,360 2,245

Kas pada bank/ Cash in banksRupiah:- Standard Chartered Bank 361,323 293,551- PT Bank CIMB Niaga Tbk 104,063 549- PT Bank Central Asia Tbk 96,338 46,842- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 67,259 17,104- J.P. Morgan Chase Bank, N.A. 11,909 4,853- Deutsche Bank AG 18 10,309- Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 3.000)/

Others (individual amount less than Rp 3,000) 11,659 12,441

USD:- J.P. Morgan Chase Bank, N.A. 128,627 73,791- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 11,905 6,311- Standard Chartered Bank 4,855 -

Jumlah kas pada bank/ Total cash in banks 797,956 465,751

Deposito berjangka/ Time depositsRupiah:- PT Bank Rakyat Indonesia 1,000,000 -- PT Bank UOB Indonesia 1,000,000 300,000- PT Bank CIMB Niaga Tbk 900,000 -- PT Bank DBS Indonesia 850,000 -- PT Bank Bukopin Tbk 400,000 150,000- PT Bank Permata Tbk 400,000 150,000- PT Bank Danamon Indonesia Tbk 400,000 -- PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 400,000 150,000- PT Bank Mega Tbk 400,000 -- PT Bank OCBC NISP Tbk 400,000 -- PT Bank Internasional Indonesia - 100,000

Jumlah deposito berjangka/ Total time deposits 6,150,000 850,000

Jumlah kas dan setara kas/ Total cash and cash equivalents 6,951,316 1,317,996


Halaman 39 Page





4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

Suku bunga per tahun setara kas yang berlakuselama periode berjalan adalah:

The annual interest rates of the cash equivalentsduring the period are as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Rupiah 7.50%-11.75% 5.75%-11.75% RupiahDolar Amerika Serikat 2.75%-3.75% 2.50%-3.00% US Dollar

5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

31/12/2014 31/12/2013

Pihak domestik 578,161 689,043 Domestic partiesPihak internasional 609,232 670,107 International parties

1,187,393 1,359,150Cadangan kerugian Provision for receivable

penurunan nilai piutang (71,023) (58,898) impairment

1,116,370 1,300,252

Piutang usaha - pihak ketiga berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

Trade receivables - third parties according tocurrency are as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Rupiah 529,747 678,425 RupiahMata uang asing 657,646 680,725 Foreign currencies

1,187,393 1,359,150

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, rincianumur dan penurunan nilai piutang usaha adalahsebagai berikut:

As at 31 December 2014 and 2013, the detail agingand impairment on trade receivables are as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Belum jatuh tempo atau tidak Neither past duemengalami penurunan nilai 785,077 206,677 nor impaired

Jatuh tempo tetapi tidakmengalami penurunan nilai: Past due but not impaired:

- Jatuh tempo < 30 hari 112,521 209,535 Overdue < 30 days -- Jatuh tempo 31 - 60 hari 114,660 97,049 Overdue 31 - 60 days -- Jatuh tempo > 60 hari 104,112 786,991 Overdue > 60 days -

331,293 1,093,575Mengalami penurunan nilai: Impaired:- Jatuh tempo < 30 hari 1,221 1,023 Overdue < 30 days -- Jatuh tempo 31 - 60 hari 1,012 950 Overdue 31 - 60 days -- Jatuh tempo > 60 hari 68,790 56,925 Overdue > 60 days -

71,023 58,898

1,187,393 1,359,150Dikurangi: Less:- Cadangan kerugian penurunan nilai (71,023) (58,898) Provision for impairment -

1,116,370 1,300,252


Halaman 40 Page





5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES(continued)

Perubahan cadangan kerugian penurunan nilaipiutang adalah sebagai berikut:

Changes in the amounts of the provision forimpairment of receivables are detailed as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Cadangan kerugian penurunan Provision for receivablesnilai piutang - awal 58,898 62,355 impairment - beginning

Penambahan cadangan kerugian Addition for receivablespenurunan nilai piutang 12,125 17,007 impairment

Penghapusbukuan piutangtidak tertagih - (20,464) Bad debts written off

Cadangan kerugian penurunan Provision for receivablesnilai piutang - akhir 71,023 58,898 impairment - ending

Berdasarkan hasil penelaahan atas masing-masingpiutang dan secara kolektif pada akhir periode,manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadangankerugian penurunan nilai piutang telah memadaiuntuk menutup kerugian atas piutang usaha tidaktertagih.

Based on the review of the status of the individualand collective accounts receivable at the end ofperiod, the Group’s management believes that theprovision for impairment of receivables is adequateto cover losses from uncollectible accounts.

Lihat Catatan 29 untuk informasi mengenai pihakberelasi dan Catatan 36 untuk pengungkapantambahan yang diharuskan oleh PSAK 60.

Refer to Note 29 for related party information and toNote 36 for additional disclosures required byPSAK 60.

6. BEBAN DIBAYAR DIMUKA 6. PREPAYMENTS

Akun ini terdiri dari beban dibayar dimuka untuktransaksi sewa, asuransi, pemeliharaan, dan bebanfrekuensi tahunan.

This account represents prepaid expenses forrental, insurance, maintenance, and annualfrequency fee.

Beban frekuensi tahunan mencakup bebanpemakaian spektrum 2G dan 3G.

The annual frequency fees comprised of 2G and 3Gspectrum fees.

31/12/2014 31/12/2013

Sewa dibayar dimuka -bagian lancar 1,221,808 984,048 Prepaid rental - current

Beban frekuensi tahunan Prepaid annualdibayar dimuka 2,142,759 996,279 frequency fee

Beban dibayar dimuka lainnya - Other prepaid expenses -bagian lancar 108,976 140,037 current

Bagian lancar 3,473,543 2,120,364 Current portion

Sewa dibayar dimuka - bagian Prepaid rental -tidak lancar 1,020,075 1,345,516 non-current

Beban dibayar dimuka lainnya - Other prepaid expenses -bagian tidak lancar 289,579 11,830 non-current

Bagian tidak lancar 1,309,654 1,357,346 Non-current portion

Jumlah beban dibayar dimuka 4,783,197 3,477,710 Total prepayments


Halaman 41 Page





7. ASET LAIN-LAIN 7. OTHER ASSETS

31/12/2014 31/12/2013

Investasi bersih dalam sewa Net investment in financepembiayaan - bagian lancar 42,197 37,298 lease - current

Deposito bank dan saldo bank Restricted bank depositsyang dibatasi penggunaannya 45,157 11,214 and cash in banks

Uang muka 16,022 565,171 AdvancesLain-lain 6,445 - Others

Bagian lancar 109,821 613,683 Current portion

Investasi bersih dalam sewapembiayaan - bagian Net investment in financetidak lancar 327,245 361,004 lease – non-current

Uang muka kepada pemasok 35,189 39,189 Downpayment to suppliersBeban tangguhan 20,339 41,316 Deferred chargesLain-lain 29,875 26,690 Others

Bagian tidak lancar 412,648 468,199 Non-current portion

Jumlah aset lain-lain 522,469 1,081,882 Total other assets

Investasi bersih dalam sewa pembiayaanmerupakan piutang atas transaksi sewa jaringanserat optik Perseroan oleh PT Hutchison 3Indonesia (“PT 3 Indonesia”) dan PT MoraTelematika Indonesia (Moratel) (lihat Catatan 33).

Net investments in finance lease are receivablesrelated to the lease of fiber optics network toPT Hutchison 3 Indonesia (“PT 3 Indonesia) andPT Mora Telematika Indonesia (Moratel) (seeNote 33).

Rincian investasi bersih dalam sewa pembiayaanberdasarkan masa jatuh temponya adalah sebagaiberikut:

Details of the net investment in finance leaseaccording to the maturity schedule are as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Kurang dari 1 tahun 75,134 74,344 Not later than 1 yearAntara 1 tahun sampai 5 tahun 263,931 292,206 Between 1 year and 5 yearsLebih dari 5 tahun 170,095 208,522 More than 5 years

509,160 575,072Penghasilan bunga atas sewa Unearned finance lease

pembiayaan yang ditangguhkan (139,718) (176,770) income

Investasi bersih dalam sewa Net investment in financepembiayaan 369,442 398,302 lease

Uang muka terdiri dari uang muka kepada karyawandan untuk pembayaran beban-beban Perseroan,seperti utilitas dan bea masuk.

Advances represent advances to employees and forthe payment of the Company’s expenses, such asutilities and customs duties.


Halaman 42 Page





8. ASET TETAP 8. FIXED ASSETS

31/12/2014Akuisisi

AXIS/Penambahan/ Acquisition Pengurangan/ Transfer/

01/01/2014 Additions of AXIS Disposals Transfers 31/12/2014

Aset kepemilikan Direct ownershiplangsung: assets:

Harga perolehan CostTanah 256,100 3,662 47,312 - - 307,074 LandBangunan 377,719 21,534 3,685 (677) 4,225 406,486 BuildingsPeralatan jaringan 54,581,666 3,491,807 3,620,759 (2,558,626) 1,186,599 60,322,205 Network equipmentPrasarana Leasehold

kantor 161,064 17,453 - (1,183) 488 177,822 improvementsMesin dan Machinery and

peralatan 1,876,715 271,909 3,176 (9,110) 77,295 2,219,985 equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniturekantor 158,995 1,637 - (1,222) 4,219 163,629 and fixtures

Sistem pendukung 1,193,011 173,658 29,728 - 26,183 1,422,580 Support systemsKendaraan bermotor 11,632 - - (35) - 11,597 Motor vehicles

58,616,902 3,981,660 3,704,660 (2,570,853) 1,299,009 65,031,378

Aset sewa: Leased assets:Harga perolehan CostPeralatan jaringan - 2,442,471 - - - 2,442,471 Network equipment

58,616,902 6,424,131 3,704,660 (2,570,853) 1,299,009 67,473,849

Aset dalam Assets underpenyelesaian 2,956,703 1,767,693 718 (7) (1,299,009) 3,426,098 construction

61,573,605 8,191,824 3,705,378 (2,570,860) - 70,899,947

31/12/2014Penambahan/ Pengurangan/ Transfer/

01/01/2014 Additions Disposals Transfers 30/12/2014

Akumulasi Accumulatedpenyusutan depreciation

Bangunan (148,981) (36,252) 677 - (184,556) BuildingsPeralatan jaringan (28,210,229) (5,697,391) 1,930,315 - (31,977,305) Network equipmentPrasarana Leasehold

kantor (129,914) (16,485) 1,170 - (145,229) improvementsMesin dan Machinery and

peralatan (1,257,321) (334,063) 9,110 - (1,582,274) equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniture andkantor (121,930) (20,894) 1,193 - (141,631) fixtures

Sistem pendukung (765,148) (227,270) - (992,418) Support systemsKendaraan bermotor (11,630) 35 - (11,595) Motor vehicles

(30,645,153) (6,332,355) 1,942,500 - (35,035,008)

Aset sewa: Leased assets:Peralatan jaringan - (5,909) - - (5,909) Network equipment

(30,645,153) (6,338,264) 1,942,500 - (35,040,917)

Nilai buku bersih 30,928,452 35,859,030 Net book value


Halaman 43 Page





8. ASET TETAP (lanjutan) 8. FIXED ASSETS (continued)

31/12/2013Penambahan/ Pengurangan/ Transfer/

01/01/2013 Additions Disposals Transfers 31/12/2013

Aset kepemilikan Direct ownershiplangsung: assets:

Harga perolehan CostTanah 176,099 41,752 - 38,249 256,100 LandBangunan 311,571 56,542 (364) 9,970 377,719 BuildingsPeralatan jaringan 48,905,685 4,661,231 (330,137) 1,344,887 54,581,666 Network equipmentPrasarana kantor 152,313 9,401 (2,024) 1,374 161,064 Lease hold improvementsMesin dan peralatan 1,501,253 228,089 (38,964) 186,337 1,876,715 Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan

kantor 153,713 4,479 (1,243) 2,046 158,995 Furniture and fixturesSistem pendukung 907,678 202,733 - 82,600 1,193,011 Support systemsKendaraan bermotor 13,753 - (2,121) - 11,632 Motor vehicles

52,122,065 5,204,227 (374,853) 1,665,463 58,616,902

Aset dalam penyelesaian 2,894,890 1,728,006 (730) (1,665,463) 2,956,703 Assets under construction

55,016,955 6,932,233 (375,583) - 61,573,605Akumulasi penyusutan Accumulated depreciationBangunan (119,857) (29,488) 364 - (148,981) BuildingsPeralatan jaringan (23,484,703) (5,114,030) 328,618 59,886 (28,210,229) Network equipmentPrasarana kantor (116,653) (14,033) 772 - (129,914) Lease hold improvementsMesin dan peralatan (963,910) (286,776) 38,956 (45,591) (1,257,321) Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan

kantor (100,466) (22,565) 1,101 - (121,930) Furniture and fixturesSistem pendukung (574,341) (176,512) - (14,295) (765,148) Support systemsKendaraan bermotor (13,751) - 2,121 - (11,630) Motor vehicles

(25,373,681) (5,643,404) 371,932 - (30,645,153)

Nilai buku bersih 29,643,274 30,928,452 Net book value

Perseroan mempunyai tanah yang tersebar diseluruh Indonesia berdasarkan Hak GunaBangunan (“HGB”) yang mempunyai masa manfaatantara 20-29 tahun yang akan berakhir antara Juli2015 sampai dengan 2043.

The Company owns land located throughoutIndonesia with Hak Guna Bangunan (“HGB”) forperiods of 20-29 years which will expire betweenJuly 2015 up to 2043.

Per tanggal 31 Desember 2014, terdapat masing-masing 117 lokasi tanah (tidak diaudit) dengan nilaibuku seluruhnya sebesar Rp 73.076 yang sertifikatHGB-nya masih dalam proses pengurusan.

Manajemen berkeyakinan bahwa hak atas tanahdapat diperbaharui.

As at 31 December 2014 there are 117 landlocations (unaudited) with a total book value ofRp 73.076 for which HGB certificates are in process.

Management believes that the land rights arerenewable.

Aset dalam penyelesaian Assets under construction

31/12/2014 31/12/2013

Peralatan jaringan 3,191,593 2,770,757 Network equipmentSelain peralatan jaringan 234,505 185,946 Other than network equipment

Jumlah aset dalam penyelesaian 3,426,098 2,956,703 Total assets under construction


Halaman 44 Page





8. ASET TETAP (lanjutan) 8. FIXED ASSETS (continued)

Aset dalam penyelesaian pada tanggal31 Desember 2014 dan 2013 terutama terdiri dariperalatan BTS baru, backbone dan perangkatlainnya yang akan atau sedang dipasang.Konstruksi tersebut diperkirakan akan selesai dalamperiode setelah 2014 dan 2015 dengan persentasepenyelesaian hingga saat ini adalah antara 1% -99% dari nilai kontrak.

Assets under construction as at 31 December 2014and 2013, mainly represent new BTS equipment,backbone and other equipment which is still to beinstalled or is currently being installed. Theconstruction is estimated to be completed within theperiod after 2014 and 2015 with current percentagesof completion between 1% - 99% of the contracts.

Penerimaan dari pengurangan aset tetap padatahun 2014 dan 2013 masing-masing sebesarRp 5.693.018 dan Rp 33.254. Nilai buku bersih asettetap yang dikurangkan pada tahun 2014 dan 2013tersebut masing-masing sebesar Rp 628.360 danRp 3.651, sehingga menghasilkan keuntungan,setelah dikurangi biaya transaksi dan aset atauliabilitas terkait yang diserahkan, masing-masingsebesar Rp 4.914.392 dan Rp 29.603. Sebagiandari keuntungan yang terjadi di tahun 2014 telahditangguhkan terkait dengan transaksi jual dansewa balik (lihat Catatan 13 dan 33) sementarasisanya langsung diakui di laporan pendapatankomprehensif konsolidasian. Keuntungan yangterjadi di tahun 2013 langsung diakui di laporanpendapatan komprehensif konsolidasian.Sehubungan dengan transaksi jual dan sewa balik,Perseroan mencatat aset sewa sebesar nilai kinidari pembayaran sewa minimum, sedangkanliabilitas terkait dicatat sebagai liabilitas sewa (lihatCatatan 15).

Proceeds from the fixed assets disposals in 2014and 2013 amounted to Rp 5,693,018 andRp 33,254, respectively. The net book value of fixedassets disposed in 2014 and 2013 amounted toRp 628,360 and Rp 3,651, respectively resulted inthe gain, net of transaction costs and the relatedother assets or liabilities given up amounted toRp 4,914,392 and Rp 29,603, respectively. A portionof the 2014 gain was deferred due to the sale andleaseback transaction (see Notes 13 and 33) whilethe remaining was credited to the consolidatedstatement of comprehensive income. The 2013 gainwas directly credited to the profit or loss. In relationto the sale and leaseback transaction, the Companyrecorded leased assets at present value of theminimum lease payments and the related liability isrecorded as lease liabilities (see Note 15).

Pada tanggal 31 Desember 2014, aset tetapPerseroan diasuransikan terhadap semua risiko dangangguan usaha dengan nilai pertanggungansejumlah USD 2.695.000.000 kepada pihak ketiga,yaitu PT Asuransi Astra Buana, yang menurutpendapat manajemen cukup untuk menutupkemungkinan kerugian yang terjadi.

As at 31 December 2014, the fixed assets of theCompany are insured by insurance policies coveringproperty all risks and business interruptionUSD 2,695,000,000 to third parties, PT AsuransiAstra Buana, which management believes isadequate to cover possible losses which may arise.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatindikasi penurunan nilai aset tetap pada tanggal-tanggal pelaporan.

Management believes that there is no impairmentindicator in fixed assets at each reporting date.

Pada tanggal 31 Desember 2014 nilai jual objekpajak untuk tanah dan bangunan yang dimiliki Grupadalah sebesar Rp 545.146.

As at 31 December 2014, the sale value of the taxobject of the Group’s land and buildings amountedto Rp 545,146.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 31 Desember2013 Grup memiliki aset-aset yang telahsepenuhnya disusutkan namun masih digunakanuntuk menunjang aktivitas operasi Grup. Nilaitercatat bruto dari aset-aset tersebut masing-masingsebesar Rp 4.198.180 dan Rp 3.721.378.

As at 31 December 2014 and 31 December 2013,the Group had assets which were fully depreciatedbut still used to support the Group’s operationactivities. Gross carrying amount of such assetsamounted to Rp 4,198,180 and Rp 3,721,378respectively.


Halaman 45 Page





9. ASET TAKBERWUJUD 9. INTANGIBLE ASSETS

31/12/2014Akuisisi

AXIS/Penambahan/ Acquisition

01/01/2014 Additions of AXIS 31/12/2014

Harga perolehan Cost3G upfront fee 1,216,849 - - 1,216,849 3G upfront feeSpektrum - - 5,712,343 5,712,343 SpectrumMerk - - 164,310 164,310 BrandPelanggan - - 127,659 127,659 Customers

1,216,849 - 6,004,312 7,221,161

31/12/2014Penambahan/

01/01/2014 Additions 31/12/2014

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation3G upfront fee (442,223) (542,795) (985,018) 3G upfront feeMerk - (64,266) (64,266) BrandPelanggan - (12,483) (12,483) Customers

(442,223) (619,544) (1,061,767)

Nilai buku bersih 774,626 6,159,394 Net book value

31/12/2013Penambahan/

01/01/2013 Additions 31/12/2013

Harga perolehan Cost3G upfront fee 703,627 513,222 1,216,849 3G upfront fee

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation3G upfront fee (327,114) (115,109) (442,223) 3G upfront fee

Nilai buku bersih 376,513 774,626 Net book value

Perseroan telah mendapatkan ijin penyelenggaraan3G dengan alokasi spektrum sebesar 3x5 MHz ditahun 2006, 2010 dan 2013. Sehubungan denganalokasi spektrum tersebut, Perseroan diwajibkanmembayar upfront fee masing-masing sebesarRp 376.000, Rp 327.627 dan Rp 513.222.Pembayaran diakui sebagai aset takberwujud – 3Gupfront fee. Selain itu, Perseroan juga membayarBiaya Ijin Penggunaan Pita Spektrum FrekuensiRadio (IPSFR) tahunan dan dicatat sebagai bebanfrekuensi tahunan dibayar dimuka (lihat Catatan 6).

The Company obtained 3G licenses to operates itsnetwork at the allocated spectrums of 3x5 MHz eachin 2006, 2010 and 2013. Of the allocated spectrums,the Company paid upfront fees of Rp 376,000,Rp 327,627 and Rp 513,222, respectively. Theamounts paid are recognised as intangible assets –3G upfront fee. In addition to the upfront fees, theCompany also paid the annual Spectrum FrequencyBand usage fee and recorded as prepaid annualfrequency fee (see Note 6).

Pada tanggal 28 November 2013, Perseroan telahmendapatkan Surat Keputusan Menteri Komunikasidan Informatika No.1147/M.KOMINFO/UM.01.01/11/2013 yangmenyatakan persetujuan permohonan rencanaakuisisi atas AXIS yang dilanjutkan denganpenggabungan usaha Perseroan dan AXIS denganpersyaratan bahwa Perseroan dan AXIS akanmengembalikan masing-masing satu blok frekuensi3G kepada Pemerintah Indonesia.

On 28 November 2013, the Company receivedRegulation No. 1147/M.KOMINFO/UM.01.01/11/2013 of the Minister of Communication andInformation to approve acquisition proposal on AXISfollowed by merger of the Company and AXIS withthe condition that the Company and AXIS shallreturn one block each of their 3G frequency,respectively to the Government of Indonesia.


Halaman 46 Page





9. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 9. INTANGIBLE ASSETS (continued)

Sehubungan dengan penggabungan usaha denganAXIS yang efektif pada tanggal 8 April 2014 (lihatCatatan 2), Perseroan diharuskan untukmengembalikan satu blok frekuensi 3G miliknyakepada Pemerintah Indonesia seperti yangdiwajibkan oleh Kementerian Komunikasi danInformatika sebagai syarat persetujuanpenggabungan usaha tersebut.

In relation to the merger transaction to AXIS whicheffective on 8 April 2014 (see Note 2), the Companyis required to return one block of its 3G frequency tothe Government of Indonesia as required byMinistry of Communication and Information as itscondition in approving the merger.

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Komunikasidan Informatika No. 591 tahun 2014 tanggal 3 Juni2014, Menteri Komunikasi dan Informatikamenyatakan pengalihan frekuensi 2G GSM 900/DCS 1800 yang dimiliki oleh AXIS kepadaPerseroan dan pengembalian blok 8 kepadaPemerintah. Selanjutnya, Perseroan diwajibkanuntuk mengatur ulang blok 11 yang diakuisisi dariAXIS ke blok frekuensi yang sebelumnyamerupakan blok 8. Perseroan diharuskanmengembalikan blok 8 tersebut selambat-lambatnya4 (empat) bulan sejak tanggal penerbitan suratkeputusan tersebut. Lebih lanjut, Surat KeputusanMenteri Komunikasi dan Informatika No. 592 tahun2014 pada tanggal 3 Juni 2014, menetapkan alokasispektrum pada lokasi blok 8, 9 dan 10 untukPerseroan.

Based on the decision letter from MinisterCommunication and Information No. 591 tahun 2014dated 3 June 2014, Minister Communication andInformation confirming the transfer of 2G frequencyGSM 900/ DCS 1800 owned by AXIS to theCompany and the returning of block 8 to theGovernment. Consequently, the Company shouldre-tune block 11 that was acquired from AXIS to ex-block 8 frequency. The Company shall return theblock 8 at the latest 4 (four) months from the date ofthe decision letter. Furthermore, the decision letterfrom Minister Communication and InformationNo. 592 tahun 2014 dated 3 June 2014 confirmedthe allocated spectrum to the Company which wereat blocks 8, 9 and 10 locations.

10. INVESTASI PADA PENGENDALIAN BERSAMAENTITAS

10. INVESTMENT IN JOINTLY CONTROLLEDENTITY

31/12/2014% kepemilikan efektif/ Investasi pada akhir tahun/

Investee % of effective ownership Investment at end of the year

PT XL Planet (”XLJV”)(sebelumnya bernama/ previously known as”PT XL Planet Digital”) 50% 103,993

31/12/2013% kepemilikan efektif/ Investasi pada akhir tahun/

Investee % of effective ownership Investment at end of the year

PT XL Planet (”XLJV”)(sebelumnya bernama/ previously known as”PT XL Planet Digital”) 50% 205,685

Pengendalian bersama entitas yang dimiliki olehPerseroan baru memulai kegiatan operasi padabulan Maret 2014.

Jointly controlled entity of the Company exclusivelycommenced its commercial operation in March2014.


Halaman 47 Page





10. INVESTASI PADA PENGENDALIAN BERSAMAENTITAS (lanjutan)

10. INVESTMENT IN JOINTLY CONTROLLEDENTITY (continued)

Bagian Perseroan atas aset dan liabilitiaspengendalian bersama entitas adalah sebagaiberikut:

The Company’s share of the assets and liabilities ofjointly controlled entity are as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Jumlah aset lancar 52,329 180,791 Total current assetsJumlah aset tidak lancar 82,609 33,569 Total non-current assetsJumlah liabilitas jangka pendek 23,771 12,065 Total current liabilitiesJumlah liabilitas jangka panjang 701 182 Tota non-current liabilities

Pada tanggal 31 Desember 2014, manajemenberkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasipenurunan nilai untuk investasi pada pengendalianbersama entitas.

As at 31 December 2014, management believesthat there was no indication of impairment forinvestment in jointly controlled entity.

Lihat Catatan 30d untuk rincian informasi. See Note 30d for further details.

11. HUTANG USAHA DAN HUTANG LAIN-LAIN 11. TRADE AND OTHER PAYABLES

31/12/2014 31/12/2013Pihak ketiga Third parties- Pembelian aset tetap dan Purchase of fixed assets and -

beban operasi 3,822,922 2,840,800 operational expenditureInterconnection and -

- Hutang interkoneksi dan telecommunicationsjasa telekomunikasi 544,845 381,102 service payable

- Lain-lain 67,470 - Other -

4,435,237 3,221,902Pihak-pihak berelasi Related parties

Interconnection and -- Hutang interkoneksi dan telecommunications

jasa telekomunikasi 9,227 3,729 service payable

Jumlah hutang usaha dan Total trade and otherhutang lain-lain 4,444,464 3,225,631 payables


Halaman 48 Page





11. HUTANG USAHA DAN HUTANG LAIN-LAIN(lanjutan)

11. TRADE AND OTHER PAYABLES (continued)

Hutang usaha dan hutang lain-lain berdasarkanmata uang adalah sebagai berikut:

Trade and other payables according to currency areas follows:

31/12/2014 31/12/2013

Rupiah 2,625,529 1,380,318 RupiahMata uang asing 1,818,935 1,845,313 Foreign currencies

Jumlah hutang usaha dan hutang lain-lain 4,444,464 3,225,631 Total trade and other payables

Lihat Catatan 29 untuk informasi mengenai pihak-pihak berelasi.

See Note 29 for related party information.

12. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR - PIHAKKETIGA

12. ACCRUED EXPENSES - THIRD PARTIES

31/12/2014 31/12/2013

Lisensi dan jasa License andtelekomunikasi 571,370 388,355 telecommunications services

Bunga 117,819 139,782 InterestLain-lain (masing-masing Others

kurang dari Rp 60.000) 122,268 107,385 (each less than Rp 60,000)

Jumlah beban yang masih harus dibayar 811,457 635,522 Total accrued expense

13. PENDAPATAN TANGGUHAN 13. DEFERRED REVENUE

31/12/2014 31/12/2013

Keuntungan dari transaksi Gain from sale andpenjualan dan sewa-balik leaseback transaction(lihat Catatan 8) 4,562,979 - (see Note 8)

Jasa telekomunikasi Cellular telecommunicationsselular 1,229,106 719,726 services

Sewa menara 5,862 1,835 Leased towersSirkit langganan 8,069 4,653 Leased lines

Jumlah pendapatan tangguhan 5,806,016 726,214 Total deferred revenue

Bagian jangka pendek 1,700,442 726,214 Current portion

Bagian jangka panjang 4,105,574 - Non-current portion


Halaman 49 Page





14. PINJAMAN JANGKA PANJANG 14. LONG-TERM LOANS

31/12/2014 31/12/2013Setara Setara

Mata uang dengan Rupiah/ Mata uang dengan Rupiah/asli/ Original Equivalent asli/ Original Equivalent

currency to Rupiah currency to Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) Rp 5,900,000 5,900,000 Rp 7,700,000 7,700,000PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) Rp 2,400,000 2,400,000 Rp 2,700,000 2,700,000The Bank of Tokyo

- Mitsubishi UFJ, Ltd. (“BTMU”) USD 289,000,000 3,595,160 USD 210,000,000 2,565,150Rp 800,000 800,000 Rp 900,000 900,000

Export Kredit Nämnden (“EKN”) USD 48,218,388 599,837 USD 96,436,776 1,177,975Standard Chartered Bank USD 150,000,000 1,866,000 USD 150,000,000 1,832,250DBS Bank Ltd., Singapore USD 300,000,000 3,732,000 - -United Overseas Bank Limited USD 200,000,000 2,488,000 - -The Royal Bank of Scotland Plc (Singapore) USD 100,000,000 1,244,000 - -PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Rp 900,000 900,000 Rp 1,000,000 1,000,000

Jumlah/ Total 23,524,997 17,875,375

Biaya perolehan pinjaman yang belumdiamortisasi/ Unamortised debt issuance cost (116,582) (53,773)

23,408,415 17,821,602

Dikurangi: bagian lancar/ Less: current portion (3,921,513) (3,124,652)

Bagian jangka panjang/ Non-current portion 19,486,902 14,696,950

Periodepembayaran

bunga/ InterestJumlah fasilitas/ Jadwal pembayaran/ payment Tingkat bunga/ Jaminan/

Total facility Payment schedule period Interest rate SecurityBank Mandiri Bank Mandiri- Fasilitas tanggal Facility dated -

17 September 2010 Rp 2,500,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ JIBOR 3 bulan Tidak ada/ 17 September 2010sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin 1,5%/ Noneyang ditentukan 3 months’ JIBOR(September 2011 - +1.5% marginSeptember 2015)/Installment every yearon predetermined basis(September 2011 -September 2015)

- Fasilitas tanggal Facility dated -20 Oktober 2011 Rp 3,000,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ JIBOR 3 bulan Tidak ada/ 20 October 2011

sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin 1,5 %/ Noneyang ditentukan 3 months’ JIBOR(Oktober 2012 - + 1.5% marginOktober 2014)/Installment every yearon predetermined basis(October 2012 -October 2014)

- Fasilitas tanggal Facility dated -3 Agustus 2012 Rp 2,500,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ JIBOR 3 bulan Tidak ada/ 3 August 2012

sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin 1,5% atau Noneyang ditentukan suku bunga(Agustus 2013 - deposito tertinggiAgustus 2017)/ Mandiri yang diInstallment every year publikasikan + marjinon predetermined basis 0,75%, mana yang(August 2013 - lebih tinggi/August 2017) 3 months’ JIBOR

+ 1.5% margin orhighest Mandiri’stime depositpublished interestrate + 0.75% margin,whichever is higher


Halaman 50 Page





14. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 14. LONG-TERM LOANS (continued)

Periodepembayaran


Total facility Payment schedule period Interest rate Security

- Fasilitas tanggal Facility dated -21 Januari 2013 Rp 2,500,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ 7,5% per tahun Tidak ada/ 21 January 2013

sesuai dengan proporsi Quarterly (tetap) untuk tahun Noneyang ditentukan pertama selanjutnya(Januari 2014 - JIBOR 3 bulan +Januari 2018)/ marjin 1,5% atau sukuInstallment every year bunga depositoon predetermined basis tertinggi Bank Mandiri(January 2014 - yang dipublikasikanJanuary 2018) +marjin 1%

mana yang lebihtinggi/ 7.5% per year(fixed rate) for the firstyear and later3 months’ JIBOR+ 1.5% margin orhighest BankMandiri’s time depositpublished interestrate + 1% margin,whichever is higher

- Fasilitas tanggal Facility dated -21 Januari 2013 Rp 500,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ 7,5% per tahun Tidak ada/ 21 January 2013

sesuai dengan proporsi Quarterly (tetap) untuk tahun Noneyang ditentukan pertama selanjutnya(Januari 2014 - JIBOR 3 bulan +Januari 2018)/ marjin 1,5% atau sukuInstallment every year bunga depositoon predetermined basis yang dipublikasikan(January 2014 - +marjin 1%January 2018) mana yang lebih

tinggi/ 7.5% per year(fixed rate) for the firstyear and later3 months’ JIBOR+ 1.5% margin orhighest BankMandiri’s time depositpublished interestrate + 1% margin,whichever is higher

BCA BCA- Fasilitas tanggal Facility dated -

26 Maret 2012 Rp 3,000,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ Suku bunga tetap Tidak ada/ 26 March 2012sesuai dengan proporsi Quarterly untuk tahun Noneyang ditentukan pertama selanjutnya(2013 - 2017)/ JIBOR 3 bulan +Installment every year marjin 1%on predetermined basis atau suku bunga(2013 - 2017) deposito tertinggi

BCA yang dipublikasikan + marjin1%, mana yanglebih tinggi/ fixedrate for the firstyear and later3 months’ JIBOR+ 1% margin orhighest BCA’stime depositpublished interestrate + 1% margin,whichever is higher


Halaman 51 Page






Periodepembayaran



BTMU BTMU- Fasilitas tanggal Facility dated -

30 April 2012 Rp 1,000,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ Suku bunga tetap Tidak ada/ 30 April 2012sesuai dengan proporsi Quarterly 6,63% per tahun/ Noneyang ditentukan Fixed rate 6.63%(2013 - 2015)/ per annumInstallment every yearon predetermined basisbasis (2013 - 2015)

- Fasilitas tanggal Facility dated -15 Maret 2013 USD 110.000.000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 15 March 2013

atau dalam sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin tertentu/ Noneekuivalen IDR/ yang ditentukan 3 months’ LIBOR

USD 110,000,000 (2014 - 2016)/ + certain marginor in IDR Installment every year

equivalent on predetermined basis(2014 - 2016)

- Fasilitas tanggal Facility dated -26 Agustus 2013 USD 100.000.000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 26 August 2013

sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin tertentu/ Noneyang ditentukan 3 months’ LIBOR(2014 - 2016)/ + certain marginInstallment every yearon predetermined basis(2014 - 2016)

- Fasilitas tanggal Facility dated -12 Maret 2014 USD 100.000.000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 12 March 2014

(17 Maret 2017)/ Quarterly + marjin tertentu/ NoneAt maturity date 3 months’ LIBOR(17 March 2017) + certain margin

EKN EKN- Fasilitas 1 tanggal Facility 1 dated -

12 Desember 2008 USD 213,949,508 Cicilan setiap 6 bulan Enam bulanan/ LIBOR 6 bulan Tidak ada/ 12 December 2008(15 Januari 2009 - Semiannually + marjin 0,35% None15 Juli 2015)/ + SEK funding cost/Installment every 6 months’ LIBOR6 months + 0.35% margin(15 January 2009 - + SEK funding cost15 July 2015)

- Fasilitas 2A tanggal Facility 2A dated -23 Maret 2009 USD 123,579,208 Cicilan setiap 6 bulan Enam bulanan/ LIBOR 6 bulan Tidak ada/ 23 March 2009

(1 April 2009 - Semiannually + marjin 0,35% None1 Oktober 2015)/ + SEK funding cost/Installment every 6 months’ LIBOR6 months + 0.35% margin(1 April 2009 - + SEK funding cost1 October 2015)

Standard Chartered Standard CharteredBank Bank

- Fasilitas tanggal Facility dated -30 Mei 2013 USD 50,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ Suku bunga tetap Tidak ada/ 30 May 2013

(13 Juni 2018)/ Quarterly per tahun 2,3% NoneAt maturity date + pajak 10%/(13 June 2018) Fixed rate 2.3%

per annum+WHT 10%

- Fasilitas tanggal Facility dated -2 Agustus 2013 USD 100,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 2 August 2013

(10 Juli 2019)/ Quarterly + marjin 2% NoneAt maturity date + pajak 10%/(10 July 2019) 3 months’ LIBOR

+ 2% margin+WHT 10%


Halaman 52 Page






Periodepembayaran



PT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank SumitomoIndonesia Mitsui Indonesia

- Fasilitas tanggal Facility dated -28 Agustus 2013 Rp 1,000,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ JIBOR 3 bulan Tidak ada/ 28 August 2013

sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin1%/ Noneyang ditentukan (2014 - 3 months’ JIBOR2016)/ Installment every +1% marginYear on predeterminedbasis (2014 - 2016)

DBS Bank Ltd. DBS Bank Ltd.- Fasilitas tanggal Facility dated -

6 Januari 2014 USD 300,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 6 January 2014(Januari dan Maret Quarterly + marjin 2.02%/ None2019)/ At maturity 3 months’ LIBORDate (January and + 2.02% marginMarch 2019)

United Overseas Bank United Overseas BankLimited Limited

- Fasilitas tanggal Facility dated -12 Maret 2014 USD 100,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 12 March 2014

(17 Maret 2017)/ Quarterly + marjin 1,40%/ NoneAt maturity date 3 months’ LIBOR(17 March 2017) + 1.40% margin

- Fasilitas tanggal Facility dated -25 Juni 2014 USD 100,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 25 June 2014

(27 Juni 2017 dan Quarterly + marjin 1,40%/ None10 Juli 2017)/ 3 months’ LIBORAt maturity date + 1.40% margin(27 June 2017 and10 July 2017)

The Royal Bank ofThe Royal Bank of Scotland Scotland Plc

Plc (Singapore) (Singapore)- Fasilitas tanggal Facility dated -

21 April 2014 USD 100,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 21 April 2014(25 April 2017)/ Quarterly + marjin 1,30%/ NoneAt maturity date 3 months’ LIBOR(25 April 2017) + 1.30% margin

Pada tanggal 19 Mei 2014, Perseroanmenandatangani amendemen atas perjanjianfasilitas pinjaman sebesar USD 300 juta denganDBS Bank Ltd., Singapore. Berdasarkanamendemen tersebut, Perseroan dan DBS BankLtd., Singapore menyetujui hal-hal berikut:

- Jatuh tempo pinjaman adalah lima tahun daritanggal utilisasi masing - masing pinjamansebelumnya tiga tahun

- Tingkat bunga dengan suku bungamengambang sebesar LIBOR 3 bulan ditambah2,02% marjin per tahun, sebelumnya dengan1,37% marjin per tahun.

On 19 May 2014, the Company signed anamendment of loan facility agreement with DBSBank Ltd., Singapore amounted to USD 300 million.Based on the amendment, the Company and DBSBank Ltd., Singapore agreed the following:

- The loan maturity is five years from theutilisation date of each loan, previously threeyears

- A floating rate of interest at the 3 months’LIBOR plus 2.02% margin per annum,previously plus 1.37% margin per annum.


Halaman 53 Page






Perseroan diharuskan untuk mematuhi beberapapersyaratan, seperti aktivitas lindung nilai,pembatasan atas penjualan atau pengalihan aset,mempertahankan Axiata Group Berhad baiklangsung maupun tidak langsung sebagaipemegang saham mayoritas dan mempertahankanrasio hutang terhadap EBITDA tidak melebihi 4,5.

The Company is required to comply with certaincovenants, such as hedging, limitations on certainasset sales or transfers, maintaining the majorityownership of the Company's shares directly orindirectly by Axiata Group Berhad and maintainingits debt to EBITDA ratio not to exceed 4.5.

Fasilitas kredit di atas ditujukan untuk pembiayaankembali pinjaman, modal kerja, pembelian asettetap dan akuisisi AXIS. Pada setiap tanggalpelaporan, Perseroan memenuhi seluruhpersyaratan pinjaman jangka panjang.

The above credit facilities were utilised for loanrefinancing, working capital, acquisition of fixedassets and AXIS. At each reporting date, theCompany was in compliance with the covenants ofits long-term loans.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013,Perseroan telah menggunakan seluruh fasilitaspinjaman.

As at 31 December 2014 and 2013, the Companyhas fully utilised the loan facilities.

Jumlah pembayaran yang dilakukan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2014 adalah sebesarUSD 69.218.388 untuk fasilitas kredit dari BTMUdan EKN dan Rp 2.300.000 untuk fasilitas kredit dariBank Mandiri, BCA, Sumitomo dan BTMU.

The amount of payments made for the year ended31 December 2014 were USD 69,218,388 in relationto credit facilities obtained from BTMU and EKN andRp 2,300,000 in relation to credit facilities obtainedfrom Bank Mandiri, BCA, Sumitomo and BTMU.

Jumlah pembayaran yang dilakukan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2013 adalah sebesarUSD 121.381.148 untuk fasilitas kredit dari BTMUdan EKN dan Rp 3.150.000 untuk fasilitas kredit dariPT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia, Bank Mandiri,BTMU dan BCA.

The amount of payments made for the year ended31 December 2013 were USD 121,381,148 inrelation to credit facilities obtained from BTMU andEKN and Rp 3,150,000 in relation to credit facilitiesobtained from PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia,Bank Mandiri, BTMU and BCA.


Halaman 54 Page





15. LIABILITAS SEWA 15. LEASE LIABILITIES

Pada tanggal 23 Desember 2014, Perseroan telahmenyelesaikan transaksi penjualan menara denganPT Solusi Tunas Pratama Tbk (“STP”) danmenerima hasil penjualan sebesar Rp 5.600.000.Perseroan mulai menyewa kembali menara tersebutpada tanggal yang sama (lihat Catatan 8 dan 33).Transaksi sewa-balik ini memenuhi kriteria sewapembiayaan sesuai dengan standar akuntansi yangberlaku, meskipun hak legalitas seluruh menaratersebut masih dimiliki STP.

On 23 December 2014, the Company hascompleted the tower sale transaction with PT SolusiTunas Pratama Tbk (“STP”) and received from thesale amounting to Rp 5,600,000. the Companystarted to leaseback the towers on the same date(See Notes 8 and 33). The leaseback transactionmet the finance lease criteria in accordance with theapplicable accounting standard, although the legalownership of all towers rests with STP.

31/12/2014 31/12/2013

Liabilitas sewa bruto – Gross lease liabilities –pembayaran sewa minimum minimum lease payments

- Tidak lebih dari 1 tahun 357,696 - Not later than 1 year -- Lebih dari 1 tahun dan kurang 1,430,784 Later than 1 year and no later -

dari 5 tahun - than 5 years- Lebih dari 5 tahun 1,422,130 - Later than 5 years -

3,210,610 -Beban keuangan di masa depan Future finance charges

atas sewa (1,134,489) - on leases

Present value ofNilai kini liabilitas sewa 2,076,121 lease liabilities

Nilai kini liabilitas sewa adalah The present value of leasesebagai berikut: liabilities is as follows:

- Tidak lebih dari 1 tahun 155,088 - Not later than 1 year -- Lebih dari 1 tahun dan kurang Later than 1 year and no later -

dari 5 tahun 787,207 - than 5 years- Lebih dari 5 tahun 1,133,826 - Later than 5 years -

2,076,121 -

Dikurangi: bagian lancar (155,088) - Less: current portion

Bagian jangka panjang 1,921,033 - Non-current portion

16. PROVISI DAN LIABILITAS IMBALAN KERJAJANGKA PANJANG

16. PROVISIONS AND LONG-TERM EMPLOYEEBENEFIT LIABILITIES

31/12/2014 31/12/2013

Penghentian sewa 2,535,341 - Lease terminationPajak 994,179 - TaxesLain-lain 17,325 17,325 Others

Bagian lancar 3,546,845 17,325 Current portion

Estimated liabilities forEstimasi liabilitas restorasi aset 444,944 440,058 assets restorationImbalan pascakerja 242,704 166,914 Post-employment benefits


Jumlah 4,234,493 624,297 Total


Halaman 55 Page





16. PROVISI DAN LIABILITAS IMBALAN KERJAJANGKA PANJANG (lanjutan)

16. PROVISIONS AND LONG-TERM EMPLOYEEBENEFIT LIABILITIES (continued)

a. Estimasi liabilitas restorasi aset a. Estimated liabilities for assets restoration

31/12/2014 31/12/2013

Saldo awal 440,058 312,498 Beginning balancePenambahan selama periode

berjalan 115,779 131,571 Addition during theperiodPenyesuaian atas Adjustment for

estimasi liabilitas estimated liabilities forrestorasi aset assets restorationterkait penjualan menara (95,394) - related to towers sale

Realisasi selama periode berjalan (15,499) (4,011) Realisation during the period

Saldo akhir 444,944 440,058 Ending balance

b. Imbalan pascakerja b. Post-employment benefits

Perubahan liabilitas imbalan pascakerja yangdiakui di laporan posisi keuangan konsolidasianadalah sebagai berikut:

The movements of the provision for post-employment benefits recognised in theconsolidated statements of financial positionare as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Saldo awal 166,914 171,030 Beginning balanceExpense made during

Beban selama periode berjalan 57,969 31,478 the periodPembayaran selama periode Amounts paid during

berjalan (17,182) (4,730) the periodKerugian/ (keuntungan) aktuarial Actuarial losses/ (gains)

yang diakui pada laba rugi recognised in the otherkomprehensif lainnya 35,003 (30,864) comprehensive income


Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui dilaporan posisi keuangan konsolidasian adalahsebagai berikut:

The provision for post-employment benefitsrecognised in the consolidated statements offinancial position are as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Nilai kini liabilitas 241,996 165,626 Present value of obligationsBiaya jasa lalu yang belum diakui 708 1,288 Unrecognised past-service cost

Liabilitas pada laporan posisi Liability in the statement ofkeuangan 242,704 166,914 financial position


Halaman 56 Page







b. Imbalan pascakerja (lanjutan) b. Post-employment benefits (continued)

Mutasi nilai kini liabilitas adalah sebagai berikut: The movement of present value of obligation isas follows:

31/12/2014 31/12/2013

Saldo awal 165,626 169,162 Beginning balanceBiaya jasa kini 25,814 20,249 Current service costBiaya bunga 17,964 11,809 Interest costImbalan yang dibayar (17,182) (4,730) Benefits paidRugi penyelesaian 14,771 - Settlement lossKerugian/ (keuntungan) aktuarial 35,003 (30,864) Actuarial losses/ (gains)


Sehubungan dengan imbalan pensiun, liabilitastelah memperhitungkan kontribusi Perseroanpada program pensiun iuran pasti (lihatCatatan 25). Estimasi pembayaran untukperiode selanjutnya diperkirakan tidak berbedasecara material dibandingkan denganpembayaran aktual sebelumnya.

In relation to the pension benefits, the obligationhas taken into account the contribution made bythe Company to the defined contributionpension plan (see Note 25). The estimatedcontribution in the following period is expectednot to be materially differ from the historicalactual contribution.

Estimasi liabilitas aktuarial pada tanggal31 Desember 2014 dan 2013 didasarkan padapenilaian aktuarial oleh PT Mercer Indonesia,aktuaris independen, sebagaimana terteradalam laporannya masing-masing tertanggal26 Januari 2015 dan 22 Januari 2014.

Estimated actuarial obligations as at31 December 2014 and 2013 was based on theactuarial valuation prepared by PT MercerIndonesia, an independent actuary, as stated inits reports dated 26 January 2015 and22 January 2014 respectively.

Imbalan pascakerja yang dibebankan padalaporan laba rugi komprehensif konsolidasianadalah sebagai berikut:

The post-employment benefits expensescharged to the consolidated statements ofcomprehensive income are as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Biaya jasa kini 25,814 20,249 Current service costsBiaya bunga 17,964 11,810 Interest expensesRugi penyelesaian 14,771 - Settlement lossBiaya jasa lalu (580) (581) Past service costs

Jumlah, tercakup dalam Total, included inbeban karyawan 57,969 31,478 employee costs


Halaman 57 Page







b. Imbalan pascakerja (lanjutan) b. Post-employment benefits (continued)

Liabilitas imbalan pensiun ditentukan denganmenggunakan metode Projected Unit Creditdengan asumsi sebagai berikut:

The pension benefit obligation was determinedusing the Projected Unit Credit method with thefollowing assumptions:

31/12/2014 31/12/2013

Tingkat diskonto (per tahun) 8.50% 9.50% Discount rate (per annum)Tingkat kenaikan gaji Salary increment rate

(per tahun) 10.00% 10.00% (per annum)

Informasi historis mengenai nilai kini kewajibanimbalan pasti dan penyesuaian yang timbulpada liabilitas program adalah sebagai berikut:

Historical information of present value ofdefined benefit obligation and experienceadjustment on plan liabilities was as follows:

31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011 31/12/2010

Nilai kini kewajiban Present value of definedimbalan pasti 241,996 165,626 169,162 137,621 122,915 benefit obligation

Penyesuaian Experiencepengalaman adjustmentspada liabilitas on planprogram 5,489 25,711 (17,251) 1,199 714 liabilities

c. Penghentian sewa c. Lease termination

Provisi penghentian sewa berkaitan denganpenghentian sewa oleh AXIS (LihatCatatan 37a).

Provision lease termination related to AXIS’terminated leases (See Note 37a).

d. Pajak d. Taxes

Provisi pajak berkaitan dengan surat ketetapanpajak yang diterima oleh AXIS atas SuratKetetapan Pajak Kurang Bayar (”SKPKB”)tahun pajak 2011 dan 2012 (lihat Catatan 28edan 38).

Provision for taxes related to tax assessmentletters received by AXIS for 2011 and 2012fiscal years (see Notes 28e and 38).

17. MODAL SAHAM 17. SHARE CAPITAL

Modal dasar adalah 22.650.000.000 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh)per lembar saham. Modal ditempatkan dan disetorpenuh pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013masing-masing adalah 8.534.490.667 lembarsaham.

The authorised share capital is 22,650,000,000shares, with par value of Rp 100 (full amountRupiah) per share. Issued and fully paid sharecapital as at 31 December 2014 and 2013 was8,534,490,667 respectively.


Halaman 58 Page





17. MODAL SAHAM (lanjutan) 17. SHARE CAPITAL (continued)

Komposisi pemegang saham Perseroan padatanggal 31 Desember 2014 dan 2013 adalahsebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders asat 31 December 2014 and 2013 is as follows:

Jumlahlembar saham/ Jumlah/

Number Amountof shares (Rp) %

Axiata Investments Axiata Investments(Indonesia) Sdn. Bhd. 5,674,125,290 567,412 66.48 (Indonesia) Sdn. Bhd.

Publik (masing-masing dibawah 5%) 2,860,365,377 286,037 33.52 Public (individually less than 5%)

Jumlah saham ditempatkan dan Number of shares issueddisetor penuh 8,534,490,667 853,449 100 and fully paid

Pada tanggal 11 April 2013, Rapat UmumPemegang Saham Tahunan dan Luar Biasamenyetujui penerbitan Saham Insentif tanpa HakMemesan Efek Terlebih Dahulu dalam rangkapelaksanaan Tahap III Program Insentif JangkaPanjang untuk tahun kinerja 2010 - 2015.

On 11 April 2013, the Annual and ExtraordinaryGeneral Meeting of Shareholders approved theissuance of Incentive Shares without Pre-emptiveRights in the framework of Grant Date III of LongTerm Incentive Program 2010 - 2015.

Pada tanggal 12 April 2013, Perseroan menerbitkan8.214.056 lembar saham sehubungan denganpelaksanaan periode III, atas kinerja tahunsebelumnya.

On 12 April 2013 the Company issued 8,214,056shares, being the Grant Date III, for theperformance result of the preceeding year.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013,termasuk di dalam saham yang dimiliki oleh publik,terdapat saham yang dimiliki oleh direksi Perseroan,masing-masing sebanyak 3.822.614 dan 9.675.005lembar saham.

As at 31 December 2014 and 2013, the sharesowned by the public included those owned by thedirectors of the Company, who held 3,822,614 and9,675,005 shares, respectively.

Dari hasil Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa Perseroan yang diselenggarakan padatanggal 5 Februari 2014, Perseroan akanmelakukan pembelian kembali 231.114.140 lembarsaham biasa Perseroan dari pemegang saham yangtidak setuju dengan penggabungan usahaPerseroan dan AXIS. Jumlah pembayaran untukmembeli kembali saham tersebut adalahRp 1.222.734 yang telah dibayar pada tanggal21 April 2014 setelah penggabungan usahaPerseroan dan AXIS pada tanggal 8 April 2014.Saham tersebut dicatat sebagai bagian dari “sahamtreasuri” pada nilai kini atas jumlah pengembaliansebesar Rp 1.209.024.

Based on the result of Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders dated 5 February 2014,the Company should repurchase 231,114,140 of itsown ordinary shares from those shareholders whodisagreed with the merger plan of the Company andAXIS. The total payment for the shares repurchasewas Rp 1,222,734 which was paid on 21 April 2014following the merger of the Company and AXIS on8 April 2014. The shares are recorded as part of“treasury shares” at the present value of theredemption amount of Rp 1,209,024.

Pada tanggal 31 Desember 2014, seluruh sahamtreasuri tersebut telah dijual kembali kepada publikdengan nilai sebesar Rp 1.317.527 (sebelum pajak).Selisih antara jumlah pembayaran untuk membelikembali saham treasuri dengan hasil penjualandicatat sebagai bagian dari tambahan modal disetor(lihat Catatan 18).

On 31 December 2014, all treasury shares hadbeen sold to the public with total amount ofRp 1,317,527 (before tax). Difference between thetotal payment for the shares repurchased with theproceeds from sales of shares were recorded aspart of the additional paid-in capital (see Note 18).


Halaman 59 Page





18. TAMBAHAN MODAL DISETOR 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

31/12/2014 31/12/2013

Tambahan modal disetor 5,552,149 5,552,149 Additional paid-in capitalSaham treasuri 108,503 - Treasury sharesBiaya penerbitan saham (95,302) (95,302) Share issuance costsPerbedaan kurs dari modal Exchange rate difference

disetor 22,985 22,985 due to paid-in capitalKompensasi berbasis saham 9,009 - Share-based compensation

Jumlah tambahan modal disetor 5,597,344 5,479,832 Total additional paid-in capital

Melalui penawaran umum perdana pada bulanSeptember 2005, Perseroan menerimaUSD 278.213.143,70 dan Rp 18.617 untukpenerbitan 1.427.500.000 lembar saham dengannilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh) perlembar saham. Kurs konversi mata uangUSD adalah Rp 10.195 (nilai Rupiah penuh) untuk1 USD.

Through the initial stock offering in September 2005,the Company received USD 278,213,143.70 andRp 18,617 for the issuance of 1,427,500,000shares, with a nominal value amounting to Rp 100(full amount Rupiah) per share. The conversion rateof USD 1 is Rp 10,195 (full amount Rupiah).

Melalui PUT I pada bulan November 2009,Perseroan menerima USD 252.795.717,45 danRp 438.232.620.000 (nilai Rupiah penuh) untukpenerbitan 1.418.000.000 lembar saham dengannilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh) perlembar saham. Kurs konversi mata uang USDadalah Rp 9.485 (nilai Rupiah penuh) untuk 1 USD.

Through the LPO I in November 2009, the Companyreceived USD 252,795,717.45 andRp 438,232,620,000 (full amount Rupiah) for theissuance of 1,418,000,000 shares with a nominalvalue amounting to Rp 100 (full amount Rupiah) pershare. The conversion rate of USD 1 is Rp 9,485(full amount Rupiah).

Rincian perubahan tambahan modal disetor adalahsebagai berikut:

Detail movement of the additional paid-in capital asis as follows:

CadanganSebelum Penawaran Penawaran kompensasi

penawaran umum umum berbasis saham/ Sahamumum/ perdana/ terbatas I/ Allowance for treasuri/

Prior to public Initial public Limited public share-based Treasury Jumlah/offering offering offering I compensation shares Total

Tambahan modal Additional paid-indisetor - 2,712,250 2,694,200 145,699 - 5,552,149 capital

Biaya penerbitan Share issuancesaham - (44,815) (48,988) (1,499) - (95,302) costs

Perbedaan kurs Exchange ratedari modal difference due toyang disetor 11,730 12,519 (1,264) - - 22,985 paid-in capital

Kompensasi Share-basedberbasis saham - - - 9,009 - 9,009 compensation

Saham treasuri Treasury shares(Catatan 17) - - - - 108,503 108,503 (Note 17)

Jumlah tambahan Total additionalmodal disetor 11,730 2,679,954 2,643,948 153,209 108,503 5,597,344 paid-in capital

Kompensasi berbasis saham Share-based compensation

Pada bulan April 2010, Komite Nominasi danRemunerasi menyetujui program insentif jangkapanjang untuk tahun kinerja 2010 - 2015 berupapemberian saham Perseroan tanpa memerlukanpembayaran kas sebagai kompensasi atas jasayang diberikan karyawan.

In April 2010, the Nominating and RemunerationCommittee approved a long term incentive program2010 - 2015 under which the Company’s shares areto be given as compensation for services providedby the employees with no cash consideration.


Halaman 60 Page





18. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Kompensasi berbasis saham (lanjutan) Share-based compensation (continued)

Direksi dan karyawan tertentu yang telah bekerjaselama tahun berjalan dan telah memenuhi kriteriatertentu berhak untuk berpartisipasi dalam programini. Program ini disetujui oleh Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa yangdiselenggarakan pada tanggal 14 April 2011.

Members of Board of Directors and certainemployees who have been employed during theperformance year and met certain criteria areeligible to participate in the program. TheExtraordinary General Meeting of Shareholders on14 April 2011 approved this program.

Berdasarkan program ini, pada tiap akhir bulankeempat setelah tahun buku yang bersangkutanberakhir, Perseroan akan menerbitkan saham untukkaryawan yang berhak apabila Perseroanmemenuhi target kinerja yang disepakati dankaryawan yang bersangkutan memenuhi kondisikinerjanya serta masih bekerja pada tanggalpenerbitan saham. Saham yang diterbitkan akanmenjadi hak karyawan dalam dua bagian secaraproporsional yaitu apabila karyawan yangbersangkutan masih bekerja selama dua tahun dantiga tahun sejak tanggal penerbitan saham.

Under the program, on each end of fourth monthsubsequent to completion of the performance year,the Company issues shares to the eligibleemployees upon the Company achieving specificperformance target and the employees satisfyingcertain performance conditions and remain in theemployment at the share issuance date. Sharesissued by the Company vest in two equalproportions and will become employees’ rights if theemployees remain in employment for two years andthree years as of respective share issuance date.

Seluruh karyawan yang berhak akan mendapatkansaham baru dengan jumlah keseluruhan hingga2,5% dari laba bersih yang dinormalisasi Perseroanpada tahun yang bersangkutan, dimanaperhitungannya berdasarkan laba setelah pajakdisesuaikan dengan selisih kurs yang belumdirealisasi dan beban yang bersifat one-off. Jumlahlembar saham yang diberikan kepada karyawanyang berhak melalui program ini dihitung denganmembagi jumlah insentif yang diberikan dengan nilaiwajar saham pada tanggal penerbitan saham.

Eligible employees will be granted new sharesequivalent up to total 2.5% of normalised income ofthe performance year, which is calculated based onincome after tax, adjusted for unrealised foreignexchange and one-off expense. The number ofshares given to the eligible employees is calculatedas the total incentives amount divided by the fairvalue of shares at the share issuance date.

Pada tanggal 22 April 2014, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa memberitahukankepada para pemegang saham bahwa perseroanmenyetujui untuk tidak melaksanakan Tahap IVProgram Insentif Jangka Panjang dikarenakan tidakterpenuhinya target hasil kinerja 2013. Lebih lanjut,pemegang saham memberitahukan kepadapemegang saham skema baru penerbitan SahamInsentif tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahuludalam rangka pelaksanaan Program Insentif JangkaPanjang untuk tahun kinerja 2010 – 2015.Berdasarkan skema baru, seluruh karyawan yangberhak akan mendapatkan saham baru denganjumlah maksimum angka absolut dari perhitunganrata-rata laba bersih yang telah disesuaikan(Normalized Net Income atau NNI) tiga tahunsebelumnya.

On 22 April 2014, the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders announced to theshareholders that Company approved to notexecute the Grant Date IV of Long Term IncentiveProgram because the Company was unable toachieve the minimum target of 2013 performanceresult. Furthermore, the shareholders announced tothe shareholders the new scheme of issuance ofIncentive Shares without Pre-emptive Rights in theframework of Long Term Incentive Program 2010 –2015. Under the new scheme, the eligibleemployees will be granted new shares equivalent toa fixed cap of the Company’s adjusted income(Normalize Net Income or NNI) of the previous threeyears.


Halaman 61 Page





18. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Kompensasi berbasis saham (lanjutan) Share-based compensation (continued)

Pada tanggal penerbitan saham, Perseroan akanmencatat beban kompensasi tangguhan dan modalsaham serta mendebet tambahan modal disetor.Perseroan mengakui beban atas transaksikompensasi berbasis saham pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian.

At the share issuance date, the Company will recorddeferred compensation expenses and capital stock,and debit the additional paid-in capital. TheCompany recognised expenses related to the share-based compensation program in the consolidatedstatements of comprehensive income.

Jumlah kompensasi berbasis saham yang diakuidalam laporan laba rugi komprehensif konsolidasianuntuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember 2014dan 2013 masing-masing sebesar Rp 32.117 danRp 36.215.

Total share-based compensation recognised in theconsolidated statements of comprehensive incomefor the years ended 31 December 2014 and 2013were Rp 32,117 and Rp 36,215, respectively.

19. DIVIDEN 19. DIVIDENDS

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa padatanggal 11 April 2013 telah menyetujui pembagiandividen kas sebesar Rp 135 (nilai Rupiah penuh)per saham atau dengan jumlah keseluruhansebesar Rp 1.152.156 untuk tahun buku 2012.Seluruh dividen telah dibayarkan pada bulan Mei2013.

The Extraordinary General Meeting of Shareholderson 11 April 2013 approved the distribution of cashdividend of Rp 135 (full amount Rupiah) per shareor totaling Rp 1,152,156 relating to 2012 financialyear. The entire amount was fully paid in May 2013.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan padatanggal 22 April 2014 telah menyetujui pembagiandividen kas sebesar Rp 65 (nilai Rupiah penuh) persaham atau dengan jumlah keseluruhan sebesarRp 539.719 untuk tahun buku 2013. Seluruh dividentelah dibayarkan pada bulan Juni 2014.

The Annual General Meeting of Shareholders on22 April 2014 approved the distribution of cashdividend of Rp 65 (full amount Rupiah) per share ortotaling Rp 539,719 relating to 2013 financial year.The entire amount was fully paid in June 2014.

20. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKANPENGGUNAANNYA

20. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Berdasarkan Undang-Undang Perseroan Terbatas,Perseroan diharuskan untuk membuat penyisihancadangan wajib hingga sekurang-kurangnya 20%dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetorpenuh.

Under Indonesian Company Law, companies arerequired to set up a statutory reserve amounting toat least 20% of the issued and paid-up capital.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal22 April 2014 telah menyetujui penambahanpenyisihan cadangan wajib Perseroan sebesarRp 100 untuk tahun buku 2014. Saldo labadicadangkan Perseroan pada tanggal 31 Desember2014 dan 31 Desember 2013 masing-masingsebesar Rp 700 dan Rp 600.

The Annual General Meeting of Shareholders dated22 April 2014, which was overseen approved toincrease the Company statutory reserve amountingRp 100 for 2014 financial year. The balance of theappropriated retained earnings of the Company asat 31 December 2014 and 31 December 2013 wereRp 700 and Rp 600, respectively.


Halaman 62 Page





21. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 21. BASIC EARNINGS PER SHARE

31/12/2014 31/12/2013

(Rugi)/ laba periode berjalan (891,063) 1,032,817 (Loss)/ profit for the period

Rata-rata tertimbang jumlah lembar Weighted average number ofsaham biasa yang beredar 8,469,905,346 8,532,217,736 ordinary shares outstanding

(Rugi)/ laba bersih per saham dasar Basic (loss)/ earnings per share(nilai Rupiah penuh) (105) 121 (full amount Rupiah)

Pada setiap tanggal pelaporan, tidak ada efekberpotensi saham yang dapat menimbulkanpengaruh dilusi pada (rugi)/ laba bersih per sahamPerseroan.

As at each reporting date, there were no dilutivepotential ordinary shares that would give rise to adilution of (loss)/ earnings per share of theCompany.

22. PENDAPATAN 22. REVENUE

31/12/2014 31/12/2013Cellular telecommunications

Jasa telekomunikasi selular: services:Percakapan 7,937,369 7,688,107 VoiceData dan VAS 6,274,997 4,401,650 Data and VASSMS 4,696,310 4,544,302 SMSLain-lain 196,709 207,670 OthersJumlah pendapatan dari Total revenue from cellular

jasa telekomunikasi selular 19,105,385 16,841,729 telecommunications services

Jasa interkoneksi selular: Cellular interconnection services:SMS interkoneksi domestik 1,137,945 1,386,092 SMS domestic interconnectionPercakapan interkoneksi domestik 1,037,840 745,520 Voice domestic interconnectionPercakapan jelajah internasional 778,009 851,753 Voice international roamingSMS jelajah internasional 6,254 15,491 SMS international roamingLain-lain 46,698 33,908 OthersJumlah pendapatan dari Total revenue from cellular

jasa interkoneksi selular 3,006,746 3,032,764 interconnection services

Pendapatan selular 22,112,131 19,874,493 Cellular revenue

Jasa telekomunikasi Other telecommunicationslainnya: services:

Sewa menara 936,883 1,019,038 Leased towersSirkit langganan 353,343 376,452 Leased linesNational roaming service 65,261 - National roaming serviceSewa internet 49,746 43,281 Internet service providerLain-lain 51,938 36,831 OthersJumlah pendapatan dari Total revenue from other

jasa telekomunikasi lainnya 1,457,171 1,475,602 telecommunications services

Pendapatan sebelum dikurangi diskon 23,569,302 21,350,095 Revenue before discount

Diskon pendapatan selular (109,287) (85,035) Discount cellular revenue

Pendapatan setelah dikurangi diskon 23,460,015 21,265,060 Revenue net of discount




Halaman 63 Page





23. BEBAN INFRASTRUKTUR, PENJUALAN DANPEMASARAN DAN UMUM DAN ADMINISTRASI

23. INFRASTRUCTURE, SALES AND MARKETINGAND GENERAL AND ADMINISTRATIVEEXPENSES

a. Beban infrastruktur a. Infrastructure expenses

31/12/2014 31/12/2013

Sewa 3,111,883 2,425,148 RentalPerbaikan dan pemeliharaan 2,792,783 2,192,061 Repair and maintenanceLisensi 2,314,505 1,407,197 License feeUtilitas 10,048 2,455 Utilities

Jumlah beban infrastruktur 8,229,219 6,026,861 Total infrastructure expenses

Beban perbaikan dan pemeliharaan dari pihakketiga dengan transaksi melebihi 10% darijumlah beban infrastruktur, penjualan danpemasaran dan perlengkapan dan overheadterdiri dari beban jasa manajemen jaringan dariPT Huawei Services untuk tahun-tahun yangberakhir 31 Desember 2014 sebesarRp 1.636.458 (2013: Rp 1.342.263).

Repair and maintenance expenses from thirdparties that are more than 10% of totalinfrastructure, sales and marketing and suppliesand overhead expenses represent networkmanaged services expenses from PT HuaweiServices for the years ended 31 December2014 amounting to Rp 1,636,458 (2013:Rp 1,342,263).

b. Beban penjualan dan pemasaran b. Sales and marketing expenses

31/12/2014 31/12/2013

Komisi penjualan 831,708 676,114 Sales commissionIklan dan promosi 440,771 547,053 Advertising and promotionJasa manajemen Customer relationship

hubungan pelanggan 151,996 131,350 management services

Jumlah beban penjualan Total sales and marketingdan pemasaran 1,424,475 1,354,517 expenses

c. Beban umum dan administrasi c. General and administrative expenses

31/12/2014 31/12/2013

Sewa 172,916 142,297 RentalJasa profesional 148,567 141,503 Professional servicesUtilitas 127,149 63,525 UtilitiesPerbaikan dan pemeliharaan 53,645 37,450 Repair and maintenanceLain-lain 164,402 176,052 Others

Jumlah beban umum dan Total general andadministrasi 666,679 560,827 administrative expenses


Halaman 64 Page





24. BEBAN INTERKONEKSI DAN BEBANLANGSUNG LAINNYA

24. INTERCONNECTION AND OTHER DIRECTEXPENSES

31/12/2014 31/12/2013

SMS domestik dan jelajah Domestic SMS andinternasional 1,231,813 1,509,342 international roaming

Percakapan domestik dan Domestic voice andjelajah internasional 853,339 884,412 international roaming

Akses jasa 575,063 652,875 Services accessKewajiban Pelayanan Universal Service Obligation

Universal dan biaya and concession fee ofhak pengelolaan jasa telecommunicationtelekomunikasi 384,271 338,515 services

Paket perdana dan voucher 212,258 240,344 Starter pack and voucherLain-lain 99,517 100,410 Others

Jumlah beban interkoneksi dan Total interconnection andbeban langsung lainnya 3,356,261 3,725,898 other direct expenses

Beban akses jasa dari pihak ketiga dengantransaksi melebihi 10% dari jumlah bebaninterkoneksi dan beban langsung lainnya adalahdari Research In Motion Singapore Pte., Ltd.masing-masing sebesar Rp 575.063 danRp 652.875 untuk tahun-tahun berakhir31 Desember 2014 dan 2013.

Services access fee from third parties that are morethan 10% of total interconnection and other directexpenses are from Research In Motion SingaporePte., Ltd. amounting to Rp 575,063 and Rp 652,875for the years ended 31 December 2014 and 2013,respectively.



25. BEBAN GAJI DAN KESEJAHTERAANKARYAWAN

25. SALARIES AND EMPLOYEE BENEFITS

31/12/2014 31/12/2013

Jumlah beban karyawan Total employee costs(termasuk karyawan alih daya): (including outsourcing):

- Gaji dan tunjangan 1,082,047 887,564 Salaries and allowances -Provision for employee -

- Penyisihan imbalan kerja 57,969 31,478 benefits- Pembayaran kepada program Payment to defined -

pensiun iuran pasti 19,995 18,610 contribution pension plan

Jumlah beban karyawan 1,160,011 937,652 Total employee costs

Beban upah internal yang Internal labour costdikapitalisasi sebagai bagian capitalised as part ofdari harga perolehan the fixed assetsaset tetap (69) (155) costs

Beban gaji dan kesejahteraan Salaries and employeekaryawan (termasuk karyawan benefitsalih daya) 1,159,942 937,497 (including outsourcing)


Halaman 65 Page





25. BEBAN GAJI DAN KESEJAHTERAANKARYAWAN (lanjutan)

25. SALARIES AND EMPLOYEE BENEFITS(continued)

Jumlah karyawan tetap (tidak diaudit) per tanggal31 Desember 2014 dan 2013 masing-masingadalah 2.140 dan 2.021 orang.

The number of permanent employees (unaudited)as at 31 December 2014 and 2013 are 2,140 and2,021 employees, respectively.



26. BIAYA KEUANGAN 26. FINANCE COSTS

31/12/2014 31/12/2013

Bunga atas pinjaman (1,369,323) (919,732) Interest on loansLain-lain (228,303) (78,479) Others

Jumlah biaya keuangan (1,597,626) (998,211) Total finance costs

27. INSTRUMEN DERIVATIF 27. DERIVATIVE INSTRUMENTS

31/12/2014 31/12/2013Piutang derivatif: Derivative receivables:

Cross currency swap -- Kontrak swap valuta asing 426,952 459,568 contracts

Forward foreign currency -- Kontrak berjangka valuta asing 120,480 239,636 contracts- Call spread 19,907 - Call spread -

567,339 699,204

Dikurangi: bagian lancar 120,480 - Less: current portion


Hutang derivatif: Derivative payables:Interest rate -

- Kontrak swap tingkat bunga 37,146 52,322 swap contracts- Call spread 4,417 - Call spread -

Forward foreign currency -- Kontrak berjangka valuta asing 2,925 - contracts

44,488 52,322

Dikurangi: bagian lancar 12,637 - Less: current portion


Nilai wajar kontrak berjangka valuta asing, kontrakswap valuta asing, kontrak swap tingkat bunga dankontrak call spread dihitung menggunakan nilaitukar yang ditetapkan oleh bank-bank Perseroanpada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian.

The fair values on forward foreign currencycontracts, cross currency swap contracts, interestrate swap contracts and call spread contracts havebeen calculated using rates quoted by theCompany’s bankers as at the consolidatedstatements of financial position date.


Halaman 66 Page





27. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 27. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Perubahan nilai wajar dan realisasi dari instrumenkeuangan derivatif dicatat sebagai penghasilankeuangan atau biaya keuangan pada laporan labarugi komprehensif konsolidasian tahun berjalan.Untuk tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014Perseroan mencatat biaya keuangan sebesarRp 138.965 pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian.

The net changes in fair value and settlement ofderivative instruments are recorded as financeincome or finance costs in the consolidated financialstatements of comprehensive income for the year.For the year ended 31 December 2014 theCompany recorded finance costs amountingRp 138,965 in the consolidated statements ofcomprehensive income.

Informasi lain sehubungan dengan piutang danhutang derivatif per 31 Desember 2014 adalahsebagai berikut:

Other information relating to the derivativereceivables and payables as at 31 December 2014,are as follows:

Kontrak berjangka valuta asing Forward foreign currency contracts

Jumlah nosional Kurs forward PremiPihak-pihak USD/ (nilai Rupiah penuh)/ per tahun/

dalam perjanjian/ Notional amount Strike rate Periode/ PremiumCounterparties USD (full amount Rupiah) Period per annum

Standard Chartered Bank 29,545,457 1 USD = Rp 9,000 - 18 September/ 2.25% - 5.26%Rp 9,725 September 2009 -

29 September/September 2015

J.P. Morgan Securities 9,090,909 1 USD = Rp 9,000 31 Desember/ 3.45%(S.E.A.) Ltd. December 2009 -

29 September/September 2015

Standard Chartered Bank 9,582,023 1 USD = Rp 12,245 8 Januari/ 8.30% - 8.35%January 2014 -29 September/

September 2015

Premi atas kontrak berjangka valuta asing tersebutakan dibayar setiap enam bulanan.

The premiums on the forward foreign currencycontracts will be paid semiannually.

Kontrak swap valuta asing Cross currency swap contracts

Pihak-pihak dalam perjanjian/ Jumlah nosional USD/ Periode/ Jumlah swap/Counterparties Notional amount USD Period Swap amount

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. 99,000,000 25 Maret/ March 2013 - Rp 961,78524 Maret/

March 2016

Standard Chartered Bank 50,000,000 13 Juni/ June 2013 - Rp 495,90013 Juni/ June 2018

Lindung nilai terhadap pembayaran pokok dan bunga pinjaman bank dalam USD/Hedging of the payment of the principal and interest of long-term loans in USD

Nilai tukarper USD (nilai

Suku bunga tetap yang Rupiah penuh)/ Suku bunga yangdikeluarkan per tahun Exchange rate diterima dalam USD/

Periode pertukaran/ dalam IDR/ Fixed per USD (full Interest rateExchange period interest rate paid in IDR amount Rupiah) received in USD

Triwulanan/ Quarterly 6.93 % Rp 9,715 LIBOR 3 bulan + marjin 0,8 %/3 months’ LIBOR + 0.8 % margin

Triwulanan/ Quarterly 7.60 % Rp 9,918 Suku bunga tetap 2,3 %/Fixed rate 2.3 %


Halaman 67 Page





\

27. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 27. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Kontrak swap tingkat bunga Interest rate swap contracts

Suku bunga tetap Suku bungayang dikeluarkan yang diterima

Jumlah nosional Periode per tahun/ per tahun/Pihak-pihak USD/ pertukaran/ Fixed interest Interest

dalam perjanjian/ Notional amount Periode/ Exchange rate paid rate receivedCounterparties USD Period period per annum per annum

Standard Chartered Bank 48,218,388 11 Februari/ Enam bulanan/ 2.323% - 2.575% LIBOR 6 bulan/February 2009 - Semiannually 6 months’1 Oktober/ LIBOROctober 2015

The Bank of TokyoMitsubishi UFJ, Ltd 90,000,000 28 Agustus/ Tiga bulanan/ 2.19% LIBOR 3 bulan/

August 2013 - Quarterly 3 months’28 Agustus/ LIBORAugust 2016

The Bank of TokyoMitsubishi UFJ, Ltd 100,000,000 17 Maret/ Tiga bulanan/ 2.25% LIBOR 3 bulan/

March 2014 - Quarterly 3 months’17 Maret/ LIBORMarch 2017

Opsi call spread Call spread optionPermulaan

tanggalpenyelesaian

opsi/Jumlah nosional Kurs call spread Premi Start of

Pihak-pihak USD/ (nilai Rupiah penuh)/ per tahun/ optionaldalam perjanjian/ Notional amount Periode/ Strike/ cap rate Premi terminationCounterparties USD Period (Full Amount Rupiah) per annum date

Bank of America Merrill 100,000,000 29 Mei/ May 2014 - 1 USD = Rp 11,580 3.33% 9 Oktober/ OctoberLynch - Singapore 9 Januari/ January - Rp 14,580 2015

2019

DBS Bank Ltd., 200,000,000 30 Mei/ May 2014 - 1 USD = Rp 11,600 3.22% 17 Maret/ MarchSingapore 14 Maret/ March - Rp 14,600 2015

2019

28. PERPAJAKAN 28. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

31/12/2014 31/12/2013Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- 2014 226,729 - 2014 -- 2013 161,186 139,655 2013 -- 2012 101 62,270 2012 -- 2011 3,417 3,417 2011 -

391,433 205,342

Klaim restitusi pajak: Claim for tax refund:- 2007 2,037 2,037 2007 -- 2006 784 784 2006 -- 2005 1,267 1,267 2005 -- 2004 - 1,073 2004 -

4,088 5,161


Halaman 68 Page





28. PERPAJAKAN (lanjutan) 28. TAXATION (continued)

a. Pajak dibayar dimuka (lanjutan) a. Prepaid taxes (continued)

31/12/2014 31/12/2013

Pajak lainnya: Other taxes:- Pajak pertambahan nilai - bersih - 199,906 Value added tax - net -

- 199,906

b. Hutang pajak b. Taxes payable

31/12/2014 31/12/2013

Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- Pajak penghasilan Pasal 25 3,901 - Income tax Article 25 -

Pajak lainnya: Other taxes:- Pajak pertambahan nilai – bersih 515,538 - Value added tax – net -- Pajak penghasilan Pasal 21 6,391 3,045 Income tax Article 21 -- Pajak penghasilan Pasal 23 94,822 65,967 Income tax Article 23 -

616,751 69,012

c. Manfaat/ (beban) pajak penghasilan c. Income tax benefit/ (expenses)

31/12/2014 31/12/2013Kini Current- Non final - (207,403) Non final -- Final (50,107) (14,769) Final -- Penyesuaian tahun Adjustment for -

sebelumnya 19,821 (42,113) prior yearTangguhan Deferred- Penyesuaian tahun berjalan 247,961 (165,241) Adjustment for the period -- Penyesuaian tahun Adjustment for -

sebelumnya (4,991) 72,676 prior year- Penyesuaian pajak tangguhan Adjustment for deferred tax -

atas penjualan menara (33,961) - from tower sale

Jumlah manfaat/ (beban) pajak Total income taxpenghasilan 178,723 (356,850) benefit/ (expenses)

Terdiri dari: Consisting of:Perseroan: The Company:Kini Current- Non final - (207,403) Non final -- Final (50,107) (14,769) Final -- Penyesuaian tahun Adjustment for -

sebelumnya 19,821 (42,113) prior yearTangguhan Deferred- Penyesuaian tahun berjalan 247,961 (165,241) Adjustment for the period -- Penyesuaian tahun Adjustment for -

sebelumnya (4,991) 72,676 prior year- Penyesuaian pajak tangguhan Adjustment for deferred tax -

atas penjualan menara (33,961) - from tower sale

178,723 (356,850)Entitas anak: The Subsidiaries:- Kini - - Current -

Jumlah manfaat/ (beban) Total income taxpajak penghasilan 178,723 (356,850) benefit/ (expenses)


Halaman 69 Page






c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expenses (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilanGrup dengan hasil perkalian laba akuntansiGrup sebelum pajak penghasilan dan tarif pajakyang berlaku untuk tahun-tahun yang berakhirpada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the Group’s incometax expenses and the theoretical tax amount onthe Group’s income before income tax for theyear ended 31 December 2014 and 2013 areas follows:

31/12/2014 31/12/2013

(Rugi)/ laba konsolidasian Consolidated (loss)/ incomesebelum pajak penghasilan (1,069,786) 1,389,667 before income tax

Dikurangi eliminasikonsolidasi dan rugi/ Less consolidation(laba) sebelum pajak elimination and loss/penghasilan entitas anak - (income) before incomedan pengendalian tax of the subsidiariesbersama entitas 193,462 (23,985) and jointly controlled entity

(Rugi)/ laba sebelum pajak (Loss)/ income before incomepenghasilan Perseroan (876,324) 1,365,682 tax of the Company

Tax benefit/ (expenses)Manfaat/ (beban) pajak dihitung calculated

pada tarif pajak efektif 219,081 (341,420) at effective tax ratesPendapatan kena Income subject

pajak final - bersih 41,984 16,544 to final tax - netBeban yang tidak Non-deductible

dapat dikurangkan (13,104) (47,768) expensesPenyesuaian tahun

sebelumnya 14,830 30,563 Adjustment for prior yearPenyesuaian pajak tangguhan Adjustment for deferred

atas penjualan menara (33,961) - tax from tower saleBeban pajak final (50,107) (14,769) Final tax expense

Beban pajak penghasilan: Income tax expenses:- Perseroan 178,723 (356,850) The Company -- Entitas anak - - The Subsidiaries -

Jumlah manfaat/ (beban) Total Income tax benefit/pajak penghasilan 178,723 (356,850) (expenses)


Halaman 70 Page







Rekonsiliasi antara (rugi)/ laba Grup sebelumpajak penghasilan, menurut laporan keuangankonsolidasian dengan estimasi (rugi pajak)/penghasilan kena pajak untuk tahun-tahunyang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014dan 2013 adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the Group’s (loss)/income before income tax as shown in theconsolidated financial statements and theestimated (tax loss)/ taxable income for theyear ended 31 December 2014 and 2013 areas follows:

31/12/2014 31/12/2013

(Rugi)/ laba sebelum (Loss)/ income beforepajak penghasilan - income tax -Perseroan (876,324) 1,365,682 The Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:Difference -

- Selisih antara penyusutan between accountingdan amortisasi akuntansi and tax depreciationdan pajak (48,129) (628,630) and amortisation

- Selisih antara rugi Difference between -pelepasan aset accounting andtetap akuntansi tax loss on disposalsdan pajak (103,807) (32,520) of assets

- Cadangan kerugian Provision for receivables -penurunan nilai piutang 7,500 (14,033) impairment

- Provisi penghentian Provision for lease -sewa (631,592) - termination

- Beban yang masihharus dibayar 45,164 15,742 Accrued expenses -

- Penyisihan imbalan Provision for employee -karyawan 68,484 (1,523) benefits

(662,380) (660,964)Perbedaan tetap: Permanent differences:- Beban yang tidak dapat

dikurangkan 52,416 191,070 Non-deductible expenses -- Pendapatan kena pajak final (167,936) (66,176) Income subject to final tax -

(115,520) 124,894

(Rugi pajak)/ penghasilan (Tax loss)/kena pajak (1,654,224) 829,612 taxable income

Beban pajak kini - 207,403 Current tax expenseDikurangi: Pembayaran pajak

penghasilan badan Less: Prepaid corporatedimuka 226,729 (347,058) income tax

Lebih bayar pajak penghasilan badan (226,729) (139,655) Overpayment of corporate income tax


Halaman 71 Page







Sesuai dengan Undang-Undang PerpajakanIndonesia, pajak penghasilan badan dihitungsecara tahunan untuk Perseroan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukumyang terpisah. Laporan keuangan konsolidasiantidak dapat digunakan untuk menghitung pajakpenghasilan badan tahunan.

In accordance with Indonesia Taxation Law,corporate income tax is calculated annually forthe Company and each of its subsidiaries in theunderstanding that they are separate legalentities. The consolidated financial statementscannot be used for computing the annualcorporate income tax.

Dalam laporan keuangan konsolidasian ini,jumlah laba kena pajak untuk tahun-tahun yangberakhir 31 Desember 2014 dan 2013didasarkan atas perhitungan sementara.Jumlah tersebut mungkin berbeda dari labakena pajak yang dilaporkan dalam SuratPemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajakpenghasilan badan.

In these consolidated financial statements, theamount of taxable income for the years ended31 December 2014 and 2013 are based onpreliminary calculations. These amounts maydiffer from taxable income reported in thecorporate income tax returns.

Perseroan telah melaporkan SPT pajakpenghasilan badan untuk tahun fiskal 2013pada bulan September 2014. Dampak atasperbedaan laba kena pajak yang diakuisebelumnya dengan jumlah yang dilaporkandalam SPT telah dicatat sebagai penyesuaiantahun sebelumnya dan diakui pada tahunberjalan.

The Company filed the corporate income taxreturns for the 2013 fiscal year in September2014. The impact of the differences betweenthe previously recognised taxable income andthose reported in the tax return has beenrecorded as prior year’s adjustment andrecognised in the current year.

d. Liabilitas pajak tangguhan d. Deferred tax liabilities

Penyesuaianpajak

tangguhanDikreditkan/ terkait(dibebankan) Dikreditkan penjualan

pada pada laba menara/laporan komprehensif Adjustment

laba rugi/ lainnya/ Penyesuaian forCredited/ Credited tahun Akuisisi deferred(charged) to other sebelumnya/ AXIS/ tax related

to the profit comprehensive Adjustment Acquisition to tower01/01/2014 or loss income for prior year for prior year sale 31/12/2014

Perbedaan nilaibuku aset Difference betweentetap dan aset accounting and taxtakberwujud in net book valuemenurut akuntansi of fixed assets anddan pajak (1,782,556) (37,984) - (4,991) 563,570 (33,961) (1,295,922) intangible assets

Beban yang masihharus dibayar 10,975 11,291 - - - - 22,266 Accrued expenses

Cadangan kerugian Provisionpenurunan nilai for receivablespiutang 12,083 1,875 - - - - 13,958 impairment

Keuntungan nilai wajar Fair value gains ondari akuisisi - - - - (1,806,295) - (1,806,295) acquisition

Provisi penghentian Provision for leasesewa - (157,898) - - 820,591 - 662,693 termination

Rugi pajak - 413,556 - - - - 413,556 Tax loss carried forwardProvision for salaries

Penyisihan beban gaji and employeedan imbalan kerja 69,309 17,121 8,751 - - - 95,181 benefits

Jumlah liabilitas pajak Total deferred taxtangguhan (1,690,189) 247,961 8,751 (4,991) (422,134) (33,961) (1,894,563) liabilities


Halaman 72 Page






d. Liabilitas pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax liabilities (continued)

(Dibebankan)/ Dibebankandikreditkan pada laba

pada laporan komprehensif Penyesuaianlaba rugi/ lainnya/ Charged tahun

(Charged)/ to other sebelumnya/credited to the comprehensive Adjustment

01/01/2013 profit or loss income for prior year 31/12/2013Perbedaan nilai Difference between

buku aset tetap accounting and taxdan aset tak in net book valueberwujud menurut of fixed assets andakuntansi dan pajak (1,689,944) (165,288) - 72,676 (1,782,556) intangible assets

Beban yang masihharus dibayar 7,039 3,936 - - 10,975 Accrued expenses

Cadangan kerugian Provisionpenurunan nilai for receivablespiutang 15,591 (3,508) - - 12,083 impairment

Penyisihan beban gaji Provision for salariesdan imbalan kerja 77,406 (381) (7,716) - 69,309 and employee benefits

Jumlah liabilitas pajak Total deferred taxtangguhan (1,589,908) (165,241) (7,716) 72,676 (1,690,189) liabilities

Dasar pendukung untuk pengakuan aset pajaktangguhan ditelaah secara berkala olehmanajemen.

The basis supporting recognition of the deferredtax assets is reviewed regularly bymanagement.

e. Surat ketetapan pajak e. Tax assessments

Perseroan The Company

Tahun pajak 2004 2004 fiscal year

Pada tahun 2006, Perseroan mengajukanpermohonan keberatan atas Surat KetetapanPajak Kurang Bayar (“SKPKB”) PPh 26.

In 2006, the Company filed objection lettersagainst the tax assessments confirmingunderpayment of income tax Article 26.

Pada tahun 2007, DJP menolak keberatan atasSKPKB PPh 26 dan menambah kurang bayarsebesar Rp 34.251. Perseroan melunasikekurangan pembayaran tersebut danmengajukan permohonan banding kePengadilan Pajak. Pada bulan Januari 2014,Pengadilan Pajak menerima sebagianpermohonan banding Perseroan ataskeputusan keberatan PPh 26 sebesarRp 69.313. Perseroan setuju dengan keputusantersebut dan mencatat hasil keputusan padalaporan laba rugi komprehensif konsolidasianPerseroan tahun 2014. Perseroan telahmenerima jumlah tersebut pada tanggal12 April 2014. Pada tahun 2014, DJPmengajukan permohonan peninjauan kembalike MA atas putusan banding PPh Pasal 26.

In 2007, the DGT rejected the objection andincreased the underpayment of income taxArticle 26 by Rp 34,251. The Company paid theadditional tax underpayment and filed anappeal letter to the Tax Court. In January 2014,the Tax Court accepted the Company’s appealof income tax Article 26 for an amount ofRp 69,313. The Company agreed with thedecision and recorded the result in the 2014consolidated statements of comprehensiveincome. The Company had received the refundon 12 April 2014. In 2014, the Companyreceived judicial review from DGT regardingincome tax Article 26 issued by DGT.


Halaman 73 Page






e. Surat ketetapan pajak (lanjutan) e. Tax assessments (continued)

Perseroan (lanjutan) The Company (continued)


Pada tahun 2007, Perseroan mengajukanpermohonan keberatan atas SKPKB PPh 26sebesar Rp 87.993 yang ditolak oleh DJP.

In 2007, the Company filed objection lettersagainst the tax assessments confirmingunderpayment of income tax Article 26amounted to Rp 87,993 which was rejected bythe DGT.

Pada tahun 2008, Perseroan mengajukanpermohonan banding ke Pengadilan Pajak dansampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian, Pengadilan Pajakbelum memberikan putusan atas permohonanbanding yang diajukan Perseroan tersebut.

In 2008, the Company filed an appeal to theTax Court and up to the date of the completionof these consolidated financial statements, theTax Court has not issued its decision on theappeal letter submitted by the Company.


Pada bulan September 2008, Perseroanmenerima SKPKB atas beberapa obyek pajakpenghasilan, PPN, dan denda pajak, totalsejumlah Rp 158.808. Kemudian DJPmengeluarkan keputusan pembetulan yangmengurangi denda pajak sejumlah Rp 932.Perseroan membayar kekurangan pembayaranpajak tersebut.

In September 2008, the Company received taxassessment letters confirming underpayment ofvarious income taxes, VAT and tax penaltiestotaling to Rp 158,808. Subsequently, the DGTissued decision letter of rectification to reducethe tax penalties by Rp 932. The Company paidthe above taxes underpayment.

Pada tahun 2008, Perseroan mengajukankeberatan kepada DJP atas SKP PPh Pasal 23,SKP PPh Pasal 26, dan PPN tersebut. Padabulan Desember 2009, DJP menolak keberatanPerseroan atas SKP PPh 23 dan menerimasebagian keberatan atas SKP PPh 26 danPPN. Perseroan mencatat hasil keputusan inipada laporan laba rugi komprehensif Perseroantahun 2010. Pada bulan Maret 2010, Perseroanmengajukan permohonan banding kePengadilan Pajak atas keputusan keberatanPPh Pasal 26 dan PPN. Pada bulan Oktober2014, Pengadilan Pajak menolak permohonanbanding Perseroan atas obyek PPN. Sampaidengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian, Pengadilan Pajakbelum memberikan putusan atas permohonanbanding obyek PPh Pasal 26 yang diajukanPerseroan.

In 2008, the Company filed objection letters tothe DGT against the tax assessments regardingincome tax Article 23, Article 26 and VAT. InDecember 2009, the DGT rejected the objectionover income tax Article 23 and partiallyaccepted the objection over income tax Article26 and VAT. The Company recorded the resultsin the 2010 statements of comprehensiveincome. In March 2010, the Companysubmitted an appeal to Tax Court in relation toincome tax Article 26 and VAT. In October2014, Tax Court rejected the appeal in relationto VAT. Up to the date of the completion ofthese consolidated financial statements, theTax Court has not issued its decision on theappeal letter in relation to income tax Article 26submitted by the Company.


Halaman 74 Page









Pada tahun 2009, Perseroan menerima SKPKBatas PPN, PPh Badan, PPh Pasal 23 dan PPhPasal 26 dimana Perseroan mengajukanpermohonan keberatan kepada DJP atasSKPKB tersebut. Perseroan mencatat hasilkeputusan atas PPN, PPh Badan dan PPhPasal 26 pada laporan laba rugi komprehensifkonsolidasian Perseroan tahun 2009.

In 2009, the Company received tax assessmentletters confirming underpayment of VAT,corporate income tax, income tax Article 23 andincome tax Article 26 of which the Companyfiled objection letters to the DGT against thesetax assessments. The Company recorded theresults in relation to VAT, corporate income taxand income tax Article 26 in the 2009consolidated statements of comprehensiveincome.

Pada tahun 2010, DJP menolak keberatanPerseroan atas SKPKB PPh Pasal 26 danmenambah kurang bayar PPh Pasal 26 menjadisebesar Rp 80.145. Perseroan telah membayarjumlah tersebut dan membebankan dalamlaporan laba rugi komprehensif konsolidasiantahun 2010. Perseroan kemudian mengajukanbanding kepada Pengadilan Pajak atassebagian keputusan keberatan PPh Pasal 26,dan di bulan Maret 2013, Pengadilan Pajakmenerima sebagian permohonan bandingPerseroan sebesar Rp 17.325. Pada bulan Juni2013, DJP mengajukan permohonanpeninjauan kembali ke Mahkamah Agung(“MA”) atas keputusan Pengadilan Pajaktersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian, MA belummemberikan putusan atas permohonanpeninjauan kembali yang diajukan DJPtersebut.

In 2010, the DGT rejected the objectionregarding income tax Article 26 and increasedthe underpayment of income tax Article 26 to beRp 80,145. The Company had paid this amountand charged it to 2010 consolidated statementsof comprehensive income. The Company thensubmitted an appeal letter to Tax Court for aportion of the result of the objection for incometax Article 26, and in March 2013, Tax Courtaccepted the Company’s appeal for an amountof Rp 17,325. In June 2013, DGT has submitteda judicial review to Supreme Court (“SC”)regarding the Tax Court’s decision. Up to thedate of the completion of these consolidatedfinancial statements, the SC has has not issuedits decision on the judicial review requested bythe DGT.

DJP juga menolak keberatan Perseroan atasSKPKB PPh Badan, PPh Pasal 23 dan PPN.Perseroan kemudian mengajukan permohonanbanding ke Pengadilan Pajak atas keputusankeberatan tersebut. Pada tanggal 8 Juli 2013,Pengadilan Pajak menolak permohonanbanding Perseroan atas keputusan keberatanPPN sebesar Rp 30.371. Perseroan setujudengan keputusan tersebut. Pada tanggal yangsama, Pengadilan Pajak mengabulkansebagian permohonan banding Perseroanterkait dengan kurang bayar PPh 23 sebesarRp 1.898 dari keseluruhan jumlah klaimsebesar Rp 2.037. Perseroan setuju dengankeputusan tersebut. Pada bulan Januari 2014,DJP mengajukan permohonan peninjauankembali ke MA atas keputusan PengadilanPajak untuk PPh 23.

The DGT also rejected the Company’sobjection regarding corporate income tax,income tax Article 23 and VAT. The Companythen submitted appeal letter to Tax Courtregarding the results of the objection. On 8 July2013, the Tax Court rejected the Company’sappeal relating to VAT amounting to Rp 30,371.The Company agreed with the decision. On thesame date, the Tax Court partially accepted theCompany’s appeal relating to underpayment ofincome tax Article 23 amounting to Rp 1,898 ofthe total amount claimed of Rp 2,037. TheCompany agreed with these decisions. InJanuary 2014, the DGT submitted judicialreview to SC regarding the Tax Court’sdecision.


Halaman 75 Page








Tahun pajak 2007 (lanjutan) 2007 fiscal year (continued)

Pada tanggal 16 Desember 2013 PengadilanPajak mengabulkan sebagian permohonanbanding perseroan atas keputusan keberatanPPh Badan sebesar Rp 2.679 dari keseluruhanjumlah klaim sebesar Rp 36.469. Perseroansetuju dengan keputusan tersebut danmencatat hasil keputusan pada laporan labarugi komprehensif Perseroan tahun 2013.Perseroan telah menerima jumlah tersebutpada tanggal 21 Maret 2014.

On 16 December 2013, the Tax Court partiallyaccepted Company’s appeal of corporateincome tax amounting to Rp 2,679 of the totalamount claimed of Rp 36,469. The Companyagreed with the decision and recorded theresult in the 2013 statements of comprehensiveincome. The Company had received the refundon 21 March 2014.


Pada tahun 2010, Perseroan menerima SKPLBatas pajak penghasilan badan sejumlahRp 212.959. Ketetapan pajak ini mengurangijumlah kerugian pajak yang dapatdikompensasi menjadi Rp 166.153. Pada bulanyang sama, Perseroan juga menerima SKPKB,SKPLB, dan STP atas beberapa obyekpemotongan pajak penghasilan, PPN, dandenda pajak sejumlah Rp 11.949. Perseroanmencatat hasil ketetapan ini pada laporan labarugi komprehensif konsolidasian tahun 2010.Pada bulan Januari 2012, Perseroan telahmengajukan permohonan banding kepadaPengadilan Pajak atas keputusan keberatanPPh Badan. Pada tanggal 16 Desember 2013,Pengadilan Pajak menolak permohonanbanding perseroan atas keputusan keberatanPPh Badan. Perseroan setuju dengankeputusan tersebut.

In 2010, the Company received tax assessmentletters confirming overpayment of corporateincome tax amounted to Rp 212,959. The taxassessment reduced the compensated tax losscarry forward to Rp 166,153. In the samemonth, the Company also received taxassessment letters confirming underpaymentand overpayment of various income taxes andVAT, and tax penalties totaling to Rp 11,949.The Company recorded this assessment in the2010 consolidated statements ofcomprehensive income. In January 2012, theCompany has submitted appeal letter to TaxCourt in relation to corporate income tax. On16 December 2013, the Tax Court rejectedCompany’s appeal on corporate income tax.The Company agreed with the decision.


Pada tahun 2014, Perseroan menerima suratpemberitahuan dari DJP untuk melakukanpembetulan atas SPT Tahunan pajakpenghasilan badan. Dampak atas penyesuaiantersebut sebesar Rp 30.107 telah dibayarkandan dicatat pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian tahun 2014.

In 2014, the Company received notificationletter from DGT to rectify the annual corporateincome tax return. The effect of the rectificationamounted to Rp 30,107 was fully paid andrecorded in the 2014 consolidated statement ofcomprehensive income.


Halaman 76 Page









Pada bulan Oktober 2013, Perseroanmenerima surat pemberitahuan dari DJP untukmelakukan pembetulan atas SPT Tahunanpajak penghasilan badan. Dampak ataspenyesuaian tersebut sebesar Rp 22.206 telahdibayarkan dan dicatat pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian tahun 2013.

In October 2013, the Company receivednotification letter from DGT to rectify the annualcorporate income tax return. The effect of therectification amounted to Rp 22,206 was fullypaid and recorded in the 2013 consolidatedstatement of comprehensive income.


Pada bulan Juli 2013, Perseroan menerimaSKPLB atas pajak penghasilan badan sejumlahRp 51.244 dari keseluruhan jumlah klaimsebesar Rp 71.623. Pada bulan yang sama,Perseroan juga menerima SKPKB atasbeberapa obyek pemotongan pajakpenghasilan dan PPN sejumlah Rp 1.381.Perseroan setuju dengan surat keputusantersebut dan mencatat hasil ketetapan padalaporan laba rugi komprehensif konsolidasiantahun 2013. Perseroan telah menerima jumlahtersebut pada bulan Agustus 2013. Pada bulanOktober 2013, Perseroan kemudianmengajukan keberatan kepada DJP atassebagian SKPKB PPh Badan sejumlahRp 3.417. Pada bulan September 2014, DJPmenolak keberatan Perseroan atas SKP PPhBadan dan Perseroan telah mengajukanbanding atas keputusan keberatan ini padaNovember 2014.

In July 2013, the Company received taxassessment letters confirming overpayment ofcorporate income tax amounted to Rp 51,244 ofthe total amount claimed of Rp 71,623. In thesame month, the Company also received taxassessment letters confirming underpayment ofvarious income taxes and VAT totalling toRp 1,381. The Company agreed with theseassessments and recorded it in the 2013consolidated statements of comprehensiveincome. The Company had received the refundin August 2013. In October 2013, the Companythen submitted an appeal letter to the DGT for aportion of the decision on corporate income taxfor an amount of Rp 3,417. In September 2014,DGT rejected the Company’s objection on thetax assessment letter concerning corporateincome tax and the Company has filed anappeal on this objection decision in November2014.


Pada bulan September 2014, Perseroanmenerima SKPLB atas pajak penghasilanbadan sejumlah Rp 56.694 dari keseluruhanjumlah klaim sebesar Rp 62.270. Pada bulanNovember 2014 Perseroan mengajukanpermohonan keberatan kepada DJP atasSKPLB PPh Badan dan sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasian,DJP belum memberikan keputusan ataspermohonan keberatan yang diajukanPerseroan tersebut. Perseroan telah menerimapengembalian sebesar Rp 56.694 pada bulanOktober 2014 dan membebankan selisih hasilkeputusan pada laporan laba rugi komprehensifPerseroan tahun 2014

In September 2014, the Company received taxassessment letter confirming an overpaymentof corporate income tax totalling Rp 56,694 ofthe total amount claimed of Rp 62,270. InNovember 2014 the Company has submitted anobjection against DGT in relation to taxassessment and up to the date of thecompletion of these consolidated financialstatements, DGT has not issued its decision.The Company has received a refund amountingto Rp 56,694 in October 2014 and charged theremaining balance to the 2014 statements ofcomprehensive income.


Halaman 77 Page







AXIS AXIS


Pada tahun 2013, AXIS menerima SuratKetetapan Pajak atas PPN untuk periodeJanuari - November 2011 sejumlah Rp 994.179dan lebih bayar atas PPN untuk periodeDesember 2011 sebesar Rp 227.887,dibandingkan dengan Rp 228.156 yang diklaimAXIS. AXIS juga menerima Surat TagihanPajak (STP) atas PPN untuk periode Januari -Desember 2011 sejumlah Rp 141.766.

In 2013, AXIS received tax assessment lettersstated an underpayment of VAT for January -November 2011 period totalling Rp 994,179and an overpayment of VAT for periodDecember 2011 of Rp 227,887 instead ofRp 228,156 as claimed by AXIS. AXIS alsoreceived Tax Collection Letters (STP) for VATfor January - December 2011 period totallingRp 141,766.

Pada tanggal 8 Juli 2013, AXIS menerimapengembalian sebagian dari lebih bayar atasPPN sebesar Rp 86.120 yang merupakan lebihbayar periode Desember 2011 dikurangidengan surat tagihan pajak atas PPN untukperiode Januari - Desember 2011.

On 8 July 2013, AXIS received partial refund ofthe VAT overpayment of 2011 VAT ofRp 86,120 which represents the excess ofoverpayment assessment for December 2011net off with Tax Collection Letters of VAT forJanuary - December 2011 period.

AXIS tidak setuju dengan Surat KetetapanPajak dan Surat Tagihan Pajak tersebut dan,AXIS mengajukan surat keberatan dan suratpermohonan pengurangan atau pembatalantagihan pajak ke kantor pajak pada tanggal3 September 2013. Pada tanggal 25 April 2014,kantor pajak menolak keberatan yang diajukanAXIS. Oleh karenanya, AXIS membuat provisiuntuk semua ketetapan pajak terkait denganPPN tahun pajak 2011.

Selanjutnya, pada tanggal 14 Juli 2014, AXISmengajukan banding terhadap keputusan ataskeberatan tersebut. Sampai dengan tanggalditerbitkannya laporan keuangan konsolidasianini, kantor pajak belum memberikan tanggapanatas banding yang telah diajukan AXIS.

AXIS did not agree with the above taxassessment letters and Tax Collection Letters,and has submitted the objection andreconsideration letters on 3 September 2013 tothe tax office. On 25 April 2014, the tax officerejected the tax objection submitted by AXIS.Consequently, AXIS provided provision for alltax assessments of VAT for 2011 fiscal year.

Subsequently, on 14 July 2014, AXIS submittedan appeal for all the tax objection letters. Up tothe date of issuance of these consolidatedfinancial statements, the tax office has notresponded to the appeal submitted by AXIS.


Pada bulan April 2014, AXIS menerima SuratKetetapan Pajak untuk semua pajak terkaitdengan tahun pajak 2012 dan pengembalianPPN untuk periode Januari - Desember 2012.Surat Ketetapan Pajak tersebut menyatakanlebih bayar atas pajak penghasilan badansebesar Rp 1.872 dibandingkan denganRp 1.973 yang diklaim AXIS. AXIS jugamenerima beberapa Surat Ketetapan Pajakyang menyatakan kurang bayar atas pajakpenghasilan Pasal 21, 23, dan 4 (2) denganjumlah keseluruhan Rp 46.239.

In April 2014, AXIS received tax assessmentletters for all taxes in respect of 2012 fiscal yearand VAT refund for January - December 2012period. The assessments on the corporateincome tax overpayment resulted in a netoverpayment of Rp 1,872 instead of Rp 1,973claimed by AXIS. AXIS also received severaltax assessment letters confirmingunderpayments of income tax Articles 21, 23and 4 (2) totalling Rp 46,239.


Halaman 78 Page







AXIS (lanjutan) AXIS (continued)

Tahun pajak 2012 (lanjutan) 2012 fiscal year (continued)

AXIS tidak setuju dengan Surat KetetapanPajak dan Surat Tagihan Pajak tersebut. Padatanggal 17 Juli 2014, AXIS telah mengajukansurat keberatan ke kantor pajak. Sampaidengan tanggal diterbitkannya laporankeuangan konsolidasian ini, kantor pajak belummemberikan tanggapan atas surat keberatanyang telah diajukan AXIS.

AXIS did not agree with the above TaxAssessment Letters and Tax Collection Letters.Consequently, the Company submittedobjection on 17 July 2014 to the tax office. Upto the issuance of these consolidated financialstatements, the tax office has not responded toall of the objection letters submitted by AXIS.

Sebagai tambahan, AXIS juga menerima SuratKeputusan Pajak yang menyatakan kurangbayar atas PPN untuk periode Januari -November 2012 sejumlah Rp 126.510 dan lebihbayar atas PPN untuk periode Desember 2012sebesar Rp 215.443, dibandingkan denganRp 216.745 yang diklaim AXIS. AXIS jugamenerima STP atas PPN untuk periode Januari- Desember 2012 sejumlah Rp 276. Perseroantelah mengevaluasi Surat Ketetapan Pajak diatas dan memutuskan untuk menyediakanprovisi atas pajak sejumlah Rp 190.959,dimana Rp 158.552 dicatat sebagai pengurangpajak dibayar di muka - pajak lainnya danRp 32.407 dicatat sebagai provisi.

In addition, AXIS also received tax assessmentwhich stated an underpayment of VAT forJanuary - November 2012 period totalingRp 126,510 and an overpayment of valueadded taxes for December 2012 period ofRp 215,443 instead of Rp 216,745 as claimedby AXIS. AXIS also received STP for VAT forJanuary - December 2012 period totallingRp 276. AXIS has evaluated the taxassessments above and decided to provideprovision for tax totaling Rp 190,959, of whichan amount of Rp 158,552 is recorded asdeduction to prepaid taxes - other tax and anamount of Rp 32,407 is recorded as provision.

AXIS tidak setuju dengan Surat KetetapanPajak dan Surat Tagihan Pajak tersebut danmengajukan surat keberatan ke kantor pajakpada tanggal 17 Juli 2014. Sampai dengantanggal diterbitkannya laporan keuangankonsolidasian ini, kantor pajak belummemberikan tanggapan atas surat keberatanyang telah diajukan AXIS.

AXIS did not agree with the above TaxAssessment Letters and Tax Collection Letters,and submitted the objection letters on 17 July2014 to the tax office. Up to the issuance ofthese consolidated financial statements, the taxoffice has not responded to the objection letterssubmitted by AXIS.

f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan diIndonesia, Perseroan melaporkan pajaknyaberdasarkan sistem self-assessment.

Under the Indonesia Taxation Law, theCompany submits tax returns on the basis ofself-assessment.

Berdasarkan Undang-Undang PerpajakanNo. 28/2007 mengenai Ketentuan Umum danTata Cara Perpajakan, DJP dapat menetapkanatau mengubah liabilitas pajak dalam bataswaktu lima tahun setelah saat terutangnyapajak.

Based on tax Law No. 28/2007 concerning theGeneral Provision and Procedure of Taxation,the DGT may assess or amend tax liabilitywithin five years of the time the tax becomesdue.


Halaman 79 Page





29. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAKBERELASI

29. RELATED PARTY INFORMATION

a. Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi

a. Nature of transactions and relationshipswith related parties

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationshipswith related parties are as follows:

Sifat hubungan dengandengan pihak-pihak berelasi/

Pihak-pihak berelasi/ Nature of the relationships Sifat transaksi/Related parties with related parties Nature of transactions

Celcom Axiata Berhad Entitas sepengendali/ Pendapatan ITKP, pendapatanEntity under common control jelajah internasional, beban

interkoneksi, dan penggantianbiaya-biaya/ VoIP revenue,international roaming revenue,interconnection charges andreimbursement of expenses

Celcom Mobile Sdn. Bhd. Entitas sepengendali/ Kerja sama isi ulang dan transferEntity under common control pulsa/ Cooperation for voucher

recharge and balance transfer

Celcom E-commerce Sdn. Bhd. Entitas sepengendali/ Kerja sama jasa pengiriman uangEntity under common control melalui agen penyelenggara

pengiriman uang/ Cooperation formoney transfer through remittanceagent

Dialog Axiata PLC. (Sri Lanka) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasional,Entity under common control beban interkoneksi dan beban

langsung lainnya/ Internationalroaming revenue, interconnectionand other direct expenses

Smart Axiata Co., Ltd (Cambodia) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasional(sebelumnya bernama/ previously Entity under common control dan beban interkoneksi/known as Hello Axiata Company International roaming revenueLimited (Cambodia) and interconnection expenses

Robi Axiata Limited (Bangladesh) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasionalEntity under common control dan beban interkoneksi/

International roaming revenueand interconnection expenses

M1 Limited (Singapore) Entitas asosiasi dari Axiata Pendapatan jelajah internasionalGroup Berhad/ Associated dan beban interkoneksi/entity from Axiata Group International roaming revenueBerhad and interconnection expenses

Idea Cellular Limited (India) Entitas asosiasi dari Axiata Pendapatan jelajah internasionalGroup Berhad/ Associated dan beban interkoneksi/entity from Axiata Group International roaming revenueBerhad and interconnection expenses

Axiata Group Berhad Pemegang saham mayoritas/ Pinjaman, beban bunga danUltimate majority sharehoder penggantian biaya-biaya/

Loan, interest expense andreimbursement of expenses

PT XL Planet (sebelumnya Pengendalian bersama entitas Investasi dan penggantian biaya-biaya/bernama/ previously known as langsung/ Direct jointly Investment and reimbursement of“PT XL Planet Digital”) controlled entity expenses

Dewan Komisaris dan Direksi/ Manajemen kunci Perseroan/ Kompensasi dan remunerasi/Board of Commissioners and Key management of the Company Compensation and remunerationBoard of Directors


Halaman 80 Page





29. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAKBERELASI (lanjutan)

29. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

b. Piutang usaha b. Trade receivables

31/12/2014 31/12/2013

Celcom Mobile Sdn. Bhd. 6,566 2,140 Celcom Mobile Sdn. Bhd.Celcom Axiata Berhad 6,118 11,797 Celcom Axiata BerhadLain-lain* 1,232 11 Others*

Jumlah piutang usaha 13,916 13,948 Total trade receivables

% terhadap jumlah aset 0.02% 0.03% % of total assets

*) Masing-masing kurang dari Rp 1.000 *) Individual amount less than Rp 1,000

c. Piutang lain-lain c. Other receivables

31/12/2014 31/12/2013

Axiata Group Berhad 262 52 Axiata Group BerhadLain-lain* 171 79 Others*

Jumlah piutang lain-lain 433 131 Total other receivables

% terhadap jumlah aset 0.00% 0.00% % of total assets


d. Hutang usaha dan hutang lain-lain d. Trade and other payables

31/12/2014 31/12/2013

M1 Limited 9,205 3,410 M1 LimitedLain-lain* 22 319 Others*

Jumlah hutang usaha dan Total trade and otherhutang lain-lain 9,227 3,729 payables

% terhadap jumlah liabilitas 0.02% 0.01% % of total liabilities


e. Beban yang masih harus dibayar e. Accrued expense

31/12/2014 31/12/2013

Axiata Group Berhad 5,750 - Axiata Group Berhad

Jumlah beban yang masihharus dibayar 5,750 - Total accrued expense

% terhadap jumlah liabilitas 0.01% - % of total liabilities


Halaman 81 Page







f. Pendapatan f. Revenue

31/12/2014 31/12/2013

Celcom Axiata Berhad 84,760 106,174 Celcom Axiata BerhadM1 Limited 7,232 8,686 M1 LimitedPT XL Planet (sebelumnya PT XL Planet (previously

Bernama “PT XL Planet known as “PT XL PlanetDigital”) 3,454 1,042 Digital”)

Lain-lain* 579 480 Others*

Jumlah pendapatan 96,025 116,382 Total revenue

% terhadap jumlah pendapatan 0.41% 0.55% % of total revenue


g. Beban interkoneksi dan beban langsunglainnya

g. Interconnection and other direct expenses

31/12/2014 31/12/2013

Celcom Axiata Berhad 24,420 18,909 Celcom Axiata BerhadM1 Limited 17,392 18,284 M1 LimitedCelcom Mobile Sdn. Bhd. 2,009 1,084 Celcom Mobile Sdn. Bhd.Axiata Group Berhad 350 49 Axiata Group BerhadLain-lain* 788 1,025 Others*

Jumlah beban interkoneksi dan Total interconnection and otherbeban langsung lainnya 44,959 39,351 direct expenses

% terhadap beban percakapan % of domestic voice anddomestik dan jelajah international roaminginternasional 5.27% 4.45% expenses


h. Beban bunga h. Interest expense

31/12/2014 31/12/2013

Axiata Group Berhad 124,865 - Axiata Group Berhad

Jumlah beban bunga 124,865 - Total interest expense

% terhadap biaya keuangan 7.82% - % of finance cost


Halaman 82 Page







i. Kompensasi manajemen kunci i. Key management compensation

Personil manajemen kunci Perseroan adalahDewan Komisaris dan Direksi yang dirinci padaCatatan 1e.

Key management personnel of the Companyare the Boards of Commisioners and Directorsas detailed in Note 1e.

Jumlah imbalan kerja personil manajemenkunci adalah sebagai berikut:

Total employee benefits of the keymanagement personnel is as follows:

2014 2013Dewan DewanDireksi/ Komisaris/ Direksi Komisaris/Board of Board of Board of Board ofDirectors Commissioners of Directors Commissioners

Imbalan kerja jangka pendek/Short-term employee benefits 66,287 5,706 85,777 4,026

Imbalan kerja jangka panjanglainnya/ Other long-term employee benefits - - 290 -

Kompensasi berbasis saham/Share-based compensation* 12,311 - 15,341 -

Jumlah/ Total 78,598 5,706 101,408 4,026

% terhadap total beban karyawan/% of total employee costs 6.78% 0.49% 10.82% 0.43%

*) Beban periode berjalan berdasarkan kinerja Perseroantahun-tahun sebelumnya (lihat Catatan 18)

*) Current period expense based on previous yearsCompany’s performance (see Note 18)

Transaksi yang dilakukan Perseroan telahmemenuhi peraturan Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan No. IX.E.1tentang Transaksi Afiliasi dan BenturanKepentingan Transaksi Tertentu pada saattransaksi-transaksi tersebut dilakukan.

At the time the transactions were entered, theCompany is in compliance with the regulationsof Indonesian Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency No. IX.E.1regarding Affiliated Transactions and Conflictsof Interest on Certain Transactions.

j. Pinjaman pemegang saham j. Shareholder loan

Pada tanggal 10 Maret 2014, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka tiga tahun sebesar USD 500 jutadengan Axiata Group Berhad, pemegangsaham mayoritas Perseroan. Berdasarkanperjanjian tersebut Perseroan setuju untukmembayar bunga dengan suku bunga tetap2,41% per tahun. Pada tanggal 17 Maret 2014,Perseroan telah menggunakan seluruh fasilitaspinjaman. Saldo pinjaman pemegang sahampada tanggal 31 Desember 2014 adalahsebesar 12,50% dari total liabilitas.

On 10 March 2014, the Company signed athree-year loan facility agreement with AxiataGroup Berhad amounted to USD 500 million.Based on the agreement, the Company agreedto pay fixed interest rate at 2.41% per annum.On 17 March 2014, the Company fullydrewdown the facility. The balance ofshareholder loan as of 31 December 2014 was12.50% of the total liabilities.


Halaman 83 Page





30. PERIKATAN 30. COMMITMENTS

a. Belanja modal a. Capital expenditures

Pada tanggal 31 Desember 2014, Perseroanmemiliki komitmen atas sejumlah pembelianuntuk perluasan jaringan dengan nilai totalUSD 154.058.281 atau setara denganRp 1.916.485.

As at 31 December 2014, the Company hadcommitments related to various purchases forthe network expansions totallingUSD 154,058,281 or equivalent toRp 1,916,485.

b. Perikatan sewa operasi b. Operating lease commitments

Berikut ini adalah pihak-pihak yangmengadakan perjanjian sewa dengan Grup:

The following are counterparties of theCompany’s lease commitments:

Pihak dalam perjanjian/ Item yang disewa/ Periode perjanjian/Counterparties Leased items Period of agreement

PT Wiratara Prima Gedung perkantoran/ Office building 23 September 2013 –22 September 2016

PT Caraka Citra Sekar Lestari Gedung perkantoran/ Office building 1 April 2007 – 31 Oktober/October 2020

PT Professional TelekomunikasiIndonesia, PT Indosat Tbkdan lainnya/ and others Sewa menara/ Tower rental Beragam/ Various

Jumlah pembayaran sewa di masa depandalam perjanjian sewa operasi yang tidak dapatdibatalkan (tidak termasuk pembayaran dimasa depan untuk sewa yang akan dihentikan)adalah sebagai berikut:

The future aggregated lease payments undernon-cancellable operating leases (excluding thefuture payment for the lease to be terminated)are as follows:

31/12/2014

Terhutang dalam satu tahun 875,510 Payable within one yearTerhutang dalam dua tahun Payable within two years

sampai dengan lima tahun 2,556,163 and five yearsTerhutang lebih dari lima tahun 711,120 Payable more than five years

4,142,793

Beban sewa sehubungan dengan perikatan iniuntuk tahun-tahun yang berakhir 31 Desember2014 dan 2013 masing - masing sebesarRp 851.439 dan Rp 678.722.

Rental expenses in relation to thesecommitments for the years ended 31 December2014 and 2013 amounting to Rp 851,439 andRp 678,722, respectively.

c. Perikatan biaya tahunan 3G c. 3G annual fees commitments

Perseroan mempunyai kewajiban untukmembayar biaya tahunan selama sepuluhtahun selama Perseroan memegang ijin 3G.Jumlah pembayaran setiap tahun adalahberdasarkan skema pembayaran yang diatur didalam Peraturan Menteri Komunikasi danInformatika No. 07/PER/M.KOMINFO/2/2006dan Surat Keputusan Menteri Komunikasi danInformatika No. 323/KEP/M.KOMINFO/09/2010(lihat Catatan 1d). Tidak ada sanksi yang akandikenakan jika Perseroan mengembalikan ijin.

The Company is obliged to pay annual feeswithin ten years, as long as the Company holdsthe 3G license. The amount of the annualpayment is based on the scheme of paymentset out in Regulation No. 07/PER/M.KOMINFO/2/2006 of the Minister of Communication &Information and Decree No. 323/KEP/M.KOMINFO/09/2010 of the Minister ofCommunication & Information (see Note 1d).No penalty will be imposed in the event of theCompany returning the license.


Halaman 84 Page





30. PERIKATAN (lanjutan) 30. COMMITMENTS (continued)

c. Perikatan biaya tahunan 3G (lanjutan) c. 3G annual fees commitments (continued)

Sesuai surat keputusan Menteri Komunikasidan Informatika No. 192 Tahun 2013 tanggal5 Maret 2013, Perseroan memperolehtambahan alokasi spektrum sebesar 5 MHz.

In accordance to decision letter of Minister ofCommunication & Information and Decree No.192 year 2013 dated 5 March 2013, theCompany obtained an additional spectrumallocation of 5 MHz.

d. Investasi kontribusi modal saham d. Investment in capital contribution

Pada tanggal 16 Mei 2013, Perseroanmenandatangani perjanjian dengan SK PlanetCo., Ltd (”SKP”) dan SK Planet Global HoldingsPte. Ltd., (”SKGH”) dimana SKP dan Perseroansetuju untuk melakukan perjanjian joint venturedengan membentuk perusahaan baru.Perjanjian tersebut menetapkan bahwa SKGHdan Perseroan akan memberikan kontribusimasing-masing sebesar USD 18,3 juta untukmodal saham awal dan masing-masing akanmemegang 50% dari total modal saham XLJV(lihat Catatan 10). Sesuai dengan perjanjiantersebut, SKGH dan Perseroan berkomitmenuntuk melakukan penilaian terhadap kondisipasar sampai dengan 2015 dan akanmemberikan kontribusi tambahan modal sahamberdasarkan kondisi yang ditetapkan diperjanjian.

On 16 May 2013, the Company entered into anagreement with SK Planet Co., Ltd (“SKP”) andSK Planet Global Holdings Pte. Ltd., (“SKGH”)whereby SKP and the Company agreed toenter into a joint venture arrangement byincorporating a new limited liability company.The agreement stipulates that SKGH and theCompany shall contribute USD 18.3 millioneach for the initial share capital and shallrespectively hold 50% of the total share capitalof XLJV (see Note 10). In accordance with theagreement, SKGH and the Company commit toassess the market conditions up to 2015 andshall contribute additional share capital basedon the conditions stated in the agreement.

31. KONTINJENSI 31. CONTINGENCY

Pada tanggal 1 November dan 14 Desember 2007,Komisi Pengawasan Persaingan Usaha (“KPPU”)menetapkan keputusan untuk melakukanpemeriksaan awal dan pemeriksaan tahap kedua(lanjutan) terhadap Perseroan dan tujuhpenyelenggara telekomunikasi lainnya atas dugaankesepakatan penetapan tarif SMS (kartel) yaitupelanggaran Pasal 5 Undang-Undang Anti Monopoli(UU No. 5/1999).

On 1 November and 14 December 2007, theIndonesia Business Competition SupervisoryCommission (“KPPU”) issued decisions regarding apreliminary and a second stage continuedinvestigation into the Company and seven othertelecommunication companies based on allegationsof SMS price-fixing (cartel), which is a breach ofArticle 5 of the Anti-Monopoly Law (Law No.5/1999).

Apabila Perseroan terbukti telah melakukankesepakatan penetapan tarif SMS, maka KPPUdapat memerintahkan Perseroan untuk membayarpenalti maksimal Rp 25.000 dan merevisi tarif SMSPerseroan. Jika keputusan KPPU menyatakanbahwa penetapan tarif tersebut merugikankonsumen, maka Perseroan dapat dituntut melalui“class action” oleh masyarakat pengguna jasaPerseroan. Masing-masing kemungkinan tersebutdapat berakibat material terhadap Perseroan, baikreputasi dan laba usaha.

In the event that the Company is found liable forSMS price-fixing, the KPPU may order the Companyto pay fines up to Rp 25,000 and require theCompany to revise its SMS charges. In the eventthat the KPPU's decision stipulates that the allegedprice fixing has caused consumer loss, theCompany may also be exposed to consumer classaction suits. Each of these decisions could have amaterial adverse effect on the Company’s business,reputation and profitability.


Halaman 85 Page





31. KONTINJENSI (lanjutan) 31. CONTINGENCY (continued)

Pada tanggal 18 Juni 2008, KPPU dalam salah satuamar putusannya memutuskan menghukumPerseroan untuk membayar denda sebesarRp 25.000. Atas putusan KPPU tersebut, padatanggal 9 Juli 2008 Perseroan mengajukankeberatan di Pengadilan Negeri Jakarta Selatan.

On 18 June 2008, KPPU in one of its decisionsassessed a penalty amounting to Rp 25,000 to theCompany. On 9 July 2008, the Company submittedan appeal letter regarding KPPU’s decision to SouthJakarta District Court.

Dikarenakan domisili hukum para operator yangberbeda-beda, sesuai dengan permintaan KPPU,Perseroan bersama dengan operator lainnyamengajukan permohonan ke Mahkamah Agunguntuk menunjuk pengadilan yang akan menggelarkelanjutan proses perkara ini. Sampai dengantanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian ini, Perseroan belum menerimakeputusan apapun dari kedua institusi tersebut.

Due to different jurisdiction domicile, the Companyalong with other operators, as requested by KPPU,filed an application to the Supreme Court todetermine which Court will hear the proceedings. Upto the completion date of these consolidatedfinancial statements, the Company has not receivedany response from both institutions.

32. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI 32. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS

Berdasarkan UU No. 36/1999 dan PeraturanPemerintah No. 52/2000, tarif penggunaan jaringandan jasa telekomunikasi ditentukan olehpenyelenggara berdasarkan kategori tarif, struktur,dan dengan mengacu pada formula tarif jasatelekomunikasi tidak bergerak yang ditentukan olehPemerintah.

Under Law No. 36/1999 and GovernmentRegulation No. 52/2000, tariffs for the use oftelecommunications network and services aredetermined by providers based on the categories oftariffs, structures, and with respect to fixed linetelecommunications services at price formula set bythe Government.

a. Tarif telepon selular a. Mobile cellular telephone tariff

Pada tanggal 7 April 2008, Menteri Komunikasidan Informatika menerbitkan Peraturan MenteriNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 tentang“Tata Cara Penetapan Tarif JasaTelekomunikasi yang Disalurkan MelaluiJaringan Bergerak Selular” yang memberikanpedoman untuk menentukan tarif selulardengan formula yang terdiri dari unsur biayaelemen jaringan dan biaya aktivitas layananretail.

On 7 April 2008, the Minister of Communicationand Information issued Minister RegulationNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 concerning“The Procedures for Determination of Rate(Tariff) of Telecommunication Services whichConnected Through Mobile Cellular Network”which provides guidelines to determine cellulartariffs with a formula consisting of networkelement cost and retail services activity cost.

Tarif selular terdiri dari:Tarif jasa teleponi dasarTarif jelajahTarif jasa multimedia, dengan struktursebagai berikut:

The cellular tariffs consist of the following:Basic telephony services tariffRoaming tariffMultimedia services tariff, with the followingstructure:

Biaya aktivasiBiaya berlangganan bulananBiaya penggunaanBiaya fasilitas tambahan.

Activation feeMonthly chargesUsage chargesAdditional facilities fee.


Halaman 86 Page





32. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI (lanjutan) 32. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS(continued)

a. Tarif telepon selular (lanjutan) a. Mobile cellular telephone tariff (continued)

Tarif dihitung berdasarkan jenis formula yangterdiri dari:

The tariffs are determined based on certainformula consisting of:

Biaya elemen jaringan, yang dihitungdengan menggunakan Metode Long RunIncremental Cost (“LRIC”) Bottom Up.

Biaya aktivitas layanan retail ditambahmarjin.

Network element cost, which is determinedusing the Long Run Incremental Cost(“LRIC”) Bottom up Method.

Retail service activity cost plus margin.

b. Tarif interkoneksi b. Interconnection tariff

Pada tanggal 28 Desember 2006, Perseroandan seluruh penyelenggara jaringanmenandatangani amandemen atas perjanjiankerja sama interkoneksi untuk jaringan tidakbergerak (lokal, sambungan langsung jarakjauh, dan internasional) dan jaringan bergerakdalam rangka implementasi kewajiban tarifberbasis biaya berdasarkan PeraturanMenteri Komunikasi dan InformatikaNo. 08/Per/M.KOMINFO/02/2006. Amandemenini berlaku efektif mulai tanggal 1 Januari 2007.

On 28 December 2006, the Company and allnetwork operators signed amendments to theirinterconnection agreements for fixed linenetworks (local, long distance and international)and mobile network for the implementation ofthe cost-based tariff obligations under theMinister of Communication and InformationRegulations No. 08/Per/M.KOMINFO/02/2006.These amendments took effect on 1 January2007.

Pemerintah telah menetapkan acuan biayainterkoneksi pada tanggal 31 Desember 2010yang dinyatakan melalui Surat Badan RegulasiTelekomunikasi Indonesia No. 227/BRTI/XII/2010 tentang Implementasi Interkoneksitahun 2011. Untuk layanan telekomunikasibergerak selular, acuan ini berlaku sejaktanggal 1 Januari 2011, sedangkan untuklayanan fixed wireless access, acuan iniberlaku sejak tanggal 1 Juli 2011.

The Government has determinedinterconnection cost reference as of31 December 2010 through Letter fromIndonesian Telecommunication RegulatoryAuthority No. 227/BRTI/XII/2010 concerningInterconnection Implementation for 2011. Forcellular mobile telecommunication services, thisreference was effective starting 1 January2011, while for fixed wireless access service,this reference was effective starting 1 July2011.

Efektif tanggal 1 Juni 2012, seluruhpenyelenggara jaringan mengimplementasiinterkoneksi SMS berbasis biaya yangmengacu kepada Surat Badan RegulasiTelekomunikasi IndonesiaNo. 262/BRTI/XII/2011.

Effective on 1 June 2012, thetelecommunication operators implemented theSMS interconnection cost with reference toLetter from Indonesian TelecommunicationRegulatory Authority No. 262/BRTI/XII/2011.


Halaman 87 Page





32. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI (lanjutan) 32. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS(continued)

b. Tarif interkoneksi (lanjutan) b. Interconnection tariff (continued)

Pada tanggal 30 Januari 2014, Pemerintahtelah menetapkan acuan biaya interkoneksiyang dinyatakan melalui Surat KementerianKomunikasi dan Informatika Republik Indonesiadan Direktorat Jenderal Penyelenggaraan Posdan Informatika No. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014 tentang Implementasi BiayaInterkoneksi tahun 2014. Acuan ini berlakusejak tanggal 1 Februari 2014 sampai denganDesember 2016 dan dapat dievaluasi olehBadan Regulasi Telekomunikasi Indonesiasetiap tahunnya.

On 30 January 2014, the Government hasdetermined interconnection cost referencethrough Letter from Ministry of Communicationand Information and Directorate General of Posand Information No. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014 concerning InterconnectionImplementation for 2014. This reference waseffective starting 1 February 2014 up toDecember 2016 and can be evaluated byIndonesian Telecommunication RegulatoryAuthority annually.

c. Tarif interkoneksi ITKP c. VoIP interconnection tariff

Sebelumnya, berdasarkan Keputusan MenteriPerhubungan No. KM.23/2002, beban aksesdan beban sewa jaringan untuk penyediaanlayanan ITKP harus disepakati antara operatorjaringan dan operator ITKP.

Previously, the Minister of Communication(“MoC”) Decree No. KM.23/2002, provided thataccess and network lease line charges for theprovision of VoIP services shall be approvedbetween network operators and VoIP operators.

Pada tanggal 11 Maret 2004, MenteriPerhubungan menerbitkan KeputusanNo. 31/2004 yang menentukan bahwa tarifbeban interkoneksi untuk ITKP akan ditetapkanoleh Menteri Perhubungan. Sampai saat ini,Menteri Komunikasi dan Informatika belummenetapkan tarif beban interkoneksi ITKP yangbaru. Karena belum ditetapkannya tarif yangbaru dari Pemerintah, Perseroan masihmenerapkan biaya interkoneksi yang disepakatiantara operator jaringan dan operator ITKP.

On 11 March 2004, the MoC issued DecreeNo. 31/2004, stated that interconnectioncharges for VoIP shall be stipulated by theMoC. Currently, the Minister of Communicationand Information has not yet determined the newVoIP interconnection charges. Since the newcharges have not been determined by theGovernment, the Company still use the agreedinterconnection fees between networkoperators and VoIP operators.

d. Tarif sewa jaringan d. Leased line tariff

Berdasarkan Peraturan Menteri No. 03/PER/M.KOMINFO/1/2007 tanggal 26 Januari 2007tentang Sewa Jaringan, Pemerintah mengaturbentuk, jenis, struktur tarif, dan formula tariflayanan untuk sewa jaringan.

Based on Minister Decree No. 03/PER/M.KOMINFO/1/2007 dated 26 January 2007concerning Lease Line, the Governmentregulates the form, type, tariff structure, and theformula for determination of lease line servicestariff.

e. Tarif jasa lainnya e. Other services

Tarif sewa menara, sewa internet teleponi,jelajah nasional, dan jasa lainnya ditentukanoleh penyedia layanan denganmemperhitungkan berbagai pengeluaran danharga pasar. Pemerintah hanya menetapkanformula tarif untuk layanan teleponi dasar.Tidak ada aturan untuk tarif atas jasa-jasalainnya.

The tariffs for tower rental, internet telephonyservices, national roaming, and other servicesare determined by the service provider bytaking into account the expenditures andmarket price. The Government only determinesthe tariff formula for basic telephony services.No other ruling for other services.


Halaman 88 Page





33. PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAKKETIGA

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS WITH THIRDPARTIES

Perseroan The Company

Perseroan memiliki perjanjian pembelian,pemeliharaan, dan instalasi dengan sejumlah pihak,sebagai berikut:

The Company has existing purchases, maintenanceand installation agreements with the followingparties:

Pihak-pihak dalamperjanjian/

CounterpartiesPeriode perjanjian/

Period of agreementInformasi penting/

Significant information

Nota pembelianyang masih akandiselesaikan per

31 Desember 2014/Outstanding

purchaseorders as at

31 December 2014

Ericsson AB 11 Juli 2007 - 31 Desember2014, kecuali diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ 11 July 2007 –31 December 2014, (inprocess of renewal) unlessterminated earlier byeither party

Pengadaan peralatan jaringandan berbagai jenis jasajaringan yang terkait/ Supply ofnetwork equipment andvarious network-relatedservices

USD 113,505,503

PT Ericsson Indonesia 11 Juli 2007 dan27 September 2007sampai dengan notapembelian terakhir ataudiakhiri oleh salah satupihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/11 July 2007 and27 September 2007 untilthe last purchase order,unless terminated earlierby either party

Pemasangan danpemeliharaan peralatanjaringan telekomunikasi/Installation & supplymaintenance services fortelecommunication networkequipment

USD 39,174,530Rp 271,998

PT Software SolutionsIndonesia

23 September 2010 –31 Desember 2017, kecualidiakhiri oleh salah satupihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/23 September 2010- 31 December 2017,unless terminated earlier byeither party

Pengelolaan sistem penagihandan manajemen pelanggan/Managed services for billingand customer managementsystem operation

USD 4,402,630

Hungarian InnovationSystems Limited LiabilityCompany

23 September 2010 –31 Desember 2017/23 September 2010 –31 December 2017

23 September 2010 –31 Desember 2019/23 September 2010 –31 December 2019

Perjanjian Remote Service/Remote service agreement

Perjanjian lisensi piranti lunakdan jasa pemeliharaan/Software license andmaintenance agreement

USD 17,288,800


Halaman 89 Page





33. PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAKKETIGA (lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS WITH THIRDPARTIES (continued)









31 December 2014

PT Huawei Tech Investment 8 Juni 2006 sampaidengan nota pembelianterakhir atau diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ 8 June 2006 untilthe last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Penyediaan dan instalasijaringan 3G/ Supply andinstallation of 3G network

USD 5,435,954Rp 1,144

1 Januari 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir atau diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ 1 January 2008until the last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Pemeliharaan berbagai macamproduk dan jasa/ Maintenanceof various products andservices

September 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir atau diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ September 2008until the last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Pembelian dan pemasanganberbagai macam produk danjasa/ Purchase and installationof various products andservices

PT Alita Praya Mitra 3 Oktober 2014 sampaidengan 31 Mei 2019,kecuali diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/ 3 October 2014until 31 May 2019, unlessterminated earlier by eitherparty

Pembelian berbagai macamperalatan jaringan/ Purchase ofvarious network equipment

USD 13,693,460Rp 48,926

13 Agustus 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir, kecuali diakhirioleh salah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/ 13 August2008 until the last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Pemasangan peralatanjaringan/ Installation of networkequipment


Halaman 90 Page















31 December 2014

PT Alita Praya Mitra(lanjutan/ continued)

16 Agustus 2010 sampaidengan nota pembelianterakhir, kecuali diakhirioleh salah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/ 16 August2010 until the lastpurchase order, unlessterminated earlier byeither party

Pemeliharaan berbagai macamproduk dan jasa/ Maintenancefor various products andservices

Perseroan juga menandatangani sejumlahperjanjian penting lain, di antaranya:

The Company also entered into various significantagreements, such as:

Pihak-pihak dalam perjanjian/Counterparties

Informasi penting/Significant information

PT Kereta Api Indonesia (Persero) Pemasangan kabel serat optik di sepanjang jalur jalan keretaapi di Pulau Jawa. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal20 Desember 1996 sampai dengan tanggal19 Desember 2022/ Installation of fiber optic cable along therailroad in Java island. Valid from 20 December 1996 until19 December 2022.Penyewaan tanah untuk pembangunan menaratelekomunikasi dan bangunan Perseroan. Perjanjian iniberlaku sejak tanggal 24 Februari 1997 sampai dengantanggal 19 Desember 2022/ Land lease agreement to build theCompany’s telecommunication tower and building. Valid from24 February 1997 until 19 December 2022.

PT Telekomunikasi Indonesia Tbk,PT Telekomunikasi Selular, PT Indosat Tbk,dan pihak lainnya/ and others

Perjanjian interkoneksi tentang tarif, perhitungan hak dankewajiban dari kedua pihak, settlement, rekonsiliasi tagihan,dan sanksi/ Interconnection agreements regarding tariffs,rights and obligations of the parties, settlements, reconciliationof billing, and penalties.

Sejumlah mitra operator di luar negeri/Several international roaming partners

Perjanjian jelajah internasional tentang pembebanan dan tarif,penagihan dan pencatatan, jasa yang disediakan untukpelanggan jelajah internasional, kewajiban kedua pihak, danprosedur settlement/ Outline charges and tariffs, billing andaccounting, services provided for roaming subscribers, liabilityof parties, and settlement procedures.


Halaman 91 Page










PT AXIS Telekom Indonesia, PT Bank CIMBNiaga Tbk, Moratel, PT Bank Commonwealth,PT Bank Mega Tbk, dan pihak lainnya/ andothers.

Membahas tentang biaya sewa sirkit dan jangka waktupembayaran, hak dan kewajiban dari kedua pihak, sanksi,restitusi dan penghentian perjanjian/ Outline leased line costsand terms of payment, rights and obligations of the parties,penalties, restitutions and termination procedures.

PT 3 Indonesia, PT Sampoerna TelekomunikasiIndonesia, PT Bakrie Telecom Tbk, PT AXISTelekom Indonesia, PT Smart Fren TelecomTbk, PT Smart Telecom, PT TelekomunikasiIndonesia Tbk (Divisi Fixed Wireless Network/Fixed Wireless Network Division), PT IndosatTbk, PT Putra Arga Binangun, PT DayamitraTelekomunikasi, PT Berca Global Access,PT Internux.

Perseroan menyewakan sebagian ruang pada menara dansebagian ruang pada lahan kepada penyewa. Sebagaikompensasi, Perseroan akan menerima pembayaran sewadan jasa pemeliharaan secara reguler selama masa sewa/The Company leases parts of its telecommunications towersand sites to other telecommunications operators and receivesregular lease payments and maintenance fees throughout thelease period.Jangka waktu perjanjian tersebut adalah antara 10-12 tahundan selanjutnya dapat diperpanjang antara 5-6 tahun dengankondisi tertentu/ Valid for 10-12 years and can be extended forthe following 5-6 years under certain condition.

PT 3 Indonesia dan/ and Moratel Perjanjian ini berlaku sampai dengan berakhirnya jangkawaktu pemanfaatan seluruh jaringan serat optik yangdisewakan yaitu masing-masing selama 15 tahun (PT 3Indonesia) dan 10 tahun (Moratel) sejak pemanfaatan jaringanuntuk lokasi yang disepakati dan sepanjang tidak diakhiri lebihawal oleh salah satu pihak berdasarkan ketentuan yangberlaku dalam perjanjian ini/ These agreements are valid untilthe end of leased terms to utilise the fiber optics network,being 15 years (PT 3 Indonesia) and 10 years (Moratel),respectively from the utilisation of the agreed spots and unlessterminated earlier by either party in accordance with theagreement.

PT Bakrie Telecom Tbk dan/ and PT PGASTelekomunikasi Nusantara

Perjanjian pembangunan bersama jaringan kabel serat optikbawah laut antara Perseroan dan PT Bakrie Telecom Tbk danantara Perseroan dengan PT PGAS TelekomunikasiNusantara. Perjanjian mulai berlaku sejak 2009 dan terusberlaku sampai dengan berakhirnya masa garansi yangberlaku bagi jaringan tersebut berdasarkan syarat-syarat danketentuan Cable Supply and Installation Agreement antaraPerseroan dan Alcatel-Lucent Submarine Networks,sepanjang tidak diakhiri lebih awal oleh salah satu pihakberdasarkan ketentuan yang berlaku dalam perjanjian ini/ Jointconstruction agreement of submarine fiber optic link betweenthe Company and PT Bakrie Telecom Tbk and between theCompany and PT PGAS Telekomunikasi Nusantara. Theagreement commenced from 2009 and shall continue in effectuntil the end of the warranty period for submarine fiber opticlink based on the terms and conditions of the Cable Supplyand Installation Agreement between the Company and Alcatel-Lucent Submarine Networks, unless terminated earlier byeither party in accordance with the agreement.


Halaman 92 Page










PT BIT Teknologi Nusantara dan/ and PT PGASTelekomunikasi Nusantara

Perjanjian Perbaikan dan Pemeliharaan Bersama JaringanKabel Serat Optik Bawah Laut antara Perseroan dan BITTeknologi Nusantara dan antara Perseroan dengan PT PGASTelekomunikasi Nusantara. Perjanjian mulai berlaku sejaktanggal 1 Januari 2014 (PT BIT Teknologi Nusantara) dantanggal 6 November 2010 (PT PGAS TelekomunikasiNusantara) dan terus berlaku sampai dengan berakhirnyajangka waktu Repair and Maintenance Agreement antaraPerseroan dan IFactor Sdn. Bhd. atau bila diakhiri lebih dahuluberdasarkan Perjanjian ini/ Repair and MaintenanceAgreement of Submarine Fiber Optic Cable between theCompany and PT BIT Teknologi Nusantara and between theCompany and PT PGAS Telekomunikasi Nusantara. Theagreement commenced from 1 January 2014 (PT BITTeknologi Nusantara) and 6 November 2010 (PT PGASTelekomunikasi Nusantara) and shall continue in effect untilthe expiration date of Repair and Maintenance Agreementbetween the Company and IFactor Sdn. Bhd. or if terminatedearlier in accordance with the agreement.

PT Sun Microsystems Indonesia dan/ andPT BT Communications Indonesia

Perjanjian managed utility services untuk billing infrastructureenvironment. Berlaku sejak tanggal 1 Januari 2010 sampaidengan 31 Desember 2014 sepanjang tidak diakhiri lebih awaloleh salah satu pihak berdasarkan ketentuan yang berlakudalam perjanjian. Perjanjian ini juga mengatur hak dankewajiban kedua belah pihak/ Managed utility servicesagreement for billing infrastructure environment. Valid from1 January 2010 until 31 December 2014 unless terminatedearlier by either party in accordance with the agreement. Thisagreement also sets out the right and obligation of bothparties.Efektif tanggal 27 Mei 2011, PT Sun Microsystems Indonesiamelakukan pengalihan perjanjian kepada PT BTCommunications Indonesia/ Effective on 27 May 2011, PT SunMicrosystems Indonesia novates its agreement to PT BTCommunications Indonesia.

PT BT Communications Indonesia Pada tanggal 27 Maret 2014, Perseroan menandatanganiperjanjian IT Managed Services dengan PT BTCommunication Indonesia untuk periode lima tahun yangdimulai pada tanggal 1 April 2014. Perjanjian tersebut meliputijasa pengadaan, perawatan dan manajemen IT untukperseroan. Perseroan melakukan pembayaran dimuka atasbiaya jasa triwulanan kepada PT BT CommunicationIndonesia/ On 27 March 2014 the Company entered into an ITManaged services agreement with PT BT CommunicationIndonesia for a period of five years commencing on 1 April2014. This agreement will include services, among others, ITequipment supply, maintenance and management for theCompany. The Company paid the quarterly services fees inadvance to PT BT communication Indonesia.


Halaman 93 Page










Research in Motion Singapore Pte. Limited(RIM)

Perseroan akan membayar iuran bulanan kepada RIM atasakses pelanggan Perseroan ke jaringan Blackberry/ TheCompany shall pay RIM monthly service access feesconnecting its subscribers to Blackberry services.Amandemen terakhir berlaku mulai tanggal 28 February 2013sampai dengan kontrak diakhiri oleh salah satu pihak/ Recentamendment is valid from 28 February 2013 until contract isterminated by either party.

PT 3 Indonesia Perjanjian Lease of Submarine Fiber Optic Network Kalianda-Anyer antara Perseroan dan PT 3 Indonesia. Perjanjian mulaiberlaku sejak tanggal 22 Februari 2011 dan terus berlakusampai dengan jangka waktu 15 tahun kecuali di akhiri lebihawal berdasarkan Perjanjian ini/ Agreement on the Lease ofSubmarine Fiber Optic Network Kalianda-Anyer betweenPerseroan and PT 3 Indonesia. The agreement commencedfrom 22 February 2011 and shall continue in effect for theperiod of 15 years unless terminated earlier in accordancewith the agreement.

PT Huawei Services Pada tanggal 16 Januari 2012, Perseroan menandatanganiperjanjian Network Managed Services dengan PT HuaweiServices untuk periode tujuh tahun yang dimulai pada tanggal1 April 2012. Perjanjian tersebut meliputi jasa kegiatan danlayanan jaringan untuk Perseroan. Perseroan melakukanpembayaran dimuka atas biaya jasa triwulan kepada PTHuawei Services/ On 16 January 2012, the Company enteredinto a Network Managed Services Agreement with PT HuaweiServices for a period of seven years commencing on 1 April2012. This agreement will include services, among others,daily network operations and field operations for the Company.The Company paid the quarterly services fees to PT HuaweiServices in advance.

PT Huawei Tech Investment Perjanjian Managed Services for Value Added Services(“VAS”) dan Digital Merchants (“DM”) dimana PT Huawei TechInvestment bertanggung jawab atas pemeliharaan dankegiatan operasional VAS dan DM. Berlaku mulai tanggal1 April 2012 selama 5 tahun. Perseroan melakukanpembayaran di muka secara triwulanan/ Managed servicesagreement for Value Added Services (“VAS”) and DigitalMerchants (“DM”) which PT Huawei Tech Investment isresponsible for maintenance and operational services for theVAS and DM. Valid for 5 years starting from 1 April 2012. TheCompany pays quarterly services fees in advance.


Halaman 94 Page










PT Indosat Tbk Pada tanggal 1 Mei 2013, Perseroan menandatanganiperjanjian kerja sama dengan PT Indosat Tbk untuk periodelima tahun yang dimulai pada tanggal berita acara sewa yangterakhir ditandatangani. Dalam perjanjian tersebut, keduapihak setuju untuk: (i) masing-masing pihak melakukankonstruksi kabel utama, kabel akses, dan peralatan(“Jaringan”) di area tertentu; (ii) Kepemilikan atas Jaringantersebut menjadi hak pihak yang melakukan konstruksi; (iii)berbagi utilisasi; dan (iv) mengoperasikan dan memeliharaJaringan tersebut. Perjanjian ini dimulai sejak dari tanggalditandatanganinya dan tetap berlaku hingga akhir periodesewa, kecuali diakhiri lebih awal atas persetujuan kedua belahpihak/ On 1 May 2013, the Company entered into acooperation agreement with PT Indosat Tbk for five yearsperiod effective from the latest memorandum being signed.Under the agreement, both parties agreed to: (i) performconstruction of certain main cables, access cables andequipment (the “Network”) in certain areas; (ii) the ownershipof the Network will belong to the party which perform theconstruction; (iii) share the utilisation; and (iv) operate andmaintain the Network. This agreement commenced fromsigning date and shall continue in effect until the end of leaseperiod, unless terminated earlier by both parties.Pada tanggal 21 Juli 2014, Perseroan menandatanganiperjanjian kerja sama dengan PT Indosat Tbk untuk periodelima tahun yang dimulai pada tanggal berita acara sewa yangterakhir ditandatangani. Dalam perjanjian tersebut, keduapihak setuju untuk: (i) masing-masing pihak melakukankonstruksi kabel utama, kabel akses, dan peralatan(“Jaringan”) di area tertentu; (ii) Kepemilikan atas Jaringantersebut menjadi hak pihak yang melakukan konstruksi; (iii)berbagi utilisasi; dan (iv) mengoperasikan dan memeliharaJaringan tersebut. Perjanjian ini dimulai sejak dari tanggalditandatanganinya dan tetap berlaku hingga akhir periodesewa, kecuali diakhiri lebih awal atas persetujuan kedua belahpihak/ On 21 July 2014, the Company entered into acooperation agreement with PT Indosat Tbk for five yearsperiod effective from the latest memorandum being signed.Under the agreement, both parties agreed to: (i) performconstruction of certain main cables, access cables andequipment (the “Network”) in certain areas; (ii) the ownershipof the Network will belong to the party which perform theconstruction; (iii) share the utilisation; and (iv) operate andmaintain the Network. This agreement commenced fromsigning date and shall continue in effect until the end of leaseperiod, unless terminated earlier by both parties.


Halaman 95 Page










PT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”) Pada tanggal 5 Desember 2013, Perseroan menandatanganiPerjanjian Penjualan dan Distribusi dengan AXIS dimana AXISmenunjuk Perseroan sebagai perantara untuk menjual danmendistribusikan kartu perdana dan reload vouchers AXIS.Pada tanggal 8 April 2014, perjanjian ini berakhir setelahpenggabungan usaha Perseroan dan AXIS/ On 5 December2013, the Company signed a Sales and DistributionAgreement with AXIS whereas AXIS intends to appoint theCompany as its agent for the sales and distribution of AXIS'starter packs and reload vouchers. On 8 April 2014, thisagreement was effectively terminated following the merger ofthe Company and AXIS.

Sejumlah perusahaan penyedia menara/Several tower providers company

Perseroan mengadakan perjanjian sewa menara denganbeberapa perusahaan penyedia menara, dimana Perseroanmenyewa sebagian ruang pada menara dan sebagian ruangpada lahan dari perusahaan-perusahaan tersebut. Sebagaikompensasi, Perseroan akan membayar sewa dan jasapemeliharaan secara reguler selama masa sewa. Jangkawaktu perjanjian tersebut berkisar antara 5-10 tahun.Sehubungan dengan penggabungan usaha antara Perseroandan AXIS (lihat Catatan 2), Perseroan mendapatkan beberapaperjanjian sewa menara, termasuk perjanjian penghentian diniuntuk sewa menara tertentu yang sebelumnya disewa olehAXIS (lihat Catatan 37a)/ The Company entered into towerlease agreement with several tower provider companies inwhich the Company leases space on telecommunicationtowers and sites from these companies. As a compensation,the Company will pay regular lease payments andmaintenance fees throughout the lease period. Theagreements are valid for 5-10 years. In relation to the mergerbetween the Company and AXIS (see Note 2), the Companyobtained several tower lease agreements, including earlytermination agreements for certain tower lease previouslyleased by AXIS (see Note 37a).

STP Pada tanggal 30 September 2014, Perseroanmenandatangani Perjanjian Pembelian Aset (“APA”) denganSTP dimana Perseroan bermaksud untuk menjual 3.500menara telekomunikasi yang dimiliki Perseroan kepada STPdan STP setuju untuk menyewakan kembali menaratelekomunikasi tersebut kepada Perseroan. Terkait denganAPA, di tanggal yang sama, Perseroan juga menandatanganiPerjanjian Induk Sewa Menyewa Menara dengan STP untukperiode 10 tahun yang akan berlaku bersamaan dengantransaksi penjualan menara tersebut. Pada tanggal23 Desember 2014, Perseroan telah menyelesaikan transaksitersebut dengan STP dan efektif menyewa sebagian ruangpada menara dan sebagian ruang pada lahan atas menaratersebut (lihat Catatan 8 dan 15)/ On 30 September 2014, theCompany signed Assets Purchase Agreement ("APA") withSTP in which the Company intended to sell 3,500telecommunication towers owned by the Company to STP andSTP agreed to leaseback such towers to the Company.Related to APA, on the same date, the Company also signedMaster Tower Lease Agreement with STP for 10 years periodwhich will be effective along with the tower sales transaction.On 23 December 2014, the Company has completed thetransaction with STP and effectively leased spaces on thetelecommunication towers and sites (see Notes 8 and 15).


Halaman 96 Page







AXIS AXIS

AXIS memiliki sejumlah perjanjian penting dengansejumlah pihak, sebagai berikut:

AXIS has various significant agreements, with thefollowing parties:



PT Tech Mahindra Indonesia dan/ and TechMahindra Limited

Pada tanggal 25 Februari 2009, AXIS menandatanganiperjanjian dengan PT Tech Mahindra Indonesia dan TechMahindra Limited untuk penyediaan integrasi sistem dan jasapengelolaan. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 4(empat) tahun hingga tanggal 28 Februari 2013. Pada tanggal14 Februari 2013, perjanjian ini diperpanjang untuk jangkawaktu 4 (empat) tahun hingga tanggal 28 Februari 2017. Padatanggal 6 Desember 2013, jasa tersebut disetujui untukdihentikan efektif pada tanggal 5 Juni 2014, namun sebelumtanggal 5 Juni 2014, XL telah efektif merger dengan AXIS(pada tanggal 8 April 2014), sehingga terhitung sejak tanggaltersebut perjanjian ini beralih kepada XL sebagai Perseroanyang menerima penggabungan. Dalam Perjanjian antara XLdan PT Tech Mahindra Indonesia ini, disepakati bahwa tidakada tanggal berakhirnya perjanjian (PT Tech MahindraIndonesia bekerja berdasarkan nota pembelian dari XL)namun XL memiiki hak untuk mengakhiri perjanjian ini/ On25 February 2009, AXIS entered into agreement with PT TechMahindra Indonesia and Tech Mahindra Limited, India for theprovision of system integration and managed services. Thisagreement was valid for 4 (four) years until 28 February 2013.On 14 February 2013, this agreement was extended for 4(four) years until 28 February 2017. On 6 December 2013, theservices was agreed to be terminated effective on 5 June2014, but before 5 June 2014, AXIS had effectively mergedinto XL (as of 8 April 2014), so as of that particular date XLreplaced AXIS as the party on the agreement. In theAgreement between XL and PT Tech Mahindra Indonesia, itsagree that there’s no expiry date or this agreement (PT TechMahindra Indonesia will performed in full based on purchaseorder issued by XL) but XL reserve the right to perform anearlier termination in accordance with this agreement.


Halaman 97 Page





34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

31/12/2014SetaradenganRupiah/

Equivalentto

USD SGD EUR GBP AUD MYR SAR RupiahAset Assets

Kas dan setara Cash and cashkas 11,687,060 - - - - - - 145,387 equivalents

Piutang usaha 53,977,603 - 5,333 - - - - 671,562 Trade receivablesPiutang lain-lain 17,556 1,620 7,357 - - - - 345 Other receivablesAset lain-lain 30,817,609 5,000 - - - - - 383,418 Other assets

Total monetaryJumlah aset moneter 96,499,828 6,620 12,690 - - - - 1,200,712 assets

Liabilitas Liabilities

Hutang usaha dan Trade and otherhutang lain-lain (145,031,421) (473,376) (235,900) - (500) (594,501) (1,385,143) (1,818,935) payables

Pinjaman kepada Shareholderpemegang saham (500,000,000) - - - - - - (6,220,000) loan

Pinjaman jangkapanjang (1,087,218,388) - - - - - - (13,524,997) Long-term loans

Jumlah liabilitas Total monetarymoneter (1,732,249,809) (473,376) (235,900) - (500) (594,501) (1,385,143) (21,563,932) liabilities

Liabilitas moneter Net monetarybersih (1,635,749,981) (466,756) (223,210) - (500) (594,501) (1,385,143) (20,363,220) liabilities

Karena pendapatan utama Perseroan dalam matauang Rupiah sedangkan liabilitas utama Perseroandalam mata uang Dolar Amerika Serikat, Perseroanrentan terhadap pergerakan kurs mata uang asingyang akan timbul terutama dari pinjaman Perseroandalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagianbesar liabilitas dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat merupakan liabilitas jangka panjang danmanajemen secara berkelanjutan terusmengevaluasi struktur lindung nilai (hedging) jangkapanjang yang memungkinkan.

Since the Company’s revenues are mainlydenominated in Rupiah and the Company’s liabilitiesare mainly denominated in US Dollars, theCompany is exposed to fluctuations in foreignexchange rates resulting mainly from its debtdenominated in US Dollars. Most of the liabilitiesdenominated in US Dollars are long-term andmanagement is continuously evaluating feasiblelong-term hedging structures.

Aset dan liabilitas moneter Perseroan pada tanggal31 Desember 2014 dilaporkan dalam mata uangRupiah dengan menggunakan kurs 1 USD =Rp 12.440 (nilai Rupiah penuh), 1 SGD = Rp 9.422(nilai Rupiah penuh), 1 Euro = Rp 15.133 (nilaiRupiah penuh), 1 GBP = Rp 19.370 (nilai Rupiahpenuh),1 MYR = Rp 3.562 (nilai Rupiah penuh), 1SAR = Rp 3.315 (nilai Rupiah penuh) dan 1 AUD =Rp 10.218 (nilai Rupiah penuh). Sejak tanggal 31Desember 2014, kurs tersebut telah berubahmenjadi kurs 1 USD = Rp 12.609 (nilai Rupiahpenuh) dan 1 SGD = Rp 9.370 (nilai Rupiahpenuh),1 Euro = Rp 14.449 (nilai Rupiah penuh), 1GBP = Rp 19.110 (nilai Rupiah penuh), 1 MYR =Rp 3.532 (nilai Rupiah penuh), 1 SAR = Rp 3.360(nilai Rupiah penuh) dan 1 AUD = Rp 9.826 (nilaiRupiah penuh) pada tanggal 04 Februari 2015.Apabila Perseroan melaporkan semua aset danliabilitas moneter dalam mata uang asing padatanggal 31 Desember 2014 dengan menggunakankurs-kurs ini, maka kerugian selisih kurs yang belumdirealisasi akan bertambah sejumlah Rp 276.308.Pada masa mendatang, kurs mungkin berfluktuasi,dan mata uang Rupiah mungkin mengalamidepresiasi atau apresiasi secara signifikan terhadapmata uang lainnya.

The Company’s monetary assets and liabilities on31 December 2014 were reported in Rupiah usingthe exchange rates 1 USD = Rp 12,440 (full amountRupiah), 1 SGD = Rp 9,422 (full amount Rupiah),1 Euro = Rp 15,133 (full amount Rupiah), 1 GBP =Rp 19,370 (full amount Rupiah),1 MYR = Rp 3,562(full amount Rupiah), 1 SAR = Rp 3,315 (full amountRupiah)and 1 AUD = Rp 10,218 (full amountRupiah). Since 31 December 2014, those rateswere changed to 1 USD = Rp 12,609 (full amountRupiah), 1 SGD = Rp 9,370 (full amount Rupiah),1 Euro = Rp 14,449 (full amount Rupiah), 1 GBP =Rp 19,110 (full amount Rupiah), 1 MYR = Rp 3,532(full amount Rupiah), 1 SAR = Rp 3,360 (full amountRupiah) and 1 AUD = Rp 9,826 (full amount Rupiah)on 04 February 2015. If the Company reportsmonetary assets and liabilities in foreign currency asat 31 December 2014 using these rates, theunrealised foreign exchange loss will increase in theamount of Rp 276,308. In the future, the rates mightfluctuate, and Rupiah might depreciate or appreciatesignificantly compared to other currencies.


Halaman 98 Page





35. INFORMASI SEGMEN 35. SEGMENT INFORMATION

Pembuat keputusan operasional adalah Direksi.Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporaninternal Perseroan untuk menilai kinerja danmengalokasikan sumber daya. Manajemenmenentukan operasi segmen berdasarkan laporanini. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudutpandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan.Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidakdialokasikan. Perseroan mengoperasikan danmengelola bisnis dalam satu segmen yangmenyediakan jasa GSM mobile dan jaringantelekomunikasi kepada para pelanggan (lihatCatatan 22).

The chief operating decision-maker is the Board ofDirectors. The Board reviews the Group’s internalreporting in order to assess performance andallocate resources. Management has determinedthe operating segment based on these reports. TheBoard considers the business from the return ofinvested capital perspectives. Total assets aremanaged on a central basis and are not allocated.The Company operates and manages the businessin a single segment which provides GSM mobile andtelecommunications network services to itscustomers (see Note 22).

36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Grup mengandung berbagai macam risikokeuangan yaitu: risiko pasar (termasuk risiko nilaitukar mata uang asing dan risiko tingkat sukubunga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Secarakeseluruhan, program manajemen risiko keuanganGrup berfokus pada ketidakpastian pasar keuangandan untuk meminimalisasi potensi kerugian yangberdampak buruk pada kinerja keuangan Grup.

The Group’s activities expose it to variety offinancial risks: market risk (including foreignexchange risk and interest rate risk), credit risk andliquidity risk. The Group’s overall financial riskmanagement program focuses on theunpredictability of financial markets and seeks tominimise its potential adverse effects on thefinancial performance of the Group.

Grup menggunakan instrumen keuangan derivatifseperti kontrak berjangka valuta asing, swap valutaasing dan swap tingkat bunga dalam rangkamelakukan lindung nilai atas risiko-risiko yangmungkin terjadi. Transaksi derivatif digunakan untukaktivitas lindung nilai (hedging) dan tidak sebagaiinstrumen yang diperdagangkan atau untukspekulasi.

The Group uses derivative financial instrumentssuch as forward foreign currency, cross currencyswap and interest rate swap contracts to hedgecertain risk exposures. Derivatives are exclusivelyused for hedging purposes, not as trading or otherspeculative instruments.

Fungsi manajemen risiko keuangan dijalankan olehbagian treasury di bawah kebijakan-kebijakan yangdisetujui oleh Direksi. Bagian treasurymengidentifikasi, mengevaluasi, dan melakukanaktivitas lindung nilai terhadap risiko-risikokeuangan.

Financial risk management is carried out by atreasury department under policies approved by theBoard of Directors. Treasury department identifies,evaluates and hedges financial risks.

Faktor risiko keuangan Financial risk factors

(i) Risiko pasar (i) Market risk

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange risk

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakanakan terus, memberikan pengaruh terhadaphasil usaha dan arus kas Grup. Beberapapinjaman dan belanja modal Grup adalah, dandiperkirakan akan terus, didenominasi denganmata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagianbesar pendapatan Grup adalah dalammatauang Rupiah.

Changes in exchange rates have affected andmay continue to affect the Company’s results ofoperations and cash flows. Some of theGroup’s debts and capital expenditures are,and expected will continue to be, denominatedin US Dollars. Most of the Group’s revenues aredenominated in Rupiah.


Halaman 99 Page





36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Faktor risiko keuangan (lanjutan) Financial risk factors (continued)

(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange risk (continued)

Pada saat ini, Grup melakukan aktivitas lindungnilai terhadap sebagian dari eksposur atasmata uang asing dikarenakan penerimaan daripendapatan usaha tahunan dalam mata uangDolar Amerika Serikat lebih sedikitdibandingkan dengan jumlah pembayaranbelanja modal, pinjaman dan bunga dalammata uang Dolar Amerika Serikat.

Currently, the Group hedges a portion of itsforeign currency exposure principally becausethe receipts of annual USD-denominatedoperating revenue were less than the sum ofpayments of USD-denominated capitalexpenditures, borrowings and interest.

Sebagai bagian dari usaha Grup untukmengelola eksposur atas mata uang asing,Grup melakukan kontrak berjangka, kontrakswap valuta asing dan opsi call spread denganlembaga-lembaga keuangan internasional.Untuk kontrak berjangka, pada umumnya Grupmembayar sejumlah premi dengan jumlah yangtetap.

In an effort to manage foreign currencyexposure, the Group enters into forward foreigncurrency contracts, cross currency swapcontract and call spread option withinternational financial institutions. For theforward foreign currency contracts, the Grouptypically pays a fixed rate premium.

Sebagai hasil dari kontrak tersebut, Grup yakinbahwa Grup telah mengurangi beberapa risikonilai tukar mata uang asing, meskipun aktivitaslindung nilai yang dilakukan oleh Grup tidakmencakup seluruh eksposur mata uang asingdan terdapat kemungkinan bahwa perjanjianpengganti atas aktivitas lindung nilai tersebuttidak tersedia pada saat kontrak lindung nilaitersebut telah selesai.

As a result of these contractual arrangements,the Group believes that it has reduced some offoreign exchange risk exposure although not allof foreign exchange exposure is hedged andreplacement hedging agreements may not beavailable when the current hedging agreementsexpire.

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jikaRupiah melemah 5% terhadap mata uang asingdengan seluruh variabel lain tetap, maka rugiperiode berjalan akan bertambah sebesarRp 1.018.162 dan laba periode komparatifterkait akan berkurang sebesar Rp 311.997,terutama yang timbul sebagai akibat kerugianselisih kurs atas penjabaran aset dan liabilitasmoneter dalam mata uang asing.

As at 31 December 2014 and 2013, if theRupiah had weakened by 5% against theforeign currency with all other variables heldconstant, loss for the period would have beenhigher by Rp 1,018,162 and the profit for therelated comparative period would have beenlower by Rp 311,997, respectively, mainly as aresult of foreign exchange losses on translationof monetary assets and liabilities denominatedin foreign currency.

Risiko tingkat suku bunga Interest rate risk

Grup menghadapi risiko tingkat suku bungayang disebabkan oleh perubahan tingkat sukubunga pinjaman yang dikenakan bunga. Sukubunga atas pinjaman jangka pendek dan jangkapanjang dapat berfluktuasi sepanjang periodepinjaman. Kebijakan keuangan memberikanpanduan bahwa eksposur tingkat bunga harusdiidentifikasi dan diminimalisasi/ dinetralisasisecara tepat waktu.

The Group is exposed to interest rate riskthrough the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. Interest rate for short andlong-term borrowing can fluctuate over theborrowing period. The treasury policy sets theguideline that the interest rate exposure shallbe identified and minimised/ neutralisedpromptly.


Halaman 100 Page







(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko tingkat suku bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakansuku bunga, Grup melakukan analisa marjindan pergerakan suku bunga, dan melakukantransaksi kontrak swap tingkat bunga untukmelindungi suku bunga pinjaman dalam matauang asing terhadap risiko ketidakpastiantingkat suku bunga.

To measure market risk of interest ratefluctuation, the Group primarily uses interestmargin and spread analysis, and enters intointerest rate swap contracts to hedge theforeign currency interest loans from interest rateuncertainty.

Profil pinjaman jangka panjang dan pinjamanpemegang saham Grup setelahmemperhitungkan transaksi lindung nilai adalahsebagai berikut:

The Group’s long-term loans and shareholderloan profile after taking into account hedgingtransactions is as follows:

31/12/2014 31/12/2013Pinjaman ke pemegang

saham dengan tingkat Fixed interest ratessuku bunga tetap 6,220,000 - shareholder loan

Pinjaman jangka panjangdengan tingkat suku Fixed interest ratesbunga tetap 5,594,934 5,228,924 long-term loans

Pinjaman jangka panjangdengan tingkat suku bunga Floating interest ratesmengambang 17,813,481 12,592,678 long-term loans

29,628,415 17,821,602

Pada tanggal 31 Desember 2014 dan 2013, jikasuku bunga lebih tinggi 50 basis poin dengansemua variabel lain tetap, maka rugi periodeberjalan akan bertambah sebesar Rp 64.591dan laba periode komparatif terkait akanberkurang sebesar Rp 35.498, terutama yangtimbul sebagai akibat beban bunga yang lebihtinggi atas pinjaman dengan suku bungamengambang.

As at 31 December 2014 and 2013, if theinterest rates had been 50 basis points higherwith all variables held constant, loss for theperiod would have been higher by Rp 64,591and the profit for the related comparative periodwould have been lower by Rp 35,498, mainly asa result of higher interest expense on floatingrate loans.

(ii) Risiko kredit (ii) Credit risk

Grup memiliki risiko kredit yang terutamaberasal dari simpanan di bank, piutang usaha,piutang lain-lain, piutang derivatif dan aset lain-lain - investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

The Group is exposed to credit risk primarilyfrom deposits with banks, trade receivables,other receivables, derivatives receivables andother assets - net investment in finance lease.

Kualitas kredit aset keuangan Credit quality of financial assets

Grup mengelola risiko kredit yang terkaitdengan simpanan di bank dan piutang derivatifdengan memonitor reputasi, peringkat kredit,dan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank,hanya pihak-pihak independen dengan predikatbaik yang diterima.

The Group manages credit risk exposed fromits deposits with banks and derivativesreceivables by monitoring reputation, creditratings and limiting the aggregate risk to anyindividual counterparty. For banks, onlyindependent parties with a good rating areaccepted.


Halaman 101 Page







(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

Kualitas kredit aset keuangan (lanjutan) Credit quality of financial assets (continued)

Terkait dengan kredit yang diberikan kepadapelanggan, Grup menetapkan syarat danketentuan fasilitas kredit kepada pelangganselular dan pelanggan lainnya, seperti dealer,distributor, operator lainnya terkait interkoneksidan jelajah internasional. Jaminan tambahanjuga disyaratkan dalam kondisi tertentu.Umumnya jaminan yang digunakan adalahbank garansi.

In respect of credit exposures given tocustomers, the Group established generalterms and conditions of credit facility tosubscribers and non-subscribers such asdealers, distributors, interconnection androaming partners. On a case by case basis,additional security is required. Common typeused is bank guarantee.

Penjualan kepada dealer dilakukan secaratunai. Kelayakan kredit dan prosedur penagihanditelaah secara baik dan tepat waktu. Tidakterdapat konsentrasi risiko kredit yangsignifikan terkait dengan piutang usaha, hal inidisebabkan keragaman pelanggan.

Sales to dealers are required to be settled incash. Credit worthiness and collectionprocedures are reviewed properly and promptly.There is no significant concentration of creditrisk with respect to trade receivables due to itsdiverse customer base.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untukmengendalikan dan menjaga eksposur risikokredit pada tingkat yang minimal. Eksposurmaksimum risiko kredit pada tanggal pelaporanadalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to controland sustain minimal exposure of credit risk. Themaximum credit risk exposure at the reportingdate is as follows:

31/12/2014 31/12/2013

Bank dan setara kas 6,947,956 1,315,751 Bank and cash equivalentsPiutang usaha 1,130,286 1,314,200 Trade receivablesPiutang lain-lain 57,379 18,244 Other receivablesPiutang derivatif 567,339 699,204 Derivative receivablesAset lain-lain 421,044 409,516 Other assets

Jumlah 9,124,004 3,756,915 Total

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yangbelum jatuh tempo atau tidak mengalamipenurunan nilai dan jatuh tempo tetapi tidakmengalami penurunan nilai dapat dinilai denganmengacu pada peringkat kredit eksternal (jikatersedia) atau mengacu pada informasi historismengenai tingkat gagal bayar debitur:

The credit quality of financial assets that areneither past due nor impaired and past due butnot impaired can be assessed by reference toexternal credit ratings (if available) or tohistorical information about counterparty defaultrates:


Halaman 102 Page









a. Setara kas a. Cash equivalents

31/12/2014 31/12/2013Dengan pihak yang Counterparties with

memiliki peringkat externalkredit eksternal credit ratingFitch Fitch- F1+ 1,618,208 311,568 F1+ -- F1 140,537 78,644 F1 -- F3 2,585,479 70,257 F3 -- AAA 1,000,011 300,148 AAA -- AA- - 150,000 AA- -- A- 400,496 - A- -- B 401,011 - B -

Pefindo Pefindo- idAAA 400,993 100,019 idAAA -- idAA+ - 150,088 idAA+ -- idAA - 2,534 idAA -- idA+ 401,098 151,043 idA+ -

6,947,833 1,314,301

Dengan pihak yang tidak Counterparties withoutmemiliki peringkat externalkredit eksternal 123 1,450 credit rating

6,947,956 1,315,751

b. Piutang usaha b. Trade receivables

Kualitas kredit piutang usaha setelahdikurangi cadangan kerugian penurunannilai piutang adalah sebagai berikut:

The credit quality of trade receivables netof provision for receivables impairment wasas follows:

31/12/2014 31/12/2013Dengan pihak yang tidak

memiliki peringkat kredit Counterparties withouteksternal external credit ratings

- Grup 1 1,265 35,787 Group 1 -- Grup 2 1,096,927 1,250,639 Group 2 -- Grup 3 32,094 27,774 Group 3 -

1,130,286 1,314,200


Halaman 103 Page









c. Piutang sewa pembiayaan c. Lease receivables

31/12/2014 31/12/2013

- Grup 1 - - Group 1 -- Grup 2 369,442 398,302 Group 2 -- Grup 3 - - Group 3 -

369,442 398,302

Grup 1 - pelanggan baru/ pihak-pihakberelasi (kurang dari enam bulan).Grup 2 - pelanggan yang sudah ada/pihak-pihak berelasi (lebih dari enambulan) tanpa adanya kasus gagal bayar dimasa lalu.Grup 3 - pelanggan yang sudah ada/pihak-pihak berelasi (lebih dari enambulan) dengan beberapa kejadian gagalbayar pada masa lalu. Seluruh gagal bayartelah terpulihkan.

Group 1 - new customers/ related parties(less than six months).Group 2 - existing customers/ relatedparties (more than six months) with nodefaults in the past.

Group 3 - existing customers/ relatedparties (more than six months) with somedefaults in the past. All defaults were fullyrecovered.

(iii) Risiko likuiditas (iii) Liquidity risk

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan dimanaGrup mengalami kesulitan dalam mendapatkansumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditasberarti menjaga kecukupan saldo kas dansetara kas. Grup mengelola risiko likuiditasdengan mengawasi arus kas aktual danproyeksi secara terus menerus dan mengawasiprofil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitaskeuangan.

Liquidity risk arises in situations where theGroup has difficulties in obtaining funding.Prudent liquidity risk management impliesmaintaining sufficient cash and cashequivalents. The Group manages liquidity riskby continuously monitoring forecast and actualcash flows and monitor the maturity profiles offinancial assets and liabilities.

Grup memonitor proyeksi persyaratan likuiditasuntuk memastikan bahwa Grup memiliki saldokecukupan kas untuk memenuhi keperluanoperasi serta menjaga kecukupan dalamfasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjangwaktu sehingga Grup memenuhi semua batasatau persyaratan fasilitas pinjaman.

The Group monitors forecasts of the liquidityrequirements to ensure that the Group hassufficient cash to meet operational needs whilemaintaining sufficient headroom on its undrawncommitted borrowing facilities at all times sothat the Group does not breach the borrowinglimits or covenants on any of its borrowingfacilities.


Halaman 104 Page







(iii) Risiko likuiditas (lanjutan) (iii) Liquidity risk (continued)

Proyeksi tersebut mempertimbangkan rencanapembiayaan hutang Grup dan kepatuhanpersyaratan pinjaman. Manajemen percayabahwa strategi melakukan cash sweeping danpooling of funds dari sejumlah rekening bank kedalam rekening bank operasional utama dapatmemastikan pendanaan yang terkonsentrasidan optimalisasi likuiditas yang lebih baik.

Such forecasting takes into consideration theGroup’s debt financing plans and covenantcompliance. Management believes that thestrategy to manage cash sweeping and poolingof funds across accounts in the main operatingbanks can ensure the better concentration offunds and optimisation of liquidity.

Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuhtempo liabilitas keuangan Grup dalam rentangwaktu yang menunjukkan jatuh tempokontraktual untuk semua liabilitas keuangannon-derivatif dan derivatif dimana jatuh tempokontraktual sangat penting untuk pemahamanterhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkandalam tabel adalah arus kas kontraktual yangtidak terdiskonto (termasuk pembayaran pokokdan bunga).

The following table analyse the Group’sfinancial liabilities into relevant maturitygroupings based on their contractual maturitiesfor all non-derivative financial liabilities andderivative financial instruments for which thecontractual maturities are essential for anunderstanding of the timing of the cash flows.The amounts disclosed in the table are thecontractual undiscounted cash flows (includingprincipal and interest payment).

31/12/2014Antara

Kurang dari 1 dan 2Jumlah Arus kas 1 tahun/ tahun/ Lebih daritercatat/ kontraktual/ Not later Between 2 tahun/Carrying Contractual than 1 and More thanamount cash flows 1 year 2 years 2 years

Hutang usaha dan Trade and otherhutang lain-lain 4,444,464 4,444,464 4,444,464 - - payables

Beban yang masihharus dibayar 817,207 817,207 817,207 - - Accrued expenses

Instrumen derivatif (522,852) - - - - Derivative instruments- Arus kas keluar - 6,238,401 879,197 1,075,320 4,283,884 Cash outflow -- Arus kas masuk - (6,307,833) (796,165) (1,132,926) (4,378,742) Cash inflow -Liabilitas sewa 2,076,121 3,210,610 357,696 357,696 2,495,218 Lease liabilitiesPinjaman ke

pemegang saham 6,220,000 6,557,280 149,902 149,902 6,257,476 Shareholder loanPinjaman jangka

panjang 23,408,415 26,204,966 5,064,724 4,904,670 16,235,572 Long-term loans

Jumlah 36,443,355 41,165,095 10,917,025 5,354,662 24,893,408 Total

Berikut rincian pinjaman jangka panjang danpinjaman ke pemegang saham sesuai denganjadwal jatuh tempo:

Details of the long-term loans and shareholderloan according to the maturity schedule are asfollow:

31/12/2014 31/12/2013

Kurang dari 1 tahun 3,921,513 3,124,652 Not later than 1 yearAntara 1 dan 2 tahun 5,251,499 3,905,939 Between 1 year and 2 yearsLebih dari 2 tahun 20,455,403 10,791,011 More than 2 years

29,628,415 17,821,602


Halaman 105 Page






Pengaturan pembiayaan Financing arrangements

Grup memiliki fasilitas bank garansi denganberbagai institusi keuangan sejumlah ekuivalenRp 287.080. Fasilitas ini tersedia dalam beberapaperiode sampai dengan 2 Agustus 2015. Padatanggal 31 Desember 2014, porsi yang belumdigunakan adalah Rp 128.788.

The Group has bank guarantee facilities withvarious financial institutions totaling equivalentRp 287,080. The facility is available on variousperiods up to 2 August 2015. As at 31 December2014, the unused portion was Rp 128,788.

Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasiuntuk keperluan pengakuan dan pengukuran atauuntuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financialliabilities must be estimated for recognition andmeasurement or for disclosure purposes.

PSAK 60, “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”mensyaratkan pengungkapan atas pengukuran nilaiwajar dengan tingkat hirarki nilai wajar sebagaiberikut:

PSAK 60, “Financial Instruments: Disclosures”requires disclosure of fair value measurements bylevel of the following fair value measurementhierarchy:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalampasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik(tingkat 1)

(a) quoted prices (unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities (level 1)

(b) input selain harga kuotasian yang termasukdalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untukaset atau liabilitas, baik secara langsung(misalnya harga) atau secara tidak langsung(misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2), dan

(b) inputs other than quoted prices included withinlevel 1 that are observable for the asset orliability, either directly (as prices) or indirectly(derived from prices) (level 2), and

(c) input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi(input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

(c) inputs for the asset or liability that are not basedon observable market data (unobservableinputs) (level 3).

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif ditentukanberdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggalpelaporan.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is based on quoted market prices atthe reporting date.

Kuotasi nilai pasar yang digunakan Grup untuk asetkeuangan adalah harga penawaran (bid price),sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakanharga jual (ask price). Instrumen keuangan initermasuk dalam tingkat 1.

The quoted market price used for financial assetsheld by the Group is the current bid price, whilefinancial liabilities use ask price. These instrumentsare included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian tertentu. Tekniktersebut menggunakan data pasar yang dapatdiobservasi sepanjang tersedia dan seminimalmungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruhinput signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi,instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are nottraded in an active market is determined usingvaluation techniques. These valuation techniquesmaximise the use of observable market data whereit is available and rely as little as possible onestimates. If all significant inputs required to fairvalue an instrument are observable, the instrumentis included in level 2.


Halaman 106 Page






Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi,maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs is not basedon observable market data, the instrument isincluded in level 3.

Teknik penilaian tertentu digunakan untukmenentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Specific valuation techniques used to value financialinstruments include:

penggunaan harga yang diperoleh dari bursaatau pedagang efek untuk instrumen sejenis;dan

the use of quoted market prices or dealerquotes for similar instruments; and

teknik lain, seperti analisis arus kas diskontoan,digunakan untuk menentukan nilai wajarinstrumen keuangan lainnya.

other techniques, such as discounted cashflows analysis, are used to determine fair valuefor the remaining financial instruments.

Aset dan liabilitas keuangan Grup yang diukur dandiakui dengan hirarki tingkat pengukuran nilai wajartingkat 2 adalah piutang dan hutang derivatif.Pengungkapan nilai wajar pinjaman jangka panjangdihitung menggunakan tingkat 3.

The Group’s financial assets and liabilities that aremeasured and recognised using the fair valuemeasurement of level 2 are derivative receivablesand payables. Fair value disclosure of long-termloans is calculated using level 3 inputs.

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatatdan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities,together with the carrying amounts, are as follows:

31/12/2014 31/12/2013Nilai Nilai Nilai Nilai

tercatat/ wajar/ tercatat/ wajar/Carrying Fair Carrying Fairamount value amount value

Aset keuangan: Financial assets:Kas dan setara kas 6,951,316 6,951,316 1,317,996 1,317,996 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 1,130,286 1,130,286 1,314,200 1,314,200 Trade receivablesPiutang lain-lain 57,379 57,379 18,244 18,244 Other receivablesPiutang derivatif 567,339 567,339 699,204 699,204 Derivative receivablesAset lain-lain 421,044 421,044 409,516 409,516 Other assets

Jumlah aset keuangan 9,127,364 9,127,364 3,759,160 3,759,160 Total financial assets

31/12/2014 31/12/2013Nilai Nilai Nilai Nilai

tercatat/ wajar/ tercatat/ wajar/Carrying Fair Carrying Fairamount value amount value

Liabilitas keuangan: Financial liabilities:Hutang usaha dan Trade and other

hutang lain-lain 4,444,464 4,444,464 3,225,631 3,225,631 payablesBeban yang masih

harus dibayar 817,207 817,207 635,522 635,522 Accrued expensesPinjaman jangka

panjang 23,408,415 23,740,972 17,821,602 18,004,664 Long-term loansLiabilitas sewa 2,076,121 2,076,121 - - Lease liabilitiesPinjaman kepada pemegang saham 6,220,000 6,219,627 - - Shareholder loanHutang derivatif 44,488 44,488 52,322 52,322 Derivative payables

Jumlah liabilitas keuangan 37,010,695 37,342,879 21,735,077 21,918,139 Total financial liabilities


Halaman 107 Page






Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitaskeuangan mendekati nilai tercatat karena dampakpendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets andliabilities approximates their carrying amount, as theimpact of discounting is not significant.

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang dinilaimenggunakan arus kas diskontoan berdasarkantingkat suku bunga efektif terakhir yang berlakuuntuk masing-masing pinjaman yang digunakan.

The fair value of long-term loans are estimated byusing discounted cash flows applying the effectiveinterest rate charged by the lenders for the lastutilisation in each currency borrowings.

Manajemen risiko permodalan Capital risk management

Tujuan Grup dalam mengelola permodalan adalahuntuk melindungi kemampuan Grup dalammempertahankan kelangsungan usaha, sehinggaentitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagipemegang saham dan manfaat bagi pemangkukepentingan lainnya dan untuk mengelola strukturmodal yang optimal untuk meminimalisasi biayamodal yang efektif. Dalam rangka mengelolastruktur modal, Grup mungkin menyesuaikan jumlahdividen, menerbitkan saham baru atau menambah/mengurangi jumlah hutang.

The objectives of the Group when managing capitalare to safeguard the ability of the Group to continueas a going concern in order to provide returns forshareholders and benefits for other stakeholdersand to maintain an optimal capital structure tominimise the effective cost of capital. In order tomaintain the capital structure, the Group may fromtime to time adjust the amount of dividends, issuenew shares or increase/ reduce debt levels.

Persyaratan-persyaratan tertentu sehubungandengan pinjaman dan kepatuhan Perseroanterhadap persyaratan-persyaratan tersebutdiungkapkan di Catatan 14.

Certain covenants in relation to debts and theCompany's compliance with the covenants aredisclosed in Note 14.

37. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

37. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

Grup membuat estimasi dan asumsi mengenaimasa depan. Estimasi akuntansi yang dihasilkan,menurut definisi, jarang yang sama dengan hasilaktualnya. Estimasi dan asumsi yang secarasignifikan berisiko menyebabkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat aset dan liabilitasselama 12 bulan ke depan dipaparkan di bawah ini.

The Group makes estimates and assumptionsconcerning the future. The resulting accountingestimates will, by definition, seldom equal with therelated actual results. The estimates andassumptions that have a significant risk of causing amaterial adjustment to the carrying amounts ofassets and liabilities within the next 12 months areaddressed below.


Halaman 108 Page





37. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

37. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

a. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting

a. Critical accounting estimates andassumptions

Estimasi umur manfaat aset tetap Estimated useful lives of fixed assets

Grup melakukan penelaahan berkala atasmasa manfaat ekonomis aset tetapberdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknisdan perkembangan teknologi di masa depan.

The Group reviews periodically the estimateduseful lives of fixed assets based on factorssuch as technical specification and futuretechnological developments.

Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhisecara material atas perubahan estimasi iniyang diakibatkan oleh perubahan faktor yangtelah disebutkan di atas.

Future results of operations could be materiallyaffected by changes in these estimates broughtabout by changes in the factors mentioned.

Estimasi umur manfaat aset takberwujud Estimated useful lives of intangible assets

Spektrum Spectrum

Lisensi telekomunikasi dengan alokasi hakspektrum yang diperoleh dari AXIS, tidakdiamortisasi dan diuji penurunan nilainya setiaptahun sesuai dengan opini Direksi bahwalisensi tersebut dapat diperbaharui untukseterusnya tanpa biaya, dan hak spektrumterkait, sama seperti tanah, memiliki masamanfaat ekonomis yang tidak terbatas.

The telecommunications licences with allocatedspectrum rights acquired from AXIS are notsubject to amortisation and are tested annuallyfor impairment as the Directors are of theopinion that the licences can be renewed inperpetuity at negligible cost and the associatedspectrum rights, similar to land, have anindefinite economic useful life.

Estimasi masa manfaat ekonomismencerminkan ekspektasi Grup selama periodedimana Grup akan terus menerus mendapatkanmanfaat dari lisensi.

The estimated indefinite economic useful lifereflects the Group’s expectation of the periodover which the Group will continuously recoverthe benefits from the licence.

Masa manfaat ekonomis dikaji secara periodik,mempertimbangkan faktor tertentu sepertiperubahan teknologi dan lingkungan regulasi.

The economic useful life is periodicallyreviewed, taking into consideration such factorsas changes in technology and regulatoryenvironment.

Merk dan pelanggan Brand and customers

Estimasi masa manfaat ekonomis merk yangdiperoleh dari AXIS selama 2 (dua) tahunmencerminkan ekspektasi Grup hingga periodedimana Grup akan menggunakan merk AXIS dimasa yang akan datang.

The brand’s estimated economic useful life of 2(two) years reflects the Group’s expectation ofthe period up to which the Group will use AXIS’brand in the future.

Estimasi masa manfaat ekonomis pelangganyang diperoleh dari AXIS selama 8 (delapan)tahun mencerminkan ekspektasi Grupberdasarkan tingkat churn historis AXIS.

The customers’ estimated economic useful lifeof 8 (eight) years reflects the Group’sexpectation based on AXIS’ historical churnrate.


Halaman 109 Page







a. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting (lanjutan)

a. Critical accounting estimates andassumptions (continued)

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerjatergantung pada beberapa faktor yangditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkanbeberapa asumsi. Asumsi yang digunakanuntuk menentukan biaya (penghasilan) pensiunneto mencakup tingkat diskonto. Perubahanasumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatatimbalan pascakerja.

The present value of the post-employmentbenefits obligations depends on a number offactors that are determined on an actuarialbasis using a number of assumptions. Theassumptions used in determining the net cost(income) for pensions include the discount rate.Any changes in these assumptions will impactthe carrying amount of post-employmentbenefits obligations.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuaipada akhir periode pelaporan, yakni tingkatsuku bunga yang harus digunakan untukmenentukan nilai kini arus kas keluar masadepan estimasian yang diharapkan untukmenyelesaikan liabilitas. Dalam menentukantingkat suku bunga yang sesuai, Grupmempertimbangkan tingkat suku bunga obligasipemerintah yang didenominasikan dalam matauang dimana imbalan akan dibayar danmemiliki jangka waktu yang serupa denganjangka waktu liabilitas terkait.

The Group determines the appropriate discountrate at the end of each reporting period. This isthe interest rate that should be used todetermine the present value of estimated futurecash outflows expected to be required to settlethe obligations. In determining the appropriatediscount rate, the Group considers the interestrates of government bonds that aredenominated in the currency in which thebenefits will be paid and that have terms tomaturity approximating the terms of the relatedpost-employment benefit obligation.

Asumsi utama liabilitas imbalan pascakerjalainnya sebagian ditentukan berdasarkankondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for post-employmentbenefit obligations are based in part on currentmarket conditions.

Estimasi liabilitas restorasi aset Estimated liabilities for assets restoration

Grup menempatkan Base Transceiver Stations(“BTS”) di tanah, atap bangunan, dan tempatlainnya dengan berbagai macam kontrak sewa.Dalam mengestimasi liabilitas restorasi aset,Grup telah menentukan asumsi-asumsi sepertitanggal pembongkaran, biaya pemindahanperalatan jaringan dan memulihkan lokasi,tingkat diskonto dan tingkat inflasi.

The Group locates Base Transceiver Stations(“BTS”) on land, rooftops and other premisesunder various types of rental contracts. Inestimating liabilities for assets restoration, theGroup has made a range of assumptions suchas dismantlement dates, cost of removingnetwork equipment and remediating the sites,discount rate and inflation rate.

Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi nilaitercatat estimasi liabilitas restorasi aset (lihatCatatan 16a) dan aset tetap yangbersangkutan.

Any changes in these assumptions will impactthe carrying amount of estimated liabilities forassets restoration (see Note 16a) and thecorresponding fixed assets.


Halaman 110 Page







a. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting (lanjutan)

a. Critical accounting estimates andassumptions (continued)

Estimasi beban lisensi terkait hakpenggunaan frekuensi ijin stasiun radio

Estimated license fees in relation to the useof radio frequency spectrum

Sesuai dengan Peraturan PemerintahNo.7/2009, Grup diharuskan untuk membayarBHP spektrum frekuensi radio yang terdiri dariBHP untuk ISR dan BHP untuk IPSFR.Penetapan tarif BHP ISR berbeda-bedatergantung pada zona, segmentasi frekuensidan perangkat yang digunakan.

According to the Government RegulationNo.7/2009, the Group is required to pay fees forthe use of radio frequency spectrum comprisingfees on radio station license (“ISR”) and fees onradio frequency spectrum license (“IPSFR”).The determination of ISR fees differs dependingon zone, frequency segmentation andequipment used.

Tahapan pemanfaatan ISR meliputi prosespengajuan ijin penggunaan frekuensi radiokepada Departemen Komunikasi danInformatika, perolehan ijin dan pembayaranbeban ISR sesuai dengan tagihan yangditerbitkan. Dalam pelaksanaannya, prosesyang dilalui memerlukan jangka waktu yangcukup lama.

The utilisation of radio station licensecomprised of application for license to use radiofrequency to Department of Communicationand Information, obtainment of license andpayment of ISR fees in accordance with thebillings issued. In practice, the processesrequire considerable time.

Grup secara periodik melakukan penelaahanterhadap besaran beban yang masih harusdibayar dengan melakukan estimasi terhadapbesaran tarif yang berlaku dikalikan denganjumlah links yang digunakan. Tarif aktual dapatberbeda dengan estimasi tersebut. Padatanggal 31 Desember 2014 dan 31 Desember2013, estimasi beban lisensi yang masih harusdibayar (lihat Catatan 12) telah disesuaikandengan hasil penelaahan terakhir.

The Group periodically reviews the accruedexpenses by estimating the applicable tariffmultiply with the number of links used. Theactual tariff could differ from those estimates.As at 31 December 2014 and 31 December2013, the estimated license fee accruals (seeNote 12) have been adjusted with the results ofthe latest review.

Penghentian sewa

Provisi penghentian sewa berkaitan denganpenghentian sewa oleh AXIS. Berdasarkanhasil penelaahan atas penggunaan sewamenara di masa depan, AXIS telahmenandatangani perjanjian penghentian diniuntuk sewa menara tertentu. Untuk sewamenara tersisa yang tidak terpakai, dimanakesepakatan masih dalam negosiasi, AXIStelah mencatat provisi untuk penghentian sewaberdasarkan perjanjian sewa.

Lease termination

Provision lease termination related to AXIS’terminated leases. Based on the review of thefuture use of the tower leases, AXIS enteredinto the early termination agreements of certaintower leases. For the remaining unused towerleases which agreements are still undernegotiation, AXIS has charged a provision forlease termination in accordance with the rentalagreements.


Halaman 111 Page







b. Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi

b. Critical judgments in applying theaccounting policies

Pengakuan dan pengukuran asettakberwujud

Recognition and measurement of intangibleassets

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia tidakmemberikan panduan secara jelas dan eksplisitmengenai apakah komitmen untuk membayarbiaya tahunan selama sepuluh tahun sebagaiakibat dari diperolehnya ijin pita spektrum 3Gmerupakan suatu kewajiban dan apakah biayatahunan selama sepuluh tahun (Biaya HakPenggunaan atau BHP) dianggap sebagaibagian dari harga perolehan ijin.

The Indonesian Financial Accounting Standardsdo not provide clear and explicit guidance onwhether the commitment to pay annual feesover ten years as a consequence of obtainingthe 3G spectrum license is a liability andwhether the ten-year annual fees (Biaya HakPenggunaan or BHP) are to be considered aspart of the acquisition costs of the license.

Manajemen menilai bahwa kelanjutanpembayaran biaya tahunan tidak diperlukan lagijika Grup memutuskan untuk tidakmenggunakan ijin tersebut lagi. Manajemenmenganggap pembayaran biaya tahunansebagai biaya penggunaan berdasarkaninterpretasi manajemen terhadap keadaan ijindan konfirmasi tertulis dari Direktorat JenderalPos dan Telekomunikasi. Oleh karena itu, biayatahunan tersebut tidak dianggap sebagaibagian dari harga perolehan (lihat Catatan 9)dalam mendapatkan ijin tersebut.

Management assesses that continuation ofpayment of annual fees will no longer berequired if the Group no longer uses thelicense. Management considers the annualpayment as a usage fee based on its owninterpretation of the license conditions andwritten confirmation from the DirectorateGeneral of Post and Telecommunications.These annual fees are therefore not consideredas part of the acquisition cost (see Note 9) forobtaining the license.

Jika di masa yang akan datang, peraturan dankondisi sehubungan dengan pembayaran biayatahunan berubah, dimana pembayaranterhadap sisa biaya-biaya tahunan tersebuttidak dapat dihindari jika Grup menyerahkan ijintersebut, Perseroan akan mengakui nilai wajarbiaya tahunan sebagai aset takberwujud dankewajiban yang terkait sebesar nilai kini darisisa biaya-biaya tahunan pada saat terjadinyaperubahan tersebut.

If in future, the regulations and conditions withregard to payment of the annual fees arechanged with the consequence that payment ofremaining outstanding annual fees cannot beavoided upon the Group returning the license,the Company will recognise the fair value ofannual fees as an intangible asset and thecorresponding liability at the present value ofthe remaining annual fees at that point in time.


Halaman 112 Page





38. KOMBINASI BISNIS 38. BUSINESS COMBINATION

Pada tanggal 26 September 2013, Perseroanmenandatangani Perjanjian Jual Beli BersyaratPT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”) dengan SaudiTelecom Company (“STC”) dan TeleglobalInvestment B.V (“Teleglobal”). Berdasarkanperjanjian tersebut, Teleglobal akan menjual sahamdan Perseroan akan membeli saham Teleglobal diAXIS dengan kondisi tertentu. Kondisi - kondisitersebut, mencakup (1) alokasi spektrum tertentuoleh regulator, (2) persetujuan dari regulator danpemegang saham Perseroan, (3) membayar USD100 untuk kepemilikan saham, dan (4) mengambilalih kewajiban keuangan AXIS sebesar USD 865juta dan persyaratan tertentu lainnya yang terteradalam perjanjian.

On 26 September 2013, the Company signed aConditional Sale Purchase Agreement ofPT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”) with SaudiTelecom Company (“STC”) and TeleglobalInvestment B.V. (“Teleglobal”). Under theagreement, Teleglobal shall sell and the Companyshall purchase Teleglobal’s share ownership inAXIS under certain conditions. The conditions,include (1) allocation of certain spectrum by theregulator, (2) approval from the regulator and theshareholders of the Company, (3) pay USD 100 forthe share ownership, and (4) assume AXIS’ financialindebtedness of USD 865 million and certain otherrequirements set out in the agreement.

Pada tanggal 19 Maret 2014, Perseroan telahmengakuisisi 95% saham AXIS, sebuahperusahaan yang melakukan kegiatan dalam usahapenyelenggaraan jasa telekomunikasi setelahsemua kondisi dalam perjanjian jual dan beli telahterpenuhi. Perseroan juga mendapatkan hak untukmengakuisisi 5% saham AXIS yang tersisa, yangtelah dieksekusi pada bulan April 2014. Total hargaperolehan untuk akuisisi adalah USD 100 setaradengan Rp 1. Setelah akuisisi, AXIS melakukanpenggabungan usaha dengan Perseroan padatanggal 8 April 2014 untuk memenuhi kondisi yangdiharuskan oleh regulator terkait dengan akuisisi ini(lihat Catatan 2).

As at 19 March 2014, the Company acquired 95%shares of AXIS, a company which providestelecommunications services after all the conditionsin the sale and purchase agreement have beenfulfilled. The Company was also granted a right toacquire the remaining 5% of the shares of AXIS,which was then exercised in April 2014. The totalconsideration for the acquisition was USD 100equivalent to Rp 1. Subsequent to the acquisition,AXIS merged with the Company on 8 April 2014 tofulfill the pre-conditions required by the regulator forthis acquisition (refer to Note 2).

Transaksi material berupa akuisisi danpenggabungan usaha di atas telah disetujui olehRapat Umum Pemegang Saham berdasarkanRisalah Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasasebagaimana dimuat dalam Akta PernyataanKeputusan Rapat No. 13 tanggal 5 Februari 2014dihadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris diJakarta.

The above material transaction in form of acquisitionand merger has been approved by General Meetingof Shareholders based on the Minutes ofExtraordinary General Meeting of Shareholdersunder Deed No. 13 dated 5 February 2014, whichwas overseen by Aryanti Artisari, S.H., M.Kn, Notaryin Jakarta.

Dengan akuisisi dan penggabungan usaha ini,Perseroan berharap dapat mengukuhkan posisinyasebagai operator terkuat nomor dua di industritelekomunikasi dan penambahan spektrumPerseroan terutama di frekwensi 1.800 MHz akanberguna untuk meningkatkan kualitas layanan yanglebih baik kepada pelanggan, dan diharapkankinerja bisnis dan pangsa pasar Perseroan diindustri akan semakin meningkat di masamendatang.

With this acquisition and merger, the Companyexpects to strengthen its position as the secondstrongest operator in telecommunications industryand the increase of the Company’s spectrum on1,800 MHz will improve service quality tosubscribers, and expectedly increase theCompany’s business performance and market sharein the industry in the future.


Halaman 113 Page





38. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 38. BUSINESS COMBINATION (continued)

Perhitungan sementara goodwill sebesarRp 6.105.148 yang timbul dari akuisisi tersebutdiatribusikan pada skala ekonomis yang diharapkanakan diperoleh dengan menggabungkan operasiPerseroan dan AXIS. Tidak ada perhitungansementara goodwill yang diharapkan dapat menjadipengurang pajak penghasilan.

The provisional calculation of goodwill ofRp 6,105,148 arising from the acquisition isattributable to the economies of scale expected fromcombining the operations of the Company andAXIS. None of the provisional goodwill expected tobe deductible for income tax purposes.

Tabel berikut ini merupakan rekonsiliasi arus kasyang dibayarkan dan diperoleh dalam akuisisi:

The following table is the reconciliation of cash flowsfor payment and receipt from the acquisition:

19 Maret/March2014

Imbalan kas yang dibayar 1 Cash considerationDikurangi saldo kas yang diperoleh (22,145) Less balance of cash acquired

Arus kas masuk - aktivitas investasi (22,144) Cash inflow - investing activities

Pada tanggal 19 Maret 2014, sebagai bagian daritransaksi jual dan beli saham AXIS (lihat Catatan 2),Perseroan atas nama AXIS, telah membayarsejumlah hutang dagang, hutang derivatif danpinjaman kepada pihak terkait.

On 19 March 2014, as part of the sale and purchasetransaction of AXIS shares (see Note 2), theCompany on behalf of AXIS, has repaid certainoutstanding trade payables, derivative payables,and borrowing to the respective parties.

Tabel berikut ini merangkum harga perolehan,jumlah aset yang diperoleh dan liabilitas yangdiambilalih pada tanggal akuisisi.

The following table summarises the purchaseconsideration, the amounts of assets acquired andliabilities assumed recognised at the acquisitiondate.

19 Maret/March2014

Harga perolehan Purchase consideration- Kas yang dibayar 1 Cash paid -- Aset indemnifikasi (994,179) Indemnification assets -- Hubungan yang telah ada sebelumnya 669,392 Pre-existing relationships -

Jumlah imbalan yang dialihkan (324,786) Total consideration transferred


Halaman 114 Page






Jumlah yang diakui atas aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambil alih:

Recognised amounts of identifiable assets acquiredand liabilities assumed:

Nilai wajar/Fair value

Kas dan setara kas 22,145 Cash and cash equivalentsAset lancar selain Current assets other than

kas dan setara kas 839,272 cash and cash equivalentsAset tetap 3,705,378 Fixed assetsAset takberwujud: Intangible assets:

Spektrum 5,712,343 SpectrumMerk 164,310 BrandPelanggan 127,659 Customers

Aset tidak lancar lainnya 111,305 Other non-current assetsLiabilitas (17,359,604) LiabilitiesHubungan yang telah ada sebelumnya 669,392 Pre-existing relationshipsLiabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities

atas akuisisi (422,134) arisen from the acquisition

Jumlah liabilitas neto yang diambil alih (6,429,934) Total net liabilities assumed

Goodwill 6,105,148 Goodwill

(324,786)

Biaya yang terkait dengan akuisisi sebesarRp 316.131 telah dibebankan pada laporan labarugi komprehensif konsolidasian untuk periode yangberakhir pada 31 Desember 2014.

Acquisition-related costs of Rp 316,131 have beencharged to the consolidated statement ofcomprehensive income for the period ended31 December 2014.

Nilai wajar aset lancar lain selain kas dan setara kassebesar Rp 839.272, dan termasuk di dalamnyapiutang usaha dengan nilai wajar sebesarRp 52.191. Jumlah kontraktual bruto piutang usahasebesar Rp 28.061 telah jatuh tempo. Diperkirakanpiutang usaha sebesar Rp 2.571 tidak dapat ditagih.

The fair value of current assets other than cash andcash equivalents is Rp 839,272 and includes tradereceivables with a fair value of Rp 52,191. Thegross contractual amount of trade receivables ofRp 28,061 was already due. It is expected thatRp 2,571 of the trade receivable was uncollectible.

Aset indemnifikasi sebesar Rp 994.179mencerminkan jaminan bank yang diberikan olehpemegang saham utama AXIS terdahulu kepadaPerseroan untuk memulihkan semua klaim potensialdari ketetapan pajak yang diterbitkan oleh kantorpajak terkait dengan kurang bayar PPN AXIS (lihatCatatan 16d dan 28e).

Indemnification assets of Rp 994,179 representsbank guarantee provided by the previous majorityshareholder of AXIS to the Company to cover allpotential claims from the tax assessment issued bythe tax office related to AXIS’ VAT underpayment(refer to Notes 16d and 28e).


Halaman 115 Page






Nilai wajar dari aset tetap dan aset takberwujudyang diperoleh sebesar Rp 9.709.691 berasal daripenilaian oleh penilai independen. Nilai wajar asetdan liabilitas lainnya yang teridentifikasi samadengan nilai buku pada tanggal akuisisi.

Fair value of acquired fixed assets and intangibleassets of Rp 9,709,691 is derived from the valuationby an independent valuer. The fair value of othersidentified assets and liabilities equals to their bookvalue at the date of acquisition.

Pendapatan AXIS yang termasuk dalam laporanlaba rugi komprehensif sejak 20 Maret 2014 sampaidengan tanggal merger adalah sebesar Rp 144.128AXIS juga memberikan kontribusi rugi sebesarRp 123.259 selama periode yang sama.

The revenue included in the profit or loss since20 March 2014 up to the date of merger contributedby AXIS was Rp 144,128, AXIS also contributed to aloss of Rp 123,259 over the same period.

Jika AXIS dikonsolidasi sejak 1 Januari 2014, makalaporan keuangan konsolidasian akan menunjukkanpendapatan proforma sebesar Rp 23.993.659 danrugi proforma dari kegiatan usaha normal periodeberjalan sebesar Rp 5.121.823.

Had AXIS been consolidated from 1 January 2014,the consolidated statements would have shownproforma revenue of Rp 23,993,659 and a proformaloss from normal operation for the period ofRp 5,121,823.

Tidak terdapat pergerakan atas nilai tercatatgoodwill pada 31 Desember 2014.

There were no movements in the carrying amount ofgoodwill as of 31 December 2014.

Manajemen berkeyakinan transaksi kombinasibisnis yang dilakukan telah sesuai denganperaturan OJK.

Management believes that the businesscombination transaction is conducted in accordancewith the OJK’s regulations.

39. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORANARUS KAS KONSOLIDASIAN

39. SUPPLEMENTARY INFORMATION FORCONSOLIDATED STATEMENTS OF CASHFLOWS

Kegiatan signifikan yang tidak mempengaruhi aruskas:

Significant activities not affecting cash flows:

31/12/2014 31/12/2013

Pembelian aset tetap dan Purchase of fixed assetspengakuan aset terkait and recognition of assetstransaksi jual dan sewa-balik related to sale and leasebackmelalui hutang 2,456,539 1,359,386 transaction through liabilities

Issuance of new shares inPenerbitan saham baru terkait relation to shared-based

kompensasi berbasis saham - 45,998 compensation


Halaman 116 Page





40. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 40. EVENT AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 7 Januari 2015, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa menyetujui susunanDewan Komisaris dan Dewan Direksi menjadisebagai berikut:

On 7 January 2015, The Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders approved the compositionof the Company’s Board of Commissioners andBoard of Directors to become as follows:

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris YBhg Tan Sri Dato’ Ir. Muhammad President CommissionerRadzi bin Haji Mansor

Komisaris YBhg Dato’ Sri Jamaludin bin Ibrahim CommissionersChari TVTAzran Osman Rani

Komisaris Independen Peter J. Chambers Independent CommissionersYasmin Stamboel Wirjawan

Dewan Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Hasnul Suhaimi President Director

Wakil Presiden Direktur Dian Siswarini Vice President Director

Direktur Willem Lucas Timmermans DirectorsMohamed Adlan bin Ahmad Tajudin

Direktur Independen Ongki Kurniawan Independent Directors

Pada tanggal 27 Januari 2015, Perseroanmemberikan kontribusi tambahan modal sahamsebesar USD 12,1 juta kepada XLJV, sejalandengan komitmen mereka yang telah diungkapkanpada Catatan 30d.

On 27 January 2015, the Company contributedadditional share capital of USD 12.1 million to XLJV,aligned with their commitment as disclosed in Note30d.

b-xl axiata(cover) · akuisisi entitas anak, setelah acquisition of subsidiary, dikurangi kas yang...

Documents