abstrakAkuntansi dibentuk oleh kekuatan-kekuatan ekonomi dan politik Oleh karena itupeningkatandi seluruh dunia integrasi kedua pasar dan politik (didorong oleh penurunankomunikasi dan biaya pengolahan informasi) membuat integrasi peningkatanpelaporan keuangan dan berlatih hampir tak terelakkan Tapi sebagian pasar dankekuatan politik akan tetap lokal di masa mendatang sehingga tidak jelas bagaimanakonvergensi banyak dalam praktik pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadiSelain itu ada teori sedikit menetap atau bukti untuk membangun sebuahpenilaian terhadap keuntungan dan kerugian dari aturan akuntansi yang samadalam suatu negara apalagi internasional Pro dan kontra dari IFRS karena ituagak bersifat terkaan yang tak terkendali antusiasme diduga altruistikpendukung sekalipun Di sisi pro dari buku besar saya menyimpulkan bahwasukses luar biasa telah dicapai dalam mengembangkan seperangkatKualitas tinggi IFRS standar dalam membujuk hampir 100 negara untuk mengadopsi merekadan dalam memperoleh konvergensi dalam standar dengan pentingnon-adopters (terutamaAS) Di sisi con saya membayangkan masalah dengan daya tarik saat iniIASB (dan FASB) dengan akuntansi nilai wajar Sebuah perhatian lebih dalam adalah bahwaada pasti akan ada perbedaan besar antara negara-negara dalam pelaksanaanIFRS yang kini berisiko disembunyikan oleh veneer keseragaman gagasanbahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Selain itu saya mengungkapkan keprihatinan lagi menjalankan beberapaWaktu akan kirim

1 PENDAHULUAN DAN GARIS BESARIni adalah kenikmatan yang berbeda untuk memberikan tahun 2005 PD KuliahLeake dan saya tulusterima Institute of Chartered Accountants di Inggris dan Wales untuk mengundangsaya untuk melakukanbegitu PD Leake adalah kontributor awal untuk akuntansi maka masih muda tapi sekarang dewasasastra Karyanya pada goodwill (Leake 1921a b) berdiri terpisah dari sezaman sehinggaitu adalah sebuah kehormatan untuk merayakan kontribusi seperti perintis SayapengantarKerja Leake berasal dari sebuah artikel (Carsberg 1966) yang saya baca hampir empat puluh tahunlalu Ironisnya review itu diterbitkan dalam jurnal saya sekarang co-edit (JurnalAkuntansi Research) dan ditulis oleh seorang pria yang kemudian menjadipelopor dalam apasekarang dikenal sebagai Standar Pelaporan Keuangan Internasional (subjek inikuliah) dan dengan siapa saya pernah ikut mengajar mata kuliah padaInternational Accounting (di sini diLondon di London Business School) Ini benar-benar adalah dunia kecil dalam banyak hal - yangberjalan jauh untuk menjelaskan bunga yang berlaku dalam standar internasionalStandar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) adalah garis depan padasegera agenda karena mulai tahun 2005 tercatat perusahaan di negara-negara Uni Eropawajib melaporkan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan IFRS disaat berbicara di depan perusahaan sedang mempersiapkan rilis pertama mereka tahun IFRScompliantlaporan keuangan Investor telah melihat laporan interim berdasarkan IFRS tapibelum berpengalaman penuh keseluruhan akhir tahun penyesuaian yang mungkin memicu IFRSAkibatnya keuntungan dan kerugian dari IFRS untuk investor (topik khususkuliah ini) adalah masalah dugaan saat ini Saya akan mencoba untuk menjelaskan beberapa ditopik tetapi seperti kata pepatah hanya waktu akan kirim

menguraikanSaya mulai dengan uraian tentang IFRS dan sejarah mereka dan memperingatkan bahwa ada sedikitdiselesaikan teori atau bukti untuk membangun penilaian terhadap keuntungan dankerugian dari aturan akuntansi yang sama dalam suatu negara apalagiinternasional itupro dan kontra dari IFRS karena itu agak bersifat terkaan antusiasme yang tak terkendali darididuga pendukung altruistik sekalipun Saya kemudian menjelaskan kerangka kerja yang luas saya untukmengatasi masalah yang ekonomi dan politikDi sisi pro dari buku besar saya menyimpulkan bahwa keberhasilan luar biasatelahdicapai dalam mengembangkan seperangkat standar kualitas tinggi dan dimembujuk hampir 100 negara untuk mengadopsi mereka Di sisi con sebuahkeprihatinan yang mendalam adalah bahwaperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang tak terelakkan di antara negara memilikitelah didorong sampai ke tingkat pelaksanaan dan sekarang akandisembunyikan oleh sebuah veneerkeseragaman Gagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkankeuangan yang seragampelaporan tampaknya naif jika hanya karena mengabaikan berakar politik dan ekonomifaktor yang mempengaruhi insentif bagi penyusun laporan keuangan dan yang pastimembentuk praktik pelaporan keuangan yang sebenarnya Saya membayangkanmasalah dengan daya tarik saat inidari IASB (dan FASB) untuk akuntansi nilai wajar Selain itu saya menyampaikan beberapajangka panjang keprihatinan

2 LATAR BELAKANG21 Apa IFRSIFRS adalah akuntansi aturan (standar) yang diterbitkan oleh International AccountingStandar Board (IASB) sebuah organisasi independen yang berbasis di London Inggris mereka3dimaksudkan untuk menjadi seperangkat aturan yang idealnya akan berlaku untuk pelaporan keuangan denganseluruh dunia publik perusahaan Antara 1973 dan 2000 standar internasionaladalahdikeluarkan oleh organisasi pendahulu IASB Dewan Standar AkuntansiInternasionalCommittee (IASC) sebuah badan yang dibentuk pada tahun 1973 oleh badanakuntansi profesional dalamAustralia Kanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris danIrlandia dan Amerika Serikat Selama periode itu aturan IASC yangdigambarkan sebagaiStandar Akuntansi Internasional (IAS) Sejak April 2001 fungsi aturankeputusantelah diambil alih oleh yang baru dibentuk kembali IASB 1 IASB menjelaskan aturan di bawahlabel baru Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) meskipun terusuntuk mengakui (menerima sebagai sah) aturan sebelumnya (IAS) yang dikeluarkan oleh tua penentu standar(IASC) 2 IASB lebih baik didanai lebih baik-staf dan lebih mandiri dari yangpendahulunya IASC Namun demikian telah terjadi kontinuitas substansialseluruh waktu dalamnya sudut pandang dan dalam akuntansi standards3

22 Brave New DuniaSaya harus mulai dengan mengakui kebodohan besar pada keinginan mandatseragam akuntansi dan untuk mengingatkan bahwa sebagai konsekuensinyabanyak dari apa yang saya katakan adalahspekulatif Ada saja tidak banyak bukti keras atau teori memutuskan untukmembantuIni adalah persoalan yang belum diselesaikan ketika saya adalah seorang mahasiswa akuntansi lebih dari empat puluh tahunlalu Menekan sukses untuk mewajibkan keseragaman di tingkat nasional terjadi sekitarpergantian abad kedua puluh Keseragaman Nasional adalah tema sentral daripertama

Kongres Akuntan di 19044 abad kemudian ada dorongan untuk analogmewajibkan keseragaman di tingkat internasional tetapi sementara itu tidaksubstansial diselesaikantubuh bukti atau literatur telah muncul mendukung - atau menentang - keseragaman dalamstandar akuntansi setidaknya untuk saya knowledge5Ada demikian merupakan alasan yang baik (dan saya akan berpendapat di bawah ini beberapa bukti) untuk menjadi skeptisdari klaim yang kuat bahwa para pendukungnya membuat untuk satu set global tunggal akuntansistandar Jadi sementara ini berarti adopsi Eropa IFRS adalah lompatan iman itu juga berartiitu adalah Brave New World untuk komentator di IFRS termasuk aku Karena itu saya mengingatkan bahwapandangan berikut diinformasikan lebih menurut prinsip dasar ekonomi (dan beberapa yang terbatasbukti) dibanding badan kuat-langsung relevan dari penelitian

23 Beberapa Pemikiran tentang Peran Wajib Standar Akuntansi SeragamPenguat IFRS biasanya mengambil kasus untuk wajib (yaitu yang dibutuhkan olehnegaraberlakunya) seragam (yaitu diperlukan dari semua perusahaan publik) standar akuntansi sebagai dirijelas Dalam hal ini mereka tidak sendirian dalam pengalaman saya buku teksakuntansi yang palingguru akuntansi paling dan banyak literatur akuntansi dalam perahu yang sama tapikasus untuk memaksakan keseragaman akuntansi dengan fiat jauh dari jelasbeberapa latar belakanganalisis peran ekonomi wajib standar akuntansi yang sama mudah-mudahan akanmembantu pembaca dalam memilah-milah klaim mengenai pro dan kontra dariUni Eropamandat dari IFRS

kreditur pemegang saham manajer pemasok dan pelangganKegagalan untuk menentukan metode akuntansi ex ante memiliki potensi untuk menciptakanketidakpastian dalam hadiah bagi kedua belah pihak kontraktor Sebagai contoh kegagalan untuk setuju dalamapakah komitmen memajukan perawatan kesehatan bagi karyawan tanpa pendanaan harus dihitung sebagaiutang meninggalkan kedua peminjam dan pemberi pinjaman tidak yakin berapa banyak utang peminjamdapat memiliki tanpa melanggar perjanjian leverage Demikian pula kegagalan untuk menjelaskan sebelumnyaaturan untuk menghitung keuntungan menciptakan ketidakpastian bagi investorketika mereka menerima keuntunganmelaporkan dan meningkatkan biaya modal bagi perusahaan Tapi standar akuntansi yang mahal untukmengembangkan dan menentukan di muka sehingga mereka tidak dapatmenjadi solusi yang lengkap ekonomisefisiensi menyiratkan trade-off tanpa satu set lengkap standar yang sepenuhnya menentukanpraktek pelaporan keuangan di semua negara masa depan dunia (yaitu tepatdan untuk semua

kontinjensi) Beberapa negara masa depan dunia sangat mahal untukmengantisipasi daneksplisit kontrak for6 Standar demikian memiliki batas merekaAlternatif lain untuk sepenuhnya menentukan ex ante standar akuntansi untuk memenuhi setiapnegara masa depan dunia membutuhkan apa yang saya sebut penyelesaianfungsional (Ball 1989)Lembaga independen kemudian dimasukkan antara perusahaan dan laporankeuanganpengguna fungsi mereka adalah untuk memutuskan ex post pada standarakuntansi yang akan palingmungkin telah ditetapkan ex ante jika negara benar-benar menyadari telah diantisipasi dandisediakan untuk Tokoh contoh lembaga independen yang memainkan peran inidikontraktor termasuk pengadilan arbiter aktuaris penilai dan auditor ketika memutuskan

apa yang akan kemungkinan besar telah ditetapkan ex ante jika negaramenyadari telahdiantisipasi dan disediakan untuk beberapa informasi yang terkandung dalam apa yang telah diantisipasi dandisediakan untuk Informasi ini akan mencakup ketentuan-ketentuan yangditetapkan untuk yang samanegara dengan yang terjadi Hal ini juga akan mencakup ketentuan umum abstrakyangditujukan untuk semua negara Dalam pelaporan keuangan ini adalah masalahyang terlibat dalam apa yang disebutPrinsip-prinsip berbasis akuntansi keseimbangan antara ketentuan umum dan spesifik untukmasa depan negara-negara duniaSeragam sukarela standar Saya sadar dari setidaknya tiga keuntungan utama dariseragam (di sini diartikan sebagai menerapkan sama untuk semua perusahaanpublik) standar yangakan menyebabkan mereka muncul secara sukarela (yaitu tanpa negara fiat)Keuntungan pertama -skala ekonomi - mendasari semua bentuk kontrak seragam aturan seragamhanya perlu dilakukandiciptakan sekali Mereka adalah jenis barang publik dalam bahwa biayamarjinal tambahanpengguna mengadopsi mereka adalah nol Keuntungan kedua adalah standar seragam perlindungan

mereka memberikan auditor terhadap manajer memainkan opini belanja permainan Jika semua auditordiperlukan untuk menegakkan aturan yang sama manajer tidak dapat mengancam untuk berbelanja untuk auditoryang akan memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas aturan yang lebih menguntungkan Keuntungan ketiga adalahmenghilangkan eksternalitas informasi yang timbul dari kurangnya komparatifJika perusahaan dan ataunegara menggunakan teknik akuntansi yang berbeda - bahkan jika jelasdiungkapkan kepada semuapengguna - mereka dapat membebankan biaya pada orang lain (dalam bahasaekonomi menciptakan negatifeksternalitas) karena kurangnya komparatif Sampai-sampai perusahaanmenginternalisasi iniefek maka akan menguntungkan bagi mereka untuk menggunakan standar yang sama seperti orang lainKeuntungan ini berarti bahwa beberapa derajat keseragaman dalam standar akuntansibisa diperkirakan mungkin terjadi di pasar (yaitu non-fiat) pengaturan Inilah yang terjadihistoris seperti halnya untuk profesi paling standar akuntansi yang samaawalnyamuncul dalam pengaturan pasar sebelum pemerintah menjadi terlibat DalamUK Institutakuntan di Inggris dan Wales difungsikan sebagai sebagian besar berbasis pasarpenentu standar sampai saat ini Di AS American Association of PublicAkuntan - para pendahulu untuk hari ini American Institute of PublikAkuntan - dibentuk pada 1887 sebagai sebuah badan profesional tanpa negarafiat Pada tahun 1939

profesi diterima lisensi pemerintah dan tunduk pada tekanan dari SEC untukmembentuk Komite Prosedur Akuntansi CAP menerbitkan 51 AkuntansiPenelitian Buletin sebelum digantikan pada 1959 dengan Prinsip AkuntansiAICPA yangBoard (APB) yang pada gilirannya digantikan pada tahun 1973 oleh FASB saat ini Sementara trentelah berkunjung ke peraturan meningkat (fiat) dari waktu ke waktu asal akuntansi yang samastandar terletak pada pasar sukarela setting

Ada juga yang paling tidak tiga alasan penting yang diharapkan agak kurang-thanuniformmetode akuntansi terjadi dalam setting sukarela Pertama tidak jelas apakahkualitas pelaporan keuangan yang seragam memerlukan aturan akuntansi yang sama (satu ukuran untuk semua)Keseragaman di mata pengguna bisa memerlukan aturan akuntansi yangberbeda-beda di perusahaandi lokasi dan sepanjang waktu Perusahaan berbeda pada dimensi segudangseperti strategikebijakan investasi kebijakan pembiayaan industri teknologi intensitas modal pertumbuhan ukuranpengawasan politik dan lokasi geografis Jenis-jenis transaksi yang merekamasuk ke dalamberbeda secara substansial Negara berbeda dalam bagaimana merekamenjalankan modal mereka tenaga kerja dan produkpasar dan dalam lingkup dan sifat keterlibatan pemerintah dan politik di dalamnyaIni tidak pernah meyakinkan menunjukkan bahwa ada satu set optimal unikaturan untuk semuaKedua seperti yang diamati di atas sangat mahal untuk mengembangkan serangkaian penuh rinci akuntansistandar untuk mencakup setiap kontingensi layak sehingga standar tidak satu-satunya carapemecahan pilihan metode akuntansi Beberapa jenis penyelesaian fungsionaldiperlukanSebagai contoh di bawah berdasarkan prinsip akuntansi prinsip-prinsip umumdaripada rincistandar yang dikembangkan terlebih dahulu dan kemudian disesuaikan dengansituasi tertentu denganpersetujuan dari auditor independen Oleh karena itu tidak optimal untuk semua pilihan akuntansi untukdilakukan sesuai dengan standar seragamDisebutkan di atas alasan untuk mengharapkan kurang dari metode akuntansi yang sama dalambagian sukarela pengaturan properti yang keseragaman bukan cara optimaluntuk pergi ituAlasan ketiga bahwa perusahaan dan atau negara menggunakan metodeakuntansi yang berbeda mungkin tidaksepenuhnya menginternalisasikan biaya total dipaksakan pada orang lain karena kurangnya komparatif tidak

properti itu Oleh karena itu menyediakan alasan untuk mewajibkankeseragaman yang sayakini giliranStandar seragam Wajib adalah solusi untuk masalah

eksternalitas informasi Jika penggunaan metode akuntansi yang berbedamembebankan biaya padalain bahwa perusahaan dan atau negara tidak memperhitungkan dalamkeputusan mereka makalayak bahwa negara dapat meningkatkan kesejahteraan agregat dengan memaksakan keseragaman apakahsolusi negara yang dipaksakan dapat diharapkan menjadi optimal adalah masalah lain politikfaktor cenderung mendistorsi tindakan negara tema saya akan kembali kePada tingkat yang lebih dasar tidak jelas bahwa komparabilitas tidak sempurna dalam keuanganmelaporkan praktik adalah masalah besar yang memerlukan tindakan negaraApakah akuntansiinformasi yang baik ekonomi khusus Akomodasi hotel misalnya berbedasangat dalam kualitas Hotel yang berbeda dan jaringan hotel berbeda dalamstandar yang mereka tetapkandan aturan yang mereka terapkan Kamar mereka tidak sebanding dalam ukuran atau dekorasi lift merekatidak beroperasi pada kecepatan yang sebanding staf mereka tidak samamembantu mereka memilikikebijakan pembatalan yang berbeda dll Tidak ada perbandingan langsung darisalah satu kamar hoteldengan yang lain bahkan dengan bantuan dari sistem rating di berbagai industri tetapikonsumen membuat pilihan tanpa konsekuensi sering diduga terjadi dariperbedaan dalam aturan akuntansi Semua hal dipertimbangkan kasus untukmenerapkan akuntansikeseragaman dengan fiat jauh dari jelas

24 Mengapa Konvergensi Standar Akuntansi Internasional di Terjadi SekarangAkuntansi dibentuk oleh ekonomi dan politik (Watts 1977 Watts danZimmerman 1986) sehingga sumber konvergensi internasional dalam standarakuntansi10peningkatan lintas batas integrasi pasar dan politik (Ball 1995) mengemudi iniintegrasi pengurangan luar biasa dalam biaya komunikasi internasional danbertransaksi Pengaruh kumulatif dari inovasi yang mempengaruhi hampir semua dimensiinformasi biaya - misalnya dalam komputasi satelit perangkat lunak dan serat optiktransmisi informasi internet televisi transportasi pendidikan - adalahrevolusioner terjun dalam biaya mendapat informasi tentang dan menjadi aktordalampasar dan politik dari negara lain Di masa muda saya hanya sekelompok kecil elite yang dimilikibesar jumlah informasi terkini tentang pasar internasional dan politikHari ini pesanan dari besarnya lebih informasi tersedia secara bebas untuksemua di internetInformasi lintas batas bertransaksi dalam pasar produk dan pasar faktor(termasukmodal dan pasar tenaga kerja) telah berkembang dengan pesat sebagai konsekuensinya Demikian pula para pemilih dan

politisi jauh lebih tahu tentang tindakan politisi asing dan merekakonsekuensi daripada hanya generasi yang lalu Kami telah menyaksikanrevolusionerinternasionalisasi kedua pasar dan politik dan pasti ini menciptakan permintaankonvergensi internasional dalam pelaporan keuanganSeberapa jauh ini akan pergi adalah masalah lain Meskipun integrasi tidak diragukan lagi yang memilikiterjadi terutama di pasar modal dan produk kekuatan yang paling pasar danpolitiklokal dan akan tetap demikian untuk masa mendatang Akibatnya tidak jelasberapa banyakkonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadi Saya kembali ke initema di bawah ini

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

1 PENDAHULUAN DAN GARIS BESARIni adalah kenikmatan yang berbeda untuk memberikan tahun 2005 PD KuliahLeake dan saya tulusterima Institute of Chartered Accountants di Inggris dan Wales untuk mengundangsaya untuk melakukanbegitu PD Leake adalah kontributor awal untuk akuntansi maka masih muda tapi sekarang dewasasastra Karyanya pada goodwill (Leake 1921a b) berdiri terpisah dari sezaman sehinggaitu adalah sebuah kehormatan untuk merayakan kontribusi seperti perintis SayapengantarKerja Leake berasal dari sebuah artikel (Carsberg 1966) yang saya baca hampir empat puluh tahunlalu Ironisnya review itu diterbitkan dalam jurnal saya sekarang co-edit (JurnalAkuntansi Research) dan ditulis oleh seorang pria yang kemudian menjadipelopor dalam apasekarang dikenal sebagai Standar Pelaporan Keuangan Internasional (subjek inikuliah) dan dengan siapa saya pernah ikut mengajar mata kuliah padaInternational Accounting (di sini diLondon di London Business School) Ini benar-benar adalah dunia kecil dalam banyak hal - yangberjalan jauh untuk menjelaskan bunga yang berlaku dalam standar internasionalStandar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) adalah garis depan padasegera agenda karena mulai tahun 2005 tercatat perusahaan di negara-negara Uni Eropawajib melaporkan laporan keuangan konsolidasi sesuai dengan IFRS disaat berbicara di depan perusahaan sedang mempersiapkan rilis pertama mereka tahun IFRScompliantlaporan keuangan Investor telah melihat laporan interim berdasarkan IFRS tapibelum berpengalaman penuh keseluruhan akhir tahun penyesuaian yang mungkin memicu IFRSAkibatnya keuntungan dan kerugian dari IFRS untuk investor (topik khususkuliah ini) adalah masalah dugaan saat ini Saya akan mencoba untuk menjelaskan beberapa ditopik tetapi seperti kata pepatah hanya waktu akan kirim

menguraikanSaya mulai dengan uraian tentang IFRS dan sejarah mereka dan memperingatkan bahwa ada sedikitdiselesaikan teori atau bukti untuk membangun penilaian terhadap keuntungan dankerugian dari aturan akuntansi yang sama dalam suatu negara apalagiinternasional itupro dan kontra dari IFRS karena itu agak bersifat terkaan antusiasme yang tak terkendali darididuga pendukung altruistik sekalipun Saya kemudian menjelaskan kerangka kerja yang luas saya untukmengatasi masalah yang ekonomi dan politikDi sisi pro dari buku besar saya menyimpulkan bahwa keberhasilan luar biasatelahdicapai dalam mengembangkan seperangkat standar kualitas tinggi dan dimembujuk hampir 100 negara untuk mengadopsi mereka Di sisi con sebuahkeprihatinan yang mendalam adalah bahwaperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang tak terelakkan di antara negara memilikitelah didorong sampai ke tingkat pelaksanaan dan sekarang akandisembunyikan oleh sebuah veneerkeseragaman Gagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkankeuangan yang seragampelaporan tampaknya naif jika hanya karena mengabaikan berakar politik dan ekonomifaktor yang mempengaruhi insentif bagi penyusun laporan keuangan dan yang pastimembentuk praktik pelaporan keuangan yang sebenarnya Saya membayangkanmasalah dengan daya tarik saat inidari IASB (dan FASB) untuk akuntansi nilai wajar Selain itu saya menyampaikan beberapajangka panjang keprihatinan

2 LATAR BELAKANG21 Apa IFRSIFRS adalah akuntansi aturan (standar) yang diterbitkan oleh International AccountingStandar Board (IASB) sebuah organisasi independen yang berbasis di London Inggris mereka3dimaksudkan untuk menjadi seperangkat aturan yang idealnya akan berlaku untuk pelaporan keuangan denganseluruh dunia publik perusahaan Antara 1973 dan 2000 standar internasionaladalahdikeluarkan oleh organisasi pendahulu IASB Dewan Standar AkuntansiInternasionalCommittee (IASC) sebuah badan yang dibentuk pada tahun 1973 oleh badanakuntansi profesional dalamAustralia Kanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris danIrlandia dan Amerika Serikat Selama periode itu aturan IASC yangdigambarkan sebagaiStandar Akuntansi Internasional (IAS) Sejak April 2001 fungsi aturankeputusantelah diambil alih oleh yang baru dibentuk kembali IASB 1 IASB menjelaskan aturan di bawahlabel baru Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) meskipun terusuntuk mengakui (menerima sebagai sah) aturan sebelumnya (IAS) yang dikeluarkan oleh tua penentu standar(IASC) 2 IASB lebih baik didanai lebih baik-staf dan lebih mandiri dari yangpendahulunya IASC Namun demikian telah terjadi kontinuitas substansialseluruh waktu dalamnya sudut pandang dan dalam akuntansi standards3

22 Brave New DuniaSaya harus mulai dengan mengakui kebodohan besar pada keinginan mandatseragam akuntansi dan untuk mengingatkan bahwa sebagai konsekuensinyabanyak dari apa yang saya katakan adalahspekulatif Ada saja tidak banyak bukti keras atau teori memutuskan untukmembantuIni adalah persoalan yang belum diselesaikan ketika saya adalah seorang mahasiswa akuntansi lebih dari empat puluh tahunlalu Menekan sukses untuk mewajibkan keseragaman di tingkat nasional terjadi sekitarpergantian abad kedua puluh Keseragaman Nasional adalah tema sentral daripertama

Kongres Akuntan di 19044 abad kemudian ada dorongan untuk analogmewajibkan keseragaman di tingkat internasional tetapi sementara itu tidaksubstansial diselesaikantubuh bukti atau literatur telah muncul mendukung - atau menentang - keseragaman dalamstandar akuntansi setidaknya untuk saya knowledge5Ada demikian merupakan alasan yang baik (dan saya akan berpendapat di bawah ini beberapa bukti) untuk menjadi skeptisdari klaim yang kuat bahwa para pendukungnya membuat untuk satu set global tunggal akuntansistandar Jadi sementara ini berarti adopsi Eropa IFRS adalah lompatan iman itu juga berartiitu adalah Brave New World untuk komentator di IFRS termasuk aku Karena itu saya mengingatkan bahwapandangan berikut diinformasikan lebih menurut prinsip dasar ekonomi (dan beberapa yang terbatasbukti) dibanding badan kuat-langsung relevan dari penelitian

23 Beberapa Pemikiran tentang Peran Wajib Standar Akuntansi SeragamPenguat IFRS biasanya mengambil kasus untuk wajib (yaitu yang dibutuhkan olehnegaraberlakunya) seragam (yaitu diperlukan dari semua perusahaan publik) standar akuntansi sebagai dirijelas Dalam hal ini mereka tidak sendirian dalam pengalaman saya buku teksakuntansi yang palingguru akuntansi paling dan banyak literatur akuntansi dalam perahu yang sama tapikasus untuk memaksakan keseragaman akuntansi dengan fiat jauh dari jelasbeberapa latar belakanganalisis peran ekonomi wajib standar akuntansi yang sama mudah-mudahan akanmembantu pembaca dalam memilah-milah klaim mengenai pro dan kontra dariUni Eropamandat dari IFRS

kreditur pemegang saham manajer pemasok dan pelangganKegagalan untuk menentukan metode akuntansi ex ante memiliki potensi untuk menciptakanketidakpastian dalam hadiah bagi kedua belah pihak kontraktor Sebagai contoh kegagalan untuk setuju dalamapakah komitmen memajukan perawatan kesehatan bagi karyawan tanpa pendanaan harus dihitung sebagaiutang meninggalkan kedua peminjam dan pemberi pinjaman tidak yakin berapa banyak utang peminjamdapat memiliki tanpa melanggar perjanjian leverage Demikian pula kegagalan untuk menjelaskan sebelumnyaaturan untuk menghitung keuntungan menciptakan ketidakpastian bagi investorketika mereka menerima keuntunganmelaporkan dan meningkatkan biaya modal bagi perusahaan Tapi standar akuntansi yang mahal untukmengembangkan dan menentukan di muka sehingga mereka tidak dapatmenjadi solusi yang lengkap ekonomisefisiensi menyiratkan trade-off tanpa satu set lengkap standar yang sepenuhnya menentukanpraktek pelaporan keuangan di semua negara masa depan dunia (yaitu tepatdan untuk semua

kontinjensi) Beberapa negara masa depan dunia sangat mahal untukmengantisipasi daneksplisit kontrak for6 Standar demikian memiliki batas merekaAlternatif lain untuk sepenuhnya menentukan ex ante standar akuntansi untuk memenuhi setiapnegara masa depan dunia membutuhkan apa yang saya sebut penyelesaianfungsional (Ball 1989)Lembaga independen kemudian dimasukkan antara perusahaan dan laporankeuanganpengguna fungsi mereka adalah untuk memutuskan ex post pada standarakuntansi yang akan palingmungkin telah ditetapkan ex ante jika negara benar-benar menyadari telah diantisipasi dandisediakan untuk Tokoh contoh lembaga independen yang memainkan peran inidikontraktor termasuk pengadilan arbiter aktuaris penilai dan auditor ketika memutuskan

apa yang akan kemungkinan besar telah ditetapkan ex ante jika negaramenyadari telahdiantisipasi dan disediakan untuk beberapa informasi yang terkandung dalam apa yang telah diantisipasi dandisediakan untuk Informasi ini akan mencakup ketentuan-ketentuan yangditetapkan untuk yang samanegara dengan yang terjadi Hal ini juga akan mencakup ketentuan umum abstrakyangditujukan untuk semua negara Dalam pelaporan keuangan ini adalah masalahyang terlibat dalam apa yang disebutPrinsip-prinsip berbasis akuntansi keseimbangan antara ketentuan umum dan spesifik untukmasa depan negara-negara duniaSeragam sukarela standar Saya sadar dari setidaknya tiga keuntungan utama dariseragam (di sini diartikan sebagai menerapkan sama untuk semua perusahaanpublik) standar yangakan menyebabkan mereka muncul secara sukarela (yaitu tanpa negara fiat)Keuntungan pertama -skala ekonomi - mendasari semua bentuk kontrak seragam aturan seragamhanya perlu dilakukandiciptakan sekali Mereka adalah jenis barang publik dalam bahwa biayamarjinal tambahanpengguna mengadopsi mereka adalah nol Keuntungan kedua adalah standar seragam perlindungan

mereka memberikan auditor terhadap manajer memainkan opini belanja permainan Jika semua auditordiperlukan untuk menegakkan aturan yang sama manajer tidak dapat mengancam untuk berbelanja untuk auditoryang akan memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas aturan yang lebih menguntungkan Keuntungan ketiga adalahmenghilangkan eksternalitas informasi yang timbul dari kurangnya komparatifJika perusahaan dan ataunegara menggunakan teknik akuntansi yang berbeda - bahkan jika jelasdiungkapkan kepada semuapengguna - mereka dapat membebankan biaya pada orang lain (dalam bahasaekonomi menciptakan negatifeksternalitas) karena kurangnya komparatif Sampai-sampai perusahaanmenginternalisasi iniefek maka akan menguntungkan bagi mereka untuk menggunakan standar yang sama seperti orang lainKeuntungan ini berarti bahwa beberapa derajat keseragaman dalam standar akuntansibisa diperkirakan mungkin terjadi di pasar (yaitu non-fiat) pengaturan Inilah yang terjadihistoris seperti halnya untuk profesi paling standar akuntansi yang samaawalnyamuncul dalam pengaturan pasar sebelum pemerintah menjadi terlibat DalamUK Institutakuntan di Inggris dan Wales difungsikan sebagai sebagian besar berbasis pasarpenentu standar sampai saat ini Di AS American Association of PublicAkuntan - para pendahulu untuk hari ini American Institute of PublikAkuntan - dibentuk pada 1887 sebagai sebuah badan profesional tanpa negarafiat Pada tahun 1939

profesi diterima lisensi pemerintah dan tunduk pada tekanan dari SEC untukmembentuk Komite Prosedur Akuntansi CAP menerbitkan 51 AkuntansiPenelitian Buletin sebelum digantikan pada 1959 dengan Prinsip AkuntansiAICPA yangBoard (APB) yang pada gilirannya digantikan pada tahun 1973 oleh FASB saat ini Sementara trentelah berkunjung ke peraturan meningkat (fiat) dari waktu ke waktu asal akuntansi yang samastandar terletak pada pasar sukarela setting

Ada juga yang paling tidak tiga alasan penting yang diharapkan agak kurang-thanuniformmetode akuntansi terjadi dalam setting sukarela Pertama tidak jelas apakahkualitas pelaporan keuangan yang seragam memerlukan aturan akuntansi yang sama (satu ukuran untuk semua)Keseragaman di mata pengguna bisa memerlukan aturan akuntansi yangberbeda-beda di perusahaandi lokasi dan sepanjang waktu Perusahaan berbeda pada dimensi segudangseperti strategikebijakan investasi kebijakan pembiayaan industri teknologi intensitas modal pertumbuhan ukuranpengawasan politik dan lokasi geografis Jenis-jenis transaksi yang merekamasuk ke dalamberbeda secara substansial Negara berbeda dalam bagaimana merekamenjalankan modal mereka tenaga kerja dan produkpasar dan dalam lingkup dan sifat keterlibatan pemerintah dan politik di dalamnyaIni tidak pernah meyakinkan menunjukkan bahwa ada satu set optimal unikaturan untuk semuaKedua seperti yang diamati di atas sangat mahal untuk mengembangkan serangkaian penuh rinci akuntansistandar untuk mencakup setiap kontingensi layak sehingga standar tidak satu-satunya carapemecahan pilihan metode akuntansi Beberapa jenis penyelesaian fungsionaldiperlukanSebagai contoh di bawah berdasarkan prinsip akuntansi prinsip-prinsip umumdaripada rincistandar yang dikembangkan terlebih dahulu dan kemudian disesuaikan dengansituasi tertentu denganpersetujuan dari auditor independen Oleh karena itu tidak optimal untuk semua pilihan akuntansi untukdilakukan sesuai dengan standar seragamDisebutkan di atas alasan untuk mengharapkan kurang dari metode akuntansi yang sama dalambagian sukarela pengaturan properti yang keseragaman bukan cara optimaluntuk pergi ituAlasan ketiga bahwa perusahaan dan atau negara menggunakan metodeakuntansi yang berbeda mungkin tidaksepenuhnya menginternalisasikan biaya total dipaksakan pada orang lain karena kurangnya komparatif tidak

properti itu Oleh karena itu menyediakan alasan untuk mewajibkankeseragaman yang sayakini giliranStandar seragam Wajib adalah solusi untuk masalah

eksternalitas informasi Jika penggunaan metode akuntansi yang berbedamembebankan biaya padalain bahwa perusahaan dan atau negara tidak memperhitungkan dalamkeputusan mereka makalayak bahwa negara dapat meningkatkan kesejahteraan agregat dengan memaksakan keseragaman apakahsolusi negara yang dipaksakan dapat diharapkan menjadi optimal adalah masalah lain politikfaktor cenderung mendistorsi tindakan negara tema saya akan kembali kePada tingkat yang lebih dasar tidak jelas bahwa komparabilitas tidak sempurna dalam keuanganmelaporkan praktik adalah masalah besar yang memerlukan tindakan negaraApakah akuntansiinformasi yang baik ekonomi khusus Akomodasi hotel misalnya berbedasangat dalam kualitas Hotel yang berbeda dan jaringan hotel berbeda dalamstandar yang mereka tetapkandan aturan yang mereka terapkan Kamar mereka tidak sebanding dalam ukuran atau dekorasi lift merekatidak beroperasi pada kecepatan yang sebanding staf mereka tidak samamembantu mereka memilikikebijakan pembatalan yang berbeda dll Tidak ada perbandingan langsung darisalah satu kamar hoteldengan yang lain bahkan dengan bantuan dari sistem rating di berbagai industri tetapikonsumen membuat pilihan tanpa konsekuensi sering diduga terjadi dariperbedaan dalam aturan akuntansi Semua hal dipertimbangkan kasus untukmenerapkan akuntansikeseragaman dengan fiat jauh dari jelas

24 Mengapa Konvergensi Standar Akuntansi Internasional di Terjadi SekarangAkuntansi dibentuk oleh ekonomi dan politik (Watts 1977 Watts danZimmerman 1986) sehingga sumber konvergensi internasional dalam standarakuntansi10peningkatan lintas batas integrasi pasar dan politik (Ball 1995) mengemudi iniintegrasi pengurangan luar biasa dalam biaya komunikasi internasional danbertransaksi Pengaruh kumulatif dari inovasi yang mempengaruhi hampir semua dimensiinformasi biaya - misalnya dalam komputasi satelit perangkat lunak dan serat optiktransmisi informasi internet televisi transportasi pendidikan - adalahrevolusioner terjun dalam biaya mendapat informasi tentang dan menjadi aktordalampasar dan politik dari negara lain Di masa muda saya hanya sekelompok kecil elite yang dimilikibesar jumlah informasi terkini tentang pasar internasional dan politikHari ini pesanan dari besarnya lebih informasi tersedia secara bebas untuksemua di internetInformasi lintas batas bertransaksi dalam pasar produk dan pasar faktor(termasukmodal dan pasar tenaga kerja) telah berkembang dengan pesat sebagai konsekuensinya Demikian pula para pemilih dan

politisi jauh lebih tahu tentang tindakan politisi asing dan merekakonsekuensi daripada hanya generasi yang lalu Kami telah menyaksikanrevolusionerinternasionalisasi kedua pasar dan politik dan pasti ini menciptakan permintaankonvergensi internasional dalam pelaporan keuanganSeberapa jauh ini akan pergi adalah masalah lain Meskipun integrasi tidak diragukan lagi yang memilikiterjadi terutama di pasar modal dan produk kekuatan yang paling pasar danpolitiklokal dan akan tetap demikian untuk masa mendatang Akibatnya tidak jelasberapa banyakkonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadi Saya kembali ke initema di bawah ini

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

menguraikanSaya mulai dengan uraian tentang IFRS dan sejarah mereka dan memperingatkan bahwa ada sedikitdiselesaikan teori atau bukti untuk membangun penilaian terhadap keuntungan dankerugian dari aturan akuntansi yang sama dalam suatu negara apalagiinternasional itupro dan kontra dari IFRS karena itu agak bersifat terkaan antusiasme yang tak terkendali darididuga pendukung altruistik sekalipun Saya kemudian menjelaskan kerangka kerja yang luas saya untukmengatasi masalah yang ekonomi dan politikDi sisi pro dari buku besar saya menyimpulkan bahwa keberhasilan luar biasatelahdicapai dalam mengembangkan seperangkat standar kualitas tinggi dan dimembujuk hampir 100 negara untuk mengadopsi mereka Di sisi con sebuahkeprihatinan yang mendalam adalah bahwaperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang tak terelakkan di antara negara memilikitelah didorong sampai ke tingkat pelaksanaan dan sekarang akandisembunyikan oleh sebuah veneerkeseragaman Gagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkankeuangan yang seragampelaporan tampaknya naif jika hanya karena mengabaikan berakar politik dan ekonomifaktor yang mempengaruhi insentif bagi penyusun laporan keuangan dan yang pastimembentuk praktik pelaporan keuangan yang sebenarnya Saya membayangkanmasalah dengan daya tarik saat inidari IASB (dan FASB) untuk akuntansi nilai wajar Selain itu saya menyampaikan beberapajangka panjang keprihatinan

2 LATAR BELAKANG21 Apa IFRSIFRS adalah akuntansi aturan (standar) yang diterbitkan oleh International AccountingStandar Board (IASB) sebuah organisasi independen yang berbasis di London Inggris mereka3dimaksudkan untuk menjadi seperangkat aturan yang idealnya akan berlaku untuk pelaporan keuangan denganseluruh dunia publik perusahaan Antara 1973 dan 2000 standar internasionaladalahdikeluarkan oleh organisasi pendahulu IASB Dewan Standar AkuntansiInternasionalCommittee (IASC) sebuah badan yang dibentuk pada tahun 1973 oleh badanakuntansi profesional dalamAustralia Kanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris danIrlandia dan Amerika Serikat Selama periode itu aturan IASC yangdigambarkan sebagaiStandar Akuntansi Internasional (IAS) Sejak April 2001 fungsi aturankeputusantelah diambil alih oleh yang baru dibentuk kembali IASB 1 IASB menjelaskan aturan di bawahlabel baru Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) meskipun terusuntuk mengakui (menerima sebagai sah) aturan sebelumnya (IAS) yang dikeluarkan oleh tua penentu standar(IASC) 2 IASB lebih baik didanai lebih baik-staf dan lebih mandiri dari yangpendahulunya IASC Namun demikian telah terjadi kontinuitas substansialseluruh waktu dalamnya sudut pandang dan dalam akuntansi standards3

22 Brave New DuniaSaya harus mulai dengan mengakui kebodohan besar pada keinginan mandatseragam akuntansi dan untuk mengingatkan bahwa sebagai konsekuensinyabanyak dari apa yang saya katakan adalahspekulatif Ada saja tidak banyak bukti keras atau teori memutuskan untukmembantuIni adalah persoalan yang belum diselesaikan ketika saya adalah seorang mahasiswa akuntansi lebih dari empat puluh tahunlalu Menekan sukses untuk mewajibkan keseragaman di tingkat nasional terjadi sekitarpergantian abad kedua puluh Keseragaman Nasional adalah tema sentral daripertama

Kongres Akuntan di 19044 abad kemudian ada dorongan untuk analogmewajibkan keseragaman di tingkat internasional tetapi sementara itu tidaksubstansial diselesaikantubuh bukti atau literatur telah muncul mendukung - atau menentang - keseragaman dalamstandar akuntansi setidaknya untuk saya knowledge5Ada demikian merupakan alasan yang baik (dan saya akan berpendapat di bawah ini beberapa bukti) untuk menjadi skeptisdari klaim yang kuat bahwa para pendukungnya membuat untuk satu set global tunggal akuntansistandar Jadi sementara ini berarti adopsi Eropa IFRS adalah lompatan iman itu juga berartiitu adalah Brave New World untuk komentator di IFRS termasuk aku Karena itu saya mengingatkan bahwapandangan berikut diinformasikan lebih menurut prinsip dasar ekonomi (dan beberapa yang terbatasbukti) dibanding badan kuat-langsung relevan dari penelitian

23 Beberapa Pemikiran tentang Peran Wajib Standar Akuntansi SeragamPenguat IFRS biasanya mengambil kasus untuk wajib (yaitu yang dibutuhkan olehnegaraberlakunya) seragam (yaitu diperlukan dari semua perusahaan publik) standar akuntansi sebagai dirijelas Dalam hal ini mereka tidak sendirian dalam pengalaman saya buku teksakuntansi yang palingguru akuntansi paling dan banyak literatur akuntansi dalam perahu yang sama tapikasus untuk memaksakan keseragaman akuntansi dengan fiat jauh dari jelasbeberapa latar belakanganalisis peran ekonomi wajib standar akuntansi yang sama mudah-mudahan akanmembantu pembaca dalam memilah-milah klaim mengenai pro dan kontra dariUni Eropamandat dari IFRS

kreditur pemegang saham manajer pemasok dan pelangganKegagalan untuk menentukan metode akuntansi ex ante memiliki potensi untuk menciptakanketidakpastian dalam hadiah bagi kedua belah pihak kontraktor Sebagai contoh kegagalan untuk setuju dalamapakah komitmen memajukan perawatan kesehatan bagi karyawan tanpa pendanaan harus dihitung sebagaiutang meninggalkan kedua peminjam dan pemberi pinjaman tidak yakin berapa banyak utang peminjamdapat memiliki tanpa melanggar perjanjian leverage Demikian pula kegagalan untuk menjelaskan sebelumnyaaturan untuk menghitung keuntungan menciptakan ketidakpastian bagi investorketika mereka menerima keuntunganmelaporkan dan meningkatkan biaya modal bagi perusahaan Tapi standar akuntansi yang mahal untukmengembangkan dan menentukan di muka sehingga mereka tidak dapatmenjadi solusi yang lengkap ekonomisefisiensi menyiratkan trade-off tanpa satu set lengkap standar yang sepenuhnya menentukanpraktek pelaporan keuangan di semua negara masa depan dunia (yaitu tepatdan untuk semua

kontinjensi) Beberapa negara masa depan dunia sangat mahal untukmengantisipasi daneksplisit kontrak for6 Standar demikian memiliki batas merekaAlternatif lain untuk sepenuhnya menentukan ex ante standar akuntansi untuk memenuhi setiapnegara masa depan dunia membutuhkan apa yang saya sebut penyelesaianfungsional (Ball 1989)Lembaga independen kemudian dimasukkan antara perusahaan dan laporankeuanganpengguna fungsi mereka adalah untuk memutuskan ex post pada standarakuntansi yang akan palingmungkin telah ditetapkan ex ante jika negara benar-benar menyadari telah diantisipasi dandisediakan untuk Tokoh contoh lembaga independen yang memainkan peran inidikontraktor termasuk pengadilan arbiter aktuaris penilai dan auditor ketika memutuskan

apa yang akan kemungkinan besar telah ditetapkan ex ante jika negaramenyadari telahdiantisipasi dan disediakan untuk beberapa informasi yang terkandung dalam apa yang telah diantisipasi dandisediakan untuk Informasi ini akan mencakup ketentuan-ketentuan yangditetapkan untuk yang samanegara dengan yang terjadi Hal ini juga akan mencakup ketentuan umum abstrakyangditujukan untuk semua negara Dalam pelaporan keuangan ini adalah masalahyang terlibat dalam apa yang disebutPrinsip-prinsip berbasis akuntansi keseimbangan antara ketentuan umum dan spesifik untukmasa depan negara-negara duniaSeragam sukarela standar Saya sadar dari setidaknya tiga keuntungan utama dariseragam (di sini diartikan sebagai menerapkan sama untuk semua perusahaanpublik) standar yangakan menyebabkan mereka muncul secara sukarela (yaitu tanpa negara fiat)Keuntungan pertama -skala ekonomi - mendasari semua bentuk kontrak seragam aturan seragamhanya perlu dilakukandiciptakan sekali Mereka adalah jenis barang publik dalam bahwa biayamarjinal tambahanpengguna mengadopsi mereka adalah nol Keuntungan kedua adalah standar seragam perlindungan

mereka memberikan auditor terhadap manajer memainkan opini belanja permainan Jika semua auditordiperlukan untuk menegakkan aturan yang sama manajer tidak dapat mengancam untuk berbelanja untuk auditoryang akan memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas aturan yang lebih menguntungkan Keuntungan ketiga adalahmenghilangkan eksternalitas informasi yang timbul dari kurangnya komparatifJika perusahaan dan ataunegara menggunakan teknik akuntansi yang berbeda - bahkan jika jelasdiungkapkan kepada semuapengguna - mereka dapat membebankan biaya pada orang lain (dalam bahasaekonomi menciptakan negatifeksternalitas) karena kurangnya komparatif Sampai-sampai perusahaanmenginternalisasi iniefek maka akan menguntungkan bagi mereka untuk menggunakan standar yang sama seperti orang lainKeuntungan ini berarti bahwa beberapa derajat keseragaman dalam standar akuntansibisa diperkirakan mungkin terjadi di pasar (yaitu non-fiat) pengaturan Inilah yang terjadihistoris seperti halnya untuk profesi paling standar akuntansi yang samaawalnyamuncul dalam pengaturan pasar sebelum pemerintah menjadi terlibat DalamUK Institutakuntan di Inggris dan Wales difungsikan sebagai sebagian besar berbasis pasarpenentu standar sampai saat ini Di AS American Association of PublicAkuntan - para pendahulu untuk hari ini American Institute of PublikAkuntan - dibentuk pada 1887 sebagai sebuah badan profesional tanpa negarafiat Pada tahun 1939

profesi diterima lisensi pemerintah dan tunduk pada tekanan dari SEC untukmembentuk Komite Prosedur Akuntansi CAP menerbitkan 51 AkuntansiPenelitian Buletin sebelum digantikan pada 1959 dengan Prinsip AkuntansiAICPA yangBoard (APB) yang pada gilirannya digantikan pada tahun 1973 oleh FASB saat ini Sementara trentelah berkunjung ke peraturan meningkat (fiat) dari waktu ke waktu asal akuntansi yang samastandar terletak pada pasar sukarela setting

Ada juga yang paling tidak tiga alasan penting yang diharapkan agak kurang-thanuniformmetode akuntansi terjadi dalam setting sukarela Pertama tidak jelas apakahkualitas pelaporan keuangan yang seragam memerlukan aturan akuntansi yang sama (satu ukuran untuk semua)Keseragaman di mata pengguna bisa memerlukan aturan akuntansi yangberbeda-beda di perusahaandi lokasi dan sepanjang waktu Perusahaan berbeda pada dimensi segudangseperti strategikebijakan investasi kebijakan pembiayaan industri teknologi intensitas modal pertumbuhan ukuranpengawasan politik dan lokasi geografis Jenis-jenis transaksi yang merekamasuk ke dalamberbeda secara substansial Negara berbeda dalam bagaimana merekamenjalankan modal mereka tenaga kerja dan produkpasar dan dalam lingkup dan sifat keterlibatan pemerintah dan politik di dalamnyaIni tidak pernah meyakinkan menunjukkan bahwa ada satu set optimal unikaturan untuk semuaKedua seperti yang diamati di atas sangat mahal untuk mengembangkan serangkaian penuh rinci akuntansistandar untuk mencakup setiap kontingensi layak sehingga standar tidak satu-satunya carapemecahan pilihan metode akuntansi Beberapa jenis penyelesaian fungsionaldiperlukanSebagai contoh di bawah berdasarkan prinsip akuntansi prinsip-prinsip umumdaripada rincistandar yang dikembangkan terlebih dahulu dan kemudian disesuaikan dengansituasi tertentu denganpersetujuan dari auditor independen Oleh karena itu tidak optimal untuk semua pilihan akuntansi untukdilakukan sesuai dengan standar seragamDisebutkan di atas alasan untuk mengharapkan kurang dari metode akuntansi yang sama dalambagian sukarela pengaturan properti yang keseragaman bukan cara optimaluntuk pergi ituAlasan ketiga bahwa perusahaan dan atau negara menggunakan metodeakuntansi yang berbeda mungkin tidaksepenuhnya menginternalisasikan biaya total dipaksakan pada orang lain karena kurangnya komparatif tidak

properti itu Oleh karena itu menyediakan alasan untuk mewajibkankeseragaman yang sayakini giliranStandar seragam Wajib adalah solusi untuk masalah

eksternalitas informasi Jika penggunaan metode akuntansi yang berbedamembebankan biaya padalain bahwa perusahaan dan atau negara tidak memperhitungkan dalamkeputusan mereka makalayak bahwa negara dapat meningkatkan kesejahteraan agregat dengan memaksakan keseragaman apakahsolusi negara yang dipaksakan dapat diharapkan menjadi optimal adalah masalah lain politikfaktor cenderung mendistorsi tindakan negara tema saya akan kembali kePada tingkat yang lebih dasar tidak jelas bahwa komparabilitas tidak sempurna dalam keuanganmelaporkan praktik adalah masalah besar yang memerlukan tindakan negaraApakah akuntansiinformasi yang baik ekonomi khusus Akomodasi hotel misalnya berbedasangat dalam kualitas Hotel yang berbeda dan jaringan hotel berbeda dalamstandar yang mereka tetapkandan aturan yang mereka terapkan Kamar mereka tidak sebanding dalam ukuran atau dekorasi lift merekatidak beroperasi pada kecepatan yang sebanding staf mereka tidak samamembantu mereka memilikikebijakan pembatalan yang berbeda dll Tidak ada perbandingan langsung darisalah satu kamar hoteldengan yang lain bahkan dengan bantuan dari sistem rating di berbagai industri tetapikonsumen membuat pilihan tanpa konsekuensi sering diduga terjadi dariperbedaan dalam aturan akuntansi Semua hal dipertimbangkan kasus untukmenerapkan akuntansikeseragaman dengan fiat jauh dari jelas

24 Mengapa Konvergensi Standar Akuntansi Internasional di Terjadi SekarangAkuntansi dibentuk oleh ekonomi dan politik (Watts 1977 Watts danZimmerman 1986) sehingga sumber konvergensi internasional dalam standarakuntansi10peningkatan lintas batas integrasi pasar dan politik (Ball 1995) mengemudi iniintegrasi pengurangan luar biasa dalam biaya komunikasi internasional danbertransaksi Pengaruh kumulatif dari inovasi yang mempengaruhi hampir semua dimensiinformasi biaya - misalnya dalam komputasi satelit perangkat lunak dan serat optiktransmisi informasi internet televisi transportasi pendidikan - adalahrevolusioner terjun dalam biaya mendapat informasi tentang dan menjadi aktordalampasar dan politik dari negara lain Di masa muda saya hanya sekelompok kecil elite yang dimilikibesar jumlah informasi terkini tentang pasar internasional dan politikHari ini pesanan dari besarnya lebih informasi tersedia secara bebas untuksemua di internetInformasi lintas batas bertransaksi dalam pasar produk dan pasar faktor(termasukmodal dan pasar tenaga kerja) telah berkembang dengan pesat sebagai konsekuensinya Demikian pula para pemilih dan

politisi jauh lebih tahu tentang tindakan politisi asing dan merekakonsekuensi daripada hanya generasi yang lalu Kami telah menyaksikanrevolusionerinternasionalisasi kedua pasar dan politik dan pasti ini menciptakan permintaankonvergensi internasional dalam pelaporan keuanganSeberapa jauh ini akan pergi adalah masalah lain Meskipun integrasi tidak diragukan lagi yang memilikiterjadi terutama di pasar modal dan produk kekuatan yang paling pasar danpolitiklokal dan akan tetap demikian untuk masa mendatang Akibatnya tidak jelasberapa banyakkonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadi Saya kembali ke initema di bawah ini

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

2 LATAR BELAKANG21 Apa IFRSIFRS adalah akuntansi aturan (standar) yang diterbitkan oleh International AccountingStandar Board (IASB) sebuah organisasi independen yang berbasis di London Inggris mereka3dimaksudkan untuk menjadi seperangkat aturan yang idealnya akan berlaku untuk pelaporan keuangan denganseluruh dunia publik perusahaan Antara 1973 dan 2000 standar internasionaladalahdikeluarkan oleh organisasi pendahulu IASB Dewan Standar AkuntansiInternasionalCommittee (IASC) sebuah badan yang dibentuk pada tahun 1973 oleh badanakuntansi profesional dalamAustralia Kanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris danIrlandia dan Amerika Serikat Selama periode itu aturan IASC yangdigambarkan sebagaiStandar Akuntansi Internasional (IAS) Sejak April 2001 fungsi aturankeputusantelah diambil alih oleh yang baru dibentuk kembali IASB 1 IASB menjelaskan aturan di bawahlabel baru Standar Pelaporan Keuangan Internasional (IFRS) meskipun terusuntuk mengakui (menerima sebagai sah) aturan sebelumnya (IAS) yang dikeluarkan oleh tua penentu standar(IASC) 2 IASB lebih baik didanai lebih baik-staf dan lebih mandiri dari yangpendahulunya IASC Namun demikian telah terjadi kontinuitas substansialseluruh waktu dalamnya sudut pandang dan dalam akuntansi standards3

22 Brave New DuniaSaya harus mulai dengan mengakui kebodohan besar pada keinginan mandatseragam akuntansi dan untuk mengingatkan bahwa sebagai konsekuensinyabanyak dari apa yang saya katakan adalahspekulatif Ada saja tidak banyak bukti keras atau teori memutuskan untukmembantuIni adalah persoalan yang belum diselesaikan ketika saya adalah seorang mahasiswa akuntansi lebih dari empat puluh tahunlalu Menekan sukses untuk mewajibkan keseragaman di tingkat nasional terjadi sekitarpergantian abad kedua puluh Keseragaman Nasional adalah tema sentral daripertama

Kongres Akuntan di 19044 abad kemudian ada dorongan untuk analogmewajibkan keseragaman di tingkat internasional tetapi sementara itu tidaksubstansial diselesaikantubuh bukti atau literatur telah muncul mendukung - atau menentang - keseragaman dalamstandar akuntansi setidaknya untuk saya knowledge5Ada demikian merupakan alasan yang baik (dan saya akan berpendapat di bawah ini beberapa bukti) untuk menjadi skeptisdari klaim yang kuat bahwa para pendukungnya membuat untuk satu set global tunggal akuntansistandar Jadi sementara ini berarti adopsi Eropa IFRS adalah lompatan iman itu juga berartiitu adalah Brave New World untuk komentator di IFRS termasuk aku Karena itu saya mengingatkan bahwapandangan berikut diinformasikan lebih menurut prinsip dasar ekonomi (dan beberapa yang terbatasbukti) dibanding badan kuat-langsung relevan dari penelitian

23 Beberapa Pemikiran tentang Peran Wajib Standar Akuntansi SeragamPenguat IFRS biasanya mengambil kasus untuk wajib (yaitu yang dibutuhkan olehnegaraberlakunya) seragam (yaitu diperlukan dari semua perusahaan publik) standar akuntansi sebagai dirijelas Dalam hal ini mereka tidak sendirian dalam pengalaman saya buku teksakuntansi yang palingguru akuntansi paling dan banyak literatur akuntansi dalam perahu yang sama tapikasus untuk memaksakan keseragaman akuntansi dengan fiat jauh dari jelasbeberapa latar belakanganalisis peran ekonomi wajib standar akuntansi yang sama mudah-mudahan akanmembantu pembaca dalam memilah-milah klaim mengenai pro dan kontra dariUni Eropamandat dari IFRS

kreditur pemegang saham manajer pemasok dan pelangganKegagalan untuk menentukan metode akuntansi ex ante memiliki potensi untuk menciptakanketidakpastian dalam hadiah bagi kedua belah pihak kontraktor Sebagai contoh kegagalan untuk setuju dalamapakah komitmen memajukan perawatan kesehatan bagi karyawan tanpa pendanaan harus dihitung sebagaiutang meninggalkan kedua peminjam dan pemberi pinjaman tidak yakin berapa banyak utang peminjamdapat memiliki tanpa melanggar perjanjian leverage Demikian pula kegagalan untuk menjelaskan sebelumnyaaturan untuk menghitung keuntungan menciptakan ketidakpastian bagi investorketika mereka menerima keuntunganmelaporkan dan meningkatkan biaya modal bagi perusahaan Tapi standar akuntansi yang mahal untukmengembangkan dan menentukan di muka sehingga mereka tidak dapatmenjadi solusi yang lengkap ekonomisefisiensi menyiratkan trade-off tanpa satu set lengkap standar yang sepenuhnya menentukanpraktek pelaporan keuangan di semua negara masa depan dunia (yaitu tepatdan untuk semua

kontinjensi) Beberapa negara masa depan dunia sangat mahal untukmengantisipasi daneksplisit kontrak for6 Standar demikian memiliki batas merekaAlternatif lain untuk sepenuhnya menentukan ex ante standar akuntansi untuk memenuhi setiapnegara masa depan dunia membutuhkan apa yang saya sebut penyelesaianfungsional (Ball 1989)Lembaga independen kemudian dimasukkan antara perusahaan dan laporankeuanganpengguna fungsi mereka adalah untuk memutuskan ex post pada standarakuntansi yang akan palingmungkin telah ditetapkan ex ante jika negara benar-benar menyadari telah diantisipasi dandisediakan untuk Tokoh contoh lembaga independen yang memainkan peran inidikontraktor termasuk pengadilan arbiter aktuaris penilai dan auditor ketika memutuskan

apa yang akan kemungkinan besar telah ditetapkan ex ante jika negaramenyadari telahdiantisipasi dan disediakan untuk beberapa informasi yang terkandung dalam apa yang telah diantisipasi dandisediakan untuk Informasi ini akan mencakup ketentuan-ketentuan yangditetapkan untuk yang samanegara dengan yang terjadi Hal ini juga akan mencakup ketentuan umum abstrakyangditujukan untuk semua negara Dalam pelaporan keuangan ini adalah masalahyang terlibat dalam apa yang disebutPrinsip-prinsip berbasis akuntansi keseimbangan antara ketentuan umum dan spesifik untukmasa depan negara-negara duniaSeragam sukarela standar Saya sadar dari setidaknya tiga keuntungan utama dariseragam (di sini diartikan sebagai menerapkan sama untuk semua perusahaanpublik) standar yangakan menyebabkan mereka muncul secara sukarela (yaitu tanpa negara fiat)Keuntungan pertama -skala ekonomi - mendasari semua bentuk kontrak seragam aturan seragamhanya perlu dilakukandiciptakan sekali Mereka adalah jenis barang publik dalam bahwa biayamarjinal tambahanpengguna mengadopsi mereka adalah nol Keuntungan kedua adalah standar seragam perlindungan

mereka memberikan auditor terhadap manajer memainkan opini belanja permainan Jika semua auditordiperlukan untuk menegakkan aturan yang sama manajer tidak dapat mengancam untuk berbelanja untuk auditoryang akan memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas aturan yang lebih menguntungkan Keuntungan ketiga adalahmenghilangkan eksternalitas informasi yang timbul dari kurangnya komparatifJika perusahaan dan ataunegara menggunakan teknik akuntansi yang berbeda - bahkan jika jelasdiungkapkan kepada semuapengguna - mereka dapat membebankan biaya pada orang lain (dalam bahasaekonomi menciptakan negatifeksternalitas) karena kurangnya komparatif Sampai-sampai perusahaanmenginternalisasi iniefek maka akan menguntungkan bagi mereka untuk menggunakan standar yang sama seperti orang lainKeuntungan ini berarti bahwa beberapa derajat keseragaman dalam standar akuntansibisa diperkirakan mungkin terjadi di pasar (yaitu non-fiat) pengaturan Inilah yang terjadihistoris seperti halnya untuk profesi paling standar akuntansi yang samaawalnyamuncul dalam pengaturan pasar sebelum pemerintah menjadi terlibat DalamUK Institutakuntan di Inggris dan Wales difungsikan sebagai sebagian besar berbasis pasarpenentu standar sampai saat ini Di AS American Association of PublicAkuntan - para pendahulu untuk hari ini American Institute of PublikAkuntan - dibentuk pada 1887 sebagai sebuah badan profesional tanpa negarafiat Pada tahun 1939

profesi diterima lisensi pemerintah dan tunduk pada tekanan dari SEC untukmembentuk Komite Prosedur Akuntansi CAP menerbitkan 51 AkuntansiPenelitian Buletin sebelum digantikan pada 1959 dengan Prinsip AkuntansiAICPA yangBoard (APB) yang pada gilirannya digantikan pada tahun 1973 oleh FASB saat ini Sementara trentelah berkunjung ke peraturan meningkat (fiat) dari waktu ke waktu asal akuntansi yang samastandar terletak pada pasar sukarela setting

Ada juga yang paling tidak tiga alasan penting yang diharapkan agak kurang-thanuniformmetode akuntansi terjadi dalam setting sukarela Pertama tidak jelas apakahkualitas pelaporan keuangan yang seragam memerlukan aturan akuntansi yang sama (satu ukuran untuk semua)Keseragaman di mata pengguna bisa memerlukan aturan akuntansi yangberbeda-beda di perusahaandi lokasi dan sepanjang waktu Perusahaan berbeda pada dimensi segudangseperti strategikebijakan investasi kebijakan pembiayaan industri teknologi intensitas modal pertumbuhan ukuranpengawasan politik dan lokasi geografis Jenis-jenis transaksi yang merekamasuk ke dalamberbeda secara substansial Negara berbeda dalam bagaimana merekamenjalankan modal mereka tenaga kerja dan produkpasar dan dalam lingkup dan sifat keterlibatan pemerintah dan politik di dalamnyaIni tidak pernah meyakinkan menunjukkan bahwa ada satu set optimal unikaturan untuk semuaKedua seperti yang diamati di atas sangat mahal untuk mengembangkan serangkaian penuh rinci akuntansistandar untuk mencakup setiap kontingensi layak sehingga standar tidak satu-satunya carapemecahan pilihan metode akuntansi Beberapa jenis penyelesaian fungsionaldiperlukanSebagai contoh di bawah berdasarkan prinsip akuntansi prinsip-prinsip umumdaripada rincistandar yang dikembangkan terlebih dahulu dan kemudian disesuaikan dengansituasi tertentu denganpersetujuan dari auditor independen Oleh karena itu tidak optimal untuk semua pilihan akuntansi untukdilakukan sesuai dengan standar seragamDisebutkan di atas alasan untuk mengharapkan kurang dari metode akuntansi yang sama dalambagian sukarela pengaturan properti yang keseragaman bukan cara optimaluntuk pergi ituAlasan ketiga bahwa perusahaan dan atau negara menggunakan metodeakuntansi yang berbeda mungkin tidaksepenuhnya menginternalisasikan biaya total dipaksakan pada orang lain karena kurangnya komparatif tidak

properti itu Oleh karena itu menyediakan alasan untuk mewajibkankeseragaman yang sayakini giliranStandar seragam Wajib adalah solusi untuk masalah

eksternalitas informasi Jika penggunaan metode akuntansi yang berbedamembebankan biaya padalain bahwa perusahaan dan atau negara tidak memperhitungkan dalamkeputusan mereka makalayak bahwa negara dapat meningkatkan kesejahteraan agregat dengan memaksakan keseragaman apakahsolusi negara yang dipaksakan dapat diharapkan menjadi optimal adalah masalah lain politikfaktor cenderung mendistorsi tindakan negara tema saya akan kembali kePada tingkat yang lebih dasar tidak jelas bahwa komparabilitas tidak sempurna dalam keuanganmelaporkan praktik adalah masalah besar yang memerlukan tindakan negaraApakah akuntansiinformasi yang baik ekonomi khusus Akomodasi hotel misalnya berbedasangat dalam kualitas Hotel yang berbeda dan jaringan hotel berbeda dalamstandar yang mereka tetapkandan aturan yang mereka terapkan Kamar mereka tidak sebanding dalam ukuran atau dekorasi lift merekatidak beroperasi pada kecepatan yang sebanding staf mereka tidak samamembantu mereka memilikikebijakan pembatalan yang berbeda dll Tidak ada perbandingan langsung darisalah satu kamar hoteldengan yang lain bahkan dengan bantuan dari sistem rating di berbagai industri tetapikonsumen membuat pilihan tanpa konsekuensi sering diduga terjadi dariperbedaan dalam aturan akuntansi Semua hal dipertimbangkan kasus untukmenerapkan akuntansikeseragaman dengan fiat jauh dari jelas

24 Mengapa Konvergensi Standar Akuntansi Internasional di Terjadi SekarangAkuntansi dibentuk oleh ekonomi dan politik (Watts 1977 Watts danZimmerman 1986) sehingga sumber konvergensi internasional dalam standarakuntansi10peningkatan lintas batas integrasi pasar dan politik (Ball 1995) mengemudi iniintegrasi pengurangan luar biasa dalam biaya komunikasi internasional danbertransaksi Pengaruh kumulatif dari inovasi yang mempengaruhi hampir semua dimensiinformasi biaya - misalnya dalam komputasi satelit perangkat lunak dan serat optiktransmisi informasi internet televisi transportasi pendidikan - adalahrevolusioner terjun dalam biaya mendapat informasi tentang dan menjadi aktordalampasar dan politik dari negara lain Di masa muda saya hanya sekelompok kecil elite yang dimilikibesar jumlah informasi terkini tentang pasar internasional dan politikHari ini pesanan dari besarnya lebih informasi tersedia secara bebas untuksemua di internetInformasi lintas batas bertransaksi dalam pasar produk dan pasar faktor(termasukmodal dan pasar tenaga kerja) telah berkembang dengan pesat sebagai konsekuensinya Demikian pula para pemilih dan

politisi jauh lebih tahu tentang tindakan politisi asing dan merekakonsekuensi daripada hanya generasi yang lalu Kami telah menyaksikanrevolusionerinternasionalisasi kedua pasar dan politik dan pasti ini menciptakan permintaankonvergensi internasional dalam pelaporan keuanganSeberapa jauh ini akan pergi adalah masalah lain Meskipun integrasi tidak diragukan lagi yang memilikiterjadi terutama di pasar modal dan produk kekuatan yang paling pasar danpolitiklokal dan akan tetap demikian untuk masa mendatang Akibatnya tidak jelasberapa banyakkonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadi Saya kembali ke initema di bawah ini

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

22 Brave New DuniaSaya harus mulai dengan mengakui kebodohan besar pada keinginan mandatseragam akuntansi dan untuk mengingatkan bahwa sebagai konsekuensinyabanyak dari apa yang saya katakan adalahspekulatif Ada saja tidak banyak bukti keras atau teori memutuskan untukmembantuIni adalah persoalan yang belum diselesaikan ketika saya adalah seorang mahasiswa akuntansi lebih dari empat puluh tahunlalu Menekan sukses untuk mewajibkan keseragaman di tingkat nasional terjadi sekitarpergantian abad kedua puluh Keseragaman Nasional adalah tema sentral daripertama

Kongres Akuntan di 19044 abad kemudian ada dorongan untuk analogmewajibkan keseragaman di tingkat internasional tetapi sementara itu tidaksubstansial diselesaikantubuh bukti atau literatur telah muncul mendukung - atau menentang - keseragaman dalamstandar akuntansi setidaknya untuk saya knowledge5Ada demikian merupakan alasan yang baik (dan saya akan berpendapat di bawah ini beberapa bukti) untuk menjadi skeptisdari klaim yang kuat bahwa para pendukungnya membuat untuk satu set global tunggal akuntansistandar Jadi sementara ini berarti adopsi Eropa IFRS adalah lompatan iman itu juga berartiitu adalah Brave New World untuk komentator di IFRS termasuk aku Karena itu saya mengingatkan bahwapandangan berikut diinformasikan lebih menurut prinsip dasar ekonomi (dan beberapa yang terbatasbukti) dibanding badan kuat-langsung relevan dari penelitian

23 Beberapa Pemikiran tentang Peran Wajib Standar Akuntansi SeragamPenguat IFRS biasanya mengambil kasus untuk wajib (yaitu yang dibutuhkan olehnegaraberlakunya) seragam (yaitu diperlukan dari semua perusahaan publik) standar akuntansi sebagai dirijelas Dalam hal ini mereka tidak sendirian dalam pengalaman saya buku teksakuntansi yang palingguru akuntansi paling dan banyak literatur akuntansi dalam perahu yang sama tapikasus untuk memaksakan keseragaman akuntansi dengan fiat jauh dari jelasbeberapa latar belakanganalisis peran ekonomi wajib standar akuntansi yang sama mudah-mudahan akanmembantu pembaca dalam memilah-milah klaim mengenai pro dan kontra dariUni Eropamandat dari IFRS

kreditur pemegang saham manajer pemasok dan pelangganKegagalan untuk menentukan metode akuntansi ex ante memiliki potensi untuk menciptakanketidakpastian dalam hadiah bagi kedua belah pihak kontraktor Sebagai contoh kegagalan untuk setuju dalamapakah komitmen memajukan perawatan kesehatan bagi karyawan tanpa pendanaan harus dihitung sebagaiutang meninggalkan kedua peminjam dan pemberi pinjaman tidak yakin berapa banyak utang peminjamdapat memiliki tanpa melanggar perjanjian leverage Demikian pula kegagalan untuk menjelaskan sebelumnyaaturan untuk menghitung keuntungan menciptakan ketidakpastian bagi investorketika mereka menerima keuntunganmelaporkan dan meningkatkan biaya modal bagi perusahaan Tapi standar akuntansi yang mahal untukmengembangkan dan menentukan di muka sehingga mereka tidak dapatmenjadi solusi yang lengkap ekonomisefisiensi menyiratkan trade-off tanpa satu set lengkap standar yang sepenuhnya menentukanpraktek pelaporan keuangan di semua negara masa depan dunia (yaitu tepatdan untuk semua

kontinjensi) Beberapa negara masa depan dunia sangat mahal untukmengantisipasi daneksplisit kontrak for6 Standar demikian memiliki batas merekaAlternatif lain untuk sepenuhnya menentukan ex ante standar akuntansi untuk memenuhi setiapnegara masa depan dunia membutuhkan apa yang saya sebut penyelesaianfungsional (Ball 1989)Lembaga independen kemudian dimasukkan antara perusahaan dan laporankeuanganpengguna fungsi mereka adalah untuk memutuskan ex post pada standarakuntansi yang akan palingmungkin telah ditetapkan ex ante jika negara benar-benar menyadari telah diantisipasi dandisediakan untuk Tokoh contoh lembaga independen yang memainkan peran inidikontraktor termasuk pengadilan arbiter aktuaris penilai dan auditor ketika memutuskan

apa yang akan kemungkinan besar telah ditetapkan ex ante jika negaramenyadari telahdiantisipasi dan disediakan untuk beberapa informasi yang terkandung dalam apa yang telah diantisipasi dandisediakan untuk Informasi ini akan mencakup ketentuan-ketentuan yangditetapkan untuk yang samanegara dengan yang terjadi Hal ini juga akan mencakup ketentuan umum abstrakyangditujukan untuk semua negara Dalam pelaporan keuangan ini adalah masalahyang terlibat dalam apa yang disebutPrinsip-prinsip berbasis akuntansi keseimbangan antara ketentuan umum dan spesifik untukmasa depan negara-negara duniaSeragam sukarela standar Saya sadar dari setidaknya tiga keuntungan utama dariseragam (di sini diartikan sebagai menerapkan sama untuk semua perusahaanpublik) standar yangakan menyebabkan mereka muncul secara sukarela (yaitu tanpa negara fiat)Keuntungan pertama -skala ekonomi - mendasari semua bentuk kontrak seragam aturan seragamhanya perlu dilakukandiciptakan sekali Mereka adalah jenis barang publik dalam bahwa biayamarjinal tambahanpengguna mengadopsi mereka adalah nol Keuntungan kedua adalah standar seragam perlindungan

mereka memberikan auditor terhadap manajer memainkan opini belanja permainan Jika semua auditordiperlukan untuk menegakkan aturan yang sama manajer tidak dapat mengancam untuk berbelanja untuk auditoryang akan memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas aturan yang lebih menguntungkan Keuntungan ketiga adalahmenghilangkan eksternalitas informasi yang timbul dari kurangnya komparatifJika perusahaan dan ataunegara menggunakan teknik akuntansi yang berbeda - bahkan jika jelasdiungkapkan kepada semuapengguna - mereka dapat membebankan biaya pada orang lain (dalam bahasaekonomi menciptakan negatifeksternalitas) karena kurangnya komparatif Sampai-sampai perusahaanmenginternalisasi iniefek maka akan menguntungkan bagi mereka untuk menggunakan standar yang sama seperti orang lainKeuntungan ini berarti bahwa beberapa derajat keseragaman dalam standar akuntansibisa diperkirakan mungkin terjadi di pasar (yaitu non-fiat) pengaturan Inilah yang terjadihistoris seperti halnya untuk profesi paling standar akuntansi yang samaawalnyamuncul dalam pengaturan pasar sebelum pemerintah menjadi terlibat DalamUK Institutakuntan di Inggris dan Wales difungsikan sebagai sebagian besar berbasis pasarpenentu standar sampai saat ini Di AS American Association of PublicAkuntan - para pendahulu untuk hari ini American Institute of PublikAkuntan - dibentuk pada 1887 sebagai sebuah badan profesional tanpa negarafiat Pada tahun 1939

profesi diterima lisensi pemerintah dan tunduk pada tekanan dari SEC untukmembentuk Komite Prosedur Akuntansi CAP menerbitkan 51 AkuntansiPenelitian Buletin sebelum digantikan pada 1959 dengan Prinsip AkuntansiAICPA yangBoard (APB) yang pada gilirannya digantikan pada tahun 1973 oleh FASB saat ini Sementara trentelah berkunjung ke peraturan meningkat (fiat) dari waktu ke waktu asal akuntansi yang samastandar terletak pada pasar sukarela setting

Ada juga yang paling tidak tiga alasan penting yang diharapkan agak kurang-thanuniformmetode akuntansi terjadi dalam setting sukarela Pertama tidak jelas apakahkualitas pelaporan keuangan yang seragam memerlukan aturan akuntansi yang sama (satu ukuran untuk semua)Keseragaman di mata pengguna bisa memerlukan aturan akuntansi yangberbeda-beda di perusahaandi lokasi dan sepanjang waktu Perusahaan berbeda pada dimensi segudangseperti strategikebijakan investasi kebijakan pembiayaan industri teknologi intensitas modal pertumbuhan ukuranpengawasan politik dan lokasi geografis Jenis-jenis transaksi yang merekamasuk ke dalamberbeda secara substansial Negara berbeda dalam bagaimana merekamenjalankan modal mereka tenaga kerja dan produkpasar dan dalam lingkup dan sifat keterlibatan pemerintah dan politik di dalamnyaIni tidak pernah meyakinkan menunjukkan bahwa ada satu set optimal unikaturan untuk semuaKedua seperti yang diamati di atas sangat mahal untuk mengembangkan serangkaian penuh rinci akuntansistandar untuk mencakup setiap kontingensi layak sehingga standar tidak satu-satunya carapemecahan pilihan metode akuntansi Beberapa jenis penyelesaian fungsionaldiperlukanSebagai contoh di bawah berdasarkan prinsip akuntansi prinsip-prinsip umumdaripada rincistandar yang dikembangkan terlebih dahulu dan kemudian disesuaikan dengansituasi tertentu denganpersetujuan dari auditor independen Oleh karena itu tidak optimal untuk semua pilihan akuntansi untukdilakukan sesuai dengan standar seragamDisebutkan di atas alasan untuk mengharapkan kurang dari metode akuntansi yang sama dalambagian sukarela pengaturan properti yang keseragaman bukan cara optimaluntuk pergi ituAlasan ketiga bahwa perusahaan dan atau negara menggunakan metodeakuntansi yang berbeda mungkin tidaksepenuhnya menginternalisasikan biaya total dipaksakan pada orang lain karena kurangnya komparatif tidak

properti itu Oleh karena itu menyediakan alasan untuk mewajibkankeseragaman yang sayakini giliranStandar seragam Wajib adalah solusi untuk masalah

eksternalitas informasi Jika penggunaan metode akuntansi yang berbedamembebankan biaya padalain bahwa perusahaan dan atau negara tidak memperhitungkan dalamkeputusan mereka makalayak bahwa negara dapat meningkatkan kesejahteraan agregat dengan memaksakan keseragaman apakahsolusi negara yang dipaksakan dapat diharapkan menjadi optimal adalah masalah lain politikfaktor cenderung mendistorsi tindakan negara tema saya akan kembali kePada tingkat yang lebih dasar tidak jelas bahwa komparabilitas tidak sempurna dalam keuanganmelaporkan praktik adalah masalah besar yang memerlukan tindakan negaraApakah akuntansiinformasi yang baik ekonomi khusus Akomodasi hotel misalnya berbedasangat dalam kualitas Hotel yang berbeda dan jaringan hotel berbeda dalamstandar yang mereka tetapkandan aturan yang mereka terapkan Kamar mereka tidak sebanding dalam ukuran atau dekorasi lift merekatidak beroperasi pada kecepatan yang sebanding staf mereka tidak samamembantu mereka memilikikebijakan pembatalan yang berbeda dll Tidak ada perbandingan langsung darisalah satu kamar hoteldengan yang lain bahkan dengan bantuan dari sistem rating di berbagai industri tetapikonsumen membuat pilihan tanpa konsekuensi sering diduga terjadi dariperbedaan dalam aturan akuntansi Semua hal dipertimbangkan kasus untukmenerapkan akuntansikeseragaman dengan fiat jauh dari jelas

24 Mengapa Konvergensi Standar Akuntansi Internasional di Terjadi SekarangAkuntansi dibentuk oleh ekonomi dan politik (Watts 1977 Watts danZimmerman 1986) sehingga sumber konvergensi internasional dalam standarakuntansi10peningkatan lintas batas integrasi pasar dan politik (Ball 1995) mengemudi iniintegrasi pengurangan luar biasa dalam biaya komunikasi internasional danbertransaksi Pengaruh kumulatif dari inovasi yang mempengaruhi hampir semua dimensiinformasi biaya - misalnya dalam komputasi satelit perangkat lunak dan serat optiktransmisi informasi internet televisi transportasi pendidikan - adalahrevolusioner terjun dalam biaya mendapat informasi tentang dan menjadi aktordalampasar dan politik dari negara lain Di masa muda saya hanya sekelompok kecil elite yang dimilikibesar jumlah informasi terkini tentang pasar internasional dan politikHari ini pesanan dari besarnya lebih informasi tersedia secara bebas untuksemua di internetInformasi lintas batas bertransaksi dalam pasar produk dan pasar faktor(termasukmodal dan pasar tenaga kerja) telah berkembang dengan pesat sebagai konsekuensinya Demikian pula para pemilih dan

politisi jauh lebih tahu tentang tindakan politisi asing dan merekakonsekuensi daripada hanya generasi yang lalu Kami telah menyaksikanrevolusionerinternasionalisasi kedua pasar dan politik dan pasti ini menciptakan permintaankonvergensi internasional dalam pelaporan keuanganSeberapa jauh ini akan pergi adalah masalah lain Meskipun integrasi tidak diragukan lagi yang memilikiterjadi terutama di pasar modal dan produk kekuatan yang paling pasar danpolitiklokal dan akan tetap demikian untuk masa mendatang Akibatnya tidak jelasberapa banyakkonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadi Saya kembali ke initema di bawah ini

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

23 Beberapa Pemikiran tentang Peran Wajib Standar Akuntansi SeragamPenguat IFRS biasanya mengambil kasus untuk wajib (yaitu yang dibutuhkan olehnegaraberlakunya) seragam (yaitu diperlukan dari semua perusahaan publik) standar akuntansi sebagai dirijelas Dalam hal ini mereka tidak sendirian dalam pengalaman saya buku teksakuntansi yang palingguru akuntansi paling dan banyak literatur akuntansi dalam perahu yang sama tapikasus untuk memaksakan keseragaman akuntansi dengan fiat jauh dari jelasbeberapa latar belakanganalisis peran ekonomi wajib standar akuntansi yang sama mudah-mudahan akanmembantu pembaca dalam memilah-milah klaim mengenai pro dan kontra dariUni Eropamandat dari IFRS

kreditur pemegang saham manajer pemasok dan pelangganKegagalan untuk menentukan metode akuntansi ex ante memiliki potensi untuk menciptakanketidakpastian dalam hadiah bagi kedua belah pihak kontraktor Sebagai contoh kegagalan untuk setuju dalamapakah komitmen memajukan perawatan kesehatan bagi karyawan tanpa pendanaan harus dihitung sebagaiutang meninggalkan kedua peminjam dan pemberi pinjaman tidak yakin berapa banyak utang peminjamdapat memiliki tanpa melanggar perjanjian leverage Demikian pula kegagalan untuk menjelaskan sebelumnyaaturan untuk menghitung keuntungan menciptakan ketidakpastian bagi investorketika mereka menerima keuntunganmelaporkan dan meningkatkan biaya modal bagi perusahaan Tapi standar akuntansi yang mahal untukmengembangkan dan menentukan di muka sehingga mereka tidak dapatmenjadi solusi yang lengkap ekonomisefisiensi menyiratkan trade-off tanpa satu set lengkap standar yang sepenuhnya menentukanpraktek pelaporan keuangan di semua negara masa depan dunia (yaitu tepatdan untuk semua

kontinjensi) Beberapa negara masa depan dunia sangat mahal untukmengantisipasi daneksplisit kontrak for6 Standar demikian memiliki batas merekaAlternatif lain untuk sepenuhnya menentukan ex ante standar akuntansi untuk memenuhi setiapnegara masa depan dunia membutuhkan apa yang saya sebut penyelesaianfungsional (Ball 1989)Lembaga independen kemudian dimasukkan antara perusahaan dan laporankeuanganpengguna fungsi mereka adalah untuk memutuskan ex post pada standarakuntansi yang akan palingmungkin telah ditetapkan ex ante jika negara benar-benar menyadari telah diantisipasi dandisediakan untuk Tokoh contoh lembaga independen yang memainkan peran inidikontraktor termasuk pengadilan arbiter aktuaris penilai dan auditor ketika memutuskan

apa yang akan kemungkinan besar telah ditetapkan ex ante jika negaramenyadari telahdiantisipasi dan disediakan untuk beberapa informasi yang terkandung dalam apa yang telah diantisipasi dandisediakan untuk Informasi ini akan mencakup ketentuan-ketentuan yangditetapkan untuk yang samanegara dengan yang terjadi Hal ini juga akan mencakup ketentuan umum abstrakyangditujukan untuk semua negara Dalam pelaporan keuangan ini adalah masalahyang terlibat dalam apa yang disebutPrinsip-prinsip berbasis akuntansi keseimbangan antara ketentuan umum dan spesifik untukmasa depan negara-negara duniaSeragam sukarela standar Saya sadar dari setidaknya tiga keuntungan utama dariseragam (di sini diartikan sebagai menerapkan sama untuk semua perusahaanpublik) standar yangakan menyebabkan mereka muncul secara sukarela (yaitu tanpa negara fiat)Keuntungan pertama -skala ekonomi - mendasari semua bentuk kontrak seragam aturan seragamhanya perlu dilakukandiciptakan sekali Mereka adalah jenis barang publik dalam bahwa biayamarjinal tambahanpengguna mengadopsi mereka adalah nol Keuntungan kedua adalah standar seragam perlindungan

mereka memberikan auditor terhadap manajer memainkan opini belanja permainan Jika semua auditordiperlukan untuk menegakkan aturan yang sama manajer tidak dapat mengancam untuk berbelanja untuk auditoryang akan memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas aturan yang lebih menguntungkan Keuntungan ketiga adalahmenghilangkan eksternalitas informasi yang timbul dari kurangnya komparatifJika perusahaan dan ataunegara menggunakan teknik akuntansi yang berbeda - bahkan jika jelasdiungkapkan kepada semuapengguna - mereka dapat membebankan biaya pada orang lain (dalam bahasaekonomi menciptakan negatifeksternalitas) karena kurangnya komparatif Sampai-sampai perusahaanmenginternalisasi iniefek maka akan menguntungkan bagi mereka untuk menggunakan standar yang sama seperti orang lainKeuntungan ini berarti bahwa beberapa derajat keseragaman dalam standar akuntansibisa diperkirakan mungkin terjadi di pasar (yaitu non-fiat) pengaturan Inilah yang terjadihistoris seperti halnya untuk profesi paling standar akuntansi yang samaawalnyamuncul dalam pengaturan pasar sebelum pemerintah menjadi terlibat DalamUK Institutakuntan di Inggris dan Wales difungsikan sebagai sebagian besar berbasis pasarpenentu standar sampai saat ini Di AS American Association of PublicAkuntan - para pendahulu untuk hari ini American Institute of PublikAkuntan - dibentuk pada 1887 sebagai sebuah badan profesional tanpa negarafiat Pada tahun 1939

profesi diterima lisensi pemerintah dan tunduk pada tekanan dari SEC untukmembentuk Komite Prosedur Akuntansi CAP menerbitkan 51 AkuntansiPenelitian Buletin sebelum digantikan pada 1959 dengan Prinsip AkuntansiAICPA yangBoard (APB) yang pada gilirannya digantikan pada tahun 1973 oleh FASB saat ini Sementara trentelah berkunjung ke peraturan meningkat (fiat) dari waktu ke waktu asal akuntansi yang samastandar terletak pada pasar sukarela setting

Ada juga yang paling tidak tiga alasan penting yang diharapkan agak kurang-thanuniformmetode akuntansi terjadi dalam setting sukarela Pertama tidak jelas apakahkualitas pelaporan keuangan yang seragam memerlukan aturan akuntansi yang sama (satu ukuran untuk semua)Keseragaman di mata pengguna bisa memerlukan aturan akuntansi yangberbeda-beda di perusahaandi lokasi dan sepanjang waktu Perusahaan berbeda pada dimensi segudangseperti strategikebijakan investasi kebijakan pembiayaan industri teknologi intensitas modal pertumbuhan ukuranpengawasan politik dan lokasi geografis Jenis-jenis transaksi yang merekamasuk ke dalamberbeda secara substansial Negara berbeda dalam bagaimana merekamenjalankan modal mereka tenaga kerja dan produkpasar dan dalam lingkup dan sifat keterlibatan pemerintah dan politik di dalamnyaIni tidak pernah meyakinkan menunjukkan bahwa ada satu set optimal unikaturan untuk semuaKedua seperti yang diamati di atas sangat mahal untuk mengembangkan serangkaian penuh rinci akuntansistandar untuk mencakup setiap kontingensi layak sehingga standar tidak satu-satunya carapemecahan pilihan metode akuntansi Beberapa jenis penyelesaian fungsionaldiperlukanSebagai contoh di bawah berdasarkan prinsip akuntansi prinsip-prinsip umumdaripada rincistandar yang dikembangkan terlebih dahulu dan kemudian disesuaikan dengansituasi tertentu denganpersetujuan dari auditor independen Oleh karena itu tidak optimal untuk semua pilihan akuntansi untukdilakukan sesuai dengan standar seragamDisebutkan di atas alasan untuk mengharapkan kurang dari metode akuntansi yang sama dalambagian sukarela pengaturan properti yang keseragaman bukan cara optimaluntuk pergi ituAlasan ketiga bahwa perusahaan dan atau negara menggunakan metodeakuntansi yang berbeda mungkin tidaksepenuhnya menginternalisasikan biaya total dipaksakan pada orang lain karena kurangnya komparatif tidak

properti itu Oleh karena itu menyediakan alasan untuk mewajibkankeseragaman yang sayakini giliranStandar seragam Wajib adalah solusi untuk masalah

eksternalitas informasi Jika penggunaan metode akuntansi yang berbedamembebankan biaya padalain bahwa perusahaan dan atau negara tidak memperhitungkan dalamkeputusan mereka makalayak bahwa negara dapat meningkatkan kesejahteraan agregat dengan memaksakan keseragaman apakahsolusi negara yang dipaksakan dapat diharapkan menjadi optimal adalah masalah lain politikfaktor cenderung mendistorsi tindakan negara tema saya akan kembali kePada tingkat yang lebih dasar tidak jelas bahwa komparabilitas tidak sempurna dalam keuanganmelaporkan praktik adalah masalah besar yang memerlukan tindakan negaraApakah akuntansiinformasi yang baik ekonomi khusus Akomodasi hotel misalnya berbedasangat dalam kualitas Hotel yang berbeda dan jaringan hotel berbeda dalamstandar yang mereka tetapkandan aturan yang mereka terapkan Kamar mereka tidak sebanding dalam ukuran atau dekorasi lift merekatidak beroperasi pada kecepatan yang sebanding staf mereka tidak samamembantu mereka memilikikebijakan pembatalan yang berbeda dll Tidak ada perbandingan langsung darisalah satu kamar hoteldengan yang lain bahkan dengan bantuan dari sistem rating di berbagai industri tetapikonsumen membuat pilihan tanpa konsekuensi sering diduga terjadi dariperbedaan dalam aturan akuntansi Semua hal dipertimbangkan kasus untukmenerapkan akuntansikeseragaman dengan fiat jauh dari jelas

24 Mengapa Konvergensi Standar Akuntansi Internasional di Terjadi SekarangAkuntansi dibentuk oleh ekonomi dan politik (Watts 1977 Watts danZimmerman 1986) sehingga sumber konvergensi internasional dalam standarakuntansi10peningkatan lintas batas integrasi pasar dan politik (Ball 1995) mengemudi iniintegrasi pengurangan luar biasa dalam biaya komunikasi internasional danbertransaksi Pengaruh kumulatif dari inovasi yang mempengaruhi hampir semua dimensiinformasi biaya - misalnya dalam komputasi satelit perangkat lunak dan serat optiktransmisi informasi internet televisi transportasi pendidikan - adalahrevolusioner terjun dalam biaya mendapat informasi tentang dan menjadi aktordalampasar dan politik dari negara lain Di masa muda saya hanya sekelompok kecil elite yang dimilikibesar jumlah informasi terkini tentang pasar internasional dan politikHari ini pesanan dari besarnya lebih informasi tersedia secara bebas untuksemua di internetInformasi lintas batas bertransaksi dalam pasar produk dan pasar faktor(termasukmodal dan pasar tenaga kerja) telah berkembang dengan pesat sebagai konsekuensinya Demikian pula para pemilih dan

politisi jauh lebih tahu tentang tindakan politisi asing dan merekakonsekuensi daripada hanya generasi yang lalu Kami telah menyaksikanrevolusionerinternasionalisasi kedua pasar dan politik dan pasti ini menciptakan permintaankonvergensi internasional dalam pelaporan keuanganSeberapa jauh ini akan pergi adalah masalah lain Meskipun integrasi tidak diragukan lagi yang memilikiterjadi terutama di pasar modal dan produk kekuatan yang paling pasar danpolitiklokal dan akan tetap demikian untuk masa mendatang Akibatnya tidak jelasberapa banyakkonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadi Saya kembali ke initema di bawah ini

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

apa yang akan kemungkinan besar telah ditetapkan ex ante jika negaramenyadari telahdiantisipasi dan disediakan untuk beberapa informasi yang terkandung dalam apa yang telah diantisipasi dandisediakan untuk Informasi ini akan mencakup ketentuan-ketentuan yangditetapkan untuk yang samanegara dengan yang terjadi Hal ini juga akan mencakup ketentuan umum abstrakyangditujukan untuk semua negara Dalam pelaporan keuangan ini adalah masalahyang terlibat dalam apa yang disebutPrinsip-prinsip berbasis akuntansi keseimbangan antara ketentuan umum dan spesifik untukmasa depan negara-negara duniaSeragam sukarela standar Saya sadar dari setidaknya tiga keuntungan utama dariseragam (di sini diartikan sebagai menerapkan sama untuk semua perusahaanpublik) standar yangakan menyebabkan mereka muncul secara sukarela (yaitu tanpa negara fiat)Keuntungan pertama -skala ekonomi - mendasari semua bentuk kontrak seragam aturan seragamhanya perlu dilakukandiciptakan sekali Mereka adalah jenis barang publik dalam bahwa biayamarjinal tambahanpengguna mengadopsi mereka adalah nol Keuntungan kedua adalah standar seragam perlindungan

mereka memberikan auditor terhadap manajer memainkan opini belanja permainan Jika semua auditordiperlukan untuk menegakkan aturan yang sama manajer tidak dapat mengancam untuk berbelanja untuk auditoryang akan memberikan pendapat wajar tanpa pengecualian atas aturan yang lebih menguntungkan Keuntungan ketiga adalahmenghilangkan eksternalitas informasi yang timbul dari kurangnya komparatifJika perusahaan dan ataunegara menggunakan teknik akuntansi yang berbeda - bahkan jika jelasdiungkapkan kepada semuapengguna - mereka dapat membebankan biaya pada orang lain (dalam bahasaekonomi menciptakan negatifeksternalitas) karena kurangnya komparatif Sampai-sampai perusahaanmenginternalisasi iniefek maka akan menguntungkan bagi mereka untuk menggunakan standar yang sama seperti orang lainKeuntungan ini berarti bahwa beberapa derajat keseragaman dalam standar akuntansibisa diperkirakan mungkin terjadi di pasar (yaitu non-fiat) pengaturan Inilah yang terjadihistoris seperti halnya untuk profesi paling standar akuntansi yang samaawalnyamuncul dalam pengaturan pasar sebelum pemerintah menjadi terlibat DalamUK Institutakuntan di Inggris dan Wales difungsikan sebagai sebagian besar berbasis pasarpenentu standar sampai saat ini Di AS American Association of PublicAkuntan - para pendahulu untuk hari ini American Institute of PublikAkuntan - dibentuk pada 1887 sebagai sebuah badan profesional tanpa negarafiat Pada tahun 1939

profesi diterima lisensi pemerintah dan tunduk pada tekanan dari SEC untukmembentuk Komite Prosedur Akuntansi CAP menerbitkan 51 AkuntansiPenelitian Buletin sebelum digantikan pada 1959 dengan Prinsip AkuntansiAICPA yangBoard (APB) yang pada gilirannya digantikan pada tahun 1973 oleh FASB saat ini Sementara trentelah berkunjung ke peraturan meningkat (fiat) dari waktu ke waktu asal akuntansi yang samastandar terletak pada pasar sukarela setting

Ada juga yang paling tidak tiga alasan penting yang diharapkan agak kurang-thanuniformmetode akuntansi terjadi dalam setting sukarela Pertama tidak jelas apakahkualitas pelaporan keuangan yang seragam memerlukan aturan akuntansi yang sama (satu ukuran untuk semua)Keseragaman di mata pengguna bisa memerlukan aturan akuntansi yangberbeda-beda di perusahaandi lokasi dan sepanjang waktu Perusahaan berbeda pada dimensi segudangseperti strategikebijakan investasi kebijakan pembiayaan industri teknologi intensitas modal pertumbuhan ukuranpengawasan politik dan lokasi geografis Jenis-jenis transaksi yang merekamasuk ke dalamberbeda secara substansial Negara berbeda dalam bagaimana merekamenjalankan modal mereka tenaga kerja dan produkpasar dan dalam lingkup dan sifat keterlibatan pemerintah dan politik di dalamnyaIni tidak pernah meyakinkan menunjukkan bahwa ada satu set optimal unikaturan untuk semuaKedua seperti yang diamati di atas sangat mahal untuk mengembangkan serangkaian penuh rinci akuntansistandar untuk mencakup setiap kontingensi layak sehingga standar tidak satu-satunya carapemecahan pilihan metode akuntansi Beberapa jenis penyelesaian fungsionaldiperlukanSebagai contoh di bawah berdasarkan prinsip akuntansi prinsip-prinsip umumdaripada rincistandar yang dikembangkan terlebih dahulu dan kemudian disesuaikan dengansituasi tertentu denganpersetujuan dari auditor independen Oleh karena itu tidak optimal untuk semua pilihan akuntansi untukdilakukan sesuai dengan standar seragamDisebutkan di atas alasan untuk mengharapkan kurang dari metode akuntansi yang sama dalambagian sukarela pengaturan properti yang keseragaman bukan cara optimaluntuk pergi ituAlasan ketiga bahwa perusahaan dan atau negara menggunakan metodeakuntansi yang berbeda mungkin tidaksepenuhnya menginternalisasikan biaya total dipaksakan pada orang lain karena kurangnya komparatif tidak

properti itu Oleh karena itu menyediakan alasan untuk mewajibkankeseragaman yang sayakini giliranStandar seragam Wajib adalah solusi untuk masalah

eksternalitas informasi Jika penggunaan metode akuntansi yang berbedamembebankan biaya padalain bahwa perusahaan dan atau negara tidak memperhitungkan dalamkeputusan mereka makalayak bahwa negara dapat meningkatkan kesejahteraan agregat dengan memaksakan keseragaman apakahsolusi negara yang dipaksakan dapat diharapkan menjadi optimal adalah masalah lain politikfaktor cenderung mendistorsi tindakan negara tema saya akan kembali kePada tingkat yang lebih dasar tidak jelas bahwa komparabilitas tidak sempurna dalam keuanganmelaporkan praktik adalah masalah besar yang memerlukan tindakan negaraApakah akuntansiinformasi yang baik ekonomi khusus Akomodasi hotel misalnya berbedasangat dalam kualitas Hotel yang berbeda dan jaringan hotel berbeda dalamstandar yang mereka tetapkandan aturan yang mereka terapkan Kamar mereka tidak sebanding dalam ukuran atau dekorasi lift merekatidak beroperasi pada kecepatan yang sebanding staf mereka tidak samamembantu mereka memilikikebijakan pembatalan yang berbeda dll Tidak ada perbandingan langsung darisalah satu kamar hoteldengan yang lain bahkan dengan bantuan dari sistem rating di berbagai industri tetapikonsumen membuat pilihan tanpa konsekuensi sering diduga terjadi dariperbedaan dalam aturan akuntansi Semua hal dipertimbangkan kasus untukmenerapkan akuntansikeseragaman dengan fiat jauh dari jelas

24 Mengapa Konvergensi Standar Akuntansi Internasional di Terjadi SekarangAkuntansi dibentuk oleh ekonomi dan politik (Watts 1977 Watts danZimmerman 1986) sehingga sumber konvergensi internasional dalam standarakuntansi10peningkatan lintas batas integrasi pasar dan politik (Ball 1995) mengemudi iniintegrasi pengurangan luar biasa dalam biaya komunikasi internasional danbertransaksi Pengaruh kumulatif dari inovasi yang mempengaruhi hampir semua dimensiinformasi biaya - misalnya dalam komputasi satelit perangkat lunak dan serat optiktransmisi informasi internet televisi transportasi pendidikan - adalahrevolusioner terjun dalam biaya mendapat informasi tentang dan menjadi aktordalampasar dan politik dari negara lain Di masa muda saya hanya sekelompok kecil elite yang dimilikibesar jumlah informasi terkini tentang pasar internasional dan politikHari ini pesanan dari besarnya lebih informasi tersedia secara bebas untuksemua di internetInformasi lintas batas bertransaksi dalam pasar produk dan pasar faktor(termasukmodal dan pasar tenaga kerja) telah berkembang dengan pesat sebagai konsekuensinya Demikian pula para pemilih dan

politisi jauh lebih tahu tentang tindakan politisi asing dan merekakonsekuensi daripada hanya generasi yang lalu Kami telah menyaksikanrevolusionerinternasionalisasi kedua pasar dan politik dan pasti ini menciptakan permintaankonvergensi internasional dalam pelaporan keuanganSeberapa jauh ini akan pergi adalah masalah lain Meskipun integrasi tidak diragukan lagi yang memilikiterjadi terutama di pasar modal dan produk kekuatan yang paling pasar danpolitiklokal dan akan tetap demikian untuk masa mendatang Akibatnya tidak jelasberapa banyakkonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadi Saya kembali ke initema di bawah ini

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

profesi diterima lisensi pemerintah dan tunduk pada tekanan dari SEC untukmembentuk Komite Prosedur Akuntansi CAP menerbitkan 51 AkuntansiPenelitian Buletin sebelum digantikan pada 1959 dengan Prinsip AkuntansiAICPA yangBoard (APB) yang pada gilirannya digantikan pada tahun 1973 oleh FASB saat ini Sementara trentelah berkunjung ke peraturan meningkat (fiat) dari waktu ke waktu asal akuntansi yang samastandar terletak pada pasar sukarela setting

Ada juga yang paling tidak tiga alasan penting yang diharapkan agak kurang-thanuniformmetode akuntansi terjadi dalam setting sukarela Pertama tidak jelas apakahkualitas pelaporan keuangan yang seragam memerlukan aturan akuntansi yang sama (satu ukuran untuk semua)Keseragaman di mata pengguna bisa memerlukan aturan akuntansi yangberbeda-beda di perusahaandi lokasi dan sepanjang waktu Perusahaan berbeda pada dimensi segudangseperti strategikebijakan investasi kebijakan pembiayaan industri teknologi intensitas modal pertumbuhan ukuranpengawasan politik dan lokasi geografis Jenis-jenis transaksi yang merekamasuk ke dalamberbeda secara substansial Negara berbeda dalam bagaimana merekamenjalankan modal mereka tenaga kerja dan produkpasar dan dalam lingkup dan sifat keterlibatan pemerintah dan politik di dalamnyaIni tidak pernah meyakinkan menunjukkan bahwa ada satu set optimal unikaturan untuk semuaKedua seperti yang diamati di atas sangat mahal untuk mengembangkan serangkaian penuh rinci akuntansistandar untuk mencakup setiap kontingensi layak sehingga standar tidak satu-satunya carapemecahan pilihan metode akuntansi Beberapa jenis penyelesaian fungsionaldiperlukanSebagai contoh di bawah berdasarkan prinsip akuntansi prinsip-prinsip umumdaripada rincistandar yang dikembangkan terlebih dahulu dan kemudian disesuaikan dengansituasi tertentu denganpersetujuan dari auditor independen Oleh karena itu tidak optimal untuk semua pilihan akuntansi untukdilakukan sesuai dengan standar seragamDisebutkan di atas alasan untuk mengharapkan kurang dari metode akuntansi yang sama dalambagian sukarela pengaturan properti yang keseragaman bukan cara optimaluntuk pergi ituAlasan ketiga bahwa perusahaan dan atau negara menggunakan metodeakuntansi yang berbeda mungkin tidaksepenuhnya menginternalisasikan biaya total dipaksakan pada orang lain karena kurangnya komparatif tidak

properti itu Oleh karena itu menyediakan alasan untuk mewajibkankeseragaman yang sayakini giliranStandar seragam Wajib adalah solusi untuk masalah

eksternalitas informasi Jika penggunaan metode akuntansi yang berbedamembebankan biaya padalain bahwa perusahaan dan atau negara tidak memperhitungkan dalamkeputusan mereka makalayak bahwa negara dapat meningkatkan kesejahteraan agregat dengan memaksakan keseragaman apakahsolusi negara yang dipaksakan dapat diharapkan menjadi optimal adalah masalah lain politikfaktor cenderung mendistorsi tindakan negara tema saya akan kembali kePada tingkat yang lebih dasar tidak jelas bahwa komparabilitas tidak sempurna dalam keuanganmelaporkan praktik adalah masalah besar yang memerlukan tindakan negaraApakah akuntansiinformasi yang baik ekonomi khusus Akomodasi hotel misalnya berbedasangat dalam kualitas Hotel yang berbeda dan jaringan hotel berbeda dalamstandar yang mereka tetapkandan aturan yang mereka terapkan Kamar mereka tidak sebanding dalam ukuran atau dekorasi lift merekatidak beroperasi pada kecepatan yang sebanding staf mereka tidak samamembantu mereka memilikikebijakan pembatalan yang berbeda dll Tidak ada perbandingan langsung darisalah satu kamar hoteldengan yang lain bahkan dengan bantuan dari sistem rating di berbagai industri tetapikonsumen membuat pilihan tanpa konsekuensi sering diduga terjadi dariperbedaan dalam aturan akuntansi Semua hal dipertimbangkan kasus untukmenerapkan akuntansikeseragaman dengan fiat jauh dari jelas

24 Mengapa Konvergensi Standar Akuntansi Internasional di Terjadi SekarangAkuntansi dibentuk oleh ekonomi dan politik (Watts 1977 Watts danZimmerman 1986) sehingga sumber konvergensi internasional dalam standarakuntansi10peningkatan lintas batas integrasi pasar dan politik (Ball 1995) mengemudi iniintegrasi pengurangan luar biasa dalam biaya komunikasi internasional danbertransaksi Pengaruh kumulatif dari inovasi yang mempengaruhi hampir semua dimensiinformasi biaya - misalnya dalam komputasi satelit perangkat lunak dan serat optiktransmisi informasi internet televisi transportasi pendidikan - adalahrevolusioner terjun dalam biaya mendapat informasi tentang dan menjadi aktordalampasar dan politik dari negara lain Di masa muda saya hanya sekelompok kecil elite yang dimilikibesar jumlah informasi terkini tentang pasar internasional dan politikHari ini pesanan dari besarnya lebih informasi tersedia secara bebas untuksemua di internetInformasi lintas batas bertransaksi dalam pasar produk dan pasar faktor(termasukmodal dan pasar tenaga kerja) telah berkembang dengan pesat sebagai konsekuensinya Demikian pula para pemilih dan

politisi jauh lebih tahu tentang tindakan politisi asing dan merekakonsekuensi daripada hanya generasi yang lalu Kami telah menyaksikanrevolusionerinternasionalisasi kedua pasar dan politik dan pasti ini menciptakan permintaankonvergensi internasional dalam pelaporan keuanganSeberapa jauh ini akan pergi adalah masalah lain Meskipun integrasi tidak diragukan lagi yang memilikiterjadi terutama di pasar modal dan produk kekuatan yang paling pasar danpolitiklokal dan akan tetap demikian untuk masa mendatang Akibatnya tidak jelasberapa banyakkonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadi Saya kembali ke initema di bawah ini

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

eksternalitas informasi Jika penggunaan metode akuntansi yang berbedamembebankan biaya padalain bahwa perusahaan dan atau negara tidak memperhitungkan dalamkeputusan mereka makalayak bahwa negara dapat meningkatkan kesejahteraan agregat dengan memaksakan keseragaman apakahsolusi negara yang dipaksakan dapat diharapkan menjadi optimal adalah masalah lain politikfaktor cenderung mendistorsi tindakan negara tema saya akan kembali kePada tingkat yang lebih dasar tidak jelas bahwa komparabilitas tidak sempurna dalam keuanganmelaporkan praktik adalah masalah besar yang memerlukan tindakan negaraApakah akuntansiinformasi yang baik ekonomi khusus Akomodasi hotel misalnya berbedasangat dalam kualitas Hotel yang berbeda dan jaringan hotel berbeda dalamstandar yang mereka tetapkandan aturan yang mereka terapkan Kamar mereka tidak sebanding dalam ukuran atau dekorasi lift merekatidak beroperasi pada kecepatan yang sebanding staf mereka tidak samamembantu mereka memilikikebijakan pembatalan yang berbeda dll Tidak ada perbandingan langsung darisalah satu kamar hoteldengan yang lain bahkan dengan bantuan dari sistem rating di berbagai industri tetapikonsumen membuat pilihan tanpa konsekuensi sering diduga terjadi dariperbedaan dalam aturan akuntansi Semua hal dipertimbangkan kasus untukmenerapkan akuntansikeseragaman dengan fiat jauh dari jelas

24 Mengapa Konvergensi Standar Akuntansi Internasional di Terjadi SekarangAkuntansi dibentuk oleh ekonomi dan politik (Watts 1977 Watts danZimmerman 1986) sehingga sumber konvergensi internasional dalam standarakuntansi10peningkatan lintas batas integrasi pasar dan politik (Ball 1995) mengemudi iniintegrasi pengurangan luar biasa dalam biaya komunikasi internasional danbertransaksi Pengaruh kumulatif dari inovasi yang mempengaruhi hampir semua dimensiinformasi biaya - misalnya dalam komputasi satelit perangkat lunak dan serat optiktransmisi informasi internet televisi transportasi pendidikan - adalahrevolusioner terjun dalam biaya mendapat informasi tentang dan menjadi aktordalampasar dan politik dari negara lain Di masa muda saya hanya sekelompok kecil elite yang dimilikibesar jumlah informasi terkini tentang pasar internasional dan politikHari ini pesanan dari besarnya lebih informasi tersedia secara bebas untuksemua di internetInformasi lintas batas bertransaksi dalam pasar produk dan pasar faktor(termasukmodal dan pasar tenaga kerja) telah berkembang dengan pesat sebagai konsekuensinya Demikian pula para pemilih dan

politisi jauh lebih tahu tentang tindakan politisi asing dan merekakonsekuensi daripada hanya generasi yang lalu Kami telah menyaksikanrevolusionerinternasionalisasi kedua pasar dan politik dan pasti ini menciptakan permintaankonvergensi internasional dalam pelaporan keuanganSeberapa jauh ini akan pergi adalah masalah lain Meskipun integrasi tidak diragukan lagi yang memilikiterjadi terutama di pasar modal dan produk kekuatan yang paling pasar danpolitiklokal dan akan tetap demikian untuk masa mendatang Akibatnya tidak jelasberapa banyakkonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadi Saya kembali ke initema di bawah ini

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

politisi jauh lebih tahu tentang tindakan politisi asing dan merekakonsekuensi daripada hanya generasi yang lalu Kami telah menyaksikanrevolusionerinternasionalisasi kedua pasar dan politik dan pasti ini menciptakan permintaankonvergensi internasional dalam pelaporan keuanganSeberapa jauh ini akan pergi adalah masalah lain Meskipun integrasi tidak diragukan lagi yang memilikiterjadi terutama di pasar modal dan produk kekuatan yang paling pasar danpolitiklokal dan akan tetap demikian untuk masa mendatang Akibatnya tidak jelasberapa banyakkonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya akan (atau harus) terjadi Saya kembali ke initema di bawah ini

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

3 SKOR IASB TERHADAP TUJUAN PERUSAHAAN LAIN11Bagian ini mengevaluasi kemajuan IASB telah membuat pencapaian lain nyatujuan yang meliputi 81 Mengembangkan kualitas tinggi dimengerti dan akuntansi globaldilaksanakanstandar yang memerlukan kualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkan Untuk membantu peserta dalam pasar modal dunia dan pengguna lain 2 Mempromosikan penggunaan dan penerapan yang ketat dari standar tersebut3 Membawa konvergensi Saya membahas kemajuan menuju tujuan masing-masing secara bergantian31 Pembangunan Berikut IASB telah melakukan luar biasa baik 9 Ini telah mengembangkanhampir menyelesaikan set standar yang jika diikuti akan mewajibkan perusahaan untuk melaporkanKualitas tinggi informasi yang transparan dan dapat dibandingkanSaya menafsirkan pelaporan kualitas keuangan dalam hal yang sangat umum seperti memenuhipermintaan untuk pelaporan keuangan Artinya laporan keuangan memberikankualitas tinggi yang bergunainformasi kepada berbagai pengguna termasuk investor Hal ini membutuhkan1048707 Akurat penggambaran realitas ekonomi (misalnya penyisihan akurat untukpiutang tak tertagih tidak mengabaikan suatu lindung nilai tidak sempurna)1048707 Rendahnya kemampuan untuk manipulasi manajerial1048707 Ketepatan waktu (semua nilai tambah ekonomi akan mencatat akhirnya pertanyaannya adalahbagaimana segera) dan1048707 Asymmetric ketepatan waktu (suatu bentuk konservatisme) lebih tepat waktupenggabungan burukberita relatif terhadap kabar baik dalam laporan keuangan

Akuntansi standar-setter secara historis telah melihat faktor-faktor penentukualitas sebagaiRelevansi dan keandalan tapi saya tidak menemukan konsep-konsep inisangat berguna untukMisalnya IASB dan FASB baru-baru ini telah menempatkan kurang penekanan pada kehandalan dalam sayamelihat ini muncul dari kegagalan untuk membedakan keandalan yang melekat dalam akuntansiuntuk suatu jenis transaksi (sejauh mana sejumlah dilaporkan dikenakanestimasi kesalahan tidak dapat dihindari) dari kehandalan yang timbul darikapasitas manajerialmanipulasi (sejauh mana sejumlah melaporkan tunduk pada kepentingan sendirimanipulasi oleh manajemen)Dibandingkan dengan standar legalistik politik dan pajak-dipengaruhi yanghistoris telah ditandai Benua Eropa IFRS dirancang untuk1048707 Renungkan substansi ekonomi lebih dari bentuk hukum1048707 Mencerminkan keuntungan ekonomi dan kerugian dengan cara yang lebihtepat waktu (dalam beberapa hal

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

bahkan lebih dari US GAAP)1048707 Membuat pendapatan yang lebih informatif1048707 Menyediakan neraca lebih berguna dan1048707 membatasi Kontinental manajer sejarah kebijaksanaan Eropa yang diberikan kepadamemanipulasi ketentuan membuat cadangan tersembunyi halus pendapatan dan menyembunyikankerugian ekonomi dari pandangan publikKualifikasi saja aku akan membuat penilaian untuk menguntungkan saya IFRSstandar quakarena itu sejauh mana mereka diilhami oleh mark to market filsafat sebuahmasalah yang saya kembali di bawah ini

32 Promosi Berikut IASB juga telah mengalami sukses yang luar biasaIndikatorkeberhasilan ini meliputi1048707 Hampir 100 negara sekarang memerlukan atau mengizinkan IFRS Daftar lengkap yang disediakan olehDeloitte dan Touche LLP (2006) diberikan pada Gambar 11048707 Semua perusahaan yang terdaftar di negara-negara anggota Uni Eropadiminta untuk melaporkan konsolidasilaporan keuangan sesuai dengan IFRS efektif di 2005101048707 Banyak negara lain yang menggantikan standar nasional mereka dengan SAKuntuk beberapaatau semua perusahaan domestik1048707 Negara-negara lain telah mengadopsi kebijakan meninjau SAK dan kemudianmengadopsi merekabaik itu sama persis atau dengan modifikasi kecil sebagai standar nasional mereka1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) yangorganisasi internasional dari regulator nasional sekuritas telah merekomendasikan bahwaanggotanya mengizinkan emiten asing untuk menggunakan IFRS untuk lintas batas sekuritaspenawaran dan daftar[Gambar 1 di sini]IASB telah tak kenal lelah dalam mempromosikan IFRS pada tingkat politik danupaya-upaya pemerintahterbayar dalam hal mulai dari dukungan untuk adopsi wajib apakahditerjemahkan ke dalam tindakan politik implementasi yang sebenarnya adalah masalah lain dibahas di bawah33 Konvergensi Konvergensi mengacu pada proses penyempitan perbedaan antaraIFRS dan standar akuntansi negara yang mempertahankan standar mereka sendiriTergantung pada faktor-faktor politik dan ekonomi lokal negara-negara ini bisa memerlukan keuangan

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

untuk memenuhi standar mereka sendiri tanpa secara resmi mengakui IFRS merekasecara eksplisit bisa melarang pelaporan berdasarkan IFRS mereka bisamengizinkan semua perusahaan melaporkandengan salah satu IFRS atau standar domestik atau mereka bisa mewajibkan perusahaan domestik untuksesuai dengan standar domestik dan mengizinkan hanya lintas yang terdaftarperusahaan asing untukmemenuhi baik Konvergensi dapat menawarkan keuntungan apa pun alasan untuk mempertahankandomestik standar Ini adalah versi modifikasi dari adopsiBeberapa negara yang belum mengadopsi IFRS pada saat ini telah membentukproyek konvergensi yang kemungkinan besar akan mengarah pada penerimaan mereka terhadap IFRS dalam satu bentukatau lainnya dalam waktu yang tidak terlalu jauh Terutama1048707 Sejak Oktober 2002 IASB dan FASB telah bekerja secara sistematismenuju konvergensi IFRS dan US GAAP Securities and ExchangeCommission (SEC) nasional AS regulator pasar telah menetapkan target waktutidakpaling lambat 2009 untuk itu menerima laporan keuangan dari pendaftar asing yangsesuai dengan IFRS1048707 IASB baru memulai mirip meskipun tampaknya kurang mendesak danambisius proyek konvergensi dengan JepangSaya mengulangi peringatan yang bertemu de facto kurang tertentu daripadakonvergensi de jurekonvergensi dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya adalah hal yang berbeda dari konvergensi dipelaporan keuangan Saya kembali ke titik ini dalam bagian 6 di bawah ini

4 ADVANTAGES OF IFRS FOR INVESTORS

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

41 Direct IFRS Advantages for Investors

Adopsi internasional yang luas dari IFRS menawarkan investor ekuitas berbagaipotensi keuntungan Ini termasuk1 IFRS berjanji lebih akurat laporan keuangan yang komprehensif dan tepat waktuinformasi relatif terhadap standar nasional mereka mengganti bagi keuangan publikpelaporan di sebagian besar negara mengadopsi mereka Benua Eropadisertakan untuksejauh informasi laporan keuangan tidak diketahui dari sumber lainini harus mengarah pada lebih-informasi valuasi di pasar modal dan karenanyalebih rendah risiko kepada investor2 Investor kecil cenderung kurang daripada profesional investasi untuk dapatmengantisipasi informasi laporan keuangan dari sumber lain meningkatkankeuanganpelaporan kualitas memungkinkan mereka untuk bersaing lebih baik dengan profesional dan karenanyamengurangi risiko mereka perdagangan dengan informasi yang lebih baikprofesional (dikenal sebagaiMerugikan seleksi) 113 Dengan menghilangkan perbedaan internasional dalam standar akuntansi danstandardisasi format pelaporan IFRS menghilangkan banyak analis penyesuaianhistoris telah dilakukan untuk membuat keuangan perusahaan lebih sebandinginternasional Adopsi IFRS karena itu bisa mengurangi biaya untuk investor darimemproses informasi keuangan Keuntungan akan menjadi terbesar bagilembaga yangmembuat besar standar format database keuangan4 Bonus adalah bahwa mengurangi biaya pengolahan informasi keuangan yang paling mungkinmeningkatkan efisiensi dengan pasar saham menggabungkan dalam hargaKebanyakan investor dapat diharapkan untuk memperoleh hasil dari efisiensi pasar meningkat

5 Mengurangi perbedaan dalam standar akuntansi internasional membantu untuk beberapa derajatdalam menghilangkan hambatan untuk lintas batas akuisisi dan divestasi yangdalam teoriakan pahala investor dengan pengambilalihan meningkat premiums12Secara umum IFRS menawarkan komparatif meningkat dan biaya informasi jadi mengurangi daninformasi risiko kepada investor (asalkan standar yang dilaksanakan secara konsisten sebuahtitik aku kembali ke bawah)

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

42 Langsung IFRS Keuntungan untuk InvestorIFRS menawarkan beberapa tambahan keuntungan tidak langsung kepada investor karena lebih tinggikualitas informasi harus mengurangi baik resiko untuk semua investor memiliki saham (lihat1 atas) dan risiko kurang-informasi investor karena adverse selection (lihat 2 di atas)dalam teori itu harus mengarah pada pengurangan biaya perusahaan dari ekuitas capital13 ini akanmeningkatkan harga saham dan akan membuat investasi baru oleh perusahaanlebih menarik lainnyahal samaKeuntungan tidak langsung kepada investor timbul dari meningkatkan kegunaankeuanganpernyataan informasi dalam kontrak antara perusahaan dan berbagai pihakterutamakreditur dan manajer (Watts 1977 Watts dan Zimmerman 1986) peningkatantransparansi menyebabkan manajer untuk bertindak lebih untuk kepentinganpemegang saham Secara khususlebih tepat waktu hilangnya pengakuan dalam laporan keuangan meningkatkaninsentif manajeruntuk mengurus ada kerugian keputusan investasi dan strategi yang lebih cepatdan untuk

melakukan investasi baru yang lebih sedikit dengan NPV negatif seperti hewan peliharaan proyek danPiala akuisisi (Ball 2001 Ball dan Shivakumar 2005) Bola (2004)menyimpulkan inimerupakan motif utama di balik keputusan 1993 dari Daimler-Benz (sekarangDaimlerChrysler) AG untuk daftar di New York Stock Exchange dan laporankeuanganlaporan sesuai dengan US GAAP karena persaingan produk mengintensifkanpasardan karenanya lebih rendah margin keuntungan dalam bisnis mobil intinya Daimler tidak lagimampu mensubsidi kerugian keputusan kegiatan Bushman Piotroski dan Smith(2006)Laporan bukti bahwa perusahaan di negara dengan lebih tepat waktukeuangan-pernyataan pengakuankerugian cenderung untuk melakukan negatif-NPV investasi Transparansimeningkatdan kehilangan pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS sehingga dapat meningkatkan efisiensitertular antara perusahaan dan manajer mereka mengurangi biaya keagenan antara manajerdan pemegang saham dan meningkatkan governance14 perusahaanKeuntungan potensial untuk investormuncul dari manajer bertindak lebih (yaitu investor) kepentingan merekaTransparansi peningkatan dijanjikan oleh IFRS juga dapat menyebabkanpeningkatan yang serupadalam efisiensi tertular antara perusahaan dan pemberi pinjaman Secara khusus kehilangan lebih tepat waktupengakuan dalam laporan keuangan memicu perjanjian utang pelanggaran lebih cepatsetelah perusahaan mengalami kerugian ekonomi yang menurunkan nilai hutang(Ball2001 2004 Ball dan Shivakumar 2005 Ball Robin dan Sadka 2006) lebih tepat waktu kehilanganpengakuan melibatkan revisi lebih tepat waktu dari nilai buku aktiva dan kewajiban serta

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

sebagai laba dan ekuitas menyebabkan lebih tepat waktu memicu perjanjianberdasarkanlaporan keuangan variabel Dengan kata lain peningkatan transparansi dan kehilangan

pengakuan ketepatan waktu yang dijanjikan oleh IFRS dapat meningkatkan efisiensi tertular diutang pasar dengan keuntungan potensial bagi investor ekuitas dalam halmengurangi biaya utangmodalSuatu daerah ambigu untuk investor akan pengaruh IFRS pada kemampuan mereka untukperkiraan pendapatan Satu sekolah pemikiran adalah bahwa standar akuntansiyang lebih baik membuatlaba yang dilaporkan kurang berisik dan lebih akurat karenanya lebih nilai yang relevan Lainnyahal sama (misalnya mengabaikan penegakan dan isu-isu implementasi untuksaat) ini akan membuat pendapatan lebih mudah untuk meramalkan dan akan meningkatkan rata-rata analisperkiraan accuracy15 Sekolah lain pemikiran mencapai persis sebaliknyakesimpulan Alasan ini adalah sepanjang garis bahwa manajer dalam berkualitas rendah pelaporanrezim dapat memperlancar melaporkan pendapatan untuk memenuhi berbagaitujuan sepertimengurangi volatilitas kompensasi mereka sendiri mengurangi volatilitaspembayaran untukstakeholder lainnya (terutama bonus karyawan dan dividen) mengurangi pajak perusahaandan menghindari pengakuan losses16 Sebaliknya laba berkualitas tinggi adalahrezimlebih informatif lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk memprediksi Argumen inididukungdalam kasus IFRS dengan penekanan mereka pada akuntansi nilai wajar yang dituangkan dalambagian berikut Aturan nilai wajar akuntansi bertujuan untuk menggabungkan lebihtepat waktuinformasi tentang keuntungan ekonomi dan kerugian pada sekuritas derivatif danlainnyatransaksi ke dalam laporan keuangan dan untuk menggabungkan informasi yang lebih tepat waktutentang kerugian ekonomi kontemporer (gangguan) pada jangka panjang yang nyata danaktiva tidak berwujud IFRS berjanji untuk membuat pendapatan yang lebihinformatif dan karena ituparadoks lebih tidak stabil dan lebih sulit untuk meramalkan

Singkatnya ada berbagai cara tidak langsung dimana IFRS memberikan manfaatuntukinvestor Selama jangka panjang keuntungan tidak langsung IFRS kepada investor juga bisamelebihi keuntungan langsung

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

5 FAIR VALUE AKUNTANSIFitur utama dari IFRS qua standar adalah sejauh mana mereka dijiwaidengan akuntansi nilai wajar aka [Menandai ke pasar akuntansi] khususnya1048707 IAS 16 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti tetap1048707 IAS 36 mengharuskan penurunan nilai aset (dan pembalikan penurunan) nilai wajar1048707 IAS 38 mengharuskan penurunan nilai aset tidak berwujud dengan nilai wajar1048707 IAS 38 memberikan berwujud yang akan dinilai kembali dengan harga pasar jika tersedia1048707 IAS 39 mengharuskan nilai wajar untuk instrumen keuangan selain pinjaman danpiutang yang tidak diperdagangkan surat berharga dimiliki hingga jatuh tempo dan kualifikasilindung nilai (yang harus mendekati sempurna untuk memenuhi syarat) 171048707 IAS 40 menyediakan pilihan nilai wajar untuk properti investasi1048707 IFRS 2 memerlukan pembayaran berbasis saham (saham opsi dll) untukdipertanggungjawabkan di pamerannilai dan1048707 IFRS 3 memberikan hak minoritas untuk dicatat sebesar nilai wajarnyaDaftar ini kemungkinan besar akan diperluas dari waktu ke waktu Kedua IASB dan FASB telah mengisyaratkanmereka niat untuk melakukannyaSaya memiliki pandangan yang jelas campuran pada akuntansi nilai wajar Kasusmendasar dalammendukung akuntansi nilai wajar tampak jelas bagi sebagian besar ekonom nilai wajar menggabungkan

informasi lebih lanjut ke dalam laporan keuangan Nilai wajar berisi informasilebih dariharga perolehan setiap kali ada ada baik1 Diamati harga pasar bahwa manajer tidak dapat mempengaruhi secara material karenakurang dari likuiditas pasar yang sempurna atau2 Mandiri diamati akurat perkiraan harga pasar cairMemasukkan informasi lebih lanjut dalam laporan keuangan menurut definisimembuat merekahal yang lebih informatif dengan potensi keuntungan kepada investor dan lainnyasama itu membuatmereka lebih berguna untuk tujuan kontrak dengan pemberi pinjaman manajer dan parties18 lainSelama beberapa dekade terakhir pasar untuk banyak komoditas dan keuanganinstrumen termasuk instrumen derivatif telah menjadi substansial lebih dalam dan lebih likuidBeberapa pasar bahkan tidak ada tiga puluh tahun yang lalu Ada yang sangat besarbersamaan pertumbuhan dalam database elektronik yang berisi harga transaksiuntuk komoditasdan surat berharga dan untuk berbagai aset seperti real estate penjualan yangsebandingdapat digunakan dalam memperkirakan nilai wajar Selain itu berbagai metodeuntuk andalestimasi nilai wajar atas aset untraded telah menjadi umumnya diterima initermasuk nilai sekarang (discounted cash flow) metode aplikasi pertama yang padastandar akuntansi formal di sewa akuntansi (PSAK Nomor 13 tahun 1976) dan

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

berbagai metode penilaian diadaptasi dari model Black-Scholes asli (1973) dimelihat perkembangan ini maka bisa dipastikan bahwa akuntan telah menggantikanbiaya lebih banyak dan lebih historis dengan nilai wajar yang diperoleh baik dariharga pasar cairdan dari model berbasis perkiraan tersebut

Pertanyaannya adalah apakah IASB telah mendorong (dan bermaksud untuk mendorong) nilai wajarakuntansi terlalu jauh Ada banyak potensi masalah dengan nilai wajar dalam praktektermasuk 191048707 likuiditas pasar adalah masalah potensial penting dalam praktek Spreaddapatcukup besar untuk menyebabkan ketidakpastian besar tentang nilai wajar dan karenanyamemperkenalkan suara dalam laporan keuangan1048707 Di pasar tidak likuid perdagangan oleh manajer dapat mempengaruhidiperdagangkan sertaharga pasar sehingga memungkinkan mereka untuk memanipulasi perkiraannilai wajar1048707 Lebih buruk lagi perusahaan cenderung telah berkorelasi positif posisi dikomoditasdan instrumen keuangan dan tidak bisa semua kas keluar secara simultan padatawaranharga apalagi pada bertanya Akuntansi nilai wajar belum diuji olehutama krisis keuangan ketika pemberi pinjaman khususnya bisa menemukan bahwa adilnilai berarti nilai cuaca adil 1048707 Ketika harga pasar cair tidak tersedia akuntansi nilai wajar menjadiMenandai dengan model akuntansi Artinya perusahaan melaporkan perkiraanharga pasartidak lengan panjang yang sebenarnya itu harga pasar Ini memperkenalkannoise model karenatidak sempurna harga model dan estimasi parameter model yang tidak sempurna1048707 Jika harga pasar cair yang tersedia akuntansi nilai wajar mengurangikesempatan untuk kepentingan pribadi manajer untuk mempengaruhi laporan keuangandengan berolahraga kebijaksanaan mereka atas keuntungan dan kerugianmenyadari melaluiwaktu penjualan aset Tetapi akuntansi nilai wajar meningkatkan peluanguntuk manipulasi ketika mark to model akuntansi digunakan untuk mensimulasikan

arga pasar karena manajer dapat mempengaruhi baik pilihan model danparameter memperkirakanPenting untuk menekankan bahwa volatilitas per se tidak perhatian di siniVolatilitas adalahkeuntungan dalam pelaporan keuangan setiap kali itu mencerminkanpenggabungan tepat waktu baruinformasi laba dan karenanya ke neraca (berbeda dengan merapikanyang mengurangi volatilitas) Namun volatilitas menjadi kerugian bagi investordanpengguna lain setiap kali itu mencerminkan estimasi kebisingan atau lebih buruk lagi manipulasi manajerialAturan akuntansi nilai wajar di IFRS menempatkan iman yang cukup besar dalamKonseptual kerangka kerja yang IASB dan FASB bersama-sama mengembangkan (IASB 2001) inikerangka1048707 Apakah dijiwai dengan relevansi nilai filsafat sangat kontroversial

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

1048707 Menekankan relevansi relatif terhadap keandalan1048707 Menganggap tujuan tunggal pelaporan keuangan adalah langsung keputusankegunaan 1048707 merendahkan yang kepedulian tidak langsung peran akuntansi dan1048707 belum Bisa menyebabkan IASB dan FASB beberapa kesedihanIASB dan FASB tampak dorongan atas ditentukan depan dengan itu tetapFASB stafanggota L Todd Johnson menyimpulkan (2005)Dewan telah diperlukan penggunaan lebih besar dari pengukuran nilai wajar dalam keuanganpernyataan karena ia memahami bahwa informasi yang lebih relevan denganinvestor dankreditur dari informasi biaya historis Tindakan tersebut lebih mencerminkan hadirkeuangan negara pelaporan entitas dan lebih memudahkan menilai masa lalu merekakinerja dan prospek masa depan Dalam hal itu Dewan tidak menerimamelihat kehandalan yang harus lebih besar daripada untuk tindakan relevansilaporan keuangan

Informasi noisy pada keuntungan dan kerugian lebih informatif daripada tidak sama sekali bahkan yang palingdiandalkan mark to model perkiraan tentu menggabungkan informasi lebih lanjut Tapi ini bukandasar yang cukup untuk membenarkan akuntansi nilai wajar paling tidak empat alasan1 Nilai relevansi (yaitu menginformasikan pengguna) tidak berarti satu-satunya kriteria untukkeuangan pelaporan Satu juga harus mempertimbangkan peran pelaporankeuangan dalamkonteks di mana hal kebisingan termasuk kontrak utang dan kompensasi(Watts dan Zimmerman 1986 Holthausen dan Watts 2001) Kebisingan di setiapinformasi keuangan yang mempengaruhi hasil kontraktual (misalnya hak pemberi pinjaman ketika leverage ratio atau batasan cakupan bunga dilanggar manajerbonus berdasarkan laba yang dilaporkan) meningkatkan risiko yang dihadapi baik oleh perusahaandan kontraktor pihak Hal-hal lain sama maka dengan demikian merupakan sumber tertularinefisiensi Menyediakan informasi lebih lanjut sehingga bisa lebih buruk daripada memberikankurang jika disertai dengan lebih banyak suara Mark untuk model nilai wajarakuntansi dapat menambahkan volatilitas atas laporan keuangan dalam bentukbaikinformasi (baik) dan kebisingan yang timbul dari kesalahan estimasi yang melekat danmanajerial manipulasi (buruk)2 Adalah penting untuk membedakan pengakuan (termasuk informasi dalamlaporan keuangan yang diaudit terutama oleh termasuk keuntungan dan kerugiandiperkirakandalam laba dan nilai

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

buku) dari pengungkapan (informasi investor untukmisalnya dengan pengungkapan catatan kaki diaudit atau penyediaan informasitidak diaudittanpa penggabungan laba atau neraca) Berisik nilai wajarinformasi tidak selalu harus diakui berguna untuk ekuitas

investors20 Kasus ini untuk penyebaran meningkat akuntansi nilai wajar dilaporan keuangan diaudit tidak didasarkan pada bukti penting -setidaknya yang saya sadar - bahwa keuntungan dan kerugian informasi tidak tersediadari sumber luar laporan keuangan dan nilai yang ditambahkan dalamekonomi dengan audit itu apalagi dengan memasukkan laba3 Pelaporan keuangan menyampaikan peran ekonomi yang penting dengan akurat dansecara independen menghitung hasil yang sebenarnya dan karenanyamembenarkan sebeluminformasi tentang hasil yang diharapkan Secara khusus jika manajer percayasebenarnyahasil lebih mungkin untuk dilaporkan secara akurat dan independen merekacenderung untuk mengungkapkan informasi yang menyesatkan tentang harapan mereka hal inimungkin bahwa sebagai piatu pelaporan keuangan rezim jauh dari pelaporanhasil dengan memasukkan informasi lebih lanjut tentang harapankeandalan informasi yang tersedia tentang harapan mulai turun Sebuahhasil layak adalah bahwa jumlah informasi yang terkandung dalam keuanganpernyataan naik dan pada saat yang sama jumlah total informasi falls214 Standar akuntansi dan - apa yang lebih penting - praktek akuntansitelah lama dijiwai dengan salah satu dari dua sisi nilai wajarakuntansi Artinya hilangnya pengakuan tepat waktu di mana diharapkan kas masa depankerugiannya dibebankan terhadap pendapatan saat ini dan nilai buku ekuitas adalah lamaproperti pelaporan keuangan Sisi lain dari nilai wajar tepat waktu

mendapatkan pengakuan adalah tidak lazim dalam praktek (Basu 1997) Rugipengakuanketepatan waktu sangat jelas kesamaan-hukum negara seperti AustraliaKanada Inggris dan Amerika Serikat (Ball Kothari dan Robin 2000) Ini mempengaruhi keuanganlaporan praktek dalam banyak hal termasuk meresap terendah antara biaya perolehanpasar aturan (misalnya menimbulkan penurunan yang diharapkan di masa depannilai realisasi persediaan terhadap laba saat ini tetapi tidak diharapkanmeningkat) ketentuan kontingensi menimbulkan kerugian (tapi menetapkan standar yang lebih tinggiuntuk penurunan nilai aktiva verifikasi kontinjensi keuntungan) dan jangka panjangBiaya selanjutnya (tapi tidak revaluasi ke atas) Ini hanya tidak benar untuk melihatyang berlaku model pelaporan keuangan sebagai Keuangan akuntansi biayahistorispelaporan terutama kesamaan-hukum negara adalah proses yang melibatkancampuranbaik historis biaya dan (terutama bergantung pada kerugian) nilai wajarSingkatnya saya memiliki pandangan yang beragam tentang sejauh mana IFRSkian dijiwai dengandaya tarik IASB FASB saat ini dengan Di satu sisi akuntansi nilai wajar ini

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

filsafat menjanjikan untuk memasukkan lebih banyak informasi dalam laporan keuangan darisampai sekarang Di sisi lain tidak lantas membuat investor lebih baik dan yangkegunaan dalam konteks lain belum jelas ditunjukkan Lebih buruk lagi bisa membuatinvestor dan pengguna lain lebih buruk karena berbagai alasan Juri masih keluar pada inimasalah

6 PENGARUH PELAKSANAAN INVESTOR tidak rataSaya percaya ada alasan-alasan politik dan ekonomi luar biasa yang diharapkan IFRSpenegak hukum untuk tidak merata di seluruh dunia termasuk di Eropa Besar26perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan dan kualitas pelaporan keuangantak terelakkan standar internasional atau tidak ada standar internasionalKesimpulan ini didasarkanpada premis bahwa - meskipun globalisasi meningkat - sebagian besar politik dan ekonomipengaruh pada praktek pelaporan keuangan tetap lokal Hal ini diperkuat dengan review singkattubuh relatif ompong lembaga penegak internasional saat ini dalamtempat Kesimpulan ini juga didukung oleh literatur akademis yang masih muda pada relatifperanan standar akuntansi dan insentif-insentif keuangan-pernyataan preparers dimenentukan praktik pelaporan keuangan yang sebenarnyaSatu kekhawatiran yang timbul dari adopsi IFRS luas adalah bahwa investor akanmenyesatkan untuk percaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkan untuk investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akan tersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam Selain itu tidak meratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko yang dijelaskan di atas sebagai keuntungan kepada investor dari IFRS Tidak rataimplementasi dapat meningkatkan biaya pengolahan informasi kepada investor transnasional -dengan cara mengubur inkonsistensi akuntansi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dariperbedaan standar Dalam pandangan saya penerapan IFRS belum menerima cukupperhatian mungkin karena terletak jauh dari pandangan publik di bawah karpet61 Pasar dan Politik Tetap Lokal Terutama Tidak globalAlasan mendasar untuk menjadi skeptis tentang keseragaman pelaksanaan dipraktek adalah bahwa insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilan27regulator papan pemegang saham blok politisi analis lembaga pemeringkat pers)tetap terutama lokalAkrual akuntansi Semua (versus hanya menghitung kas) melibatkan penilaian tentangmasa depan arus kas Akibatnya ada banyak kelonggaran dalam menerapkan aturan akuntansiPowerfull kekuatan ekonomi dan politik lokal karena itu menentukan bagaimana manajerauditor regulator pengadilan dan pihak lain yang mempengaruhi pelaksanaan aturan Inipasukan telah diberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan historis dan

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

tidak mungkin tiba-tiba berhenti melakukannya IFRS atau tidak IFRS Mencapai keseragaman dalamstandar akuntansi tampaknya mudah dibandingkan dengan keseragaman dalam mencapai aktualmelaporkan perilaku Yang terakhir ini akan memerlukan perubahan radikal dalam ekonomi yang mendasaridan kekuatan politik yang menentukan perilaku aktualSir David Tweedie IASB Ketua tempat kasus internasionalkeseragaman dalam standar akuntansi pada integrasi pasar global 22Sebagai pasar modal di dunia mengintegrasikan logika satu set akuntansistandar jelas Satu set tunggal standar internasional akan meningkatkankomparabilitas informasi keuangan dan harus membuat alokasi modallintas batas yang lebih efisien Pengembangan dan penerimaan internasionalstandar juga harus mengurangi biaya kepatuhan untuk perusahaan dan meningkatkankonsistensi dalam kualitas audit Tapi logika ini bekerja dua arah Satu dapat mengubah premis yang mendasari untuk membuat sebuah kasusterhadap keseragaman Karena pasar modal tidak sempurna terintegrasi (utang pasar ditertentu) dan karena lebih umum integrasi ekonomi dan politik keduanya jauhdari yang lengkap logika perbedaan nasional harus sama-sama jelas

sementara internasionalisasi wincreased pasar dan politik dapat diharapkanuntuk mengurangi beberapakeragaman dalam praktik akuntansi di setiap bangsa negara terus menampilkanyang jelas danaspek domestik yang besar di kedua politik mereka dan bagaimana pasar mereka yang terstruktur sehinggainternasionalisasi meningkat tidak dapat diharapkan untuk menghilangkankeragaman dalam praktekAku telah mendengar analogi dibuat antara IFRS dan sistem metrik seragambobot dan measures23 analogi itu jauh dari tepat tapi tetap edukatifAda pepatah lama Berat ibu jari tukang daging pada skala lebih berat di [lain negara X] Meskipun aturan pengukuran seragam kebijaksanaan tukang daging dimengimplementasikannya hanya dibatasi oleh mata dipraktekkan daripelanggan dengan kepedulianreputasi dan pada pemantauan sistem pemeriksaan negara dan swastapelajarandari perkataan ini adalah bahwa mekanisme pemantauan beroperasi secara berbeda di seluruh negara sanaadalah kebijaksanaan jauh lebih dalam melaksanakan aturan pelaporan keuangan daripada didengan berat daging dan akibatnya ini diimbangi dengan jauh lebih kompleksseringdan mekanisme pelaporan keuangan yang efektif pemantauan Tapi di sini jugapemantauanmekanisme beroperasi secara berbeda di seluruh negaraSebelum mendapatkan terlalu hanyut dengan globalisasi perlu diingat bahwapada kenyataannya sebagian besar pasar dan politik kebanyakan lokal bukanglobal Tip akhir ONeill lamapembicara dari DPR Amerika Serikat terkenal menyatakan (ONeill 1993)Semua

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

politik lokal Hal yang sama dapat dikatakan tentang pasar Penting dimensi dalamdunia yang masih terlihat jauh lebih lokal daripada global yang meliputi1048707 Luas dan sifat keterlibatan pemerintah dalam perekonomian

Politik keterlibatan pemerintah dalam praktik pelaporan keuangan (misalnya politikmempengaruhi manajer perusahaan serikat pekerja bank)1048707 Hukum sistem (misalnya umum terhadap hukum kode pemegang saham aturan litigasi)1048707 Efek regulasi dan badan pengawas1048707 Kedalaman pasar keuangan1048707 Struktur keuangan pasar (misalnya kedekatan hubungan antara bank danklien perusahaan)1048707 Peran analis pers keuangan dan lembaga pemeringkat1048707 Ukuran sektor korporasi1048707 Struktur tata kelola perusahaan (misalnya peran relatif dari tenaga kerja manajemen danmodal)1048707 Tingkat kepemilikan pribadi dibandingkan publik perusahaan1048707 Tingkat dikuasai keluarga bisnis1048707 Tingkat keanggotaan perusahaan-perusahaan terkait dalam kelompok (misalnya Jepangkeiretsu atau chaebol Korea)1048707 Tingkat intermediasi keuangan1048707 Peran pemegang saham kecil vs lembaga dan orang dalam perusahaan1048707 Penggunaan informasi laporan keuangan termasuk laba dalam manajemenkompensasi dan1048707 Status kemandirian pelatihan dan kompensasi dari auditorDaftar di atas masih jauh dari sempurna tetapi memberikan beberapa rasa sejauh manapelaporan keuangan terjadi dalam konteks lokal tidak global Meskipun globalisasi meningkatmayoritas yang jelas tentang kegiatan ekonomi dan politik tetap intranational yang30Implikasinya adalah bahwa kekuatan pendorong utama di balik mayoritas akuntansi yang sebenarnyapraktek tampaknya akan tetap domestik di alam untuk masa mendatangPengaruh yang paling terlihat dari faktor-faktor politik dan ekonomi lokal pada IFRS terletak ditingkat adopsi standar nasional decision24 ini sudah terjadi untuk di bawah umurderajat di Uni Eropa mengukir dari IAS 39 dalam penerapan akuntansi nilai wajar untuksuku bunga lindung nilai Versi Eropa IAS 39 muncul sebagai tanggapan terhadapcukup tekanan politik dari pemerintah Prancis yang menanggapitekanan dari perbankan dalam negeri khawatir tentang neraca volatility25 Episode sepertiini yang pasti terjadi di masa depan setiap kali laporan yang dibuat berdasarkan IFRS menghasilkanhasil yang merugikan kepentingan lokalLain tingkat di mana faktor-faktor politik dan ekonomi lokal cenderung terlihatpengaruh adopsi IFRS berasal dari IFRS lintang berikan kepada perusahaan untuk memilih di antaraalternatif metode akuntansi 26 faktor Lokal membuatnya mungkin bahwa kebijakan ini akandilaksanakan merata di seluruh negara dan di seluruh perusahaan di suatu negara

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

Namun demikian saya melihat efek paling mungkin politik lokal dan pasar lokalrealitas di IFRS akan jauh kurang terlihat dibandingkan yang terjadi dengan politik yang berkepanjanganperdebatan tentang IAS 39 Saya percaya efek utama faktor politik dan pasar lokal akan berbohongdi bawah permukaan pada tingkat implementasi yang terikat menjadi substantially

Apakah ada yang serius percaya implementasi yang akan menjadi standar yang sama di semuahampir 100 negara yang tercantum pada Gambar 1 yang telah mengumumkanadopsi IFRS dalam satuatau lain cara Daftar berkisar pengadopsi dari negara-negara dengan akuntansidikembangkandan audit profesi dan pasar modal berkembang (seperti Australia) ke negara-negaratanpa latar belakang kelembagaan sama dikembangkan (seperti Armenia KostaRikaEkuador Mesir Kenya Kuwait Nepal Tobago dan Ukraina)Bahkan dalam Uni Eropa akan implementasi IFRS berada pada standar yang sama dalam semuanegara Daftar ini termasuk Austria Belgia Siprus Republik Ceko DenmarkJerman Estonia Yunani Spanyol Perancis Irlandia Italia Latvia Lithuania LuksemburgHungaria Malta Belanda Polandia Portugal Slovenia Slovakia FinlandiaSwedia danInggris Hal ini juga diketahui bahwa seragam Uni Eropa aturan ekonomi pada umumnya tidakdilaksanakan secara merata dengan beberapa negara yang terkenalstandouts27 Apa yang membuatpelaporan keuangan memerintah berbedaAkuntansi akrual umumnya memerlukan setidaknya beberapa unsur subjektifpenilaian dan karenanya dapat dipengaruhi oleh insentif manajer dan auditorPertimbangkan kasus dari IAS 36 dan IAS 38 yang memerlukan penelaahan berkala jangka panjangberwujud dan aset tidak berwujud untuk penurunan mungkin untuk nilai wajarApakah kita seriuspercaya bahwa manajer dan auditor akan sisir melalui portofolio aset perusahaan untuk menemukanekonomi terganggu aset dengan tingkat yang sama ketekunan dan kekejaman di semuanegara-negara yang mengadopsi IFRS Will auditor regulator pengadilanpapan analis ratinglembaga pers dan monitor lain pelaporan keuangan perusahaan memberikan yang sama

tingkat pengawasan di semua IFRS mengadopsi negara Dalam hal terjadi ekonomi yang parah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

krisis ekonomi membuat penurunan luas aset perusahaan akansektor politik dan peraturan dari semua negara sama-sama cenderung menutup mata Akanmereka sama-sama bersimpati kepada perusahaan gagal untuk mencatat penurunan ekonomi terhadap merekaneraca akuntansi untuk menghindari gagal bayar kredit atau kebangkrutan (seperti yang dilakukan Jepangbank untuk jangka) Apakah faktor-faktor politik dan ekonomi lokal berhenti mengerahkanpengaruh pada praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya yang mereka miliki di masa lalu Atau akankonvergensi antara bangsa-bangsa dalam standar akuntansi yang digunakan mengarah pada offsettingperbedaan dalam sejauh mana mereka diimplementasikanDrift ke arah akuntansi nilai wajar dalam IFRS hanya akan menonjolkan sejauhyang IFRS pelaksanaan tergantung pada manajer dan penilaian auditor dan karenanyatunduk pada pengaruh politik dan ekonomi lokal Selain itu mayoritas dari IFRSnegara mengadopsi tidak dapat dikatakan memiliki efek mendalam derivatif dan mata uangpasar Pelaksanaan IFRS standar akuntansi nilai wajar di banyak negaraakan menghadapi masalah dengan ilikuiditas menyebar luas dan subjektivitas dalam mark tomodel memperkirakan nilai wajar Selanjutnya di banyak negara informasi yang tersediadiperlukan untuk melaksanakan standar penurunan nilai aktiva adalah sedikit dan tidak mudah diamatiuntuk auditor dan monitor lain Lebih buruk lagi negara-negara di mana akan adaada ruang lebih besar untuk melakukan penilaian di bawah akuntansi nilai wajar karena lebih rendah likuiditaspasar dan informasi miskin tentang penurunan nilai aset adalah justru negara-negara denganlemah penegakan institusi lokal (audit profesi perlindungan hukum peraturan dansebagainya) Penghakiman adalah properti generik pelaksanaan akuntansi standar tapiketergantungan pada penilaian seluruh dunia telah banyak diperluas berdasarkan IFRS oleh drift untuk adil33nilai akuntansi dan dengan penerapan standar nilai wajar di negara dengan tidak likuidpasarHal ini diingat bahwa dari awal IASC prekursor keIASB telah sangat didukung oleh G4 +1 negara hukum umum (AustraliaKanada Selandia Baru Inggris dan Amerika Serikat) yang memiliki pasar yang relatif dalam danpemegang saham relatif maju hak profesi audit dan pemantauan lainnyasistem Filsafat yang telah miring menurut standar dunia terhadap pandangan umum-hukumpelaporan keuangan (topik dibahas lebih lanjut di bawah) Pandangan ini membentuk

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

dasar bagistandar akuntansi yang membutuhkan pengakuan tepat waktu kerugian dalam aset khususnyapenurunan standar IAS 36 dan IAS 38 Secara historis pelaporan common-hukum keuangantelah menunjukkan kecenderungan substansial lebih besar untuk mengakui kerugian ekonomi secara tepat waktumode dari pelaporan keuangan di Benua Eropa dan Asia (Ball Kothari dan Robin2000 Ball Robin dan Wu 2003) Pelaksanaan IAS 36 dan IAS 38 mengharuskansubjektif penilaian arus kas masa depan kadang-kadang puluhan tahun ke masa depan dan dengan demikiandikenakan tingkat besar kebijaksanaan Masih harus dilihat apakah manajer auditorregulator dan monitor lain di luar hukum yang umum negara akan dibujuk olehIFRS adopsi bahwa adalah kepentingan mereka untuk secara radikal mengubah perilaku merekaSingkatnya bahkan peninjauan sepintas keragaman politik dan ekonomi antaraIFRS mengadopsi bangsa dan praktek-praktek masa lalu dan sekarang mereka pelaporan keuangan membuatgagasan bahwa standar seragam saja akan menghasilkan pelaporan keuangan yang seragam tampaknyanaif Kesimpulan ini diperkuat dengan review berikut dari internasional lemahIFRS penegakan mekanisme yang berada di tempat dan dengan penelaahan atas literatur yang relevan34pada peran relatif standar akuntansi dan pelaporan keuangan insentifpernyataan pembuat (yaitu manajer dan auditor)62 IFRS Penegakan MekanismeDi bawah konstitusi IASB adalah penentu standar dan tidak memilikipenegakan mekanisme standarnya ia dapat membujuk negara dan perusahaan untuk mengadopsiIFRS dalam nama tetapi tidak dapat memerlukan penegakannya dalam praktekTidak bisa menghukumperusahaan individu atau negara yang mengadopsi standar tetapi di mana keuanganmelaporkan praktek adalah dari kualitas rendah karena manajer auditor dan regulator lokal gagalsepenuhnya melaksanakan standar Juga tak menunjukkan minat dalam pelarangan atau bahkandissuading berkualitas rendah atau perusahaan negara dari menggunakan nama merek individunegara tetap terutama regulator pasar keuangan mereka sendiri anggota Uni Eropanegara disertakan Yang mengekspos IFRS dengan risiko adopsi dalam nama sajaBadan pengawas di seluruh dunia umumnya dianggap sebagai pengawas ompongmeskipun upaya terakhir untuk memperkuat mereka The alfabet sup internasionalregulator sekarang termasuk1048707 Internasional Audit dan Assurance Dewan Standar (IAASB) sebuah komiteFederasi Internasional Akuntan (IFAC) IAASB isu dan mempromosikan

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

seragam audit praktek di seluruh dunia tetapi tidak memiliki kekuatan penegakan hukum yang efektif1048707 Organisasi Internasional Komisi Efek (IOSCO) payungorganisasi regulator nasional IOSCO mengembangkan dan mempromosikan sekuritasperaturan standar dan penegakannya Hal ini mendorong negara anggota untukmengadopsi IFRS tetapi tidak polisi penegakannya351048707 Kepentingan Umum Pengawasan Dewan (PIOB) didirikan pada Februari 2005 oleh IOSCOKomite Basel pada Pengawasan Perbankan (BCBS) InternationalAsosiasi Asuransi Pengawas (IAIS) Bank Dunia dan KeuanganStabilitas Forum PIOB akan mengawasi standar-pengaturan IFAC Kegiatan dalam auditkinerja independensi etika kontrol kualitas jaminan dan pendidikan Dikaitannya dengan penegakan hukum itu akan mengawasi Kepatuhan Anggota Tubuh IFAC yangProgramBadan pengawas Eropa meliputi1048707 Komite Regulator Eropa Efek (CESR) CESR Mengumumkan highlevelIFRS penegakan prinsip-prinsip1048707 EU Directive tentang Pemeriksaan Wajib Minimum Perhitungan Tahunan dan Account KonsolidasiMandat EU Directive Uni Eropa-lebar standar auditingApakah badan-badan ini secara substansial akan menyelaraskan perilaku aktual dalam pelaporan belumjelas Bahkan jika semua negara mengadopsi IFRS setuju untuk sepenuhnya menyerahkan kedaulatan mereka atasperaturan pelaporan keuangan untuk badan-badan transnasional yang tampaknya sangatdiragukan kekuatan politik dan ekonomi dalam negeri kemungkinan besar akan menyebabkan merekamembatalkan perjanjian bahwa setiap kali itu cocok mereka28

63 Standar vs InsentifSebuah literatur yang muncul menyelidiki sejauh mana perbedaan yang sebenarnyamelaporkan perilaku adalah endogen (yaitu ditentukan oleh ekonomi riil dan politik

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

faktor yang bersifat lokal di alam dan yang berbeda diantara negara) Relevansi inisastra ke IFRS implemenation adalah implikasi bahwa untuk pelaporan keuangan tingkatpraktek adalah endogen satu set eksogen dikembangkan dengan standar akuntansi tidak mungkinuntuk material mengubah perilaku pelaporan aktual perusahaan Endogenitas lengkap akanmenyiratkan bahwa perubahan dalam pelaporan keuangan akan terjadi hanya jika ada perubahan nyatafaktor ekonomi dan politik yang menentukan itu - misalnya akan berarti bahwapelaporan keuangan yang seragam hanya akan terjadi dalam pasar dunia dengan sempurna terintegrasidan sistem politik standar seragam tidak menahan Endogenitas parsial akanmenyiratkan bahwa mengadopsi standar internasional yang seragam akan memiliki beberapa tapi terbataskeberhasilan dalam mengatasi perbedaan nasional dalam faktor-faktor ekonomi dan politik nyata yangmenentukan praktek yang sebenarnya dan karenanya dalam mengurangi perbedaan dalam pelaporan keuanganpraktekPenelitian tentang faktor-faktor ekonomi dan politik yang mempengaruhi pelaporan keuanganpraktek internasional termasuk Ball Kothari dan Robin (2000) Paus dan Walker(1999) Bola Robin dan Wu (2000 2003) Ali dan Hwang (2000) Leuz (2003) LeuzNanda dan Wysocki (2003) Bushman Piotroski dan Smith (2004 2006) Bushman danPiotroski (2006) Bola Robin dan Sadka (2006) dan Leuz dan Oberholzer (2006) SatuKontribusi dari penelitian ini adalah untuk mendokumentasikan perbedaan besar antara negara-negara dimelaporkan perilaku yang endogen ditentukan oleh ekonomi lokal dan politikfaktor Bukti ini menunjukkan bahwa mengadopsi IFRS seragam tidak akan sepenuhnya mengatasiperbedaan nasional dalam praktik pelaporan keuangan Sebuah kontribusi yang berhubungan lebih langsungbukti bahwa standar yang ditetapkan eksogen tidak substansial mempengaruhi keuanganpelaporan kualitas37Ball Kothari dan Robin (2000) menyelidiki perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas antara common-hukum dan kode-hukum negara29 Common law mengambil namadari proses dimana hukum berasal itu bentuknya yang murni hukum umum muncul dari apa yangumumnya diterima menjadi praktek yang sesuai Umum hukum berasal dari Inggris danmenyebar ke bekas koloninya (US Kanada Australia Selandia Baru) Ini cenderung lebihberorientasi pasar mendukung sektor proporsional lebih besar perusahaan yang terdaftar lebihsadar hukum cenderung menganggap bahwa investor adalah orang luar pada ketentuan pasar yang wajar-panjang dariperusahaan dan karenanya lebih cenderung menganggap bahwa investor mengandalkan publik tepat waktu

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

keterbukaan dan pelaporan keuangan Pelaporan praktek keuangan (dan aturan) menekankantepat waktu pengakuan kerugian dalam laporan keuangan Laba lebih stabil lebihinformatif dan lebih dekat-yang diikuti oleh investor dan analis Tidak seperti hukum kodehukum umum dalam bentuk yang paling murni membuat standar pengaturan tanggung jawab sektor swastaHukum kode juga mengambil nama dari proses dimana hukum termasuk keuanganpelaporan aturan diciptakan mereka dikodekan dalam sektor publik Secara politis kuatkelompok stakeholder harus diwakili di kedua kodifikasi dan menerapkan aturanKode hukum berasal dari Benua Eropa dan menyebar ke bekas koloni BelgiaPerancis Jerman Italia Portugal dan Spanyol Kode-hukum negara umumnya kurangberorientasi pasar pemerintah harus proporsional lebih besar dan tidak terdaftar perusahaan swastasektor kurang sadar hukum dan lebih mungkin untuk mengoperasikan sebuah orang dalam akses model dengankurang penekanan pada pelaporan keuangan publik dan pengungkapan Ada kurang penekanan padapengakuan tepat waktu kerugian dalam laporan keuangan publik dan pendapatan rendah memilikivolatilitas dan keinformatifan lebih rendah

Ball Robin dan Wu (2003) studi empat negara Asia Timur Mereka berpendapat bahwaperusahaan di negara-negara ini lebih mungkin untuk menjadi anggota kelompok perusahaan terkaittermasuk yang di bawah kendali keluarga di mana versi dari model orang dalam aksesberoperasi dan karenanya ada penekanan kurang dari bawah hukum umum pada keuangan publikpelaporan dan pengungkapan Sementara kelompok stakeholder tertentu secara politik kuat adalahberbeda dengan di khas hukum-kode negara (terutama buruh terorganisir biasanya memiliki kurangkekuatan politik di Asia dibandingkan di negara kode hukum) pemerintah memainkan peran serupa dalamekonomiDalam prakteknya perbedaan antara hukum kode hukum yang umum dan Asiapengelompokan menjadi kabur (misalnya di mana tidak satu tempat Hong Kong dari waktu ke waktu) BolaKothari dan Robin (2000) dan Ball Robin dan Wu (2003) menggunakan kategori sebagaitidak sempurna proxy untuk tingkat dan jenis keterlibatan politik dalam perekonomian danmaka dari sejauh mana politik (versus pasar) faktor yang mempengaruhi pelaporan finansial terdiri daripraktek Negara dengan ekonomi sangat politis lebih cenderung mempolitisasipraktek pelaporan keuangan tetapi mereka juga cenderung tertarik ke arah akses orang dalam(Versus publik pengungkapan) model dan untuk memberikan kelompok stakeholder kuat secara politik suatu

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

penting peran Leuz Nanda dan Wysocki (2003) menjauhkan diri dari negara-jenis klasifikasi danmempekerjakan lebih-rinci hukum-sistem variabel dilaporkan di La Porta et al(1997 1998)meskipun dalam konteks yang berbeda Ball Robin dan Sadka (2006) melaporkan bahwa bukti countrytypevariabel bekerja lebih baik konsisten dengan pandangan bahwa rinci kelembagaan variabelyang endogen ditentukan oleh faktor politik dan ekonomi yang lebih primitif Yangpendekatan yang lebih baik menjelaskan perbedaan internasional dalam praktek pelaporan keuangan adalahmenarik dan tidak sepenuhnya menyelesaikan masalah Namun demikian semua penelitian menunjukkan bahwa perbedaan39dalam perilaku pelaporan sebenarnya adalah endogen (yaitu ditentukan oleh real ekonomi danfaktor politik yang berbeda diantara negara)[Gambar 2 di sini]Beberapa gagasan tentang perbedaan internasional dalam kualitas pelaporan keuangan dapatdiperoleh dari Gambar 2 yang merangkum hasil di Ball Kothari dan Robin (2000) danBall Robin dan Wu (2000 2003) Tiga panel grafik sensitivitas dilaporkanpendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian yang diukur secara tidak sempurna oleh fiscalyearpendapatan saham (rincian disediakan dalam artikel sumber) Ketinggian barmewakili perkiraan sensitivitas pendapatan untuk keuntungan ekonomi kontemporer (hitambar) dan kerugian ekonomi kontemporer (bar putih) di negara tertentu atau kelompoknegara Sensitivitas ini memperkirakan menangkap ketepatan waktu keuntungan dan kerugianpengakuan di negara-negara dan kelompok negara - atribut penting dari keuanganpelaporan quality30Panel A merangkum hasil untuk tiga kelompok negara common-hukum hukum-kodedan Asia Timur Panel B dan C memberikan perkiraan untuk pilihan masing-masing negaraPerbedaan dalam praktek pelaporan keuangan antara ketiga kelompok yang mudah terlihatPerbedaan yang paling penting adalah sensitivitas lebih tinggi dari penghasilan untukkontemporer kerugian ekonomi dalam kategori umum-hukum Ini bukti lebih tepat waktupengakuan kerugian ekonomi di bawah hukum yang umum akuntansi adalah konsisten denganlebih besar penekanan pada nilai pemegang saham kesamaan-hukum negara

Kebalikannya sangat relevan bagi keraguan tentang kualitas IFRSimplementasi yang akan terjadi dari waktu ke waktu di luar common-hukum negara Lebih tepat waktupengakuan kerugian kurang mungkin di negara-negara di mana manajer lebih dilindungi danpemegang saham memiliki peran kecil dalam pemerintahan karena menempatkan tekanan yang tidak disukai padamanajer untuk memperbaiki keputusan mereka kehilangan investasi dan strategi yang lebih cepat dan untukmelakukan lebih sedikit negatif-NPV investasi di tempat pertama Misalnya kerugian tepat waktupengakuan membantu untuk mengekang nafsu manajer untuk hewan peliharaan proyek-

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

proyek dan piala akuisisiyang secara sosial boros dan tidak dalam kepentingan pemegang saham (Ball 2001 Ball danShivakumar 2005) Tidaklah mengherankan bahwa kehilangan ketepatan waktu pengakuan lebih rendah rata-ratadi negara-negara pemegang saham individual dianggap kurang penting dan manajer memilikilintang lebih untuk mengejar preferensi mereka sendiri Pertanyaan kunci adalah implementasiapakah manajer di negara-negara yang sistem kurang responsif terhadap kepentinganpemegang saham akan mengubah kebiasaan mereka berdasarkan IFRS dan melakukan penilaian yang subyektif merekauntuk yang lebih besar dalam mengikat tangan mereka sendiri Saya raguPengalaman Cina menyediakan sumber yang lebih langsung bukti pada sejauh manaIFRS implementasi ketika ia diberlakukan oleh pemerintah tanpa perubahan yang terjadi diekonomi dan politik faktor fundamental yang mempengaruhi praktek pelaporan keuanganBall Robin dan Wu (2000) kebutuhan studi Cina bahwa semua negeri perusahaan denganpemegang saham asing menerbitkan laporan keuangan yang sesuai dengan IFRS (kemudian dikenal sebagaiIAS) dan yang diaudit oleh kantor akuntan internasional Banyak fitur dari Chinalingkungan kelembagaan bertentangan berkualitas tinggi pelaporan keuangan di antaranyamenjadi prevalensi jaringan orang dalam peran politik yang kuat dari Cinapemerintah dan tentara dalam perekonomian dan tidak adanya hak litigasi pemegang saham41Ball Robin dan Wu melaporkan bahwa fitur kelembagaan tampaknya rawa efekmandat IAS Saat melaporkan sesuai dengan standar akuntansi internasional keuanganlaporan perusahaan China tidak lebih tepat waktu dalam merefleksikan keuntungan ekonomi atau kerugiandaripada ketika melaporkan bawah standar setempat Hal ini ditunjukkan secara grafik dalam C Majelis Gambar2 di mana sensitivitas pendapatan Cina untuk keuntungan ekonomi kontemporer dan kerugian(Yaitu perkiraan keuntungan dan kerugian ketepatan waktu pengakuan) mirip dengan Asia lainnyanegara dan secara substansial lebih rendah dari hukum yang umum setaraChinapengalaman dengan mandat IAS adalah bahwa sulit untuk mencapai perbaikan yang nyatadalam kualitas pelaporan keuangan dalam praktek dengan menanamkan eksogen dikembangkanstandar akuntansi ke dalam lingkungan kelembagaan yang kompleksBall Robin dan Wu (2003) berpendapat bahwa hasil yang sama tampak jelas dalam empatNegara Asia Timur (Hong Kong Malaysia Singapura dan Thailand) melaporkan sebagai kelompokdi Panel A dari Gambar 2 dan secara individual dalam Akuntansi Panel standar C dalamnegara historis telah didasarkan pada standar Inggris pada US GAAP dan lebihterakhir pada IAS yaitu mereka telah mengikuti fundamental-hukum umum model Jikadilaksanakan sepenuhnya standar-standar harus memfasilitasi relatif berkualitas tinggi keuanganpelaporan dan pengakuan kerugian tepat waktu pada khususnya Namun hasil jelas dalam

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

grafik berbeda pendapatan di empat negara Asia Timur menunjukkan sensitivitas rendah untukbaik keuntungan ekonomi dan kerugian berbeda tajam dengan kelompok umum-hukumImplikasi penting dari daerah penelitian adalah bahwa perbedaan internasionaldalam pelaporan praktek occcur keuangan sebagai fungsi endogen politik lokal danlembaga ekonomi dan bahwa mengimpor set eksogen berkembang akuntansistandar belum tentu akan mengubah perilaku pelaporan sebenarnya perusahaan dalam suatu material42mode Percobaan di Cina langsung analog dengan Uni Eropa mengadopsi IFRS danPengalaman Asia Timur memberikan preseden berguna juga Seperti Cina dan Asia TimurEropa Kontinental negara memiliki sebagian besar hukum-kode struktur kelembagaan danpreparer insentif Pengalaman negara-negara dalam impor internasionalstandar yang berasal dari pandangan hukum umum pelaporan keuangan menggambarkan kesulitanmemperoleh perubahan dalam praktek pelaporan keuangan yang sebenarnya dengan mengimpor eksogenmengembangkan standar akuntansi menjadi environment31 politik dan ekonomi yang kompleks

64 Pelaksanaan tidak merata TinjauanPelaksanaan tidak merata IFRS tampaknya tak terelakkan Akrual akuntansi (dan adilnilai akuntansi khususnya) melibatkan penilaian tentang arus kas masa depan dan dengan demikianmenyediakan waktu luang dalam implementasi IFRS Powerfull ekonomi dan politik kekuatan lokalmenentukan bagaimana manajer auditor pengadilan dan regulator menanggapi kelonggaran itu Tidak ratapelaksanaan curtails kemampuan standar seragam untuk mengurangi biaya informasi daninformasi risiko Ini bisa meningkatkan biaya pengolahan informasi dengan cara mengubur akuntansiinkonsistensi di tingkat yang lebih dalam dan kurang transparan dari lebih-mudah diamatiperbedaan standar Mengancam untuk membatasi banyak potensi manfaat IFRSadopsi

Saya percaya isu-isu implementasi layak mendapat perhatian jauh lebih besarAdamuncul literatur akademis pada topic32 Namun demikian teks pada keuangan nasionalakuntansi dan akuntansi internasional biasanya berisi pameran menguraikanstandar akuntansi tetapi sedikit pada insentif bagi penyusun dan bagaimanasistematis mempengaruhi pelaporan keuangan yang sebenarnya practice33Fokusnya cenderung pada apaaturan mengatakan bukan pada bagaimana mereka diimplementasikan dalam praktekImplementasi adalah tumit Achilles dari IFRS Ada yang luar biasa politikdan alasan ekonomi yang diharapkan penegakan IFRS menjadi tidak merata di seluruh dunia

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

termasuk di Eropa Substansial internasional perbedaan dalam pelaporan keuangankualitas yang tak terelakkan dan kekhawatiran utama saya adalah bahwa investor akan menyesatkan kepercaya bahwa ada keseragaman dalam praktek lebih dari benar-benar terjadidan bahwa bahkankepada investor canggih perbedaan internasional dalam melaporkan kualitassekarang akantersembunyi di bawah karpet standar tampaknya seragam7 BEBERAPA LEBIH DALAM JANGKABagian ini berisi dugaan pada beberapa masalah-masalah jangka panjangSalah satu perhatian adalahyang memungkinkan penggunaan tak terbatas dari merek IFRS oleh setiapmembuang negarainformasi tentang pelaporan perbedaan kualitas dan tidak memungkinkanberkualitas tinggi keuanganmelaporkan rezim untuk sinyal bahwa mereka mengikuti standar lebih baik darikualitas rendah rezimKekhawatiran lain adalah bahwa standar internasional mengurangi persaingan di antara alternatifsistem pelaporan keuangan dan dengan demikian mengurangi inovasi Akhirnya sementara IASB dan nya

standar diundangkan historis telah menikmati - dan saat ini tidak menikmati - kuatHukum umum orientasi dari waktu ke waktu risiko IASB menjadi dipolitisir terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuh71 Merek IFRS Nama SoalDengan adanya faktor-faktor politik dan ekonomi lokal yang mengerahkan substansialmempengaruhi pada praktek pelaporan keuangan daerah dan jika tidak ada yang efektifpenegakan mekanisme di seluruh dunia arti sangat adopsi IFRS danimplikasi dari adopsi jauh dari jelas Dalam antusiasme saat saat iniIFRS nama merek saat ini naik tinggi dan IFRS adopsi sedang dianggap sebagaisinyal kualitas Saya tidak yakin berapa lama persepsi yang akan berlangsungDalam model terkenal pemenang Nobel Michael Spence (1973) memperkenalkan ekonomiuntuk masalah penting dari sinyal kredibel kualitas seseorang Dia berargumen bahwa ketika seorang penggunaingin mengetahui tingkat kualitas dari agen ekonomi lainnya tetapi tersedia informasitentang kualitas tidak sempurna semakin tinggi berkualitas agen ingin mengirim sinyal untuk membedakandiri dari mereka yang berkualitas lebih rendah Tapi sinyal akan kredibel ke penerimahanya jika biaya sinyal secara negatif berkorelasi dengan kualitas yang sebenarnya Kecuali itu adalahlebih mahal untuk kualitas rendah agen untuk mengklaim mereka memiliki kualitas yang tinggi mereka akan bergabungberkualitas tinggi agen dalam membuat klaim itu Jika kesetimbangan kemudian adalah bahwa setiap agenmembuat klaim yang sama sinyal kehilangan keinformatifan nya Satu-satunya cara untuk membuat

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

sinyal informatif (yaitu mendapatkan keseimbangan di mana hanya yang berkualitas lebih tinggi agensinyal mereka memiliki kualitas tinggi) adalah untuk sistem untuk menggabungkan biaya menandakan bahwaberkualitas lebih rendah agen tidak siap untuk membayar45Menerapkan penalaran ini ke orang gemuk dan pendek buruh tani dari seratus atau lebih IFRS pengadopsitercantum pada Gambar 1 adalah menggelisahkan Jika investor ingin mengetahui tingkat kualitas pelaporanperusahaan tinggal di berbagai negara tetapi tidak memiliki pengetahuan yang lengkap tentangkualitas negara-negara tingkat kemudian berkualitas tinggi negara mungkin ingin memilih IFRS untukmembedakan diri dari yang berkualitas rendah Namun masalah dengan adopsi IFRSsebagai sinyal kepada investor tentang kualitas pelaporan keuangan preparer adalah bahwa itu adalahhampir tanpa biaya bagi semua negara untuk memberi sinyal bahwa mereka memiliki kualitas tinggi yaitu untuk mengadopsitertinggi akuntansi standar yang tersedia di atas kertas Lebih buruk lagi biaya adopsi IFRS kemungkinan besarkurang ke bawah kualitas negara karena dua alasan Pertama semakin rendah kualitas rezim akanmengeluarkan biaya ekonomi dan politik yang lebih sedikit untuk benar-benar menegakkan standar yang diadopsi Hal inirezim pelaporan yang berkualitas lebih tinggi yang lebih mungkin dikenakan biaya sebenarnyamenegakkan IFRS karena mereka memiliki lembaga (seperti audit berkualitas tinggiprofesi lebih efektif sistem pengadilan aturan pemegang saham lebih baik litigasi) yang lebihcenderung memerlukan penegakan apapun standar yang diadopsi Kedua dengan grosiradopsi IFRS semakin rendah kualitas rezim dapat menghindari biaya menjalankan sendiripenetapan standar tubuh yang kemungkinan adalah proporsional lebih tinggi daripada di economies34 lebih besarKeseimbangan sinyal sehingga kemungkinan menjadi yang baik berkualitas rendah danberkualitas tinggi negara merasa kepentingan mereka untuk mengadopsi IFRS sehingga keputusan adopsimenjadi tidak informatif tentang kualitas Dilihat oleh daftar sekitar 100 IFRSpengadopsi ini adalah apa yang telah terjadi Sebuah klasik pengendara bebas masalah muncul itu adalahdasarnya gratis untuk kualitas rendah negara untuk menggunakan IFRS nama merek sehingga mereka semua

melakukan Jika adopsi IFRS adalah barang gratis apa perusahaan atau negara tidak akan mengambilnya Ketikaadalah gratis untuk mengatakan sebaliknya siapa yang akan berkata Kami tidak akan mengadopsi standar tinggi[Gambar 3 di sini]

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

Gambar 3 memberikan contoh dari sinyal (dan karenanya tidak berguna) gratis tentangkualitas Kode Enron Corporation menyatakan etika dilambangkan NILAI KAMI Ini setstandar etika yang tinggi dilaporkan kepada publik pada tahun 1998 Laporan Tahunan Enron dirilisawal tahun 1999 pada puncak penyimpangan perusahaan dalam keuangan dan energipasar Relatif berbicara harganya sangat sedikit untuk mengadopsi standar tersebut dan mempromosikan merekaadopsi untuk umum Menegakkan standar adalah masalah lain dalam kasus Enron yangakan terlibat tidak hanya biaya pemeriksaan dan audit perilaku manajerial tetapijuga biaya untuk manajer peluang forgoing untuk memanipulasi energi dan modalpasarSatu-satunya cara untuk membuat sinyal IFRS informatif tentang kualitas adalah untuksistem pelaporan keuangan di seluruh dunia untuk memasukkan biaya menandakan bahwa lowerquality yangagen tidak siap untuk membayar Ini akan memerlukan sebuah efektif di seluruh duniapenegakan mekanisme di mana negara-negara yang mengadopsi tetapi tidak efektifmenerapkan IFRS baik dikenakan sanksi atau dilarang menggunakan nama merek IFRS Ditidak adanya mekanisme penegakan hukum yang efektif di seluruh dunia (yang saya percaya akanide yang buruk untuk alasan yang berbeda dibahas di bawah) pada dasarnya gratis untuk berkualitas rendahnegara untuk menggunakan IFRS nama merek dan faktor-faktor politik dan ekonomi lokalpasti akan memberikan pengaruh besar pada praktek pelaporan keuangan lokal IFRSmeskipun adopsi47Jika memungkinkan semua negara untuk menggunakan label IFRS membuang informasi dalamstandar akuntansi tentang perbedaan kualitas pelaporan maka kualitas sinyal tersediabisa menjadi kualitas penegakan standar bukan standar per se Itubesar alasan untuk berharap penegakan - tidak hanya adopsi standar - untuk menjadi kredibelsinyal bahwa lebih mahal untuk kualitas rendah negara untuk mengadopsi penegakan yang tinggistandar karena ini akan bertentangan dengan kepentingan politik dan ekonomi lokal ItuSpence Model sinyal memprediksi pemisahan antara berkualitas rendah dan berkualitas tinggiaktor Salah satu kemungkinan adalah bahwa dengan demikian berkualitas tinggi rezim pelaporan keuangan akan bergabung dengankelompok yang anggota negara subjek standar penegakan perusahaan mereka untukkelompok inspeksi Ini adalah salah satu interpretasi dari konvergensi Proses diikutioleh AS hasil dari yang tampaknya cenderung mengadopsi dasarnya samastandar sebagai IFRS tetapi tanpa menggunakan IFRS Ironi dari jenis merekhasil yang mungkin adalah bahwa IFRS mungkin hanya menggeser dimensi yang internasionalperbedaan dan koalisi terjadi dari standar akuntansi (seperti sebelumnya) untukpenegakan standar72 Kompetisi dan Inovasi antara SistemKompetisi inovasi keturunan mendorong adaptasi puas menghalau dan

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

penalizes birokrasi Persaingan internasional antara sistem ekonomi secara umum adalahsehat Memaksakan standar di seluruh dunia karena itu adalah proses sentralisasi berisiko dalambidang kegiatan ekonomi Saya sadar ada alasan kuat mengapa internasional48persaingan di antara sistem pelaporan keuangan adalah tidak kurang diinginkan daripada di bidang-bidang laindan tidak boleh encouraged35Saya prihatin tentang implikasi jangka panjang dari negara-negaramerendahkan sumber daya dan status - dan bahkan menghilangkan - nasional mereka standardsettingtubuh Karena itu saya seorang advokat lebih tajam dari konvergensi dari IFRS langsungadopsi (alasan lain untuk mencurigai atau setidaknya harapan bahwa perbedaan nasional akanmenang atas keseragaman internasional)73 Jangka panjang Politik Polarisasi dan BirokrasiPerhatian jangka panjang akhir adalah risiko IASB (atau penggantinya) menjadiperwakilan dipolitisasi terpolarisasi birokrasi UN-gaya tubuh IASB dan nyastandar diundangkan historis memiliki - dan saat ini lakukan - menikmati umum yang kuathukum orientasi Berapa lama yang akan berlangsung adalah masalah lainIASC didirikan pada tahun 1973 oleh badan akuntansi profesional di AustraliaKanada Perancis Jerman Jepang Meksiko Belanda Inggris dan Irlandiadan Amerika Serikat Sejak itu telah terjadi pergeseran ke arah internasionalketerwakilan Saat ini International Accounting Standards CommitteeYayasan memiliki enam wali dari kawasan Asia Oceania enam dari Eropa enam dariAmerika Utara dan empat dari setiap wilayah di dunia Meskipun demikian drift IFRSsaat ini mencerminkan filsafat common-hukum yang kuatRepresentasi keanggotaan dan filsafat IASB nampaknyamenghadapi tantangan dalam jangka panjang Seiring waktu setiap 100 atau lebih IFRS mengadopsi

negara akan memiliki argumen politik yang sah bahwa mereka layak semacamrepresentasi dalam proses penetapan standar Jangan standar yang dipilih olehIASB mempengaruhi negara mereka juga8 IMAN HARAPAN DAN PARITASAturan pelaporan yang seragam di seluruh dunia - paritas untuk semua - tampaknya kebajikan besar Dantidak ada keraguan bahwa setidaknya beberapa konvergensi standar tampaknya diinginkan - dantak terelakkan - di dunia yang semakin global Penerapan IFRS oleh hampir 100negara dan konvergensi proses sedang berlangsung adalah kesaksian meningkatglobalisasi - dan juga untuk kualitas dan pengaruh IFRSNamun demikian catatan hati-hati diperlukan untuk alasan yang meliputi1 Aturan akuntansi internasional yang seragam adalah lompatan iman belum teruji olehmengalami atau oleh badan yang signifikan dari hasil akademik

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah

2 Penekanan dalam IFRS pada akuntansi nilai wajar tersebut terjadi khususnya dikaitannya dengan pelaporan yang lebih rendah-negara maju3 Insentif bagi penyusun (manajer) dan penegak (auditor pengadilanregulator politisi) tetap terutama lokal dan pasti akan membuatperbedaan kualitas pelaporan keuangan yang cenderung akan menyapu di bawahkarpet dari keseragaman4 Ini pada dasarnya adalah gratis untuk mengatakan satu memiliki standar tertinggi sehingga bahkanterendah berkualitas rezim pelaporan akan tertarik untuk bebas menggunakan IFRSNama merek505 Seragam standar internasional mengurangi persaingan antar sistem6 Implikasi jangka panjang dari politik global bisa jadi bahwa IASB (atau yangjangka panjang pengganti) menjadi representatif dipolitisasi terpolarisasibirokrasi UN-gaya tubuhBeberapa akan setuju bahwa suatu tingkat keseragaman dalam aturan akuntansi di setiap tingkatan -perusahaan industri negara atau dunia - adalah optimal Tepatnya berapa banyak adalah jangka yang belum terselesaikanmasalah Dan beberapa akan membantah bahwa pelebaran globalisasi pasar dan politik menyiratkanbeberapa penyempitan perbedaan aturan antara bangsa-bangsa meskipun di sini juga tingkat optimalkeseragaman jauh dari jelas Adopsi IFRS adalah eksperimen ekonomi dan politik - sebuahmelompat iman - dan waktu hanya akan memberitahu apa yang pro dan kontra dari IFRS kepada investor berubah