unlocking potential for growth isi s le 04 vision, mission & values visi, misi & nilai-nilai 06...

OPERATIONAL REVIEW

UNL OC KINGPOTENTIAL FOR

GR O WTH

UNL OC KINGPOTENTIAL FOR

GR O WTH

2016 LAPORAN TAHUNANANNUAL REPORT

GR O WTHPOTEN

TIAL

FORUNL OC KING

GR O WTHPOTEN

TIAL

FORUNL OC KING

DENGAN sENANTIAsA TANGGAP AKAN KEbUTUHAN PELANGGAN DAN TERUs mELAKUKAN INOvAsI PRODUK DAN LAyANAN, ICbP FOKUs UNTUK mERAIH POTENsI PERTUmbUHAN sERTA mENGHAsILKAN sTAKEHOLDERs vALUEs.

by bEING REsPONsIvE TO CUsTOmERs NEEDs AND CONsTANTLy INNOvATING ON PRODUCTs AND sERvICEs, ICbP AIms TO UNLOCK THE POTENTIAL FOR GROWTH AND DELIvER sTAKEHOLDERs vALUEs.

DAFTAR ISI

of ContentsTable

04 VISION, MISSION & VALUESVisi, Misi & Nilai-Nilai

06 FINANCIAL HIGHLIGHTSIkhtisar Keuangan

07 PERFORMANCE GRAPHSGrafik Kinerja Keuangan

08 ICBP AT A GLANCESekilas ICBP

10 SHAREHOLDING STRUCTUREStruktur Pemegang Saham

11 MANAGEMENT STRUCTUREStruktur Manajemen

12 BUSINESS STRUCTUREStruktur Bisnis

13 PRODUCT BRANDSMerek-Merek Produk

14 DIVERSIFIED PORTFOLIOAneka Ragam Portofolio

16 BRIEF HISTORY OF THE COMPANYRiwayat Singkat Perseroan

18 CHRONOLOGICAL SHARES LISTING AT IDX Kronologis Pencatatan Saham di BEI

19 SHARE PRICE INFORMATIONInformasi Harga Saham

20 ACCOLADES & CERTIFICATIONSPenghargaan & Sertifikasi

22 MESSAGE FROM THE PRESIDENT COMMISSIONERSambutan Komisaris Utama

26 REPORT OF THE PRESIDENT DIRECTORLaporan Direktur Utama

32 MANAGEMENTS ANALYSIS & DISCUSSIONAnalisa & Pembahasan oleh Manajemen

48 OPERATIONAL REVIEW Ulasan Kinerja Operasional

48 NOODLESMi Instan

54 DAIRY Dairy

60 SNACK FOODSMakanan Ringan

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Annual Report 20162

66 FOOD SEASONINGSPenyedap Makanan

72 NUTRITION & SPECIAL FOODSNutrisi & Makanan Khusus

78 BEVERAGESMinuman

84 PACKAGINGKemasan

88 PRODUCTION PROCESSProses Produksi

92 CORPORATE GOVERNANCETata Kelola Perusahaan

120 AUDIT COMMITTEE REPORTLaporan Komite Audit

126 CORPORATE HUMAN RESOURCES Sumber Daya Manusia

132 CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITYTanggung Jawab Sosial Perusahaan

148 BOARD OF COMMISSIONERSDewan Komisaris

156 BOARD OF DIRECTORSDireksi

167 SUBSIDIARIES & ASSOCIATE COMPANIESEntitas Anak & Entitas Asosiasi

170 PRODUCTION FACILITIESFasilitas Produksi

172 PROFESSIONAL ADVISORS & BANKSLembaga Profesional & Bank

173 ACKNOWLEDGEMENTPernyataan

174 INDEPENDENT AUDITORS REPORTLaporan Auditor Independen

p.26REPORT OF THE PREsIDENT DIRECTORLAPORAN DIREKTUR UTAmA

p.32

p.92C ORPORATE GO vERNANCE

mANA GEmENTs ANALysIs & DIsCUssIONANALIs A & PEmbAHAs AN OLEH mANAjEmEN

TATA KEL OLA PERUs AHAAN

PT Indofood CBP Sukses Makmur TbkLaporan Tahunan 2016 3

PRODUSEN BARANG-BARANG KONSUMSI YANG TERKEMUKA

The Leading Consumer Goods Company

VISIVisionVision

4 PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk Annual Report 2016

MISIMissionMission

NILAI-NILAIValuesValues

To continuously Innovate, focusing on Consumers needs, delivering great Brands with unparalleled Performance

To deliver quality products which are loved by

consumers

To continuously improve our people, processes and

technologies

To contribute to the welfare of the society and

environment in a sustainable manner

To continuously improve stakeholders values

Senantiasa melakukan inovasi, fokus pada kebutuhan

pelanggan, menawarkan merek-merek unggulan

dengan kinerja yang tidak tertandingi

Menyediakan produk berkualitas yang merupakan

pilihan pelanggan

Senantiasa meningkatkan kompetensi karyawan,

proses produksi dan teknologi kami

Memberikan kontribusi bagi kesejahteraan

masyarakat dan lingkungan secara berkelanjutan

Meningkatkan stakeholders values secara

berkesinambungan

With discipline as the basis of our way of life;

We conduct our business with integrity; We treat our

stakeholders with respect; and together we unite to

strive for excellence and continuous innovation

Dengan disiplin sebagai falsafah hidup; Kami

menjalankan usaha kami dengan menjunjung tinggi

integritas; Kami menghargai seluruh pemangku

kepentingan dan secara bersama-sama membangun

kesatuan untuk mencapai keunggulan dan inovasi

yang berkelanjutan


HighlightsFinancial

IKHTISAR KEUANGAN

IN BILLION OF RUPIAH UNLESS OTHERWISE STATED

2016 2015 2014 2013 6 2012 6 Dalam Miliar Rupiah, Kecuali Dinyatakan Lain

Net Sales 34.466,1 31 .741,1 30.022,5 25.094,7 21.716,9 Penjualan Neto

Gross Profit 10.859,3 9.619,1 8.100,3 6.451 ,1 5.760,6 Laba Bruto

Income from Operations (EBIT) 4.864,2 3.992,1 3.185,3 2.808,2 2.787,5 Laba Usaha (EBIT)

EBITDA 5.617,8 4.690,9 3.804,7 3.315,2 3.210,9 EBITDA

Income for the Year

Attributable to:

- Equity Holders of the Parent Entity

- Non-Controlling Interests

3.631,3

3.600,4

30,9

2.923,2

3.000,7

77,6

2.574,2

2.644,8

70,7

2.262,3

2.250,6

11,6

2.236,0

2.134,0

102,1

Laba Tahun Berjalan

Yang Dapat Diatribusikan Kepada:

- Pemilik Entitas Induk

- Kepentingan Nonpengendali

Comprehensive Income for the Year

Attributable to:

- Equity Holders of the Parent Entity

- Non-Controlling Interests

3.635,2

3.601,8

33,4

3.025,1

3.093,8

(68,7)

2.543,4

2.622,1

(78,7)

2.205,4

2.183,6

21,7

2.087,5

1.993,9

93,5

Laba Komprehensif Tahun Berjalan

yang Dapat Diatribusikan Kepada:

- Pemilik Entitas Induk

- Kepentingan Nonpengendali

Shares Outstanding (million) 11.661,9 5.831,0 5.831,0 5.831,0 5.831,0 Jumlah Saham yang Ditempatkan dan Disetor Penuh (juta)

Basic Earnings Per Share Attributable to Equity Holders of the Parent Entity (Rupiah) 1 2

309 257 227 193 183 Laba Per Saham Dasar yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk (Rupiah) 1 2

Current Assets 15.571,4 13.961,5 13.621,9 11.321,7 9.922,7 Aset Lancar

Current Liabilities 6.469,8 6.002,3 6.208,1 4.696,6 3.648,1 Liabilitas Jangka Pendek

Net Working Capital 9.101,6 7.959,2 7.413,8 6.625,1 6.274,6 Modal Kerja Bersih

Total Assets 28.901,9 26.560,6 25.029,5 21.410,3 17.938,0 Total Aset

Capital Expenditures 3 1.094,2 1.390,5 1.500,3 2.000,9 1.629,7 Pengeluaran Barang Modal 3

Total Equity 4 18.500,8 16.386,9 14.584,3 12.789,0 11.589,0 Total Ekuitas 4

Non-Controlling Interests 936,9 932,0 928,8 647,7 544,9 Kepentingan Nonpengendali

Total Liabilities 10.401,1 10.173,7 10.445,2 8.621,3 6.349,1 Total Liabilitas

Funded Debt 2.044,9 2.869,0 3.405,9 2.520,0 1.263,0 Pinjaman yang Dikenakan Bunga

Gross Profit Margin 31,5% 30,3% 27,0% 25,7% 26,5% Marjin Laba Bruto

EBIT Margin 14,1% 12,6% 10,6% 11,2% 12,8% Marjin Laba Usaha (EBIT)

EBITDA Margin 16,3% 14,8% 12,7% 13,2% 14,8% Marjin EBITDA

Net Income Margin Attributable to Equity Holders of the Parent Entity

10,4% 9,5% 8,8% 9,0% 9,8% Marjin Laba Neto yang Dapat Diatribusikan Kepada Pemilik Entitas Induk

Return on Assets (%) - Net Income 5 1 3 ,1 1 1 , 3 1 1 ,1 1 1 , 5 13 ,4 Imbal Hasil atas Aset (%) - Laba Bersih 5

Return on Assets (%) - EBIT 5 1 7,5 15 ,5 13 ,7 14,3 1 6 , 7 Imbal Hasil atas Aset (%) - EBIT 5

Return on Equity (%) 5 20,8 1 8 ,9 18,8 18 ,6 2 0 ,1 Imbal Hasil atas Ekuitas (%) 5

Current Ratio (x) 2 ,41 2,33 2 ,1 9 2 ,41 2 ,72 Rasio Lancar (x)

Liabilities to Assets Ratio (x) 0,36 0,38 0,42 0,40 0,35 Rasio Liabilitas Terhadap Aset (x)

Liabilities to Equity Ratio (x) 4 0,56 0,62 0,72 0,67 0,55 Rasio Liabilitas Terhadap Ekuitas (x) 4

Gearing Ratio - Gross (x) 4 0 ,1 1 0 ,1 8 0,23 0,20 0 ,1 1 Gearing Ratio - Gross (x) 4

Gearing Ratio - Net (x) 4 (0,34) (0,29) (0,27) (0,24) (0,36) Gearing Ratio - Net (x) 4

1. Calculated based on weighted average number of shares2. Earnings per share is calculated after stock split 1:23. Including advance for purchases of assets4. Taking into account Non-Controlling Interests5. Return represents total return including Non-Controlling Interests6. Restated due to implementation of PSAK 24 (Revised 2013) Employee Benefits

The figures are stated in Indonesian language

1. Dihitung berdasarkan jumlah rata-rata tertimbang saham 2. Laba per saham dihitung setelah pemecahan saham 1:2 3. Termasuk uang muka untuk pembelian aset 4. Dengan memperhitungan Kepentingan Nonpengendali 5. Imbal hasil menampilkan total imbal hasil termasuk Kepentingan Nonpengendali6. Disajikan kembali sehubungan dengan penerapan PSAK 24 (Revisi 2013) Imbalan Kerja

Angka disajikan dalam Bahasa Indonesia

6

NET SALES

TOTAL ASSETS

INCOME FROMOPERATIONS/EBIT

TOTAL EQUITY4

INCOME FOR THE YEAR ATTRIBUTABLE TO EQUITY HOLDERS OF THE PARENT ENTITY

PENjUALAN NETO

TOTAL ASET

LABA USAHA/EBIT

TOTAL EKUITAS 4

LABA TAHUN BERjALAN YANG DAPAT

DIATRIBUSIKAN KEPADA PEMILIK

ENTITAS INDUK

PerformanceGraphsGRAFIK KINERjA KEUANGAN

IN TRILLION OF RUPIAH

DALAM TRILIUN RUPIAH



12

31,7430,0225,09

13 14 15 16

21,72

12

26,5625,0321,41

13 14 15 16

17,94

12

16,3914,5812,79

13 14 15 16

11,59

12

3,99

3,192,81

13 14 15 16

2,79

12

3,002,64

2,25

13 14 15 16

2,13

34,47

28,90

18,50

4,86

3,60


PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP or the

Company) is an established and one of the market

leading players in the consumer branded products

sector. We are engaged in diverse business categories,

including noodles, dairy, snack foods, food seasonings,

nutrition and special foods, and beverages. In addition,

ICBP also operates a packaging business, producing

both flexible and corrugated packaging to support our

main businesses.

We provide everyday solutions for consumers of all

ages across market segments, with around 40 leading

product brands. Many of these brands enjoy significant

market positions in Indonesia, backed by decades of

trust and loyalty from millions of consumers.

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (ICBP atau

Perseroan) merupakan salah satu produsen produk

konsumen bermerek yang mapan dan terkemuka,

dengan kegiatan usaha yang terdiversifikasi, antara lain

mi instan, dairy, makanan ringan, penyedap makanan,

nutrisi dan makanan khusus, serta minuman. Selain itu,

ICBP juga menjalankan kegiatan usaha kemasan yang

memproduksi baik kemasan fleksibel maupun karton,

untuk mendukung kegiatan usaha intinya.

Kami menawarkan berbagai pilihan produk solusi sehari-

hari bagi konsumen di segala usia dan segmen pasar,

melalui sekitar 40 merek produk terkemuka. Banyak di

antara merek-merek tersebut merupakan merek dengan

posisi pasar yang signifikan di Indonesia, didukung oleh

kepercayaan dan loyalitas jutaan konsumen selama

bertahun-tahun.

SEKILAS ICBP

At a GlanceICBP

AROUND

PRODUCT BRANDS Sekitar 40 merek produk

PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk PT Indofood CBP Sukses Makmur TbkAnnual Report 2016 Laporan Tahunan 20168 9

ICBP AT A GLANCE Sekilas ICBP

Majority of our products are available across the

archipelago. Supported by our parent companys

extensive distribution network, we are able to meet the

market demands in a timely and efficiently manner.

Our business operations are supported by more than

50 plants located in key areas across Indonesia. This

enables us to be closer to market demand and ensure

product freshness.

Besides Indonesia, ICBP products are also present in

more than 60 countries around the world.

Sebagian besar produk-produk kami tersedia di seluruh

nusantara. Didukung oleh jaringan distribusi yang

ekstensif dari perusahaan induk, kami dapat memenuhi

permintaan pasar secara tepat waktu dan lebih efisien.

Kegiatan operasional kami didukung oleh lebih dari

50 pabrik yang tersebar di berbagai wilayah utama di

Indonesia. Dengan demikian, kami dapat senantiasa

dekat dengan permintaan pasar dan menjamin

kesegaran produk-produk kami.

Selain di Indonesia, produk-produk ICBP juga hadir di

lebih dari 60 negara di dunia.

MORE THAN

PLANTS LOCATED IN KEY AREAS ACROSS INDONESIA

Lebih dari 50 pabrik berlokasi di berbagai wilayah utama di Indonesia

Hadir di lebih dari 60 negara di dunia

6060PRESENT IN MORE THAN

COUNTRIES GLOBALLY

5050


STRUKTUR PEMEGANG SAHAM

ShareholdingStructure50,07%

80,53% 19,47%

* CAB Holdings Limited is an indirect subsidiary of First Pacific Company Limited, a public

listed company on the Hong Kong Stock Exchange. Mr. Anthoni Salim holds interests in and

controls directly and indirectly First Pacific Company Limited.

* CAB Holdings Limited merupakan entitas anak yang secara tidak langsung dimiliki

oleh First Pacific Company Limited, suatu perusahaan yang tercatat di Bursa Efek

Hong Kong. Bapak Anthoni Salim memiliki kepentingan dan memegang kendali

baik secara langsung maupun tidak langsung di First Pacific Company Limited.

NAME OF SHAREHOLDER

TOTAL SHARES ISSUED ANDFULLY PAID

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh

PERCENTAGE OF SHARE OWNERSHIP

Persentase Kepemilikan SahamNama Pemegang Saham

PT Indofood Sukses Makmur Tbk 9.391.678.000 80,53% PT Indofood Sukses Makmur Tbk

Commissioners & Directors - 0,00% Komisaris & Direksi

Public (with ownership interest below 5%)

2.270.230.000 19,47% Publik (dengan kepemilikan di bawah 5%)

Total 11.661.908.000 100,00% Jumlah

TYPE OF SHAREHOLDER NUMBER OF SHAREHOLDERSJumlah Pemegang Saham

PERCENTAGE OF SHARE OWNERSHIP

Persentase Kepemilikan SahamTipe Pemegang Saham

Foreign Institutions 760 12,11% Badan Usaha Asing

Local Institutions 538 87,51% Badan Usaha Dalam Negeri

Foreign Individuals 83 0,01% Perorangan Asing

Local Individuals 5.381 0,37% Perorangan Dalam Negeri

Total 6.762 100,00% Jumlah

CAB Holdings Limited*

Public




STRUKTUR MANAjEMEN

ManagementStructureBOARD OF COMMISSIONERS

President Commissioner Franciscus Welirang

Commissioner Moleonoto(Paulus Moleonoto)

Commissioner Alamsyah

Independent Commissioner F.G. Winarno

Independent Commissioner Hans Kartikahadi

Independent Commissioner A. Prijohandojo Kristanto

BOARD OF DIRECTORS

President Director Anthoni Salim

Director Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)

Director Taufik Wiraatmadja

Director Axton Salim

Director Darmawan Sarsito (Kevin Sietho)

Director Werianty Setiawan

Director Hendra Widjaja

Director Suaimi Suriady

Director Sulianto Pratama *

DIVISIONS

Noodles Taufik Wiraatmadja

Dairy Axton Salim

Snack Foods Suaimi Suriady

Food Seasonings Sulianto Pratama

Nutrition & Special Foods Robert Arifin

Beverages Tjhie Tje Fie (Thomas Tjhie)Axton Salim

Packaging Eddy Hariyanto Bertinus Tirtadihardja

International Operations Darmawan Sarsito(Kevin Sietho)

AUDIT COMMITTEE

Chairman Hans KartikahadiIndependent Commissioner

Members A. Prijohandojo KristantoIndependent Commissioner

Hendra SusantoExternal Independent Professional

NOMINATION AND REMUNERATION COMMITTEE

Chairman A. Prijohandojo KristantoIndependent Commissioner

Members Franciscus WelirangPresident Commissioner

Melia SetiawatiSr. Manager of Corporate Human Resources Division

Corporate Secretary Gideon A. Putro

CORPORATE FUNCTIONS

Corporate Treasury Rusmin KasimSusanto Sentausa

Corporate Marketing Anastasia Sutadji **

Corporate Controller Hendra Widjaja

Corporate R&D Suaimi Suriady

Corporate Legal Ayda Wijaya

Corporate Internal Audit Lily Candra

Corporate IT Hantoro Tanoto

Investor Relations &Corporate Secretary

Werianty Setiawan

Corporate Procurement Jonathan A. RahardjoAlexander A. Aditio

Agro Budi Dharmadi

Corporate Human Resources Joseph Bataona

Corporate Communication Stefanus Indrayana

Enterprise Risk Management Adrian Jogi

* Independent Director

Direktur Independen

** Assumed by Mr. Axton Salim | Effective 1 February 2017

Dijabat oleh Bapak Axton Salim | Efektif 1 Februari 2017


STRUKTUR BISNIS

BusinessStructure

Nutrition & Special FoodsNUTRISI & MAKANAN KHUSUS

BeveragesMINUMAN

FOOD SEASONINGSPENYEDAP MAKANAN

DAIRYDAIRY

SNACK FOODSMAKANAN RINGAN

The business activities of the Company in accordance

to the Articles of Association are engaged in industry,

trade and services. Business activities conducted by

the Company include, among others, the production of

noodles and food ingredients, culinary food products,

biscuits, snacks, nutrition and special foods, non alcohol

beverages, packaging, trading, management consulting

services and research and development.

Kegiatan usaha Perseroan menurut Anggaran Dasar

bergerak di bidang industri, perdagangan dan jasa.

Kegiatan usaha yang dijalankan oleh Perseroan meliputi

antara lain, produksi mi dan bumbu penyedap, produk

makanan kuliner, biskuit, makanan ringan, nutrisi dan

makanan khusus, minuman non-alkohol, kemasan,

perdagangan, jasa konsultasi manajemen serta penelitian

dan pengembangan.

NOODLESMI INSTAN


MEREK-MEREK PRODUKProduct Brands

*

*

*

* Licensed from PepsiCo Inc.

Lisensi dari PepsiCo Inc.

Food seasonings

Noodles Dairy

snack Foods

Nutrition & special Foods beverages

*


DiversifiedPortfolioANEKA RAGAM PORTOFOLIO

snack Foods

Noodles

Dairy


Food seasonings

Nutrition & special Foods

beverages

DIVERSIFIED PORTFOLIO Aneka Ragam Portofolio


RIWAYAT SINGKAT PERSEROAN

Brief Historyof the Company

Started the snack foods business through a joint venture with Fritolay Netherlands Holding B.V., an affiliate of PepsiCo.

Memulai kegiatan usaha di bidang makanan ringan melalui kerja sama dengan Fritolay Netherlands Holding B.V., afiliasi dari PepsiCo.

1990

Started the food seasonings business.

Memulai kegiatan usaha di bidang penyedap makanan.

1991

Started the nutrition and special foods business.

Memulai kegiatan usaha di bidang nutrisi dan makanan khusus.

1985

Started the noodles business.

Memulai kegiatan usaha di bidang mi instan.

1982


Although ICBP was established as a separate entity in

2009 and subsequently listed on the Indonesia Stock

Exchange (IDX) in 2010, its various businesses have

been operational under the Consumer Branded Products

Group of its parent company, PT Indofood Sukses Makmur

Tbk (Indofood), since the early eighties.

Today, many of ICBPs product brands enjoy leading

positions in their respective market segments. A history

of its business operations is as follows:

Walaupun ICBP baru berdiri sebagai entitas terpisah

di tahun 2009 dan mencatatkan sahamnya di Bursa

Efek Indonesia (BEI) pada tahun 2010, berbagai

kegiatan usahanya telah dijalankan oleh Grup Produk

Konsumen Bermerek dari PT Indofood Sukses Makmur Tbk

(Indofood), sejak awal tahun delapan-puluhan.

Kini, banyak merek produk ICBP yang menjadi pemimpin

di masing-masing segmen pasarnya. Sejarah dari

berbagai kegiatan usaha ICBP adalah sebagai berikut:

started the biscuit business.

collaborated with nestl sa to market culinary products.

Memulai kegiatan usaha di bidang biskuit.

Berkolaborasi dengan Nestl SA untuk memasarkan produk-produk kuliner.

2005

Started the dairy business through the acquisition of Drayton Pte. Ltd., which owns a majority share of PT Indolakto (Indolakto).

Memulai kegiatan usaha di bidang dairy melalui akuisisi Drayton Pte. Ltd., yang merupakan pemegang saham mayoritas dari PT Indolakto (Indolakto).

2008started the beverage business through a joint venture with asahi group holdings southeast asia pte. ltd. (asahi), established in 2012.

became an exclusive bottler for pepsico products.

Memulai kegiatan usaha di bidang minuman melalui kerja sama dengan Asahi Group Holdings Southeast Asia Pte. Ltd. (Asahi), yang dibentuk pada tahun 2012.

Menjadi exclusive bottler untuk produk-produk PepsiCo.

2013

entered into the packaged water business, through the acquisition of the club brand.

expanded the dairy business through the acquisition of the milkuat brand.

Memasuki bidang usaha air minum dalam kemasan (AMDK) melalui akuisisi merek Club.

Memperluas kegiatan usaha di bidang dairy melalui akuisisi merek Milkuat.

2014

BRIEF HISTORY OF THE COMPANY Riwayat Singkat Perseroan


DATETanggal

CORPORATE ACTION Aksi Korporasi

NUMBER OF SHARES ISSUED AND FULLY PAID

Jumlah Saham Ditempatkan dan Disetor Penuh

PAR VALUE PER SHARE (Rupiah)

Nilai Nominal per Saham (Rupiah)

7 October 2010 Initial Public Offering (IPO)

of 1,166,191,000 shares

5.830.954.000 100

7 Oktober 2010 Penawaran Umum Perdana

(Initial Public Offering atau IPO) sejumlah 1.166.191.000 saham

27 July 2016 Par value split of the Companys

shares from Rp100 per share to

Rp50 per share (stock split 1:2)

11.661.908.000 50

27 Juli 2016 Pemecahan nilai nominal saham

dari Rp100 per saham menjadi

Rp50 per saham (pemecahan

saham 1:2)

KRONOLOGIS PENCATATAN SAHAM DI BEI

ChronologicalShares Listingat IDX


YEARTahun

OUTSTANDINGSHARE 1

Saham Beredar 1

MARKETCAPITALIZATION 2 3

Kapitalisasi Pasar 2 3HIGHESTTertinggi

LOWESTTerendah

CLOSINGPenutupan

TRADING VOLUMEVolume

Perdagangan

I 5.831 88.630.501 16.600 12.850 15.200 185.826.900

II 5.831 100.438.183 17.700 14.125 17.225 144.211.400

III 4 11.662 110.496.578 18.025 8.575 9.475 301.427.200

IV 11.662 100.000.861 10.000 7.550 8.575 283.130.200

During the Year Selama Tahun Laporan

11.662 100.000.861 18.025 7.550 8.575 914.595.700

I 5.831 85.569.250 16.050 12.450 14.675 189.312.600

II 5.831 72 .741 .151 14.700 12.050 12.475 175.177.200

III 5.831 72.303.830 13.175 10.900 12.400 111.528.300

IV 5.831 78.572.105 13.800 11.325 13.475 124.330.900

During the YearSelama Tahun Laporan

5.831 78.572.105 16.050 10.900 13.475 600.349.000

2016

2015

As of 31 December 2016, ICBPs 11,661,908,000 shares with a par

value of Rp50 per share, were listed on IDX, with total registered

shareholders exceeding 6,700. Share volume traded on the

regular market during 2016 totaled 914,595,700 shares at prices

ranging from Rp7,550 per share to Rp18,025 per share and closing

at Rp8,575 per share.

Per 31 Desember 2016, sejumlah 11.661.908.000 saham ICBP

dengan nilai nominal Rp50 per saham tercatat pada BEI,

dengan jumlah pemegang saham melebihi 6.700. Volume saham

yang diperdagangkan di pasar reguler selama tahun 2016

berjumlah 914.595.700, dengan harga berkisar antara Rp7.550 per

saham hingga Rp18.025 per saham dan ditutup pada harga Rp8.575

per saham.

1. In Million | Dalam Juta

2. Rupiah Million | Rupiah Juta

3. At the end of the period | Per akhir periode

4. Stock split 1:2 since 27 July 2016 | Pemecahan nilai nominal saham 1:2 mulai 27 Juli 2016

Source | Sumber: IDX Monthly Statistics

INFORMASI HARGA SAHAM

Share PriceInformation

IDX-CI, IHSG

SHARE PRICEHarga Saham(Rupiah)

8.575

5.297

20162015

Stock Split 1:2

Pemecahan Saham 1:2

20.000

18.000

16.000

14.000

12.000

10.000

8.000

6.000

4.000

2.000

-




PENGHARGAAN & SERTIFIKASI

Accolades &Certifications Asias Best Companies Award 2016 Best Managed

Companies (ranked 6th), from Finance Asia Magazine Corporate Governance Award 2016 Top 50 Public

Listed Companies, from Indonesian Institute for Corporate Directorship

Best of the Best Awards 2016 Top 50 Companies for 2016, from Forbes Indonesia

Economic Challenges Awards 2016 Retail and Consumer Sector, from PT Media Televisi Indonesia (Metro TV)

Indonesia Corporate Governance Awards 2016 Best Good Corporate Governance for Public Listed Companies in Indonesia for Consumer Goods Food and Beverage Industry, from Economic Review Magazine

The Public Listed Companies Award 2016 Best Public Listed Companies in Consumer Goods Category Food and Beverage Industry (ranked 3rd), from Economic Review Magazine

Indonesia Family Business Award 2016 Best Family Company to Work for, from Indonesia Brand Forum & Sindo Newspaper

Analyst Choices 2016 Top 40 Best Issuers of Analyst Choices, from Association of Indonesian Securities Analyst

Brand Finance plc Brand Rating 2016 Indomie, Most Valuable Indonesian Brands, from Brand Finance, SWA Magazine and WIR

Indonesia Best Brand Award 2016 Indomie, Platinum Achievement of Indonesia Best Brand Award in Instant Noodles Category, from SWA Magazine and MARS

Indonesia Original Brands 2016 Indomie, Indonesian Original Brand in Instant Noodles Category, from SWA Magazine

Bright Awards Indonesia 2016 Indomie Seleraku, Best Advertising Jingle (Audience Survey), from MNC Group

Brand Finance plc Brand Rating 2016 Sarimi, Most Valuable Indonesian Brands, from Brand Finance, SWA Magazine and WIR

Brand Finance plc Brand Rating 2016 Supermi, Most Valuable Indonesian Brands, from Brand Finance, SWA Magazine and WIR

Indonesia Best Brand Award 2016 Pop Mie, Platinum Achievement of Indonesia Best Brand Award in Cup Noodles Category, from SWA Magazine and MARS

Brand Finance plc Brand Rating 2016 Pop Mie, Most Valuable Indonesian Brands, from Brand Finance, SWA Magazine and WIR

World Branding Awards Indomilk, Brand of The Year in Milk Category, from MNC Group

Social Media Awards 2016 Indomilk, Great Performing Brand in Social Media in Ready to Drink Milk Category, from Marketing Magazine

Social Media Awards 2016 Milkuat, Great Performing Brand in Social Media in Soft Pack Milk Category, from Marketing Magazine

Indonesia Most Experiential Brand Activation Award 2016 Indomilk, Best Promotion and Selling Activation in Indomilk Jagoan Boboi Boy Activation, from MIX Marketing Magazine

Brand for Good Club Sambal Indofood, Brand for Good Club & League 300, from Markplus, Inc.

Food Star Award (Bintang Keamanan Pangan) Nutrition and Special Foods Division, Three Star Achievement for Consistency in Implementing Food Safety Management System, from The National Agency of Drug and Food Control (Badan POM RI)

CORPORATE

Perusahaan

OPERATION UNITS

Unit Operasional


CERTIFICATIONSSertifikasi

ISSUERLembaga Penerbit

EXPIRY YEAR *Tahun Kadaluarsa

Halal The Assessment Institute for Foods, Drugs and Cosmetics the Indonesian Council of Ulamas (LPPOM MUI)

2018

Halal Assurance System (Sistem Jaminan Halal)

LPPOM MUI 2020

Food Safety System Certification (FSSC) 22000

SGS United Kingdom Ltd. 2019

ISO 22000:2005 SGS United Kingdom Ltd. 2019

United Registrar of Systems Ltd. (URS Certification)

SNI (Indonesian National Standard) National Accreditation Committee (KAN) 2020

ISO 50001 TV SD Management Service GmbH 2018

AIB International Consolidated Standards for Food Safety

AIB International N/A **

ISO 9001:2008 SGS United Kingdom Ltd. 2020

Agro-Based Industry Certification Services (Lembaga Sertifikasi Sistem Balai Besar Industri Agro - LSS-BBIA)

Agro-Based Industry Product Certification Services (Lembaga Sertifikasi Produk Balai Besar Industri Agro - LSPro-BBIA)

SAI Global Certification Services Pty. Ltd.

OHSAS 18001:2007 Agro-Based Industry Certification Services - ABICS 2020

Sucofindo International Certification Services

ISO 14001:2004 SAI Global Certification Services Pty. Ltd. 2018

SGS United Kingdom Ltd.

Sucofindo International Certification Services

ISO 17025: 2008 National Accreditation Committee (KAN) 2020

Forest Stewardship Council (FSC) PT SGS Indonesia 2021

SMK3 (Occupational Health and Safety Management System)

Ministry of Manpower of the Republic of Indonesia 2019

PROPER (Performance Rating in Relation to Environmental Management)

Ministry of Environment and Forestry of the Republic of Indonesia 2016

ACCOLADES & CERTIFICATIONS Penghargaan & Sertifikasi

* The last expiration year of certificates owned by the Company and its subsidiaries Tahun kadaluarsa terakhir dari sertifikat yang dimiliki oleh Perseroan dan entitas anak

Audit of some certifications conducted annuallyAudit atas beberapa sertifikasi dilakukan setiap tahun

** The latest certificate was issued based on inspection by a qualified AIB International Inspector on 30 June-1 July 2016 Sertifikat terakhir diterbitkan berdasarkan pemeriksaan oleh Pemeriksa AIB International yang berkompeten pada tanggal 30 Juni-1 Juli 2016

AWEsOmE


President CommissionerMessage fro

m theSAMBUTAN KOMISARIS UTAMA

Dear Shareholders,

Despite a sluggish global economy, weak international trade and low commodity prices, Indonesias gross domestic product (GDP) has expanded at 5.02% in 2016 as compared to 4.88% the previous year. The growth was driven by greater domestic private consumption largely supported by a more stable rupiah at around Rp13,300 to a US dollar, restrained inflation at 3.02% and bolstered consumer confidence.

Demand for fast moving consumer goods (FMCG), including food and beverage (F&B), recovered with increased sales volume. The competitive environment also escalated with new players entering the high growth categories that we are currently serving.

I am very pleased that ICBP has performed well and accelerated growth in both top and bottom lines. ICBP has consistently executed its strategies and solidified its position as one of the top branded consumer goods companies in Indonesia. The relentless efforts to drive innovation across business units and corporate functions and to expand and deepen distribution enabled ICBP to strengthen its market positions in key categories.

Pemegang Saham Yang Terhormat,

Di tengah lesunya perekonomian dunia, lemahnya perdagangan internasional dan rendahnya harga komoditas, Indonesia dapat meningkatkan pertumbuhan produk domestik bruto (PDB) di tahun 2016 menjadi sebesar 5,02% dibandingkan 4,88% di tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini didorong oleh naiknya konsumsi rumah tangga, yang terutama didukung oleh nilai tukar rupiah yang cukup stabil di kisaran Rp13.300 per dolar AS, tingkat inflasi yang cukup rendah di level 3,02% dan naiknya tingkat kepercayaan konsumen.

Permintaan atas produk fast moving consumer goods (FMCG) termasuk makanan dan minuman (food and beverage atau F&B), telah menunjukkan pemulihan yang tercermin pada kenaikan volume penjualan. Tingkat persaingan juga semakin ketat, seiring masuknya para pemain baru ke berbagai kategori usaha kami yang bertumbuh dengan pesat.

Saya gembira ICBP mampu meraih kinerja yang baik, serta mempercepat pertumbuhan penjualan dan laba. ICBP telah mengimplementasikan strateginya dengan baik secara konsisten, serta memperkokoh posisinya sebagai salah satu produsen produk konsumen bermerek terkemuka di Indonesia. ICBP berhasil meningkatkan posisinya di pasar untuk berbagai kategori utamanya dengan terus mendorong budaya inovasi di seluruh unit usaha dan lini organisasi, serta dengan memperluas dan memperdalam penetrasi distribusi.

Sambutan Komisaris Utama

I am very pleased that ICbP has performed well and accelerated growth in both top and bottom lines. ICbP has consistently executed its strategies and solidified its position as one of the top branded consumer goods companies in Indonesia.

saya gembira ICbP mampu meraih kinerja yang baik, serta mempercepat pertumbuhan penjualan dan laba. ICbP mengimplementasikan strateginya dengan baik secara konsisten, serta memperkokoh posisinya sebagai salah satu produsen produk konsumen bermerek terkemuka di Indonesia.

MESSAGE FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER


We recognize that the strength of our people and organization played an important role in sustaining growth, and have always made it a key focus to align the human resource (HR) and organization to business development and market dynamics, with an emphasis on efficiency and productivity, to ensure competitiveness.

The Board of Commissioners (BOC) has examined the performance of the Board of Directors (BOD) and is satisfied that the BOD has done well in delivering a comprehensive set of strategies to meet market challenges and capture new opportunities successfully. The BOC also acknowledges the ongoing efforts by the BOD to strengthen our sustainability foundation and implement sound corporate governance.

In carrying out its oversight duties, the BOC met regularly with the BOD in the year to provide timely advice and feedback on company policies, corporate initiatives and business strategies. The BOC is supported by two Committees, the Audit Committee (AC) and the Nomination and Remuneration Committee (NRC). The AC provided oversight of the financial reporting and audit process, the system of internal control and compliance with law and regulations as well as risk management, while the NRC oversaw the nomination and remuneration policies and practices.

At the Annual General Meeting (AGM) held on 3 June 2016, the shareholders approved the appointment of Mr. A. Prijohandojo Kristanto to replace the late Mr. Wahjudi Prakarsa as an Independent Commissioner with immediate effect until the closing of the AGM in 2018. The BOC welcomes Mr. Prijohandojo aboard. We are also deeply saddened by the demise of a faithful colleague, and on behalf of the Company, I would like to express my appreciation and gratitude to Mr. Prakarsa for his invaluable contributions and services to the Company.

Kami menyadari bahwa ketangguhan sumber daya manusia (SDM) dan organisasi, berperan penting dalam mempertahankan pertumbuhan kinerja Perseroan. Oleh karena itu, kami senantiasa menyelaraskan SDM dan organisasi dengan perkembangan usaha dan dinamika pasar, serta mengutamakan efisiensi dan produktivitas guna mempertahankan daya saing.

Dewan Komisaris telah mengevaluasi kinerja Direksi, dan menilai baik strategi komprehensif yang disusun oleh Direksi untuk menghadapi berbagai tantangan yang ada dan meraih peluang-peluang baru. Dewan Komisaris juga menghargai upaya Direksi dalam memperkuat landasan keberlanjutannya dan melaksanakan tata kelola perusahaan dengan baik.

Dalam melaksanakan tugas pengawasannya di sepanjang tahun 2016, Dewan Komisaris mengadakan pertemuan secara rutin dengan Direksi untuk menyampaikan pertimbangan dan masukan terkait berbagai kebijakan, inisiatif perusahaan, maupun strategi usaha. Dewan Komisaris dibantu oleh dua Komite, yaitu Komite Audit dan Komite Nominasi dan Remunerasi. Komite Audit mengawasi proses pelaporan keuangan dan audit, sistem pengendalian internal, kepatuhan terhadap peraturan dan perundang-undangan, serta manajemen risiko, sedangkan Komite Nominasi dan Remunerasi menjalankan fungsi pengawasan atas kebijakan dan praktik nominasi dan remunerasi.

Dalam Rapat Umum Pemegang Saham Tahunan (RUPST) yang diselenggarakan pada tanggal 3 Juni 2016, para pemegang saham telah menyetujui penunjukkan dan pengangkatan Bapak A. Prijohandojo Kristanto untuk menggantikan mendiang Bapak Wahjudi Prakarsa sebagai Komisaris Independen yang berlaku efektif sejak penutupan RUPST ini hingga berakhirnya RUPST pada tahun 2018. Dewan Komisaris menyambut baik bergabungnya Bapak Prijohandojo. Kami juga sangat berduka atas berpulangnya rekan kami, Bapak Wahjudi Prakarsa, dan saya mewakili Perseroan menyampaikan apresiasi dan ucapan terima kasih atas kontribusi dan sumbangsih beliau kepada Perseroan.

MESSAGE FROM THE PRESIDENT COMMISSIONER


The positive outlook on the domestic economy is expected to continue well into 2017. GDP is projected to grow by 5.1% mainly driven by domestic private consumption and investments, while inflation is expected to hold steady at around 4%. However, persistent uncertainties in major economies, the US monetary policies and commodity prices will pose potential downside pressure to domestic economic growth and inflation.

ICBP will stay the course with its strategy of accelerated growth and advance its market position as a leading branded consumer goods player in the domestic market, while maintaining a healthy balance sheet. The BOC has reviewed the Companys strategy for 2017 against the macro-economic and FMCG industry outlooks, and is satisfied that the BODs direction has adequately considered internal and external factors that may affect the Companys operations and performance.

In closing, and on behalf of the BOC, I would like to express my appreciation to the BOD for its efforts in leading ICBP through another successful year. My sincere gratitude to our employees, managers, partners, shareholders and above all, loyal customers, for their trust and support, without which this years achievements would not have been possible. I look forward to working with everyone in ICBP to achieve our objectives for 2017.

Kondisi perekonomian dalam negeri yang membaik di tahun 2016, diharapkan akan terus berlanjut di tahun 2017. PDB diperkirakan akan tumbuh sebesar 5,1% terutama didorong oleh konsumsi rumah tangga dan investasi, sedangkan tingkat inflasi diperkirakan akan tetap terjaga di level 4%. Namun demikian, kondisi perekonomian negara-negara besar di dunia yang tidak menentu, kebijakan moneter AS serta harga komoditas, dapat menjadi tantangan bagi prospek pertumbuhan ekonomi dan tingkat inflasi di dalam negeri.

ICBP akan tetap melanjutkan strateginya untuk mempercepat pertumbuhan dan memperkuat posisinya sebagai produsen produk konsumen bermerek terkemuka di Indonesia, serta menjaga posisi neraca yang sehat. Dewan Komisaris telah melakukan kajian atas strategi Perseroan untuk tahun 2017 dengan mempertimbangkan prospek ekonomi makro dan industri FMCG, serta menilai bahwa arahan strategis dari Direksi telah cukup memperhitungkan berbagai faktor internal dan eksternal yang mungkin dapat berpengaruh terhadap kegiatan operasional dan kinerja Perseroan. Sebagai penutup, saya mewakili Dewan Komisaris menyampaikan apresiasi kepada Direksi atas upayanya dalam memimpin ICBP sehingga dapat kembali meraih tahun yang penuh keberhasilan. Saya mengucapkan terima kasih kepada para karyawan, jajaran manajemen, mitra usaha, pemegang saham dan terutama seluruh pelanggan setia, atas kepercayaan dan dukungannya dimana tanpa dukungan mereka pencapaian tahun ini tidak akan terwujud. Saya berharap terus bekerja sama dengan semua pihak di ICBP guna bersama-sama meraih tujuan kita di tahun 2017.

Hormat saya,

Sambutan Komisaris Utama

Franciscus WelirangKomisaris UtamaApril 2017


LAPORAN DIREKTUR UTAMAPresident DirectorReport of t

he

Laporan Direktur Utama

Dear Shareholders,

2016 was a better year for Indonesia. The GDP growth

rebounded, while inflation rate remained subdued.

Purchasing power and consumer confidence have also

improved. These conditions bode well for the FMCG

industry, particularly the F&B sector. Competition

intensified with more new players entering the high-

value growth categories where we are present.

DELIVERING SUSTAINABLE GROWTH

We have continued to maintain an excellent track record

of consistent top and bottom line growth since IPO.

Affirming our commitment to deliver growth, in 2016

ICBP has accelerated its top line growth by 8.6% to

Rp34.47 trillion and improved net income significantly

by 20.0% to Rp3.60 trillion, well above our targets. Our

market positions for key categories such as noodles,

dairy, snack foods, and nutrition and special foods

also improved.

Pemegang Saham Yang Terhormat,

Tahun 2016 merupakan tahun yang lebih baik bagi

Indonesia, dimana pertumbuhan PDB telah menunjukkan

pemulihan, sementara tingkat inflasi tetap berada di

level yang cukup rendah. Selain itu, daya beli masyarakat

dan tingkat kepercayaan konsumen juga meningkat.

Kondisi ini tercermin pada kinerja industri FMCG yang

baik terutama sektor F&B. Namun demikian, tingkat

persaingan juga semakin ketat seiring masuknya para

pemain baru ke berbagai kategori usaha kami yang

bertumbuh dengan pesat.

MERAIH PERTUMBUHAN BERKELANJUTAN

Kami berhasil mempertahankan track record yang

sangat baik dengan mencatatkan pertumbuhan

penjualan dan laba secara konsisten sejak IPO.

Komitmen kami untuk terus meraih pertumbuhan,

kembali dapat tercapai di tahun 2016. ICBP berhasil

mempercepat pertumbuhan penjualan menjadi sebesar

8,6% mencapai Rp34,47 triliun dan meningkatkan

laba neto secara signifikan yaitu sebesar 20,0%

menjadi Rp3,60 triliun, jauh melampaui target yang

ditetapkan. Di samping itu, posisi kami di pasar untuk

beberapa kategori utama seperti mi instan, dairy,

makanan ringan, dan nutrisi dan makanan khusus juga

mengalami peningkatan.

REPORT OF THE PRESIDENT DIRECTOR

We have continued to maintain an excellent track record of consistent top and bottom line growth since IPO.

Kami berhasil mempertahankan track record yang sangat baik dengan mencatatkan pertumbuhan penjualan dan laba secara konsisten sejak IPO.


STRATEGIC IMPERATIVES

To foster sustainable business growth, over the past few years our operations have been guided by five strategic imperatives of optimizing our portfolio, driving an innovation culture, improving the sales execution, strengthening our operational pillars, and building organizational excellence. To overcome increasing competition, in 2016 we emphasized on speed-to-market by accelerating innovation, strengthening marketing communication and sales execution, as well as expanding distribution networks.

ACCELERATING INNOVATION

We continued to drive an innovation culture across the organization, while fostering a consumer-centric mindset. The introduction of new product categories and the extension of product lines have been based on consumer needs across different income segments. I am proud to report that 2016 has been a record year for product innovation with 78 product launches that included new categories such as Indomie Real Meat instant noodles, Indomie Bite Mie snack noodles, Chitato #Foodie potato chips and Prosperich specialty fat products catered to the food service industry.

We also made a major breakthrough in the snack and dairy markets with the launch of Chitato Indomie Goreng, a collaboration between two iconic and well-loved brands, and Indomilk Banana Blast, the first banana-flavored ultra-high temperature (UHT) milk in Indonesia. In addition, we also introduced Indoeskrim Nusantara, a new series inspired by the popular and unique Indonesian traditional desserts, as our latest innovation.

The entry into diaper market is a new business initiative that is progressing well with the recent introduction of baby diaper products in selected areas, and has been well accepted by the consumer.

ARAHAN STRATEGIS

Guna meraih pertumbuhan berkelanjutan, dalam beberapa tahun ini, kegiatan operasional kami terus mengacu pada lima arahan strategis yaitu mengoptimalkan portofolio, mendorong budaya inovasi, menjalankan keunggulan eksekusi penjualan, memperkuat pilar operasional dan membangun keunggulan organisasi. Untuk menghadapi kondisi persaingan yang semakin ketat, di tahun 2016 kami fokus untuk semakin tanggap akan kebutuhan pasar dengan mempercepat inovasi, memperkuat komunikasi pemasaran dan eksekusi penjualan, serta memperluas penetrasi distribusi.

MEMPERCEPAT INOVASI

Kami terus mendorong budaya inovasi di seluruh lini organisasi, dan mengembangkan pola pikir yang berorientasi pada konsumen. Berbagai kategori produk baru dan varian rasa baru dikembangkan dengan memperhatikan kebutuhan konsumen di seluruh segmen pasar. Saya bangga bahwa di tahun 2016 kami berhasil meraih rekor tertinggi dalam hal inovasi produk dengan meluncurkan 78 produk baru termasuk beberapa kategori baru seperti mi instan Indomie Real Meat, snack noodles Indomie Bite Mie, keripik kentang Chitato #Foodie dan produk specialty fat Prosperich yang ditujukan untuk industri food service.

Kami juga berhasil membuat terobosan besar di pasar makanan ringan dan dairy, dengan meluncurkan Chitato Indomie Goreng yang merupakan hasil kolaborasi dari dua merek ikonik yang banyak digemari di Indonesia, serta meluncurkan Indomilk Banana Blast yang merupakan susu ultra-high temperature (UHT) dengan rasa pisang pertama di Indonesia. Selain itu, kami memperkenalkan Indoeskrim Nusantara, seri es krim baru yang terinspirasi dari makanan penutup tradisional yang populer di Indonesia.

Inisiatif bisnis kami yang baru yaitu diaper, juga berhasil meraih kemajuan dengan diluncurkannya produk popok bayi di beberapa area baru-baru ini, dimana produk tersebut dapat diterima dengan baik oleh pasar.



STRENGTHENING MARKETING COMMUNICATION

AND SALES EXECUTION

Marketing communication for each brand was sharpened to build relevance and excitement, while marketing activities were focused on sales enhancement. Beyond traditional media platforms such as TV and radio, we increasingly utilized digital channels such as Facebook and Twitter to reach out to rising internet savvy consumer base and enhance bonding with them. Digital media campaigns for Chitato Indomie Goreng through various social media channels, such as Facebook and Twitter was very successful, engaging almost 200 million people in total.

Sales execution was improved through better category management, and product visibility in the modern and traditional trades was further boosted through the deployment of enhanced planograms and professional merchandising teams.

EXPANDING DISTRIBUTION NETWORKS

We continued to expand and deepen our distribution network and penetration by working closely with Indofoods Distribution Group and deploying go-to-market teams to increase the number of retail outlets served. An e-commerce platform, idmarco.com, was soft-launched by Indofoods Distribution Group during the year to offer greater convenience and reach out to more retailers.

EXPANDING CAPACITY

In order to support increasing consumer demand, we upgraded several facilities and expanded our operational capacities for key categories. The 17th noodle factory in Indonesia was completed in 2016, bringing the total production capacity to 18 billion packs a year. We also commenced the expansion of supporting facilities such as flexible packaging and food ingredients.

MEMPERKUAT KOMUNIKASI PEMASARAN DAN

EKSEKUSI PENJUALAN

Kami terus mempertajam komunikasi pemasaran untuk setiap merek produk guna membangun relevansi dan excitement, sedangkan penyelenggaraan berbagai kegiatan pemasaran ditujukan untuk mendorong penjualan. Selain terus memanfaatkan jaringan media konvensional seperti TV dan radio, kami juga meningkatkan penggunaan jaringan media digital untuk menjangkau konsumen pengguna internet yang terus meningkat dan untuk memperkuat bonding dengan mereka. Kampanye media digital untuk Chitato Indomie Goreng yang dilakukan melalui berbagai jaringan media sosial seperti Facebook dan Twitter, mampu menarik perhatian hampir sebanyak 200 juta orang.

Eksekusi penjualan juga ditingkatkan melalui pelaksanaan category management, dan visibilitas produk di outlet ritel moderen dan tradisional terus ditingkatkan melalui penyempurnaan planogram dan tim merchandiser yang profesional.

MEMPERLUAS PENETRASI DISTRIBUSI

Kami terus memperluas dan memperdalam jaringan distribusi dan penetrasi dengan meningkatkan jumlah outlet ritel yang dilayani, melalui kerja sama dengan Grup Distribusi Indofood dan didukung oleh tim go-to-market. Di tahun 2016, Grup Distribusi Indofood telah meluncurkan e-commerce platform idmarco.com guna menawarkan kenyamanan bertransaksi dan menjangkau lebih banyak peritel.

MENAMBAH KAPASITAS

Guna melayani permintaan yang terus meningkat, kami melakukan upgrade berbagai fasilitas dan menambah kapasitas produksi di beberapa kategori utama. Di tahun 2016, pembangunan pabrik mi instan yang ke-17 di Indonesia telah diselesaikan dan kapasitas produksi berhasil ditingkatkan menjadi 18 miliar bungkus per tahun. Kami juga mulai melakukan ekspansi untuk berbagai fasilitas pendukung seperti kemasan fleksibel dan bumbu.




IMPROVING HR DEVELOPMENT AND CAPABILITIES

In order to nurture innovation culture, we encouraged all parties within the ICBP Group to participate in continuous business improvement process through in-house programs such as Indofood Continuous Improvement Boot Camp as well as the Indofood Continuous Improvement and Productivity Award (CIPTA). As part of ongoing efforts to drive organizational excellence, we also focused on strengthening HR development, improving HR management systems, bolstering recruitment and talent retention, and creating more training opportunities for our employees.

GOOD CORPORATE GOVERNANCE AND

CORPORATE SOCIAL RESPONSIBILITY PRACTICES

As a public-listed company, accountability and transparency to our shareholders as well as a high standard of corporate governance are key management priorities. We monitor the local regulations and standards closely to ensure that our governance frameworks are updated and in compliance with the latest policies.

We strive to build a responsible and sustainable organization founded on the triple bottom line principle of achieving balance in our financial, social and environmental goals. In 2016, we supported Indofoods sustainability framework through the development of policies and guidelines for responsible business operations, as well as the establishment of a sustainability data management center.

Our commitment to the community is demonstrated through wide-ranging corporate social responsibility (CSR) programs that are aligned to Indofoods CSR pillars: Building Human Capital, Nutrition for All, Strengthening Economic Value, Protecting the Environment, and Solidarity and Humanity. These efforts are aimed at reducing malnutrition, supporting education and research on nutrition and food security, improving health care, and encouraging entrepreneurship and successful enterprises through partnership programs with our suppliers.

MENGEMBANGKAN DAN MENINGKATKAN

KEMAMPUAN SDM

Guna terus mengembangkan budaya inovasi, kami mendorong para karyawan untuk berpartisipasi dalam berbagai program proses perbaikan berkelanjutan yang diselenggarakan oleh Indofood, seperti Indofood Continuous Improvement Boot Camp dan Indofood Continuous Improvement and Productivity Award (CIPTA). Dalam upaya kami untuk membangun keunggulan organisasi, kami terus fokus untuk memperkuat pengembangan SDM, menyempurnakan sistem manajemen SDM, memperkuat program rekrutmen dan retensi karyawan, serta meningkatkan penyelenggaraan berbagai pelatihan.

PELAKSANAAN TATA KELOLA PERUSAHAAN DAN

TANGGUNG JAWAB SOSIAL

Sebagai perusahaan publik, akuntabilitas dan transparansi kepada para pemegang saham, serta praktik standar tata kelola perusahaan yang tinggi merupakan prioritas utama bagi manajemen. Kami terus memantau perkembangan berbagai peraturan dan ketentuan yang berlaku di Indonesia guna memastikan kerangka tata kelola Perseroan terus diperbarui dan sejalan dengan kebijakan terbaru.

Kami senantiasa berupaya membangun organisasi yang bertanggung jawab dan berkelanjutan dengan berlandaskan pada prinsip triple bottom line, guna mencapai keseimbangan antara sasaran keuangan dengan aspek sosial dan lingkungan. Di tahun 2016, kami mendukung pelaksanaan dari kerangka keberlanjutan Indofood dengan mengembangkan kebijakan dan pedoman dalam menjalankan kegiatan usahanya secara bertanggung jawab, serta membangun pusat pengelolaan data program keberlanjutan.

Komitmen kami kepada masyarakat diwujudkan melalui berbagai program tanggung jawab sosial perusahaan (corporate social responsibility atau CSR) yang selaras dengan pilar CSR Indofood, yaitu Pembangunan Sumber Daya Manusia, Nutrisi Untuk Semua, Peningkatan Nilai Ekonomi, Menjaga Kelestarian Lingkungan, dan Solidaritas dan Kemanusiaan. Tujuan dari program-program tersebut antara lain untuk mengurangi kekurangan gizi, mendukung kegiatan pendidikan dan penelitian di bidang gizi dan ketahanan pangan, memperbaiki pelayanan kesehatan, dan mendorong kewirausahaan melalui program kemitraan dengan para pemasok.



OUTLOOK

ICBP firmly believes in the potential of Indonesias domestic markets and the opportunities in the long run. While the favorable economic conditions of 2016 are generally expected to carry over into 2017, we are watchful of the evolving global and domestic macro-economic situation as well as the potential for rising cost due to increasing commodities prices.

We will adopt a prudent approach to sustainable organic and inorganic growth as we work towards delivering stronger top and bottom lines while maintaining a healthy financial position. Our continued focus on innovation will serve as a catalyst for growth and improved market position, while we strengthen our supply chain management to ensure long-term competitiveness.

APPRECIATION

On behalf of the BOD, I would like to express my sincere appreciation to all our stakeholders for their continuing trust and support. I would also like to thank all employees, management team, the BOC and fellow directors for their dedication, efforts and contributions during the year. ICBPs strong performance in 2016 would not have been possible without your close teamwork and tenacity in strategy execution.

PANDANGAN KE DEPAN

ICBP tetap yakin dengan potensi pasar dalam negeri dan berbagai peluangnya dalam jangka panjang. Meskipun secara umum kondisi perekonomian yang baik di tahun 2016 diperkirakan akan terus berlanjut di tahun 2017, namun kami akan tetap waspada terhadap perkembangan kondisi perekonomian dunia maupun dalam negeri, serta potensi kenaikan berbagai biaya sebagai akibat naiknya harga komoditas.

Kami akan terus berupaya meraih pertumbuhan yang berkesinambungan, baik secara organik maupun anorganik secara berhati-hati, sejalan dengan tujuan kami untuk meningkatkan penjualan dan laba, serta menjaga posisi keuangan yang sehat. Kami percaya dengan terus berfokus pada budaya inovasi, kami akan dapat mendorong pertumbuhan dan meningkatkan posisi kami di pasar. Kami juga akan memperkuat pengelolaan mata rantai pasokan guna mempertahankan daya saing dalam jangka panjang.

APRESIASI

Mewakili Direksi, saya ingin menyampaikan apresiasi kepada seluruh pemangku kepentingan atas kepercayaan dan dukungan yang terus diberikan. Saya juga mengucapkan terima kasih kepada seluruh karyawan, jajaran manajemen, Dewan Komisaris dan rekan-rekan Direksi atas dedikasi, upaya dan kontribusinya di tahun 2016. Kinerja ICBP yang sangat baik ini tidak mungkin dapat tercapai tanpa kerja sama yang baik dan ketekunan dalam menjalankan strategi perusahaan dari seluruh jajaran.

Hormat saya,

Anthoni SalimDirektur Utama dan CEOApril 2017


ANALISA & PEMBAHASAN OLEH MANAjEMEN

& DiscussionManagements Analysis

FOOD sEAsONINGsNUTRITION & sPECIAL FOODsbEvERAGEs

NOODLEsDAIRysNACK FOODs

SALES CONTRIBUTION (AFTER ELIMINATION)Kontribusi Penjualan (Setelah Eliminasi)

5.8%

65.2%

6.2%

2015

2.5% 1.9%

18.5% 19.7%

64.3%

2.5% 1.9%4.9%6.6%

2016


Analisa & Pembahasan oleh Manajemen

EBIT CONTRIBUTION (AFTER ELIMINATION AND BEFORE UNALLOCATED EXPENSES)Kontribusi EBIT (Setelah Eliminasi Dan Sebelum Beban Operasi Lain Yang Tidak Dialokasikan)

MANAGEMENTS ANALYSIS & DISCUSSION

Despite sluggish global economy, the domestic economy picked up in 2016, supported by improved consumer confidence and higher purchasing power. During the year, demand for FmCG including products for the F&b sector increased amidst intensified competition.

Notwithstanding these conditions, ICbP managed to perform well and meet its targets for high single-digit to low double-digit sales growth and low double-digit EbIT margin in 2016. In summary, the Companys consolidated net sales grew by 8.6% to Rp34.47 trillion and EbIT margin expanded by 150 basis points to 14.1%.

meskipun pertumbuhan ekonomi dunia melambat, kondisi perekonomian dalam negeri membaik di tahun 2016 didorong oleh naiknya tingkat kepercayaan konsumen dan daya beli masyarakat. Tingkat permintaan industri FmCG termasuk sektor F&b meningkat di sepanjang tahun tersebut di tengah kondisi persaingan yang semakin ketat.

Di tengah kondisi tersebut, ICbP memberikan kinerja yang baik dan mencapai target pertumbuhan penjualan sebesar high single-digit hingga low double-digit dan marjin EbIT di kisaran low double-digit. secara ringkas, penjualan neto konsolidasi Perseroan tumbuh 8,6% mencapai Rp34,47 triliun dan marjin EbIT naik 150 basis point menjadi 14,1%.

14.6%

89.0%

2.3%

2015

0.4%

-8.5%

2.2%

23.1%

78.5%

2.0% 0.6%

-6.8%

2.5%

2016


STATEMENT OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME

NET SALES

ICBPs consolidated net sales increased by 8.6% to Rp34.47 trillion in 2016 from Rp31.74 trillion in 2015, driven by sales volume growth and higher average selling price (ASP). During the year, the Company recorded overseas sales of around US$211 million, which represents around 8% of the consolidated net sales.

The Noodles, Dairy, Snack Foods, Beverages, Food Seasonings and Nutrition & Special Foods Divisions contributed 64.3%, 19.7%, 6.6%, 4.9%, 2.5% and 1.9% respectively to the consolidated net sales in 2016.

The Noodles Division continued to perform well in 2016 amidst tougher competition. Total sales value went up 7.4% to Rp22.54 trillion from Rp21.00 trillion, driven by higher ASP and improved sales mix while total sales volume was relatively flat.

During the year, the Dairy Division delivered a strong performance registering 15.8% total sales value growth to Rp6.81 trillion from Rp5.88 trillion, driven by higher sales volume across the product categories.

The performance of the Snack Foods Division recovered in 2016. Total sales value grew by 17.6% to Rp2.34 trillion from Rp1.99 trillion, due to higher sales volume of both snack foods and biscuits.

In 2016, the Food Seasonings Division booked an increase of 15.0% in total sales value of Rp1.43 trillion as compared to Rp1.25 trillion in 2015. The increase was mainly driven by higher ASP while sales volume was relatively flat.


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN

PENJUALAN NETO

Penjualan neto konsolidasi ICBP meningkat 8,6% menjadi Rp34,47 triliun di tahun 2016 dari Rp31,74 triliun di tahun 2015, didorong oleh pertumbuhan volume dan kenaikan harga jual rata-rata. Di sepanjang tahun 2016, Perseroan membukukan penjualan di luar Indonesia mencapai sekitar US$211 juta atau sekitar 8% dari penjualan neto konsolidasi.

Divisi Mi Instan, Dairy, Makanan Ringan, Minuman, Penyedap Makanan dan Nutrisi & Makanan Khusus masing-masing memberikan kontribusi sekitar 64,3%, 19,7%, 6,6%, 4,9%, 2,5% dan 1,9% terhadap penjualan neto konsolidasi di tahun 2016.

Di tengah kondisi persaingan yang semakin ketat, Divisi Mi Instan terus memberikan kinerja yang baik di tahun 2016. Total nilai penjualan naik 7,4% menjadi Rp22,54 triliun dari Rp21,00 triliun, didorong oleh kenaikan harga jual rata-rata dan komposisi penjualan yang lebih baik sementara total volume penjualan relatif stabil.

Di sepanjang tahun 2016, Divisi Dairy memberikan kinerja yang kuat dengan membukukan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 15,8% mencapai Rp6,81 triliun dari Rp5,88 triliun, karena kenaikan volume penjualan di seluruh kategori produknya.

Kinerja Divisi Makanan Ringan pulih di tahun 2016. Total nilai penjualan tumbuh 17,6% menjadi Rp2,34 triliun dari Rp1,99 triliun, didorong oleh kenaikan volume penjualan baik dari makanan ringan maupun biskuit.

Di tahun 2016, Divisi Penyedap Makanan membukukan pertumbuhan total nilai penjualan sebesar 15,0% mencapai Rp1,43 triliun dibandingkan dengan Rp1,25 triliun di tahun 2015. Kenaikan tersebut terutama disebabkan oleh kenaikan harga jual rata-rata, sementara volume penjualan relatif stabil.


Total sales value of the Nutrition & Special Foods Division rose by 8.5% to Rp661.9 billion in 2016 from Rp610.2 billion in the previous year, mainly on higher sales volume.

The Beverages Division recorded total sales value of Rp1.67 trillion in 2016, a decline of 9.2% from Rp1.84 trillion in 2015, primarily on lower sales of beverages in the cup format.

GROSS PROFIT AND INCOME FROM OPERATIONS (EBIT)

Gross profit increased by 12.9% to Rp10.86 trillion in 2016 from Rp9.62 trillion in 2015, on higher sales. Gross margin improved to 31.5% in 2016 from 30.3% in the previous year.

EBIT grew 21.8% to Rp4.86 trillion in 2016 from Rp3.99 trillion in 2015, and EBIT margin expanded to 14.1% from 12.6% in conjunction with gross margin improvement and modest growth in operating expenses. Operating expenses increased by 3.7% to Rp5.92 trillion from Rp5.71 trillion in 2015, mainly due to higher advertising and promotions expenses.

INCOME FOR THE YEAR

Income for the year was Rp3.63 trillion, an increase of 24.2% from Rp2.92 trillion in 2015, on better operational results. After taking into account non-controlling interests, income for the year attributable to equity holders of the parent entity rose by 20.0% to Rp3.60 trillion from Rp3.00 trillion in 2015. Excluding non-recurring items and difference in foreign exchange, core profit increased by 24.2% to Rp3.71 trillion in 2016 as compared to Rp2.99 trillion in 2015.

Total nilai penjualan Divisi Nutrisi & Makanan Khusus meningkat 8,5% menjadi Rp661,9 miliar di tahun 2016 dari Rp610,2 miliar di tahun sebelumnya, terutama karena kenaikan volume penjualan.

Divisi Minuman mencatatkan total nilai penjualan sebesar Rp1,67 triliun di tahun 2016, turun 9,2% dari Rp1,84 triliun di tahun 2015, terutama karena turunnya penjualan minuman dalam kemasan cup.

LABA BRUTO DAN LABA USAHA (EBIT)

Seiring naiknya penjualan, laba bruto meningkat 12,9% menjadi Rp10,86 triliun di tahun 2016 dari Rp9,62 triliun di tahun 2015. Marjin laba bruto membaik menjadi 31,5% di tahun 2016 dari 30,3% di tahun sebelumnya.

EBIT tumbuh 21,8% mencapai Rp4,86 triliun di tahun 2016 dari Rp3,99 triliun di tahun 2015, dan marjin EBIT naik menjadi 14,1% dari 12,6% seiring dengan membaiknya marjin laba bruto dan pertumbuhan beban operasi yang moderat. Beban operasi naik 3,7% menjadi Rp5,92 triliun dari Rp5,71 triliun di tahun 2015, terutama karena meningkatnya beban iklan dan promosi.

LABA TAHUN BERJALAN

Laba tahun berjalan mencapai Rp3,63 triliun, meningkat 24,2% dari Rp2,92 triliun di tahun 2015 karena kinerja operasional yang lebih baik. Setelah memperhitungkan kepentingan nonpengendali, laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk tumbuh 20,0% menjadi Rp3,60 triliun dari Rp3,00 triliun di tahun 2015. Tanpa memperhitungkan akun non-recurring dan selisih kurs, core profit naik 24,2% menjadi Rp3,71 triliun di tahun 2016 dibandingkan Rp2,99 triliun di tahun 2015.




OTHER COMPREHENSIVE INCOME AND TOTAL COMPREHENSIVE INCOME FOR THE YEAR

Other comprehensive income declined to Rp3.9 billion in 2016 from Rp101.9 billion in 2015, primarily due to lower remeasurement gain of employees benefit liabilities. Hence, total comprehensive income in 2016 stood at Rp3.64 trillion, an increase of 20.2% from Rp3.03 trillion in the previous year.

STATEMENT OF FINANCIAL POSITION

TOTAL ASSETS

Total assets as of 31 December 2016 were Rp28.90 trillion, an increase of 8.8% from Rp26.56 trillion as of 31 December 2015. This consisted of total current assets and total non-current assets of Rp15.57 trillion and Rp13.33 trillion respectively, compared to Rp13.96 trillion and Rp12.60 trillion at the end of 2015. The increase in total current assets was mainly due to higher cash and cash equivalents, net inventories and accounts receivable, while the increase in total non-current assets was primarily attributable to an increase in net fixed assets mainly for expansion.

TOTAL LIABILITIES

As of 31 December 2016, ICBP recorded total liabilities of Rp10.40 trillion, an increase of 2.2% from Rp10.17 trillion as of 31 December 2015. Total liabilities at the end of 2016 consisted of total current liabilities of Rp6.47 trillion and total non-current liabilities of Rp3.93 trillion, as compared with Rp6.00 trillion and Rp4.17 trillion as at end of 2015 respectively. The increase in total current liabilities was primarily due to higher accounts payable, while the decline in total non-current liabilities was mainly on lower long-term debt.

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN DAN TOTAL LABA KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN

Penghasilan komprehensif lain turun menjadi Rp3,9 miliar di tahun 2016 dari Rp101,9 miliar di tahun 2015, terutama karena rendahnya laba pengukuran kembali atas liabilitas imbalan kerja karyawan. Sehingga total laba komprehensif tahun berjalan mencapai Rp3,64 triliun, meningkat 20,2% dari Rp3,03 triliun di tahun sebelumnya.

LAPORAN POSISI KEUANGAN

TOTAL ASET

Total aset pada tanggal 31 Desember 2016 mencapai Rp28,90 triliun, naik 8,8% dari Rp26,56 triliun pada tanggal 31 Desember 2015. Total aset pada akhir tahun 2016 terdiri dari total aset lancar sebesar Rp15,57 triliun dan total aset tidak lancar sebesar Rp13,33 triliun, sedangkan di akhir tahun 2015 masing-masing mencapai Rp13,96 triliun dan Rp12,60 triliun. Total aset lancar meningkat terutama disebabkan oleh naiknya kas dan setara kas, persediaan bersih dan piutang usaha, sedangkan total aset tidak lancar meningkat terutama karena kenaikan aset tetap bersih terutama untuk ekspansi.

TOTAL LIABILITAS

Pada tanggal 31 Desember 2016, ICBP membukukan total liabilitas sebesar Rp10,40 triliun, naik 2,2% dari Rp10,17 triliun pada tanggal 31 Desember 2015. Total liabilitas pada akhir tahun 2016 terdiri dari total liabilitas jangka pendek sebesar Rp6,47 triliun dan total liabilitas jangka panjang sebesar Rp3,93 triliun, sedangkan di akhir tahun 2015 masing-masing mencapai Rp6,00 triliun dan Rp4,17 triliun. Total liabilitas jangka pendek meningkat terutama karena naiknya utang usaha, sedangkan total liabilitas jangka panjang turun terutama disebabkan oleh lebih rendahnya utang jangka panjang.



In 2016, ICBP continued to be a net cash company, demonstrating strong financial position. Total funded debt at the end of 2016 decreased to Rp2.04 trillion from Rp2.87 trillion as at end of 2015. Gross debt to equity and net debt to equity ratios were 0.11 times and -0.34 times, compared to 0.18 times and -0.29 times in 2015 respectively.

TOTAL EQUITY

As of 31 December 2016, total equity stood at Rp18.50 trillion compared to Rp16.39 trillion as of 31 December 2015, mainly due to earnings generated during 2016 net of dividend payment for the 2015 financial year.

SOLVABILITY

At the end of 2016, the Companys ability to repay its obligations improved. This was reflected in the decline of total liabilities to total equity ratio to 0.56 times in 2016 from 0.62 times in 2015, mainly due to higher equity as a result of net earnings generated during the year.

Interest coverage ratio increased to 32.2 times in 2016 from 18.7 times in 2015, primarily attributable to the decline in interest expense in conjunction with lower average total funded debt.

COLLECTIBILITY

Total trade accounts receivable as of 31 December 2016 reached Rp3.72 trillion, of which around 81% are current.

STATEMENT OF CASH FLOWS

ICBP recorded net cash flow provided by operating activities of Rp4.58 trillion in 2016, higher than Rp3.49 trillion in the previous year, mainly due to improvements in operational performance.

Di tahun 2016, ICBP kembali menunjukkan posisi keuangan yang kuat dengan terus menjadi net cash company. Total funded debt pada akhir tahun 2016 turun menjadi Rp2,04 triliun dari Rp2,87 triliun di akhir tahun sebelumnya. Rasio utang kotor terhadap ekuitas dan utang bersih terhadap ekuitas masing-masing adalah sebesar 0,11 kali dan -0,34 kali di tahun 2016, dibandingkan dengan 0,18 kali dan -0,29 kali di tahun 2015.

TOTAL EKUITAS

Pada tanggal 31 Desember 2016, total ekuitas mencapai Rp18,50 triliun dibandingkan dengan Rp16,39 triliun pada tanggal 31 Desember 2015. Kenaikan ini terutama karena laba yang dihasilkan di sepanjang tahun 2016 dikurangi dengan pembayaran dividen untuk tahun buku 2015.

SOLVABILITAS

Kemampuan Perseroan untuk membayar seluruh kewajibannya membaik di akhir tahun 2016. Hal ini tercermin pada turunnya rasio total liabilitas terhadap total ekuitas menjadi 0,56 kali di tahun 2016 dari 0,62 kali di tahun 2015, terutama karena naiknya ekuitas akibat laba yang dihasilkan di sepanjang tahun 2016.

Rasio interest coverage naik menjadi 32,2 kali di tahun 2016 dari 18,7 kali di tahun 2015, terutama dikarenakan oleh lebih rendahnya beban bunga seiring dengan turunnya total funded debt rata-rata.

KOLEKTIBILITAS

Total piutang usaha pada tanggal 31 Desember 2016 mencapai Rp3,72 triliun, dimana sekitar 81% merupakan piutang usaha lancar.

LAPORAN ARUS KAS

ICBP mencatatkan arus kas neto yang diperoleh dari aktivitas operasi sebesar Rp4,58 triliun di tahun 2016, lebih tinggi dibandingkan dengan Rp3,49 triliun di tahun sebelumnya terutama disebabkan oleh meningkatnya kinerja operasional.



Net cash flow used in investing activities decreased to Rp1.56 trillion from Rp2.05 trillion due to higher investments in 2015.

Net cash flow used in financing activities increased to Rp2.16 trillion in 2016 from Rp1.26 trillion in 2015, primarily due to higher payments of net loans and dividend.

RELATED PARTY TRANSACTIONS

Related parties include companies under the same ownership as PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (the Company), PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Indofood) and the Salim Group. In 2016, transactions between PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk and Subsidiaries (the Group) transactions with related parties were as follows:

1. The Group sells finished goods under the related distributorship/supply agreements to certain related parties, mainly to PT Indomarco Adi Prima (IAP) at the agreed price depending on the products.

2. The Group purchases raw materials such as wheat flour from Indofoods Bogasari Group at the agreed prices which should not be higher than the selling price of Indofood to other parties engaged in similar industries, and cooking oil and fats from PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP) at the agreed prices based on market.

The Group purchases finished goods from PT Asahi Indofood Beverage Makmur (AIBM) group such as carbonated drink, ready-to-drink (RTD) tea and packaged water at the agreed price, whereby certain subsidiaries marketed such products.

Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas investasi turun menjadi Rp1,56 triliun dari Rp2,05 triliun di tahun 2015, terutama karena penambahan investasi yang lebih tinggi di tahun 2015.

Arus kas neto yang digunakan untuk aktivitas pendanaan naik mencapai Rp2,16 triliun di tahun 2016 dari Rp1,26 triliun di tahun 2015, terutama karena pembayaran bersih utang bank dan dividen yang lebih tinggi.

TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK YANG

BERELASI

Pihak-pihak yang berelasi mencakup perusahaan-perusahaan di bawah kepemilikan yang sama yaitu PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk (Perseroan), PT Indofood Sukses Makmur Tbk (Indofood) dan Grup Salim. Transaksi-transaksi PT Indofood CBP Sukses Makmur Tbk dan Entitas Anak (Grup) dengan pihak-pihak berelasi di sepanjang tahun 2016 adalah sebagai berikut:

1. Grup menjual barang jadi dalam perjanjian distribusi/supply terkait kepada pihak-pihak berelasi tertentu terutama kepada PT Indomarco Adi Prima (IAP) dengan harga yang disepakati tergantung dari produk.

2. Grup membeli bahan baku seperti tepung terigu dari Grup Bogasari dari Indofood dengan harga jual yang disepakati dengan ketentuan bahwa harga jual produk tidak boleh lebih tinggi dari harga jual Indofood kepada pihak ketiga lain yang bergerak di bidang industri sejenis, dan minyak goreng dan lemak nabati dari PT Salim Ivomas Pratama Tbk (SIMP) dengan harga jual yang disepakati berdasarkan pasar.

Grup membeli barang jadi dari grup PT Asahi Indofood Beverage Makmur (AIBM) antara lain minuman berkarbonasi, teh siap minum dan AMDK dengan harga yang disepakati, dimana entitas anak perusahaan tertentu memasarkan produk-produk tersebut.



3. The Company has a Trademark License Agreement with Indofood for the use of Indofoods trademarks. As compensation, the Company is charged with royalty fee of 1.5% of the net sales of, among others, the branded food products, including but not limited to instant noodles, nutrition and special foods, biscuits and syrups that use Indofoods trademarks. The Company was granted an exclusive license in Indonesia and a non-exclusive license in the export territory. Should Indofood cease to be the majority and controlling shareholder of the Company and opt to terminate the said agreement, the Company will have the right to purchase the trademarks from Indofood, and an independent valuer will be appointed to appraise a fair value of the trademarks. Should the Company, for whatever reason, be unable to purchase the trademarks after six months from the change of control or decline to purchase the trademarks, the Company would be required to discontinue the use of the trademarks owned by Indofood.

Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. (IFI), the Companys subsidiary, also has a trademark license agreement with Indofood for the use of Indofoods trademarks. As compensation, IFI is charged with royalty fee of 1.5% of the net sales of the products with the said trademarks.

4. The Company has an agreement with Indofood for management services. As compensation, the Company is charged with management fee of 0.25% of the net sales of the Company.

PT Surya Rengo Containers (SRC), the Companys subsidiary in corrugated packaging, also has an agreement with Indofood for consultation and management services. As compensation, SRC paid a management fee of Rp228 million and Rp222 million per month for the years ended 31 December 2016 and 2015 respectively.

3. Perseroan memiliki Perjanjian Lisensi Merek dengan Indofood untuk penggunaan merek dagang Indofood. Sebagai kompensasi, Perseroan dikenakan beban royalti sebesar 1,5% dari nilai penjualan neto antara lain produk makanan bermerek termasuk tetapi tidak terbatas pada mi instan, nutrisi dan makanan khusus, biskuit dan sirup yang menggunakan merek dagang milik Indofood. Lisensi diberikan kepada Perseroan secara exclusive di Indonesia dan non-exclusive di wilayah ekspor. Apabila Indofood tidak lagi merupakan pemegang saham mayoritas dan pengendali Perseroan dan memilih untuk mengakhiri perjanjian tersebut, Perseroan memiliki hak menerima penawaran terlebih dahulu untuk membeli merek-merek tersebut dari Indofood dan pihak penilai independen akan ditunjuk untuk menilai harga merek. Apabila Perseroan tidak dapat membeli merek tersebut dengan alasan apapun setelah enam bulan dari perubahan kendali atau tidak berkeinginan membeli merek, Perseroan diharuskan untuk menghentikan penggunaan merek yang dimiliki oleh Indofood.

Indofood (M) Food Industries Sdn. Bhd. (IFI), anak perusahaan Perseroan, juga memiliki perjanjian lisensi merek dengan Indofood untuk penggunaan merek dagang yang dimiliki Indofood. Sebagai kompensasi, IFI dikenakan beban royalti sebesar 1,5% dari nilai penjualan neto produk dengan merek tersebut.

4. Perseroan memiliki perjanjian dengan Indofood untuk penggunaan jasa manajemen. Sebagai kompensasi, Perseroan dikenakan beban manajemen sebesar 0,25% dari nilai penjualan neto Perseroan.

PT Surya Rengo Containers (SRC), anak perusahaan Perseroan di bidang kemasan karton, juga memiliki perjanjian dengan Indofood untuk jasa konsultasi dan bantuan manajemen. Sebagai kompensasi, SRC dikenakan beban jasa manajemen masing-masing sebesar Rp228 juta dan Rp222 juta per bulan untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015.



Indolakto also has an agreement with Indofood for technical and management assistance. As compensation, for the years ended 31 December 2016 and 2015, Indolakto was charged with service fee amounting to Rp1.0 billion per month after tax, respectively.

5. The Company and its certain subsidiary have rental agreements with Indofood for office spaces located in Sudirman Plaza, Indofood Tower and The City Tower.

6. The Company leases a warehouse from IAP and also rents its warehouse in Medan to IAP.

7. The Group insured its inventories and fixed assets with PT Asuransi Central Asia (ACA), their employees life insurance with PT A.J. Central Asia Raya (CAR) and was provided assistance in purchasing insurance policy by PT Indosurance Broker Utama (IBU).

8. Certain divisions lease V-SAT facilities from PT Primacom Interbuana (Primacom) for communication purposes between the Companys head office and branches/factories.

9. The Group sells its certain finished goods to PT Indomarco Prismatama (IPT), PT Inti Cakrawala Citra (ICC) and PT Lion Superindo (LS).

10. The Group purchased and rent vehicles and spareparts from PT Indomobil Sukses Internasional Tbk and Subsidiaries (ISI).

Indolakto juga memiliki perjanjian dengan Indofood untuk bantuan teknis dan manajemen. Sebagai kompensasi, pada tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2016 dan 2015, Indolakto dikenakan beban jasa masing-masing sebesar Rp1,0 miliar per bulan setelah dipotong pajak.

5. Perseroan dan anak perusahaan tertentu memiliki perjanjian sewa menyewa dengan Indofood atas kantor yang berlokasi di Sudirman Plaza, Indofood Tower dan The City Tower.

6. Perseroan menyewa gudang dari IAP dan juga menyewakan gudang di Medan kepada IAP.

7. Grup mengasuransikan persediaan dan aset tetap dengan PT Asuransi Central Asia (ACA), asuransi jiwa karyawan dengan PT A.J. Central Asia Raya (CAR) dan diberikan bantuan dalam pembelian polis asuransi oleh PT Indosurance Broker Utama (IBU).

8. Divisi tertentu menyewa fasilitas V-SAT dari PT Primacom Interbuana (Primacom) untuk tujuan komunikasi antara kantor pusat Perseroan dan cabang/pabrik.

9. Grup menjual barang jadi tertentu kepada PT Indomarco Prismatama (IPT), PT Inti Cakrawala Citra (ICC) dan PT Lion Superindo (LS).

10. Grup membeli dan menyewa kendaraan bermotor dan suku cadang dari PT Indomobil Sukses Internasional Tbk dan Entitas Anak (ISI).



11. Pinehill Arabia Food Ltd. (Pinehill) and Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd. (SAWABASH) have a technical services agreement, respectively, with the Company. As compensation, Pinehill and SAWABASH are charged with technical fee at a certain agreed percentage.

12. PT Nestl Indofood Citarasa Indonesia (NICI) has a manufacturing and supply agreement with the Company whereby the Companys Food Seasonings Division manufactures, packs and supplies NICIs products at the agreed prices.

13. NICI has a license trademark agreement with Indofood whereby NICI is granted a non-exclusive license to use Indofoods trademarks for culinary products produced directly or indirectly by NICI in Indonesia for an indefinite term as long as Indofood is a direct or indirect shareholder of NICI. As compensation, NICI is charged with royalty fee at a certain agreed percentage of its net sales.

14. NICI has a distribution agreement with IAP for the distribution of NICIs culinary products in Indonesia. As compensation, NICI gives a distribution margin at a certain percentage of the invoiced sales to IAP.

15. The Group entered into a supply agreement with PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) whereby the Group supplies, sells and delivers certain products to FFI at the agreed prices. The said agreement will be expired on several dates up to 31 December 2019.

16. The Group provides loans to its officers and employees which subject to certain criteria and terms depending on their employment levels. These loans are collected through salary deductions.

11. Pinehill Arabia Food Ltd. (Pinehill) dan Salim Wazaran Bashary Food Co. Ltd. (SAWABASH) masing-masing memiliki perjanjian jasa teknik dengan Perseroan. Sebagai kompensasi, Pinehill dan SAWABASH dikenakan jasa teknik dengan persentase tertentu yang disepakati.

12. PT Nestl Indofood Citarasa Indonesia (NICI) memiliki perjanjian produksi dan pengadaan barang dengan Perseroan dimana Divisi Penyedap Makanan memproduksi, mengemas dan memasok produk NICI dengan harga yang disepakati bersama.

13. NICI memiliki perjanjian lisensi merek dengan Indofood dimana NICI mendapatkan lisensi secara

non-exclusive untuk menggunakan merek milik Indofood untuk produk-produk kuliner yang diproduksi, baik langsung maupun tidak langsung oleh NICI di Indonesia, untuk jangka waktu yang tidak terbatas selama Indofood, baik langsung maupun tidak langsung, tetap sebagai pemegang saham NICI. Sebagai kompensasi, NICI dikenakan royalti sebesar persentase tertentu yang disepakati dari penjualan netonya.

14. NICI memiliki perjanjian distribusi dengan IAP untuk distribusi produk kuliner NICI di Indonesia. Sebagai kompensasi, NICI memberikan marjin distribusi sebesar persentase tertentu dari nilai penjualan ke IAP.

15. Grup mengadakan perjanjian supply dengan PT Fast Food Indonesia Tbk (FFI) dimana Grup menyediakan, memasok dan menyerahkan produk tertentu kepada FFI dengan harga yang disepakati. Perjanjian tersebut akan berakhir pada beberapa tanggal hingga tanggal 31 Desember 2019.

16. Grup memberikan pinjaman kepada karyawan dan pegawai dengan kriteria dan syarat tertentu sesuai dengan jenjang kepegawaian. Pinjaman tersebut dilunasi dengan cara pemotongan gaji.



17. As of 31 December 2014, PT Indofood Fritolay Makmur (IFL), the Companys subsidiary in snack foods business, recorded a non-trade receivable from ACA in connection with its claim for potatoes inventory which were unable to be used in production due to fire accident in October 2014 amounting to Rp32.0 billion. In April 2015, the said fire loss compensation process was settled. The difference between the claimable value and its compensation amounting to Rp6.0 billion was charged to 201

unlocking potential for growth isi s le 04 vision, mission & values visi, misi & nilai-nilai 06...

Documents