pt xl axiata tbk dan entitas anak/and subsidiaries · akuisisi entitas anak, setelah acquisition of...

PT XL AXIATA TbkDAN ENTITAS ANAK/AND SUBSIDIARIES

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIMYANG TIDAK DIAUDIT/UNAUDITEDINTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

30 SEPTEMBER 2015 DAN 31 DESEMBER 2014 /30 SEPTEMBER 2015 AND 31 DECEMBER 2014

DAN/AND

UNTUK PERIODE TRIWULAN DAN SEMBILANBULAN YANG BERAKHIR/FOR THE QUARTERAND NINE-MONTH PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2015 DAN/AND 2014


Halaman 1 Page

*) Disajikan kembali (lihat Catatan 38)

Catatan atas laporan keuangan merupakan bagian tak terpisahkan darilaporan keuangan konsolidasian secara keseluruhan.

*) As restated (see Note 38)

The accompanying notes form an integral part ofthese consolidated financial statements.

LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN INTERIM YANG TIDAK DIAUDIT30 SEPTEMBER 2015 DAN 31 DESEMBER 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

AS AT 30 SEPTEMBER 2015 AND 31 DECEMBER 2014(Expressed in millions of Rupiah,

except par value per share)

Catatan/30/09/2015 Notes 31/12/2014*

Aset lancar Current assetsKas dan setara kas 3,643,751 4 6,951,316 Cash and cash equivalentsPiutang usaha - Trade receivables - net

setelah dikurangi cadangan of provision forkerugian nilai piutang receivables impairment

- Pihak ketiga 1,158,019 5 1,116,370 Third parties -- Pihak berelasi 43,194 29b 13,916 Related parties -Piutang lain-lain Other receivables- Pihak ketiga 56,276 56,946 Third parties -- Pihak berelasi 973 29c 433 Related parties -Persediaan 39,501 77,237 InventoriesPajak dibayar dimuka 28a Prepaid taxes- Pajak penghasilan badan 337,847 391,433 Corporate income tax -- Klaim restitusi pajak 2,037 4,088 Claim for tax refund -- Pajak lainnya 2,194 - Other taxes -Beban dibayar dimuka 2,910,496 6 3,473,543 PrepaymentsAset indemnifikasi 994,179 38 994,179 Indemnification assetsPiutang derivatif 442,254 27 120,480 Derivative receivablesAset lain-lain 140,517 7 109,821 Other assets

Jumlah aset lancar 9,771,238 13,309,762 Total current assets

Aset tidak lancar Non-current assetsAset tetap - setelah Fixed assets - net of

dikurangi akumulasi penyusutan 33,715,872 8 35,207,217 accumulated depreciationAset takberwujud 6,396,782 9 6,159,394 Intangible assetsInvestasi pada ventura bersama 181,159 10 103,993 Investment in joint ventureBeban dibayar dimuka 1,333,466 6 1,309,654 PrepaymentsPiutang derivatif 379,576 27 446,859 Derivative receivablesGoodwill 6,681,357 38 6,681,357 GoodwillAset lain-lain 405,768 7 412,648 Other assets

Jumlah aset tidak lancar 49,093,980 50,321,122 Total non-current assets

Jumlah aset 58,865,218 63,630,884 Total assets


Halaman 2 Page





LAPORAN POSISI KEUANGANKONSOLIDASIAN INTERIM YANG TIDAK DIAUDIT30 SEPTEMBER 2015 DAN 31 DESEMBER 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali nilai nominal per saham)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

AS AT 30 SEPTEMBER 2015 AND 31 DECEMBER 2014(Expressed in millions of Rupiah,

except par value per share)

Catatan/30/09/2015 Notes 31/12/2014*

Liabilitas jangka pendek Current liabilitiesUtang usaha dan utang lain-lain Trade and other payables- Pihak ketiga 6,195,257 11 4,435,237 Third parties -- Pihak berelasi 23,067 11,29d 9,227 Related parties -Utang pajak 28b Taxes payable- Pajak penghasilan badan 2,634 3,901 Corporate income tax -- Pajak lainnya 40,799 616,751 Other taxes -Beban yang masih harus dibayar Accrued expenses- Pihak ketiga 872,916 12 811,457 Third parties -- Pihak berelasi 6,290 29e 5,750 Related parties -Pendapatan tangguhan 1,481,526 13 1,700,442 Deferred revenueUtang derivatif 1,270 27 12,637 Derivative payablesLiabilitas imbalan kerja jangka Short-term employee

pendek 206,128 179,444 benefit liabilitiesProvisi 3,241,035 16 3,546,845 ProvisionsBagian lancar dari pinjaman Current portion of long

jangka panjang 3,337,910 14 3,921,513 -term loansLiabilitas sewa 186,226 15 155,088 Lease liabilities

Jumlah liabilitas jangka pendek 15,595,058 15,398,292 Total current liabilities

Liabilitas jangka panjang Non-current liabilitiesPinjaman jangka panjang 16,382,341 14 19,486,902 Long-term loansLiabilitas sewa 2,142,807 15 1,921,033 Lease liabilitiesPinjaman ke pemegang saham 7,328,500 29j 6,220,000 Shareholder loanPendapatan tangguhan 2,140,604 13 4,105,574 Deferred revenueLiabilitas pajak tangguhan 944,930 28d 1,731,610 Deferred tax liabilitiesUtang derivatif - 27 31,851 Derivative payablesLiabilitas imbalan kerja jangka Long-term employee

panjang 218,433 16b 242,704 benefit liabilitiesProvisi 492,584 16a 444,944 Provisions

Jumlah liabilitas jangka panjang 29,650,199 34,184,618 Total non-current liabilities

Equity attributable toEkuitas yang dapat diatribusikan the owners of the

kepada pemilik entitas induk parent entityModal saham - modal dasar Share capital - authorised

22.650.000.000 saham capital 22,650,000,000biasa, modal ditempatkan ordinary shares, issueddan disetor penuh and fully paid capital8.541.381.670 (2014: 8,541,381,670 (2014:8.534.490.667) saham biasa, 8,534,490,667)dengan nilai nominal Rp 100 ordinary shares, with parper saham 854,138 17 853,449 value of Rp 100 per share

Tambahan modal disetor 5,629,255 18 5,597,344 Additional paid-in capitalSaldo laba Retained earnings- Telah ditentukan penggunaannya 700 20 700 Appropriated -- Belum ditentukan penggunaannya 7,135,868 7,596,481 Unappropriated -

Jumlah ekuitas 13,619,961 14,047,974 Total equity

Jumlah liabilitas dan ekuitas 58,865,218 63,630,884 Total liabilities and equity


Halaman 3 Page

*) Disajikan kembali (lihat Catatan 38 dan 40)


*) As restated (see Note 38 and 40)


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILANKOMPREHENSIF LAINKONSOLIDASIAN INTERIM YANG TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE TRIWULAN DAN SEMBILANBULAN YANG BERAKHIR30 SEPTEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali (rugi)/laba bersih per saham dasar)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOMEFOR THE QUARTER AND

NINE-MONTH PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2015 AND 2014(Expressed in millions of Rupiah,

except basic (loss)/earnings per share)

2015 2014 2015 2014Catatan/ (9 bulan/ (9 bulan/ (3 bulan/ (3 bulan/

Notes months) months)* months) months)*

Pendapatan 22,29f 16,922,091 17,540,755 5,830,766 5,993,797 Revenue

Beban ExpensesBeban infrastruktur 23a (6,974,938) (6,279,747) (2,362,238) (2,264,573) Infrastructure expensesBeban penyusutan 8 (5,078,549) (4,518,120) (1,617,911) (1,552,635) Depreciation expensesBeban interkoneksi dan Interconnection and other direct

beban langsung lainnya 24,29g (1,763,784) (2,569,355) (534,139) (848,462) expensesBeban gaji dan

kesejahteraan karyawan 25,29i (805,525) (882,551) (277,735) (304,392) Salaries and employee benefitsBeban penjualan dan

pemasaran 23b (788,360) (1,013,080) (303,055) (378,051) Sales and marketing expensesBeban umum dan General and administrative

administrasi 23c (516,495) (472,831) (157,420) (137,429) expensesBeban amortisasi 9 (175,399) (570,973) (62,995) (319,673) Amortisation expensesKerugian selisih kurs - bersih (238,246) (302,879) (122,310) (37,518) Foreign exchange loss - netKeuntungan dari penjualan Gain from towers sale

dan sewa-balik menara 8 1,964,970 - 1,737,312 - and leasebackLain-lain (28,989) (37,775) (140,642) 9,288 Others

(14,405,315) (16,647,311) (3,841,133) (5,833,445)

Laba usaha 2,516,776 893,444 1,989,633 160,352 Operating profit

Biaya keuangan 26, 29h (1,285,765) (1,356,825) (442,226) (376,609) Finance costsKerugian selisih kurs Foreign exchange loss from

dari pembiayaan - bersih (3,225,020) (632,640) (1,829,368) (381,905) financing - netPenghasilan keuangan 760,335 145,944 256,777 62,049 Finance incomeBagian atas rugi bersih Share of net loss of

ventura bersama (74,870) (65,015) (34,546) (20,647) joint venture

(3,825,320) (1,908,536) (2,049,363) (717,112)Rugi sebelum pajak

penghasilan (1,308,544) (1,015,092) (59,730) (556,760) Loss before income tax

Manfaat pajakpenghasilan 28c 801,993 177,708 404,066 164,190 Income tax benefit

(Rugi)/laba periode berjalan (506,551) (837,384) 344,336 (392,570) (Loss)/profit for the period

Laba/(rugi) komprehensiflainnya yang tidak Other comprehensive income/direklasifikasi ke dalam (loss) not to belaba/rugi recycled to profit/loss

Keuntungan/(kerugian) aktuarialdari program pensiun Actuarial gains/(losses)manfaat pasti 16b 61,251 (16,324) 41,230 9,997 from defined benefit plan

(Beban)/manfaat pajak Related income taxpenghasilan terkait (15,313) 4,081 (10,308) (2,499) (expense)/benefit

Laba/(rugi) komprehensif Other comprehensivelainnya periode berjalan, income/(loss) for thesetelah pajak 45,938 (12,243) 30,922 7,498 period, net of tax

Jumlah (rugi)/laba Total comprehensivekomprehensif (460,613) (849,627) 375,258 (385,072) (loss)/income

(Rugi)/laba yang dapat (Loss)/profit attributablediatribusikan kepada to the ownerspemilik entitas induk (506,551) (837,384) 344,336 (392,570) of the parent entity

Jumlah (rugi)/laba Total comprehensivekomprehensif yang dapat (loss)/incomediatribusikan kepada attributable to thepemilik entitas induk (460,613) (849,627) 375,258 (385,072) owners of the parent entity

(Rugi)/laba bersih per Basic (loss)/saham dasar 21 (59) (99) 40 (46) earnings per share


Halaman 4 Page





LAPORAN PERUBAHAN EKUITASKONSOLIDASIAN INTERIM YANG TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR30 SEPTEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF CHANGES IN EQUITY

FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2015 AND 2014(Expressed in millions of Rupiah)

Diatribusikan kepada pemilik entitas induk/Attributable to the owners of the parent entity

Saldo laba/Retained earningsTambahan

modalModal disetor/ Telah Belumsaham/ Additional ditentukan ditentukan Jumlah

Catatan/ Share paid-in penggunaannya/ penggunaannya/ ekuitas/Notes capital capital Appropriated Unappropriated Total equity

Balance as atSaldo 1 Januari 2014 853,449 5,479,832 600 8,966,266 15,300,147 1 January 2014

Rugi periode berjalan* - - - (837,384) (837,384) Loss for the period *Rugi komprehensif lainnya, Other comprehensive

setelah pajak 3p - - - (12,243) (12,243) loss, net of taxKompensasi Share-based

berbasis saham 3p,18 - 7,904 - - 7,904 compensationSaham treasuri 18 - 108,503 - - 108,503 Treasury sharesDividen 19 - - - (539,719) (539,719) DividendsPembentukan Appropriation to

cadangan wajib 20 - - 100 (100) - statutory reserve

Balance as atSaldo 30 September 2014* 853,449 5,596,239 700 7,576,820 14,027,208 30 September 2014*

Balance as atSaldo 1 Januari 2015 853,449 5,597,344 700 7,596,481 14,047,974 1 January 2015

Penerbitan saham baru Issuance of new sharesterkait kompensasi in relation to share-berbasis saham 18, 39 689 32,995 - - 33,684 based compensation

Biaya penerbitan saham - (33) - - (33) Shares issuance costRugi periode berjalan - - - (506,551) (506,551) Loss for the periodLaba komprehensif lainnya, Other comprehensive

setelah pajak 3p - - - 45,938 45,938 income, net of taxKompensasi Share-based

berbasis saham 3p,18 - (1,051) - - (1,051) compensation

Balance as atSaldo 30 September 2015 854,138 5,629,255 700 7,135,868 13,619,961 30 September 2015


Halaman 5 Page



LAPORAN ARUS KASKONSOLIDASIAN INTERIM YANG TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE SEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR30 SEPTEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah)

UNAUDITED INTERIM CONSOLIDATEDSTATEMENTS OF CASH FLOWS

FOR THE NINE-MONTH PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2015 AND 2014(Expressed in millions of Rupiah)

2015 2014(9 bulan/ Catatan/ (9 bulan/months) Notes months)

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS OPERASI OPERATING ACTIVITIES

Penerimaan dari pelanggan dan Receipts from customersoperator lain 16,628,283 18,277,739 and other operators

Pembayaran kepada pemasok dan Payments for suppliers andbeban lain (9,714,497) (10,931,121) other expenses

Pembayaran kepada karyawan (728,124) (797,173) Payments to employees

Kas yang dihasilkan dari operasi 6,185,662 6,549,445 Cash generated from operations

Penghasilan keuangan yang diterima 366,001 138,856 Finance income receivedPenerimaan bersih pajak penghasilan Net refund from corporate

badan 392,631 28e 71,992 income taxPembayaran pajak penghasilan badan (178,497) (194,484) Payments of corporate income tax

Arus kas bersih yang diperoleh dari Net cash flows generated fromaktivitas operasi 6,765,797 6,565,809 operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROMINVESTASI INVESTING ACTIVITIES

Pembelian aset tetap (2,963,839) (5,293,954) Acquisition of fixed assetsInvestasi pada ventura bersama (152,037) 10 - Investment in joint venturePenerimaan kas bersih dari aset lain-lain 66,106 66,072 Net proceeds from other assetsAkuisisi entitas anak, setelah Acquisition of subsidiary,

dikurangi kas yang diperoleh - 38 22,144 net of cash acquiredPembayaran untuk mengambil alih Payment for assuming AXIS’

kewajiban keuangan AXIS - (10,079,344) financial indebtednessPenerimaan dari aset tetap yang Proceeds from sale of fixed assets

dijual dan penggantian klaim asuransi 13,461 8 92,415 and insurance claimsPembelian lisensi (274,334) - Acquisition of license

Arus kas bersih yang digunakan Net cash flows used inuntuk aktivitas investasi (3,310,643) (15,192,667) investing activities

ARUS KAS DARI CASH FLOWS FROMAKTIVITAS PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES

Pembayaran pinjaman jangka panjang (8,503,122) (1,964,308) Repayment of long- term loansPembayaran bunga pinjaman

jangka panjang (935,074) (1,026,252) Payment of long-term loan interestBiaya penerbitan saham (33) - Share issuance costPembayaran dividen - (539,719) Cash dividends paidPenerimaan pinjaman dari pemegang

saham - 29j 5,810,000 Proceeds from shareholder loanSaham treasuri - 17 (1,222,734) Treasury stockPenerimaan dari penjualan saham treasuri - 17 1,317,527 Proceed from the sale of treasury stockPenerimaan pinjaman jangka panjang 2,649,600 8,080,900 Proceeds from long-term loans

Arus kas bersih yang (digunakan untuk)/ Net cash flows (used in)/generated fromdiperoleh dari aktivitas pendanaan (6,788,629) 10,455,414 financing activities

(Penurunan)/kenaikan bersih Net (decrease)/increasekas dan setara kas (3,333,475) 1,828,556 in cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada awal periode 6,951,316 1,317,996 the beginning of the period

Dampak perubahan selisih kurs terhadap Effect of exchange rate changeskas dan setara kas 25,910 (20) on cash and cash equivalents

Cash and cash equivalents atKas dan setara kas pada akhir periode 3,643,751 4 3,146,532 the end of the period


Halaman 6 Page

CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGANKONSOLIDASIAN INTERIM YANG TIDAK DIAUDITUNTUK PERIODE TRIWULAN DANSEMBILAN BULAN YANG BERAKHIR30 SEPTEMBER 2015 DAN 2014(Dinyatakan dalam jutaan Rupiah,kecuali dinyatakan lain)

NOTES TO THE UNAUDITED INTERIMCONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

FOR THE QUARTER ANDNINE-MONTH PERIODS ENDED30 SEPTEMBER 2015 AND 2014(Expressed in millions of Rupiah,

unless otherwise stated)

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian dan informasi umum a. Establishment and general information

PT XL Axiata Tbk (“Perseroan”) yangsebelumnya bernama PT ExcelcomindoPratama Tbk, pertama kali didirikan dengannama PT Grahametropolitan Lestari. Perseroanberkedudukan hukum di Jakarta dan didirikansesuai dengan peraturan perundang-undanganyang berlaku di Negara Republik Indonesiaberdasarkan Akta Pendirian PerseroanTerbatas No. 55 tanggal 6 Oktober 1989,sebagaimana diubah dengan Akta PerubahanNo. 79 tanggal 17 Januari 1991. Keduanyadibuat di hadapan Rachmat Santoso, S.H.,Notaris di Jakarta. Akta-akta tersebutmemperoleh persetujuan dari MenteriKehakiman Republik Indonesia berdasarkanSurat Keputusan Menteri No. C2-515.HT.01.01.TH.91 tanggal 19 Februari 1991, didaftarkandi Pengadilan Negeri Jakarta Selatan No. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL dan No. 671/Not/1991/PN.JKT.SEL, tanggal 21 Agustus 1991, dandiumumkan dalam Berita Negara RepublikIndonesia No. 90, Tambahan No. 4070, tanggal8 November 1991.

PT XL Axiata Tbk (the “Company”) which waspreviously known as PT Excelcomindo PratamaTbk, was initially established under the namePT Grahametropolitan Lestari. The Companyhas its legal domicile in Jakarta and wasestablished as a limited liability company underthe laws of the Republic of Indonesia underDeed of Establishment No. 55 dated 6 October1989, as amended by Deed No. 79, dated17 January 1991. The preparation of bothdeeds was overseen by Rachmat Santoso,S.H., Notary in Jakarta. The deeds wereapproved by the Minister of Justice of theRepublic of Indonesia in the Minister’s DecisionLetter No. C2-515.HT.01.01.TH.91, dated19 February 1991, registered in the DistrictCourt of South Jakarta under No. 670/Not/1991/PN.JKT.SEL and No. 671/Not/1991/PN.JKT.SEL, dated 21 August 1991, andpublished in the State Gazette of the Republicof Indonesia No. 90, Supplement No. 4070,dated 8 November 1991.

Anggaran Dasar Perseroan telah mengalamibeberapa kali perubahan. Perubahan terakhirsehubungan dengan peningkatan modalditempatkan dan disetor penuh Perseroan,dilakukan melalui Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa Perseroan tanggal 1 April2015, sebagaimana dimuat dalam AktaPernyataan Keputusan Rapat No. 23 tanggal9 Juni 2015 yang dibuat di hadapan AryantiArtisari, S.H., M.Kn., Notaris di Jakarta.Perubahan ini mendapatkan PenerimaanPemberitahuan Perubahan Anggaran Dasardari Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia No. AHU-AH.01.03-0938756 tanggal 9 Juni 2015.

The Company’s Articles of Association havebeen amended several times. The latestamendment in relation to the increase of issuedand fully paid capital was based onExtraordinary General Meeting of Shareholdersdated 1 April 2015, as stated in Deed ofResolution No.23 dated 9 June 2015 madebefore Aryanti Artisari, S.H., M.Kn, Notary inJakarta. This amendment was registered withnotification receipt No. AHU-AH.01.03-0938756dated 9 June 2015, issued by the Minister ofLaw and Human Rights of the Republic ofIndonesia.

Axiata Investments (Indonesia) Sdn. Bhd.,pemegang saham mayoritas Perseroanmerupakan entitas anak yang dimilikisepenuhnya oleh Axiata Investments (Labuan)Limited. Axiata Investments (Labuan) Limitedadalah entitas anak Axiata Grup Berhad.

The Company’s majority shareholder, AxiataInvestments (Indonesia) Sdn. Bhd., is a whollyowned subsidiary of Axiata Investments(Labuan) Limited. Axiata Investments (Labuan)Limited is a subsidiary of Axiata Group Berhad.

Kantor pusat Perseroan terletak di grhaXL,Jalan DR. Ide Anak Agung Gde Agung (dahuluJalan Mega Kuningan) Lot. E4-7 No. 1Kawasan Mega Kuningan, Jakarta 12950,Indonesia.

The Company’s head office is currently locatedat grhaXL, Jalan DR. Ide Anak Agung GdeAgung (formerly Jalan Mega Kuningan) Lot. E4-7 No. 1 Kawasan Mega Kuningan, Jakarta12950, Indonesia.


Halaman 7 Page





1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum efek b. The Company’s public offerings

Pada tanggal 16 September 2005, Perseroanmemperoleh surat pernyataan efektif dariBadan Pengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (Bapepam) No. S-2531/PM/2005untuk melakukan Penawaran Umum PerdanaSaham sebanyak 1.427.500.000 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiahpenuh) per lembar saham. Seluruh saham yangditerbitkan Perseroan dicatatkan di Bursa EfekIndonesia pada tanggal 29 September 2005dengan harga penawaran sebesar Rp 2.000(nilai Rupiah penuh) per lembar saham.

On 16 September 2005, the Company receivedan effective statement from the IndonesianCapital Market Supervisory Agency (Bapepam)No. S-2531/PM/2005 for Initial Public StockOffering of 1,427,500,000 of its shares with apar value of Rp 100 (full amount Rupiah) pershare. All of the Company’s issued shares werelisted on the Indonesia Stock Exchange on29 September 2005 at the offering price ofRp 2,000 (full amount Rupiah) per share.

Pada tanggal 16 November 2009, Perseroanmelalui mekanisme Penawaran UmumTerbatas I (“PUT I”) dengan Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu (“HMETD”) menerbitkan1.418.000.000 lembar saham biasa setaradengan nilai nominal Rp 141.800 (lihatCatatan 18). Seluruh saham yang diterbitkanPerseroan dicatatkan di Bursa Efek Indonesia.

On 16 November 2009, the Company, throughLimited Public Offering I (“LPO I”) in respect ofa rights issue with Pre-emptive Rights, issued1,418,000,000 ordinary shares with par value ofRp 141,800 (see Note 18). All of the Company’sissued shares were listed on the IndonesiaStock Exchange.

Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasapada tanggal 14 April 2011 telah menyetujuiprogram kompensasi berbasis saham.Perseroan menerbitkan saham melaluimekanisme penerbitan saham tanpa HMETDkepada karyawan yang berhak (lihatCatatan 18). Seluruh saham yang diterbitkanPerseroan tersebut dicatatkan di Bursa EfekIndonesia.

The Extraordinary General Meeting ofShareholder on 14 April 2011 approved theshare-based compensation program. TheCompany issued shares through shareissuance without Pre-emptive Rights to theeligible employees (see Note 18). All of theCompany’s issued shares were listed on theIndonesia Stock Exchange.

c. Ijin investasi c. Investment license

Sesuai dengan Anggaran Dasar, tujuanPerseroan adalah melakukan kegiatan dalamusaha penyelenggaraan jasa telekomunikasidan/atau jaringan telekomunikasi dan/ataumultimedia. Perseroan memulai operasikomersialnya di tahun 1996.

In accordance with its Articles of Association,the Company’s purpose is to providetelecommunications services and/ortelecommunications networks and/ormultimedia services. The Companycommenced its commercial operations in 1996.

Perseroan mendapatkan Ijin Usaha Tetap(“IUT”) penyelenggaraan jasa teleponi dasarberdasarkan Surat Keputusan BadanKoordinasi Penanaman Modal (“BKPM”)No. 437/T/PERHUBUNGAN/2003 tanggal20 November 2003. Ijin ini berlaku untuk jangkawaktu 30 tahun sejak Oktober 1995.

The Company obtained its license or Ijin UsahaTetap (“IUT”) to provide basic telephonyservices based on Decree LetterNo. 437/T/PERHUBUNGAN/2003 from theInvestment Coordination Board (“BKPM”),dated 20 November 2003. The license is validfor 30 years starting from October 1995.


Halaman 8 Page






c. Ijin investasi (lanjutan) c. Investment license (continued)

Perseroan memperoleh persetujuan BKPMdalam rangka perluasan investasi untukpenyediaan fasilitas dan pengoperasianjaringan telekomunikasi melalui SuratPersetujuan Perluasan Penanaman ModalAsing No. 243/11/PMA/2003 tanggal20 November 2003. BKPM menyetujuiperluasan tersebut melalui persetujuanperpanjangan waktu penyelesaian proyekNo. 1531/III/PMA/2005 tanggal 29 Desember2005.

The Company obtained approval from BKPMfor the expansion of its investment into facilitiessupply and the operation of telecommunicationsnetworks based on Letter Approval forExtension of Foreign Investments No. 243/11/PMA/2003, dated 20 November 2003.BKPM approved the extension of the project’scompletion period in letter No. 1531/III/PMA/2005, dated 29 December 2005.

Pada tanggal 7 Desember 2004, Perseroanmendapatkan persetujuan dari BKPM tentangPerubahan Bidang Usaha dan Produksi dalamSurat Keputusan No. 933/B.1/A.6/2004.Permohonan ini diajukan oleh Perseroan dalamrangka penyesuaian bidang usahasebagaimana tertuang dalam Undang-UndangNo. 36 Tahun 1999 tentang JasaTelekomunikasi.

On 7 December 2004, the Company obtainedapproval from BKPM regarding changes to theCompany’s business and service provisionunder approval letter No. 933/B.1/A.6/2004.The changes were made in accordance with therules on service requirement of the by LawNo. 36 of year 1999 on TelecommunicationServices.

Lebih lanjut, Perseroan memperoleh ijinperluasan dalam rangka penanaman modalasing berdasarkan Surat Keputusan BKPMNo. 948/T/TELEKOMUNIKASI/2006 tanggal1 Desember 2006 jo. No. 06/P-IUT/2007tanggal 26 Januari 2007 jo.No.1001/T/TELEKOMUNIKASI/2008 tanggal26 September 2008. Ijin perluasan ini berlakusejak bulan Juni 2008 untuk periode tidakterbatas.

Furthermore, the Company obtained approvalregarding the expansion of a foreign capitalinvestment based on an approval letter fromBKPM No. 948/T/TELEKOMUNIKASI/2006,dated 1 December 2006 jo. No. 06/P-IUT/2007dated 26 January 2007 jo.No.1001/T/TELEKOMUNIKASI/2008 dated26 September 2008. The license becameeffective in June 2008 for an indefinite period.

d. Ijin penyelenggaraan d. Operating license

Perseroan pada prinsipnya menyelenggarakanjasa teleponi dasar melalui jaringan bergerakselular, jasa akses internet (“ISP”), jasapenyelenggaraan jaringan tetap tertutup(”JARTUP”), jasa internet teleponi untukkeperluan publik (“ITKP”) dan jasa interkoneksiinternet (“NAP”). Untuk setiap ijin, evaluasidilakukan setiap 5 (lima) tahun. Sebagaitambahan, Perseroan juga mendapatkan ijin-ijinlainnya.

The Company is principally involved in theprovision of basic telephony services on cellularmobile network, internet services provider(“ISP”), closed fixed network services(”JARTUP”), Internet Telephony Service forPublic Interest License (“ITKP”) and internetinterconnection services (“NAP”). For everylicense, an evaluation is performed every 5(five) years. In addition, the Company alsoobtained various other licenses.


Halaman 9 Page






d. Ijin penyelenggaraan (lanjutan) d. Operating licenses (continued)

Rincian dari ijin-ijin tersebut adalah sebagaiberikut:

Details of these licenses are as follows:

Ijin/License No. ijin/License no.Jenis jasa/Type of

services

Tanggal penetapanatau perpanjangan/Grant date or latest

renewal date

Ijin PenyelenggaraanJaringan BergerakSelular/License toOperate CellularMobile Network

1021 Tahun 2014 Jaringan BergerakSelular (meliputi 2G,IMT-2000/3G, 3GPP900 MHz [NetralTeknologi])/Cellular MobileNetwork (including2G, IMT-2000/3G,3GPP 900 MHz[Technology Neutral])

10 Desember/December 2014

Ijin PenyelenggaraanJasa PenyediaanKonten/License tooperate ContentProviding Service

Kepdirjen No. 234 Tahun2014

Jasa PenyediaanKonten/ContentProviding Service

7 Agustus/August2014

Ijin PenyelenggaraanJaringan BergerakSelular/License toOperate CellularMobile Network

618 Tahun 2014 Jaringan BergerakSelular (meliputi 2G,IMT-2000/3G,Cellular MobileNetwork (including2G, IMT-2000/3G)

20 Juni/June 2014

Ijin PenyelenggaraanJasa AksesInternet/Licenseto OperateInternet AccessServices (“ISP”)

395 Tahun 2013 Jasa Akses Internet/Internet ServicesProvider (“ISP”)

21 November 2013

Ijin PenyelenggaraanJasa PengirimanUang/License toOperate MoneyRemitter

14/96/DASP/40 Jasa Pengiriman Uangbagi Badan Usahaselain Bank/MoneyRemitter Services forNon-Bank

24 Januari/January2012

Ijin PenyelenggaraanJasa InterkoneksiInternet/Licenseto OperateInternetInterconnectionServices (“NAP”)

187/KEP/DJPPI/KOMINFO/7/2011

Jasa InterkoneksiInternet/InternetInterconnectionServices (“NAP”)

11 Juli/July 2011

Ijin Penerbit E-Money/E-MoneyIssuer License

Surat Bank Indonesia/Bankof Indonesia’s LetterNo. 12/816/DASP

Jasa Penerbitan UangElektronik (E-money)/E-money IssuanceServices

6 Oktober/October2010


Halaman 10 Page







Rincian dari ijin-ijin tersebut adalah sebagaiberikut: (lanjutan)

Details of these licenses are as follows:(continued)

Ijin/License No. ijin/License no.Jenis jasa/Type of

services

Tanggal penetapanatau

perpanjangan/Grantdate or latestrenewal date

Ijin PenyelenggaraanJasa InternetTeleponi untukKeperluan Publik(“ITKP”)/Licenseto OperateInternetTelephonyServices forPublic Interest(“ITKP”)

294/KEP/DJPT/KOMINFO/08/2010

Jasa Internet Teleponiuntuk KeperluanPublik (“ITKP”)/Voice over InternetProtocol (“VoIP”)

31 Agustus/August2010

Ijin PenyelenggaraanJaringan TetapTertutup/Licenseto Operate ClosedFixed Network(“JARTUP”)

133/KEP/M.KOMINFO/04/2009

Jaringan TetapTertutup/ClosedFixed Network(“JARTUP”)

29 April 2009(dalam prosesperpanjangan/in process ofrenewal)

Entitas anak Perseroan, PT AXIS TelekomIndonesia, yang diakuisisi pada tanggal19 Maret 2014 (lihat Catatan 2), memperolehLisensi Modern terbaru untuk mengoperasikanjasa telekomunikasi bergerak berdasarkanSurat Keputusan Menteri Komunikasi danTeknologi Informasi No. 161/KEP/M.KOMINFO/11/2006 tanggal 1 November 2006, yangkemudian mengalami perubahan berdasarkanSurat Keputusan No. 62/KEP/M.KOMINFO/11/2007 tanggal 26 Februari 2007, SuratKeputusan No. 145/KEP/M.KOMINFO/05/2009tanggal 11 Mei 2009, Surat Keputusan No.240/KEP/M.KOMINFO/06/2011 tanggal 27 Juni2011, dan perubahan terakhir berdasarkanSurat Keputusan No. 425/KEP/M.KOMINFO/07/2012 tanggal 4 Juli 2012, yang mencakup:a. Jaringan bergerak telekomunikasi GSM

900/DCS 1800;b. Jaringan bergerak telekomunikasi IMT-

2000/3G; danc. Jasa telekomunikasi dasar.

The Company’s subsidiary, PT AXIS TelekomIndonesia, which was acquired on 19 March2014 (see Note 2), obtained the new ModernLicense to operate mobile telecommunicationservices based on the Decree of Minister ofCommunication and Information TechnologyNo. 161/KEP/M.KOMINFO/11/2006 dated1 November 2006, as subsequently amendedbased on Decree No. 62/KEP/M.KOMINFO/11/2007 dated 26 February 2007, DecreeNo. 145/KEP/M.KOMINFO/05/2009 dated11 May 2009, Decree No. 240/KEP/M.KOMINFO/06/2011 dated 27 June 2011, andlastly amended by Decree No. 425/KEP/M.KOMINFO/07/2012 dated 4 July 2012, whichcovers the following:

a. Mobile telecommunication network of GSM900/DCS 1800;

b. Mobile telecommunication network of IMT-2000/3G; and

c. Basic telecommunication services.


Halaman 11 Page







Setelah persetujuan Menteri Komunikasi danInformatika atas permohonan rencana akuisisiatas AXIS yang dilanjutkan denganpenggabungan usaha Perseroan dan AXIS,Menteri Komunikasi dan Informatikamengeluarkan penetapan alokasi spektrum 2Gfrekuensi GSM900/DCS 1800 dan spektrum 3Gfrekuensi IMT-2000 (lihat Catatan 9).

Following the Minister of Communication andInformation approval of the acquisition proposalon AXIS followed by the merger of theCompany and AXIS, the Minister ofCommunication and Information stipulated theallocation of spectrum to the Company whichwas 2G frequency GSM900/DCS 1800 and 3Gfrequency IMT-2000 (see Note 9).

e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, KomiteAudit, Kepala Audit Internal dan SekretarisPerseroan

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee, Head of InternalAudit and Corporate Secretary

Susunan Dewan Komisaris dan Dewan Direksiper 30 September 2015 adalah sesuai dengankeputusan Rapat Umum Pemegang SahamTahunan yang diadakan pada tanggal 1 April2015, sebagaimana dimuat dalam AktaPernyataan Keputusan Rapat No. 2, tanggal1 April 2015, dari Aryanti Artisari, S.H., M.Kn.,Notaris di Jakarta.

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at30 September 2015 is based on the resolutionof the Annual General Meeting of Shareholdersheld on 1 April 2015, as stated in the Deed ofResolution No. 2 dated 1 April 2015, which wasmade by Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notary inJakarta.

Berikut ini adalah susunan Dewan Komisarisdan Dewan Direksi Perseroan pada tanggal30 September 2015 dan 31 Desember 2014adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s Board ofCommissioners and Board of Directors as at30 September 2015 and 31 December 2014 areas follows:

30/09/2015 31/12/2014

Dewan Komisaris Board of Commissioners

Presiden Komisaris YBhg Tan Sri Dato’ Ir. YBhg Tan Sri Dato’ Ir. President CommissionerMuhammad Radzi Muhammad Radzibin Haji Mansor bin Haji Mansor

Komisaris YBhg Dato’ Sri YBhg Dato’ Sri CommissionersJamaludin bin Jamaludin binIbrahim Ibrahim

Chari TVT Chari TVTAzran Osman Rani Azran Osman RaniMohamad Chatib

Basri**

Komisaris Peter J. Chambers Peter J. Chambers IndependentIndependen Yasmin Stamboel Yasmin Stamboel Commissioners

Wirjawan Wirjawan


Halaman 12 Page






e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, KomiteAudit, Kepala Audit Internal dan SekretarisPerseroan (lanjutan)

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee, Head of InternalAudit and Corporate Secretary (continued)

30/09/2015 31/12/2014

Dewan Direksi Board of Directors

Presiden Direktur Dian Siswarini**** Hasnul Suhaimi*** President Director

Direktur Willem Lucas Willem Lucas DirectorsTimmermans Timmermans

Mohamed Adlan Mohamed Adlanbin Ahmad Tajudin bin AhmadTajudin

Pradeep Shrivastava*

Direktur Independen Ongki Kurniawan Ongki Kurniawan Independent Director

*) Ditunjuk sebagai Direktur pada tanggal 22 April 2014 danmengundurkan diri efektif pada tanggal 7 Januari 2015

*) Appointed as Director on 22 April 2014 and resignedeffectively on 7 January 2015

**) Ditunjuk sebagai Komisaris pada tanggal 1 April 2015 **) Appointed as Commisoner on 1 April 2015

***) Mengundurkan diri efektif pada tanggal 1 April 2015 ***) Resigned effectively on 1 April 2015

****) Ditunjuk sebagai Presiden Direktur pada tanggal 1 April2015

****) Appointed as President Director on 1 April 2015

Komite Audit Perseroan dibentuk pada tanggal28 Februari 2005. Susunan Komite Audit pertanggal 30 September 2015 dan 31 Desember2014 adalah sebagai berikut:

The Company’s Audit Committee wasestablished on 28 February 2005. Thecomposition of the Audit Committee as at30 September 2015 and 31 December 2014 areas follows:

30/09/2015 31/12/2014

Ketua Peter J. Chambers Peter J. Chambers Chairman

Anggota Yasmin Stamboel Yasmin Stamboel MembersWirjawan Wirjawan

Haryanto Thamrin Haryanto ThamrinPaul Capelle Paul Capelle


Halaman 13 Page






e. Dewan Komisaris, Dewan Direksi, KomiteAudit, Kepala Audit Internal dan SekretarisPerseroan (lanjutan)

e. Board of Commissioners, Board ofDirectors, Audit Committee, Head of InternalAudit and Corporate Secretary (continued)

Kepala Audit Internal dan Sekretaris Perseroanmasing-masing adalah Azmarin Johari danMurni Nurdini, per tanggal 30 September 2015dan 31 Desember 2014.

Head of Internal Audit and Corporate Secretaryof the Company are Azmarin Johari and MurniNurdini, respectively as at 30 September 2015and 31 December 2014.

f. Entitas anak f. Subsidiaries

Pada tanggal 30 September 2015 dan31 December 2014 Perseroan memiliki entitasanak sebagai berikut:

As at 30 September 2015 and 31 December2014 the Company has the followingsubsidiaries:

Persentasekepemilikan/Percentage

of ownership

Negaradomisili/Country

of domicile

Tahunpenyertaan/Yearof participation Status

GSM One (L) Ltd. 100% Malaysia/Malaysia 1996Tidak aktif/

Inactive

GSM Two (L) Ltd. 100% Malaysia/Malaysia 1997Tidak aktif/

Inactive

Jumlah aset entitas anak sebelum eliminasiadalah sebagai berikut:

The subsidiaries’ total assets before eliminationare as follows:

30/09/2015 31/12/2014GSM One (L) Ltd. - -GSM Two (L) Ltd. - -

2. PENGGABUNGAN USAHA DENGAN PT AXISTELEKOM INDONESIA

2. MERGER WITH PT AXIS TELEKOM INDONESIA

Pada tanggal 26 September 2013, Perseroanmenandatangani Perjanjian Jual Beli BersyaratPT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”) dengan SaudiTelecom Company (“STC”) dan TeleglobalInvestment B.V (“Teleglobal”). Berdasarkanperjanjian tersebut, Teleglobal akan menjual sahamdan Perseroan akan membeli saham Teleglobal diAXIS dengan kondisi tertentu.

On 26 September 2013, the Company signed aConditional Sale Purchase Agreement of PT AXISTelekom Indonesia (“AXIS”) with Saudi TelecomCompany (“STC”) and Teleglobal Investment B.V.(“Teleglobal”). Under the agreement, Teleglobalshall sell and the Company shall purchaseTeleglobal’s share ownership in AXIS under certainconditions.


Halaman 14 Page





2. PENGGABUNGAN USAHA DENGAN PT AXISTELEKOM INDONESIA (lanjutan)

2. MERGER WITH PT AXIS TELEKOM INDONESIA(continued)

Rapat Umum Pemegang Saham Luar BiasaPerseroan pada tanggal 5 Februari 2014,menyetujui rencana akuisisi dan penggabunganusaha Perseroan dan AXIS, sebagaimana dimuatdalam Akta No. 13 tanggal 5 Februari 2014 dihadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn, Notaris diJakarta. Setelah semua syarat dalam perjanjian jualdan beli telah terpenuhi, pada 19 Maret 2014transaksi jual dan beli telah efektif. Perseroanmencatat akuisisi AXIS dengan menerapkanmetode akuisisi (lihat Catatan 3c dan 38).

Extraordinary General Meeting of Shareholders ofthe Company on 5 February 2014 approved theacquisition and merger plan of the Company andAXIS, as stated in Deed No. 13 dated 5 February2014 overseen by Aryanti Artisari, S.H., M.Kn,Notary in Jakarta. After all the conditions in sale andpurchase agreement have been fulfilled, on19 March 2014 the sale and purchase transactionhas become effective. The Company accounts forthe acquisition of AXIS by applying the acquisitionmethod (see Notes 3c and 38).

Selanjutnya, Perseroan dan AXIS melakukanpenggabungan usaha efektif pada tanggal 8 April2014. Pada tanggal efektif penggabungan usahatersebut, seluruh aset dan liabilitas AXIS beralihkepada Perseroan dan entitas hukum AXIS berakhirkarena hukum.

Subsequently, the Company and AXIS mergedeffective as at 8 April 2014. At the effective date ofmerger, all asset and liabilities of AXIS weretransferred to the Company and according to law,the legal entity of AXIS was dissolved.

Penggabungan usaha ini telah disetujui oleh BadanKoordinasi Penanaman Modal sesuai dengan suratIjin Usaha Penggabungan Perusahaan PenanamanModal Asing No. 7/1/IU-PP/PMA/2014 tanggal25 November 2014. Penggabungan ini juga telahdisetujui Menteri Hukum dan Hak Asasi ManusiaRepublik Indonesia sesuai yang dinyatakan dalamsurat keputusan No. AHU-AH.01.10-15322 tanggal11 April 2014.

This merger has been approved by the CapitalInvestment Coordinating Board based on its letter ofLicense on Trade Merger for Foreign InvestmentCompany No. 7/1/IU-PP/PMA/2014 dated25 November 2014. This merger has also beenapproved by the Minister of Law and Human Rightsof the Republic of Indonesia as stated in its decisionletter No. AHU-AH.01.10-15322 dated 11 April2014.

Sehubungan dengan penggabungan usaha ini,pada tanggal 12 September 2014, Perseroan telahmengajukan permohonan persetujuanpenggabungan usaha kepada Direktorat JenderalPajak dengan menggunakan nilai buku pajak atasaset AXIS yang dialihkan ke Perseroan dan sebagaiakibatnya, perhitungan sementara aset (atauliabilitas) pajak tangguhan dan goodwillmencerminkan posisi tersebut. Pada tanggal16 Oktober 2014, Direktorat Jenderal Pajak (“DJP”)telah menerbitkan surat persetujuanNo. KEP-2145/WPJ.19/2014 untuk menggunakanpendekatan nilai buku pajak atas penggabunganusaha Perseroan dan AXIS. Persetujuan tersebutmasih tergantung pada pemeriksaan pajak olehDJP, yang masih dalam proses sampai dengantanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian interim ini. Sampai dengan hasilpemeriksaan pajak diperoleh, perhitungansementara goodwill dan aset (atau liabilitas) pajaktangguhan terkait akan terus dimonitor olehmanajemen dan direvisi seperlunya.

In relation to the merger, on 12 September 2014,the Company has submitted a request for approvalfrom Directorate General of Tax for using the tax netbook value of AXIS’ assets transferred to theCompany and consequently, the provisionalcalculation of deferred tax assets (or liabilities) andgoodwill reflects this position. On 16 October 2014,the Directorate General of Tax (“DGT”) has issuedthe approval letter No. KEP-2145/WPJ.19/2014 forusing the net book value approach in the merger ofthe Company and AXIS. The approval is subject tothe tax examination by DGT which is still in processup to the date of the completion of these interimconsolidated financial statements. Until the taxexamination result is obtained, the provisionalcalculation of goodwill and the related deferred taxassets (or liabilities) will continue to be monitored bymanagement and revised as necessary.


Halaman 15 Page





2. PENGGABUNGAN USAHA DENGAN PT AXISTELEKOM INDONESIA (lanjutan)

2. MERGER WITH PT AXIS TELEKOM INDONESIA(continued)

Laporan keuangan konsolidasian interim Perseroanpada tanggal 30 September 2015 telah disusununtuk mencerminkan penggabungan usaha keduaentitas tersebut dengan dampak pajakmenggunakan nilai buku pajak atas aset AXIS.

The interim consolidated financial statements of theCompany as at 30 September 2015 have beenprepared to reflect the merger of the two respectiveentities with the tax impact based on the tax netbook value of AXIS’ assets.

3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES

Laporan keuangan konsolidasian interim PT XLAxiata Tbk dan entitas anak (bersama-sama disebut“Grup”) diotorisasi oleh Direksi pada tanggal27 Oktober 2015.

The interim consolidated financial statements ofPT XL Axiata Tbk and subsidiaries (together “theGroup”) were authorised by the Board of Directorson 27 October 2015.

a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian interim

a. Basis for preparation of the interimconsolidated financial statements

Berikut ini adalah ikhtisar kebijakan akuntansipenting yang diterapkan dalam penyusunanlaporan keuangan konsolidasian interim Grupyang disusun berdasarkan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia dan peraturan BadanPengawas Pasar Modal dan LembagaKeuangan (BAPEPAM-LK) No. VIII.G.7 tentangPenyajian dan Pengungkapan LaporanKeuangan Emiten atau Perusahaan Publik,yang terlampir dalam surat keputusanNo. KEP-347/BL/2012.

Presented below are the principal accountingpolicies applied in the preparation of the interimconsolidated financial statements of the Group,which in general, in accordance with IndonesianFinancial Accounting Standards and the CapitalMarket and Financial Institution SupervisoryAgency (BAPEPAM-LK)’s Regulation No.VIII.G.7 regarding the Presentations andDisclosures of Financial Statements of listedentity, enclosed in the decision letterNo. KEP-347/BL/2012.

Laporan keuangan konsolidasian interim,kecuali laporan arus kas konsolidasian interimdan instrumen derivatif, disusun dengan konsepharga perolehan dan dasar akrual. Instrumenderivatif diakui berdasarkan nilai wajar.

The interim consolidated financial statements,except for the interim consolidated statementsof cash flows and derivative instruments, havebeen prepared on the historical cost conceptand accrual basis. Derivative instruments arestated at fair value.

Laporan arus kas konsolidasian interim disusundengan menggunakan metode langsung danmenyajikan sumber dan penggunaan kas dansetara kas dengan mengelompokkan arus kasatas dasar kegiatan operasi, investasi danpendanaan. Kas dan setara kas terdiri dari kas,bank dan deposito berjangka yang jatuh tempodalam waktu 3 (tiga) bulan atau kurang.

The interim consolidated statements of cashflows are prepared using the direct method andpresent the sources and uses of cash and cashequivalents according to operating, investingand financing activities. Cash and cashequivalents consist of cash on hand, cash inbanks and deposits with original maturities of 3(three) months or less.


Halaman 16 Page





3. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING(lanjutan)

3. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTINGPOLICIES (continued)

Mata uang fungsional dan penyajian Functional and presentation currency

Transaksi-transaksi yang termasuk dalamlaporan keuangan pada tiap entitas Grup diukurdengan mata uang lingkungan ekonomi utamadi mana entitas beroperasi (“mata uangfungsional”). Laporan keuangan konsolidasianinterim disajikan dalam Rupiah, yangmerupakan mata uang fungsional danpenyajian Perseroan.

Angka-angka dalam laporan keuangankonsolidasian interim ini dibulatkan menjadijutaan Rupiah, kecuali dinyatakan lain.

Items included in the financial statements ofeach of the Group’s entities are measuredusing the currency of the primary economicenvironment in which the entity operates (“thefunctional currency”). The interim consolidatedfinancial statements are presented in Rupiah,which is the Company’s functional andpresentation currency.

Figures in the interim consolidated financialstatements are rounded in millions of Rupiah,unless otherwise stated.

Perubahan atas Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”)

Changes to the statements of financialaccounting standards (“PSAK”) andinterpretations of statements of financialaccounting standards (“ISAK”)

Penerapan dari standar akuntansi berikut olehPerseroan, yang berlaku efektif 1 Januari 2015,menyebabkan perubahan signifikan terhadaplaporan keuangan Perseroan:

The following standards have been adopted bythe Company for the first time for the financialyear beginning on or after 1 January 2015 andhave a material impact on the Company’sfinancial statements:

- Perubahan terhadap PSAK 46, “PajakPenghasilan”, untuk memperjelas bahwapajak final tidak diatur di dalam ruanglingkup standar ini.

- Amendment to PSAK 46, “Income taxes”,to clarify that final tax is not regulatedwithin the scope of this standard.

- Perubahan terhadap PSAK 50 “Instrumenkeuangan: Penyajian”, untuk memperjelassyarat-syarat saling hapus antar aset danliabilitas keuangan dalam laporan posisikeuangan.

- Amendment to PSAK 50, “Financialinstrument: Presentation”, to clarifyrequirements for offsetting financial assetsand liabilities on the statement of financialposition.

- Perubahan terhadap PSAK 60, “Instrumenkeuangan: Pengungkapan”, untukmemperbaiki pengungkapan saling hapus.

- Amendment to PSAK 60, “Financialinstruments: Disclosures”, to enhanceoffsetting disclosures.

- PSAK 68 ”Pengukuran nilai wajar”,bertujuan untuk meningkatkan konsistensidan mengurangi kompleksitas denganmemberikan definisi yang tepat atas nilaiwajar dan sumber tunggal atas pengukurannilai wajar dan syarat pengungkapan.Persyaratan tidak memperluaspenggunaan akuntansi nilai wajar tetapimemberikan pedoman penerapan ketikapenggunaannya telah diharuskan ataudiperbolehkan oleh standar lain di dalamPSAK.

- PSAK 68, “Fair value measurement”, aimsto improve consistency and reducecomplexity by providing a precise definitionof fair value and a single source of fairvalue measurement and disclosurerequirements. The requirements do notextend the use of fair value accounting butprovide guidance on how it should beapplied where its use is already required orpermitted by other standards within PSAK.


Halaman 17 Page







a. Dasar penyusunan laporan keuangankonsolidasian interim (lanjutan)

a. Basis for preparation of the interimconsolidated financial statements(continued)

Perubahan atas Pernyataan StandarAkuntansi Keuangan (“PSAK”) danInterpretasi Standar Akuntansi Keuangan(“ISAK”) (lanjutan)

Changes to the statements of financialaccounting standards (“PSAK”) andinterpretations of statements of financialaccounting standards (“ISAK”) (continued)

Penerapan dari perubahan interpretasi standarakuntansi berikut, yang berlaku efektif sejaktanggal 1 Januari 2015, tidak menyebabkanperubahan signifikan atas kebijakan akuntansiPerseroan dan tidak memberikan dampak yangmaterial terhadap jumlah yang dilaporkan dilaporan keuangan konsolidasian interim periodeberjalan:

- PSAK 1 (revisi 2013) “Penyajian laporankeuangan”

- PSAK 4 (revisi 2013) “Laporan keuangantersendiri”

- PSAK 15 (revisi 2013) “Investasi padaentitas asosiasi dan ventura bersama”

The adoption of the following revisedinterpretation of the accounting standards,which are effective from 1 January 2015, didnot result in substantial changes to theCompany’s accounting policies and had nomaterial effect on the amounts reported for thecurrent period interim consolidated financialstatements:

- PSAK 1 (revised 2013) “Presentation offinancial statements”

- PSAK 4 (revised 2013) “Separate financialstatements”

- PSAK 15 (revised 2013) “Investment inassociates and joint ventures”

- PSAK 24 (revisi 2013) “Imbalan kerja”

- PSAK 48 (revisi 2013) "Penurunan nilai”- PSAK 50 (revisi 2014) ”Instrumen

keuangan: Penyajian”- PSAK 55 (revisi 2013) “Instrumen

keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”

- PSAK 65 (revisi 2013) “Laporan keuangankonsolidasian”

- PSAK 66 “Pengaturan bersama”- PSAK 67 ”Pengungkapan kepentingan

dalam entitas lain”- ISAK 26 (revisi 2013) “Penilaian ulang

derivatif melekat”- Pencabutan PSAK 12 (revisi 2009) “Bagian

partisipasi ventura bersama”- Pencabutan ISAK 7 "Konsolidasi entitas

bertujuan khusus"- Pencabutan ISAK 12 "Pengendalian

bersama entitas: Kontribusi non moneteroleh venturer"

- PSAK 24 (revised 2013) “Employeebenefits”

- PSAK 48 (revised 2013) “Impairment”- PSAK 50 (revised 2014) “Financial

instrumen: Presentation”- PSAK 55 (revised 2013) “Financial

instrument: Recognition andMeasurement"

- PSAK 65 (revised 2013) “Consolidatedfinancial statements”

- PSAK 66 “Joint arrangements”- PSAK 67 “Disclosures of interests in other

entities”- ISAK 26 (revised 2013) “Revaluation of

embedded derivative”- Withdrawal of PSAK 12 (revised 2009)

“Interest in joint venture”- Withdrawal of ISAK 7 "Consolidation -

special purpose entities"- Withdrawal of ISAK 12 "Jointly controlled

entities: Non monetary contribution byventurers"


Halaman 18 Page







b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Laporan keuangan konsolidasian interimmencakup laporan keuangan konsolidasianinterim Perseroan dan entitas-entitas yangdikendalikan secara langsung ataupun tidaklangsung oleh Perseroan.

The interim consolidated financial statementsincorporate the interim consolidated financialstatements of the Company and entities inwhich the Company has the ability to directly orindirectly exercise control.

Pengaruh dari seluruh transaksi dan saldoantara perusahaan-perusahaan di dalam Grupyang material telah dieliminasi dalam penyajianlaporan keuangan konsolidasian interim.

The effects of all significant transactions andbalances between companies within the Grouphave been eliminated in the interimconsolidated financial statements.

Laporan keuangan entitas anak yang berada diluar Indonesia dijabarkan ke mata uang Rupiahdengan menggunakan dasar sebagai berikut:

The financial statements of subsidiariesdomiciled outside Indonesia are translated intoRupiah currency on the following basis:

- Akun-akun moneter dalam laporan posisikeuangan konsolidasian interim dijabarkandengan menggunakan kurs yang berlakupada tanggal laporan posisi keuangankonsolidasian interim seperti dijelaskandalam Catatan 3n. Akun-akun non-moneterdalam laporan posisi keuangankonsolidasian interim dijabarkan denganmenggunakan kurs historis pada tanggaltransaksi.

- Akun-akun laporan laba rugi danpenghasilan komprehensif lainkonsolidasian interim dijabarkan denganmenggunakan kurs rata-rata selama periodeberjalan sebagai berikut (nilai Rupiahpenuh):

- Monetary accounts in the interimconsolidated statement of financial positionare translated using the exchange ratewhich prevails at the interim consolidatedstatements of financial position date asmentioned in Note 3n. Non-monetaryaccounts in the interim consolidatedstatement of financial position aretranslated using the historical exchangerate as at the transaction date

- The interim consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensiveincome accounts are translated using theaverage exchange rate during the periodas follows (full amount Rupiah):

2015 2014(9 bulan/ (9 bulan/months) months)

1 Poundsterling Britania Raya (GBP) 20,138 19,660 Great British Poundsterling (GBP) 11 Euro (EUR) 14,756 16,048 Euro (EUR) 11 Dolar Amerika Serikat (USD) 13,088 11,767 United States Dollar (USD) 11 Dolar Australia (AUD) 10,133 10,775 Australian Dollar (AUD) 11 Dolar Singapura (SGD) 9,674 9,345 Singapore Dollar (SGD) 11 Ringgit Malaysia (MYR) 3,534 3,620 Malaysia Ringgit (MYR) 11 Riyal Saudi Arabia (SAR) 3,489 3,121 Saudi Arabian Riyal (SAR) 1


Halaman 19 Page







b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Perbedaan yang timbul dari penjabaran akun-akun laporan posisi keuangan konsolidasianinterim dan laporan laba rugi dan penghasilankomprehensif lain konsolidasian interim darientitas anak di luar negeri diakui dalam laporanlaba rugi konsolidasian interim periode berjalandengan dasar bahwa kegiatan usaha entitasanak di luar negeri merupakan bagian yangtidak terpisahkan dari Perseroan dan karenaitu, seluruh operasi di luar negeri tersebutdianggap seolah-olah telah dilaksanakansendiri oleh Perseroan.

Differences arising from the translation ofinterim consolidated statements of financialposition and interim consolidated statements ofprofit or loss and other comprehensive incomeof the foreign subsidiaries are recognised in thecurrent period’s interim consolidated statementsof profit or loss on the basis that the operationsof the foreign entities formed an integral part ofthe operations of the Company and, as a result,the transactions of the foreign entities havebeen considered as if they had been carried outby the Company.

c. Entitas anak c. Subsidiaries

Entitas anak adalah entitas dimana Perseroanmemiliki kekuasaan untuk mengatur kebijakankeuangan dan operasional. Keberadaan dandampak dari hak suara potensial yang saat inidapat dilaksanakan atau dikonversi,dipertimbangkan ketika menilai apakahPerseroan mengendalikan entitas lain.Perseroan juga menilai keberadaanpengendalian ketika Perseroan tidak memilikilebih dari 50% hak suara namun dapatmengatur kebijakan keuangan dan operasionalsecara de-facto. Pengendalian de-facto dapattimbul ketika jumlah hak suara yang dimilikiPerseroan, secara relatif terhadap jumlah danpenyebaran kepemilikan hak suara pemegangsaham lain memberikan Perseroankemampuan untuk mengendalikan kebijakankeuangan dan operasi, serta kebijakan lainnya.Entitas anak dikonsolidasikan secara penuhsejak tanggal pengendalian dialihkan kepadaPerseroan dan tidak dikonsolidasikan sejaktanggal Perseroan kehilangan pengendalian.

Subsidiaries are entities over which theCompany has the power to govern the financialand operating policies. The existence and effectof potential voting rights which are currentlyexercisable or convertible are considered whenassessing whether the Company controlsanother entity. The Company also assessesexistence of control where it does not havemore than 50% of the voting power but is ableto govern the financial and operating policies byvirtue of de-facto control. De-facto control mayarise in circumstances where the size of theCompany’s voting rights relative to the size anddispersion of holdings of other shareholdersgive the Company the power to govern thefinancial, operating and other policies.Subsidiaries are fully consolidated from thedate on which control is transferred to theCompany and are de-consolidated from thedate on which that control ceases.

Perseroan mencatat akuisisi entitas anakdengan menerapkan metode akuisisi. Biayaperolehan termasuk nilai wajar imbalankontinjensi pada tanggal akuisisi. Biaya terkaitakuisisi dibebankan ketika terjadi. Aset,liabilitas dan liabilitas kontinjensi dalam suatukombinasi bisnis diukur pada awalnya sebesarnilai wajar pada tanggal akuisisi. Untuk setiapakuisisi, Perseroan mengakui kepentingan non-pengendali pada pihak yang diakuisisi baiksebesar nilai wajar atau sebesar bagianproporsional kepentingan non-pengendali atasaset neto pihak yang diakuisisi.

The Company accounts for the acquisition ofsubsidiary by applying the acquisition method.The cost of an acquisition includes the fairvalue of any contingent consideration at theacquisition date. Acquisition-related costs areexpensed as incurred. Assets, liabilities andcontingent liabilities assumed in a businesscombination are measured initially at their fairvalues at the acquisition date. On anacquisition-by-acquisition basis, the Companyrecognises any non-controlling interest in theacquiree either at fair value or at non-controllinginterest’s proportionate share of the acquiree’snet assets.


Halaman 20 Page







c. Entitas anak (lanjutan) c. Subsidiaries (continued)

Selisih lebih imbalan yang dialihkan, jumlahkepentingan non-pengendali pada pihak yangdiakuisisi serta nilai wajar pada tanggal akuisisikepentingan ekuitas yang dimiliki sebelumnya,terhadap bagian kepemilikan Perseroan atasnilai wajar aset neto teridentifikasi yangdiakuisisi, dicatat sebagai goodwill. Jika jumlahini lebih rendah dari nilai wajar aset neto entitasyang diakuisisi, selisihnya diakui langsungdalam laporan laba rugi konsolidasian interim.

The excess of the consideration transferred, theamount of any non-controlling interest in theacquiree and fair value at the acquisition date ofany previous equity interest in the acquiree overthe fair value of the Company’s share of theidentifiable net assets acquired is recorded asgoodwill. If the amount is less than the fairvalue of the net assets of the subsidiaryacquired, the difference is recognised directly inthe interim consolidated statement of profit orloss.

Perubahan dalam bagian kepemilikan entitasinduk pada entitas anak yang tidakmengakibatkan hilangnya pengendalian dicatatsebagai transaksi ekuitas. Ketika pengendalianatas entitas anak hilang, bagian kepemilikanyang tersisa di entitas tersebut diukur kembalipada nilai wajarnya dan keuntungan ataukerugian yang dihasilkan diakui dalam laporanlaba rugi konsolidasian interim.

Seluruh transaksi, saldo, keuntungan dankerugian intra kelompok usaha yang belumdirealisasi yang material antara Perseroan danentitas anak telah dieliminasi.

Changes in the parent’s ownership interest in asubsidiary that do not result in the loss ofcontrol are accounted for as equitytransactions. When control over a previoussubsidiary is lost, any remaining interest in theentity is remeasured at fair value and theresulting gain or loss is recognised in theinterim consolidated statement of profit or loss.

All material intercompany transactions,balances, unrealised surpluses and deficits ontransactions between the Company andsubsidiaries have been eliminated.

d. Pengaturan bersama d. Joint arrangements

Perseroan menerapkan PSAK 66 untuk seluruhpengaturan bersama terhitung 1 Januari 2015.Berdasarkan PSAK 66 investasi padapengaturan bersama terbagi dalam bentukoperasi bersama dan ventura bersamatergantung pada hak dan kewajiban kontraktualsetiap investor. Perseroan telah mengkaji sifatdari pengaturan bersama dan menentukannyasebagai ventura bersama. Ventura bersamadiperhitungkan dengan metode ekuitasdikurangi kerugian penurunan nilai, jika ada.

The Company has applied PSAK 66 to all jointarrangements as of 1 January 2015. UnderPSAK 66 investments in joint arrangements areclassified as either joint operations or jointventures depending on the contractual rightsand obligations each investor. The Companyhas assessed the nature of its jointarrangements and determined them to be jointventures. Joint ventures are accounted forusing the equity method less impairmentlosses, if any.

Setiap akhir periode pelaporan, Perseroanmelakukan penilaian ketika terdapat buktiobyektif bahwa investasi pada ventura bersamamengalami penurunan nilai.

At the end of each reporting period, theCompany assesses when there is objectiveevidence that an investment in joint ventures isimpaired.


Halaman 21 Page







d. Pengaturan bersama (lanjutan) d. Joint arrangements(continued)

Hasil usaha ventura bersama dimasukkandalam atau dikeluarkan dari laporan keuangankonsolidasian interim masing-masing sejaktanggal akuisisi atau tanggal pelepasan.

The result of joint ventures are included in orexcluded from the interim consolidated financialstatements from their effective dates ofacquisition or disposal respectively.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Related party transactions

Perseroan melakukan transaksi dengan pihak-pihak berelasi sebagaimana didefinisikan dalamPSAK 7 “Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi”.

The Company enters into transactions withrelated parties as defined in PSAK 7 “RelatedParty Disclosures”.

Seluruh transaksi dan saldo yang materialdengan pihak-pihak berelasi diungkapkandalam catatan atas laporan keuangankonsolidasian interim.

All significant transactions and balances withrelated parties are disclosed in the notes to theinterim consolidated financial statements.

f. Pengakuan pendapatan dan beban f. Recognition of revenues and expenses

(i) Jasa telekomunikasi selular (i) Cellular telecommunications services

Pendapatan dari percakapan dan non-percakapan yang berasal dari penggunaanjaringan Perseroan oleh pelanggan GlobalSystem for Mobile communications (“GSM”)yang meliputi pemakaian pulsa, interkoneksilokal, sambungan lintas jarak jauh domestik,sambungan lintas jarak jauh internasional,jelajah internasional (international roaming)dan layanan nilai tambah, yang dibebankankepada pelanggan berdasarkan tarif yangberlaku dan durasi dari koneksi melaluijaringan selular.

Voice and non-voice revenue is derivedfrom the use of the Company’s network byGlobal System for Mobile communications(“GSM”) customers, including charges forusage, local interconnection, domesticlong-distance, international long-distance,international roaming and value addedservices, which are recognised based onapplicable tariffs and the duration ofconnections through the cellular network.

Pendapatan percakapan diakui pada saatpercakapan terjadi dan diukur berdasarkandurasi pemakaian aktual dan menggunakantarif yang berlaku.

Voice revenue is recognised at the time theservice is rendered based on the actual callduration and applicable tariffs.

Pendapatan dengan pola bagi hasildisajikan secara neto, setelahmemperhitungkan semua beban langsungyang terkait.

Revenues under revenues-sharingarrangements are reported on a net basis,after taking into account the underlyingdirect expenses.


Halaman 22 Page







f. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) f. Recognition of revenues and expenses(continued)

(i) Jasa telekomunikasi selular (lanjutan) (i) Cellular telecommunications services(continued)

Pendapatan non-percakapan meliputipendapatan dari Short Message Services(“SMS”), layanan nilai tambah (“VAS”) dandata pita lebar nirkabel diakui berdasarkanpemakaian atau tagihan tetap bulanantergantung kesepakatan dengan pelanggan.Pendapatan abonemen berasal daripelanggan pascabayar yang diakui secarabulanan pada saat penagihan.

Non-voice revenue includes revenue fromShort Message Services (“SMS”), ValueAdded Services (“VAS”) and wirelessbroadband data are recognised based onusage or fixed monthly charges dependingon the arrangement with customers.Monthly service charge is derived frompostpaid customers which is recognised ona monthly basis upon billing.

Pendapatan prabayar berasal dari penjualanpaket perdana dan penjualan voucher.Paket perdana terdiri dari kartu SubscriberIdentity Module (“SIM”) dan voucher.

Revenue from prepaid services is derivedfrom the sale of starter pack and vouchers.Starter packs consist of a SubscriberIdentity Module (“SIM”) card and voucher.

Pendapatan atas penjualan kartu SIM dandiskon yang diberikan diakui pada waktupenyerahan kepada distributor ataulangsung ke pelanggan, di luar pajakpertambahan nilai.

The revenue of SIM card sales and anydiscount granted is recognised upondelivery to distributors or directly tocustomers, excluding value-added taxes.

Pendapatan atas penjualan voucher untukprabayar tidak diakui pada waktupenjualannya. Pada saat voucher terjual,total nilai voucher yang terjual, tanpapengurangan biaya komisi, akan diakuisebagai “pendapatan tangguhan”.

Revenue from sales of vouchers forprepaid services is not recognised at thetime of sale. Upon the sale of a voucher,the full amount of voucher balance sold iscredited, without deduction of anycommission, to the “deferred revenue”account.

Pendapatan tangguhan akan diakui sebagaipendapatan telekomunikasi selular dilaporan laba rugi konsolidasian interim padasaat penggunaan oleh pelanggan prabayaratau pada saat nilai voucher sudah melewatimasa berlakunya.

Upon the prepaid customers use of theprepaid balance or upon expiration of thevoucher, the deferred revenue isrecognised as cellular telecommunicationsrevenue in the interim consolidatedstatements of profit or loss.

(ii) Jasa interkoneksi selular (ii) Cellular interconnection services

Pendapatan interkoneksi dari operator-operator lain dan pendapatan inboundroaming dari penyelenggara jasatelekomunikasi luar negeri diakuiberdasarkan trafik percakapan aktual yangtercatat.

Revenue from interconnection with otheroperators and inbound roaming revenuefrom overseas telecommunicationproviders are recognised on the basis ofactual recorded call traffic.

Pendapatan dari ITKP diakui pada saat jasaterjadi berdasarkan tarif yang berlaku.

Revenue from VoIP services is recognisedat the time when the service is renderedbased upon applicable tariffs.


Halaman 23 Page







f. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan) f. Recognition of revenues and expenses(continued)

(iii) Jasa telekomunikasi lainnya (iii) Other telecommunications services

Pendapatan penyewaan sambungan sirkit,penyewaan menara telekomunikasi,penyediaan jasa internet dan jasa jelajahnasional diakui setiap bulannya sesuaidengan perjanjian kerjasama denganpelanggan.

Revenue from leased lines, rental oftelecommunications towers, internetservice provider and national roamingservice revenue is recognised monthlybased on agreement with customers.

Pendapatan yang diterima dimuka dicatatsebagai pendapatan tangguhan dan diakuisebagai pendapatan pada saat jasadiberikan kepada pelanggan.

When unearned revenue is received, theamounts received are recorded as deferredrevenue and recognised as revenue whenthe services are provided.

(iv) Beban (iv) Expenses

Beban diakui berdasarkan metode akrual. Expenses are recognised on an accrualbasis.

g. Piutang usaha g. Trade receivables

Pada saat pengakuan awal piutang usahadiakui sebesar nilai wajarnya dan selanjutnyadiukur pada nilai yang diamortisasi setelahdikurangi dengan cadangan kerugianpenurunan nilai piutang. Cadangan dibentukapabila terdapat bukti yang obyektif bahwaPerseroan tidak dapat menagih seluruh nilaiterutang sesuai dengan persyaratan awalpiutang. Piutang dihapusbukukan pada saatpiutang tersebut dipastikan tidak akan tertagih.

Trade receivables are recognised initially at fairvalue and subsequently measured at amortisedcost less provision for receivables impairment.This provision is established when there isobjective evidence that the Company will not beable to collect all amounts due according to theoriginal terms of the receivables. Accounts arewritten-off in the period during which they aredetermined to be not collectible.

h. Persediaan h. Inventories

Persediaan, yang terutama terdiri dari voucherdan kartu SIM, dinilai berdasarkan nilai yanglebih rendah antara harga perolehan dan nilaibersih yang dapat direalisasi. Harga perolehandihitung berdasarkan metode rata-ratatertimbang.

Inventories, mainly comprising vouchers andSIM cards, are valued at the lower of cost or netrealisable value. Cost is calculated using theweighted average method.

Penyisihan untuk penurunan nilai persediaanditentukan berdasarkan estimasi penjualanmasing-masing jenis persediaan pada masamendatang.

A provision for impairment of inventory isdetermined on the basis of the estimated futuresales of individual inventory items.


Halaman 24 Page







i. Sewa i. Leases

(i) Sebagai lessee (i) As lessee

Sewa dimana seluruh risiko dan manfaatyang terkait dengan kepemilikan asetsecara signifikan berada pada lessordiklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases in which a significant portion of therisks and rewards incidental to ownershipretained by the lessor are classified asoperating leases.

Pembayaran sewa dalam sewa operasidibebankan pada laporan laba rugikonsolidasian interim secara garis lurusselama masa sewa.

Payments made under operating leasesare charged to the interim consolidatedstatements of profit or loss on a straight-line basis over the period of the lease.

Sewa dimana Perseroan memiliki secarasubstansial seluruh risiko dan manfaatterkait dengan pemilikan asetdiklasifikasikan sebagai sewa pembiayaan.Sewa pembiayaan dikapitalisasi pada awalmasa sewa sebesar nilai yang lebih rendahantara nilai wajar aset sewaan dan nilai kinidari pembayaran sewa minimum.

Leases whereby the Company hassubstantially all the risks and rewardsincidental to ownership are classified asfinance leases. Finance leases arecapitalised at the lease’s commencementat the lower of the fair value of the leasedassets and the present value of theminimum lease payments.

Setiap pembayaran sewa dipisahkanantara bagian yang merupakan bebankeuangan dan bagian yang merupakanpelunasan kewajiban sedemikian rupasehingga menghasilkan suatu tingkat sukubunga periodik yang konstan atas saldopembiayaan. Jumlah kewajiban sewa,dikurangi beban keuangan disajikansebagai utang jangka panjang. Unsurbunga dalam biaya keuangan dibebankandi laporan laba rugi konsolidasian interimsetiap periode selama masa sewasedemikian rupa sehingga menghasilkansuatu tingkat suku bunga periodik yangkonstan atas saldo liabilitas. Aset tetapyang diperoleh melalui sewa pembiayaandisusutkan selama jangka waktu yang lebihpendek antara periode masa sewa danumur manfaatnya.

Each lease payment is allocated betweenthe liability and finance charges so as toachieve a constant rate on the balanceoutstanding. The corresponding rentalobligations, net of finance charges, areincluded in other long-term payables. Theinterest element of the finance cost ischarged to the interim consolidatedstatements of profit or loss over the leaseperiod so as to produce a constant periodicrate of interest on the remaining balance ofthe liability for each period. The fixed assetacquired under finance leases isdepreciated over the shorter of the usefullife of the asset and the lease term.

Keuntungan yang ditangguhkan daritransaksi penjualan dan sewa-balikpembiayaan diamortisasi dengan metodegaris lurus selama periode sewa.

Deferred gain from sale and financeleaseback transaction is amortised usingstraight line method over the lease period.

Keuntungan dari transaksi penjualan dansewa-balik operasi langsung diakui padasaat transaksi terjadi.

Gain from sale and operating leasebacktransaction is directly recognised when thetransaction occur.


Halaman 25 Page







i. Sewa (lanjutan) i. Leases (continued)

(ii) Sebagai lessor (ii) As lessor

Apabila aset disewakan melalui sewapembiayaan, nilai kini pembayaran sewadiakui sebagai piutang. Selisih antara nilaipiutang bruto dan nilai kini piutang tersebutdiakui sebagai penghasilan sewapembiayaan tangguhan.

When assets are leased out under afinance lease, the present value of thelease payments is recognised asreceivable. The difference between thegross receivable and the present value ofthe receivable is recognised as unearnedfinance lease income.

Penghasilan sewa diakui selama masasewa dengan menggunakan metodeinvestasi neto yang mencerminkan suatutingkat pengembalian periodik yangkonstan.

Lease income is recognised over the termof the lease using the net investmentmethod, which reflects a constant periodicrate of return.

Apabila aset disewakan melalui sewaoperasi, aset disajikan di laporan posisikeuangan konsolidasian interim sesuaisifat aset tersebut. Penghasilan sewadiakui sebagai pendapatan dengan dasargaris lurus selama masa sewa.

When assets are leased out under anoperating lease, the asset is included in theinterim consolidated statements of financialposition based on the nature of the asset.Lease income is recognised over the termof the lease on a straight-line basis.

j. Aset tetap dan penyusutan j. Fixed assets and depreciation

Aset tetap dinyatakan sebesar biaya perolehantermasuk pajak impor yang berlaku, beamasuk, biaya pengangkutan, biayapenanganan, biaya penyimpanan, biayapenyediaan lokasi, biaya pemasangan, biayaupah tenaga kerja internal dan estimasi awalbiaya pembongkaran, pemindahan aset tetapdan restorasi lokasi aset tetap dikurangiakumulasi penyusutan. Perseroan mencatatestimasi biaya pembongkaran dan restorasiatas Base Transceiver Station (“BTS”) sebagaibagian dari biaya perolehan. Nilai provisiditentukan berdasarkan nilai kontrak sewa;tetapi untuk kontrak yang tidak menyebutkannilai liabilitas, Perseroan menggunakanestimasi terbaiknya. Manajemen melakukanevaluasi berkala terhadap estimasi yangdigunakan.

Fixed assets are stated at acquisition cost,which includes any applicable import taxes,import duties, freight costs, handling costs,storage costs, site preparation costs,installation costs, internal labour costs and theinitial estimate of the costs of dismantling andremoving the item and restoring the site onwhich it is located, less accumulateddepreciation. The Company recorded theestimated dismantlement and restoration costsof Base Transceiver Station (“BTS”) as part ofacquisition cost. The amount of the provisionsis determined based on the lease contracts;however, where contracts do not specify theamount of the obligation, the Company uses itsbest estimate. Management conducts a regularreview of the estimation used.

Penyusutan dimulai sejak aset mulai atau siapdigunakan, dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan estimasi masa manfaatekonomis yang menghasilkan persentasepenyusutan tahunan dari harga perolehansebagai berikut:

Depreciation is applied from the date the assetsare put into service or when the assets areready for service, using the straight-line methodover their estimated useful lives and results inthe following annual percentages of cost:


Halaman 26 Page







j. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) j. Fixed assets and depreciation (continued)

Persentase/ Tahun/Percentages Years

Bangunan 5%, 12.5% 20, 8 BuildingsPeralatan jaringan Network equipment- Menara GSM 6.25% 16 GSM tower -- Kabel serat optik 10% 10 Fiber optic -- Peralatan jaringan

lainnya 10%, 12.5%, 20%, 25%, 50% 10, 8, 5, 4, 2 Other network equipment -Prasarana kantor 25% 4 Leasehold improvementsMesin dan peralatan 25% 4 Machinery and equipmentPerabot dan perlengkapan

kantor 25% 4 Furniture and fixturesSistem pendukung 25% 4 Support systemsKendaraan bermotor 25% 4 Motor vehicles

Tanah dinyatakan pada harga perolehan dantidak disusutkan. Biaya legal awal untukmendapatkan hak legal diakui sebagai bagianbiaya akuisisi tanah, biaya-biaya tersebut tidakdidepresiasikan. Biaya terkait denganpembaruan hak atas tanah diakui sebagai asettakberwujud dan diamortisasi sepanjang umurhukum hak.

Land is stated at cost and not depreciated.Initial legal costs incurred to obtain legal rightsare recognised as part of the acquisition cost ofthe land, and these costs are not depreciated.Costs related to renewal of land rights arerecognised as intangible assets and amortisedduring the period of the land rights.

Perseroan melakukan evaluasi atas penurunannilai aset tetap apabila terdapat peristiwa ataukeadaan yang mengindikasikan bahwa nilaitercatat aset tetap tersebut kemungkinan tidakdapat dipulihkan. Bila nilai tercatat suatu asetmelebihi estimasi nilai yang dapat diperolehkembali, nilai aset tersebut diturunkan menjadisebesar estimasi nilai yang dapat diperolehkembali, yang ditentukan berdasarkan nilaitertinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai.

The Company evaluates its fixed assets forimpairment whenever events andcircumstances indicate that the carrying amountof the assets may not be recoverable. When thecarrying amount of an asset exceeds itsestimated recoverable amount, the asset iswritten down to its estimated recoverableamount, which is determined based upon thehigher of the fair value less cost to sell and thevalue in use.

Akumulasi biaya perolehan peralatan jaringanmula-mula dikapitalisasi sebagai Aset DalamPenyelesaian. Biaya perolehan ini akandireklasifikasi ke akun aset tetap pada saat asettersebut siap digunakan.

The accumulated costs of network equipmentare initially capitalised as Assets UnderConstruction. These costs are subsequentlyreclassified as fixed asset accounts when theassets are ready to use.

Biaya-biaya setelah perolehan awaldimasukkan dalam nilai tercatat aset dan diakuisecara terpisah, hanya jika terdapatkemungkinan besar biaya yang dikapitalisasitersebut akan memberikan manfaat ekonomisbagi Perseroan dan dapat diukur secara andal.Nilai tercatat dari komponen yang digantidihapusbukukan. Biaya untuk memutakhirkanperangkat lunak yang merupakan bagianintegral dari perangkat kerasnya dikapitalisasidan nilai yang semula dicatat dihapusbukukanpada saat pemutakhiran perangkat lunakdilakukan.

Subsequent costs are included in the asset’scarrying amount and recognised as a separateasset, only when it is probable that futureeconomic benefits associated with the item willflow to the Company and the cost of the itemcan be measured reliably. The carrying amountof replaced parts is written-off. The cost ofupgrading software which is integrated to itshardware is capitalised and the previouslyrecorded balance is written-off at the time thesoftware upgrade is performed.


Halaman 27 Page







j. Aset tetap dan penyusutan (lanjutan) j. Fixed assets and depreciation (continued)

Seluruh biaya pemeliharaan dan perbaikanlainnya diakui sebagai beban pada laporan labarugi konsolidasian interim pada saat terjadinya.

All other repairs and maintenance are chargedto the interim consolidated statements of profitor loss during the financial period in which theyare incurred.

Apabila aset tetap dilepas, maka nilai tercatatdan akumulasi penyusutannya dikeluarkan darilaporan keuangan konsolidasian interim, dankeuntungan dan kerugian yang dihasilkandiakui dalam laba rugi konsolidasian interimperiode berjalan.

When assets are disposed, their carryingvalues and the related accumulateddepreciation are eliminated from the interimconsolidated financial statements, and theresulting gains and losses on the disposal offixed assets are recognised in the interimconsolidated statements of profit or loss of theperiod.

Keuntungan dari transaksi penjualan tempatspesifik dalam menara langsung diakui padasaat transaksi terjadi, kecuali apabila terdapatpersyaratan dan kondisi yang masih harusdipenuhi oleh Perseroan. Dalam hal terdapatpersyaratan dan kondisi yang masih harusdipenuhi Perseroan, keuntungandiakui padasaat persyaratan dan kondisi tersebut telahdipenuhi.

Gain from sale of specific tower spacetransaction is directly recognised when thetransaction occurs, unless there are terms andconditions which still need to be fulfilled by theCompany. In the case where there are termsand conditions still need to be fulfilled by theCompany, gain is recognised when such termsand conditions are fulfilled.

Perubahan estimasi masa manfaatekonomis

Changes in economic useful livesestimation

Pada akhir periode pelaporan, Perseroanmelakukan penelaahan berkala atas masamanfaat ekonomis aset, nilai sisa aset, metodepenyusutan dan sisa umur pemakaianberdasarkan kondisi teknis.

At the end of reporting period, the Companyperiodically reviews the useful lives of theassets, asset’s residual value, depreciationmethod and the remaining usage expectationbased on technical specification.

k. Aset takberwujud k. Intangible assets

Grup mengakuisisi aset takberwujud baiksebagai bagian dari kombinasi bisnis ataumelalui akuisisi terpisah. Aset takberwujud yangdiakuisisi dalam kombinasi bisnis disajikansebesar nilai wajar pada saat akuisisi dandisajikan terpisah dari goodwill.

The Group acquires intangible assets either aspart of a business combination or throughseparate acquisition. Intangible assets acquiredin a business combination are recorded at theirfair value at the date of acquisition andrecognised separately from goodwill.


Halaman 28 Page







k. Aset takberwujud (lanjutan) k. Intangible assets (continued)

Aset takberwujud yang dianggap memiliki masamanfaat ekonomis terbatas diamortisasidengan menggunakan metode garis lurusberdasarkan ekspektasi masa manfaat. Asettakberwujud yang dianggap memiliki masamanfaat ekonomis tidak terbatas tidakdiamortisasi namun diuji penurunan nilainyasesuai dengan Catatan 3s setiap tahun, ataulebih sering apabila terdapat peristiwa atauperubahan pada kondisi yang mengindikasikankemungkinan penurunan nilai. Asettakberwujud yang diakuisisi termasuk ijintelekomunikasi dengan hak alokasi spektrumyang memiliki masa manfaat ekonomis tidakterbatas. Manajemen menilai asumsi masamanfaat ekonomis tidak terbatas yangdiaplikasikan ke aset takberwujud yangdiakuisisi setiap tahun.

Intangible assets that are considered to have afinite economic useful life are amortised on astraight line basis over the period of expectedbenefit. Intangible assets that are consideredto have an indefinite economic useful life arenot amortised but tested for impairment inaccordance with Note 3s on an annual basis,or more frequently if events or changes incircumstances indicate that they might beimpaired. The acquired intangible assetsinclude telecommunications licences withallocated spectrum rights which have indefiniteeconomic useful life. Management assessesthe indefinite economic useful life assumptionapplied to the acquired intangible assetsannually.

Upfront fee untuk ijin pita spektrum 3G danlisensi disajikan sebesar harga perolehansedangkan spektrum, merk dan pelanggandiakui pada saat akuisisi entitas anak (sebagaibagian dari kombinasi bisnis) disajikan sebesarnilai wajar aset takberwujud tersebut (lihatCatatan 9 dan 38).

The 3G spectrum license upfront fee andlicense are recorded at historical cost whilespectrum, brand and customers are recognisedat the acquisition date (part of businesscombination) and recorded at the fair value ofthose intangible assets (see Notes 9 and 38).

Amortisasi dimulai pada saat aset tersediauntuk digunakan dan dicatat sebagai bebanamortisasi, dengan menggunakan metode garislurus berdasarkan estimasi masa manfaatekonomis yang menghasilkan persentaseamortisasi tahunan dari harga perolehan ataunilai wajar sebagai berikut:

Amortisation commences from the date whenthe assets are available for use and recognisedas amortisation expenses, using the straight-line method over their estimated economicuseful lives and results in the following annualpercentages of cost:

Persentase/ Tahun/Percentages Years

3G upfront fee 10% 10 3G upfront feeMerk 50% 2 BrandPelanggan 12.5% 8 CustomersLisensi 20% 5 License

l. Pinjaman l. Loans

Pada saat pengakuan awal, pinjaman diakuisebesar nilai wajar, dikurangi dengan biaya-biaya transaksi yang terjadi. Selanjutnya,pinjaman diukur sebesar biaya perolehandiamortisasi; selisih antara penerimaan(dikurangi biaya transaksi) dan nilai pelunasandicatat pada laporan laba rugi selama periodepinjaman dengan menggunakan metode bungaefektif.

Loans are recognised initially at fair value, netof transaction costs incurred. Loans aresubsequently carried at amortised cost; anydifference between the proceeds (net oftransaction costs) and the redemption value isrecognised in the profit or loss over the periodof the loans using the effective interest method.


Halaman 29 Page







m. Biaya emisi saham m. Share issuance costs

Biaya emisi saham dikurangkan dari akuntambahan modal disetor dalam laporankeuangan konsolidasian interim.

Share issuance costs are directly deductedfrom the additional paid-in capital account in theinterim consolidated financial statements.

n. Penjabaran mata uang asing n. Foreign currency translation

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan kemata uang Rupiah dengan menggunakan kursyang berlaku pada tanggal transaksi.

Transactions denominated in foreign currenciesare translated into Rupiah at the exchangerates prevailing as at the date of thetransaction.

Pada setiap tanggal pelaporan, aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdijabarkan ke mata uang Rupiah menggunakankurs yang berlaku pada tanggal tersebut. Kursdari mata uang asing utama yang digunakanadalah sebagai berikut (nilai Rupiah penuh):

At each reporting date, monetary assets andliabilities denominated in foreign currencies aretranslated into Rupiah using exchange rateswhich prevail as at that date. The exchangerates of the major foreign currencies used areas follows (full amount Rupiah):

30/09/2015 31/12/2014

1 Poundsterling Britania Raya (GBP) 22,208 19,370 Great British Poundsterling (GBP) 11 Euro (EUR) 16,492 15,133 Euro (EUR) 11 Dolar Amerika Serikat (USD) 14,657 12,440 United States Dollar (USD) 11 Dolar Australia (AUD) 10,270 10,218 Australian Dollar (AUD) 11 Dolar Singapura (SGD) 10,274 9,422 Singapore Dollar (SGD) 11 Ringgit Malaysia (MYR) 3,297 3,562 Malaysian Ringgit (MYR) 11 Riyal Saudi Arabia (SAR) 3,908 3,315 Saudi Arabian Riyal (SAR) 1

Keuntungan atau kerugian dari selisih kurs,yang sudah maupun yang belum terealisasi,baik yang berasal dari transaksi dalam matauang asing maupun penjabaran aset danliabilitas moneter dalam mata uang asingdibebankan pada laporan laba rugikonsolidasian interim.

Realised and unrealised foreign exchangegains or losses arising from transactions inforeign currency and from the translation offoreign currency monetary assets and liabilitiesare recognised in the interim consolidatedstatements of profit or loss.

o. Perpajakan o. Taxation

Beban pajak penghasilan terdiri dari pajakpenghasilan kini dan pajak penghasilantangguhan. Pajak tersebut diakui dalam laporanlaba rugi konsolidasian interim, kecuali apabilapajak tersebut terkait dengan transaksi ataukejadian yang langsung diakui ke ekuitas danlaba komprehensif lainnya.

The income tax expense comprises current anddeferred income tax. Tax is recognised in theinterim consolidated statements of profit or lossaccount, except to the extent that it relates toitems recognised directly to equity and othercomprehensive income.

Pajak penghasilan kini dihitung denganmenggunakan tarif pajak yang berlaku padatanggal posisi keuangan.

The current income tax is calculated using taxrates that have been enacted at the financialposition date.


Halaman 30 Page







o. Perpajakan (lanjutan) o. Taxation (continued)

Pajak penghasilan tangguhan diakui denganmenggunakan balance sheet liability method,untuk semua perbedaan temporer antara dasarpengenaan pajak atas aset dan liabilitasdengan nilai tercatatnya untuk masing-masingentitas.

Deferred income tax is recognised using thebalance sheet liability method, for all temporarydifferences arising between the tax bases ofassets and liabilities and their carrying valuesfor each entity separately.

Pajak tangguhan diukur dengan menggunakantarif pajak yang berlaku atau yang telah secarasubstantif berlaku pada tanggal laporan posisikeuangan konsolidasian interim dan yang akandigunakan pada saat aset pajak tangguhandipulihkan atau liabilitas pajak tangguhandilunasi.

Deferred income tax is determined using taxrates that have been enacted or substantiallyenacted at the interim consolidated statementsof financial position date and are expected to beapplied when the related deferred income taxasset is realised or the deferred income taxliability is settled.

Saldo rugi fiskal yang dapat dikompensasidiakui sebagai aset pajak tangguhan apabilabesar kemungkinan bahwa jumlah laba fiskalpada masa mendatang akan memadai untukdikompensasi.

Deferred tax assets relating to the carry forwardof unused tax losses are recognised to theextent that it is probable that future taxableprofit will be available against which the unusedtax losses can be utilised.

p. Imbalan kerja p. Employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek diakui pada saatterutang kepada karyawan berdasarkan metodeakrual.

Short-term employee benefits are recognisedwhen they accrue to the employees.

Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Imbalan pascakerja seperti pensiun, uang pisahdan uang penghargaan masa kerja dihitungberdasarkan Undang-Undang KetenagakerjaanNo. 13/2003 (“UU 13/2003”).

Post-employment benefits such as retirement,severance and service payments are calculatedbased on Labour Law No. 13/2003 (“Law13/2003”).

Sehubungan dengan imbalan pensiun, sejakbulan April 2002 Perseroan mengikuti programpensiun iuran pasti yang diselenggarakan olehPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

In relation to pension benefits, in April 2002 theCompany entered into a defined contributionspension plan organised byPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

Program ini disediakan untuk semua karyawantetap yang berumur di bawah 50 tahun padasaat dimulainya program ini di bulan April 2002.Kontribusi untuk program pensiun ini adalah10% dari gaji pokok bersih yang terdiri dari 7%berasal dari Perseroan dan 3% berasal darikaryawan.

This programme is provided to all permanentemployees who were under 50 years of age atthe commencement of the programme in April2002. Contributions to the plan are 10% of thenet base salary, comprising 7% from theCompany and 3% from the employee.

Karyawan berhak atas manfaat pensiun daridana pensiun yang meliputi kontribusi danapensiun dan akumulasi bunganya, apabilakaryawan tersebut pensiun, cacat, ataumeninggal dunia.

Employees are entitled to benefits from thepension plan, comprising pension fundcontributions and accumulated interest, onretirement, disability or death.


Halaman 31 Page







p. Imbalan kerja (lanjutan) p. Employee benefits (continued)

Imbalan pascakerja (lanjutan) Post-employment benefits (continued)

Sesuai dengan UU 13/2003, Perseroanberkewajiban menutupi kekuranganpembayaran pensiun bila program yang adasekarang belum cukup untuk menutupikewajiban sesuai UU 13/2003.

In accordance with Law 13/2003, the Companyhas further payment obligations if the benefitsprovided by the existing plan do not adequatelycover the obligations under Law 13/2003.

Liabilitas yang diakui di laporan posisikeuangan konsolidasian interim adalah nilai kiniliabilitas imbalan pasti pada tanggal laporanposisi keuangan konsolidasian interim sesuaidengan UU 13/2003 atau Peraturan Perseroan(mana yang lebih tinggi).

The liabilities recognised in the interimconsolidated financial statements of financialposition are the present value of the definedbenefit obligations as at interim consolidatedfinancial statements of financial position date inaccordance with Law 13/2003 or theCompany’s regulations (whichever is higher).

Liabilitas imbalan pasti dihitung oleh aktuarisindependen dengan menggunakan metodeProjected Unit Credit. Dalam menghitungimbalan pascakerja, aktuaris independen telahmemperhitungkan juga kontribusi yang telahdilakukan oleh Perseroan kepadaPT Asuransi Jiwa Manulife Indonesia.

The defined benefit obligation is calculated byan independent actuary using the ProjectedUnit Credit method. In calculating post-employment benefits, the independent actuaryhas considered the contribution made by theCompany to PT Asuransi Jiwa ManulifeIndonesia.

Nilai kini liabilitas imbalan pasti ditentukandengan mendiskontokan estimasi arus kaskeluar masa depan dengan menggunakantingkat bunga Obligasi Pemerintah (denganpertimbangan saat ini tidak ada pasar aktifuntuk obligasi korporasi berkualitas tinggi)dalam mata uang Rupiah, sama dengan matauang dimana imbalan tersebut akandibayarkan, dan yang memiliki jangka waktuyang mendekati jangka waktu liabilitas imbalanpensiun yang bersangkutan.

The present value of the defined benefitobligation is determined by discounting theestimated future cash outflows using theinterest rates of Government Bonds(considering currently there is no deep marketfor high-quality corporate bonds) that aredenominated in Rupiah, in which the benefitswill be paid, and that have terms to maturityapproximating to the terms of the relatedpension liability.

Biaya jasa lalu diakui segera dalam laporanlaba rugi.

Past-service costs are recognised immediatelyin profit or loss.

Perseroan mengakui keuntungan atau kerugianatas kurtailmen atau penyelesaian suatuprogram imbalan pasti ketika kurtailmen ataupenyelesaian tersebut terjadi. Keuntungan ataukerugian atas kurtailmen atau penyelesaianterdiri dari perubahan yang terjadi dalam nilaikini kewajiban imbalan pasti. Keuntungan dankerugian aktuarial yang timbul dari penyesuaianpengalaman dan perubahan asumsi aktuarialdibebankan atau dikreditkan pada ekuitasdalam laporan penghasilan komprehensif lainkonsolidasian interim pada periode terjadinya.

The Company recognised gains or losses onthe curtailment or settlement of a definedbenefit plan when the curtailment or settlementoccurs. The gain or loss on a curtailment orsettlement comprises change in the presentvalue of the defined obligation and any relatedactuarial gains and losses. Actuarial gains andlosses arising from experience adjustments andchanges in actuarial assumptions are chargedor credited to equity in interim consolidatedstatement of other comprehensive income inthe period in which they arise.


Halaman 32 Page







p. Imbalan kerja (lanjutan) p. Employee benefits (continued)

Pesangon pemutusan kontrak kerja Termination benefits

Perseroan mengakui pesangon pemutusankontrak kerja sebagai liabilitas dan beban jika,dan hanya jika, Perseroan berkomitmen untuk:memberhentikan pekerja; atau menyediakanpesangon bagi pekerja yang menerimapenawaran mengundurkan diri secara sukarelapada tanggal yang lebih dahulu antara rencanaformal terperinci atau secara realistis kecilkemungkinan untuk dibatalkan. Jika pesangonpemutusan kontrak kerja jatuh tempo lebih dari12 bulan setelah periode pelaporan makabesarnya pesangon pemutusan kontrak kerjaharus didiskontokan dengan menggunakantingkat diskonto.

The Company shall recognise terminationbenefits as a liability and an expense when, andonly when, the entity is demonstrablycommitted to either: terminate the employmentof employee before the normal retirement date;or provide termination benefits as a result of anoffer made in order to encourage voluntaryredundancy at the earlier of date between adetailed formal plan or without realisticpossibility of withdrawal. Where terminationbenefits fall due more than 12 months after thereporting period, they should be discountedusing the discount rate.

Kompensasi berbasis saham Share-based compensation

Perseroan menjalankan program kompensasiberbasis saham dengan penyelesaianmenggunakan ekuitas. Nilai wajar dari jasakaryawan yang dikompensasikan dengansaham Perseroan diakui sebagai beban dilaporan laba rugi konsolidasian interimsepanjang periode vesting dan mengkreditakun tambahan modal disetor. Jumlahkeseluruhan yang diakui sepanjang periodevesting ditentukan berdasarkan nilai wajarsaham yang diberikan pada tanggal pemberiankompensasi.

The Company operates an equity-settled,share-based compensation plan. The fair valueof the employee services received in exchangefor the grant of shares is recognised as anexpense in the interim consolidated statementsof profit or loss over the vesting period andcredited to additional paid-in capital. The totalamount to be recognised over the vestingperiod is determined based on the fair value ofthe shares granted on the grant date.

q. Aset dan liabilitas keuangan q. Financial assets and liabilities

Aset keuangan Financial assets

Perseroan mengklasifikasikan asetkeuangannya dalam kategori: (i) aset keuanganyang diukur pada nilai wajar melalui laporanlaba rugi, (ii) pinjaman yang diberikan danpiutang. Klasifikasi ini tergantung dari tujuanperolehan aset keuangan tersebut. Manajemenmenentukan klasifikasi aset keuangan tersebutpada saat pengakuan awalnya.

The Company classifies its financial assets inthe following categories: (i) financial assets atfair value through profit or loss, (ii) loans andreceivables. The classification depends on thepurpose for which the financials assets wereacquired. Management determines theclassification of its financial assets at initialrecognition.


Halaman 33 Page







q. Aset dan liabilitas keuangan (lanjutan) q. Financial assets and liabilities (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

(i) Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial assets at fair value throughprofit or loss

Aset keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laporan laba rugi adalah asetkeuangan yang diperdagangkan. Asetkeuangan diklasifikasikan sebagai asetkeuangan yang diperdagangkan jikaperolehannya ditujukan untuk dijual ataudibeli kembali dalam waktu dekat danterdapat bukti adanya kecenderunganambil untung dalam jangka pendek.Piutang derivatif dikategorikan sebagaiaset keuangan yang diperdagangkankecuali ditetapkan sebagai lindung nilai.

Financial assets at fair value through profitor loss are financial assets classified asheld for trading. A financial asset isclassified as held for trading if it is acquiredprincipally for the purpose of selling orrepurchasing it in the near term and forwhich there is evidence of a recent actualpattern of short-term profit taking.Derivative receivables are categorised asasset held for trading unless they aredesignated as hedges.

Tidak ada aset keuangan yangdiklasifikasikan sebagai aset keuanganyang diperdagangkan kecuali piutangderivatif.

There are no financial assets categorisedas held for trading except for derivativereceivables.

Keuntungan dan kerugian yang timbul atasperubahan nilai wajar derivatif, diakuidalam laporan laba rugi konsolidasianinterim sebagai bagian dari biayakeuangan atau penghasilan keuangan.

Gains and losses arising from changes inthe fair value of derivatives are presentedin the interim consolidated statements ofprofit or loss within finance cost or financeincome.

(ii) Pinjaman yang diberikan dan piutang (ii) Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutangadalah aset keuangan non-derivatif denganpembayaran tetap atau telah ditentukandan tidak mempunyai kuotasi di pasar aktif.Pada saat pengakuan awal, pinjaman yangdiberikan dan piutang diakui pada nilaiwajarnya ditambah biaya transaksi danselanjutnya diukur pada biaya perolehandiamortisasi dengan menggunakan metodesuku bunga efektif.

Loans and receivables are non-derivativefinancial assets with fixed or determinablepayments that are not quoted in an activemarket. Loans and receivables are initiallyrecognised at fair value plus transactioncosts and subsequently measured atamortised cost using the effective interestrate method.

Pinjaman yang diberikan dan piutangmeliputi kas dan setara kas, piutang usaha,investasi bersih dalam sewa pembiayaan,piutang lain-lain dan aset lain-lain.

Loans and receivables consist of cash andcash equivalents, trade receivables, netinvestment in finance leases, otherreceivables and other assets.


Halaman 34 Page









Penurunan nilai aset keuangan – pinjamanyang diberikan dan piutang

Impairment of financial assets – loans andreceivables

Pada setiap tanggal pelaporan, Perseroanmengevaluasi apakah terdapat bukti yangobyektif bahwa aset keuangan atau kelompokaset keuangan mengalami penurunan nilai.Aset keuangan atau kelompok aset keuanganditurunkan nilainya dan kerugian penurunannilai telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapatbukti yang obyektif mengenai penurunan nilaitersebut sebagai akibat dari satu atau lebihperistiwa yang terjadi setelah pengakuan awalaset tersebut (peristiwa yang merugikan), danperistiwa yang merugikan tersebut berdampakpada estimasi arus kas masa depan atas asetkeuangan atau kelompok aset keuangan yangdapat diestimasi secara andal.

The Company assess at the end of thereporting period whether there is objectiveevidence that a financial asset or group offinancial assets is impaired. A financial asset ora group of financial assets is impaired andimpairment losses are incurred only if there isobjective evidence of impairment as a result ofone or more events that occurred after the initialrecognition of the asset (a ‘loss event’) and thatloss event (or events) has an impact on theestimated future cash flows of the financialasset or group of financial assets that can bereliably estimated.

Bukti obyektif bahwa aset keuangan ataukelompok aset keuangan mengalamipenurunan nilai meliputi:

The criteria that the Company uses todetermine that there is objective evidence of animpairment loss include:

Kesulitan keuangan signifikan yang dialamipihak peminjam atau penerbit instrumenkeuangan;

Significant financial difficulty of the obligor orissuer of financial instruments;

Pelanggaran kontrak, seperti terjadinyawanprestasi atau tunggakan pembayaranpokok atau bunga;

A breach of contract, such as a default ordelinquency in interest or principal payments;

Pihak pemberi pinjaman, dengan alasanekonomi atau hukum sehubungan dengankesulitan keuangan yang dialami pihakpeminjam, memberikan keringanan (konsesi)pada pihak peminjam yang tidak mungkindiberikan jika pihak peminjam tidakmengalami kesulitan tersebut;

The lender, for economic or legal reasonsrelating to the borrower’s financial difficulty,granting to the borrower a concession thatthe lender would not otherwise consider;

Terdapat kemungkinan bahwa pihakpeminjam akan dinyatakan pailit ataumelakukan restrukturisasi keuangan lainnya;

It becomes probable that the borrower willenter bankruptcy or other financialrestructuring;

Hilangnya pasar aktif dari aset keuanganakibat kesulitan keuangan; atau

Disappearance of an active market for thatfinancial asset because of financialdifficulties; or


Halaman 35 Page









Penurunan nilai aset keuangan – pinjamanyang diberikan dan piutang (lanjutan)

Impairment of financial assets – loans andreceivables (continued)

Data yang dapat diobservasimengindikasikan adanya penurunan yangdapat diukur atas estimasi arus kas masadepan dari kelompok aset keuangan sejakpengakuan awal aset dimaksud, meskipunpenurunannya belum dapat diidentifikasiterhadap aset keuangan secara individualdalam kelompok aset tersebut, termasuk:

Observable data indicating that there is ameasurable decrease in the estimated futurecash flows from a portfolio of financial assetssince the initial recognition of those assets,although the decrease cannot yet beidentified with the individual financial assetsin the portfolio, including:

i. Memburuknya status pembayaran pihakpeminjam dalam kelompok tersebut; dan

i. Adverse changes in the payment status ofborrowers in the portfolio; and

ii. Kondisi ekonomi nasional atau lokalyang berkorelasi dengan wanprestasiatas aset dalam kelompok tersebut.

ii. National or local economic conditions thatcorrelate with defaults on the assets in theportfolio.

Jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisihantara nilai tercatat aset dengan nilai kiniestimasi arus kas masa depan (tidak termasukkerugian kredit di masa depan yang belumterjadi) yang didiskonto menggunakan sukubunga efektif awal dari aset tersebut. Nilaitercatat aset tersebut dikurangi dan jumlahkerugian diakui pada laporan laba rugikonsolidasian interim.

The amount of the loss is measured as thedifference between the asset’s carrying amountand the present value of estimated future cashflows (excluding future credit losses that havenot been incurred) discounted at the financialasset’s original effective interest rate. Theasset’s carrying amount is reduced and theamount of the loss is recognised in the interimconsolidated statements of profit or loss.

Jika pinjaman yang diberikan dan piutangmemiliki suku bunga variabel, maka tingkatdiskonto yang digunakan untuk mengukursetiap kerugian penurunan nilai adalah sukubunga efektif yang berlaku yang ditetapkandalam kontrak. Sebagai panduan praktis,Perseroan dapat mengukur penurunanterhadap nilai wajar instrumen denganmenggunakan harga pasar yang dapatdiobservasi.

If loans and receivables has a variable interestrate, the discount rate for measuring anyimpairment loss is the current effective interestrate determined under the contract. As apractical expedient, the Company may measureimpairment on the basis of an instrument’s fairvalue using an observable market price.

Jika, pada periode berikutnya, jumlah kerugianpenurunan nilai berkurang dan pengurangantersebut dapat dikaitkan secara obyektif padaperistiwa yang terjadi setelah penurunan nilaidiakui (seperti meningkatnya peringkat kreditdebitor), maka pembalikan atas kerugianpenurunan nilai yang sebelumnya telah diakuidicatat pada laporan laba rugi konsolidasianinterim.

If, in a subsequent period, the amount of theimpairment loss decreases and the decreasecan be related objectively to an event occurringafter the impairment was recognised (such asan improvement in the debtor’s credit rating),the reversal of the previously recognisedimpairment loss is recognised in interimconsolidated statements of profit or loss.


Halaman 36 Page








Liabilitas keuangan Financial liabilities

Perseroan mengklasifikasikan liabilitaskeuangannya dalam kategori (i) liabilitaskeuangan yang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi dan (ii) liabilitas keuanganyang diukur dengan biaya perolehandiamortisasi.

The Company classifies its financial liabilitiesinto the following category (i) financial liabilitiesat fair value through profit or loss and (ii)financial liabilities measured at amortised cost.

(i) Liabilitas keuangan yang diukur padanilai wajar melalui laporan laba rugi

(i) Financial liabilities at fair value throughprofit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilaiwajar melalui laba rugi adalah liabilitaskeuangan yang diperdagangkan.

Financial liabilities at fair value throughprofit or loss are financial liabilitiesclassified as held for trading.

Liabilitas keuangan diklasifikasikansebagai liabilitas keuangan yangdiperdagangkan jika perolehannyaditujukan untuk dijual atau dibeli kembalidalam waktu dekat dan terdapat buktiadanya kecenderungan pengambilankeuntungan dalam jangka pendek.

A financial liability is classified as held fortrading if it is acquired principally for thepurpose of selling or repurchasing it in thenear term and for which there is evidenceof a recent actual pattern of short-termprofit taking.

Utang derivatif dikategorikan sebagailiabilitas keuangan yang diperdagangkankecuali ditetapkan sebagai lindung nilai.

Derivative payables are categorised asliabilities held for trading unless they aredesignated as hedges.

Tidak ada liabilitas keuangan yangdiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diperdagangkan kecuali utangderivatif.

There are no financial liabilities categorisedas held for trading except for derivativepayables.

Keuntungan dan kerugian yang timbul atasperubahan nilai wajar derivatif, diakuidalam laporan laba rugi konsolidasianinterim sebagai bagian dari penghasilanatau biaya keuangan.

Gains and losses arising from changes inthe fair value of derivatives are presentedin the interim consolidated statements ofprofit or loss within finance income orfinance cost.


Halaman 37 Page







(ii) Liabilitas keuangan yang diukur denganbiaya perolehan diamortisasi

(ii) Financial liabilities measured atamortised cost

Liabilitas keuangan yang tidakdiklasifikasikan sebagai liabilitas keuanganyang diukur pada nilai wajar melaluilaporan laba rugi diklasifikasikan dalamkategori ini dan diukur pada biayaperolehan diamortisasi. Liabilitas keuanganyang diukur pada biaya perolehandiamortisasi antara lain utang usaha danutang lain-lain, beban yang masih harusdibayar, pinjaman dan liabilitas sewapembiayaan.

Financial liabilities that are not classified asat fair value through profit or loss fall intothis category and are measured atamortised cost. Financial liabilitiesmeasured at amortised cost are trade andother payables, accrued expenses, loansand finance lease liabilities.

Pemberhentian pengakuan atas liabilitaskeuangan

Derecognition of financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannyajika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrakdilepaskan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

Financial liabilities are derecognised when theobligation under the liability is discharged orcancelled or expired.

Jika suatu liabilitas keuangan yang adadigantikan dengan liabilitas yang lain padakeadaan yang secara substansial berbeda, atauberdasarkan suatu liabilitas yang ada yangsecara substansial telah diubah, makapertukaran atau modifikasi tersebutdiperlakukan sebagai penghentian pengakuanliabilitas awal dan pengakuan liabilitas baru,dan perbedaan nilai tercatat masing-masingdiakui dalam laporan laba rugi.

Where an existing financial liability is replacedby another liability with substantially differentterms, or the terms of an existing liability aresubstantially modified, such an exchange ormodification is treated as derecognition of theoriginal liability and the recognition of a newliability, and the difference in the respectivecarrying amount is recognised in the profit orloss.

r. Instrumen keuangan disalinghapus r. Offsetting financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangandisalinghapus dan nilai netonya disajikan dalamlaporan posisi keuangan konsolidasian jikamemiliki hak yang berkekuatan hukum untukmelakukan saling hapus atas jumlah yang telahdiakui tersebut dan berniat untukmenyelesaikan secara neto atau untukmerealisasikan aset dan menyelesaikanliabilitasnya secara simultan.

Financial assets and liabilities are offset and thenet amount is reported in the consolidatedstatement of financial position when there is alegally enforceable right to offset the recognizedamounts and there is an intention to settle on anet basis, or realise the asset and settle theliability simultaneously.


Halaman 38 Page







s. Penurunan nilai aset nonkeuangan s. Impairment of non-financial assets

Aset yang memiliki masa manfaat yang tidakterbatas tidak diamortisasi namun diujipenurunan nilainya setiap tahun, atau lebihsering apabila terdapat peristiwa atauperubahan pada kondisi yang mengindikasikankemungkinan penurunan nilai. Aset yang tidakdiamortisasi diuji ketika terdapat indikasi bahwanilai tercatatnya mungkin tidak dapatdipulihkan. Penurunan nilai diakui jika nilaitercatat aset melebihi jumlah terpulihkan.Jumlah terpulihkan adalah yang lebih tinggiantara nilai wajar aset dikurangi biaya untukmenjual dan nilai pakai aset. Dalammenentukan penurunan nilai, asetdikelompokkan pada tingkat yang paling rendahdimana terdapat arus kas yang dapatdiidentifikasi. Aset nonkeuangan selain goodwillyang mengalami penurunan nilai diuji setiaptanggal pelaporan untuk menentukan apakahterdapat kemungkinan pemulihan penurunannilai.

Assets that have an indefinite useful life are notsubject to amortisation but tested annually forimpairment, or more frequently if events orchanges in circumstances indicate that theymight be impaired. Assets that are subject toamortisation are reviewed for impairmentwhenever events or changes in circumstancesindicate that the carrying amount may not berecoverable. An impairment loss is recognisedfor the amount by which the asset’s carryingamount exceeds its recoverable amount. Therecoverable amount is the higher of an asset’sfair value less costs of disposal and value inuse. For the purposes of assessing impairment,assets are grouped at the lowest levels forwhich there are separately identifiable cashflows. Non-financial assets other than goodwillthat suffer impairment are reviewed for possiblereversal of the impairment at each reportingdate.

Pemulihan rugi penurunan nilai, untuk asetselain goodwill, diakui jika, dan hanya jika,terdapat perubahan estimasi yang digunakandalam menentukan jumlah terpulihkan asetsejak pengujian penurunan nilai terakhir kali.Pembalikan rugi penurunan nilai tersebut diakuisegera dalam laba rugi, kecuali aset yangdisajikan pada jumlah revaluasian sesuaidengan PSAK lain.

Reversal on impairment loss for assets otherthan goodwill would be recognised if, and onlyif, there has been a change in the estimatesused to determine the asset’s recoverableamount since the last impairment test wascarried out. Reversal on impairment losses willbe immediately recognised in profit or loss,except for assets measured using therevaluation model as required by other PSAK.

t. Laba bersih per saham t. Basic earnings per share

Laba bersih per saham dasar dihitung denganmembagi laba/(rugi) periode berjalan denganjumlah rata-rata tertimbang saham biasa yangberedar sepanjang periode pelaporan.

Basic earnings per share is calculated bydividing profit/(loss) for the period with theweighted average number of ordinary sharesoutstanding during the reporting period.

u. Dividen u. Dividends

Pembagian dividen kepada para pemegangsaham Perseroan diakui sebagai liabilitasdalam laporan keuangan konsolidasian interimpada periode ketika dividen tersebut disetujuioleh para pemegang saham Perseroan.

Dividend distribution to the Company’sshareholders is recognised as a liability in theinterim consolidated financial statements in theperiod in which the dividends are approved bythe Company’s shareholders.


Halaman 39 Page







v. Penggunaan estimasi v. Use of estimates

Penyusunan laporan keuangan konsolidasianinterim sesuai dengan Standar AkuntansiKeuangan di Indonesia mengharuskanmanajemen untuk membuat estimasi danasumsi yang mempengaruhi jumlah aset danliabilitas, pengungkapan aset dan liabilitaskontinjen pada tanggal laporan keuangankonsolidasian interim serta jumlah pendapatandan beban selama periode pelaporan. Hasilyang sebenarnya mungkin berbeda denganjumlah yang diestimasi.

The preparation of interim consolidatedfinancial statements in conformity with theIndonesian Financial Accounting Standardsrequires management to use estimates andassumptions that affect the reported amounts ofassets and liabilities, the disclosure ofcontingent assets and liabilities as at the dateof the interim consolidated financial statementsand the reported amounts of revenues andexpenses during the reporting period. Actualresults could differ from those estimates.

w. Goodwill w. Goodwill

Pengukuran goodwill dijabarkan padaCatatan 3c.

Goodwill is measured as described in Note 3c.

Goodwill atas akuisisi entitas anak dicatatsebesar harga perolehan dikurangi denganakumulasi kerugian penurunan nilai dan diujipenurunan nilainya setiap tahun.

Goodwill on acquisition of subsidiaries is carriedat cost less accumulated impairment losses andtested for impairment annually.

Goodwill dialokasikan pada setiap unitpenghasil kas atau kelompok unit penghasil kasdalam rangka menguji penurunan nilai. Alokasitersebut dibuat untuk unit penghasil kas ataukelompok unit penghasil kas yang diharapkanmendapat manfaat dari kombinasi bisnisdimana goodwill tersebut timbul. Kerugianpenurunan nilai atas goodwill tidak dapatdipulihkan.

Goodwill is allocated to cash-generating units orgroups of cash-generating units for the purposeof impairment testing. The allocation is made tothose cash-generating units or groups of cash-generating units that are expected to benefitfrom the business combination in which thegoodwill arose. Impairment losses on goodwillare not reversed.

Keuntungan atau kerugian atas pelepasanentitas anak termasuk nilai tercatat darigoodwill yang terkait dengan entitas yang dijual.

The gains or losses on disposal of subsidiariesinclude the carrying amount of goodwill relatingto the entity sold.

x. Saham treasuri x. Treasury shares

Ketika Perseroan membeli modal sahamnyasendiri (saham treasuri), imbalan yang dibayar,termasuk biaya tambahan yang secaralangsung dapat diatribusikan (dikurangi pajakpenghasilan) dikurangkan dari ekuitas yangdiatribusikan kepada pemilik ekuitas Perseroansampai saham tersebut dibatalkan atauditerbitkan kembali.

Where the Company purchases its own sharecapital (treasury shares), the considerationpaid, including any directly attributableincremental costs (net of income taxes) isdeducted from equity attributable to theCompany’s equity holders until the shares arecancelled or reissued.


Halaman 40 Page







x. Saham treasuri (lanjutan) x. Treasury shares (continued)

Ketika saham biasa tersebut selanjutnyaditerbitkan kembali, imbalan yang diterima,dikurangi biaya tambahan transaksi yang terkaitdan dampak pajak penghasilan yang terkaitdimasukkan pada ekuitas yang dapatdiatribusikan kepada pemilik ekuitas Perseroan.

Where such ordinary shares are subsequentlyreissued, any consideration received, net of anydirectly attributable incremental transactioncosts and the related income tax effects, isincluded in equity attributable to the Company’sequity holders.

y. Provisi y. Provision

Provisi diakui ketika: Grup memiliki kewajibanhukum atau konstruktif masa kini sebagaiakibat peristiwa masa lalu; terdapatkemungkinan besar penyelesaian kewajibantersebut mengakibatkan arus keluar sumberdaya; dan jumlah kewajiban tersebut dapatdiukur secara andal. Provisi tidak diakui untukkerugian operasi masa depan.

A provision is recognised when: the Group hasa present legal or constructive obligation as aresult of past events; it is probable that anoutflow of resources will be required to settlethe obligation; and the amount has beenreliably estimated. A provision is not recognisedfor future operating losses.

4. KAS DAN SETARA KAS 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS

30/09/2015 31/12/2014

Kas/Cash on hand 1,652 3,360

Kas pada bank/Cash in banks

Rupiah:- Standard Chartered Bank 900,479 361,323- PT Bank CIMB Niaga Tbk 102,751 104,063- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 55,449 67,259- PT Bank Central Asia Tbk 26,262 96,338- PT Bank Negara Indonesia Tbk 3,628 2,457- J.P. Morgan Chase Bank, N.A. 1,638 11,909- Lain-lain (masing-masing kurang dari Rp 3.000)/

Others (individual amount less than Rp 3,000) 8,519 9,220

USD:- J.P. Morgan Chase Bank, N.A. 1,541,550 128,627- Standard Chartered Bank 4,502 4,855- PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 1,040 11,905

Jumlah kas pada bank/Total cash in banks 2,645,818 797,956


Halaman 41 Page





4. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 4. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)

30/09/2015 31/12/2014Deposito berjangka/Time depositsRupiah:

- PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk 400,000 400,000- PT Bank UOB Indonesia 10,000 1,000,000- PT Bank Rakyat Indonesia - 1,000,000- PT Bank CIMB Niaga Tbk - 900,000- PT Bank DBS Indonesia - 850,000- PT Bank Mega Tbk - 400,000- PT Bank Permata Tbk - 400,000- PT Bank Bukopin Tbk - 400,000- PT Bank Danamon Indonesia Tbk - 400,000- PT Bank OCBC NISP Tbk - 400,000

USD:- PT Bank Bukopin Tbk 425,053 -- PT Bank Permata Tbk 109,928 -- PT Bank QNB Kesawan Tbk 51,300 -

Jumlah deposito berjangka/Total time deposits 996,281 6,150,000

Jumlah kas dan setara kas/Total cash and cash equivalents 3,643,751 6,951,316

Suku bunga per tahun setara kas yang berlakuselama periode berjalan adalah:

The annual interest rates of the cash equivalentsduring the period are as follows:

30/09/2015 31/12/2014

Rupiah 4.00%-10.00% 7.50%-11.75% RupiahDolar Amerika Serikat 0.70%-3.00% 2.75%-3.75% US Dollar

5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES

30/09/2015 31/12/2014

Pihak domestik 543,991 578,161 Domestic partiesPihak internasional 691,955 609,232 International parties

1,235,946 1,187,393Cadangan kerugian penurunan nilai Provision for receivable

piutang (77,927) (71,023) impairment

1,158,019 1,116,370


Halaman 42 Page





5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES(continued)

Piutang usaha - pihak ketiga berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

Trade receivables - third parties according tocurrency are as follows:

30/09/2015 31/12/2014

Rupiah 543,718 529,747 RupiahMata uang asing 692,228 657,646 Foreign currencies

1,235,946 1,187,393

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember2014 rincian umur dan penurunan nilai piutangusaha adalah sebagai berikut:

As at 30 September 2015 and 31 December 2014the detail aging and impairment on trade receivablesare as follows:

30/09/2015 31/12/2014

Belum jatuh tempo atautidak mengalami penurunan nilai 830,052 785,077 Neither past due nor impaired

Jatuh tempo tetapi tidak Past due butmengalami penurunan nilai: not impaired:

- Jatuh tempo < 30 hari 30,387 112,521 Overdue < 30 days -- Jatuh tempo 31 - 60 hari 88,032 114,660 Overdue 31 - 60 days -- Jatuh tempo > 60 hari 209,548 104,112 Overdue > 60 days -

327,967 331,293Mengalami penurunan nilai: Impaired:- Jatuh tempo < 30 hari 1,378 1,221 Overdue < 30 days -- Jatuh tempo 31 - 60 hari 911 1,012 Overdue 31 - 60 days -- Jatuh tempo > 60 hari 75,638 68,790 Overdue > 60 days -

77,927 71,023

1,235,946 1,187,393Dikurangi: Less:- Cadangan kerugian

penurunan nilai (77,927) (71,023) Provision for impairment -

1,158,019 1,116,370

Perubahan cadangan kerugian penurunan nilaipiutang adalah sebagai berikut:

Changes in the amounts of the provision forimpairment of receivables are detailed as follows:

30/09/2015 31/12/2014

Cadangan kerugian penurunan Provision for receivablesnilai piutang - awal 71,023 58,898 impairment - beginning

Penambahan cadangan kerugian Addition for receivablespenurunan nilai piutang 17,656 12,125 impairment

Penghapusbukuan piutangtidak tertagih (10,752) - Bad debts written off

Cadangan kerugian penurunan Provision for receivablesnilai piutang - akhir 77,927 71,023 impairment - ending


Halaman 43 Page





5. PIUTANG USAHA - PIHAK KETIGA (lanjutan) 5. TRADE RECEIVABLES - THIRD PARTIES(continued)

Berdasarkan hasil penelaahan atas masing-masingpiutang dan secara kolektif pada akhir periode,manajemen Grup berkeyakinan bahwa cadangankerugian penurunan nilai piutang telah memadaiuntuk menutup kerugian atas piutang usaha tidaktertagih.

Lihat Catatan 29 untuk informasi mengenai pihakberelasi dan Catatan 36 untuk pengungkapantambahan yang diharuskan oleh PSAK 60.

Based on the review of the status of the individualand collective accounts receivable at the end ofperiod, the Group’s management believes that theprovision for impairment of receivables is adequateto cover losses from uncollectible accounts.

Refer to Note 29 for related party information and toNote 36 for additional disclosures required byPSAK 60.

6. BEBAN DIBAYAR DIMUKA 6. PREPAYMENTS

Akun ini terdiri dari beban dibayar dimuka untuktransaksi sewa, asuransi, pemeliharaan dan bebanfrekuensi tahunan.

This account represents prepaid expenses forrental, insurance, maintenance and annualfrequency fee.

Beban frekuensi tahunan mencakup bebanpemakaian spektrum 2G dan 3G.

The annual frequency fees comprised of 2G and 3Gspectrum fees.

30/09/2015 31/12/2014

Sewa dibayar dimuka - bagian lancar 1,554,606 1,221,808 Prepaid rental - currentBeban frekuensi tahunan dibayar dimuka 917,085 2,142,759 Prepaid annual frequency feeBeban dibayar dimuka lainnya - bagian

lancar 438,805 108,976 Other prepaid expenses - current

Bagian lancar 2,910,496 3,473,543 Current portion

Sewa dibayar dimuka – bagian tidak lancar 1,078,377 1,020,075 Prepaid rental - non-currentBeban dibayar dimuka lainnya - bagian Other prepaid expenses -

tidak lancar 255,089 289,579 non-current

Bagian tidak lancar 1,333,466 1,309,654 Non-current portion

Jumlah beban dibayar dimuka 4,243,962 4,783,197 Total prepayments


Halaman 44 Page





7. ASET LAIN-LAIN 7. OTHER ASSETS

30/09/2015 31/12/2014

Investasi bersih dalam sewa Net investment in financepembiayaan - bagian lancar 65,505 42,197 lease - current

Deposito bank dan saldo bank Restricted bank depositsyang dibatasi penggunaannya 62,354 45,157 and cash in banks

Uang muka 7,393 16,022 AdvancesLain-lain 5,265 6,445 Others

Bagian lancar 140,517 109,821 Current portion

Investasi bersih dalam sewapembiayaan - bagian Net investment in financetidak lancar 327,660 327,245 lease - non-current

Uang muka kepada pemasok 12,000 35,189 Downpayment to suppliersBeban tangguhan 36,505 20,339 Deferred chargesLain-lain 29,603 29,875 Others

Bagian tidak lancar 405,768 412,648 Non-current portion

Jumlah aset lain-lain 546,285 522,469 Total other assets

Investasi bersih dalam sewa pembiayaanmerupakan piutang atas transaksi sewa jaringanserat optik Perseroan oleh PT Hutchison 3Indonesia (“PT 3 Indonesia”) dan PT MoraTelematika Indonesia (Moratel) (lihat Catatan 33).

Net investments in finance lease are receivablesrelated to the lease of fiber optics network toPT Hutchison 3 Indonesia (“PT 3 Indonesia”) andPT Mora Telematika Indonesia (Moratel) (seeNote 33).

Rincian investasi bersih dalam sewa pembiayaanberdasarkan masa jatuh temponya adalah sebagaiberikut:

Details of the net investment in finance leaseaccording to the maturity schedule are as follows:

30/09/2015 31/12/2014

Kurang dari 1 tahun 94,952 75,134 Not later than 1 yearAntara 1 tahun sampai 5 tahun 262,862 263,931 Between 1 year and 5 yearsLebih dari 5 tahun 150,367 170,095 More than 5 years

508,181 509,160Penghasilan bunga atas sewa

pembiayaan yang ditangguhkan (115,016) (139,718) Unearned finance lease income

Investasi bersih dalam sewa pembiayaan 393,165 369,442 Net investment in finance lease

Uang muka terdiri dari uang muka kepada karyawandan untuk pembayaran beban-beban Perseroan,seperti utilitas dan bea masuk.

Advances represent advances to employees and forthe payment of the Company’s expenses, such asutilities and customs duties.


Halaman 45 Page





8. ASET TETAP 8. FIXED ASSETS

30/09/2015

Penambahan/ Pengurangan/ Transfer/01/01/2015 Additions Disposals Transfers 30/09/2015

Aset kepemilikan Direct ownershiplangsung: assets:

Harga perolehan CostTanah 307,074 83 - 526 307,683 LandBangunan 406,486 4,036 (5,824) 2,839 407,537 BuildingsPeralatan jaringan 59,574,175 3,619,829 (2,191,378) 1,825,024 62,827,650 Network equipmentPrasarana kantor 177,822 8,206 (1,501) (8) 184,519 Leasehold improvementsMesin dan peralatan 2,218,601 78,729 (2,722) 187,545 2,482,153 Machinery and equipmentPerabot dan

perlengkapan kantor 163,629 752 (1,748) 118 162,751 Furniture and fixturesSistem pendukung 1,403,716 39,464 - 25,384 1,468,564 Support systemsKendaraan bermotor 11,597 - (2,075) - 9,522 Motor vehicles

64,263,100 3,751,099 (2,205,248) 2,041,428 67,850,379

Aset sewa: Leased assets:Harga perolehan CostPeralatan jaringan 2,442,471 261,756 - - 2,704,227 Network equipment

66,705,571 4,012,855 (2,205,248) 2,041,428 70,554,606

Aset dalampenyelesaian 3,426,098 578,887 (12) (2,041,428) 1,963,545 Assets under construction

70,131,669 4,591,742 (2,205,260) - 72,518,151

Akumulasi Accumulatedpenyusutan depreciation

Bangunan (184,556) (27,280) 2,448 - (209,388) BuildingsPeralatan jaringan (31,878,047) (4,384,993) 1,190,251 - (35,072,789) Network equipmentPrasarana kantor (145,229) (12,432) 1,498 - (156,163) Leasehold improvementsMesin dan peralatan (1,581,891) (279,246) 2,720 - (1,858,417) Machinery and equipmentPerabot dan

perlengkapan kantor (141,631) (11,558) 1,730 - (151,459) Furniture and fixturesSistem pendukung (975,594) (161,925) - - (1,137,519) Support systemsKendaraan bermotor (11,595) - 2,075 - (9,520) Motor vehicles

(34,918,543) (4,877,434) 1,200,722 - (38,595,255)

Aset sewa: Leased assets:Peralatan jaringan (5,909) (201,115) - - (207,024) Network equipment

(34,924,452) (5,078,549) 1,200,722 - (38,802,279)

Nilai buku bersih 35,207,217 33,715,872 Net book value


Halaman 46 Page





8. ASET TETAP (lanjutan) 8. FIXED ASSETS (continued)

31/12/2014*Akuisisi

AXIS/Penambahan/ Acquisition Pengurangan/ Transfer/

01/01/2014 Additions of AXIS Disposals Transfers 31/12/2014

Aset kepemilikan Direct ownershiplangsung: assets:

Harga perolehan CostTanah 256,100 3,662 47,312 - - 307,074 LandBangunan 377,719 21,534 3,685 (677) 4,225 406,486 BuildingsPeralatan jaringan 54,581,666 3,491,807 2,872,729 (2,558,626) 1,186,599 59,574,175 Network equipment

LeaseholdPrasarana kantor 161,064 17,453 - (1,183) 488 177,822 improvementsMesin dan Machinery and

peralatan 1,876,715 271,909 1,792 (9,110) 77,295 2,218,601 equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniturekantor 158,995 1,637 - (1,222) 4,219 163,629 and fixtures

Sistem pendukung 1,193,011 173,658 10,864 - 26,183 1,403,716 Support systemsKendaraan bermotor 11,632 - - (35) - 11,597 Motor vehicles

58,616,902 3,981,660 2,936,382 (2,570,853) 1,299,009 64,263,100

Aset sewa: Leased assets:Harga perolehan CostPeralatan jaringan - 2,442,471 - - - 2,442,471 Network equipment

58,616,902 6,424,131 2,936,382 (2,570,853) 1,299,009 66,705,571

Aset dalam Assets underpenyelesaian 2,956,703 1,767,693 718 (7) (1,299,009) 3,426,098 construction

61,573,605 8,191,824 2,937,100 (2,570,860) - 70,131,669

31/12/2014*Penambahan/ Pengurangan/ Transfer/

01/01/2014 Additions Disposals Transfers 31/12/2014

Akumulasi Accumulatedpenyusutan depreciation

Bangunan (148,981) (36,252) 677 - (184,556) BuildingsPeralatan jaringan (28,210,229) (5,598,133) 1,930,315 - (31,878,047) Network equipment

LeaseholdPrasarana kantor (129,914) (16,485) 1,170 - (145,229) improvementsMesin dan Machinery and

peralatan (1,257,321) (333,680) 9,110 - (1,581,891) equipmentPerabot dan

perlengkapan Furniture andkantor (121,930) (20,894) 1,193 - (141,631) fixtures

Sistem pendukung (765,148) (210,446) - - (975,594) Support systemsKendaraan bermotor (11,630) - 35 - (11,595) Motor vehicles

(30,645,153) (6,215,890) 1,942,500 - (34,918,543)

Aset sewa: Leased assets:Peralatan jaringan - (5,909) - - (5,909) Network equipment

(30,645,153) (6,221,799) 1,942,500 - (34,924,452)


*) Disajikan kembali (lihat Catatan 38) *) As restated (see Note 38)


Halaman 47 Page






Perseroan mempunyai tanah yang tersebar diseluruh Indonesia berdasarkan Hak GunaBangunan (“HGB”) yang mempunyai masa manfaatantara 20-29 tahun yang akan berakhir antaraOktober 2015 sampai dengan 2045.

The Company owns land located throughoutIndonesia with Hak Guna Bangunan (“HGB”) forperiods of 20-29 years which will expire betweenOctober 2015 up to 2045.

Per tanggal 30 September 2015, terdapat masing-masing 102 lokasi tanah (tidak diaudit) dengan nilaibuku seluruhnya sebesar Rp 58.675 yang sertifikatHGB-nya masih dalam proses pengurusan.

Manajemen berkeyakinan bahwa hak atas tanahdapat diperbaharui.

As at 30 September 2015 there are 102 landlocations (unaudited) with a total book value ofRp 58,675 for which HGB certificates are in process.

Management believes that the land rights arerenewable.

Aset dalam penyelesaian Assets under construction

30/09/2015 31/12/2014

Peralatan jaringan 1,847,877 3,191,593 Network equipmentSelain peralatan jaringan 115,668 234,505 Other than network equipment

Jumlah aset dalam penyelesaian 1,963,545 3,426,098 Total assets under construction

Aset dalam penyelesaian pada tanggal30 September 2015 dan 31 Desember 2014terutama terdiri dari peralatan BTS baru, backbonedan perangkat lainnya yang akan atau sedangdipasang. Konstruksi tersebut diperkirakan akanselesai dalam periode setelah 30 September 2015dan 2016 dengan persentase penyelesaian hinggasaat ini adalah antara 1% - 99% dari nilai kontrak.

Assets under construction as at 30 September 2015and 31 December 2014 mainly represent new BTSequipment, backbone and other equipment which isstill to be installed or is currently being installed. Theconstruction is estimated to be completed within theperiod after 30 September 2015 and 2016 withcurrent percentages of completion between 1% -99% of the contracts.

Penerimaan dari penjualan aset tetap selamaperiode sembilan bulan yang berakhir pada 30September 2015 dan 2014 masing-masing sebesarRp 13.461 dan Rp 92.415. Nilai buku bersih asettetap yang dikurangkan pada periode tersebutmasing-masing sebesar Rp 1.004.538 dan Rp 975sehingga menghasilkan kerugian/keuntungan,setelah dikurangi biaya transaksi dan aset atauliabilitas terkait yang diserahkan, masing-masingsebesar Rp 38.083 dan Rp 91.440. Nilai buku bersihaset tetap yang dikurangkan pada periode sembilanbulan yang berakhir 30 September 2015 termasukaset yang diserahkan melalui skema pertukarandengan PT Huawei Tech Investment ("HWI")sebesar Rp 952.994 (lihat Catatan 33 dan 39).

Proceeds from the fixed assets disposals in thenine-month periods ended 30 September 2015 and2014 amounted to Rp 13,461 and Rp 92,415respectively. The net book value of fixed assetsdisposed in those periods amounted toRp 1,004,538 and Rp 975, respectively, resulted inthe loss/gain, net of transaction costs and therelated other assets or liabilities given up amountedto Rp 38,083 and Rp 91,440, respectively. The netbook value of fixed assets disposed in the nine-month period ended 30 September 2015 includedthe net book value of fixed assets given up throughthe exchange scheme with PT Huawei TechInvestment (“HWI”) amounted to Rp 952,994 (seeNotes 33 and 39).


Halaman 48 Page






Pada tanggal 23 Desember 2014, Perseroan telahmenyelesaikan jual dan sewa balik atas menaradengan PT Solusi Tunas Pratama Tbk ("STP").Sehubungan dengan transaksi ini, Perseroanmencatat aset yang disewa sebesar nilai kini daripembayaran sewa minimum dan liabilitas yangterkait dicatat sebagai liabilitas sewa (lihat Catatan15). Keuntungan dari penjualan dan sewa balikpembiayaan ditangguhkan dan diamortisasi selamaperiode sewanya (lihat Catatan 13 dan 33),keuntungan dari penjualan dan sewa balik operasidiakui pada saat itu juga pada laporan laba rugikonsolidasian tahun 2014 dan keuntungan daripenjualan ditangguhkan sampai syarat dan kondisiyang tercantum dalam perjanjian terpenuhi (lihatCatatan 33). Keuntungan yang tercatat daripenjualan dan sewa balik pembiayaan selamaperiode sembilan bulan yang berakhir pada30 September 2015 adalah sebesar Rp 208.332.Keuntungan dari penjualan sebesar Rp 1.756.638diakui pada September 2015 setelah syarat dankondisi yang tercantum dalam perjanjian terpenuhi.

On 23 December 2014, the Company hascompleted the tower sale and leaseback withPT Solusi Tunas Pratama Tbk ("STP"). In relationwith this transaction, the Company recorded theleased assets at present value of the minimumlease payments and the related liability is recordedas lease liabilities (see Note 15). The gain from saleand finance leaseback was deferred and amortisedover the leaseback period (see Notes 13 and 33),the gain from sale and operating leaseback wasimmediately recognised in the 2014 consolidatedstatement of profit or loss and the gain from salewas deferred until the terms and conditions set outin the agreements have been fulfilled (See Note 33).The gain recognised from the sale and financeleaseback for the nine-month period ended 30September 2015 amounted to Rp 208,332. The gainfrom the sale of Rp 1,756,638 was recognised inSeptember 2015 as the terms and conditions set outin the agreements had been fulfilled.

Pada tanggal 30 September 2015, aset tetapPerseroan diasuransikan terhadap semua risiko dangangguan usaha dengan nilai pertanggungansejumlah Rp 42.820.000 kepada pihak ketiga, yaituPT Asuransi Astra Buana, yang menurut pendapatmanajemen cukup untuk menutup kemungkinankerugian yang terjadi.

As at 30 September 2015, the fixed assets of theCompany are insured by insurance policies coveringproperty all risks and business interruptionRp 42,820,000 to third parties, PT Asuransi AstraBuana, which management believes is adequate tocover possible losses which may arise.

Manajemen berkeyakinan bahwa tidak terdapatindikasi penurunan nilai aset tetap pada tanggal-tanggal pelaporan.

Management believes that there is no impairmentindicator in fixed assets at each reporting date.

Pada tanggal 30 September 2015 nilai jual objekpajak untuk tanah dan bangunan yang dimiliki Grupadalah sebesar Rp 572.469. Nilai tersebutmerupakan observasi harga jual oleh DirektoratJenderal Pajak dari objek yang sejenis dantermasuk dalam hirarki nilai wajar tingkat 2.

As at 30 September 2015, the sale value of the taxobject of the Group’s land and buildings amountedto Rp 572,469. The value is an observation price byDirectorate General of Tax from similar objects andincluded in the fair value measurement of level 2.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember2014 Grup memiliki aset-aset yang telahsepenuhnya disusutkan namun masih digunakanuntuk menunjang aktivitas operasi Grup. Nilaitercatat bruto dari aset-aset tersebut masing-masingsebesar Rp 5.772.979 dan Rp 4.198.180.

As at 30 September 2015 and 31 December 2014the Group had assets which were fully depreciatedbut still used to support the Group’s operationactivities. Gross carrying amount of such assetsamounted to Rp 5,772,979 and Rp 4,198,180respectively.


Halaman 49 Page





9. ASET TAKBERWUJUD 9. INTANGIBLE ASSETS

30/09/2015Penambahan/

01/01/2015 Additions 30/09/2015

Harga perolehan Cost3G upfront fee 1,216,849 - 1,216,849 3G upfront feeSpektrum 5,712,343 - 5,712,343 SpectrumMerk 164,310 - 164,310 BrandPelanggan 127,659 - 127,659 CustomersLisensi - 412,787 412,787 License

7,221,161 412,787 7,633,948

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation3G upfront fee (985,018) (54,257) (1,039,275) 3G upfront feeMerk (64,266) (61,616) (125,882) BrandPelanggan (12,483) (11,968) (24,451) CustomersLisensi - (47,558) (47,558) License

(1,061,767) (175,399) (1,237,166)


31/12/2014Akuisisi

AXIS/Penambahan/ Acquisition

01/01/2014 Additions of AXIS 31/12/2014

Harga perolehan Cost3G upfront fee 1,216,849 - - 1,216,849 3G upfront feeSpektrum - - 5,712,343 5,712,343 SpectrumMerk - - 164,310 164,310 BrandPelanggan - - 127,659 127,659 Customers

1,216,849 - 6,004,312 7,221,161

31/12/2014Penambahan/

01/01/2014 Additions 31/12/2014

Akumulasi amortisasi Accumulated amortisation3G upfront fee (442,223) (542,795) (985,018) 3G upfront feeMerk - (64,266) (64,266) BrandPelanggan - (12,483) (12,483) Customers

(442,223) (619,544) (1,061,767)

Nilai buku bersih 774,626 6,159,394 Net book value


Halaman 50 Page





9. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 9. INTANGIBLE ASSETS (continued)

Perseroan telah mendapatkan ijin penyelenggaraan3G dengan alokasi spektrum sebesar 3x5 MHz ditahun 2006, 2010 dan 2013. Sehubungan denganalokasi spektrum tersebut, Perseroan diwajibkanmembayar upfront fee masing-masing sebesarRp 376.000, Rp 327.627 dan Rp 513.222.Pembayaran diakui sebagai aset takberwujud – 3Gupfront fee. Selain itu, Perseroan juga membayarBiaya Ijin Penggunaan Pita Spektrum FrekuensiRadio (IPSFR) tahunan dan dicatat sebagai bebanfrekuensi tahunan dibayar dimuka (lihat Catatan 6).

The Company obtained 3G licenses to operate itsnetwork at the allocated spectrums of 3x5 MHz eachin 2006, 2010 and 2013. Of the allocated spectrums,the Company paid upfront fees of Rp 376,000,Rp 327,627 and Rp 513,222, respectively. Theamounts paid are recognised as intangible assets –3G upfront fee. In addition to the upfront fees, theCompany also paid the annual Spectrum FrequencyBand usage fee and recorded as prepaid annualfrequency fee (see Note 6).

Pada tanggal 28 November 2013, Perseroan telahmendapatkan Surat Keputusan Menteri Komunikasidan Informatika No. 1147/M.KOMINFO/UM.01.01/11/2013 yang menyatakan persetujuanpermohonan rencana akuisisi atas AXIS yangdilanjutkan dengan penggabungan usaha Perseroandan AXIS dengan persyaratan bahwa Perseroandan AXIS akan mengembalikan masing-masing satublok frekuensi 3G kepada Pemerintah Indonesia.

On 28 November 2013, the Company receivedRegulation No. 1147/M.KOMINFO/UM.01.01/11/2013 of the Minister of Communication andInformation to approve acquisition proposal on AXISfollowed by merger of the Company and AXIS withthe condition that the Company and AXIS shallreturn one block each of their 3G frequency,respectively to the Government of Indonesia.

Sehubungan dengan penggabungan usaha denganAXIS yang efektif pada tanggal 8 April 2014 (lihatCatatan 2), Perseroan diharuskan untukmengembalikan satu blok frekuensi 3G miliknyakepada Pemerintah Indonesia seperti yangdiwajibkan oleh Kementerian Komunikasi danInformatika sebagai syarat persetujuanpenggabungan usaha tersebut.

In relation to the merger transaction to AXIS whicheffective on 8 April 2014 (see Note 2), the Companyis required to return one block of its 3G frequency tothe Government of Indonesia as required byMinistry of Communication and Information as itscondition in approving the merger.

Berdasarkan Surat Keputusan Menteri Komunikasidan Informatika No. 591 tahun 2014 tanggal 3 Juni2014, Menteri Komunikasi dan Informatikamenyatakan pengalihan frekuensi 2G GSM900/DCS 1800 yang dimiliki oleh AXIS kepadaPerseroan dan pengembalian blok 8 kepadaPemerintah. Selanjutnya, Perseroan diwajibkanuntuk mengatur ulang blok 11 yang diakuisisi dariAXIS ke blok frekuensi yang sebelumnyamerupakan blok 8. Perseroan diharuskanmengembalikan blok 8 tersebut selambat-lambatnya4 (empat) bulan sejak tanggal penerbitan suratkeputusan tersebut. Lebih lanjut, Surat KeputusanMenteri Komunikasi dan Informatika No. 592 tahun2014 pada tanggal 3 Juni 2014, menetapkan alokasispektrum pada lokasi blok 8, 9 dan 10 untukPerseroan.

Based on the decision letter from MinisterCommunication and Information No. 591 tahun 2014dated 3 June 2014, Minister Communication andInformation confirming the transfer of 2G frequencyGSM 900/DCS 1800 owned by AXIS to theCompany and the returning of block 8 to theGovernment. Consequently, the Company shouldre-tune block 11 that was acquired from AXIS to ex-block 8 frequency. The Company shall return theblock 8 at the latest 4 (four) months from the date ofthe decision letter. Furthermore, the decision letterfrom Minister Communication and InformationNo. 592 tahun 2014 dated 3 June 2014 confirmedthe allocated spectrum to the Company which wereat blocks 8, 9 and 10 locations.


Halaman 51 Page





9. ASET TAKBERWUJUD (lanjutan) 9. INTANGIBLE ASSETS (continued)

Pada bulan Mei 2015, Perseroan memperolehlisensi biaya akses layanan untuk sistem operasiBlackberry dari BlackBerry Singapore Pte. Ltd.(“Blackberry”) untuk umur ekonomis yang tidakterbatas (lihat Catatan 33 dan 37). Sehubungandengan lisensi tersebut, Perseroan diwajibkanmelakukan pembayaran dimuka sebesar USD 31,5juta. Pembayaran diakui sebagai aset takberwujud –lisensi.

In May 2015, the Company obtained service accessfee license for Blackberry operating system fromBlackBerry Singapore Pte. Ltd. (“Blackberry”) forindefinite useful life (see Notes 33 and 37). Of thelicense, the Company shall paid in advance ofUSD 31.5 million. The amounts paid are recognisedas intangible assets – license.

10. INVESTASI PADA VENTURA BERSAMA 10. INVESTMENT IN JOINT VENTURE

30/09/2015% kepemilikan efektif/ Investasi pada akhir periode/

Investee % of effective ownership Investment at end of the period

PT XL Planet (”XLJV”) 50% 181,159

31/12/2014% kepemilikan efektif/ Investasi pada akhir tahun/

Investee % of effective ownership Investment at end of the year

PT XL Planet (”XLJV”) 50% 103,993

Ventura bersama yang dimiliki oleh Perseroan barumemulai kegiatan operasi pada bulan Maret 2014.

Joint venture of the Company exclusivelycommenced its commercial operation in March2014.

PT XL Planet adalah perseroan terbatas danberkedudukan hukum di Jakarta, Indonesia. PT XLPlanet bergerak di bisnis web portal.

PT XL Planet is a limited liability company and hasits legal domicile in Jakarta, Indonesia. PT XLPlanet is operating in web portal business.

Pada tanggal 27 Januari 2015, Perseroanmemberikan kontribusi tambahan modal sahamsebesar USD 12,1 juta kepada XLJV, sejalandengan komitmen mereka yang telah diungkapkanpada Catatan 30d.

On 27 January 2015, the Company contributedadditional share capital of USD 12.1 million to XLJV,aligned with their commitment as disclosed inNote 30d.

Bagian Perseroan atas aset dan liabilitias venturabersama adalah sebagai berikut:

The Company’s share of the assets and liabilities ofjoint venture are as follows:

30/09/2015 31/12/2014

Jumlah aset lancar 119,087 52,329 Total current assetsJumlah aset tidak lancar 112,893 82,609 Total non-current assetsJumlah liabilitas jangka pendek 52,849 23,771 Total current liabilitiesJumlah liabilitas jangka panjang 3,574 701 Total non-current liabilities

Pada tanggal 30 September 2015, manajemenberkeyakinan bahwa tidak terdapat indikasipenurunan nilai untuk investasi pada venturabersama.

As at 30 September 2015, management believesthat there was no indication of impairment forinvestment in joint venture.

Lihat Catatan 30d untuk rincian informasi. See Note 30d for further details.


Halaman 52 Page





11. UTANG USAHA DAN UTANG LAIN-LAIN 11. TRADE AND OTHER PAYABLES

30/09/2015 31/12/2014Pihak ketiga Third parties- Pembelian aset tetap dan Purchase of fixed assets and -

beban operasi 5,827,907 3,822,922 operational expenditureInterconnection and -

- Utang interkoneksi dan telecommunicationsjasa telekomunikasi 301,312 544,845 service payable

- Lain-lain 66,038 67,470 Other -

6,195,257 4,435,237Pihak-pihak berelasi Related parties

Interconnection and -- Utang interkoneksi dan telecommunications

jasa telekomunikasi 23,067 9,227 service payable

Jumlah utang usaha dan Total trade and otherutang lain-lain 6,218,324 4,444,464 payables

Utang usaha dan utang lain-lain berdasarkan matauang adalah sebagai berikut:

Trade and other payables according to currency areas follows:

30/09/2015 31/12/2014

Rupiah 4,727,834 2,625,529 RupiahMata uang asing 1,490,490 1,818,935 Foreign currencies

Jumlah utang usaha dan utang lain-lain 6,218,324 4,444,464 Total trade and other payables

Lihat Catatan 29 untuk informasi mengenai pihak-pihak berelasi.

See Note 29 for related party information.

12. BEBAN YANG MASIH HARUS DIBAYAR - PIHAKKETIGA

12. ACCRUED EXPENSES - THIRD PARTIES

30/09/2015 31/12/2014

License andLisensi dan jasa telekomunikasi 480,691 571,370 telecommunications servicesBunga 253,690 117,819 InterestLain-lain (masing-masing kurang dari

Rp 60.000) 138,535 122,268 Others (each less than Rp 60,000)

Jumlah beban yang masih harus dibayar 872,916 811,457 Total accrued expense


Halaman 53 Page





13. PENDAPATAN TANGGUHAN 13. DEFERRED REVENUE

30/09/2015 31/12/2014

Keuntungan dari penjualan Gain from tower saledan sewa-balik menara 2,598,009 4,562,979 and leaseback

Cellular telecommunicationsJasa telekomunikasi selular 887,966 1,229,106 servicesSewa menara 130,740 5,862 Leased towersSirkit langganan 5,415 8,069 Leased lines

Jumlah pendapatan tangguhan 3,622,130 5,806,016 Total deferred revenueBagian jangka pendek 1,481,526 1,700,442 Current portion

Bagian jangka panjang 2,140,604 4,105,574 Non-current portion

Pada bulan September 2015, Perseroan mengakuisebagian keuntungan dari transaksi penjualan dansewa-balik dengan terpenuhinya syarat danketentuan yang tertuang dalam perjanjian jual dansewa-balik menara (lihat Catatan 8 dan 33).

In September 2015, the Company recognise aportion of gain from sale and leaseback transactionupon fulfilment of the terms and conditions set outin the tower sale and leaseback agreements (seeNotes 8 and 33).

14. PINJAMAN JANGKA PANJANG 14. LONG-TERM LOANS

30/09/2015 31/12/2014Setara Setara

Mata uang dengan Rupiah/ Mata uang dengan Rupiah/asli/Original Equivalent asli/Original Equivalent

currency to Rupiah currency to Rupiah

PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (“Bank Mandiri”) Rp 4,025,000 4,025,000 Rp 5,900,000 5,900,000PT Bank Central Asia Tbk (“BCA”) Rp 2,100,000 2,100,000 Rp 2,400,000 2,400,000The Bank of Tokyo

Mitsubishi UFJ, Ltd. (“BTMU”) USD 88,000,000 1,289,816 USD 289,000,000 3,595,160Rp 2,649,600 2,649,600 Rp 800,000 800,000

Export Kredit Nämnden (“EKN”) USD 8,827,086 129,379 USD 48,218,388 599,837Standard Chartered Bank USD 150,000,000 2,198,550 USD 150,000,000 1,866,000DBS Bank Ltd., Singapore USD 300,000,000 4,397,100 USD 300,000,000 3,732,000United Overseas Bank Limited USD 50,000,000 732,850 USD 200,000,000 2,488,000The Royal Bank of Scotland Plc (Singapore) USD 100,000,000 1,465,700 USD 100,000,000 1,244,000PT Bank Sumitomo Mitsui Indonesia Rp 800,000 800,000 Rp 900,000 900,000

Jumlah/Total 19,787,995 23,524,997

Biaya perolehan pinjaman yang belumdiamortisasi/Unamortised debt issuance cost (67,744) (116,582)

19,720,251 23,408,415

Dikurangi: bagian lancar/Less: current portion (3,337,910) (3,921,513)

Bagian jangka panjang/Non-current portion 16,382,341 19,486,902


Halaman 54 Page





14. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 14. LONG-TERM LOANS (continued)

Periodepembayaran

bunga/InterestJumlah fasilitas/ Jadwal pembayaran/ payment Tingkat bunga/ Jaminan/

Total facility Payment schedule period Interest rate Security

Bank Mandiri Bank Mandiri

- Fasilitas tanggal Facility dated -17 September 2010 Rp 2,500,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ JIBOR 3 bulan Tidak ada/ 17 September 2010

sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin 1,5%/ Noneyang ditentukan 3 months’ JIBOR(September 2011 - +1.5% marginSeptember 2015)/Installment every yearon predetermined basis(September 2011 -September 2015)

- Fasilitas tanggal Facility dated -3 Agustus 2012 Rp 2,500,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ JIBOR 3 bulan Tidak ada/ 3 August 2012

sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin 1,5% atau Noneyang ditentukan suku bunga(Agustus 2013 - deposito tertinggiAgustus 2017)/ Mandiri yang diInstallment every year publikasikan + marjinon predetermined basis 0,75%, mana yang(August 2013 - lebih tinggi/August 2017) 3 months’ JIBOR

+ 1.5% margin orhighest Mandiri’stime depositpublished interestrate + 0.75% margin,whichever is higher

- Fasilitas tanggal Facility dated -21 Januari 2013 Rp 2,500,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ 7,5% per tahun Tidak ada/ 21 January 2013

sesuai dengan proporsi Quarterly (tetap) untuk tahun Noneyang ditentukan pertama selanjutnya(Januari 2014 - JIBOR 3 bulan +Januari 2018)/ marjin 1,5% atau sukuInstallment every year bunga depositoon predetermined basis tertinggi Bank Mandiri(January 2014 - yang dipublikasikanJanuary 2018) +marjin 1%

mana yang lebihtinggi/7.5% per year(fixed rate) for the firstyear and later3 months’ JIBOR+ 1.5% margin orhighest BankMandiri’s time depositpublished interestrate + 1% margin,whichever is higher

- Fasilitas tanggal Facility dated -21 Januari 2013 Rp 500,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ 7,5% per tahun Tidak ada/ 21 January 2013

sesuai dengan proporsi Quarterly (tetap) untuk tahun Noneyang ditentukan pertama selanjutnya(Januari 2014 - JIBOR 3 bulan +Januari 2018)/ marjin 1,5% atau sukuInstallment every year bunga depositoon predetermined basis yang dipublikasikan(January 2014 - +marjin 1%January 2018) mana yang lebih

tinggi/7.5% per year(fixed rate) for the firstyear and later3 months’ JIBOR+ 1.5% margin orhighest BankMandiri’s time depositpublished interestrate + 1% margin,whichever is higher


Halaman 55 Page






Periodepembayaran



BCA BCA

- Fasilitas tanggal Facility dated -26 Maret 2012 Rp 3,000,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ Suku bunga tetap Tidak ada/ 26 March 2012

sesuai dengan proporsi Quarterly untuk tahun Noneyang ditentukan pertama selanjutnya(2013 - 2017)/ JIBOR 3 bulan +Installment every year marjin 1%on predetermined basis atau suku bunga(2013 - 2017) deposito tertinggi

BCA yang dipublikasikan + marjin1%, mana yanglebih tinggi/fixedrate for the firstyear and later3 months’ JIBOR+ 1% margin orhighest BCA’stime depositpublished interestrate + 1% margin,whichever is higher

BTMU BTMU

- Fasilitas tanggal Facility dated -30 April 2012 Rp 1,000,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ Suku bunga tetap Tidak ada/ 30 April 2012

sesuai dengan proporsi Quarterly 6,63% per tahun/ Noneyang ditentukan Fixed rate 6.63%(2013 - 2015)/ per annumInstallment every yearon predetermined basisbasis (2013 - 2015)

- Fasilitas tanggal Facility dated -15 Maret 2013 USD 110.000.000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 15 March 2013

atau dalam sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin tertentu/ Noneekuivalen IDR/ yang ditentukan 3 months’ LIBOR

USD 110,000,000 (2014 - 2016)/ + certain marginor in IDR Installment every year

equivalent on predetermined basis(2014 - 2016)

- Fasilitas tanggal Facility dated -26 Agustus 2013 USD 100,000,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 26 August 2013

sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin tertentu/ Noneyang ditentukan 3 months’ LIBOR(2014 - 2016)/ + certain marginInstallment every yearon predetermined basis(2014 - 2016)

- Fasilitas tanggal Facility dated -12 Maret 2014 USD 100,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 12 March 2014

(17 Maret 2017)/ Quarterly + marjin tertentu/ NoneAt maturity date 3 months’ LIBOR(17 March 2017) + certain margin

- Fasilitas tanggal Facility dated -25 September 2015 Rp 2,649,600 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ JIBOR 3 bulan + Tidak ada/ 25 September 2015

(28 September 2020)/ Quarterly marjin 2,5% NoneAt maturity date untuk tahun(28 September 2020) pertama, selanjutnya

suku bunga tetap10,5% per tahun/3 months’ JIBOR +2.5% margin forthe first year andfixed rate at 10.5%per annum forconsecutive years


Halaman 56 Page






Periodepembayaran



EKN EKN

- Fasilitas 1 tanggal Facility 1 dated -12 Desember 2008 USD 213,949,508 Cicilan setiap 6 bulan Enam bulanan/ LIBOR 6 bulan Tidak ada/ 12 December 2008

(15 Januari 2009 - Semiannually + marjin 0,35% None15 Juli 2015)/ + SEK funding cost/Installment every 6 months’ LIBOR6 months + 0.35% margin(15 January 2009 - + SEK funding cost15 July 2015)

- Fasilitas 2A tanggal Facility 2A dated -23 Maret 2009 USD 123,579,208 Cicilan setiap 6 bulan Enam bulanan/ LIBOR 6 bulan Tidak ada/ 23 March 2009

(1 April 2009 - Semiannually + marjin 0,35% None1 Oktober 2015)/ + SEK funding cost/Installment every 6 months’ LIBOR6 months + 0.35% margin(1 April 2009 - + SEK funding cost1 October 2015)

Standard Chartered Standard CharteredBank Bank

- Fasilitas tanggal Facility dated -30 Mei 2013 USD 50,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ Suku bunga tetap Tidak ada/ 30 May 2013

(13 Juni 2018)/ Quarterly per tahun 2,3% NoneAt maturity date + pajak 10%/(13 June 2018) Fixed rate 2.3%

per annum+ WHT 10%

- Fasilitas tanggal Facility dated -2 Agustus 2013 USD 100,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 2 August 2013

(10 Juli 2019)/ Quarterly + marjin 2% NoneAt maturity date + pajak 10%/(10 July 2019) 3 months’ LIBOR

+ 2% margin+ WHT 10%

PT Bank Sumitomo Mitsui PT Bank SumitomoIndonesia Mitsui Indonesia

- Fasilitas tanggal Facility dated -28 Agustus 2013 Rp 1,000,000 Cicilan setiap tahun Triwulanan/ JIBOR 3 bulan Tidak ada/ 28 August 2013

sesuai dengan proporsi Quarterly + marjin1%/ Noneyang ditentukan (2014 - 3 months’ JIBOR2016)/Installment every + 1% marginyear on predeterminedbasis (2014 - 2016)

DBS Bank Ltd. DBS Bank Ltd.

- Fasilitas tanggal Facility dated -6 Januari 2014 USD 300,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 6 January 2014

(Januari dan Maret Quarterly + marjin 2,02%/ None2019)/At maturity 3 months’ LIBORdate (January and + 2.02% marginMarch 2019)

United Overseas Bank United Overseas BankLimited Limited

- Fasilitas tanggal Facility dated -12 Maret 2014 USD 100,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 12 March 2014

(17 Maret 2017)/ Quarterly + marjin 1,40%/ NoneAt maturity date 3 months’ LIBOR(17 March 2017) + 1.40% margin

- Fasilitas tanggal Facility dated -25 Juni 2014 USD 100,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 25 June 2014

(27 Juni 2017 dan Quarterly + marjin 1,40%/ None10 Juli 2017)/ 3 months’ LIBORAt maturity date + 1.40% margin(27 June 2017 and10 July 2017)


Halaman 57 Page






Periodepembayaran



The Royal Bank of Scotland The Royal Bank of ScotlandPlc (Singapore) Plc (Singapore)

- Fasilitas tanggal Facility dated -21 April 2014 USD 100,000,000 Pada saat jatuh tempo Triwulanan/ LIBOR 3 bulan Tidak ada/ 21 April 2014

(25 April 2017)/ Quarterly + marjin 1,30%/ NoneAt maturity date 3 months’ LIBOR(25 April 2017) + 1.30% margin

Pada tanggal 19 Mei 2014, Perseroanmenandatangani amendemen atas perjanjianfasilitas pinjaman sebesar USD 300 juta denganDBS Bank Ltd., Singapore. Berdasarkanamendemen tersebut, Perseroan dan DBS BankLtd., Singapore menyetujui hal-hal berikut:

- Jatuh tempo pinjaman adalah lima tahun daritanggal utilisasi masing - masing pinjamansebelumnya tiga tahun.

- Tingkat bunga dengan suku bungamengambang sebesar LIBOR 3 bulan ditambah2,02% marjin per tahun, sebelumnya dengan1,37% marjin per tahun.

On 19 May 2014, the Company signed anamendment of loan facility agreement with DBSBank Ltd., Singapore amounted to USD 300 million.Based on the amendment, the Company and DBSBank Ltd., Singapore agreed the following:

- The loan maturity is five years from theutilisation date of each loan, previously threeyears.

- A floating rate of interest at the 3 months’LIBOR plus 2.02% margin per annum,previously plus 1.37% margin per annum.

Perseroan diharuskan untuk mematuhi beberapapersyaratan, seperti aktivitas lindung nilai,pembatasan atas penjualan atau pengalihan aset,mempertahankan Axiata Group Berhad baiklangsung maupun tidak langsung sebagaipemegang saham mayoritas dan mempertahankanrasio utang terhadap EBITDA tidak melebihi 4,5.

The Company is required to comply with certaincovenants, such as hedging, limitations on certainasset sales or transfers, maintaining the majorityownership of the Company's shares directly orindirectly by Axiata Group Berhad and maintainingits debt to EBITDA ratio not to exceed 4.5.

Fasilitas kredit di atas ditujukan untuk pembiayaankembali pinjaman, modal kerja, pembelian asettetap dan akuisisi AXIS. Pada setiap tanggalpelaporan, Perseroan memenuhi seluruhpersyaratan pinjaman jangka panjang.

The above credit facilities were utilised for loanrefinancing, working capital, acquisition of fixedassets and AXIS. At each reporting date, theCompany was in compliance with the covenants ofits long-term loans.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember2014 Perseroan telah menggunakan seluruhfasilitas pinjaman.

As at 30 September 2015 and 31 December 2014the Company has fully utilised the loan facilities.

Jumlah pembayaran yang dilakukan untuk periodesembilan bulan yang berakhir 30 September 2015adalah sebesar USD 390.391.302 untuk fasilitaskredit dari BTMU, EKN dan UOB, dan Rp 3.075.000untuk fasilitas kredit dari Bank Mandiri, BCA, BTMUdan Bank Sumitomo. Jumlah pembayaran tersebuttermasuk percepatan pelunasan atas pinjamankepada Overseas Bank Limited dan BTMU masing-masing sebesar USD 150.000.000 dan USD180.000.000, tanpa dikenakan denda.

The amount of payments made for the nine-monthperiods ended 30 September 2015 wereUSD 390,391,302 in relation to credit facilitiesobtained from BTMU, EKN and UOB, andRp 3,075,000 in relation to credit facilities obtainedfrom Bank Mandiri, BCA, BTMU and BankSumitomo. The repayment amount includes earlyrepayment the long-term loan due to Overseas BankLimited and BTMU of USD 150,000,000 and USD180,000,000, respectively, without any penaltycharged.


Halaman 58 Page





14. PINJAMAN JANGKA PANJANG (lanjutan) 14. LONG TERM LOANS (continued)

Pada tanggal 25 September 2015, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka lima tahun sebesar Rp 2.649.600 denganBTMU. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perseroansetuju untuk membayar bunga sebesar JIBOR 3bulan ditambah marjin 2,5% untuk tahun pertama,dan tingkat suku bunga tetap sebesar 10,5% untuktahun kedua dan selanjutnya.

On 25 September 2015, the Company signed a five-year loan facility agreement with BTMU amounted toRp 2,649,600. Based on the agreement, theCompany agreed to pay interest at the 3 months'JIBOR plus 2.5% margin for the first year, and fixedinterest rate at 10.5% for the second year onwards.

Pada tanggal 28 September 2015, Perseroan telahmelakukan penghentian kontrak swap tingkat bungadengan jumlah nosional sebesar USD 180 jutadengan BTMU sehubungan dengan percepatanpelunasan atas pinjaman jangka panjang kepadaBTMU dengan jumlah yang sama.

On 28 September 2015, the Company hadterminated the interest rate swap contracts withBTMU with notional amount of USD 180 millionrelated to early repayment of long-term loan totallingin the same amount.

Jumlah pembayaran yang dilakukan untuk tahunyang berakhir 31 Desember 2014 adalah sebesarUSD 69.218.388 untuk fasilitas kredit dari BTMUdan EKN, dan Rp 2.300.000 untuk fasilitas kreditdari Bank Mandiri, BCA, Sumitomo dan BTMU.

The amount of payments made for the year ended31 December 2014 were USD 69,218,388 in relationto credit facilities obtained from BTMU and EKN,and Rp 2,300,000 in relation to credit facilitiesobtained from Bank Mandiri, BCA, Sumitomo andBTMU.

15. LIABILITAS SEWA 15. LEASE LIABILITIES

Pada tanggal 23 Desember 2014, Perseroan telahmenyelesaikan transaksi penjualan menara denganSTP dan menerima hasil penjualan sebesarRp 5.600.000. Perseroan mulai menyewa kembalitempat spesifik dalam menara tersebut padatanggal yang sama (lihat Catatan 8 dan 33).Transaksi sewa-balik ini memenuhi kriteria sewapembiayaan sesuai dengan standar akuntansi yangberlaku, meskipun hak legalitas seluruh menaratersebut masih dimiliki STP.

On 23 December 2014, the Company hascompleted the tower sale transaction with STP andreceived from the sale amounting to Rp 5,600,000.The Company commenced the leaseback of specifictowers space on the same date (See Notes 8 and33). The leaseback transaction met the financelease criteria in accordance with the applicableaccounting standard, although the legal ownershipof all towers rests with STP.

Penambahan liabilitas sewa juga terjadi darikontrak-kontrak sewa menara baru di tahun 2015yang telah memenuhi kriteria sewa pembiayaansesuai standar akuntansi yang berlaku.

Additional lease liabilities also occured from newtower leases entered in 2015 which met the financelease criteria in accordance with the applicableaccounting standard.


Halaman 59 Page





30/09/2015 31/12/2014

Liabilitas sewa bruto – Gross lease liabilities –pembayaran sewa minimum minimum lease payments

- Tidak lebih dari 1 tahun 419,504 357,696 Not later than 1 year -- Lebih dari 1 tahun dan kurang Later than 1 year and -

dari 5 tahun 1,578,330 1,430,784 no later than 5 years- Lebih dari 5 tahun 1,568,886 1,422,130 Later than 5 years -

3,566,720 3,210,610Beban keuangan di masa depan atas sewa (1,237,687) (1,134,489) Future finance charges on leases

Nilai kini liabilitas sewa 2,329,033 2,076,121 Present value of lease liabilities

30/09/2015 31/12/2014

Nilai kini liabilitas sewa adalah The present value of leasesebagai berikut: liabilities is as follows:

- Tidak lebih dari 1 tahun 186,226 155,088 Not later than 1 year -- Lebih dari 1 tahun dan kurang Later than 1 year and -

dari 5 tahun 882,784 787,207 no later than 5 years- Lebih dari 5 tahun 1,260,023 1,133,826 Later than 5 years -

2,329,033 2,076,121Dikurangi: bagian lancar (186,226) (155,088) Less: current portion

Bagian jangka panjang 2,142,807 1,921,033 Non-current portion

16. PROVISI DAN LIABILITAS IMBALAN KERJAJANGKA PANJANG

16. PROVISIONS AND LONG-TERM EMPLOYEEBENEFIT LIABILITIES

30/09/2015 31/12/2014

Penghentian sewa 2,229,531 2,535,341 Lease terminationPajak 994,179 994,179 TaxesLain-lain 17,325 17,325 Others

Bagian lancar 3,241,035 3,546,845 Current portion

Estimated liabilities forEstimasi liabilitas restorasi aset 492,584 444,944 assets restorationImbalan pascakerja 218,433 242,704 Post-employment benefits


Jumlah 3,952,052 4,234,493 Total

15. LIABILITAS SEWA (lanjutan) 15. LEASE LIABILITIES (continued)

Pembayaran sewa pembiayaan minimum di masamendatang, serta nilai kini atas pembayaranminimum sewa pembiayaan pada tanggal30 September 2015 dan 31 Desember 2014 adalahsebagai berikut:

Future minimum lease payments under financeleases together with the present value of theminimum lease payments as of 30 September 2015and 31 December 2014 were as follows:


Halaman 60 Page





16. PROVISI DAN LIABILITAS IMBALAN KERJAJANGKA PANJANG (lanjutan)

16. PROVISIONS AND LONG-TERM EMPLOYEEBENEFIT LIABILITIES (continued)

a. Estimasi liabilitas restorasi aset a. Estimated liabilities for assets restoration

30/09/2015 31/12/2014

Saldo awal 444,944 440,058 Beginning balancePenambahan selama periode berjalan 62,498 115,779 Addition during the periodPenyesuaian atas estimasi liabilitas Adjustment for estimated liabilities

restorasi aset terkait penjualan for assets restoration related tomenara - (95,394) towers sale

Realisasi selama periode berjalan (14,858) (15,499) Realisation during the period

Saldo akhir 492,584 444,944 Ending balance

b. Imbalan pascakerja b. Post-employment benefits

Perubahan liabilitas imbalan pascakerja yangdiakui di laporan posisi keuangan konsolidasianinterim adalah sebagai berikut:

The movements of the provision for post-employment benefits recognised in the interimconsolidated statements of financial positionare as follows:

30/09/2015 31/12/2014

Saldo awal 242,704 166,914 Beginning balanceBeban selama periode berjalan 44,548 57,969 Expense made during the periodPembayaran selama periode berjalan (6,860) (17,182) Amounts paid during the period(Keuntungan)/kerugian aktuarial Actuarial (gains)/losses

yang diakui pada penghasilan recognised in the otherkomprehensif lainnya: comprehensive income:

- Dampak perubahan asumsi Effects of changes in -keuangan (41,429) 38,834 financial assumptions

- Dampak penyesuaian Effects of experience -pengalaman (19,822) (3,831) adjustments

Penyesuaian atas penerapan Adjustment for implementationstandar akuntansi baru (708) - of new accounting standard


Liabilitas imbalan pascakerja yang diakui dilaporan posisi keuangan konsolidasian interimadalah sebagai berikut:

The provision for post-employment benefitsrecognised in the interim consolidatedstatements of financial position are as follows:

30/09/2015 31/12/2014

Nilai kini liabilitas 218,433 241,996 Present value of obligationsBiaya jasa lalu yang belum diakui - 708 Unrecognised past service cost

Liabilitas pada laporan posisi Liability in the statement ofkeuangan 218,433 242,704 financial position


Halaman 61 Page







b. Imbalan pascakerja (lanjutan) b. Post-employment benefits (continued)

Mutasi nilai kini liabilitas adalah sebagai berikut: The movement of present value of obligation isas follows:

30/09/2015 31/12/2014

Saldo awal 241,996 165,626 Beginning balanceBiaya jasa kini 23,653 25,814 Current service costBiaya bunga 15,526 17,964 Interest costImbalan yang dibayar (6,860) (17,182) Benefits paidRugi penyelesaian 5,369 14,771 Settlement loss(Keuntungan)/kerugian

aktuarial: Actuarial (gains)/losses:- Dampak perubahan asumsi Effects of changes in -

keuangan (41,429) 38,834 financial assumptions- Dampak penyesuaian Effects of experience -

pengalaman (19,822) (3,831) adjustments


Sehubungan dengan imbalan pensiun, liabilitastelah memperhitungkan kontribusi Perseroanpada program pensiun iuran pasti (lihatCatatan 25). Estimasi pembayaran untukperiode selanjutnya diperkirakan tidak berbedasecara material dibandingkan denganpembayaran aktual sebelumnya.

In relation to the pension benefits, the obligationhas taken into account the contribution made bythe Company to the defined contributionpension plan (see Note 25). The estimatedcontribution in the following period is expectednot to be materially differ from the historicalactual contribution.

Estimasi liabilitas aktuarial pada tanggal30 September 2015 dan 31 Desember 2014didasarkan pada penilaian aktuarial olehPT Mercer Indonesia, aktuaris independen,sebagaimana tertera dalam laporannya masing-masing tertanggal 21 Oktober 2015 dan26 Januari 2015.

Estimated actuarial obligations as at30 September 2015 and 31 December 2014was based on the actuarial valuation preparedby PT Mercer Indonesia, an independentactuary, as stated in its reports dated21 October 2015 and 26 January 2015

respectively.

Imbalan pascakerja yang dibebankan padalaporan laba rugi konsolidasian interim adalahsebagai berikut:

The post-employment benefits expensescharged to the interim consolidated statementsof profit or loss are as follows:

2015 2014 2015 2014(9 bulan/ (9 bulan/ (3 bulan/ (3 bulan/months) months) months) months)

Biaya jasa kini 23,653 19,002 7,684 6,948 Current service costsBiaya bunga 15,526 13,181 5,262 4,762 Interest expensesRugi penyelesaian 5,369 11,072 1,822 8,195 Settlement lossBiaya jasa lalu - (434) - (146) Past service costs

Jumlah, tercakup dalam Total, included inbeban karyawan 44,548 42,821 14,768 19,759 employee costs


Halaman 62 Page








Liabilitas imbalan pensiun ditentukan denganmenggunakan metode Projected Unit Creditdengan asumsi sebagai berikut:

The pension benefit obligation was determinedusing the Projected Unit Credit method with thefollowing assumptions:

30/09/2015 31/12/2014

Tingkat diskonto (per tahun) 10.00% 8.50% Discount rate (per annum)Tingkat kenaikan gaji (per tahun) 10.00% 10.00% Salary increment rate (per annum)

Melalui program pensiun imbalan pasti,Perseroan menghadapi sejumlah risikosignifikan sebagai berikut:

Through its defined benefit pension plans, theCompany is exposed to a number of significantrisks of which are detailed below:

1) Perubahan imbal hasil obligasi 1) Changes in bond yields

Penurunan pada imbal hasil obligasipemerintah berperingkat tinggimenyebabkan kenaikan liabilitas program,meskipun secara parsial akan salinghapus oleh kenaikan nilai dari kepemilikanobligasi program.

A decrease in yield from high qualitygovernment bond will increase planliabilities, although this will be partiallyoffset by an increase in the value of theplans’ bond holdings.

2) Tingkat kenaikan gaji 2) Salary growth rate

Liabilitas imbalan pensiun Perseroanberhubungan dengan tingkat kenaikangaji, dan semakin tinggi tingkat kenaikangaji akan menyebabkan semakin besarnyaliabilitas.

The Company’s pension obligations arelinked to salary growth rate, and highersalary growth rate will lead to higherliabilities.

Sensitivitas liabilitas imbalan pasti terhadapperubahan asumsi utama tertimbang adalah:

The sensitivity of the defined benefit obligationto changes in the weighted principalassumptions is:

Dampak terhadap liabilitas imbalan pasti/Impact on defined benefit obligation

Perubahanasumsi/ Kenaikan asumsi/ Penurunan asumsi/

Change in Increase in Decrease inassumption assumption assumption

Tingkat diskonto 0.50% Turun/Decrease 5.42% Naik/Increase 5.83% Discount rateTingkat kenaikan gaji 0.50% Naik/Increase 9.09% Turun/Decrease 8.43% Salary growth rate


Halaman 63 Page








Perkiraan analisis jatuh tempo atas imbalanpensiun tidak terdiskonto per 30 September2015 adalah sebagai berikut :

Expected maturity analysis of undiscountedpension benefits as of 30 September 2015 ispresented below:

Kurang dari Antara Antara Lebih dari1 tahun/ 1-2 tahun/ 2-5 tahun/ 5 tahun/

Less than Between Between Over Jumlah/1 year 1-2 years 2-5 years 5 years Total

Imbalan pensiun 2,999 6,375 17,927 807,061 834,362 Pension benefits

Informasi historis mengenai nilai kini kewajibanimbalan pasti dan penyesuaian yang timbulpada liabilitas program adalah sebagai berikut:

Historical information of present value ofdefined benefit obligation and experienceadjustment on plan liabilities was as follows:

30/09/2015 31/12/2014 31/12/2013 31/12/2012 31/12/2011

Nilai kini kewajiban Present value of definedimbalan pasti 218,433 241,996 165,626 169,162 137,621 benefit obligation

Penyesuaian Experiencepengalaman adjustmentspada liabilitas on planprogram (19,822) (3,831) (61,931) 21,540 1,199 liabilities

c. Penghentian sewa c. Lease termination

Provisi penghentian sewa berkaitan denganpenghentian sewa oleh AXIS (LihatCatatan 37a).

Provision lease termination related to AXIS’terminated leases (See Note 37a).

d. Pajak d. Taxes

Provisi pajak berkaitan dengan surat ketetapanpajak yang diterima oleh AXIS atas SuratKetetapan Pajak Kurang Bayar (”SKPKB”)tahun pajak 2011 dan 2012 (lihat Catatan 28edan 38).

Provision for taxes related to tax assessmentletters received by AXIS for 2011 and 2012fiscal years (see Notes 28e and 38).

17. MODAL SAHAM 17. SHARE CAPITAL

Modal dasar adalah 22.650.000.000 lembar sahamdengan nilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh)per lembar saham. Modal ditempatkan dan disetorpenuh pada tanggal 30 September 2015 dan 31Desember 2014 masing-masing adalah8.541.381.670 dan 8.534.490.667 lembar saham.

The authorised share capital is 22,650,000,000shares, with par value of Rp 100 (full amountRupiah) per share. Issued and fully paid sharecapital as at 30 September 2015 and 31 December2014 was 8,541,381,670 and 8,534,490,667respectively.


Halaman 64 Page





17. MODAL SAHAM (lanjutan) 17. SHARE CAPITAL (continued)

Komposisi pemegang saham Perseroan padatanggal 30 September 2015 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders asat 30 September 2015 is as follows:

Jumlahlembar saham/ Jumlah/

Number Amountof shares (Rp) %

Axiata Investments Axiata Investments(Indonesia) Sdn. Bhd. 5,674,125,290 567,412 66.43 (Indonesia) Sdn. Bhd.

Publik (masing-masing dibawah 5%) 2,867,256,380 286,726 33.57 Public (individually less than 5%)

Jumlah saham ditempatkan dan Number of shares issueddisetor penuh 8,541,381,670 854,138 100 and fully paid

Komposisi pemegang saham Perseroan padatanggal 31 Desember 2014 adalah sebagai berikut:

The composition of the Company’s shareholders asat 31 December 2014 is as follows:

Jumlahlembar saham/ Jumlah/

Number Amountof shares (Rp) %

Axiata Investments Axiata Investments(Indonesia) Sdn. Bhd. 5,674,125,290 567,412 66.48 (Indonesia) Sdn. Bhd.

Publik (masing-masing dibawah 5%) 2,860,365,377 286,037 33.52 Public (individually less than 5%)

Jumlah saham ditempatkan dan Number of shares issueddisetor penuh 8,534,490,667 853,449 100 and fully paid

Pada tanggal 11 April 2013, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa menyetujuipenerbitan Saham Insentif tanpa Hak MemesanEfek Terlebih Dahulu dalam rangka pelaksanaanTahap III Program Insentif Jangka Panjang untuktahun kinerja 2010 - 2015.

On 11 April 2013, the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders approved the issuance ofIncentive Shares without Pre-emptive Rights in theframework of Grant Date III of Long Term IncentiveProgram 2010 - 2015.

Dari hasil Rapat Umum Pemegang Saham LuarBiasa Perseroan yang diselenggarakan padatanggal 5 Februari 2014, Perseroan melakukanpembelian kembali 231.114.140 lembar sahambiasa Perseroan dari pemegang saham yang tidaksetuju dengan penggabungan usaha Perseroan danAXIS. Jumlah pembayaran untuk membeli kembalisaham tersebut adalah Rp 1.222.734 yang telahdibayar pada tanggal 21 April 2014 setelahpenggabungan usaha Perseroan dan AXIS padatanggal 8 April 2014. Saham tersebut dicatatsebagai bagian dari “saham treasuri” pada nilai kiniatas jumlah pengembalian sebesar Rp 1.209.024.

Based on the result of Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders dated 5 February 2014,the Company repurchased 231,114,140 of its ownordinary shares from those shareholders whodisagreed with the merger plan of the Company andAXIS. The total payment for the shares repurchasewas Rp 1,222,734 which was paid on 21 April 2014following the merger of the Company and AXIS on8 April 2014. The shares were recorded as part of“treasury shares” at the present value of theredemption amount of Rp 1,209,024.


Halaman 65 Page





17. MODAL SAHAM (lanjutan) 17. SHARE CAPITAL (continued)

Pada tanggal 31 Desember 2014, seluruh sahamtreasuri tersebut telah dijual kembali kepada publikdengan nilai sebesar Rp 1.317.527 (sebelum pajak).Selisih antara jumlah pembayaran untuk membelikembali saham treasuri dengan hasil penjualandicatat sebagai bagian dari tambahan modal disetor(lihat Catatan 18).

On 31 December 2014, all treasury shares hadbeen sold to the public with total amount ofRp 1,317,527 (before tax). Difference between thetotal payment for the shares repurchased with theproceeds from sales of shares were recorded aspart of the additional paid-in capital (see Note 18).

Pada tanggal 1 April 2015, Rapat Umum PemegangSaham Luar Biasa menyetujui penerbitan SahamInsentif tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahuludalam rangka pelaksanaan Tahap V ProgramInsentif Jangka Panjang untuk tahun kinerja 2010 -2015.

On 1 April 2015, the Extraordinary General Meetingof Shareholders approved the issuance of IncentiveShares without Pre-emptive Rights in the frameworkof Grant Date V of Long Term Incentive Program2010 - 2015.

Pada tanggal 24 April 2015, Perseroan menerbitkan6.891.003 lembar saham sehubungan denganpelaksanaan periode V Program Insentif JangkaPanjang atas kinerja tahun sebelumnya.

On 24 April 2015 the Company issued 6,891,003shares, being the Grant Date V of Long TermIncentive Program, for the performance result of thepreceding year.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 31 Desember2014, termasuk di dalam saham yang dimiliki olehpublik, terdapat saham yang dimiliki oleh direksiPerseroan, masing-masing sebanyak 5.877.587 dan3.822.614 lembar saham.

As at 30 September 2015 and 31 December 2014,the shares owned by the public included thoseowned by the directors of the Company, who held5,877,587 and 3,822,614 shares, respectively.

18. TAMBAHAN MODAL DISETOR 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL

30/09/2015 31/12/2014

Tambahan modal disetor 5,585,144 5,552,149 Additional paid-in capitalSaham treasuri 108,503 108,503 Treasury sharesBiaya penerbitan saham (95,335) (95,302) Share issuance costs

Exchange rate differencePerbedaan kurs dari modal disetor 22,985 22,985 due to paid-in capitalKompensasi berbasis saham 7,958 9,009 Share-based compensation

Jumlah tambahan modal disetor 5,629,255 5,597,344 Total additional paid-in capital

Melalui penawaran umum perdana pada bulanSeptember 2005, Perseroan menerimaUSD 278.213.144 dan Rp 18.617 untuk penerbitan1.427.500.000 lembar saham dengan nilai nominalRp 100 (nilai Rupiah penuh) per lembar saham.Kurs konversi mata uang USD adalah Rp 10.195(nilai Rupiah penuh) untuk 1 USD.

Through the initial stock offering in September 2005,the Company received USD 278,213,144 andRp 18,617 for the issuance of 1,427,500,000shares, with a nominal value amounting to Rp 100(full amount Rupiah) per share. The conversion rateof USD 1 is Rp 10,195 (full amount Rupiah).

Melalui PUT I pada bulan November 2009,Perseroan menerima USD 252.795.717,45 danRp 438.232.620.000 (nilai Rupiah penuh) untukpenerbitan 1.418.000.000 lembar saham dengannilai nominal Rp 100 (nilai Rupiah penuh) perlembar saham. Kurs konversi mata uang USDadalah Rp 9.485 (nilai Rupiah penuh) untuk 1 USD.

Through the LPO I in November 2009, the Companyreceived USD 252,795,717.45 andRp 438,232,620,000 (full amount Rupiah) for theissuance of 1,418,000,000 shares with a nominalvalue amounting to Rp 100 (full amount Rupiah) pershare. The conversion rate of USD 1 is Rp 9,485(full amount Rupiah).


Halaman 66 Page





18. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Rincian perubahan tambahan modal disetor adalahsebagai berikut:

Detail movement of the additional paid-in capital isas follows:

CadanganSebelum Penawaran Penawaran kompensasi

penawaran umum umum berbasis saham/ Sahamumum/ perdana/ terbatas I/ Allowance for treasuri/

Prior to public Initial public Limited public share-based Treasury Jumlah/offering offering offering I compensation shares Total

Tambahan modal Additional paid-indisetor - 2,712,250 2,694,200 178,694 - 5,585,144 capital

Biaya penerbitan Share issuancesaham - (44,815) (48,988) (1,532) - (95,335) costs

Perbedaan kurs Exchange ratedari modal difference due toyang disetor 11,730 12,519 (1,264) - - 22,985 paid-in capital

Kompensasi Share-basedberbasis saham - - - 7,958 - 7,958 compensation

Saham treasuri Treasury shares(Catatan 17) - - - - 108,503 108,503 (Note 17)

Jumlah tambahan Total additionalmodal disetor 11,730 2,679,954 2,643,948 185,120 108,503 5,629,255 paid-in capital

Kompensasi berbasis saham Share-based compensation

Pada bulan April 2010, Komite Nominasi danRemunerasi menyetujui program insentif jangkapanjang untuk tahun kinerja 2010 - 2015 berupapemberian saham Perseroan tanpa memerlukanpembayaran kas sebagai kompensasi atas jasayang diberikan karyawan.

In April 2010, the Nominating and RemunerationCommittee approved a long term incentive program2010 - 2015 under which the Company’s shares areto be given as compensation for services providedby the employees with no cash consideration.

Direksi dan karyawan tertentu yang telah bekerjaselama tahun berjalan dan telah memenuhi kriteriatertentu berhak untuk berpartisipasi dalam programini. Program ini disetujui oleh Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa yangdiselenggarakan pada tanggal 14 April 2011.Berdasarkan program ini, pada tiap akhir bulankeempat setelah tahun buku yang bersangkutanberakhir, Perseroan akan menerbitkan saham untukkaryawan yang berhak apabila Perseroanmemenuhi target kinerja yang disepakati dankaryawan yang bersangkutan memenuhi kondisikinerjanya serta masih bekerja pada tanggalpenerbitan saham. Saham yang diterbitkan akanmenjadi hak karyawan dalam dua bagian secaraproporsional yaitu apabila karyawan yangbersangkutan masih bekerja selama dua tahun dantiga tahun sejak tanggal penerbitan saham.

Members of Board of Directors and certainemployees who have been employed during theperformance year and met certain criteria areeligible to participate in the program. TheExtraordinary General Meeting of Shareholders on14 April 2011 approved this program. Under theprogram, on each end of fourth month subsequentto completion of the performance year, theCompany issues shares to the eligible employeesupon the Company achieving specific performancetarget and the employees satisfying certainperformance conditions and remain in theemployment at the share issuance date. Sharesissued by the Company vest in two equalproportions and will become employees’ rights if theemployees remain in employment for two years andthree years as of respective share issuance date.


Halaman 67 Page





18. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 18. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued)

Kompensasi berbasis saham (lanjutan) Share-based compensation (continued)

Seluruh karyawan yang berhak akan mendapatkansaham baru dengan jumlah keseluruhan hingga2,5% dari laba bersih yang dinormalisasi Perseroanpada tahun yang bersangkutan, dimanaperhitungannya berdasarkan laba setelah pajakdisesuaikan dengan selisih kurs yang belumdirealisasi dan beban yang bersifat one-off. Jumlahlembar saham yang diberikan kepada karyawanyang berhak melalui program ini dihitung denganmembagi jumlah insentif yang diberikan dengan nilaiwajar saham pada tanggal penerbitan saham.

Eligible employees will be granted new sharesequivalent up to total 2.5% of normalised income ofthe performance year, which is calculated based onincome after tax, adjusted for unrealised foreignexchange and one-off expense. The number ofshares given to the eligible employees is calculatedas the total incentives amount divided by the fairvalue of shares at the share issuance date.

Pada tanggal 22 April 2014, Rapat UmumPemegang Saham Luar Biasa menyetujui untuktidak melaksanakan Tahap IV Program InsentifJangka Panjang dikarenakan tidak terpenuhinyatarget hasil kinerja 2013. Lebih lanjut, pemegangsaham menyetujui skema baru penerbitan SahamInsentif tanpa Hak Memesan Efek Terlebih Dahuludalam rangka pelaksanaan Program Insentif JangkaPanjang untuk tahun kinerja 2010 – 2015.Berdasarkan skema baru, seluruh karyawan yangberhak akan mendapatkan saham baru denganjumlah maksimum angka absolut dari perhitunganrata-rata laba bersih yang telah disesuaikan(Normalised Net Income atau NNI) tiga tahunsebelumnya.

On 22 April 2014, the Extraordinary GeneralMeeting of Shareholders approved to not executethe Grant Date IV of Long Term Incentive Programbecause the Company was unable to achieve theminimum target of 2013 performance result.Furthermore, the shareholders also approved thenew scheme of issuance of Incentive Shares withoutPre-emptive Rights in the framework of Long TermIncentive Program 2010 – 2015. Under the newscheme, the eligible employees will be granted newshares equivalent to a fixed cap of the Company’sadjusted income (Normalised Net Income or NNI) ofthe previous three years.

Pada tanggal penerbitan saham, Perseroan akanmencatat beban kompensasi tangguhan dan modalsaham serta mendebet tambahan modal disetor.Perseroan mengakui beban atas transaksikompensasi berbasis saham pada laporan laba rugikonsolidasian interim.

At the share issuance date, the Company will recorddeferred compensation expenses and capital stock,and debit the additional paid-in capital. TheCompany recognised expenses related to the share-based compensation program in the interimconsolidated statements of profit or loss.

Jumlah kompensasi berbasis saham yang diakuidalam laporan laba rugi konsolidasian interim untukperiode sembilan bulan yang berakhir 30 September2015 dan 2014 masing-masing sebesar Rp 25.880dan Rp 26.395.

Total share-based compensation recognised in theinterim consolidated statements of profit or loss forthe nine-month period ended 30 September 2015and 2014 were Rp 25,880 and Rp 26,395respectively.

19. DIVIDEN 19. DIVIDENDS

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan padatanggal 22 April 2014 telah menyetujui pembagiandividen kas sebesar Rp 65 (nilai Rupiah penuh) persaham atau dengan jumlah keseluruhan sebesarRp 539.719 untuk tahun buku 2013. Seluruh dividentelah dibayarkan pada bulan Juni 2014.

The Annual General Meeting of Shareholders on22 April 2014 approved the distribution of cashdividend of Rp 65 (full amount Rupiah) per share ortotalling Rp 539,719 relating to 2013 financial year.The entire amount was fully paid in June 2014.


Halaman 68 Page





20. SALDO LABA YANG TELAH DITENTUKANPENGGUNAANNYA

20. APPROPRIATED RETAINED EARNINGS

Berdasarkan Undang-Undang Perseroan Terbatas,Perseroan diharuskan untuk membuat penyisihancadangan wajib hingga sekurang-kurangnya 20%dari jumlah modal yang ditempatkan dan disetorpenuh.

Under Indonesian Company Law, companies arerequired to set up a statutory reserve amounting toat least 20% of the issued and paid-up capital.

Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan tanggal22 April 2014 telah menyetujui penambahanpenyisihan cadangan wajib Perseroan sebesarRp 100 untuk tahun buku 2014. Saldo labadicadangkan Perseroan pada tanggal 30 September2015 dan 31 Desember 2014 masing-masingsebesar Rp 700.

The Annual General Meeting of Shareholders dated22 April 2014, which was overseen approved toincrease the Company statutory reserve amountingRp 100 for 2014 financial year. The balance of theappropriated retained earnings of the Company asat 30 September 2015 and 31 December 2014 wereRp 700.

21. LABA BERSIH PER SAHAM DASAR 21. BASIC EARNINGS PER SHARE


(Rugi)/laba periode berjalan (506,551) (837,384) 344,336 (392,570) (Loss)/profit for the period

Rata-rata tertimbang jumlah lembar Weighted average number ofsaham biasa yang beredar 8,539,109,911 8,448,140,329 8,541,381,670 8,456,615,250 ordinary shares outstanding

(Rugi)/laba bersih per saham dasar Basic (loss)/earnings(nilai Rupiah penuh) (59) (99) 40 (46) per share (full amount Rupiah)

Pada setiap tanggal pelaporan, tidak ada efekberpotensi saham yang dapat menimbulkanpengaruh dilusi pada (rugi)/laba bersih per sahamPerseroan.

As at each reporting date, there were no dilutivepotential ordinary shares that would give rise to adilution of (loss)/earnings per share of the Company.


Halaman 69 Page





22. PENDAPATAN 22. REVENUE


Cellular telecommunicationsJasa telekomunikasi selular: services:Percakapan 6,084,175 5,943,063 2,220,203 2,013,482 VoiceData dan VAS 5,095,015 4,565,802 1,719,609 1,664,894 Data and VASSMS 2,982,213 3,545,781 994,482 1,223,688 SMSLain-lain 209,816 146,999 76,211 50,421 OthersJumlah pendapatan dari Total revenue from cellular

jasa telekomunikasi selular 14,371,219 14,201,645 5,010,505 4,952,485 telecommunications services

Jasa interkoneksi selular: Cellular interconnection services:Percakapan interkoneksi domestik 679,767 760,173 200,251 266,452 Voice domestic interconnectionSMS interkoneksi domestik 600,764 885,035 174,430 284,382 SMS domestic interconnectionPercakapan jelajah internasional 511,278 631,078 190,861 196,671 Voice international roamingSMS jelajah internasional 2,712 7,021 994 1,922 SMS international roamingLain-lain 42,503 34,180 14,700 12,403 OthersJumlah pendapatan dari Total revenue from cellular

jasa interkoneksi selular 1,837,024 2,317,487 581,236 761,830 interconnection services

Pendapatan selular 16,208,243 16,519,132 5,591,741 5,714,315 Cellular revenue

Jasa telekomunikasi lainnya: Other telecommunications services:Sewa menara 398,692 708,651 129,980 217,439 Leased towersSirkit langganan 251,412 265,554 87,007 87,132 Leased linesSewa internet 28,398 39,961 9,940 10,096 Internet service providerNational roaming service - 65,261 - - National roaming serviceLain-lain 99,095 37,632 36,366 11,826 OthersJumlah pendapatan dari Total revenue from other

jasa telekomunikasi lainnya 777,597 1,117,059 263,293 326,493 telecommunications services

Pendapatan sebelum dikurangidiskon 16,985,840 17,636,191 5,855,034 6,040,808 Revenue before discount

Diskon pendapatan selular (63,749) (95,436) (24,268) (47,011) Discount cellular revenue

Pendapatan setelah dikurangidiskon 16,922,091 17,540,755 5,830,766 5,993,797 Revenue net of discount



23. BEBAN INFRASTRUKTUR, PENJUALAN DANPEMASARAN DAN UMUM DAN ADMINISTRASI

23. INFRASTRUCTURE, SALES AND MARKETINGAND GENERAL AND ADMINISTRATIVEEXPENSES

a. Beban infrastruktur a. Infrastructure expenses


Sewa 2,708,266 2,511,694 928,353 886,830 RentalPerbaikan dan pemeliharaan 2,145,131 2,050,071 746,660 738,647 Repair and maintenanceLisensi 2,088,920 1,708,680 687,160 638,318 License feeUtilitas 32,621 9,302 65 778 Utilities

Jumlah beban infrastruktur 6,974,938 6,279,747 2,362,238 2,264,573 Total infrastructure expenses


Halaman 70 Page





23. BEBAN INFRASTRUKTUR, PENJUALAN DANPEMASARAN DAN UMUM DAN ADMINISTRASI(lanjutan)

23. INFRASTRUCTURE, SALES AND MARKETINGAND GENERAL AND ADMINISTRATIVEEXPENSES (continued)

a. Beban infrastruktur (lanjutan) a. Infrastructure expenses (continued)

Beban perbaikan dan pemeliharaan dari pihakketiga dengan transaksi melebihi 10% darijumlah beban infrastruktur, penjualan danpemasaran dan perlengkapan dan overheadterdiri dari beban jasa manajemen jaringan dariPT Huawei Services untuk periode sembilanbulan yang berakhir 30 September 2015 dan2014 masing-masing sebesar Rp 1.356.975dan Rp 1.183.114.

Repair and maintenance expenses from thirdparties that are more than 10% of totalinfrastructure, sales and marketing and suppliesand overhead expenses represent networkmanaged services expenses from PT HuaweiServices for the nine-month period ended30 September 2015 and 2014 amounting toRp 1,356,975 dan Rp 1,183,114.

b. Beban penjualan dan pemasaran b. Sales and marketing expenses


Komisi penjualan 404,503 597,735 162,149 214,456 Sales commissionIklan dan promosi 293,908 304,575 110,211 124,134 Advertising and promotionJasa manajemen Customer relationship

hubungan pelanggan 89,949 110,770 30,695 39,461 management services

Jumlah beban penjualan Total sales and marketingdan pemasaran 788,360 1,013,080 303,055 378,051 expenses

c. Beban umum dan administrasi c. General and administrative expenses


Jasa profesional 161,474 112,428 29,461 36,916 Professional servicesSewa 116,153 126,938 40,575 41,237 RentalUtilitas 69,445 85,852 30,673 44,958 UtilitiesPerbaikan dan pemeliharaan 35,091 33,867 13,464 13,384 Repair and maintenanceLain-lain 134,332 113,746 43,247 934 Others

Jumlah beban umum dan Total general andadministrasi 516,495 472,831 157,420 137,429 administrative expenses


Halaman 71 Page





24. BEBAN INTERKONEKSI DAN BEBANLANGSUNG LAINNYA

24. INTERCONNECTION AND OTHER DIRECTEXPENSES


SMS domestik dan jelajah Domestic SMS andinternasional 634,628 960,642 174,326 299,851 international roaming

Percakapan domestik dan Domestic voice andjelajah internasional 555,907 643,974 178,819 209,381 international roaming

Kewajiban Pelayanan Universal Service ObligationUniversal dan biaya and concession fee ofhak pengelolaan jasa telecommunicationtelekomunikasi 280,955 287,031 97,214 99,135 services

Paket perdana dan voucher 123,847 172,959 58,073 68,292 Starter pack and voucherAkses jasa 112,669 435,670 7,510 147,976 Services accessLain-lain 55,778 69,079 18,197 23,827 Others

Jumlah beban interkoneksi dan Total interconnection andbeban langsung lainnya 1,763,784 2,569,355 534,139 848,462 other direct expenses

Untuk periode sembilan bulan yang berakhir30 September 2015, beban akses jasa dari pihakketiga tidak melebihi 10% dari jumlah bebaninterkoneksi dan beban langsung lainnya. Bebanakses jasa dari pihak ketiga dengan transaksimelebihi 10% dari jumlah beban interkoneksi danbeban langsung lainnya adalah dari Blackberryuntuk periode sembilan bulan yang berakhir30 September 2014 sebesar Rp 435.670.

For nine-month period ended 30 September 2015,services access fee from third parties are not morethan 10% of total interconnection and other directexpense. Services access fee from third parties thatare more than 10% of total interconnection andother direct expenses are from Blackberry for thenine-month period ended 30 September 2014amounting to Rp 435,670.



25. BEBAN GAJI DAN KESEJAHTERAANKARYAWAN

25. SALARIES AND EMPLOYEE BENEFITS


Jumlah beban karyawan Total employee costs(termasuk karyawan alih daya): (including outsourcing):- Gaji dan tunjangan 746,246 824,732 257,908 279,614 Salaries and allowances -- Penyisihan imbalan kerja 44,548 42,821 14,768 19,759 Provision for employee benefits -- Pembayaran kepada program Payment to defined -

pensiun iuran pasti 14,992 15,018 5,059 5,025 contribution pension plan

Jumlah beban karyawan 805,786 882,571 277,735 304,398 Total employee costs

Beban upah internal yangdikapitalisasi sebagai Internal labour costbagian dari harga capitalised as part ofperolehan aset tetap (261) (20) - (6) the fixed assets costs

Beban gaji dan kesejahteraankaryawan (termasuk karyawan Salaries and employee benefitsalih daya) 805,525 882,551 277,735 304,392 (including outsourcing)

Jumlah karyawan tetap (tidak diaudit) per tanggal30 September 2015 dan 2014 masing-masingadalah 2.050 dan 2.190 orang.

The number of permanent employees (unaudited)as at 30 September 2015 and 2014 are 2,050 and2,190 employees, respectively.




Halaman 72 Page





26. BIAYA KEUANGAN 26. FINANCE COSTS

2015 2014 2015 2014(9 bulan/ (9 bulan/ (3 bulan/ (3 bulan/months) months)* months) months)*

Bunga atas pinjaman Interest on loansdan liabilitas sewa (1,066,830) (1,043,650) (343,180) (372,289) and lease liabilities

Lain-lain (218,935) (313,175) (99,046) (4,320) Others

Jumlah biaya keuangan (1,285,765) (1,356,825) (442,226) (376,609) Total finance costs




27. INSTRUMEN DERIVATIF 27. DERIVATIVE INSTRUMENTS

30/09/2015 31/12/2014Piutang derivatif: Derivative receivables:

- Kontrak swap valuta asing 732,780 426,952 Cross currency swap contracts -- Call spread 89,050 19,907 Call spread -- Kontrak berjangka valuta asing - 120,480 Forward foreign currency contracts -

821,830 567,339

Dikurangi: bagian lancar 442,254 120,480 Less: current portion


Utang derivatif: Derivative payables:

- Kontrak swap tingkat bunga 1,270 37,146 Interest rate swap contracts -- Call spread - 4,417 Call spread -- Kontrak berjangka valuta asing - 2,925 Forward foreign currency contracts -

1,270 44,488

Dikurangi: bagian lancar 1,270 12,637 Less: current portion

Bagian tidak lancar - 31,851 Non-current portion

Nilai wajar kontrak berjangka valuta asing, kontrakswap valuta asing, kontrak swap tingkat bunga dankontrak call spread dihitung menggunakan nilaitukar yang ditetapkan oleh bank-bank Perseroanpada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasianinterim.

The fair values on forward foreign currencycontracts, cross currency swap contracts, interestrate swap contracts and call spread contracts havebeen calculated using rates quoted by theCompany’s bankers as at the interim consolidatedstatements of financial position date.


Halaman 73 Page





27. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 27. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Perubahan nilai wajar dan realisasi dari instrumenkeuangan derivatif dicatat sebagai penghasilankeuangan atau biaya keuangan pada laporan labarugi konsolidasian interim untuk periode sembilanbulan. Untuk periode sembilan bulan yang berakhirpada 30 September 2015 Perseroan mencatatpendapatan keuangan sebesar Rp 403.368 padalaporan laba rugi konsolidasian interim.

The net changes in fair value and settlement ofderivative instruments are recorded as financeincome or finance costs in the interim consolidatedfinancial statements of profit or loss for the nine-month period. For the nine-month period ended30 September 2015 the Company recorded financeincome amounting Rp 403,368 in the interimconsolidated statements of profit or loss,respectively.

Informasi lain sehubungan dengan piutang danutang derivatif per 30 September 2015 adalahsebagai berikut:

Other information relating to the derivativereceivables and payables as at 30 September 2015,are as follows:

Kontrak swap valuta asing Cross currency swap contracts

Pihak-pihak dalam perjanjian/ Jumlah nosional USD/ Periode/ Jumlah swap/Counterparties Notional amount USD Period Swap amount

The Bank of Tokyo Mitsubishi UFJ, Ltd. 88,000,000 25 Maret/March 2013 - Rp 854,92024 Maret/ March 2016

Standard Chartered Bank 50,000,000 13 Juni/June 2013 - Rp 495,90013 Juni/June 2018

Lindung nilai terhadap pembayaran pokok dan bunga pinjaman bank dalam USD/Hedging of the payment of the principal and interest of long-term loans in USD

Nilai tukarper USD (nilai

Suku bunga tetap yang Rupiah penuh)/ Suku bunga yangdikeluarkan per tahun Exchange rate diterima dalam USD/

Periode pertukaran/ dalam IDR/Fixed per USD (full Interest rateExchange period interest rate paid in IDR amount Rupiah) received in USD

Triwulanan/Quarterly 6.93 % Rp 9,715 LIBOR 3 bulan + marjin 0,8 %/3 months’ LIBOR + 0.8 % margin

Triwulanan/Quarterly 7.60 % Rp 9,918 Suku bunga tetap 2,3 %/Fixed rate 2.3 %

Kontrak swap tingkat bunga Interest rate swap contracts

Suku bunga tetap Suku bungayang dikeluarkan yang diterima

Jumlah nosional Periode per tahun/ per tahun/Pihak-pihak USD/ pertukaran/ Fixed interest Interest

dalam perjanjian/ Notional amount Periode/ Exchange rate paid rate receivedCounterparties USD Period period per annum per annum

Standard Chartered Bank 8,827,086 11 Februari/ Enam bulanan/ 2.323% - 2.575% LIBOR 6 bulan/February 2009 - Semiannually 6 months’1 Oktober/ LIBOROctober 2015


Halaman 74 Page





27. INSTRUMEN DERIVATIF (lanjutan) 27. DERIVATIVE INSTRUMENTS (continued)

Opsi call spread Call spread optionPermulaan

tanggalpenyelesaian

opsi/Jumlah nosional Kurs call spread Premi Start of

Pihak-pihak USD/ (nilai Rupiah penuh)/ per tahun/ optionaldalam perjanjian/ Notional amount Periode/ Strike/cap rate Premi terminationCounterparties USD Period (Full Amount Rupiah) per annum date

Bank of America Merrill 100,000,000 29 Mei/May 2014 - 1 USD = Rp 11,580 3.33% 9 Oktober/OctoberLynch - Singapore 9 Januari/January - Rp 14,580 2015

2019

DBS Bank Ltd., 200,000,000 30 Mei/May 2014 - 1 USD = Rp 11,600 3.22% 17 Maret/MarchSingapore 14 Maret/March - Rp 14,600 2015

2019

28. PERPAJAKAN 28. TAXATION

a. Pajak dibayar dimuka a. Prepaid taxes

30/09/2015 31/12/2014Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- 2015 111,931 - 2015 -- 2014 225,815 226,729 2014 -- 2013 - 161,186 2013 -- 2012 101 101 2012 -- 2011 - 3,417 2011 -

337,847 391,433

Klaim restitusi pajak: Claim for tax refund:- 2007 2,037 2,037 2007 -- 2006 - 784 2006 -- 2005 - 1,267 2005 -

2,037 4,088

Pajak lainnya: Other taxes:- Pajak pertambahan nilai – bersih 2,194 - Value added tax - net -

b. Utang pajak b. Taxes payable

30/09/2015 31/12/2014

Pajak penghasilan badan: Corporate income tax:- Pajak penghasilan Pasal 25 2,634 3,901 Income tax Article 25 -

Pajak lainnya: Other taxes:- Value added tax net -- Pajak penghasilan Pasal 21 6,782 6,391 Income tax Article 21 -- Pajak penghasilan Pasal 23 34,017 94,822 Income tax Article 23 -

40,799 616,751


Halaman 75 Page





28. PERPAJAKAN (lanjutan) 28. TAXATION (continued).

c. Manfaat pajak penghasilan c. Income tax benefit


Kini Current- Non final - - - - Non final -

Tangguhan Deferred- Periode berjalan 806,995 182,699 409,068 164,190 For the period -- Penyesuaian tahun Adjustment for -

sebelumnya (5,002) (4,991) (5,002) - prior year

Jumlah manfaat pajak Total income taxpenghasilan 801,993 177,708 404,066 164,190 benefit

Terdiri dari: Consisting of:Perseroan: The Company:Kini Current- Non final - - - - Non final -

Tangguhan Deferred- Periode berjalan 806,995 182,699 409,068 164,190 For the period -- Penyesuaian tahun Adjustment for -

sebelumnya (5,002) (4,991) (5,002) - prior year

801,993 177,708 404,066 164,190Entitas anak: The Subsidiaries:- Kini - - - - Current -

Jumlah manfaatpajak penghasilan 801,993 177,708 404,066 164,190 Total income tax benefit



Halaman 76 Page





28. PERPAJAKAN (lanjutan) 28. TAXATION (continued)

c. Manfaat pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax benefit (continued)

Rekonsiliasi antara beban pajak penghasilanGrup dengan hasil perkalian laba akuntansiGrup sebelum pajak penghasilan dan tarif pajakyang berlaku untuk periode sembilan bulan dantriwulan yang berakhir pada tanggal 30September 2015 dan 2014 adalah sebagaiberikut:

The reconciliation between the Group’s incometax expenses and the theoretical tax amount onthe Group’s income before income tax for thenine-month and quarter periods ended 30September 2015 and 2014 are as follows:


Rugi konsolidasian Consolidated losssebelum pajak penghasilan (1,308,544) (1,015,092) (59,730) (556,760) before income tax

Dikurangi pajak final 181,034 25,564 117,374 11,966 Less final tax

(Rugi)/laba konsolidasian Consolidated (loss)/incomesebelum pajak penghasilan before income taxdan pajak final (1,127,510) (989,528) 57,644 (544,794) and final tax

Dikurangi eliminasi Less consolidationkonsolidasi dan rugi/(laba) elimination and loss/sebelum pajak (income) before incomepenghasilan entitas anak - tax of the subsidiariesdan ventura bersama 74,870 156,778 34,546 4,851 and joint venture

(Rugi)/laba sebelum pajak (Loss)/income beforepenghasilan Perseroan (1,052,640) (832,750) 92,190 (539,943) income tax of the Company

Manfaat/(beban) pajakdihitung pada Tax benefit/(expenses) calculatedtarif pajak efektif 263,160 208,188 (23,048) 134,986 at effective tax rates

Pendapatan kenapajak final - bersih 574,093 29,371 453,748 13,131 Income subject to final tax - net

Beban yang tidakdapat dikurangkan (30,258) (54,860) (21,632) 16,073 Non-deductible expenses

Penyesuaian tahunsebelumnya (5,002) (4,991) (5,002) - Adjustment for prior year

Manfaat pajakpenghasilan: Income tax benefit:

- Perseroan 801,993 177,708 404,066 164,190 The Company -- Entitas anak - - - - The Subsidiaries -

Jumlah manfaatpajak penghasilan 801,993 177,708 404,066 164,190 Total income tax benefit



Halaman 77 Page






c. Manfaat pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax benefit (continued)

Rekonsiliasi antara (rugi)/laba Grup sebelumpajak penghasilan, menurut laporan keuangankonsolidasian interim dengan estimasi (rugipajak)/penghasilan kena pajak untuk periodeSembilan bulan dan triwulan yang berakhirpada tanggal 30 September 2015 dan 2014adalah sebagai berikut:

The reconciliation between the Group’s(loss)/income before income tax as shown inthe interim consolidated financial statementsand the estimated (tax loss)/taxable income forthe nine-month and quarter periods ended 30September 2015 and 2014 are as follows:


(Rugi)/laba sebelum (Loss)/income beforepajak penghasilan - income tax -Perseroan (1,052,640) (832,750) 92,190 (539,943) The Company

Perbedaan temporer: Temporary differences:- Selisih antara penyusutan Difference between accounting -

dan amortisasi and tax depreciationakuntansi dan pajak (223,129) (36,987) (128,016) 133,643 and amortisation

- Selisih antara laba/ Difference between -(rugi) pelepasan aset accounting and taxtetap akuntansi gain/(loss) ondan pajak 505,258 (101,062) 503,806 (87,363) disposal of assets

- Cadangan kerugian Provision for -penurunan nilai piutang 6,149 5,410 2,288 2,554 receivables impairment

- Provisi penghentian Provision for lease -sewa (356,239) (177,843) (184,757) (177,843) termination

- Beban yang masihharus dibayar 4,718 26,569 (18,418) 25,689 Accrued expenses -

- Sewa (106,608) - (44,013) - Leasing -- Penyisihan imbalan Provision for employee -

karyawan 62,754 57,869 44,645 21,769 benefits

(107,097) (226,044) 175,535 (81,551)Perbedaan tetap: Permanent differences:- Beban yang tidak dapat

dikurangkan 121,033 219,440 86,527 (64,292) Non-deductible expenses -- Pendapatan kena pajak

final (2,296,373) (117,485) (1,814,990) (52,525) Income subject to final tax -

(2,175,340) 101,955 (1,728,463) (116,817)

Rugi pajak (3,335,077) (956,839) (1,460,738) (738,311) Tax loss

Dikurangi: pembayaran pajakpenghasilan badan Less: prepaid corporatedimuka 111,931 198,550 23,328 42,970 income tax

Lebih bayar pajak Overpayment of corporatepenghasilan badan (111,931) (198,550) (23,328) (42,970) income tax



Halaman 78 Page






c. Beban pajak penghasilan (lanjutan) c. Income tax expenses (continued)

Sesuai dengan Undang-Undang PerpajakanIndonesia, pajak penghasilan badan dihitungsecara tahunan untuk Perseroan dan masing-masing entitas anak sebagai entitas hukumyang terpisah. Laporan keuangan konsolidasianinterim tidak dapat digunakan untukmenghitung pajak penghasilan badan tahunan.

In accordance with Indonesia Taxation Law,corporate income tax is calculated annually forthe Company and each of its subsidiaries in theunderstanding that they are separate legalentities. The interim consolidated financialstatements cannot be used for computing theannual corporate income tax.

Dalam laporan keuangan konsolidasian interimini, jumlah laba/rugi kena pajak untuk periodesembilan bulan yang berakhir 30 September2015 dan 2014 didasarkan atas perhitungansementara. Jumlah tersebut mungkin berbedadari laba kena pajak yang dilaporkan dalamSurat Pemberitahuan Tahunan (“SPT”) pajakpenghasilan badan.

In these interim consolidated financialstatements, the amount of taxable income/lossfor the nine-month period ended 30 September2015 and 2014 are based on preliminarycalculations. These amounts may differ fromtaxable income reported in the corporateincome tax returns.

Pada tanggal 5 Oktober 2015, Perseroan telahmenyampaikan SPT pajak penghasilan badanuntuk tahun fiskal 2014 kepada DJP. Dampakatas perbedaan laba kena pajak yang diakuisebelumnya dengan jumlah yang dilaporkandalam SPT dicatat sebagai penyesuaian tahunsebelumnya dan diakui pada tahun berjalan.

On 5 October 2015, the Company hadsubmitted the corporate income tax return for2014 fiscal year to DGT. The impact of thedifferences between the previously recognisedtaxable income and those reported in the taxreturn was recorded as prior year’s adjustmentand recognised in the current year.

d. Liabilitas pajak tangguhan d. Deferred tax liabilities

Dikreditkan/ Dikreditkan(dibebankan) pada labapada laporan komprehensif Penyesuaian

laba rugi/ lainnya/ tahunCredited/ Credited sebelumnya/(charged) to other Adjustment

to the profit comprehensive for prior01/01/2015 or loss income year 30/09/2015

Perbedaan nilaibuku aset Difference betweentetap dan aset accounting and taxtakberwujud in net book valuemenurut akuntansi of fixed assets anddan pajak (1,325,039) 70,532 - - (1,254,507) intangible assets

Beban yang masihharus dibayar 22,266 1,180 - - 23,446 Accrued expenses

Sewa - (26,652) - - (26,652) LeasingCadangan kerugian Provision

penurunan nilai for receivablespiutang 13,958 1,537 - - 15,495 impairment

Keuntungan nilai wajar Fair value gains ondari akuisisi (1,614,225) - - - (1,614,225) acquisition

Provisi penghentian Provision for leasesewa 662,693 (89,060) - - 573,633 termination

Tax lossRugi pajak 413,556 833,769 - (5,002) 1,242,323 carried forward

Provision for salariesPenyisihan beban gaji and employee

dan imbalan kerja 95,181 15,689 (15,313) - 95,557 benefits

Jumlah liabilitas pajak Total deferred taxtangguhan (1,731,610) 806,995 (15,313) (5,002) (944,930) liabilities


Halaman 79 Page






d. Liabilitas pajak tangguhan (lanjutan) d. Deferred tax liabilities (continued)

Penyesuaianpajak

tangguhanDikreditkan/ terkait(dibebankan) Dikreditkan penjualan

pada pada laba menara/laporan komprehensif Adjustment

laba rugi/ lainnya/ Penyesuaian forCredited/ Credited tahun Akuisisi deferred(charged) to other sebelumnya/ AXIS/ tax related

to the profit comprehensive Adjustment Acquisition to tower01/01/2014 profit or loss Income for the prior year of AXIS sale 31/12/2014*

Perbedaan nilaibuku aset Difference betweentetap dan aset accounting and taxtakberwujud in net book valuemenurut akuntansi of fixed assets anddan pajak (1,782,556) (67,101) - (4,991) 563,570 (33,961) (1,325,039) intangible assets

Beban yang masihharus dibayar 10,975 11,291 - - - - 22,266 Accrued expenses

Cadangan kerugian Provisionpenurunan nilai for receivablespiutang 12,083 1,875 - - - - 13,958 impairment

Keuntungan nilai Fair value gains onwajar dari akuisisi - - - - (1,614,225) - (1,614,225) acquisition

Provisi penghentian Provision for leasesewa - (157,898) - - 820,591 - 662,693 termination

Rugi pajak - 413,556 - - - - 413,556 Tax loss carried forwardPenyisihan beban Provision for salaries

gaji dan and employeeimbalan kerja 69,309 17,121 8,751 - - - 95,181 benefits

Jumlah liabilitas Total deferred taxpajak tangguhan (1,690,189) 218,844 8,751 (4,991) (230,064) (33,961) (1,731,610) liabilities


Dasar pendukung untuk pengakuan aset pajaktangguhan ditelaah secara berkala olehmanajemen.

The basis supporting recognition of the deferredtax assets is reviewed regularly bymanagement.

e. Surat ketetapan pajak e. Tax assessments

Perseroan The Company

Tahun pajak 2004 2004 fiscal year

Pada tahun 2006, Perseroan mengajukanpermohonan keberatan atas Surat KetetapanPajak Kurang Bayar (“SKPKB”) PPh 26.

In 2006, the Company filed objection lettersagainst the tax assessments confirmingunderpayment of income tax Article 26.


Halaman 80 Page






e. Surat ketetapan pajak (lanjutan) e. Tax assessments (continued)

Perseroan (lanjutan) The Company (continued)

Tahun pajak 2004 (lanjutan) 2004 fiscal year (continued)

Pada tahun 2007, DJP menolak keberatan atasSKPKB PPh 26 dan menambah kurang bayarsebesar Rp 34.251 menjadi Rp 69.589.Perseroan melunasi kekurangan pembayarantersebut dan membebankan Rp 33.178 dalamlaporan laba rugi konsolidasian tahun 2007serta mengajukan permohonan banding kePengadilan Pajak. Pada bulan Januari 2014,Pengadilan Pajak menerima sebagianpermohonan banding Perseroan ataskeputusan keberatan PPh 26 sebesarRp 69.313. Perseroan mencatat hasilkeputusan tersebut pada laporan laba rugikonsolidasian tahun 2014 dan telah menerimajumlah tersebut pada bulan April 2014. Padatahun 2014, DJP mengajukan permohonanpeninjauan kembali ke Mahkamah Agung(“MA”) atas putusan banding PPh Pasal 26.Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian interim, MA belummemberikan putusan atas permohonanpeninjauan kembali yang diajukan DJPtersebut.

In 2007, DGT rejected the tax objection andincreased the underpayment of income taxArticle 26 by Rp 34,251 to became Rp 69,589.The Company paid the additional taxunderpayment and recorded Rp 33,178 in the2007 statements of profit or loss, and filed anappeal letter to the Tax Court. In January 2014,the Tax Court partially accepted the Company’sappeal of income tax Article 26 for an amount ofRp 69,313. The Company recorded the resultsin the 2014 consolidated statements of profit orloss and had received the refund in April 2014.In 2014, DGT has submitted a judicial review tothe Supreme Court (“SC”) regarding appealdecision of income tax Article 26. Up to the dateof the completion of these interim consolidatedfinancial statements, the SC has not issued itsdecision on the judicial review requested byDGT.


Pada tahun 2007, Perseroan melunasi SKPKBPPh 26 sebesar Rp 87.993 dan membebankanRp 86.726 dalam laporan laba rugikonsolidasian tahun 2007 serta mengajukanpermohonan keberatan. Pada tahun 2008, DJPmenolak keberatan atas SKPKB PPh 26.

In 2007, the Company paid for the taxassessment letters confirming underpayment ofincome tax Article 26 amounted to Rp 87,933and recorded Rp 86,726 in the 2007consolidated statements of profit or loss andfiled the objection letters. In 2008, the DGTrejected the objection letter against the taxassessments confirming underpayment ofincome tax Article 26.

Pada tahun 2008, Perseroan mengajukanpermohonan banding ke Pengadilan Pajak ataskeputusan keberatan atas kurang bayar PPh26. Pada bulan Januari 2015, Pengadilan Pajakmenerima seluruh permohonan bandingPerseroan atas keputusan keberatan PPh 26sebesar Rp 87.993. Perseroan mencatat hasilkeputusan tersebut pada laporan laba rugikonsolidasian tahun 2014 dan telah menerimajumlah tersebut pada bulan Februari 2015.

In 2008, the Company filed an appeal of incometax Article 26 underpayment to the Tax Court.In January 2015, the Tax Court accepted all theCompany’s appeal of income tax Article 26 foran amount of Rp 87,993. The Companyrecorded the results in the 2014 consolidatedstatements of profit or loss and had receivedthe refund in February 2015.


Halaman 81 Page









Pada bulan September 2008, Perseroanmenerima SKPKB atas beberapa obyek pajakpenghasilan, PPN dan denda pajak denganjumlah Rp 157.876. Pada bulan Desember2008, Perseroan membayar kekuranganpembayaran pajak tersebut. Perseroanmembebankan Rp 155.871 dalam laporan labarugi konsolidasian tahun 2008 dan mengajukankeberatan kepada DJP atas SKP PPh Pasal 23,SKP PPh Pasal 26 dan SKP PPN.

In September 2008, the Company received taxassessment letters confirming theunderpayment of various income taxes, VATand tax penalties totalling to Rp 157,876. InDecember 2008, the Company paid theunderpayment of these income taxes. TheCompany recorded Rp 155,871 in the 2008consolidated statements of profit or loss, andfiled the objection letters to DGT regardingincome tax Article 23, Article 26 and VAT.

Pada bulan Desember 2009, DJP menolakkeberatan Perseroan atas SKP PPh 23 danmenerima sebagian keberatan atas SKP PPh26 dan PPN. Perseroan mencatat hasilkeputusan ini pada laporan laba rugikonsolidasian Perseroan tahun 2010 setelahmemperhitungkan saldo klaim restitusi pajaksebesar Rp 1.221. Pada bulan Maret 2010,Perseroan mengajukan permohonan bandingke Pengadilan Pajak atas keputusan keberatanPPh Pasal 26 dan PPN. Pada bulan Oktober2014, Pengadilan Pajak menolak permohonanbanding Perseroan atas obyek PPN. Padabulan Maret 2015, Pengadilan Pajak menerimaseluruh permohonan banding Perseroan ataskeputusan keberatan PPh 26 sebesarRp 104.686. Perseroan telah menerimapengembalian pajak tersebut pada tanggal5 Juni 2015.

In December 2009, DGT rejected the objectionover income tax Article 23 and partiallyaccepted the objection over income tax Article26 and VAT. The Company recorded the resultsin the 2010 consolidated statements of profit orloss taking into account the restitution claim ofRp 1,221. In March 2010, the Companysubmitted an appeal to Tax Court in relation toincome tax Article 26 and VAT. In October2014, the Tax Court rejected the appeal inrelation to VAT. In March 2015, the Tax Courtaccepted all the Company’s appeal of incometax Article 26 for an amount of Rp 104,686. TheCompany has received the tax refund on5 June 2015.


Pada tahun 2009, Perseroan menerima SKPKBatas PPN, PPh Badan, PPh Pasal 23 dan PPhPasal 26 dimana Perseroan mengajukanpermohonan keberatan kepada DJP atasSKPKB tersebut. Perseroan melunasi seluruhSKPKB sejumlah Rp 103.447 dan mencatatjumlah tersebut pada laporan laba rugikonsolidasian Perseroan tahun 2009.

In 2009, the Company received tax assessmentletters confirming underpayment of VAT,corporate income tax, income tax Article 23 andincome tax Article 26 of which the Companyfiled objection letters to DGT against these taxassessments. The Company paidunderpayment of these income taxes amountedto Rp 103,447 and recorded it in the 2009consolidated statements of profit or loss.


Halaman 82 Page









Pada tahun 2010, DJP menolak keberatanPerseroan atas SKPKB PPh Pasal 26 danmenambah kurang bayar PPh Pasal 26 menjadisebesar Rp 80.145. Perseroan telah membayarjumlah tersebut dan membebankan dalamlaporan laba rugi konsolidasian tahun 2010.Perseroan kemudian mengajukan bandingkepada Pengadilan Pajak atas keputusankeberatan PPh Pasal 26, dan di bulan Maret2013, Pengadilan Pajak menerima sebagianpermohonan banding Perseroan sebesarRp 17.325. Pada bulan Juni 2013, DJPmengajukan permohonan peninjauan kembalike MA atas keputusan Pengadilan Pajaktersebut. Sampai dengan tanggal penyelesaianlaporan keuangan konsolidasian interim, MAbelum memberikan putusan atas permohonanpeninjauan kembali yang diajukan DJPtersebut.

In 2010, DGT rejected the objection regardingincome tax Article 26 and increased theunderpayment of income tax Article 26 tobecome Rp 80,145. The Company paid theunderpayment and charged it to the 2010consolidated statements of profit or loss. TheCompany then submitted an appeal letter to theTax Court for the objection result of income taxArticle 26, and in March 2013, the Tax Courtpartially accepted the Company’s appeal for anamount of Rp 17,325. In June 2013, DGT hassubmitted a judicial review to the SC regardingthe Tax Court’s decision. Up to the date of thecompletion of these interim consolidatedfinancial statements, the SC has has not issuedits decision on the judicial review requested byDGT.

Pada tahun 2010, DJP juga menolak keberatanPerseroan atas SKPKB PPh Badan, PPh Pasal23 dan PPN. Perseroan kemudian mengajukanpermohonan banding ke Pengadilan Pajak ataskeputusan keberatan tersebut. Pada bulan Juli2013, Pengadilan Pajak menolak permohonanbanding Perseroan atas keputusan keberatanPPN sebesar Rp 30.371. Perseroan setujudengan keputusan tersebut. Pada tanggal yangsama, Pengadilan Pajak mengabulkansebagian permohonan banding Perseroanterkait dengan kurang bayar PPh 23 sebesarRp 1.898 dari keseluruhan jumlah klaimPerseroan sebesar Rp 2.037. Perseroan setujudengan keputusan tersebut. Pada bulanJanuari 2014, DJP mengajukan permohonanpeninjauan kembali ke MA atas keputusanPengadilan Pajak untuk PPh 23. Sampaidengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian interim, MA belummemberikan putusan atas permohonanpeninjauan kembali yang diajukan DJPtersebut.

In 2010, DGT also rejected the Company’sobjection regarding corporate income tax,income tax Article 23 and VAT. The Companythen submitted an appeal letter to the Tax Courtregarding the objection results. In July 2013,the Tax Court rejected the Company’s appealrelating to VAT amounting to Rp 30,371. TheCompany agreed with the decision. The TaxCourt also partially accepted the Company’sappeal relating to underpayment of income taxArticle 23 amounting to Rp 1,898 of the totalamount claimed by the Company of Rp 2,037.The Company agreed with the decision. InJanuary 2014, DGT submitted a judicial reviewto the SC regarding the Tax Court’s decision onArticle 23. Up to the date of the completion ofthese interim consolidated financial statements,the SC has has not issued its decision on thejudicial review requested by DGT.


Halaman 83 Page









Pada tanggal 16 Desember 2013, PengadilanPajak mengabulkan sebagian permohonanbanding perseroan atas keputusan keberatanPPh Badan sebesar Rp 2.679 dari keseluruhanjumlah klaim sebesar Rp 36.469. Perseroansetuju dengan keputusan tersebut danmencatat hasil keputusan pada laporan labarugi konsolidasian Perseroan tahun 2013.Perseroan telah menerima jumlah tersebutpada tanggal 21 Maret 2014.

On 16 December 2013, the Tax Court partiallyaccepted Company’s appeal of corporateincome tax amounting to Rp 2,679 of the totalamount claimed of Rp 36,469. The Companyagreed with the decision and recorded theresult in the 2013 consolidated statements ofprofit or loss. The Company had received therefund on 21 March 2014.


Pada tahun 2014, Perseroan menerima suratpemberitahuan dari DJP untuk melakukanpembetulan atas SPT Tahunan pajakpenghasilan badan. Dampak atas penyesuaiantersebut sebesar Rp 30.107 telah dibayarkandan dicatat pada laporan laba rugikomprehensif konsolidasian tahun 2014. Padabulan Desember 2014, Perseroan menerimaSurat Tagihan Pajak terkait denda atas kurangbayar PPh Badan sejumlah Rp 33.118.Perseroan mengajukan permohonanpengurangan sanksi kepada DJP. Pada bulanApril 2015, DJP mengabulkan permohonanPerseroan atas pengurangan sanksi, sehinggasanksi tersebut menjadi sejumlah Rp 14.451.

Sanksi sebesar Rp 14.451 telah dibayar olehPerseroan melalui mekanisme pemotonganatas jumlah kelebihan pembayaran pajak atasputusan banding PPh 26 masa pajak Januari -Desember 2006. Pada tanggal 12 Mei 2015Perseroan mengajukan permohonanpengurangan sanksi yang kedua kepada DJP.Pada bulan Oktober 2015, DJP menolakpermohonan Perseroan atas pengurangansanksi, sehingga jumlah sanksi tersebut samadengan keputusan sebelumnya.

In 2014, the Company received notificationletter from DGT to rectify the annual corporateincome tax return. The effect of the rectificationamounted to Rp 30,107 was fully paid andrecorded in the 2014 consolidated statement ofcomprehensive income. In December 2014, theCompany received Tax Collection Letter ofpenalty of corporate income tax underpaymentamounted to Rp 33,118. The Company hassubmitted a tax penalty reduction letter to DGT.In April 2015, DGT granted the Company’sappeal for tax penalty reduction, which madethe tax penalty becoming Rp 14,451.

Tax penalty amounted to Rp 14,451 had beenpaid by the Company through deduction of theamount of tax overpayment based on taxappeal decision for income tax Article 26 for theJanuary - December 2006 period. On 12 May2015, the Company filed the second tax penaltyreduction to DJP. In October 2015, DJPrejected the Company’s appeal for tax penaltyreduction which the amount of tax penaltyremains the same with previous decision.


Halaman 84 Page









Pada bulan Oktober 2013, Perseroanmenerima surat pemberitahuan dari DJP untukmelakukan pembetulan atas SPT Tahunanpajak penghasilan badan. Dampak ataspenyesuaian tersebut sebesar Rp 22.206 telahdibayarkan dan dicatat pada laporan laba rugikonsolidasian tahun 2013. Pada bulanDesember 2014, Perseroan menerima SuratTagihan Pajak terkait denda atas kurang bayarPPh Badan sejumlah Rp 14.212. Perseroanmengajukan permohonan keberatan kepadaDJP. Pada bulan April 2015, DJP mengabulkanpermohonan Perseroan atas pengurangansanksi, sehingga sanksi tersebut menjadisejumlah Rp 10.659.

In October 2013, the Company receivednotification letter from DGT to rectify the annualcorporate income tax return. The effect of therectification amounted to Rp 22,206 was fullypaid and recorded in the 2013 consolidatedstatement of profit or loss. In December 2014,The Company received Tax Collection Letter ofpenalty for corporate income tax underpaymentamounted to Rp 14,212. The Company hassubmitted an objection letter to DGT. In April2015, DGT granted Company’s appeal for taxpenalty reduction, which made the tax penaltybecoming Rp 10,659.

Sanksi sebesar Rp 10.659 telah dibayar olehPerseroan melalui mekanisme pemotonganatas jumlah kelebihan pembayaran pajak atasputusan banding PPh 26 masa pajak Januari -Desember 2006. Pada tanggal 12 Mei 2015Perseroan mengajukan permohonanpengurangan sanksi yang kedua kepada DJP.Pada bulan Oktober 2015, DJP menolakpermohonan Perseroan atas pengurangansanksi, sehingga jumlah sanksi tersebut samadengan keputusan sebelumnya.

Tax penalty amounted to Rp 10,659 had beenpaid by the Company through deduction of theamount of tax overpayment based on taxappeal decision for income tax Article 26 for theJanuary - December 2006 period. On 12 May2015, the Company filed the second tax penaltyreduction to DJP. In October 2015, GT rejectedthe Company’s appeal for tax penalty reductionwhich the amount of tax penalty remains thesame.


Pada bulan Juli 2013, Perseroan menerimaSKPLB atas pajak penghasilan badan sejumlahRp 51.244 dari keseluruhan jumlah klaimsebesar Rp 71.623. Pada bulan yang sama,Perseroan juga menerima dan menyetujuiSKPKB atas beberapa obyek pemotonganpajak penghasilan dan PPN sejumlah Rp 1.381.Perseroan mencatat hasil ketetapan tersebutpada laporan laba rugi konsolidasian tahun2013 dan telah menerima jumlah tersebut padabulan Agustus 2013.

In July 2013, the Company received taxassessment letters confirming overpayment ofcorporate income tax amounted to Rp 51,244 ofthe total amount claimed of Rp 71,623. In thesame month, the Company also received andagreed on tax assessment letters confirmingunderpayment of various income taxes andVAT totalling to Rp 1,381. The Companyrecorded these in the 2013 consolidatedstatements of profit or loss and had receivedthe refund in August 2013.


Halaman 85 Page









Pada bulan Oktober 2013, Perseroan kemudianmengajukan keberatan kepada DJP atassebagian SKPKB PPh Badan sejumlahRp 3.417. Pada bulan September 2014, DJPmenolak keberatan Perseroan atas SKP PPhBadan dan Perseroan telah mengajukanbanding atas keputusan keberatan ini padabulan November 2014. Pada bulan Agustus2015, Pengadilan Pajak menolak permohonanbanding Perseroan atas keputusan keberatanPPh Badan. Perseroan tidak mengajukanpermohonan peninjauan kembali ke MA ataskeputusan Pengadilan Pajak tersebut.

In October 2013, the Company then submittedan appeal letter to DGT for a portion of thedecision on corporate income tax for an amountof Rp 3,417. In September 2014, DGT rejectedthe Company’s objection on the tax assessmentletter concerning corporate income tax and theCompany has filed an appeal on this objectiondecision in November 2014. In August 2015,the Tax Court rejected the appeal in relation tocorporate income tax. The Company did notsubmit a judicial review to the SC regardingappeal decision.


Pada bulan September 2014, Perseroanmenerima SKPLB atas pajak penghasilanbadan sejumlah Rp 56.694 dari keseluruhanjumlah klaim sebesar Rp 62.270. Perseroantelah menerima pengembalian sebesar Rp56.694 pada bulan Oktober 2014 danmembebankan selisih hasil keputusan padalaporan laba rugi konsolidasian Perseroantahun 2014. Pada bulan November 2014,Perseroan mengajukan permohonan keberatankepada DJP atas SKPLB PPh Badan. Padabulan September 2015, DJP menolakkeberatan Perseroan atas SKPLB PPh Badan.Perseroan akan mengajukan banding kepadaPengadilan Pajak atas keputusan keberatanPPh Badan tersebut.

In September 2014, the Company received taxassessment letter confirming an overpaymentof corporate income tax totalling Rp 56,694 ofthe total amount claimed of Rp 62,270. TheCompany has received a refund amounting toRp 56,694 in October 2014 and charged theremaining balance to the 2014 consolidatedstatements of profit or loss. In November 2014,the Company has submitted an objectionagainst DGT in relation to tax assessment andin September 2015, DGT rejected the objectionin relation to tax assessment. The Company willsubmit an appeal in relation to corporateincome tax objection letters.


Pada bulan Agustus 2015, Perseroanmenerima SKPLB atas pajak penghasilanbadan sejumlah Rp 161.353 dari keseluruhanjumlah klaim sebesar Rp 162.921. Perseroantelah menerima pengembalian sebesarRp 161.353 pada bulan September 2015 danmembebankan selisih hasil keputusan padalaporan laba rugi konsolidasian Perseroantahun 2015. Perseroan akan mengajukanpermohonan keberatan kepada DJP atasSKPLB PPh Badan.

In August 2015, the Company received taxassessment letter confirming an overpaymentof corporate income tax totalling Rp 161,353 ofthe total amount claimed of Rp 162,921. TheCompany has received a refund amounting toRp 161,353 in September 2015 and chargedthe remaining balance to the 2015 consolidatedstatements of profit or loss. The Company willsubmit an objection letter in relation tocorporate income tax assessment letter.


Halaman 86 Page







AXIS AXIS


Pada tahun 2013, AXIS menerima SuratKetetapan Pajak atas PPN untuk periodeJanuari - November 2011 sejumlah Rp 994.179dan lebih bayar atas PPN untuk periodeDesember 2011 sebesar Rp 227.887,dibandingkan dengan Rp 228.156 yang diklaimAXIS. AXIS juga menerima Surat TagihanPajak (STP) atas PPN untuk periode Januari -Desember 2011 sejumlah Rp 141.766.

In 2013, AXIS received tax assessment lettersstated an underpayment of VAT for January -November 2011 period totalling Rp 994,179and an overpayment of VAT for periodDecember 2011 of Rp 227,887 instead ofRp 228,156 as claimed by AXIS. AXIS alsoreceived Tax Collection Letters (STP) for VATfor January - December 2011 period totallingRp 141,766.

Pada tanggal 8 Juli 2013, AXIS menerimapengembalian sebagian dari lebih bayar atasPPN sebesar Rp 86.120 yang merupakan lebihbayar periode Desember 2011 dikurangidengan surat tagihan pajak atas PPN untukperiode Januari - Desember 2011.

On 8 July 2013, AXIS received partial refund ofthe VAT overpayment of 2011 VAT ofRp 86,120 which represents the excess ofoverpayment assessment for December 2011net off with Tax Collection Letters of VAT forJanuary - December 2011 period.

AXIS tidak setuju dengan Surat KetetapanPajak dan Surat Tagihan Pajak tersebut dan,AXIS mengajukan surat keberatan dan suratpermohonan pengurangan atau pembatalantagihan pajak ke DJP pada tanggal3 September 2013. Pada tanggal 25 April 2014,DJP menolak keberatan yang diajukan AXIS.Oleh karenanya, AXIS membuat provisi untuksemua ketetapan pajak terkait dengan PPNtahun pajak 2011.

AXIS did not agree with the above taxassessment letters and Tax Collection Letters,and has submitted the objection andreconsideration letters on 3 September 2013 toDGT. On 25 April 2014, DGT rejected the taxobjection submitted by AXIS. Consequently,AXIS made a provision for all tax assessmentsof VAT for 2011 fiscal year.

Selanjutnya, pada tanggal 14 Juli 2014, AXISmengajukan banding terhadap keputusan ataskeberatan tersebut. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasianinterim ini, Pengadilan Pajak belummemberikan putusan atas permohonan bandingyang telah diajukan AXIS.

Subsequently, on 14 July 2014, AXIS submittedan appeal for all the tax objection letters. Up tothe date of the completion of these interimconsolidated financial statements, the TaxCourt has not issued its decision on the appealletter submitted by AXIS.


Halaman 87 Page







AXIS (lanjutan) AXIS (continued)


Pada bulan April 2014, AXIS menerima SuratKetetapan Pajak untuk semua pajak terkaitdengan tahun pajak 2012 dan pengembalianPPN untuk periode Januari - Desember 2012.Surat Ketetapan Pajak tersebut menyatakanlebih bayar atas pajak penghasilan badansebesar Rp 1.872 dibandingkan denganRp 1.973 yang diklaim AXIS. AXIS jugamenerima beberapa Surat Ketetapan Pajakyang menyatakan kurang bayar atas pajakpenghasilan Pasal 21, 23 dan 4 (2) denganjumlah keseluruhan Rp 46.239.

In April 2014, AXIS received tax assessmentletters for all taxes in respect of 2012 fiscal yearand VAT refund for January - December 2012period. The assessments on the corporateincome tax overpayment resulted in a netoverpayment of Rp 1,872 instead of Rp 1,973claimed by AXIS. AXIS also received severaltax assessment letters confirmingunderpayments of income tax Articles 21, 23and 4 (2) totalling Rp 46,239.

AXIS tidak setuju dengan Surat KetetapanPajak dan Surat Tagihan Pajak tersebut. Padatanggal 17 Juli 2014, AXIS telah mengajukansurat keberatan ke DJP. Pada bulan Juli 2015,DJP menerima sebagian keberatan Perseroanatas Surat Ketetapan Pajak PPN dan PPhBadan, mengurangi kurang bayar PPN danmenambah lebih bayar PPh Badan masing-masing sebesar Rp 309 dan Rp 43. DJP jugamenolak keberatan Perseroan atas SKPKBPPh Pasal 23 dan PPh Final Pasal 4 (2). Padabulan Oktober 2015 Perseroan mengajukanbanding kepada Pengadilan Pajak ataskeputusan keberatan PPN dan PPh Pasal 23.

Sebagai tambahan, AXIS juga menerima SuratKeputusan Pajak yang menyatakan kurangbayar atas PPN untuk periode Januari -November 2012 sejumlah Rp 126.510 dan lebihbayar atas PPN untuk periode Desember 2012sebesar Rp 215.443, dibandingkan denganRp 216.745 yang diklaim AXIS. AXIS jugamenerima STP atas PPN untuk periode Januari- Desember 2012 sejumlah Rp 276.

AXIS did not agree with the above TaxAssessment Letters and Tax Collection Letters.Consequently, the Company submittedobjection on 17 July 2014 to DGT. In July 2015,DGT partially accepted the objection over VATand corporate income tax, deducted theunderpayment of VAT and increased theoverpayment of corporate income taxamounting to Rp 309 and Rp 43, respectively.DGT rejected the objection over income taxArticle 23 and final income tax Article 4 (2). TheCompany will submit an appeal in relation toVAT and income tax Article 23 objection letters.

In addition, AXIS also received tax assessmentwhich stated an underpayment of VAT forJanuary - November 2012 period totallingRp 126,510 and an overpayment of valueadded taxes for December 2012 period ofRp 215,443 instead of Rp 216,745 as claimedby AXIS. AXIS also received STP for VAT forJanuary - December 2012 period totallingRp 276.

AXIS telah mengevaluasi Surat KetetapanPajak di atas dan memutuskan untukmenyediakan provisi atas pajak sejumlahRp 190.959, dimana Rp 158.552 dicatatsebagai pengurang pajak dibayar di muka -pajak lainnya dan Rp 32.407 dicatat sebagaiprovisi.

AXIS has evaluated the tax assessments aboveand decided to make a provision for tax totallingRp 190,959, of which an amount of Rp 158,552is recorded as deduction to prepaid taxes -other tax and an amount of Rp 32,407 isrecorded as provision.


Halaman 88 Page









AXIS tidak setuju dengan Surat KetetapanPajak dan Surat Tagihan Pajak tersebut danmengajukan surat keberatan ke DJP padatanggal 17 Juli 2014. Sampai dengan tanggalpenyelesaian laporan keuangan konsolidasianinterim ini, DJP belum memberikan putusanatas surat keberatan yang telah diajukan AXIS.

AXIS did not agree with the above TaxAssessment Letters and Tax Collection Letters,and submitted the objection letters on17 July 2014 to DGT. Up to the completion dateof these interim consolidated financialstatements, DGT has not responded itsdecision on the objection letters submitted byAXIS.


Pada bulan Maret 2015, AXIS menerima SuratKetetapan Pajak Lebih Bayar atas PPN untukperiode Desember 2013 sejumlah Rp 62.357,dibandingkan dengan Rp 63.412 yang diklaimAXIS. AXIS juga menerima Surat Tagihan Pajak(STP) atas PPN untuk periode Desember 2013sejumlah Rp 312. Perseroan telah menerimapengembalian sebesar Rp 62.045 pada bulanMei 2015.

In March 2015, AXIS received Tax AssessmentLetter in relation to overpayment of VAT forperiod December 2013 amounted to Rp 62,357,compared to Rp 63,412 claimed by AXIS. AXISalso received Tax Collection Letter in relation toVAT for period December 2013 amounted toRp 312. The Company has received the refundamounting to Rp 62,045 in May 2015.

Pada bulan April 2015, AXIS menerima SuratKetetapan Pajak Lebih Bayar atas pajakpenghasilan badan sejumlah Rp 1.669 darikeseluruhan jumlah klaim sebesar Rp 1.669.Perseroan telah menerima pengembaliansebesar Rp 1.664 pada bulan Juni 2015 danmembebankan selisih hasil keputusan padalaporan laba rugi konsolidasian Perseroantahun 2015. Pada tanggal 22 Juli 2015,Perseroan mengajukan permohonan keberatankepada DJP atas SKPLB PPh Badan dansampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian interim, DJP belummemberikan keputusan atas permohonankeberatan yang diajukan Perseroan tersebut.

In April 2015, AXIS received tax assessmentletter confirming an overpayment of corporateincome tax totalling Rp 1,669 of the totalamount claimed of Rp 1,669. The Company hasreceived a refund amounting to Rp 1,664 inJune 2015 and charged the remaining balanceto the 2015 consolidated statements of profit orloss. On 22 July 2015, the Company hassubmitted an objection against DGT in relationto tax assessment and up to the date of thecompletion of these interim consolidatedfinancial statements, DGT has not issued itsdecision.


Halaman 89 Page









Pada bulan September 2015, AXIS menerimaSurat Keputusan Pajak yang menyatakankurang bayar atas PPh Pasal 21, PPh Pasal 23,PPh Pasal 26, PPh Final Pasal 4 (2), PPN, danPPN Jasa Luar Negeri sebesar Rp 6.203.

Pada bulan September 2015, AXIS jugamenerima Surat Ketetapan Pajak Lebih Bayaratas PPh Badan sejumlah Rp 331. Jumlah lebihbayar tersebut diperhitungkan dengan jumlahkurang bayar atas SKPKB PPN. Pada bulanOktober 2015, Perseroan melunasi SKPKB atasbeberapa obyek pajak penghasilan dan PPNdengan jumlah sebesar Rp 5.872. Jumlahpelunasan SKPKB ini telah memperhitungkanlebih bayar PPh Badan sebesar Rp 331.Perseroan telah mengajukan permohonankeberatan kepada DJP atas SKPLB PPhBadan.

In September 2015, AXIS received taxassessment which stated the underpayments ofincome tax Article 21, income tax Article 23,income tax Article 26, income final tax Article 4(2), VAT, and VAT on foreign service totallingRp 6,203.

In September 2015, AXIS also received taxassessment which stated an overpayment ofcorporate income tax amounting Rp 331. Theamount of tax overpayment was netted off withthe underpayment of VAT. In October 2015, theCompany paid the underpayments of variousincome taxes and VAT totalling Rp 5,872. Theamount of tax underpayment has been nettedoff with overpayment corporate income taxamounting Rp 331. The Company hassubmitted an objection against DGT in relationto tax assessment.

f. Administrasi f. Administration

Berdasarkan peraturan perpajakan diIndonesia, Perseroan melaporkan pajaknyaberdasarkan sistem self-assessment.

Under the Indonesia Taxation Law, theCompany submits tax returns on the basis ofself-assessment.

Berdasarkan Undang-Undang PerpajakanNo. 28/2007 mengenai Ketentuan Umum danTata Cara Perpajakan, DJP dapat menetapkanatau mengubah liabilitas pajak dalam bataswaktu lima tahun setelah saat terutangnyapajak.

Based on tax Law No. 28/2007 concerning theGeneral Provision and Procedure of Taxation,DGT may assess or amend tax liability withinfive years of the time the tax becomes due.


Halaman 90 Page





29. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAKBERELASI

29. RELATED PARTY INFORMATION

Transaksi-transaksi dengan pihak berelasidilakukan dengan syarat dan kondisi yang samadengan transaksi-transaksi dengan pihak ketiga.

The transactions with related parties are madeunder terms and conditions as those made withthird parties.

a. Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi

a. Nature of transactions and relationshipswith related parties

Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The nature of transactions and relationshipswith related parties are as follows:

Sifat hubungan dengandengan pihak-pihak berelasi/

Pihak-pihak berelasi/ Nature of the relationships Sifat transaksi/Related parties with related parties Nature of transactions

Axiata Group Berhad Pemegang saham mayoritas/ Pinjaman, beban bunga danUltimate majority sharehoder penggantian biaya-biaya/

Loan, interest expense andreimbursement of expenses

Celcom Axiata Berhad Entitas sepengendali/ Pendapatan ITKP, pendapatanEntity under common control jelajah internasional, beban

interkoneksi dan penggantianbiaya-biaya/VoIP revenue,international roaming revenue,interconnection charges andreimbursement of expenses

Celcom Mobile Sdn. Bhd. Entitas sepengendali/ Kerja sama isi ulang dan transferEntity under common control pulsa/Cooperation for voucher

recharge and balance transfer

Celcom E-commerce Sdn. Bhd. Entitas sepengendali/ Kerja sama jasa pengiriman uangEntity under common control melalui agen penyelenggara

pengiriman uang/Cooperation formoney transfer through remittanceagent

Dialog Axiata PLC. (Sri Lanka) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasional,Entity under common control beban interkoneksi dan beban

langsung lainnya/Internationalroaming revenue, interconnectionand other direct expenses

Smart Axiata Co., Ltd (Cambodia) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasional(sebelumnya bernama/previously Entity under common control dan beban interkoneksi/known as Hello Axiata Company International roaming revenueLimited (Cambodia) and interconnection expenses

Robi Axiata Limited (Bangladesh) Entitas sepengendali/ Pendapatan jelajah internasionalEntity under common control dan beban interkoneksi/

International roaming revenueand interconnection expenses

M1 Limited (Singapore) Entitas asosiasi dari Axiata Pendapatan jelajah internasionalGroup Berhad/Associated dan beban interkoneksi/entity from Axiata Group International roaming revenueBerhad and interconnection expenses

Idea Cellular Limited (India) Entitas asosiasi dari Axiata Pendapatan jelajah internasionalGroup Berhad/Associated dan beban interkoneksi/entity from Axiata Group International roaming revenueBerhad and interconnection expenses


Halaman 91 Page





29. INFORMASI MENGENAI PIHAK-PIHAKBERELASI (lanjutan)

29. RELATED PARTY INFORMATION (continued)

a. Sifat transaksi dan hubungan dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan)

a. Nature of transactions and relationshipswith related parties (continued)

Sifat hubungan dengandengan pihak-pihak berelasi/

Pihak-pihak berelasi/ Nature of the relationships Sifat transaksi/Related parties with related parties Nature of transactions

PT XL Planet (”XLJV”) Ventura bersama langsung/ Investasi dan penggantian biaya-biaya/Direct joint venture Investment and reimbursement of

expenses

Dewan Komisaris dan Direksi/ Manajemen kunci Perseroan/ Kompensasi dan remunerasi/Board of Commissioners and Key management of the Company Compensation and remunerationBoard of Directors

b. Piutang usaha b. Trade receivables

30/09/2015 31/12/2014

Celcom Axiata Berhad 36,647 6,118 Celcom Axiata BerhadCelcom Mobile Sdn. Bhd. 5,092 6,566 Celcom Mobile Sdn. Bhd.Lain-lain* 1,455 1,232 Others*

Jumlah piutang usaha 43,194 13,916 Total trade receivables

% terhadap jumlah aset 0.07% 0.02% % of total assets

*) Masing-masing kurang dari Rp 1.000 *) Individual amount less than Rp 1,000

c. Piutang lain-lain c. Other receivables

30/09/2015 31/12/2014

Axiata Group Berhad 426 262 Axiata Group BerhadLain-lain* 547 171 Others*

Jumlah piutang lain-lain 973 433 Total other receivables

% terhadap jumlah aset 0.00% 0.00% % of total assets


d. Utang usaha dan utang lain-lain d. Trade and other payables

30/09/2015 31/12/2014

M1 Limited 23,046 9,205 M1 LimitedLain-lain* 21 22 Others*

Jumlah utang usaha danutang lain-lain 23,067 9,227 Total trade and other payables

% terhadap jumlah liabilitas 0.05% 0.02% % of total liabilities



Halaman 92 Page







e. Beban yang masih harus dibayar e. Accrued expense

30/09/2015 31/12/2014

Axiata Group Berhad 6,290 5,750 Axiata Group Berhad

Jumlah beban yang masihharus dibayar 6,290 5,750 Total accrued expense

% terhadap jumlah liabilitas 0.01% 0.01% % of total liabilities

f. Pendapatan f. Revenue


Celcom Axiata Berhad 92,904 74,284 40,962 22,138 Celcom Axiata BerhadM1 Limited 4,874 5,395 1,678 1,613 M1 LimitedPT XL Planet (”XLJV”) 2,692 2,653 881 838 PT XL Planet (”XLJV”)Lain-lain* 544 414 144 129 Others*

Jumlah pendapatan 101,014 82,746 43,665 24,718 Total revenue

% terhadap jumlahpendapatan 0.60% 0.47% 0.75% 0.41% % of total revenue


g. Beban interkoneksi dan beban langsunglainnya

g. Interconnection and other direct expenses


M1 Limited 18,408 17,378 5,753 5,629 M1 LimitedCelcom Axiata Berhad 17,432 18,534 6,187 5,757 Celcom Axiata BerhadCelcom Mobile Sdn. Bhd. 1,126 1,460 312 523 Celcom Mobile Sdn. Bhd.Lain-lain* 705 746 93 197 Others*

Jumlah beban interkoneksi dan Total interconnection andbeban langsung lainnya 37,671 38,118 12,345 12,106 other direct expenses

% terhadap beban percakapan % of domestic voice anddomestik dan jelajah international roaminginternasional 6.78% 5.91% 6.90% 5.74% expenses


h. Beban bunga h. Interest expense


Axiata Group Berhad 130,006 84,169 45,463 39,732 Axiata Group Berhad

Jumlah beban bunga 130,006 84,169 45,463 39,732 Total interest expense

% terhadap biaya keuangan 10.11% 6,20% 8.41% 10.55% % of finance cost


Halaman 93 Page







i. Kompensasi manajemen kunci i. Key management compensation

Personil manajemen kunci Perseroan adalahDewan Komisaris dan Direksi yang dirinci padaCatatan 1e.

Key management personnel of the Companyare the Boards of Commisioners and Directorsas detailed in Note 1e.

Jumlah imbalan kerja personil manajemenkunci adalah sebagai berikut:

Total employee benefits of the keymanagement personnel is as follows:

2015 20149 bulan/months 9 bulan/months

Dewan DewanDireksi/ Komisaris/ Direksi Komisaris/Board of Board of Board of Board ofDirectors Commissioners of Directors Commissioners

Imbalan kerja jangka pendek/Short-term employee benefits 49,707 6,122 48,433 4,193

Kompensasi berbasis saham/Share-based compensation* 6,313 - 9,402 -

Jumlah/Total 56,020 6,122 57,835 4,193

% terhadap total beban karyawan/% of total employee costs 6.95% 0.76% 6.55% 0.48%

2015 20143 bulan/months 3 bulan/months

Dewan DewanDireksi/ Komisaris/ Direksi Komisaris/Board of Board of Board of Board ofDirectors Commissioners of Directors Commissioners

Imbalan kerja jangka pendek/Short-term employee benefits 19,793 2,851 15,409 1,530

Kompensasi berbasis saham/Share-based compensation* 1,702 - 3,362 -

Jumlah/Total 21,495 2,851 18,771 1,530

% terhadap total beban karyawan/% of total employee costs 2.67% 0.35% 6.17% 0.50%

*) Beban periode berjalan berdasarkan kinerja Perseroantahun-tahun sebelumnya (lihat Catatan 18)

*) Current period expense based on previous yearsCompany’s performance (see Note 18)

Transaksi yang dilakukan Perseroan telahmemenuhi peraturan Badan Pengawas PasarModal dan Lembaga Keuangan No. IX.E.1tentang Transaksi Afiliasi dan BenturanKepentingan Transaksi Tertentu pada saattransaksi-transaksi tersebut dilakukan.

At the time the transactions were entered, theCompany is in compliance with the regulationsof Indonesian Capital Market and FinancialInstitution Supervisory Agency No. IX.E.1regarding Affiliated Transactions and Conflictsof Interest on Certain Transactions.


Halaman 94 Page







j. Pinjaman pemegang saham j. Shareholder loan

Pada tanggal 10 Maret 2014, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka tiga tahun sebesar USD 500 jutadengan Axiata Group Berhad, pemegangsaham mayoritas Perseroan. Berdasarkanperjanjian tersebut Perseroan setuju untukmembayar bunga dengan suku bunga tetap2,41% per tahun. Pada tanggal 17 Maret 2014,Perseroan telah menggunakan seluruh fasilitaspinjaman. Saldo pinjaman pemegang sahampada tanggal 30 September 2015 adalahsebesar 16,20% dari total liabilitas.

On 10 March 2014, the Company signed athree-year loan facility agreement with AxiataGroup Berhad amounted to USD 500 million.Based on the agreement, the Company agreedto pay fixed interest rate at 2.41% per annum.On 17 March 2014, the Company fullydrewdown the facility. The balance ofshareholder loan as of 30 September 2015 was16.20% of the total liabilities.

30. PERIKATAN 30. COMMITMENTS

a. Belanja modal a. Capital expenditures

Pada tanggal 30 September 2015, Perseroanmemiliki komitmen atas sejumlah pembelianuntuk perluasan jaringan dengan nilai totalUSD 69.890.039 atau setara denganRp 1.024.378.

As at 30 September 2015, the Company hadcommitments related to various purchases forthe network expansions totallingUSD 69,890,039 or equivalent to Rp 1,024,378.

b. Perikatan sewa operasi b. Operating lease commitments

Berikut ini adalah pihak-pihak yangmengadakan perjanjian sewa denganPerseroan:

The following are counterparties of theCompany’s lease commitments:

Pihak dalam perjanjian/ Item yang disewa/ Periode perjanjian/Counterparties Leased items Period of agreement

PT Wiratara Prima Gedung perkantoran/Office building 23 September 2013 –22 September 2016

PT Caraka Citra Sekar Lestari Gedung perkantoran/Office building 1 April 2007 – 31 Oktober/October 2020

PT Professional Telekomunikasi Sewa menara/Tower rental Beragam/VariousIndonesia, PT Indosat Tbkdan lainnya/and others

Jumlah pembayaran sewa di masa depandalam perjanjian sewa operasi yang tidak dapatdibatalkan (tidak termasuk pembayaran dimasa depan untuk sewa yang akan dihentikan)adalah sebagai berikut:

The future aggregated lease payments undernon-cancellable operating leases (excluding thefuture payment for the lease to be terminated)are as follows:

30/09/2015

Terutang dalam satu tahun 850,240 Payable within one yearTerutang dalam dua tahun Payable within two years

sampai dengan lima tahun 2,336,121 and five yearsTerutang lebih dari lima tahun 449,794 Payable more than five years

3,636,155


Halaman 95 Page





30. PERIKATAN (lanjutan) 30. COMMITMENTS (continued)

b. Perikatan sewa operasi (lanjutan) b. Operating lease commitments (continued)

Beban sewa sehubungan dengan perikatan iniuntuk periode sembilan bulan yang berakhir30 September 2015 dan 2014 masing-masingsebesar Rp 413.783 dan Rp 610.897. Bebansewa sehubungan dengan perikatan ini untukperiode triwulan yang berakhir 30 September2015 dan 2014 masing-masing sebesarRp 49.736 dan Rp 219.200.

Rental expenses in relation to thesecommitments for the nine-month periods ended30 September 2015 and 2014 amounting toRp 413,783 and Rp 610,897, respectively.Rental expense in relation to thesecommitements for the quarter periods ended 30September 2015 and 2014 amounted toRp 49,736 and Rp 219,200.

c. Perikatan biaya tahunan 3G c. 3G annual fees commitments

Perseroan mempunyai kewajiban untukmembayar biaya tahunan selama sepuluhtahun selama Perseroan memegang ijin 3G.Jumlah pembayaran setiap tahun adalahberdasarkan skema pembayaran yang diatur didalam Peraturan Menteri Komunikasi danInformatika No. 07/PER/M.KOMINFO/2/2006dan Surat Keputusan Menteri Komunikasi danInformatika No. 323/KEP/M.KOMINFO/09/2010(lihat Catatan 1d). Tidak ada sanksi yang akandikenakan jika Perseroan mengembalikan ijin.

The Company is obliged to pay annual feeswithin ten years, as long as the Company holdsthe 3G license. The amount of the annualpayment is based on the scheme of paymentset out in Regulation No. 07/PER/M.KOMINFO/2/2006 of the Minister ofCommunication & Information and Decree No.323/KEP/M.KOMINFO/09/2010 of the Ministerof Communication & Information (see Note 1d).No penalty will be imposed in the event of theCompany returning the license.

Sesuai surat keputusan Menteri Komunikasidan Informatika No. 192 Tahun 2013 tanggal5 Maret 2013, Perseroan memperolehtambahan alokasi spektrum sebesar 5 MHz.

In accordance to decision letter of Minister ofCommunication and Information and DecreeNo. 192 year 2013 dated 5 March 2013, theCompany obtained an additional spectrumallocation of 5 MHz.

d. Investasi kontribusi modal saham d. Investment in capital contribution

Pada tanggal 16 Mei 2013, Perseroanmenandatangani perjanjian dengan SK PlanetCo., Ltd (”SKP”) dan SK Planet Global HoldingsPte. Ltd., (”SKGH”) dimana SKP dan Perseroansetuju untuk melakukan perjanjian joint venturedengan membentuk perusahaan baru.Perjanjian tersebut menetapkan bahwa SKGHdan Perseroan akan memberikan kontribusimasing-masing sebesar USD 18,3 juta untukmodal saham awal dan masing-masing akanmemegang 50% dari total modal saham XLJV(lihat Catatan 10). Sesuai dengan perjanjiantersebut, SKGH dan Perseroan berkomitmenuntuk melakukan penilaian terhadap kondisipasar sampai dengan 2015 dan akanmemberikan kontribusi tambahan modal sahamberdasarkan kondisi yang ditetapkan diperjanjian.

Pada tanggal 27 Januari 2015, Perseroanmemberikan kontribusi tambahan modal sahamsebesar USD 12,1 juta kepada XLJV.

On 16 May 2013, the Company entered into anagreement with SK Planet Co., Ltd (“SKP”) andSK Planet Global Holdings Pte. Ltd., (“SKGH”)whereby SKP and the Company agreed toenter into a joint venture arrangement byincorporating a new limited liability company.The agreement stipulates that SKGH and theCompany shall contribute USD 18.3 millioneach for the initial share capital and shallrespectively hold 50% of the total share capitalof XLJV (see Note 10). In accordance with theagreement, SKGH and the Company commit toassess the market conditions up to 2015 andshall contribute additional share capital basedon the conditions stated in the agreement.

On 27 January 2015, the Company contributedadditional share capital of USD 12.1 million toXLJV.


Halaman 96 Page





31. KONTINJENSI 31. CONTINGENCY

Pada tanggal 1 November dan 14 Desember 2007,Komisi Pengawasan Persaingan Usaha (“KPPU”)menetapkan keputusan untuk melakukanpemeriksaan awal dan pemeriksaan tahap kedua(lanjutan) terhadap Perseroan dan tujuhpenyelenggara telekomunikasi lainnya atas dugaankesepakatan penetapan tarif SMS (kartel) yaitupelanggaran Pasal 5 Undang-Undang Anti Monopoli(UU No. 5/1999).

On 1 November and 14 December 2007, theIndonesia Business Competition SupervisoryCommission (“KPPU”) issued decisions regarding apreliminary and a second stage continuedinvestigation into the Company and seven othertelecommunication companies based on allegationsof SMS price-fixing (cartel), which is a breach ofArticle 5 of the Anti-Monopoly Law (Law No.5/1999).

Apabila Perseroan terbukti telah melakukankesepakatan penetapan tarif SMS, maka KPPUdapat memerintahkan Perseroan untuk membayarpenalti maksimal Rp 25.000 dan merevisi tarif SMSPerseroan. Jika keputusan KPPU menyatakanbahwa penetapan tarif tersebut merugikankonsumen, maka Perseroan dapat dituntut melalui“class action” oleh masyarakat pengguna jasaPerseroan. Masing-masing kemungkinan tersebutdapat berakibat material terhadap Perseroan, baikreputasi dan laba usaha.

In the event that the Company is found liable forSMS price-fixing, the KPPU may order the Companyto pay fines up to Rp 25,000 and require theCompany to revise its SMS charges. In the eventthat the KPPU's decision stipulates that the allegedprice fixing has caused consumer loss, theCompany may also be exposed to consumer classaction suits. Each of these decisions could have amaterial adverse effect on the Company’s business,reputation and profitability.

Pada tanggal 18 Juni 2008, KPPU dalam salah satuamar putusannya memutuskan menghukumPerseroan untuk membayar denda sebesarRp 25.000. Dikarenakan domisili hukum paraoperator yang berbeda-beda, sesuai denganpermintaan KPPU, Perseroan bersama denganoperator lainnya mengajukan permohonan ke MAuntuk menunjuk pengadilan yang akan menggelarkelanjutan proses perkara ini. Pada tanggal 6 April2015, MA menunjuk Pengadilan Negeri JakartaPusat untuk menyelesaikan perkara ini.

On 18 June 2008, KPPU in one of its decisionsassessed a penalty amounting to Rp 25,000 to theCompany. Due to different jurisdiction domicile, theCompany along with other operators, as requestedby KPPU, filed an application to the Supreme Courtto determine the Court which will hear theproceedings. On 6 April 2015, the Supreme Courtappointed Central Jakarta District Court to resolvethis matter.

Pada tanggal 27 Mei 2015, Pengadilan NegeriJakarta Pusat memutuskan untuk membatalkanputusan KPPU tanggal 18 Juni 2008. Pada tanggal22 Juni 2015, KPPU mengajukan kasasi ke MAatas putusan Pengadilan Negeri Jakarta Pusat.Sampai dengan tanggal penyelesaian laporankeuangan konsolidasian interim ini, Perseroanbelum menerima keputusan apapun dari MA.

On 27 May 2015, Central Jakarta District Courtdecided to annul KPPU's decision dated 18 June2008. On 22 June 2015, KPPU submitted acassation regarding Central Jakarta District Court’sdecision to the Supreme Court. Up to the completiondate of these interim consolidated financialstatements, the Company has not received anydecision from the Supreme Court.


Halaman 97 Page





32. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI 32. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS

Berdasarkan UU No. 36/1999 dan PeraturanPemerintah No. 52/2000, tarif penggunaan jaringandan jasa telekomunikasi ditentukan olehpenyelenggara berdasarkan kategori tarif, struktur,dan dengan mengacu pada formula tarif jasatelekomunikasi tidak bergerak yang ditentukan olehPemerintah.

Under Law No. 36/1999 and GovernmentRegulation No. 52/2000, tariffs for the use oftelecommunications network and services aredetermined by providers based on the categories oftariffs, structures, and with respect to fixed linetelecommunications services at price formula set bythe Government.

a. Tarif telepon selular a. Mobile cellular telephone tariff

Pada tanggal 7 April 2008, Menteri Komunikasidan Informatika menerbitkan Peraturan MenteriNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 tentang“Tata Cara Penetapan Tarif JasaTelekomunikasi yang Disalurkan MelaluiJaringan Bergerak Selular” yang memberikanpedoman untuk menentukan tarif selulardengan formula yang terdiri dari unsur biayaelemen jaringan dan biaya aktivitas layananretail.

On 7 April 2008, the Minister of Communicationand Information issued Minister RegulationNo. 09/PER/M.KOMINFO/04/2008 concerning“The Procedures for Determination of Rate(Tariff) of Telecommunication Services whichConnected Through Mobile Cellular Network”which provides guidelines to determine cellulartariffs with a formula consisting of networkelement cost and retail services activity cost.

Tarif selular terdiri dari:Tarif jasa teleponi dasarTarif jelajahTarif jasa multimedia, dengan struktursebagai berikut:

The cellular tariffs consist of the following:Basic telephony services tariffRoaming tariffMultimedia services tariff, with the followingstructure:

Biaya aktivasiBiaya berlangganan bulananBiaya penggunaanBiaya fasilitas tambahan.

Activation feeMonthly chargesUsage chargesAdditional facilities fee.

Tarif dihitung berdasarkan jenis formula yangterdiri dari:

The tariffs are determined based on certainformula consisting of:

Biaya elemen jaringan, yang dihitungdengan menggunakan Metode Long RunIncremental Cost (“LRIC”) Bottom Up.Biaya aktivitas layanan retail ditambahmarjin.

Network element cost, which is determinedusing the Long Run Incremental Cost(“LRIC”) Bottom up Method.Retail service activity cost plus margin.

b. Tarif interkoneksi b. Interconnection tariff

Pada tanggal 28 Desember 2006, Perseroandan seluruh penyelenggara jaringanmenandatangani amandemen atas perjanjiankerja sama interkoneksi untuk jaringan tidakbergerak (lokal, sambungan langsung jarak jauhdan internasional) dan jaringan bergerak dalamrangka implementasi kewajiban tarif berbasisbiaya berdasarkan Peraturan MenteriKomunikasi dan Informatika No. 08/Per/M.KOMINFO/02/2006. Amandemen ini berlakuefektif mulai tanggal 1 Januari 2007.

On 28 December 2006, the Company and allnetwork operators signed amendments to theirinterconnection agreements for fixed linenetworks (local, long distance and international)and mobile network for the implementation ofthe cost-based tariff obligations under theMinister of Communication and InformationRegulations No. 08/Per/M.KOMINFO/02/2006.These amendments took effect on 1 January2007.


Halaman 98 Page





32. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI (lanjutan) 32. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS(continued)

b. Tarif interkoneksi (lanjutan) b. Interconnection tariff (continued)

Pemerintah telah menetapkan acuan biayainterkoneksi pada tanggal 31 Desember 2010yang dinyatakan melalui Surat Badan RegulasiTelekomunikasi Indonesia No. 227/BRTI/XII/2010 tentang Implementasi Interkoneksitahun 2011. Untuk layanan telekomunikasibergerak selular, acuan ini berlaku sejaktanggal 1 Januari 2011, sedangkan untuklayanan fixed wireless access, acuan iniberlaku sejak tanggal 1 Juli 2011.

The Government has determinedinterconnection cost reference as of31 December 2010 through Letter fromIndonesian Telecommunication RegulatoryAuthority No. 227/BRTI/XII/2010 concerningInterconnection Implementation for 2011. Forcellular mobile telecommunication services, thisreference was effective starting 1 January2011, while for fixed wireless access service,this reference was effective starting 1 July2011.

Efektif tanggal 1 Juni 2012, seluruhpenyelenggara jaringan mengimplementasikaninterkoneksi SMS berbasis biaya yangmengacu kepada Surat Badan RegulasiTelekomunikasi Indonesia No. 262/BRTI/XII/2011.

Effective on 1 June 2012, all telecommunicationoperators implemented the cost-based SMSinterconnection with reference to Letter fromIndonesian Telecommunication RegulatoryAuthority No. 262/BRTI/XII/2011.

Pada tanggal 30 Januari 2014, Pemerintahtelah menetapkan acuan biaya interkoneksiyang dinyatakan melalui Surat KementerianKomunikasi dan Informatika Republik Indonesiadan Direktorat Jenderal Penyelenggaraan Posdan Informatika No. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014 tentang Implementasi BiayaInterkoneksi tahun 2014. Acuan ini berlakusejak tanggal 1 Februari 2014 sampai dengan31 Desember 2016 dan dapat dievaluasi olehBadan Regulasi Telekomunikasi Indonesiasetiap tahunnya.

On 30 January 2014, the Government hasdetermined interconnection cost referencethrough Letter from Ministry of Communicationand Information and Directorate General ofPost and Information No. 118/KOMINFO/DJPPI/PI.02.04/01/2014 concerningInterconnection Implementation for 2014. Thisreference was effective starting 1 February2014 up to 31 December 2016 and can beevaluated by Indonesian TelecommunicationRegulatory Authority annually.

c. Tarif interkoneksi ITKP c. VoIP interconnection tariff

Sebelumnya, berdasarkan Keputusan MenteriPerhubungan No. KM.23/2002, beban aksesdan beban sewa jaringan untuk penyediaanlayanan ITKP harus disepakati antara operatorjaringan dan operator ITKP.

Previously, the Minister of Communication(“MoC”) Decree No. KM.23/2002, provided thataccess and network lease line charges for theprovision of VoIP services shall be approvedbetween network operators and VoIP operators.

Pada tanggal 11 Maret 2004, MenteriPerhubungan menerbitkan KeputusanNo. 31/2004 yang menentukan bahwa tarifbeban interkoneksi untuk ITKP akan ditetapkanoleh Menteri Perhubungan. Sampai saat ini,Menteri Komunikasi dan Informatika belummenetapkan tarif beban interkoneksi ITKP yangbaru. Karena belum ditetapkannya tarif yangbaru dari Pemerintah, Perseroan masihmenerapkan biaya interkoneksi yang disepakatiantara operator jaringan dan operator ITKP.

On 11 March 2004, the MoC issued DecreeNo. 31/2004, stated that interconnectioncharges for VoIP shall be stipulated by theMoC. Currently, the Minister of Communicationand Information has not yet determined the newVoIP interconnection charges. Since the newcharges have not been determined by theGovernment, the Company still use the agreedinterconnection fees between networkoperators and VoIP operators.


Halaman 99 Page





32. TARIF JASA TELEKOMUNIKASI (lanjutan) 32. TELECOMMUNICATIONS SERVICES TARIFFS(continued)

d. Tarif sewa jaringan d. Leased line tariff

Berdasarkan Peraturan MenteriNo. 03/PER/M.KOMINFO/1/2007 tanggal26 Januari 2007 tentang Sewa Jaringan,Pemerintah mengatur bentuk, jenis, strukturtarif dan formula tarif layanan untuk sewajaringan.

Based on Minister DecreeNo. 03/PER/M.KOMINFO/1/2007 dated26 January 2007 concerning Lease Line, theGovernment regulates the form, type, tariffstructure and the formula for determination oflease line services tariff.

e. Tarif jasa lainnya e. Other services

Tarif sewa menara, sewa internet teleponi,jelajah nasional dan jasa lainnya ditentukanoleh penyedia layanan denganmemperhitungkan berbagai pengeluaran danharga pasar. Pemerintah hanya menetapkanformula tarif untuk layanan teleponi dasar.Tidak ada aturan untuk tarif atas jasa-jasalainnya.

The tariffs for tower rental, internet telephonyservices, national roaming and other servicesare determined by the service provider bytaking into account the expenditures andmarket price. The Government only determinesthe tariff formula for basic telephony services.No other ruling for other services.

33. PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAKKETIGA

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS WITH THIRDPARTIES

Perseroan The Company

Perseroan memiliki perjanjian pembelian,pemeliharaan dan instalasi dengan sejumlah pihak,sebagai berikut:

The Company has existing purchases, maintenanceand installation agreements with the followingparties:

Pihak-pihak dalamperjanjian/

CounterpartiesPeriode perjanjian/

Period of agreementInformasi penting/

Significant information

Total notapembelian(9 bulan)/

Total purchaseorders issued

(9 months)

Ericsson AB Contrac of Adherence (“COA”)untuk periode10 Desember 2014 -31 Mei 2019, kecualidiakhiri oleh salah satupihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/COA for 10 December2014 – 31 May 2019period, unlessterminated earlier byeither party

Pengadaan peralatanjaringan dan berbagai jenisjasa jaringan yangterkait/Supply of networkequipment and variousnetwork-related services

USD 27,917,616

PT Ericsson Indonesia 11 Juli 2007 dan27 September 2007sampai dengan notapembelian terakhir ataudiakhiri oleh salah satupihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/11 July 2007 and27 September 2007 untilthe last purchase order,unless terminated earlierby either party

Pemasangan danpemeliharaan peralatanjaringan telekomunikasi/Installation & supplymaintenance services fortelecommunication networkequipment

USD 11,250,760Rp 328,894


Halaman 100 Page





33. PERJANJIAN PENTING DENGAN PIHAKKETIGA (lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS WITH THIRDPARTIES (continued)








(9 months)

PT Software SolutionsIndonesia

23 September 2010 –31 Desember 2017, kecualidiakhiri oleh salah satupihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/23 September 2010- 31 December 2017,unless terminated earlier byeither party

Pengelolaan sistem penagihandan manajemenpelanggan/Managed services forbilling and customer managementsystem operation

USD 200,000Rp 7,014

Hungarian InnovationSystems Limited LiabilityCompany

23 September 2010 –31 Desember 2017/23 September 2010 –31 December 2017

23 September 2010 –31 Desember 2019/23 September 2010 –31 December 2019

Perjanjian Remote Service/Remote service agreement

Perjanjian lisensi piranti lunak danjasa pemeliharaan/Softwarelicense and maintenanceagreement

USD 12,000,000

PT Huawei Tech Investment(“HWI”)

COA untuk periode1 Juli 2015 - 31 Mei 2019,kecuali diakhiri oleh salahsatu pihak sebelum jangkawaktu kontrak berakhir/COA for 1 July 2015 -31 May 2019 period, unlessterminated earlier byeither party

Penyediaan dan instalasi jaringan3G/Supply and installation of 3Gnetwork

USD 20,663,374Rp 437,308

1 Januari 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir atau diakhiri olehsalah satu pihak sebelumjangka waktu kontrakberakhir/1 January 2008until the last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Pemeliharaan berbagai macamproduk dan jasa/Maintenance ofvarious products and services


Halaman 101 Page














(9 months)

PT Alita Praya Mitra COA untuk periode 3 Oktober2014 sampai dengan 31 Mei2019, kecuali diakhiri olehsalah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/ COA for 3October 2014 until 31 May2019 period, unlessterminated earlier by eitherparty

Pembelian berbagai macamperalatan jaringan/Purchase ofvarious network equipment

USD 6,487,720Rp 61,902

13 Agustus 2008 sampaidengan nota pembelianterakhir, kecuali diakhirioleh salah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/13 August2008 until the last purchaseorder, unless terminatedearlier by either party

Pemasangan peralatanjaringan/Installation of networkequipment

16 Agustus 2010 sampaidengan nota pembelianterakhir, kecuali diakhirioleh salah satu pihaksebelum jangka waktukontrak berakhir/16 August2010 until the lastpurchase order, unlessterminated earlier byeither party

Pemeliharaan berbagai macamproduk dan jasa/Maintenance forvarious products and services

Perseroan juga menandatangani sejumlahperjanjian penting lain, di antaranya:

The Company also entered into various significantagreements, such as:

Pihak-pihak dalam perjanjian/Counterparties

Informasi penting/Significant information

PT Kereta Api Indonesia (Persero) Pemasangan kabel serat optik di sepanjang jalur jalan keretaapi di Pulau Jawa. Perjanjian ini berlaku sejak tanggal20 Desember 1996 sampai dengan tanggal19 Desember 2022/Installation of fiber optic cable along therailroad in Java island. Valid from 20 December 1996 until19 December 2022.Penyewaan tanah untuk pembangunan menaratelekomunikasi dan bangunan Perseroan. Perjanjian iniberlaku sejak tanggal 24 Februari 1997 sampai dengantanggal 19 Desember 2022/Land lease agreement to build theCompany’s telecommunication tower and building. Valid from24 February 1997 until 19 December 2022.


Halaman 102 Page










PT Telekomunikasi Indonesia Tbk,PT Telekomunikasi Selular, PT Indosat Tbk, danpihak lainnya/and others

Perjanjian interkoneksi tentang tarif, perhitungan hak dankewajiban dari kedua pihak, settlement, rekonsiliasi tagihandan sanksi/Interconnection agreements regarding tariffs, rightsand obligations of the parties, settlements, reconciliation ofbilling and penalties.

Sejumlah mitra operator di luar negeri/Several international roaming partners

Perjanjian jelajah internasional tentang pembebanan dan tarif,penagihan dan pencatatan, jasa yang disediakan untukpelanggan jelajah internasional, kewajiban kedua pihak danprosedur settlement/Outline charges and tariffs, billing andaccounting, services provided for roaming subscribers, liabilityof parties and settlement procedures.

PT AXIS Telekom Indonesia*, PT Bank CIMBNiaga Tbk, Moratel, PT Bank Commonwealth,PT Bank Mega Tbk dan pihak lainnya/andothers.

Membahas tentang biaya sewa sirkit dan jangka waktupembayaran, hak dan kewajiban dari kedua pihak, sanksi,restitusi dan penghentian perjanjian/Outline leased line costsand terms of payment, rights and obligations of the parties,penalties, restitutions and termination procedures.

PT 3 Indonesia, PT Sampoerna TelekomunikasiIndonesia, PT Bakrie Telecom Tbk, PT AXISTelekom Indonesia*, PT Smart Fren TelecomTbk, PT Smart Telecom, PT TelekomunikasiIndonesia Tbk (Divisi Fixed Wireless Network/Fixed Wireless Network Division), PT IndosatTbk, PT Putra Arga Binangun, PT DayamitraTelekomunikasi, PT Berca Global Access,PT Internux.

Perseroan menyewakan sebagian ruang pada menara dansebagian ruang pada lahan kepada penyewa. Sebagaikompensasi, Perseroan akan menerima pembayaran sewadan jasa pemeliharaan secara reguler selama masa sewa/TheCompany leases parts of its telecommunications towers andsites to other telecommunications operators and receivesregular lease payments and maintenance fees throughout thelease period.Jangka waktu perjanjian tersebut adalah antara 10-12 tahundan selanjutnya dapat diperpanjang antara 5-6 tahun dengankondisi tertentu/Valid for 10-12 years and can be extended forthe following 5-6 years under certain condition.

PT 3 Indonesia dan/and Moratel Perjanjian ini berlaku sampai dengan berakhirnya jangkawaktu pemanfaatan seluruh jaringan serat optik yangdisewakan yaitu masing-masing selama 15 tahun (PT 3Indonesia) dan 10 tahun (Moratel) sejak pemanfaatan jaringanuntuk lokasi yang disepakati dan sepanjang tidak diakhiri lebihawal oleh salah satu pihak berdasarkan ketentuan yangberlaku dalam perjanjian ini/These agreements are valid untilthe end of leased terms to utilise the fiber optics network,being 15 years (PT 3 Indonesia) and 10 years (Moratel),respectively from the utilisation of the agreed spots and unlessterminated earlier by either party in accordance with theagreement.

*) Sampai dengan 19 Maret 2014 *) Until 19 March 2014


Halaman 103 Page










PT BIT Teknologi Nusantara dan/and PT PGASTelekomunikasi Nusantara

Perjanjian Perbaikan dan Pemeliharaan Bersama JaringanKabel Serat Optik Bawah Laut antara Perseroan dan BITTeknologi Nusantara dan antara Perseroan dengan PT PGASTelekomunikasi Nusantara. Perjanjian mulai berlaku sejaktanggal 1 Januari 2014 (PT BIT Teknologi Nusantara) dantanggal 6 November 2010 (PT PGAS TelekomunikasiNusantara) dan terus berlaku sampai dengan berakhirnyajangka waktu Perjanjian Perbaikan dan Pemeliharaan antaraPerseroan dan PT Ketrosden Triasmitra (sebelumnya denganIFactor Sdn. Bhd.) yaitu yang mana lebih cepat antaraberakhirnya masa garansi untuk layanan pemeliharan yangterakhir atau 3 tahun atau bila diakhiri lebih dahuluberdasarkan perjanjian ini/Repair and Maintenance Agreementof Submarine Fiber Optic Cable between the Company and PTBIT Teknologi Nusantara and between the Company and PTPGAS Telekomunikasi Nusantara. The agreementcommenced from 1 January 2014 (PT BIT TeknologiNusantara) and 6 November 2010 (PT PGAS TelekomunikasiNusantara) and shall continue in effect until the expiration dateof Repair and Maintenance Agreement between the Companyand PT Ketrosden Triasmitra (previously with IFactor Sdn.Bhd) until the earlier of the expiry of the warranty period for thelast maintenance service delivered or 3 years maintenanceperiod or if terminated earlier in accordance with theagreement.

PT Sun Microsystems Indonesia dan/andPT BT Communications Indonesia

Perjanjian managed utility services untuk billing infrastructureenvironment. Berlaku sejak tanggal 1 Januari 2010 sampaidengan 31 Desember 2014 sepanjang tidak diakhiri lebih awaloleh salah satu pihak berdasarkan ketentuan yang berlakudalam perjanjian. Perjanjian ini juga mengatur hak dankewajiban kedua belah pihak/Managed utility servicesagreement for billing infrastructure environment. Valid from1 January 2010 until 31 December 2014 unless terminatedearlier by either party in accordance with the agreement. Thisagreement also sets out the right and obligation of bothparties.Efektif tanggal 27 Mei 2011, PT Sun Microsystems Indonesiamelakukan pengalihan perjanjian kepada PT BTCommunications Indonesia/Effective on 27 May 2011, PT SunMicrosystems Indonesia novates its agreement to PT BTCommunications Indonesia.


Halaman 104 Page










PT BT Communications Indonesia Pada tanggal 27 Maret 2014, Perseroan menandatanganiperjanjian IT Managed Services dengan PT BTCommunications Indonesia untuk periode lima tahun yangdimulai pada tanggal 1 April 2014. Perjanjian tersebut meliputijasa pengadaan, perawatan dan manajemen IT untukperseroan. Perseroan melakukan pembayaran dimuka atasbiaya jasa triwulanan kepada PT BT CommunicationsIndonesia/On 27 March 2014 the Company entered into an ITManaged services agreement with PT BT CommunicationsIndonesia for a period of five years commencing on 1 April2014. This agreement will include services, among others, ITequipment supply, maintenance and management for theCompany. The Company paid the quarterly services fees inadvance to PT BT Communications Indonesia.

BlackBerry Singapore Pte. Ltd. (“Blackberry”) Perjanjian dengan Blackberry mengatur tentangpembelian/lisensi dari Blackberry untuk perangkat handheld,perangkat lunak, akses jaringan dan layanan-layanan tertentu.Untuk semua akses layanan dan layanan-layanan tertentudengan sistem operasi sebelum Blackberry 10 yangdisediakan Blackberry setelah 1 Maret 2015, Perseroan setujuuntuk membayar sejumlah biaya yang ditetapkan dalamamandemen perjanjian terakhir. Amandemen terakhir tersebutberlaku mulai tanggal 13 Mei 2015 sampai dengan kontrakdiakhiri oleh salah satu pihak./Agreement with Blackberryregulates the purchase/license of Blackberry handheld device,software, service access and certain services. For all serviceaccess and Blackberry operating systems optional services forthe Blackberry operating systems versions prior to Blackberry10 provided by Blackberry after 1 March 2015, the Companyagreed to pay some amount as set out in the latestamendment. The latest amendment is valid from 13 May 2015until contract is terminated by either party.

PT 3 Indonesia Perjanjian Lease of Submarine Fiber Optic Network Kalianda-Anyer antara Perseroan dan PT 3 Indonesia. Perjanjian mulaiberlaku sejak tanggal 22 Februari 2011 dan terus berlakusampai dengan jangka waktu 15 tahun kecuali di akhiri lebihawal berdasarkan Perjanjian ini/Agreement on the Lease ofSubmarine Fiber Optic Network Kalianda-Anyer betweenCompany and PT 3 Indonesia. The agreement commencedfrom 22 February 2011 and shall continue in effect for theperiod of 15 years unless terminated earlier in accordancewith the agreement.


Halaman 105 Page










PT Huawei Services Pada tanggal 16 Januari 2012, Perseroan menandatanganiperjanjian Network Managed Services dengan PT HuaweiServices untuk periode tujuh tahun yang dimulai pada tanggal1 April 2012. Perjanjian tersebut meliputi jasa kegiatan danlayanan jaringan untuk Perseroan. Perseroan melakukanpembayaran dimuka atas biaya jasa triwulan kepada PTHuawei Services/On 16 January 2012, the Company enteredinto a Network Managed Services Agreement with PT HuaweiServices for a period of seven years commencing on 1 April2012. This agreement will include services, among others,daily network operations and field operations for the Company.The Company paid the quarterly services fees to PT HuaweiServices in advance.

HWI Perjanjian Managed Services for Value Added Services(“VAS”) dan Digital Merchants (“DM”) dimana HWIbertanggung jawab atas pemeliharaan dan kegiatanoperasional VAS dan DM. Berlaku mulai tanggal 1 April 2012selama 5 tahun. Perseroan melakukan pembayaran di mukasecara triwulanan/Managed services agreement for ValueAdded Services (“VAS”) and Digital Merchants (“DM”) whichHWI is responsible for maintenance and operational servicesfor the VAS and DM. Valid for 5 years starting from 1 April2012. The Company paid quarterly services fees in advance.

Perjanjian "Equipment supply" dimana HWI akan menyediakanproduk-produk jaringan dan sistem komunikasi yangdibutuhkan oleh Perseroan sesuai dengan syarat danketentuan yang telah disepakati dalam perjanjian.Amandemen terakhir sehubungan dengan modernisasiperalatan di wilayah Jawa Barat, Bali, Lombok dan Sumbawa,dimana kedua pihak setuju untuk melakukan pertukaran asetyang lama dengan aset baru yang disediakan oleh HWI.Proses pertukaran aset tersebut direncanakan selesai dalamjangka waktu 18 minggu dan dapat berubah sepanjangdisetujui oleh kedua belah pihak. Amandemen terakhir berlakumulai tanggal 4 Desember 2014 sepanjang tidak diakhiri lebihawal oleh salah satu pihak berdasarkan ketentuan yangberlaku dalam perjanjian/Equipment supply agreement inwhich HWI will supply network and communication systemproducts that needed by the Company in accordance with theterms and conditions in the agreement. The latest amendmentrelated to modernisation of equipments in West Java and Bali,Lombok, Sumbawa, in which both parties agreed to exchangethe old assets with the new assets provided by HWI. Theexchange asset process was planned to be completed in 18weeks and may change if agreed by both parties.Theamendment is valid from 4 December 2014, unless terminatedearlier by either party in accordance with the agreement.


Halaman 106 Page










PT Indosat Tbk Pada tanggal 1 Mei 2013, Perseroan menandatanganiperjanjian kerja sama dengan PT Indosat Tbk untuk periodelima tahun yang dimulai pada tanggal berita acara sewa yangterakhir ditandatangani. Dalam perjanjian tersebut, keduapihak setuju untuk: (i) masing-masing pihak melakukankonstruksi kabel utama, kabel akses dan peralatan(“Jaringan”) di area tertentu; (ii) Kepemilikan atas Jaringantersebut menjadi hak pihak yang melakukan konstruksi; (iii)berbagi utilisasi; dan (iv) mengoperasikan dan memeliharaJaringan tersebut. Perjanjian ini dimulai sejak dari tanggalditandatanganinya dan tetap berlaku hingga akhir periodesewa, kecuali diakhiri lebih awal atas persetujuan kedua belahpihak/On 1 May 2013, the Company entered into acooperation agreement with PT Indosat Tbk for five yearsperiod effective from the latest memorandum being signed.Under the agreement, both parties agreed to: (i) performconstruction of certain main cables, access cables andequipment (the “Network”) in certain areas; (ii) the ownershipof the Network will belong to the party which perform theconstruction; (iii) share the utilisation; and (iv) operate andmaintain the Network. This agreement commenced fromsigning date and shall continue in effect until the end of leaseperiod, unless terminated earlier by both parties.

Pada tanggal 21 Juli 2014, Perseroan menandatanganiperjanjian kerja sama dengan PT Indosat Tbk untuk periodelima tahun yang dimulai pada tanggal berita acara sewa yangterakhir ditandatangani. Dalam perjanjian tersebut, keduapihak setuju untuk: (i) masing-masing pihak melakukankonstruksi kabel utama, kabel akses dan peralatan(“Jaringan”) di area tertentu; (ii) Kepemilikan atas Jaringantersebut menjadi hak pihak yang melakukan konstruksi; (iii)berbagi utilisasi; dan (iv) mengoperasikan dan memeliharaJaringan tersebut. Perjanjian ini dimulai sejak dari tanggalditandatanganinya dan tetap berlaku hingga akhir periodesewa, kecuali diakhiri lebih awal atas persetujuan kedua belahpihak/On 21 July 2014, the Company entered into acooperation agreement with PT Indosat Tbk for five yearsperiod effective from the latest memorandum being signed.Under the agreement, both parties agreed to: (i) performconstruction of certain main cables, access cables andequipment (the “Network”) in certain areas; (ii) the ownershipof the Network will belong to the party which perform theconstruction; (iii) share the utilisation; and (iv) operate andmaintain the Network. This agreement commenced fromsigning date and shall continue in effect until the end of leaseperiod, unless terminated earlier by both parties.


Halaman 107 Page










Sejumlah perusahaan penyedia menara/Several tower provider companies

Perseroan mengadakan perjanjian sewa menara denganbeberapa perusahaan penyedia menara, dimana Perseroanmenyewa sebagian ruang pada menara dan sebagian ruangpada lahan dari perusahaan-perusahaan tersebut. Sebagaikompensasi, Perseroan akan membayar sewa dan jasapemeliharaan secara reguler selama masa sewa. Jangkawaktu perjanjian tersebut berkisar antara 5-10 tahun.Sehubungan dengan penggabungan usaha antara Perseroandan AXIS (lihat Catatan 2), Perseroan mendapatkan beberapaperjanjian sewa menara, termasuk perjanjian penghentian diniuntuk sewa menara tertentu yang sebelumnya disewa olehAXIS (lihat Catatan 37a)/The Company entered into towerlease agreement with several tower provider companies inwhich the Company leases space on telecommunicationtowers and sites from these companies. As a compensation,the Company will pay regular lease payments andmaintenance fees throughout the lease period. Theagreements are valid for 5-10 years. In relation to the mergerbetween the Company and AXIS (see Note 2), the Companyobtained several tower lease agreements, including earlytermination agreements for certain tower lease previouslyleased by AXIS (see Note 37a).

STP Pada tanggal 30 September 2014, Perseroanmenandatangani Perjanjian Pembelian Aset (“APA”) denganSTP dimana Perseroan bermaksud untuk menjual 3.500menara telekomunikasi yang dimiliki Perseroan kepada STPdan STP setuju untuk menyewakan kembali sebagian ruangpada menara telekomunikasi tersebut kepada Perseroan.Terkait dengan APA, di tanggal yang sama, Perseroan jugamenandatangani Perjanjian Induk Sewa Menyewa Menaradengan STP untuk periode 10 tahun yang akan berlakubersamaan dengan transaksi penjualan menara tersebut.Pada tanggal 23 Desember 2014, Perseroan telahmenyelesaikan transaksi tersebut dengan STP dan efektifmenyewa sebagian ruang pada menara dan sebagian ruangpada lahan atas menara tersebut. Perseroan dan STP harusmemenuhi persyaratan dan kondisi tertentu dalam 9 bulansejak tanggal penutupan (lihat Catatan 8 dan 13)/On30 September 2014, the Company signed Assets PurchaseAgreement ("APA") with STP in which the Company intendedto sell 3,500 telecommunication towers owned by theCompany to STP and STP agreed to leaseback specific towerspaces to the Company. Related to APA, on the same date,the Company also signed Master Tower Lease Agreementwith STP for 10 years period which will be effective along withthe tower sales transaction. On 23 December 2014, theCompany has completed the transaction with STP andeffectively leased spaces on the telecommunication towersand sites. The Company and STP shall fulfil certain terms andconditions for a period of 9 months from the closing date (seeNotes 8 and 13).


Halaman 108 Page







AXIS AXIS

AXIS memiliki sejumlah perjanjian penting dengansejumlah pihak, sebagai berikut:

AXIS has various significant agreements, with thefollowing parties:



PT Tech Mahindra Indonesia dan/and TechMahindra Limited

Pada tanggal 25 Februari 2009, AXIS menandatanganiperjanjian dengan PT Tech Mahindra Indonesia dan TechMahindra Limited untuk penyediaan integrasi sistem dan jasapengelolaan. Perjanjian ini berlaku untuk jangka waktu 4(empat) tahun hingga tanggal 28 Februari 2013. Pada tanggal14 Februari 2013, perjanjian ini diperpanjang untuk jangkawaktu 4 (empat) tahun hingga tanggal 28 Februari 2017. Padatanggal 6 Desember 2013, jasa tersebut disetujui untukdihentikan efektif pada tanggal 5 Juni 2014, namun sebelumtanggal 5 Juni 2014, XL telah efektif merger dengan AXIS(pada tanggal 8 April 2014), sehingga terhitung sejak tanggaltersebut perjanjian ini beralih kepada XL sebagai Perseroanyang menerima penggabungan. Dalam Perjanjian antara XLdan PT Tech Mahindra Indonesia ini, disepakati bahwa tidakada tanggal berakhirnya perjanjian (PT Tech MahindraIndonesia bekerja berdasarkan nota pembelian dari XL)namun XL memiiki hak untuk mengakhiri perjanjian ini/On 25February 2009, AXIS entered into agreement with PT TechMahindra Indonesia and Tech Mahindra Limited, India for theprovision of system integration and managed services. Thisagreement was valid for 4 (four) years until 28 February 2013.On 14 February 2013, this agreement was extended for 4(four) years until 28 February 2017. On 6 December 2013, theservices was agreed to be terminated effective on 5 June2014, but before 5 June 2014, AXIS had effectively mergedinto XL (as of 8 April 2014), so as of that particular date XLreplaced AXIS as the party on the agreement. In theAgreement between XL and PT Tech Mahindra Indonesia, itsagree that there’s no expiry date or this agreement (PT TechMahindra Indonesia will perform in full based on purchaseorder issued by XL) but XL reserve the right to perform anearlier termination in accordance with this agreement.

34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES

30/09/2015SetaradenganRupiah/

EquivalentUSD SGD EUR MYR SAR to Rupiah

Aset Assets

Kas dan setara Cash and cashkas 145,553,065 - - - - 2,133,373 equivalents

Piutang usaha 50,175,449 - - - - 735,422 Trade receivablesPiutang lain-lain 719,670 1,620 7,357 - - 10,686 Other receivablesAset lain-lain 31,276,497 5,000 - - - 458,471 Other assets

Jumlah aset Total monetarymoneter 227,724,681 6,620 7,357 - - 3,337,952 assets


Halaman 109 Page





34. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATAUANG ASING (lanjutan)

34. MONETARY ASSETS AND LIABILITIESDENOMINATED IN FOREIGN CURRENCIES(continued)

30/09/2015SetaradenganRupiah/

EquivalentUSD SGD EUR MYR SAR to Rupiah

Liabilitas Liabilities

Utang usahadan utang Trade andlain-lain (99,177,680) (2,637,923) (143,485) (594,501) (1,385,143) (1,490,490) other payables

Pinjaman kepadapemegang Shareholdersaham (500,000,000) - - - - (7,328,500) loan

Pinjaman jangkapanjang (696,827,086) - - - - (10,213,395) Long-term loans

Jumlah liabilitas Total monetarymoneter (1,296,004,766) (2,637,923) (143,485) (594,501) (1,385,143) (19,032,385) liabilities

Liabilitas moneter Net monetarybersih (1,068,280,085) (2,631,303) (136,128) (594,501) (1,385,143) (15,694,433) liabilities

Karena pendapatan utama Perseroan dalam matauang Rupiah sedangkan liabilitas utama Perseroandalam mata uang Dolar Amerika Serikat, Perseroanrentan terhadap pergerakan kurs mata uang asingyang akan timbul terutama dari pinjaman Perseroandalam mata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagianbesar liabilitas dalam mata uang Dolar AmerikaSerikat merupakan liabilitas jangka panjang danmanajemen secara berkelanjutan terusmengevaluasi struktur lindung nilai (hedging) jangkapanjang yang memungkinkan.

Since the Company’s revenues are mainlydenominated in Rupiah and the Company’s liabilitiesare mainly denominated in US Dollars, theCompany is exposed to fluctuations in foreignexchange rates resulting mainly from its debtdenominated in US Dollars. Most of the liabilitiesdenominated in US Dollars are long-term andmanagement is continuously evaluating feasiblelong-term hedging structures.

Aset dan liabilitas moneter Perseroan pada tanggal30 September 2015 dilaporkan dalam mata uangRupiah dengan menggunakan kurs 1 USD =Rp 14.657 (nilai Rupiah penuh), 1 SGD = Rp 10.274(nilai Rupiah penuh), 1 Euro = Rp 16.492 (nilaiRupiah penuh), 1 MYR = Rp 3.297 (nilai Rupiahpenuh), dan 1 SAR = Rp 3.908 (nilai Rupiah penuh).Sejak tanggal 30 September 2015, kurs tersebuttelah berubah menjadi kurs 1 USD = Rp 13.643(nilai Rupiah penuh), 1 SGD = Rp 9.763 (nilaiRupiah penuh), 1 Euro = Rp 15.054 (nilai Rupiahpenuh), 1 MYR = Rp 3.197 (nilai Rupiah penuh),and 1 SAR = Rp 3.641 (nilai Rupiah penuh) padatanggal 26 Oktober 2015. Apabila Perseroanmelaporkan semua aset dan liabilitas moneterdalam mata uang asing pada tanggal 30 September2015 dengan menggunakan kurs-kurs ini, makakerugian selisih kurs yang belum direalisasi akanberkurang sejumlah Rp 1.085.205. Pada masamendatang, kurs mungkin berfluktuasi, dan matauang Rupiah mungkin mengalami depresiasi atauapresiasi secara signifikan terhadap mata uanglainnya.

The Company’s monetary assets and liabilities on30 September 2015 were reported in Rupiah usingthe exchange rates 1 USD = Rp 14,657 (full amountRupiah), 1 SGD = Rp 10,274 (full amount Rupiah),1 Euro = Rp 16,492 (full amount Rupiah), 1 MYR =Rp 3,297 (full amount Rupiah), and 1 SAR =Rp 3,908 (full amount Rupiah). Since 30 September2015, those rates were changed to 1 USD =Rp13,643 (full amount Rupiah), 1 SGD = Rp 9,763(full amount Rupiah), 1 Euro = Rp 15,054 (fullamount Rupiah), 1 MYR = Rp 3,197 (full amountRupiah), and 1 SAR = Rp 3,641 (full amountRupiah) on 26 October 2015. If the Companyreports monetary assets and liabilities in foreigncurrency as at 30 September 2015 using theserates, the unrealised foreign exchange loss willdecrease in the amount of Rp 1,085,205. In thefuture, the rates might fluctuate, and Rupiah mightdepreciate or appreciate significantly compared toother currencies.


Halaman 110 Page





35. SEGMEN OPERASI 35. OPERATING SEGMENT

Pembuat keputusan operasional adalah Direksi.Direksi melakukan penelaahan terhadap pelaporaninternal Perseroan untuk menilai kinerja danmengalokasikan sumber daya. Manajemenmenentukan operasi segmen berdasarkan laporanini. Direksi mempertimbangkan bisnis dari sudutpandang imbal hasil dari modal yang diinvestasikan.Total aset dikelola secara tersentralisasi dan tidakdialokasikan. Perseroan mengoperasikan danmengelola bisnis dalam satu segmen yangmenyediakan jasa GSM mobile dan jaringantelekomunikasi kepada para pelanggan (lihatCatatan 22).

The chief operating decision-maker is the Board ofDirectors. The Board reviews the Group’s internalreporting in order to assess performance andallocate resources. Management has determinedthe operating segment based on these reports. TheBoard considers the business from the return ofinvested capital perspectives. Total assets aremanaged on a central basis and are not allocated.The Company operates and manages the businessin a single segment which provides GSM mobile andtelecommunications network services to itscustomers (see Note 22).

36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT

Aktivitas Grup mengandung berbagai macam risikokeuangan yaitu: risiko pasar (termasuk risiko nilaitukar mata uang asing dan risiko tingkat sukubunga), risiko kredit dan risiko likuiditas. Secarakeseluruhan, program manajemen risiko keuanganGrup berfokus pada ketidakpastian pasar keuangandan untuk meminimalisasi potensi kerugian yangberdampak buruk pada kinerja keuangan Grup.

The Group’s activities expose it to variety offinancial risks: market risk (including foreignexchange risk and interest rate risk), credit risk andliquidity risk. The Group’s overall financial riskmanagement program focuses on theunpredictability of financial markets and seeks tominimise its potential adverse effects on thefinancial performance of the Group.

Grup menggunakan instrumen keuangan derivatifseperti kontrak berjangka valuta asing, swap valutaasing, swap tingkat bunga, dan opsi call spreaddalam rangka melakukan lindung nilai atas risiko-risiko yang mungkin terjadi. Transaksi derivatifdigunakan untuk aktivitas lindung nilai (hedging) dantidak sebagai instrumen yang diperdagangkan atauuntuk spekulasi.

The Group uses derivative financial instrumentssuch as forward foreign currency, cross currencyswap, interest rate swap, and call spread optioncontracts to hedge certain risk exposures.Derivatives are exclusively used for hedgingpurposes, not as trading or other speculativeinstruments.

Fungsi manajemen risiko keuangan dijalankan olehbagian treasury di bawah kebijakan-kebijakan yangdisetujui oleh Direksi. Bagian treasurymengidentifikasi, mengevaluasi dan melakukanaktivitas lindung nilai terhadap risiko-risikokeuangan.

Financial risk management is carried out by atreasury department under policies approved by theBoard of Directors. Treasury department identifies,evaluates and hedges financial risks.

Faktor risiko keuangan Financial risk factors

(i) Risiko pasar (i) Market risk

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange risk

Perubahan nilai tukar telah, dan diperkirakanakan terus, memberikan pengaruh terhadaphasil usaha dan arus kas Grup. Beberapapinjaman dan belanja modal Grup adalah, dandiperkirakan akan terus, didenominasi denganmata uang Dolar Amerika Serikat. Sebagianbesar pendapatan Grup adalah dalam matauang Rupiah.

Changes in exchange rates have affected andmay continue to affect the Company’s results ofoperations and cash flows. Some of theGroup’s debts and capital expenditures are,and expected will continue to be, denominatedin US Dollars. Most of the Group’s revenues aredenominated in Rupiah.


Halaman 111 Page





36. MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan) 36. FINANCIAL RISK MANAGEMENT (continued)

Faktor risiko keuangan (lanjutan) Financial risk factors (continued)

(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange risk (continued)

Pada saat ini, Grup melakukan aktivitas lindungnilai terhadap sebagian dari eksposur atasmata uang asing dikarenakan penerimaan daripendapatan usaha tahunan dalam mata uangDolar Amerika Serikat lebih sedikitdibandingkan dengan jumlah pembayaranbelanja modal, pinjaman dan bunga dalammata uang Dolar Amerika Serikat.

Currently, the Group hedges a portion of itsforeign currency exposure principally becausethe receipts of annual USD-denominatedoperating revenue were less than the sum ofpayments of USD-denominated capitalexpenditures, borrowings and interest.

Sebagai bagian dari usaha Grup untukmengelola eksposur atas mata uang asing,Grup melakukan kontrak berjangka, kontrakswap valuta asing dan opsi call spread denganlembaga-lembaga keuangan internasional.Untuk kontrak berjangka, pada umumnya Grupmembayar sejumlah premi dengan jumlah yangtetap.

In an effort to manage foreign currencyexposure, the Group enters into forward foreigncurrency contracts, cross currency swapcontract and call spread option withinternational financial institutions. For theforward foreign currency contracts, the Grouptypically pays a fixed rate premium.

Sebagai hasil dari kontrak tersebut, Grup yakinbahwa Grup telah mengurangi beberapa risikonilai tukar mata uang asing, meskipun aktivitaslindung nilai yang dilakukan oleh Grup tidakmencakup seluruh eksposur mata uang asingdan terdapat kemungkinan bahwa perjanjianpengganti atas aktivitas lindung nilai tersebuttidak tersedia pada saat kontrak lindung nilaitersebut telah selesai.

As a result of these contractual arrangements,the Group believes that it has reduced some offoreign exchange risk exposure although not allof foreign exchange exposure is hedged andreplacement hedging agreements may not beavailable when the current hedging agreementsexpire.

Pada tanggal 30 September 2015 dan 2014,jika Rupiah melemah 5% terhadap mata uangasing dengan seluruh variabel lain tetap, makarugi periode berjalan dan periode komparatifterkait akan bertambah sebesar Rp 784.722and Rp 1.012.535, terutama yang timbulsebagai akibat kerugian selisih kurs ataspenjabaran aset dan liabilitas moneter dalammata uang asing.

As at 30 September 2015 and 2014, if theRupiah had weakened by 5% against theforeign currency with all other variables heldconstant, loss for the period and the relatedcomparative periods would have been higherby Rp 784,722 and Rp 1,012,535, respectively,mainly as a result of foreign exchange losseson translation of monetary assets and liabilitiesdenominated in foreign currency.


Halaman 112 Page







(i) Risiko pasar (lanjutan) (i) Market risk (continued)

Risiko tingkat suku bunga Interest rate risk

Grup menghadapi risiko tingkat suku bungayang disebabkan oleh perubahan tingkat sukubunga pinjaman yang dikenakan bunga. Sukubunga atas pinjaman jangka pendek dan jangkapanjang dapat berfluktuasi sepanjang periodepinjaman. Kebijakan keuangan memberikanpanduan bahwa eksposur tingkat bunga harusdiidentifikasi dan diminimalisasi/dinetralisasisecara tepat waktu.

The Group is exposed to interest rate riskthrough the impact of rate changes on interest-bearing liabilities. Interest rate for short andlong-term borrowing can fluctuate over theborrowing period. The treasury policy sets theguideline that the interest rate exposure shallbe identified and minimised/neutralisedpromptly.

Untuk mengukur risiko pasar atas pergerakansuku bunga, Grup melakukan analisa marjindan pergerakan suku bunga, dan melakukantransaksi kontrak swap tingkat bunga untukmelindungi suku bunga pinjaman dalam matauang asing terhadap risiko ketidakpastiantingkat suku bunga.

To measure market risk of interest ratefluctuation, the Group primarily uses interestmargin and spread analysis, and enters intointerest rate swap contracts to hedge theforeign currency interest loans from interest rateuncertainty.

Profil pinjaman jangka panjang dan pinjamanpemegang saham Grup setelahmemperhitungkan transaksi lindung nilai adalahsebagai berikut:

The Group’s long-term loans and shareholderloan profile after taking into account hedgingtransactions is as follows:

30/09/2015 31/12/2014

Pinjaman ke pemegang saham Fixed interest rates shareholderdengan tingkat suku bunga tetap 7,328,500 6,220,000 loan

Pinjaman jangka panjang dengan Fixed interest rates long - termtingkat suku bunga tetap 2,149,399 5,594,934 loans

Pinjaman jangka panjang dengan Floating interest rates long-termtingkat suku bunga mengambang 17,570,852 17,813,481 loans

27,048,751 29,628,415

Pada tanggal 30 September 2015 dan 2014,jika suku bunga lebih tinggi 50 basis poindengan semua variabel lain tetap, maka rugiperiode berjalan dan periode komparatif terkaitakan bertambah sebesar Rp 42.149 danRp 47.455, terutama yang timbul sebagaiakibat beban bunga yang lebih tinggi ataspinjaman dengan suku bunga mengambang.

As at 30 September 2015 and 2014, if theinterest rates had been 50 basis points higherwith all variables held constant, loss for theperiod and related comparative period wouldhave been higher by Rp 42,149 and Rp 47,455,respectively, mainly as a result of higherinterest expense on floating rate loans.


Halaman 113 Page







(ii) Risiko kredit (ii) Credit risk

Grup memiliki risiko kredit yang terutamaberasal dari simpanan di bank, piutang usaha,piutang lain-lain, piutang derivatif dan aset lain-lain - investasi bersih dalam sewa pembiayaan.

The Group is exposed to credit risk primarilyfrom deposits with banks, trade receivables,other receivables, derivatives receivables andother assets - net investment in finance lease.

Kualitas kredit aset keuangan Credit quality of financial assets

Grup mengelola risiko kredit yang terkaitdengan simpanan di bank dan piutang derivatifdengan memonitor reputasi, peringkat kreditdan membatasi risiko agregat dari masing-masing pihak dalam kontrak. Untuk bank,hanya pihak-pihak independen dengan predikatbaik yang diterima.

The Group manages credit risk exposed fromits deposits with banks and derivativesreceivables by monitoring reputation, creditratings and limiting the aggregate risk to anyindividual counterparty. For banks, onlyindependent parties with a good rating areaccepted.

Terkait dengan kredit yang diberikan kepadapelanggan, Grup menetapkan syarat danketentuan fasilitas kredit kepada pelangganselular dan pelanggan lainnya, seperti dealer,distributor, operator lainnya terkait interkoneksidan jelajah internasional. Jaminan tambahanjuga disyaratkan dalam kondisi tertentu.Umumnya jaminan yang digunakan adalahbank garansi.

In respect of credit exposures given tocustomers, the Group established generalterms and conditions of credit facility tosubscribers and non-subscribers such asdealers, distributors, interconnection androaming partners. On a case by case basis,additional security is required. Common typeused is bank guarantee.

Penjualan kepada dealer dilakukan secaratunai. Kelayakan kredit dan prosedur penagihanditelaah secara baik dan tepat waktu. Tidakterdapat konsentrasi risiko kredit yangsignifikan terkait dengan piutang usaha, hal inidisebabkan keragaman pelanggan.

Sales to dealers are required to be settled incash. Credit worthiness and collectionprocedures are reviewed properly and promptly.There is no significant concentration of creditrisk with respect to trade receivables due to itsdiverse customer base.

Manajemen yakin terhadap kemampuan untukmengendalikan dan menjaga eksposur risikokredit pada tingkat yang minimal. Eksposurmaksimum risiko kredit pada tanggal pelaporanadalah sebagai berikut:

Management is confident in its ability to controland sustain minimal exposure of credit risk. Themaximum credit risk exposure at the reportingdate is as follows:

30/09/2015 31/12/2014

Bank dan setara kas 3,642,099 6,947,956 Bank and cash equivalentsPiutang usaha 1,201,213 1,130,286 Trade receivablesPiutang lain-lain 57,249 57,379 Other receivablesPiutang derivatif 821,830 567,339 Derivative receivablesAset lain-lain 460,784 421,044 Other assets

Jumlah 6,183,175 9,124,004 Total

Kualitas kredit dari aset keuangan baik yangbelum jatuh tempo atau tidak mengalamipenurunan nilai dan jatuh tempo tetapi tidakmengalami penurunan nilai dapat dinilai denganmengacu pada peringkat kredit eksternal (jikatersedia) atau mengacu pada informasi historismengenai tingkat gagal bayar debitur.

The credit quality of financial assets that areneither past due nor impaired and past due butnot impaired can be assessed by reference toexternal credit ratings (if available) or tohistorical information about counterparty defaultrates.


Halaman 114 Page







(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

Kualitas kredit aset keuangan (lanjutan) Credit quality of financial assets (continued)

a. Setara kas a. Cash equivalents

30/09/2015 31/12/2014

Dengan pihak yang memiliki Counterparties with externalperingkat kredit eksternal credit rating

Fitch Fitch- F1+ 2,859,517 1,618,208 F1+ -- F1 1,561 140,537 F1 -- F3 133,880 2,585,479 F3 -- AAA - 1,000,011 AAA -- AA- - - AA- -- A 164 - A -- A- - 400,496 A- -- B 2,398 401,011 B -

Pefindo Pefindo- idAAA 110,078 400,993 idAAA -- idAA+ 56,488 - idAA+ -- idAA 51,300 - idAA -- idA+ 426,166 401,098 idA+ -

3,641,552 6,947,833

Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties without externalperingkat kredit eksternal 547 123 credit rating

3,642,099 6,947,956

b. Piutang usaha b. Trade receivables

Kualitas kredit piutang usaha setelahdikurangi cadangan kerugian penurunannilai piutang adalah sebagai berikut:

The credit quality of trade receivables netof provision for receivables impairment wasas follows:

30/09/2015 31/12/2014

Dengan pihak yang tidak memiliki Counterparties withoutperingkat kredit eksternal external credit ratings

- Grup 1 1,872 1,265 Group 1 -- Grup 2 1,167,923 1,096,927 Group 2 -- Grup 3 31,418 32,094 Group 3 -

1,201,213 1,130,286


Halaman 115 Page







(ii) Risiko kredit (lanjutan) (ii) Credit risk (continued)

Kualitas kredit aset keuangan (lanjutan) Credit quality of financial assets (continued)

c. Piutang Derivatif c. Derivative Receivables

30/09/2015 31/12/2014

Dengan pihak yang memiliki Counterparties with externalperingkat kredit eksternal credit ratingFitch Fitch- AA- 344,020 255,243 AA- -- A+ 35,556 32,626 A+ -- A 442,254 279,470 A -

821,830 567,339

d. Piutang sewa pembiayaan d. Lease receivables

30/09/2015 31/12/2014

- Grup 1 - - Group 1 -- Grup 2 393,165 369,442 Group 2 -- Grup 3 - - Group 3 -

393,165 369,442

Grup 1 - pelanggan baru/pihak-pihakberelasi (kurang dari enam bulan).Grup 2 - pelanggan yang sudahada/pihak-pihak berelasi (lebih darienam bulan) tanpa adanya kasusgagal bayar di masa lalu.Grup 3 - pelanggan yang sudahada/pihak-pihak berelasi (lebih darienam bulan) dengan beberapakejadian gagal bayar pada masa lalu.Seluruh gagal bayar telah terpulihkan.

Group 1 - new customers/relatedparties (less than six months).Group 2 - existing customers/relatedparties (more than six months) with nodefaults in the past.

Group 3 - existing customers/relatedparties (more than six months) withsome defaults in the past. All defaultswere fully recovered.


Halaman 116 Page







(iii) Risiko likuiditas (iii) Liquidity risk

Risiko likuiditas timbul dalam keadaan dimanaGrup mengalami kesulitan dalam mendapatkansumber pendanaan. Manajemen risiko likuiditasberarti menjaga kecukupan saldo kas dansetara kas. Grup mengelola risiko likuiditasdengan mengawasi arus kas aktual danproyeksi secara terus menerus dan mengawasiprofil tanggal jatuh tempo aset dan liabilitaskeuangan.

Liquidity risk arises in situations where theGroup has difficulties in obtaining funding.Prudent liquidity risk management impliesmaintaining sufficient cash and cashequivalents. The Group manages liquidity riskby continuously monitoring forecast and actualcash flows and monitor the maturity profiles offinancial assets and liabilities.

Grup memonitor proyeksi persyaratan likuiditasuntuk memastikan bahwa Grup memiliki saldokecukupan kas untuk memenuhi keperluanoperasi serta menjaga kecukupan dalamfasilitas pinjaman yang belum ditarik sepanjangwaktu sehingga Grup memenuhi semua batasatau persyaratan fasilitas pinjaman.

The Group monitors forecasts of the liquidityrequirements to ensure that the Group hassufficient cash to meet operational needs whilemaintaining sufficient headroom on its undrawncommitted borrowing facilities at all times sothat the Group does not breach the borrowinglimits or covenants on any of its borrowingfacilities.

Proyeksi tersebut mempertimbangkan rencanapembiayaan utang Grup dan kepatuhanpersyaratan pinjaman. Manajemen percayabahwa strategi melakukan cash sweeping danpooling of funds dari sejumlah rekening bank kedalam rekening bank operasional utama dapatmemastikan pendanaan yang terkonsentrasidan optimalisasi likuiditas yang lebih baik.

Such forecasting takes into consideration theGroup’s debt financing plans and covenantcompliance. Management believes that thestrategy to manage cash sweeping and poolingof funds across accounts in the main operatingbanks can ensure the better concentration offunds and optimisation of liquidity.

Tabel di bawah menunjukkan analisis jatuhtempo liabilitas keuangan Grup dalam rentangwaktu yang menunjukkan jatuh tempokontraktual untuk semua liabilitas keuangannon-derivatif dan derivatif dimana jatuh tempokontraktual sangat penting untuk pemahamanterhadap arus kas. Jumlah yang diungkapkandalam tabel adalah arus kas kontraktual yangtidak terdiskonto (termasuk pembayaran pokokdan bunga).

The following table analyse the Group’sfinancial liabilities into relevant maturitygroupings based on their contractual maturitiesfor all non-derivative financial liabilities andderivative financial instruments for which thecontractual maturities are essential for anunderstanding of the timing of the cash flows.The amounts disclosed in the table are thecontractual undiscounted cash flows (includingprincipal and interest payment).


Halaman 117 Page







(iii) Risiko likuiditas (lanjutan) (iii) Liquidity risk (continued)

30/09/2015Antara

Kurang dari 1 dan 2Jumlah Arus kas 1 tahun/ tahun/ Lebih daritercatat/ kontraktual/ Not later Between 2 tahun/Carrying Contractual than 1 and More thanamount cash flows 1 year 2 years 2 years

Utang usaha dan Trade and otherutang lain-lain 6,218,324 6,218,324 6,218,324 - - payables

Beban yang masihharus dibayar 879,206 879,206 879,206 - - Accrued expenses

Instrumen derivatif (820,560) - - - - Derivative instruments- Arus kas keluar - 5,521,843 1,155,280 182,876 4,183,687 Cash outflow -- Arus kas masuk - (6,604,173) (1,444,725) (16,856) (5,142,592) Cash inflow -Liabilitas sewa 2,329,033 3,566,720 419,504 1,578,330 1,568,886 Lease liabilitiesPinjaman ke

pemegang saham 7,328,500 7,593,425 176,617 88,308 7,328,500 Shareholder loanPinjaman jangka

panjang 19,720,251 22,899,415 4,440,681 6,573,343 11,885,391 Long-term loans

Jumlah 35,654,754 40,074,760 11,844,887 8,406,001 19,823,872 Total

Berikut rincian pinjaman jangka panjang danpinjaman ke pemegang saham sesuai denganjadwal jatuh tempo:

Details of the long-term loans and shareholderloan according to the maturity schedule are asfollow:

30/09/2015 31/12/2014

Kurang dari 1 tahun 3,337,910 3,921,513 Not later than 1 yearAntara 1 tahun dan 2 tahun 5,695,578 5,251,499 Between 1 year and 2 yearsLebih dari 2 tahun 18,015,263 20,455,403 More than 2 years

27,048,751 29,628,415

Pengaturan pembiayaan Financing arrangements

Grup memiliki fasilitas bank garansi denganberbagai institusi keuangan sejumlah ekuivalenRp 302.599. Fasilitas ini tersedia dalam beberapaperiode sampai dengan 2 Agustus 2016. Padatanggal 30 September 2015, porsi yang belumdigunakan adalah Rp 276.607.

The Group has bank guarantee facilities withvarious financial institutions totalling equivalentRp 302,599. The facility is available on variousperiods up to 2 August 2016. As at30 September 2015, the unused portion wasRp 276,607.


Halaman 118 Page






Estimasi nilai wajar Fair value estimation

Nilai wajar aset dan liabillitas keuangan diestimasiuntuk keperluan pengakuan dan pengukuran atauuntuk keperluan pengungkapan.

The fair value of financial assets and financialliabilities must be estimated for recognition andmeasurement or for disclosure purposes.

PSAK 68, “Pengukuran nilai wajar” mensyaratkanpengungkapan atas pengukuran nilai wajar dengantingkat hirarki nilai wajar sebagai berikut:

PSAK 68, “Fair value measurement” requiresdisclosure of fair value measurements by level ofthe following fair value measurement hierarchy:

(a) harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalampasar aktif untuk aset atau liabilitas yang identik(tingkat 1),

(a) quoted prices (unadjusted) in active markets foridentical assets or liabilities (level 1),

(b) input selain harga kuotasian yang termasukdalam tingkat 1 yang dapat diobservasi untukaset atau liabilitas, baik secara langsung(misalnya harga) atau secara tidak langsung(misalnya derivasi dari harga) (tingkat 2), dan

(b) inputs other than quoted prices included withinlevel 1 that are observable for the asset orliability, either directly (as prices) or indirectly(derived from prices) (level 2), and

(c) input untuk aset atau liabilitas yang bukanberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi(input yang tidak dapat diobservasi) (tingkat 3).

(c) inputs for the asset or liability that are not basedon observable market data (unobservableinputs) (level 3).

Tabel di bawah ini menggambarkan nilai tercatatdan nilai wajar dari aset dan liabilitas keuangan:

The fair values of financial assets and liabilities,together with the carrying amounts, are as follows:

30/09/2015 31/12/2014Nilai Nilai Nilai Nilai

tercatat/ wajar/ tercatat/ wajar/Carrying Fair Carrying Fairamount value amount value

Aset keuangan: Financial assets:Kas dan setara kas 3,643,751 3,643,751 6,951,316 6,951,316 Cash and cash equivalentsPiutang usaha 1,201,213 1,201,213 1,130,286 1,130,286 Trade receivablesPiutang lain-lain 57,249 57,249 57,379 57,379 Other receivablesPiutang derivatif 821,830 821,830 567,339 567,339 Derivative receivablesAset lain-lain 460,784 460,784 421,044 421,044 Other assets

Jumlah aset keuangan 6,184,827 6,184,827 9,127,364 9,127,364 Total financial assets

Liabilitas keuangan: Financial liabilities:Utang usaha dan Trade and other

utang lain-lain 6,218,324 6,218,324 4,444,464 4,444,464 payablesBeban yang masih

harus dibayar 879,206 879,206 817,207 817,207 Accrued expensesPinjaman jangka

panjang 19,720,251 19,802,708 23,408,415 23,740,972 Long-term loansLiabilitas sewa 2,329,033 2,329,033 2,076,121 2,076,121 Lease liabilitiesPinjaman kepada pemegang saham 7,328,500 7,325,270 6,220,000 6,219,627 Shareholder loanUtang derivatif 1,270 1,270 44,488 44,488 Derivative payables

Jumlah liabilitas keuangan 36,476,584 36,555,811 37,010,695 37,342,879 Total financial liabilities


Halaman 119 Page






Estimasi nilai wajar (lanjutan) Fair value estimation (continued)

Nilai wajar atas sebagian besar aset dan liabilitaskeuangan mendekati nilai tercatat karena dampakpendiskontoan yang tidak signifikan.

The fair value of most of the financial assets andliabilities approximates their carrying amount, as theimpact of discounting is not significant.

Tidak terdapat pengalihan antara tingkat 1 dan 2selama periode berjalan.

There were no transfers between levels 1 and 2during the period.

Nilai wajar untuk instrumen keuangan yangdiperdagangkan di pasar aktif ditentukanberdasarkan kuotasi nilai pasar pada tanggalpelaporan.

The fair value of financial instruments traded inactive markets is based on quoted market prices atthe reporting date.

Kuotasi nilai pasar yang digunakan Grup untuk asetkeuangan adalah harga penawaran (bid price),sedangkan untuk liabilitas keuangan menggunakanharga jual (ask price). Instrumen keuangan initermasuk dalam tingkat 1.

The quoted market price used for financial assetsheld by the Group is the current bid price, whilefinancial liabilities use ask price. These instrumentsare included in level 1.

Nilai wajar instrumen keuangan yang tidakdiperdagangkan di pasar aktif ditentukan denganmenggunakan teknik penilaian tertentu. Tekniktersebut menggunakan data pasar yang dapatdiobservasi sepanjang tersedia dan seminimalmungkin mengacu pada estimasi. Apabila seluruhinput signifikan atas nilai wajar dapat diobservasi,instrumen keuangan ini termasuk dalam tingkat 2.

The fair value of financial instruments that are nottraded in an active market is determined usingvaluation techniques. These valuation techniquesmaximise the use of observable market data whereit is available and rely as little as possible onestimates. If all significant inputs required to fairvalue an instrument are observable, the instrumentis included in level 2.

Jika satu atau lebih input yang signifikan tidakberdasarkan data pasar yang dapat diobservasi,maka instrumen tersebut masuk ke dalam tingkat 3.

If one or more of the significant inputs is not basedon observable market data, the instrument isincluded in level 3.

Teknik penilaian tertentu digunakan untukmenentukan nilai instrumen keuangan mencakup:

Specific valuation techniques used to value financialinstruments include:

penggunaan harga yang diperoleh dari bursaatau pedagang efek untuk instrumen sejenis;dan

the use of quoted market prices or dealerquotes for similar instruments; and

teknik lain, seperti analisis arus kas diskontoan,digunakan untuk menentukan nilai wajarinstrumen keuangan lainnya.

other techniques, such as discounted cashflows analysis, are used to determine fair valuefor the remaining financial instruments.

Aset dan liabilitas keuangan Grup yang diukur dandiakui dengan hirarki tingkat pengukuran nilai wajartingkat 2 adalah piutang dan utang derivatif.Pengungkapan nilai wajar pinjaman jangka panjangdan pinjaman kepada pemegang saham dihitungmenggunakan tingkat 3.

The Group’s financial assets and liabilities that aremeasured and recognised using the fair valuemeasurement of level 2 are derivative receivablesand payables. Fair value disclosure of long-termloans and shareholder loan is calculated using level3 inputs.


Halaman 120 Page






Nilai wajar dari piutang dan utang derivatifditentukan dengan mengacu pada nilai pasar dariharga yang diberikan oleh bank. Input yangdigunakan dalam teknik penilaian umumnya adalahdata pasar yang dapat diobservasi.

The fair value of derivative receivables andpayables are measured by the market value givenby the banks. Inputs into models are generallymarket observable.

Nilai wajar dari pinjaman jangka panjang diestimasiberdasarkan arus kas diskontoan menggunakantingkat biaya pinjaman sebesar 9,48%(31 Desember 2014: 7,66%).

The fair value of long-term loans are estimatedbased on discounted cash flows using cost of debtof 9.48% (31 December 2014: 7.66%).

Instrumen keuangan disalinghapus Offsetting financial instruments

Aset keuangan berikut tunduk pada dasar salingdihapuskan, perjanjian induk untuk menyelesaikansecara neto dan perjanjian serupa.

The following financial assets are subject tooffsetting, enforceable master netting arrangementsand similar agreements.

30/09/2015Jumlah brutodiakui dalam

liabilitaskeuangan

yang Jumlah netosaling hapus aset keuangan

di laporan disajikanposisi di laporan

Jumlah bruto keuangan/ posisidiakui dalam Gross keuangan/

aset amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial assets Perjanjianamounts of liabilities presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/assets position position arrangement Net amount

Piutang usaha 1,697,934 (496,721) 1,201,213 - 1,201,213 Trade receivablesPiutang derivatif 821,830 - 821,830 (821,830) - Derivative receivables

2,519,764 (496,721) 2,023,043 (821,830) 1,201,213


liabilitaskeuangan

yang Jumlah netosaling hapus aset keuangan



aset amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial assets Perjanjianamounts of liabilities presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/assets position position arrangement Net amount

Piutang usaha 1,742,256 (611,970) 1,130,286 - 1,130,286 Trade receivablesPiutang derivatif 567,339 - 567,339 (567,339) - Derivative receivables

2,309,595 (611,970) 1,697,625 (567,339) 1,130,286


Halaman 121 Page






Instrumen keuangan disalinghapus (lanjutan) Offsetting financial instruments (continued)

Liabilitas keuangan berikut tunduk pada dasarsaling hapus, perjanjian induk untuk menyelesaikansecara neto dan perjanjian serupa.

The following financial liabilities are subject tooffsetting, enforceable master netting arrangementsand similar agreements.


asetkeuangan Jumlah neto

yang liabilitassaling hapus keuangan



liabilitas amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial liabilities Perjanjianamounts of assets presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/liabilities position position arrangement Net amount

Utang usaha (6,715,045) 496,721 (6,218,324) - (6,218,324) Trade payablesUtang derivatif (1,270) - (1,270) 1,270 - Derivative payables

(6,716,315) 496,721 (6,219,594) 1,270 (6,218,324)


asetkeuangan Jumlah neto

yang liabilitassaling hapus keuangan



liabilitas amounts of Net amountskeuangan/ recognised of financial

Gross financial liabilities Perjanjianamounts of assets presented penyelesaianrecognised set off in the in the neto/

financial financial financial Netting off Jumlah neto/liabilities position position arrangement Net amount

Utang usaha (5,056,434) 611,970 (4,444,464) - (4,444,464) Trade payablesUtang derivatif (44,488) - (44,488) 44,488 - Derivative payables

(5,100,922) 611,970 (4,488,952) 44,488 (4,444,464)

Untuk aset dan liabilitas keuangan yang tundukpada perjanjian induk untuk menyelesaikan secaraneto atau perjanjian serupa di atas, setiap perjanjianantara Perseroan dan pihak lawan memperbolehkanpenyelesaian neto atas aset dan liabilitas keuanganbersangkutan ketika kedua pihak memilih untukmenyelesaikan dengan dasar neto. Ketika pemilihandemikian tidak ada, aset dan liabilitas keuangandiselesaikan dengan dasar bruto, tetapi masing-masing pihak dalam perjanjian induk atau perjanjianserupa mempunyai opsi untuk menyelesaikanjumlah-jumlah tersebut dengan dasar neto padaperistiwa di mana terjadi gagal bayar salah satupihak.

For the financial assets and liabilities subject toenforceable master netting arrangements or similararrangements above, each agreement between theGroup and the counterparty allows for netsettlement of the relevant financial assets andliabilities when both parties elect to settle on a netbasis. In the absence of such an election, financialassets and liabilities will be settled on a gross basis,however, each party to the master nettingagreement or similar agreement will have the optionto settle all such amounts on a net basis in theevent of default of the other party.


Halaman 122 Page






Manajemen risiko permodalan Capital risk management

Tujuan Grup dalam mengelola permodalan adalahuntuk melindungi kemampuan Grup dalammempertahankan kelangsungan usaha, sehinggaentitas dapat tetap memberikan imbal hasil bagipemegang saham dan manfaat bagi pemangkukepentingan lainnya dan untuk mengelola strukturmodal yang optimal untuk meminimalisasi biayamodal yang efektif. Dalam rangka mengelolastruktur modal, Grup mungkin menyesuaikan jumlahdividen, menerbitkan saham baru ataumenambah/mengurangi jumlah utang.

The objectives of the Group when managing capitalare to safeguard the ability of the Group to continueas a going concern in order to provide returns forshareholders and benefits for other stakeholdersand to maintain an optimal capital structure tominimise the effective cost of capital. In order tomaintain the capital structure, the Group may fromtime to time adjust the amount of dividends, issuenew shares or increase/reduce debt levels.

Persyaratan-persyaratan tertentu sehubungandengan pinjaman dan kepatuhan Perseroanterhadap persyaratan-persyaratan tersebutdiungkapkan di Catatan 14.

Certain covenants in relation to debts and theCompany's compliance with the covenants aredisclosed in Note 14.

Grup membuat estimasi dan asumsi mengenaimasa depan. Estimasi akuntansi yang dihasilkan,menurut definisi, jarang yang sama dengan hasilaktualnya. Estimasi dan asumsi yang secarasignifikan berisiko menyebabkan penyesuaianmaterial terhadap nilai tercatat aset dan liabilitasselama 12 bulan ke depan dipaparkan diCatatan 37.

The Group makes estimates and assumptionsconcerning the future. The resulting accountingestimates will, by definition, seldom equal with therelated actual results. The estimates andassumptions that have a significant risk of causing amaterial adjustment to the carrying amounts ofassets and liabilities within the next 12 months areexplained in Note 37.

37. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING

37. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS

a. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting

a. Critical accounting estimates andassumptions

Estimasi umur manfaat aset tetap Estimated useful lives of fixed assets

Grup melakukan penelaahan berkala atasmasa manfaat ekonomis aset tetapberdasarkan faktor-faktor seperti kondisi teknisdan perkembangan teknologi di masa depan.

The Group reviews periodically the estimateduseful lives of fixed assets based on factorssuch as technical specification and futuretechnological developments.

Hasil operasi di masa depan akan dipengaruhisecara material atas perubahan estimasi iniyang diakibatkan oleh perubahan faktor yangtelah disebutkan di atas.

Future results of operations could be materiallyaffected by changes in these estimates broughtabout by changes in the factors mentioned.


Halaman 123 Page





37. ESTIMASI DAN PERTIMBANGAN AKUNTANSIYANG PENTING (lanjutan)

a. Estimasi dan asumsi akuntansi yangpenting (lanjutan)

Estimasi umur manfaat aset takberwujud

37. CRITICAL ACCOUNTING ESTIMATES ANDJUDGEMENTS (continued)

a. Critical accounting estimates andassumptions (continued)

Estimated useful lives of intangible assets

Spektrum Spectrum

Lisensi telekomunikasi dengan alokasi hakspektrum yang diperoleh dari AXIS, tidakdiamortisasi dan diuji penurunan nilainya setiaptahun sesuai dengan opini Direksi bahwalisensi tersebut dapat diperbaharui untukseterusnya tanpa biaya dan hak spektrumterkait, sama seperti tanah, memiliki masamanfaat ekonomis yang tidak terbatas.

The telecommunications licences with allocatespectrum rights acquired from AXIS are notsubject to amortisation and are tested annuallyfor impairment as the Directors are of theopinion that the licences can be renewed inperpetuity at negligible cost and the associatedspectrum rights, similar to land, have anindefinite economic useful life.

Estimasi masa manfaat ekonomismencerminkan ekspektasi Grup selama periodedimana Grup akan terus menerus mendapatkanmanfaat dari lisensi.

The estimated indefinite economic useful lifereflects the Group’s expectation of the periodover which the Group will continuously recoverthe benefits from the licence.

Masa manfaat ekonomis dikaji secara periodik,mempertimbangkan faktor tertentu sepertiperubahan teknologi dan lingkungan regulasi.

The economic useful life is periodicallyreviewed, taking into consideration such factorsas changes in technology and regulatoryenvironment.

Merk dan pelanggan Brand and customers

Estimasi masa manfaat ekonomis merk yangdiperoleh dari AXIS selama 2 (dua) tahunmencerminkan ekspektasi Grup hingga periodedimana Grup akan menggunakan merk AXIS dimasa yang akan datang.

The brand’s estimated economic useful life of 2(two) years reflects the Group’s expectation ofthe period up to which the Group will use AXIS’brand in the future.

Estimasi masa manfaat ekonomis pelangganyang diperoleh dari AXIS selama 8 (delapan)tahun mencerminkan ekspektasi Grupberdasarkan tingkat churn historis AXIS.

The customers’ estimated economic useful lifeof 8 (eight) years reflects the Group’sexpectation based on AXIS’ historical churnrate.

Lisensi License

Grup memperoleh lisensi akses layanan untuksistem operasi Blackberry tertentu dariBlackberry untuk umur ekonomis yang tidakterbatas. Estimasi masa manfaat ekonomislisensi selama 5 (lima) tahun mencerminkanekspektasi Grup berdasarkan tingkat churnhistoris pelanggan yang menggunakan sistemoperasi Blackberry tertentu tersebut.

The Group obtained service access license forcertain Blackberry operating systems fromBlackberry for indefinite useful life. The license’estimated economic useful life of 5 (five) yearsreflects the Group’s expectation based onhistorical churn rate of the customers usingthese certain Blackberry operating systems.


Halaman 124 Page









Imbalan pascakerja Post-employment benefits

Nilai kini liabilitas imbalan pascakerjatergantung pada beberapa faktor yangditentukan dengan dasar aktuarial berdasarkanbeberapa asumsi. Asumsi yang digunakanuntuk menentukan biaya (penghasilan) pensiunneto mencakup tingkat diskonto. Perubahanasumsi ini akan mempengaruhi nilai tercatatimbalan pascakerja.

The present value of the post-employmentbenefits obligations depends on a number offactors that are determined on an actuarialbasis using a number of assumptions. Theassumptions used in determining the net cost(income) for pensions include the discount rate.Any changes in these assumptions will impactthe carrying amount of post-employmentbenefits obligations.

Grup menentukan tingkat diskonto yang sesuaipada akhir periode pelaporan, yakni tingkatsuku bunga yang harus digunakan untukmenentukan nilai kini arus kas keluar masadepan estimasian yang diharapkan untukmenyelesaikan liabilitas. Dalam menentukantingkat suku bunga yang sesuai, Grupmempertimbangkan tingkat suku bunga obligasipemerintah yang didenominasikan dalam matauang dimana imbalan akan dibayar danmemiliki jangka waktu yang serupa denganjangka waktu liabilitas terkait.

The Group determines the appropriate discountrate at the end of each reporting period. This isthe interest rate that should be used todetermine the present value of estimated futurecash outflows expected to be required to settlethe obligations. In determining the appropriatediscount rate, the Group considers the interestrates of government bonds that aredenominated in the currency in which thebenefits will be paid and that have terms tomaturity approximating the terms of the relatedpost-employment benefit obligation.

Asumsi utama liabilitas imbalan pascakerjalainnya sebagian ditentukan berdasarkankondisi pasar saat ini.

Other key assumptions for post-employmentbenefit obligations are based in part on currentmarket conditions.

Estimasi liabilitas restorasi aset Estimated liabilities for assets restoration

Grup menempatkan Base Transceiver Stations(“BTS”) di tanah, atap bangunan dan tempatlainnya dengan berbagai macam kontrak sewa.Dalam mengestimasi liabilitas restorasi aset,Grup telah menentukan asumsi-asumsi sepertitanggal pembongkaran, biaya pemindahanperalatan jaringan dan memulihkan lokasi,tingkat diskonto dan tingkat inflasi.

The Group locates Base Transceiver Stations(“BTS”) on land, rooftops and other premisesunder various types of rental contracts. Inestimating liabilities for assets restoration, theGroup has made a range of assumptions suchas dismantlement dates, cost of removingnetwork equipment and remediating the sites,discount rate and inflation rate.

Perubahan asumsi ini akan mempengaruhi nilaitercatat estimasi liabilitas restorasi aset (lihatCatatan 16a) dan aset tetap yangbersangkutan.

Any changes in these assumptions will impactthe carrying amount of estimated liabilities forassets restoration (see Note 16a) and thecorresponding fixed assets.


Halaman 125 Page









Estimasi beban lisensi terkait hakpenggunaan frekuensi ijin stasiun radio

Estimated license fees in relation to the useof radio frequency spectrum

Sesuai dengan Peraturan PemerintahNo.7/2009, Grup diharuskan untuk membayarBHP spektrum frekuensi radio yang terdiri dariBHP untuk ISR dan BHP untuk IPSFR.Penetapan tarif BHP ISR berbeda-bedatergantung pada zona, segmentasi frekuensidan perangkat yang digunakan.

According to the Government RegulationNo.7/2009, the Group is required to pay fees forthe use of radio frequency spectrum comprisingfees on radio station license (“ISR”) and fees onradio frequency spectrum license (“IPSFR”).The determination of ISR fees differs dependingon zone, frequency segmentation andequipment used.

Tahapan pemanfaatan ISR meliputi prosespengajuan ijin penggunaan frekuensi radiokepada Departemen Komunikasi danInformatika, perolehan ijin dan pembayaranbeban ISR sesuai dengan tagihan yangditerbitkan. Dalam pelaksanaannya, prosesyang dilalui memerlukan jangka waktu yangcukup lama.

The utilisation of radio station licensecomprised of application for license to use radiofrequency to Department of Communicationand Information, obtainment of license andpayment of ISR fees in accordance with thebillings issued. In practice, the processesrequire considerable time.

Grup secara periodik melakukan penelaahanterhadap besaran beban yang masih harusdibayar dengan melakukan estimasi terhadapbesaran tarif yang berlaku dikalikan denganjumlah links yang digunakan. Tarif aktual dapatberbeda dengan estimasi tersebut. Padatanggal 30 September 2015 dan31 Desember 2014 estimasi beban lisensi yangmasih harus dibayar (lihat Catatan 12) telahdisesuaikan dengan hasil penelaahan terakhir.

The Group periodically reviews the accruedexpenses by estimating the applicable tariffmultiply with the number of links used. Theactual tariff could differ from those estimates.As at 30 September 2015 and31 December 2014, the estimated license feeaccruals (see Note 12) have been adjusted withthe results of the latest review.

Penghentian sewa

Provisi penghentian sewa berkaitan denganpenghentian sewa oleh AXIS. Berdasarkanhasil penelaahan atas penggunaan sewamenara di masa depan, AXIS telahmenandatangani perjanjian penghentian diniuntuk sewa menara tertentu. Untuk sewamenara tersisa yang tidak terpakai, AXIS telahmencatat provisi untuk penghentian sewaberdasarkan perjanjian sewa.

Lease termination

Provision lease termination related to AXIS’terminated leases. Based on the review of thefuture use of the tower leases, AXIS enteredinto the early termination agreements of certaintower leases. For the remaining unused towerleases, AXIS has charged a provision for leasetermination in accordance with the rentalagreements.


Halaman 126 Page







b. Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi

b. Critical judgments in applying theaccounting policies

Pengakuan dan pengukuran asettakberwujud

Recognition and measurement of intangibleassets

Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia tidakmemberikan panduan secara jelas dan eksplisitmengenai apakah komitmen untuk membayarbiaya tahunan selama sepuluh tahun sebagaiakibat dari diperolehnya ijin pita spektrum 3Gmerupakan suatu kewajiban dan apakah biayatahunan selama sepuluh tahun (Biaya HakPenggunaan atau BHP) dianggap sebagaibagian dari harga perolehan ijin.

The Indonesian Financial Accounting Standardsdo not provide clear and explicit guidance onwhether the commitment to pay annual feesover ten years as a consequence of obtainingthe 3G spectrum license is a liability andwhether the ten-year annual fees (Biaya HakPenggunaan or BHP) are to be considered aspart of the acquisition costs of the license.

Manajemen menilai bahwa kelanjutanpembayaran biaya tahunan tidak diperlukan lagijika Grup memutuskan untuk tidakmenggunakan ijin tersebut lagi. Manajemenmenganggap pembayaran biaya tahunansebagai biaya penggunaan berdasarkaninterpretasi manajemen terhadap keadaan ijindan konfirmasi tertulis dari Direktorat JenderalPos dan Telekomunikasi. Oleh karena itu, biayatahunan tersebut tidak dianggap sebagaibagian dari harga perolehan (lihat Catatan 9)dalam mendapatkan ijin tersebut.

Management assesses that continuation ofpayment of annual fees will no longer berequired if the Group no longer uses thelicense. Management considers the annualpayment as a usage fee based on its owninterpretation of the license conditions andwritten confirmation from the DirectorateGeneral of Post and Telecommunications.These annual fees are therefore not consideredas part of the acquisition cost (see Note 9) forobtaining the license.

Jika di masa yang akan datang, peraturan dankondisi sehubungan dengan pembayaran biayatahunan berubah, dimana pembayaranterhadap sisa biaya-biaya tahunan tersebuttidak dapat dihindari jika Grup menyerahkan ijintersebut, Perseroan akan mengakui nilai wajarbiaya tahunan sebagai aset takberwujud dankewajiban yang terkait sebesar nilai kini darisisa biaya-biaya tahunan pada saat terjadinyaperubahan tersebut.

If in future, the regulations and conditions withregard to payment of the annual fees arechanged with the consequence that payment ofremaining outstanding annual fees cannot beavoided upon the Group returning the license,the Company will recognise the fair value ofannual fees as an intangible asset and thecorresponding liability at the present value ofthe remaining annual fees at that point in time.

Transaksi jual dan sewa-balik menara Tower sales and leaseback

Dalam menentukan suatu transaksi sewa-balikmenjadi sewa pembiayaan atau sewa operasi,Perseroan mempertimbangkan secarasubstansial mengenai apakah suatu transaksisewa mengalihkan semua risiko dan manfaatterkait dengan kepemilikan aset sewa.Perseroan juga menerapkan pertimbanganmanajemen dalam menentukan banyak aspek,diantaranya, pengakuan keuntungan, nilai wajardari objek sewa dan penentuan tingkat diskontoyang tepat dalam perhitungan nilai kini daripembayaran sewa minimum.

In determining whether a leaseback transactionis a finance lease or an operating lease, theCompany considered substantial judgment asto whether the lease transaction transferssubstantially all the risks and rewards of theasset ownership. The Company also appliedestimates and judgment in determining manyaspects, among others, gain recognition, thefair value of the leased asset, the economic lifeof the leased asset and determining anappropriate discount rate to calculate thepresent value of the minimum lease payment.


Halaman 127 Page







b. Pertimbangan penting dalam penentuankebijakan akuntansi (lanjutan)

b. Critical judgments in applying theaccounting policies (continued)

Pengakuan dan pengukuran asettakberwujud (lanjutan)

Recognition and measurement of intangibleassets (continued)

Satuan pengukuran – sewa menara Unit of accounts – tower lease

Perseroan mempertimbangkan danmenganalisa perjanjian sewa menara danmenerapkan pertimbangan manajemen untukmenentukan satuan pengukuran apakahmenggunakan tempat spesifik dalam menaraatau menggunakan menara yang akandigunakan dalam menentukan apakah sewamenara tersebut masuk dalam kategori sewapembiayaan atau sewa operasi.

The Company considered and analysed thetower lease agreements and applymanagement judgment to determine the unit ofaccounts whether using specific tower space orusing tower which will be used to determineabout whether such tower lease is a financelease or operating lease.

Pertukaran aset Exchange of assets

Dalam transaksi pertukaran aset, Perseroanmelakukan evaluasi apakah terdapat substansikomersial sesuai dengan PSAK 16 (Revisi2011) "Aset Tetap". Apabila terdapat substansikomersial maka Perseroan harus mengukurnilai wajar aset dalam pertukaran tersebut,kecuali apabila nilai wajar tidak dapatditentukan secara andal.

In exchange of assets transaction, theCompany evaluate whether the exchange ofassets transactions contained commercialsubstance in accordance with PSAK 16(Revised 2011), "Property, Plant andEquipment". If the transaction has commercialsubstance, the Company should then measurethe fair value of the assets involved in theexchange, unless if the fair value cannot bereliably measured.

Berdasarkan evaluasi, analisa danpertimbangan Perseroan, transaksi pertukaranyang dilakukan Perseroan memiliki substansikomersial namun nilai wajar aset dalampertukaran tersebut tidak dapat diukur denganhandal. Oleh sebab itu, nilai wajar aset yangditerima diukur pada nilai tercatat aset yangdiserahkan ditambahkan dengan pembayarankas yang relevan.

Based on evaluation, analysis and theCompany's judgment, exchange transactionwhich was performed by the Company has acommercial substance but cannot be reliablymeasured. Accordingly, the fair value of assetsreceived was measured at the carrying amountof the asset given up plus the cashconsideration paid.


Halaman 128 Page





38. KOMBINASI BISNIS 38. BUSINESS COMBINATION

Pada tanggal 26 September 2013, Perseroanmenandatangani Perjanjian Jual Beli BersyaratPT AXIS Telekom Indonesia (“AXIS”) dengan SaudiTelecom Company (“STC”) dan TeleglobalInvestment B.V (“Teleglobal”). Berdasarkanperjanjian tersebut, Teleglobal akan menjual sahamdan Perseroan akan membeli saham Teleglobal diAXIS dengan kondisi tertentu. Kondisi - kondisitersebut, mencakup (1) alokasi spektrum tertentuoleh regulator, (2) persetujuan dari regulator danpemegang saham Perseroan, (3) membayar USD100 untuk kepemilikan saham, dan (4) mengambilalih kewajiban keuangan AXIS sebesar USD 865juta dan persyaratan tertentu lainnya yang terteradalam perjanjian.

On 26 September 2013, the Company signed aConditional Sale Purchase Agreement of PT AXISTelekom Indonesia (“AXIS”) with Saudi TelecomCompany (“STC”) and Teleglobal Investment B.V.(“Teleglobal”). Under the agreement, Teleglobalshall sell and the Company shall purchaseTeleglobal’s share ownership in AXIS under certainconditions. The conditions, include (1) allocation ofcertain spectrum by the regulator, (2) approval fromthe regulator and the shareholders of the Company,(3) pay USD 100 for the share ownership, and (4)assume AXIS’ financial indebtedness of USD 865million and certain other requirements set out in theagreement.

Pada tanggal 19 Maret 2014, Perseroan telahmengakuisisi 95% saham AXIS, sebuahperusahaan yang melakukan kegiatan dalam usahapenyelenggaraan jasa telekomunikasi setelahsemua kondisi dalam perjanjian jual dan beli telahterpenuhi. Perseroan juga mendapatkan hak untukmengakuisisi 5% saham AXIS yang tersisa, yangtelah dieksekusi pada bulan April 2014. Total hargaperolehan untuk akuisisi adalah USD 100 setaradengan Rp 1. Setelah akuisisi, AXIS melakukanpenggabungan usaha dengan Perseroan padatanggal 8 April 2014 untuk memenuhi kondisi yangdiharuskan oleh regulator terkait dengan akuisisi ini(lihat Catatan 2).

As at 19 March 2014, the Company acquired 95%shares of AXIS, a company which providestelecommunications services after all the conditionsin the sale and purchase agreement have beenfulfilled. The Company was also granted a right toacquire the remaining 5% of the shares of AXIS,which was then exercised in April 2014. The totalconsideration for the acquisition was USD 100equivalent to Rp 1. Subsequent to the acquisition,AXIS merged with the Company on 8 April 2014 tofulfill the pre-conditions required by the regulator forthis acquisition (refer to Note 2).

Transaksi material berupa akuisisi danpenggabungan usaha di atas telah disetujui olehRapat Umum Pemegang Saham berdasarkanRisalah Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasasebagaimana dimuat dalam Akta PernyataanKeputusan Rapat No. 13 tanggal 5 Februari 2014dihadapan Aryanti Artisari, S.H., M.Kn., Notaris diJakarta.

The above material transaction in form of acquisitionand merger has been approved by General Meetingof Shareholders based on the Minutes ofExtraordinary General Meeting of Shareholdersunder Deed No. 13 dated 5 February 2014, whichwas overseen by Aryanti Artisari, S.H., M.Kn, Notaryin Jakarta.

Dengan akuisisi dan penggabungan usaha ini,Perseroan berharap dapat mengukuhkan posisinyasebagai operator terkuat nomor dua di industritelekomunikasi dan penambahan spektrumPerseroan terutama di frekwensi 1.800 MHz akanberguna untuk meningkatkan kualitas layanan yanglebih baik kepada pelanggan, dan diharapkankinerja bisnis dan pangsa pasar Perseroan diindustri akan semakin meningkat di masamendatang.

With this acquisition and merger, the Companyexpects to strengthen its position as the secondstrongest operator in telecommunications industryand the increase of the Company’s spectrum on1,800 MHz will improve service quality tosubscribers, and expectedly increase theCompany’s business performance and market sharein the industry in the future.


Halaman 129 Page





38. KOMBINASI BISNIS (lanjutan) 38. BUSINESS COMBINATION (continued)

Perhitungan sementara goodwill sebesarRp 6.105.148 yang timbul dari akuisisi tersebutdiatribusikan pada skala ekonomis yang diharapkanakan diperoleh dengan menggabungkan operasiPerseroan dan AXIS. Tidak ada perhitungansementara goodwill yang diharapkan dapat menjadipengurang pajak penghasilan.

The provisional calculation of goodwill ofRp 6,105,148 arising from the acquisition isattributable to the economies of scale expected fromcombining the operations of the Company andAXIS. None of the provisional goodwill expected tobe deductible for income tax purposes.

Tabel berikut ini merupakan rekonsiliasi arus kasyang dibayarkan dan diperoleh dalam akuisisi:

The following table is the reconciliation of cash flowsfor payment and receipt from the acquisition:

19 Maret/March2014

Imbalan kas yang dibayar 1 Cash considerationDikurangi saldo kas yang diperoleh (22,145) Less balance of cash acquired

Arus kas masuk - aktivitas investasi (22,144) Cash inflow - investing activities

Pada tanggal 19 Maret 2014, sebagai bagian daritransaksi jual dan beli saham AXIS (lihat Catatan 2),Perseroan atas nama AXIS, telah membayarsejumlah utang dagang, utang derivatif danpinjaman kepada pihak terkait.

On 19 March 2014, as part of the sale and purchasetransaction of AXIS shares (see Note 2), theCompany on behalf of AXIS, has repaid certainoutstanding trade payables, derivative payables,and borrowing to the respective parties.

Tabel berikut ini merangkum harga perolehan,jumlah aset yang diperoleh dan liabilitas yangdiambilalih pada tanggal akuisisi:

The following table summarises the purchaseconsideration, the amounts of assets acquired andliabilities assumed recognised at the acquisitiondate:

19 Maret/March2014

Harga perolehan Purchase consideration- Kas yang dibayar 1 Cash paid -- Aset indemnifikasi (994,179) Indemnification assets -- Hubungan yang telah ada sebelumnya 669,392 Pre-existing relationships -

Jumlah imbalan yang dialihkan (324,786) Total consideration transferred


Halaman 130 Page






Jumlah yang diakui atas aset teridentifikasi yangdiperoleh dan liabilitas yang diambil alih:

Recognised amounts of identifiable assets acquiredand liabilities assumed:

Nilai wajar/Fair value

Kas dan setara kas 22,145 Cash and cash equivalentsAset lancar selain Current assets other than

kas dan setara kas 839,272 cash and cash equivalentsAset tetap* 3,705,378 Fixed assets*Aset takberwujud: Intangible assets:- Spektrum 5,712,343 Spectrum -- Merk 164,310 Brand -- Pelanggan 127,659 Customers -Aset tidak lancar lainnya 111,305 Other non-current assetsLiabilitas (17,359,604) LiabilitiesHubungan yang telah ada sebelumnya 669,392 Pre-existing relationshipsLiabilitas pajak tangguhan Deferred tax liabilities*

atas akuisisi* (422,134) arisen from the acquisition

Jumlah liabilitas neto yang diambil alih (6,429,934) Total net liabilities assumed

Goodwill* 6,105,148 Goodwill*

(324,786)

*) Terdapat penyesuaian nilai sebagaimana diungkapkan pada *) The amount was adjusted as disclosed in this notecatatan ini

Biaya yang terkait dengan akuisisi sebesarRp 316.131 telah dibebankan pada laporan labarugi konsolidasian interim untuk periode yangberakhir pada 30 September 2014.

Acquisition-related costs of Rp 316,131 have beencharged to the interim consolidated statement ofprofit or loss for the period ended 30 September2014.

Nilai wajar aset lancar lain selain kas dan setara kassebesar Rp 839.272, dan termasuk di dalamnyapiutang usaha dengan nilai wajar sebesarRp 52.191. Jumlah kontraktual bruto piutang usahasebesar Rp 28.061 telah jatuh tempo. Diperkirakanpiutang usaha sebesar Rp 2.571 tidak dapat ditagih.

The fair value of current assets other than cash andcash equivalents is Rp 839,272 and includes tradereceivables with a fair value of Rp 52,191. Thegross contractual amount of trade receivables ofRp 28,061 was already due. It is expected thatRp 2,571 of the trade receivable was uncollectible.

Aset indemnifikasi sebesar Rp 994.179mencerminkan jaminan bank yang diberikan olehpemegang saham utama AXIS terdahulu kepadaPerseroan untuk memulihkan semua klaim potensialdari ketetapan pajak yang diterbitkan oleh DJPterkait dengan kurang bayar PPN AXIS (lihatCatatan 16d dan 28e).

Indemnification assets of Rp 994,179 representsbank guarantee provided by the previous majorityshareholder of AXIS to the Company to cover allpotential claims from the tax assessment issued byDGT related to AXIS’ VAT underpayment (refer toNotes 16d and 28e).

Nilai wajar dari aset tetap dan aset takberwujudyang diperoleh sebesar Rp 9.709.690 (sebelumpenelaahan kembali sebagaimana disebutkandalam paragraf di bawah ini) berasal dari penilaianoleh penilai independen. Nilai wajar aset danliabilitas lainnya yang teridentifikasi sama dengannilai buku pada tanggal akuisisi.

Fair value of acquired fixed assets and intangibleassets of Rp 9,709,690 (before the reassessment asmentioned in paragraph below) is derived from thevaluation by an independent valuer. The fair value ofothers identified assets and liabilities equals to theirbook value at the date of acquisition.


Halaman 131 Page






Pada bulan Maret 2015, Perseroan melakukanpenelaahan kembali nilai wajar aset tetap yang telahdiperoleh pada tanggal akuisisi sebagai hasil dariselesainya peninjauan atas kondisi fisik danspesifikasi teknis dari aset-aset tersebut.Berdasarkan penelaahan tersebut, nilai wajar asettetap berkurang sebesar Rp 768.279 dengandampak pajak tangguhan terkait sebesarRp 192.070. Oleh karena itu, nilai sementaragoodwill yang sebelumnya diakui menjadiRp 6.681.357.

In March 2015, the Company reassessed the fairvalue of fixed assets acquired as at acquisition dateas a result the completion of review over thephysical conditions and technology specifications ofthose assets. Based on the reassessment, the fairvalue of fixed assets was reduced by Rp 768,279with the related deferred tax impact of Rp 192,070.Accordingly, the previously recognised provisionalbecame Rp 6,681,357.

Goodwill

Perhitungan sementara goodwill 6,105,148 Provisional goodwill- Penyesuaian periode pengukuran terhadap Measurement period adjustment of -

aset tetap and pajak tangguhan terkait 576,209 fixed assets and related deferred tax

Perhitungan akhir goodwill 6,681,357 Final calculation of goodwill

Sesuai dengan PSAK 22 – Kombinasi Bisnis,Perseroan mengakui penyesuaian atas perhitungansementara goodwill seolah–olah akuntansi untukkombinasi bisnis telah diselesaikan pada tanggalakuisisi. Oleh karena itu, Perseroan menyajikankembali akun–akun yang relevan dalam informasikomparatif yang disajikan dalam laporan keuangankonsolidasian interim ini. Dampak atas penyajiankembali laporan keuangan konsolidasian interimadalah sebagai berikut:

In accordance with PSAK 22 – BusinessCombination, the Company recognised adjustmentto the provisional goodwill as if the accounting forbusiness combination had been completed at theacquisition date. Accordingly, the Companyretrospectively adjusted the relevant accounts in thecomparative information presented in these interimconsolidated financial statements. The impact ofretrospective adjustment to the interim consolidatedfinancial statements is as follows:

30/09/2014Disajikan

sebelumnya/ DisajikanAs previously Penyesuaian/ kembali/

stated Adjustment As restated

Aset tetap - setelahdikurangi akumulasi Fixed assets - net ofpenyusutan 33,701,419 (683,135) 33,018,284 accumulated depreciation

Goodwill 6,105,148 576,209 6,681,357 GoodwillLiabilitas pajak tangguhan 1,909,249 (170,783) 1,738,466 Deferred tax liabilitiesSaldo laba- Belum ditentukan Retained earnings

penggunaannya 7,512,963 63,857 7,576,820 Unappropriated -Beban penyusutan (4,603,263) 85,143 (4,518,120) Depreciation expensesRugi periode berjalan (901,241) 63,857 (837,384) Loss for the periodJumlah rugi komprehensif (913,484) 63,857 (849,627) Total comprehensive lossRugi bersih per saham dasar Basic loss per share

(nilai Rupiah penuh) (107) 8 (99) (full amount Rupiah)


Halaman 132 Page






31/12/2014Disajikan

sebelumnya/ DisajikanAs previously Penyesuaian/ kembali/


Aset tetap - setelahdikurangi akumulasi Fixed assets - net ofpenyusutan 35,859,030 (651,813) 35,207,217 accumulated depreciation

Goodwill 6,105,148 576,209 6,681,357 GoodwillLiabilitas pajak tangguhan 1,894,563 (162,953) 1,731,610 Deferred tax liabilitiesSaldo laba- Belum ditentukan Retained earnings

penggunaannya 7,509,132 87,349 7,596,481 Unappropriated -Beban penyusutan (6,338,264) 116,465 (6,221,799) Depreciation expensesRugi tahun berjalan (891,063) 87,349 (803,714) Loss for the yearJumlah rugi komprehensif (917,315) 87,349 (829,966) Total comprehensive lossRugi bersih per saham dasar Basic loss per share

(nilai Rupiah penuh) (105) 10 (95) (full amount Rupiah)

Perseroan tidak menyajikan laporan posisikeuangan konsolidasian komparatif tanggal1 Januari 2014, karena penyajian kembali ini tidakmemiliki dampak terhadap informasi keuangantersebut.

The Company does not present comparativeconsolidated statement of financial position as of1 January 2014 because this restatement does nothave impact to such financial information.

Pendapatan AXIS yang termasuk dalam laporanlaba rugi sejak 20 Maret 2014 sampai dengantanggal merger adalah sebesar Rp 144.128, AXISjuga memberikan kontribusi rugi sebesarRp 123.259 selama periode yang sama.

The revenue included in the statement of profit orloss since 20 March 2014 up to the date of mergercontributed by AXIS was Rp 144,128, AXIS alsocontributed to a loss of Rp 123,259 over the sameperiod.

Jika AXIS dikonsolidasi sejak 1 Januari 2014, makalaporan keuangan konsolidasian untuk periodeenam bulan yang berakhir 30 September 2014 akanmenunjukkan pendapatan proforma sebesarRp 18.074.398 dan rugi proforma dari kegiatanusaha normal periode berjalan sebesarRp 5.064.265.

Had AXIS been consolidated from 1 January 2014,the consolidated financial statements for the six-month period ended 30 September 2014 wouldhave shown proforma revenue of Rp 18,074,398and a proforma loss from normal operation for theperiod of Rp 5,064,265.

Manajemen berkeyakinan transaksi kombinasibisnis yang dilakukan telah sesuai denganperaturan OJK.

Management believes that the businesscombination transaction is conducted in accordancewith the OJK’s regulations.


Halaman 133 Page





39. INFORMASI TAMBAHAN UNTUK LAPORANARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM

39. SUPPLEMENTARY INFORMATION FOR INTERIMCONSOLIDATED STATEMENTS OF CASHFLOWS

Kegiatan signifikan yang tidak mempengaruhi aruskas:

Significant activities not affecting cash flows:

2015 2014(9 bulan/ (9 bulan/months) months)

Purchase of fixed assets andPembelian aset tetap dan recognition of assets related to

pengakuan aset terkait transaksi sale and leaseback transactionjual dan sewa-balik melalui utang 3,131,448 424,316 through liabilities

Perolehan aset tetap Acquisition of fixed assetsmelalui pertukaran aset 952,994 - through exchange

Penerbitan saham baru terkait Issuance of new shares in relation tokompensasi berbasis saham 33,651 - shared-based compensation

Pembelian lisensi melalui utang 138,453 - Acquisition of license through liabilities

40. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASI 40. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION

Pada September 2015, Perseroanmempertimbangkan kembali interpretasi atas faktadan keadaan dan menentukan untuk mengubahkebijakan akuntansi sehubungan dengan penyajiankeuntungan atau kerugian selisih kurs ataspinjaman dan biaya pinjaman dari bebanoperasional menjadi bagian dari biaya keuangandengan maksud untuk memberikan penyajian yanglebih relevan.

In September 2015, the Company reconsidered theinterpretation of the facts and circumstances anddetermined to change accounting policy relating tothe presentation of foreign exchange gains or lossesfrom the borrowings and the related borrowing costsfrom operational costs to finance costs to reflectmore relevant presentation.

Sehubungan dengan adopsi PSAK 46 (Revisi2014), Perseroan mereklasifikasi penyajian pajakfinal ke beban operasional lain-lain. Sebelumnya,Perseroan menyajikan jumlah tersebut sebagaibagian dari manfaat/beban pajak penghasilan.

Following the adoption of PSAK 46 (Revised 2014),the Company reclassified the presentation of finaltax to operational costs-others. Previously, theCompany has reported the amount as a part ofincome tax benefit/expenses.

Sesuai dengan PSAK 25 (Revisi 2014), “KebijakanAkuntansi, Estimasi Akuntansi dan Kesalahan”,perubahan-perubahan tersebut diterapkan secararetrospektif dan jumlah komparatif telah disajikankembali. Dampak dari penyesuaian dan adopsiretrospektif tersebut menyebabkan peningkatanlaba usaha dari jumlah yang telah dilaporkansebelumnya. Perubahan-perubahan tersebut tidakberdampak pada laba atau rugi sebelum pajakpenghasilan, laba atau rugi periode/tahun berjalandan laba atau rugi bersih per lembar saham untuksetiap periode yang disajikan.

In accordance with PSAK 25 (Revised 2014),“Accounting Policies, Accounting Estimates andErrors”, the changes were made retrospectively andthe comparative figures had been restatedaccordingly. The retrospective adjustments andadoption resulted in an increase of previouslyreported operating profit. The changes had no effecton income or loss before income tax, profit or lossfor the period/year and earnings or loss per share forany period presented.


Halaman 134 Page





40. PENYAJIAN KEMBALI DAN REKLASIFIKASI(lanjutan)

40. RESTATEMENT AND RECLASSIFICATION(continued)

Tabel di bawah menunjukkan pengaruh daripenyajian kembali terhadap laporan laba rugikonsolidasian:

The table below shows the impact of therestatement to the consolidated statements of profitor loss:

Disajikansebelumnya/ DisajikanAs previously Penyesuaian/ kembali/


Laporan laba rugi Interim consolidated statementskonsolidasian interim untuk of profit or lossperiode sembilan bulan yang for the nine-month periodberakhir 30 September 2014 ended 30 September 2014

Kerugian selisih kurs - bersih (935,519) 632,640 (302,879) Foreign exchange loss - netLain-lain (75,302) 37,527 (37,775) OthersBiaya keuangan (1,293,733) (63,092) (1,356,825) Finance costsKerugian selisih kurs - bersih - (632,640) (632,640) Foreign exchange loss - netManfaat pajak penghasilan 173,429 4,279 177,708 Income tax benefit

41. PERISTIWA SETELAH PERIODE PELAPORAN 41. EVENTS AFTER REPORTING PERIOD

Pada tanggal 5 Oktober 2015, Perseroan telahmenyampaikan SPT pajak penghasilan badan untuktahun fiskal 2014 kepada DJP (lihat Catatan 28c).

On 5 October 2015, the Company had submitted thecorporate income tax return for 2014 fiscal year toDGT (see Note 28c).

Pada tanggal 8 Oktober 2015, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka lima tahun sebesar Rp 1.500.000 denganBCA. Berdasarkan perjanjian tersebut, Perseroansetuju untuk membayar bunga dengan tingkat sukubunga mengambang sebesar JIBOR 3 bulanditambah marjin 2,75%. Pada tanggal 8 Oktober2015, Perseroan telah menggunakan seluruhfasilitas pinjaman tersebut.

On 8 October 2015, the Company signed a five-yearloan facility agreement with BCA amounted toRp 1,500,000. Based on the agreement, theCompany agreed to pay floating interest rate at the3 months' JIBOR plus 2.75% margin. On 8 October2015, the Company fully drew down the facility.

Pada tanggal 21 Oktober 2015, Perseroanmenandatangani perjanjian fasilitas pinjamanberjangka lima tahun sebesar Rp 1.500.000 denganBank Sumitomo. Berdasarkan perjanjian tersebut,Perseroan setuju untuk membayar bunga dengantingkat suku bunga mengambang sebesar JIBOR 3bulan ditambah marjin 2,55%. Sampai dengantanggal penyelesaian laporan keuangankonsolidasian interim ini, Perseroan telahmenggunakan seluruh fasilitas pinjaman tersebut.

On 21 October 2015, the Company signed a five-year loan facility agreement with Bank Sumitomoamounted to Rp 1,500,000. Based on theagreement, the Company agreed to pay floatinginterest rate at the 3 months' JIBOR plus 2.55%margin. Up to the completion date of these interimconsolidated financial statements, the Companyfully drew down the facility.

Selama Oktober 2015, Perseroan telah melakukanbeberapa percepatan pelunasan atas pinjamanjangka panjang kepada United Overseas BankLimited, Standard Chartered Bank dan The RoyalBank of Scotland Plc (Singapore) masing-masingsejumlah USD 50 juta, USD 100 juta dan USD 100juta tanpa dikenakan denda.

During October 2015, the Company had madeseveral early repayment of long-term loans to UnitedOverseas Bank Limited, Standard Chartered Bankdan The Royal Bank of Scotland Plc (Singapore)amounting to USD 50 million, USD 100 million andUSD 100 million, respectively, without any penaltycharged.

pt xl axiata tbk dan entitas anak/and subsidiaries · akuisisi entitas anak, setelah acquisition of...

Documents