analisis bi rate
TRANSCRIPT
-
7/25/2019 Analisis bi rate
1/7
Awal februari 2010, rapat Dewan Gubernur (RDG) Bank Indonesia
memutuskan untuk mempertahankan kembali BI Rate pada leel !,"#$
%ebi&akan mempertahankan BI rate merupakan kebi&akan moneter
ekspansioner 'an dilakukan oleh BI bertu&uan untuk meninkatkanpertumbuhan ekonomi$ etapi kebi&akan ini diharapkan tidak disertai
denan in*asi karena BI memandan suku buna sebesar !,"# masih
konsisten denan tinkat in*asi 'an diharapkan 'aitu sekitar +#"#$
Mengapa BI rate bertahan namun dapat mendorong pertumbuhan
ekonomi?
Dalam men&alankan tuasn'a untuk menawasi keiatan bankbank
umum, bank sentral, dalam hal ini Bank Indonesia, harus memastikan
aar mas'arakat tidak kehilanan keper-a'aan kepada s'stem bank$
.alah satu -ara untuk mewu&udkan hal ini adalah denan berusaha aar
bankbank umum selalu sanup memba'ar semua -ek 'an dikeluarkan
nasabahnasabahn'a$ /ntuk men-apai tu&uan ini ada dua lankah 'an
dapat dilakukan oleh bank sentral, salah satun'a 'aitu denan memberi
pin&aman kepada bankbank 'an menhadapi masalah dalam
-adanannn'a, 'aitu -adanann'a adalah kuran dari -adanan minmum
'an ditetapkan oleh peraturan$
Di dalam memberi pin&aman, bank sentral akan menetapkan suku
buna 'an harus diba'ar oleh bank bank umum atas pin&aman 'an
diteriman'a$ inkat suku buna 'an ditentukan oleh bank sentral
tersebut dinamakan suku diskonto atau suku bank (Bank Rate).
eranan bank sentral sebaai suatu sumber pin&aman dapat
diunakan oleh bank sentral sebaai suatu alat untuk menendalikan
¨ah penawaran uan dan tinkat keiatan ekonomi$ Dalam keadaan
dimana keiatan ekonomi berada di bawah tinkat 'an mewu&udkan
kesempatan ker&a 'an tini, bank sentral dapat mempertini keiatan
ekonomi denan menurunkan suku diskonto$ Denan penurunan suku
diskonto, bia'a 'an harus diba'ar oleh bankbank umum untuk
memin&am dari bank sentral men&adi lebih murah$ Ini akan menalakkan
-
7/25/2019 Analisis bi rate
2/7
mereka untuk memberikan lebih ban'ak pin&aman$ .ebalikn'a, apabila
bank sentral inin menurani keiatan ekonomi 'an sudah men-apai
tinkat 'an terlalu tini, suku diskonto perlu dinaikkan$ %enaikan suku
diskonto ini akan mendoron bankbank umum menaikkan suku buna keatas pin&amanpin&aman 'an diberikann'a$ leh karenan'a para
penusaha enan membuat pin&aman baru dan pelananpelanan
'an telah membuat pin&aman akan menembalikan pin&aman 'an
dibuat pada masa lalu$ ada akhirn'a keiatan ekonomi akan menurun$
.emakin tini diskon rate, semakin tini pula bia'a pemin&aman
dan semakin ke-il pin&aman 'an dilakukan oleh bank3$
.ekitar tahun 2004, BI rate berada pada kisaran 510#$ %arena
adan'a krisis ekonomi lobal, BI merasa perlu untuk menurunkan BI rate
untuk mendoron pertumbuhan ekonomi$ BI rate perlahan turun, hina
bulan Austus 2005, BI rate berada pada anka !,"#, dan masih bertahan
di tinkat itu sampai saat ini$ !,"# dipandanan masih -ukup untuk
mendoron pertumbuhan ekonomi dan belum terlalu menkhawatirkan
untuk in*asi, karena in*asi masih berada di kisaran taret$
6al ini dilakukan oleh bank Indonesia denan harapan bahwa bank
bank umum akan menurunkan suku buna kredit 'an dianap masih
terlalu tini, sehina ter&adi kesen&anan antara tinkat diskonto dan
tinkat suku buna kredit$ .elama ini masih ada kesen&anan 'an -ukup
&auh antara BI rate denan suku buna kredit perbankan$ BI rate berada
pada kisaran !7# namun suku buna kredit masih sekitar 121+#$
%ebi&akan mempertahankan BI rate seharusn'a mendoron perbankan
untuk menurunkan suku buna kreditn'a$ %arena 'an berpenaruh
lansun terhadap tinkat pin&aman mas'arakat adalah tinkat suku
buna kredit perbankan$ .emakin rendah suku buna kredit semakin
ban'ak mas'arakat 'an memin&am uan di bank untuk tu&uan inestasi$
enurunan suku buna akan men'ebabkan se-tor rumah tana akan
menurani tabunann'a dan lebih memilih untuk melakukan inestasi$
-
7/25/2019 Analisis bi rate
3/7
Denan meninkatn'a keiatan inestasi, maka akan men'ebabkan
pertumbuhan ekonomi$
.eharusn'a ada suatu poli-' tambahan 'an bisa mempersempit
kesen&anan antara BI rate dan suku buna perbankan$ %arena
perekonomian akan lebih baik &ika selisih antara keduan'a tidak terlalu
&auh$ .elisih 'an tidak terlalu &auh memunkinkan BI lebih baik dalam
mempenaruhi perekonomian denan kebi&akan monetern'a$ BI men&adi
semakin &eli seberapa besar harus menurunkan BI rate ketika ekonomi
sedan lesu, dan menaikkan BI rate ketika in*asi$
Mengapa kebijakan untuk menetapkan BI Rate dapat meningkatkan
pertumbuhan ekonomi (Y )?
%ebi&akan ekspansioner bertu&uan akhir untuk meninkatkan 8$ BI
Rate (tinkat diskonto) adalah tinkat suku buna pin&aman 'an diba'ar
bank kepada Bank Indonesia karena bank tersebut memin&am uan
kepada BI$ BI Rate merupakan salah satu instrumen 'an diunakan BI
untuk mempenaruhi penawaran uan$
Denan penurunan BI rate men&adi !,"#, BI menharapkan
peninkatan penawaran uan di mas'arakat$ Denan bertambahn'a
penawaran uan (9s) maka interest rate akan turun (r )$
-
7/25/2019 Analisis bi rate
4/7
Denan analisis kura maka penawaran uan akan naik dari 9s0men&adi
9s1 'an akan men'ebabkan interest rate turun dari r0 men&adi r1$
.elan&utn'a terdapat hubunan antara pasar uan denan pasar baran
'aitu &ika interest rate turun maka akan men'ebabkan inestasi di pasar
baran naik$ %enaikan inestasi ini ter&adi karena oran akan memin&am
uan di bank 'an interest raten'a rendah kemudian pin&aman tersebut
diunakan untuk inestasi sektor riil (r I )$
%ita tahu bahwa salah satu faktor 'an mempenaruhi pertumbuhan
ekonomi adalah inestasi$ Denan adan'a kenaikan inestasi maka
Areate :;penditure (A:) akan naik dan denan naikn'a A: maka 8 akan
naik$ .e-ara sinkat kebi&akan moneter berupa kebi&akan uan lonar$
6al ini akan akan berpenaruh pada naikn'a pertumbuhan ekonomi$
r I A: 8 dan ersamaan A:I>G diambarkan dalam
kura dibawah ini$
-
7/25/2019 Analisis bi rate
5/7
Analisis kura diatas menun&ukkan kenaikan inestasi sebesar 2" akan
men'ebabkan kenaikan 8 sebesar 100$ 6al ini disebabkan karena adan'a
multiplier e?e-t dari inestasi$
.elain dipenaruhi oleh tinkat diskonto, suku buna kredit &ua
dipenaruhi oleh fa-tor fa-tor lain, 'aitu bia'a pendanaan (-ost of funds),
bia'a operasional, dan bia'a kredit (-ost of -redit) bank$ Di luar faktor
faktor internal ini, stratei bank dalam bersain &ua menentukan suku
buna kredit$ Bank 'an men'alurkan kredit se-ara aresif akan
menawarkan suku buna kredit 'an kompetitif (lebih rendah) aar dapat
menarik lebih ban'ak oran untuk berinestasi$
Apakah kebijakan moneter ekspansioner berpengaruh pada infasi?
Bank Indonesia memiliki tu&uan untuk men-apai dan memelihara
kestabilan nilai rupiah$ u&uan ini sebaaimana ter-antum dalam // @o$
tahun 200+ pasal 7 tentan Bank Indonesia$
6al 'an dimaksud denan kestabilan nilai rupiah antara lain adalah
kestabilan terhadap harahara baran dan &asa 'an ter-ermin pada
in*asi$ /ntuk men-apai tu&uan tersebut, se&ak tahun 200" Bank Indonesia
-
7/25/2019 Analisis bi rate
6/7
menerapkan keranka kebi&akan moneter denan in*asi sebaai sasaran
utama kebi&akan moneter (In*ation aretin ramework) denan
menanut sistem nilai tukar 'an menamban (free *oatin)$ eran
kestabilan nilai tukar sanat pentin dalam men-apai stabilitas hara dansistem keuanan$ leh karenan'a, Bank Indonesia &ua men&alankan
kebi&akan nilai tukar untuk menurani olatilitas nilai tukar 'an
berlebihan, bukan untuk menarahkan nilai tukar pada leel tertentu$
Dalam pelaksanaann'a, Bank Indonesia memiliki kewenanan untuk
melakukan kebi&akan moneter melalui penetapan sasaransasaran
moneter (seperti uan beredar atau suku buna) denan tu&uan utama
men&aa sasaran la&u in*asi 'an ditetapkan oleh emerintah$
Denan mempertimbankan pula faktorfaktor lain dalam
perekonomian, Bank Indonesia pada umumn'a akan menaikkan BI Rate
apabila in*asi ke depan diperkirakan melampaui sasaran 'an telah
ditetapkan, sebalikn'a Bank Indonesia akan menurunkan BI Rate apabila
in*asi ke depan diperkirakan berada di bawah sasaran 'an telah
ditetapkan$ Bank sentral akan tetap men&aa tinkat suku buna untuk
melinduni pertumbuhan ekonomi$ ertumbuhan ekonomi memiliki
dampak adan'a in*asi$ etapi diperkirakan kebi&akan menetapkan BI Rate
sebesar !,"# untuk menaikkan pertumbuhan ekonomi itu tidak
menimbulkan in*asi terlalu besar, karena pada tinkat ini dipandan
masih konsisten denan pen-apaian in*asi tahun ini, namun diperkirakan
in*asi akan ter&adi karena adan'a kenaikan hara min'ak (hara output)$
aktor faktor 'an dapat me'ebabkan in*asi salah satun'a adalah
adan'a doronan bia'a$
en'ebab in*asi karena kenaikan hara input, dalam hal ini adalah
kenaikan hara min'ak akan men'ebabkan A. akan bereser ke kiri$
ereseran ini akan men'ebabkan in*asi dan &ua penurunan 8$
Gambar %ura in*asi karena doronan bia'a
-
7/25/2019 Analisis bi rate
7/7
ereseran penawaran akan menakibatkan tinkat hara keseimbanan
naik (dari 0ke 1) dan tinkat keluaran areat menurun (dari 80ke 81)