Asisten Deputi Moneter dan Neraca PembayaranDeputi Bidang Koordinasi Ekonomi Makro dan Keuangan - Kementerian Koordinator Bidang Perekonomian EDISI LXXIX/IX/2018

UPAYA UNTUK MENSTABILKAN PEREKONOMIAN DOMESTIK DI TENGAH KETIDAKPASTIAN GLOBAL

LAPORAN PASAR HARIANRabu, 26 September 2018

• Pada penutupan perdagangan Rabu (26/9) Rupiah menguat tipis ke level Rp14.911 atau terapresiasi 0,04% dibandingkan penutupan Rabu (25/9). Secara YTD, Rupiah telahterdepresiasi 10%.

• Sebaliknya, Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) melemah tipis 0.02% ke level 5.873,271.• CDS 5T menurun ke level 133,61 setelah peningkatan menjadi 135,41 pada hari Selasa (25/9). Sejak awal tahun 2018 peningkatan CDS Indonesia mencapai 56.73% ytd.• Yield Obligasi Indonesia 10T mencapai 8,19% sedangkan Yield Obligasi US 10T mencapai 3,08%. Terdapat trend peningkatan yield sejak awal September 2018.• Dari pasar komoditas, pada penutupan pasar Rabu (26/9), kecenderungan harga komoditas global menurun tipis seperti Brent berada pada level 81.62 USD/Barrel dan

minyak WTI 72,09 USD/barrel. Harga emas juga menurun 0,27% ke level 1198.01 per ons, setelah mengalami peningkatan pada penutupan pasar hari kemarin. Namun, CPOmeningkat tipis ke level 2.166 MYR/MT setelah mengalami penurunan pada minggu lalu.

Peristiwa Domestik dan Global:• Indeks keyakinan konsumen AS meningkat pada bulan september, mencapai level tertinggi dalam 50 tahun terakhir, digambarkan dengan adanya pasar tenaga kerja yang

kuat dan pemotongan pajak yang membuat masyarakat tetap optimis mengenai kondisi perekonomian dan keuangan negara walaupun berada di tengah perang dagangdengan Cina.

• Pemerintah Cina sedang mencari cara untuk memitigasi efek dari sengkata perdagangan yang sedang berlangsung dengan AS, yang diproyeksikan akan menurunkansetengah poin persentase dari pertumbuhan PDB Cina.

• Pemerintah melalui Kementerian BUMN mengatakan bahwa proses divestasi saham PT Freeport Indonesia pekan ini selangkah lebih dekat menuju selesai dan perjanjiannyaakan diselesaikan minggu ini.

• Jusuf Kalla mengatakan bahwa pemerintah ingin memperluas inklusi keuangan kepada masyarakat khususnya dalam bentuk UMKM maupun KUR, dengan memaksimalkanteknologi untuk memperluas jaringan agen-agen secara daring.

• Menteri Keuangan mengatakan bahwa neraca transaksi berjalan Indonesia pada kuartal III-2018 akan terus mencatatkan defisit karena kebutuhan akan barang impor masihtinggi, terutama kepada impor barang modal. Terkait hal ini, pemerintah menyiasati berbagai strategi, salah satunya perluasan biodiesel 20 persen untuk menekan lajuimpor.

• Terkait peningkatan PPh untuk 1.147 barang impor, pemerintah mengatakan bahwa hal tersebut diperlukan untuk menstabilkan perekonomian Indonesia. Namun idealnya,pada jangka panjang diperlukan strategi untuk meningkatkan kapasitas ekspor dan bukan dari menurunkan impor. (Khatimah)

Sumber: Bloomberg, Reuters, Merdeka

Nilai Tukar Perubahan(%) Malaysia Filipina Thailand Vietnam China Indeks

Dollar Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

9/26/2018 14,911Rp 0.05 -0.08 0.11 -0.12 0.06 -0.10 0.00 9/26/2018 0.240 0.189 0.214 0.241 0.109 0.2349/25/2018 14,918Rp -0.35 -0.21 -0.22 0.10 -0.11 -0.15 0.069/24/2018 14,866Rp -0.33 0.04 -0.26 0.00 0.06 0.00 0.049/21/2018 14,817Rp 0.22 0.18 0.04 -0.28 -1.37 -0.15 -0.339/20/2018 14,849Rp 0.18 0.15 -0.10 0.22 0.96 0.02 0.679/19/2018 14,875Rp -0.13 -0.02 0.06 0.51 0.20 0.19 0.11KursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKursKurs

NILAI TUKAR

Periode

Indonesia Perubahan Nilai Tukar (% Harian) Volatilitas Kurs (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 tahun)

92

94

96

98

100

102

104

106

108

110

11201/01/2018 01/02/2018 01/03/2018 01/04/2018 01/05/2018 01/06/2018 01/07/2018 01/08/2018 01/09/2018

Indonesia Malaysia Filipina Thailand

-9.09-2.28

-8.180.44

-2.71-5.35

-12.36-0.24

-18.71-12.45-38.17

-13.41-51.28

IndonesiaMalaysiaFilipinaThailandVietnamChinaIndiaJepangBrazilRusiaTurkiAfrika SelatanArgentina

Indeks Mata Uang Indonesia dan Negara Kawasan terhadap US$ (1/1/2018=100)

13,312

14,911

13000

13500

14000

14500

15000

15500 Kurs Rupiah Terhadap US$ (Rp/US$)

Perbandingan Perubahan Kurs Negara (% YTD)

Ket:Positif (+) —> ApresiasiNegatif (-) —> Depresiasi

IHSGIndonesia

Return IHSG(%)

FTSEMalaysia

PSEiFilipina

SETThailand

HanoiVietnam

ShanghaiChina DJI US Periode Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam China

9/26/2018 5873.3 -0.02 0.24 -0.87 0.09 0.05 0.92 -0.26 9/26/2018 0.771 0.501 0.861 0.544 1.200 0.8339/25/2018 5874.3 -0.13 -0.32 -1.36 -0.08 -0.06 -0.58 -0.689/24/2018 5882.2 -1.27 -0.58 0.69 -0.38 -0.18 0.00 0.009/21/2018 5957.7 0.45 0.38 3.48 0.23 0.64 2.50 0.959/20/2018 5931.3 0.98 0.17 -1.20 0.13 0.75 -0.06 0.619/19/2018 5873.6 1.06 0.43 -0.89 0.31 0.53 1.14 0.719/18/2018 5811.8 -0.21 -0.60 -1.72 1.51 0.74 1.82 -0.359/17/2018 5824.3 -1.80 0.00 0.01 -0.22 -0.54 -1.11 0.009/14/2018 5931.3 1.25 0.62 -1.39 0.25 0.63 -0.18 0.57SahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSahamSaham

Volatilitas Saham (dihitung dengan standard deviasi % perubahan harian selama 1 th)

PASAR SAHAMPeriode

Indonesia Return Saham (% Harian)

-7.59

0.11

-15.08

-0.23

-4.81

-1.10

-15.13

5.59-5.20

5.57

7.17

IHSG Indonesia

FTSE Malaysia

PSEi Filipina

SET Thailand

STI Singapur

Hanoi Vietnam

Shanghai China

NIFTY India

KOSPI Korea

NIKKEI Jepang

Dow Jones US

Perbandingan Return Saham Negara (% YTD)

80

85

90

95

100

105

110

01/01/2018 01/02/2018 01/03/2018 01/04/2018 01/05/2018 01/06/2018 01/07/2018 01/08/2018 01/09/2018

IHSG Indonesia FTSE Malaysia

PSEi Filipina SET Thailand

Indeks Harga Saham Indonesia dan Negara-negara Kawasan (1/1/2018=100)

5,912

5,873

5400

5600

5800

6000

6200

6400

6600

6800

7000 Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea

Selatan9/26/2018 1.3 48.2 -9.6 30.6 0.5 -145.5 810.3 -133.0 10.7 -202.4 -222.2 -5.8 -563.7 -90.59/25/2018 1.3 48.2 -3.0 30.6 0.5 -145.5 810.39/24/2018 39.4 -2.6 -10.4 -22.1 2.9 -145.5 810.39/21/2018 75.9 74.5 -2.4 -18.4 -31.5 114.9 810.3 Indonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India KoreaSelatan9/20/2018 14.9 36.6 -7.1 3.0 0.3 -300.8 239.4 -3754.5 -2134.9 -1559.7 -6504.3 1367.5 -1255.2 -2031.09/19/2018 17.4 13.7 -11.8 49.5 1.8 -300.8 214.0

AfrikaSelatan Thailand Mexico India Korea

Selatan Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan9/26/2018 105.0 -39.5 145.3 -63.5 87.1 -624.1 -83.1 14076.7 1240.3 280.2 -1134.3 1419.59/25/2018 105.0 -39.5 145.3 -63.5 87.19/24/2018 -12.4 36.4 145.3 -63.5 87.19/21/2018 -12.4 521.9 145.3 69.2 87.1 Indonesia AfrikaSelatan China Thailand Mexico India Korea

Selatan9/20/2018 55.8 125.0 145.3 -282.4 135.7 420.1 -3960.9 65770.8 6861.6 747.3 -6783.5 35955.39/19/2018 -51.4 -2.2 145.3 -282.4 88.8 1.00 Capital Inflow-1.00 Capital OutflowKeterangan Data Terakhir

BondIndonesia Malaysia Filipina Thailand Vietnam India Korea Selatan Indonesia Afrika Selatan Thailand Mexico India Korea Selatan

9/25/2018 9/25/2018 9/26/2018 9/25/2018 9/25/2018 9/24/2018 9/21/2018 9/25/2018 9/25/2018 9/25/2018 9/19/2018 9/24/2018 9/21/2018

Equity (Bulanan MTD)

Equity (Tahunan YTD)

Equity

CAPITAL INFLOW/OUTFLOW (Juta US$)Periode

Equity (Harian)

PeriodeBond (Harian)

Bond (Tahunan YTD)

Indonesia58.658.6218.274.7155.9107.3

Bond (Bulanan MTD)

*Note: Dikarenakan kesalahan dalam penarikan data, mohon dataBond Bulanan dan Tahunan India pada laporan yang terdahululdapat diabaikan.

-60

759

1,050

-48-325

-798

-468

-844

-459

-1,376

-319

132

-760

-1,085

-750-460

-647

54

-106

2/1/2017 5/1/2017 8/1/2017 11/1/2017 2/1/2018 5/1/2018 8/1/2018-1500

-1000

-500

0

500

1000

1500Equity Flow Bulanan

478

2,332

1,767

636

1,219

380652

2,198

-1,710

2,561

58

2,442

-1,536

768

-1,145-813

-311

6321,007

2/1/2017 5/1/2017 8/1/2017 11/1/2017 2/1/2018 5/1/2018 8/1/2018-2000-1500-1000-500050010001500200025003000Bond Flow Bulanan

Ekonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi USEkonomi US

PEREKONOMIAN AS

9794

85

87

89

91

93

95

97

99

101

103

9.8

3.9

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0 Tingkat Pengangguran (%)

149,279.00

Employee on Non Farm Payroll

2.10

2.70

-0.5

0.0

0.5

1.0

1.5

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0

4.5 Inflasi US (% yoy)

Indeks Dollar

KomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditasKomoditas

HARGA KOMODITAS

49.95

81.64

47.66

72.07

40

45

50

55

60

65

70

75

80

85

Oil Brent Oil WTI

Minyak (USD/Barel)

2,730

2,150.00

2000

2100

2200

2300

2400

2500

2600

2700

2800

2900

3000 CPO (MYR/MT)

3.0

3.1

2.0

2.5

3.0

3.5

4.0Gas Alam (USD/MMBTu)

76

114

70

80

90

100

110

120

130 Batu Bara (USD/MT)

Dampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak GejolakDampak Gejolak

INDIKATOR RISIKO

8.192

3.083

300

350

400

450

500

550

600

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

Spread (bps) - RHS

Yield Obligasi Indonesia 10T

Yield Obligasi US 10T

56.73

12.01

5.41

141.2765.71

32.65

63.12

15.94

Indonesia

Meksiko

Peru

Turki

Brazil

Afsel

Malaysia

Filipina

Perbandingan CDS 5T (% YTD)

8.19

3.08

2.55

2.41

2.83

4.10

6.49

3.65

Indonesia

US

Singapore

Hongkong

Thailand

Malaysia

Philipines

China

Perbandingan Yield Obligasi 10T (%)

0

100

200

300

400

500

600

700

Indonesia Turkey Brazil South Africa

Perbandingan CDS 5T

Pertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan InflasiPertumbuhan Ekonomi dan Inflasi

PERTUMBUHAN EKONOMI DAN INFLASI INDONESIA

6.08

5.27

5

5

6

6

7

7Pertumbuhan Ekonomi Kuartalan (%, yoy)

3.12

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9 Inflasi Bulanan (%, yoy)

Indonesia MalaysiaPhilipines ThailandVietnam

Perbandingan Pertumbuhan Ekonomi Beberapa Negara (%, yoy)

Indonesia Malaysia Philipines

Thailand Vietnam

Perbandingan Inflasi Bulanan Beberapa Negara (%,yoy)

Neraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan DevisaNeraca Perdagangan dan Cadangan Devisa

SEKTOR EKSTERNAL INDONESIA

1.9

-8.0

-3.04

-5

-4

-3

-2

-1

0

1

2

Mar

-10

Jun-

10Se

p-10

Dec-

10M

ar-1

1Ju

n-11

Sep-

11De

c-11

Mar

-12

Jun-

12Se

p-12

Dec-

12M

ar-1

3Ju

n-13

Sep-

13De

c-13

Mar

-14

Jun-

14Se

p-14

Dec-

14M

ar-1

5Ju

n-15

Sep-

15De

c-15

Mar

-16

Jun-

16Se

p-16

Dec-

16M

ar-1

7Ju

n-17

Sep-

17De

c-17

Mar

-18

Jun-

18

-12

-10

-8

-6

-4

-2

0

2

4

Thou

sand

s

Transaksi Berjalan (Miliar US$) - RHS

% Transaksi Berjalan thd GDP

% Transaksi Berjalan thd GDP & Defisit Transaksi Berjalan

100.2

118.3

11/3

0/20

1512

/31/

2015

1/31

/201

62/

29/2

016

3/31

/201

64/

30/2

016

5/31

/201

66/

30/2

016

7/31

/201

68/

31/2

016

9/30

/201

610

/31/

2016

11/3

0/20

1612

/31/

2016

1/31

/201

72/

28/2

017

3/31

/201

74/

30/2

017

5/31

/201

76/

30/2

017

7/31

/201

78/

31/2

017

9/30

/201

710

/31/

2017

11/3

0/20

1712

/31/

2017

1/31

/201

82/

28/2

018

3/31

/201

84/

30/2

018

5/31

/201

86/

30/2

018

7/31

/201

88/

31/2

018

60

70

80

90

100

110

120

130

140Cadangan Devisa (miliar USD)

2/28/2010 2/28/2011 2/29/2012 2/28/2013 2/28/2014 2/28/2015 2/29/2016 2/28/2017 2/28/20185000

7000

9000

11000

13000

15000

17000

19000

21000

Nilai EksporNilai Impor

Nilai Ekspor dan Impor (Juta USD)

-1.02

8/31

/201

85/

31/2

018

2/28

/201

811

/30/

2017

8/31

/201

75/

31/2

017

2/28

/201

711

/30/

2016

8/31

/201

65/

31/2

016

2/29

/201

611

/30/

2015

8/31

/201

55/

31/2

015

2/28

/201

511

/30/

2014

8/31

/201

45/

31/2

014

2/28

/201

411

/30/

2013

8/31

/201

35/

31/2

013

2/28

/201

311

/30/

2012

8/31

/201

25/

31/2

012

2/29

/201

211

/30/

2011

8/31

/201

15/

31/2

011

2/28

/201

111

/30/

2010

8/31

/201

05/

31/2

010

2/28

/201

0

-3

-2

-1

0

1

2

3

4

Thou

sand

s

Nilai Neraca Perdagangan (Miliar USD)