soal analisis kriteria investasi

8/12/2019 Soal Analisis Kriteria Investasi

1/13

MANAJEMEN INDUSTRI

TUGAS

Dibuat Sebagai Persyaratan Untuk Menyelesaikan Mata Kuliah Manajemen

Industri Pada Jurusan Teknik Elektro Program Studi Teknik

Listrik Politeknik Negeri Sriwijaya

Disusun Oleh :

Nama : Yosep Wiratama (0610 3031 0190)

Kelas : 6 LA

Dosen pembimbing : Ir. Ali Nurdin, M.T.

POLITEKNIK NEGERI SRIWIJAYA

PALEMBANG

2013


2/13

SOAL ANALISIS KRITERIA INVESTASI

1. Seorang investor akan membangun industri pengolahan hasil perikanandengan data data sebagai berikut: Dana investasi sebesar Rp 55 juta yang

dialokasikan selama 2 tahun yaitu tahun persiapan Rp 40 juta dan tahun

pertama sebesar Rp 35 juta. Kegiatan pabrik pengolahan ini setelah tahun ke

2 dari proses rancang bangun konstruksi. Jumlah biaya operasi dan

pemeliharaan berdasarkan rekapitulasi dari berbagai biaya pada tahun kedua

sebesar Rp 10 juta per tahun dengan diskon faktor 20 %. Apakah usaha

tersebut layak (feasible) untuk dilaksanakan berdasarkan analisa metode :

a. Present Value (PV)b. Net Present Value (NPV)c. Internal Rate of Return (IRR)d. Net Benefit Cost Ratio (Net B/C)e. Gross Benefit Cost Ratio (Gross B/C)f. Profitability Ratio (PR)g. Pay Back Period (PBP)h. Break Even Point (BEP)

2. Seorang insinyur sebagai direktur teknik akan mengganti mesin lama dengan

mesin baru disebabkan kondisi mesin lama dari sisi ekonomis dan teknis kecil

produktifitasnya. Untuk mengganti mesin lama akan dibutuhkan dana

investasi sebesar Rp 85 juta. Mesin baru mempunyai umur ekonomis selama

6 tahun dengan salvage value berdasarkan pengalaman pada akhir tahun ke

enam sebesar Rp 25 juta. Berdasarkan pengalaman pengusaha, cash in flows

setiap tahun diperkirakan sebesar Rp 30 juta dengan biaya modal 20 % per

tahun. Apakah penggantian mesin baru ini layak dilakukan berdasarkan

analisa metode :

a. Present Value (PV)b.

Net Present Value (NPV)

c. Internal Rate of Return (IRR)d. Net Benefit Cost Ratio (Net B/C)e. Gross Benefit Cost Ratio (Gross B/C)f. Profitability Ratio (PR)g. Pay Back Period (PBP)h. Break Even Point (BEP)


3/13

3. Berdasarkan hasil penelitian yang dilakukan terhadap sebuah gagasan usaha

pembangunan perusahaan batu bata diperoleh sebagai berikut :

1. Kebutuhan investasi

a. Bangunan tempat tinggal Rp 3 jutab. Bangunan kantor Rp 0,5 jutac. Bangunan dapur bakar Rp 0,5 jutad. Peralatan cetak kayu Rp 50 ribue. Tanah lokasi usaha Rp 6 juta

2. Kebutuhan modal Rp 3,5 juta

3. Sumber dana direncanakan melalui kredit bank sebesar Rp 8 juta dengan

suku 20 % per tahun dan dimajemukan setiap tahun selama 6 tahun. Sisa

modal sebesar Rp 2,5 juta merupakan modal sendiri.

4. Biaya operasi dan pemeliharaan.

a. Biaya bahan baku per unit produksi diterima di tempat usaha sebesarRp 10.

b. Biaya bahan pembantu per unit produksi sebesar Rp 5.c. Upah tenaga kerja langsung diperhitungkan per unit produksi Rp 10.d. Biaya bahan kayu bakar pada setiap pembakaran Rp 100.000.

5. Biaya tetap

a. Gaji karyawan tetap 1 orang per bulan Rp 85.000b. Biaya umum rata-rata per tahun Rp 50.000c. Biaya penyusutan rata-rata per tahun diperhitungkan Rp 500.000d. Nilai scrap value asset akhir tahun kelima Rp 4,5 jutae. Biaya perawatan per tahun rata Rp 85.000

6. Harga jual hasil produksi sesuai dengan harga Rp 85 per unit dan pajak

diperhitungkan sebesar 18 % dari hasil Net Benefit. Berdasarkan data pada

kasus di atas ini apakah gagasan ini layak untuk dikembangkan bila

didasarkan pada metode :

a. Present Value (PV)b.

Net Present Value (NPV)

c. Internal Rate of Return (IRR)d. Net Benefit Cost Ratio (Net B/C)e. Gross Benefit Cost Ratio (Gross B/C)f. Profitability Ratio (PR)g. Pay Back Period (PBP)h. Break Even Point (BEP)


4/13

JAWAB :

1.b. Net Present Value (NPV)

Tabel 1.1. Persiapan Perhitungan NPV (dalam Rp. 000,-)

Dengan asumsi, kegiatan produksi dimulai pada tahun kedua dengan jumlah

penghasilan Rp 20.000.000 per tahun dan meningkat per tahunnya seperti pada

tabel.

Thn Investasi Biaya

Operasi

Total

Cost

Benefit Net

Benefit

D.F.

20%

Present

Value

0 40.000 - 40.000 - -40.000 1,0000 -20.0001 35.000 - 35.000 - -35.000 0,8333 -29.165

2 - 10.000 10.000 20.000 10.000 0,6944 6.944

3 - 10.000 10.000 22.000 12.000 0,5787 6.944

4 - 10.000 10.000 24.000 14.000 0,4822 6.750

5 - 10.000 10.000 26.000 16.000 0,4018 6.429

6 - 10.000 10.000 28.000 18.000 0,3348 6.026

7 - 10.000 10.000 33.000 23.000 0,2791 6.419

8 - 10.000 10.000 40.000 30.000 0,2325 6.975

9 - 10.000 10.000 45.000 35.000 0,1938 6.783

10 - 10.000 10.000 50.000 40.000 0,1615 6.460

NPV 10.565

Hasil menunjukkan bahwa NPV > 0, ini berarti gagasan usaha (proyek) layak

diusahakan.

c. Internal Rate of Return (IRR)

Tabel 1.2. Persiapan Perhitungan IRR (dalam Rp.000,-)

Thn Net

Benefit

D.F.

20%

Present

Value

D.F.

33%

Present

Value

0 -40.000 1,0000 -20.000 1,0000 -20.0001 -35.000 0,8333 -29.165 0,7518 -26.313

2 10.000 0,6944 6.944 0,5653 5.653

3 12.000 0,5787 6.944 0,4251 5.101

4 14.000 0,4822 6.750 0,3195 4.473

5 16.000 0,4018 6.429 0,2403 3.844

6 18.000 0,3348 6.026 0,1806 3.250

7 23.000 0,2791 6.419 0,1358 3.123

8 30.000 0,2325 6.975 0,1021 3.063

9 35.000 0,1938 6.783 0,0768 2.688

10 40.000 0,1615 6.460 0,0577 2.308

NPV 10.565 -12.810


5/13

= 0,2 + = 0,2 + 0,05875 = 0,25875

= 25,875 %

Hasil perhitungan menunjukkan bahwa IRR 25,875 % lebih besar dari SOCC

sebesar 20 %, berarti proyek tersebut layak untuk dikerjakan.

d. Net Benefit Cost Ratio (Net B/C)

== 1,215

Hasil perhitungan menunjukkan bahwa Net B/C > 1, berarti proyek tersebut layak

untuk dikerjakan.

e. Gross Benefit Cost Ratio (Gross B/C)

Tabel 1.3. Persiapan Perhitungan Gross B/C

Thn TotalCost Benefit D.F.20% B C

0 40.000 - 1,0000 - 40.000

1 35.000 - 0,8333 - 29.165

2 10.000 20.000 0,6944 13.888 6.944

3 10.000 22.000 0,5787 12.731 5.787

4 10.000 24.000 0,4822 11.572 4.822

5 10.000 26.000 0,4018 10.446 4.018

6 10.000 28.000 0,3348 9.374 3.348

7 10.000 33.000 0,2791 9.210 2.791

8 10.000 40.000 0,2325 9.300 2.325

9 10.000 45.000 0,1938 8.721 1.93810 10.000 50.000 0,1615 8.075 1.615

Total 93.317 102.753

=

= 0,908

Gross B/C < 1 menunjukkan bahwa proyek tidak layak dikerjakan.


6/13

f. Profitability Ratio (PR)

Tabel 1.4. Persiapan Perhitungan PR

Thn Investasi Biaya

Operasi

D.F.

20%

T OM B

0 40.000 - 1,0000 -40.000 - -

1 35.000 - 0,8333 -29.165 - -

2 - 10.000 0,6944 - 6.944 13.888

3 - 10.000 0,5787 - 5.787 12.731

4 - 10.000 0,4822 - 4.822 11.572

5 - 10.000 0,4018 - 4.018 10.446

6 - 10.000 0,3348 - 3.348 9.374

7 - 10.000 0,2791 - 2.791 9.2108 - 10.000 0,2325 - 2.325 9.300

9 - 10.000 0,1938 - 1.938 8.721

10 - 10.000 0,1615 - 1.615 8.075

Total 69.165 33.588 93.317

=

= 0,8635

Hasil perhitungan menunjukkan bahwa PR < 1, berarti proyek tersebut tidak layak

untuk dikerjakan.

g. Pay Back Period (PBP)

Dari tabel 1.4, PBP dapat dihitung sebagai berikut :

= 7 + = 7 + 0,2090

= 7 tahun 2 bulan 16 hari.

h. Break Even Point (BEP)

Dari tabel 1.3 dan 1.4, BEP dapat dihitung sebagai berikut :


7/13

= 9 +

= 9 + 2,1685

= 11,1685

= 11 tahun 2 bulan 1 hari

2.

a. Present Value (PV)

PV =

= 25.000.000 + 20.833.333 + 17.361.111 + 14.467.593 + 12.056.327 +

10.046.939 + 8.372.449

PV = 108.137.752

Berdasarkan hasil perhitungan di atas, pembelian mesin baru dengan harga Rp 85

juta ternyata feasible karena PV lebih besar dari original outlays atau original cost

(harga beli).

b. Net Present Value (NPV)

NPV = PV OO = 108.137.752 85.000.000 = 23.137.752, di mana OO =

original outlays. Berdasarkan perhitungan NPV diperoleh nilai positif, maka

pembelian mesin feasible.


IRR merupakan tingkat bunga yang menyamakan antara harga beli aset (Original

outlays) dengan present value. Jadi, untuk mendapatkan nilai PV=OO harus dicari

dengan menggunakan dua tingkat bunga. Tingkat bunga 1 menghasilkan PV>OO

dan tingkat bunga II menghasilkan PV


8/13

PV1 dengan DF=20% menghasilkan Rp. 108.137.752,- dan PV II dengan

DF=33% adalah :

PV =

= 22.556.391 + 16.959.692 + 12.751.648 + 9.587.706 + 7.208.801 +

5.420.151 + 4.516.793

PV = 79.001.182

Berdasarkan hasil perhitungan di atas, maka :

IRR = = 20 + (108.137.75285.000.000) )= 20 + (23.137.752)(

)

= 20 + 10,323 = 30,323 %

IRR = 30,323 % lebih besar dari tingkat bunga yang berlaku (DF) 20 %, berarti

penggantian mesin layak.

d.Net Benefit Cost Ratio (Net B/C)Tahun NB DF 20% PV 20%

0 -Rp. 45.000.000 1,0 -Rp. 45.000.000

1 -Rp. 40.000.000 1,2 -Rp. 48.000.000

2 Rp. 22.000.000 1,44 Rp. 31.680.000

3 Rp. 28.400.000 1,728 Rp.49.075.200

4 Rp. 29.680.000 2,073 Rp. 61.526.640

5 Rp. 29.936.000 2,488 Rp. 74.480.768

6 Rp. 29.987.200 2,985 Rp. 89.511.792


9/13

Hasil perhitungan menunjukkan bahwa Net B/C > 1, berarti proyek tersebut

layak untuk dikerjakan.

e. Gross Benefit Cost Ratio (Gross B/C)Tahun NB DF 20% PV 20% B C

0 -Rp. 45.000.000 1,0 -Rp. 45.000.000 - 45.000.000

1 -Rp. 40.000.000 1,2 -Rp. 48.000.000 - 48.000.000

2 Rp. 22.000.000 1,44 Rp. 31.680.000 43.200.000 11.520.000

3 Rp. 28.400.000 1,728 Rp.49.075.200 51.840.000 2.764.800

4 Rp. 29.680.000 2,073 Rp. 61.526.640 62.190.000 663.360

5 Rp. 29.936.000 2,488 Rp. 74.480.768 74.640.000 159.232

6 Rp. 29.987.200 2,985 Rp. 89.511.792 89.550.000 38.208

321.420.000 108.145.600

Gross B/C menunjukkan bahwa proyek layak dikerjakan.

F. Profitability Ratio (PR)tahun NB DF 20% i B OM

0

-Rp.

45.000.000 1,0 -Rp. 45.000.000

- -

1

-Rp.

40.000.000 1,2 -Rp. 48.000.000

- -

2 Rp. 22.000.000 1,44 -43.200.000 11.520.000

3 Rp. 28.400.000 1,728 - 51.840.000 2.764.800

4 Rp. 29.680.000 2,073 - 62.190.000 663.360

5 Rp. 29.936.000 2,488 - 74.640.000 159.232

6 Rp. 29.987.200 2,985 - 89.550.000 38.208

93.000.000 321.420.000 15.145.600


10/13

Hasil perhitungan menunjukka bahwa PR>1, berarti proyek tersebut


g. Pay Back Period PBP = 2,96

PBP = 2 tahun 11 bulan 16 hari

h.Break Even Point (BEP)

BEP = 3,25

BEP = 3 tahun 3 bulan

3.

Cicilan pengembalian pokok pinjaman dan bunga bank dari jumlah pinjamansebesar Rp 8.000.000,-

Jadwal pelunasan kredit terlihat pada tabel 3.1, rekapitulasi biaya operasi dan

pemeliharaan pada tabel 3.2, perhitungan NPV dapat dilihat pada tabel 3.3,

perhitungan IRR dan Net B/C terlihat pada tabel 3.4.

Tabel 3.1 Jadwal pengembalian Kredit Perusahaan Batu Bata (Rp)


11/13

Akhir

Kwt

Cicilan/Tahun Bunga

(20%)

P. Pokok

Pinjaman

Jumlah

PPP

Sisa

Kredit

0 - - - - 8.000.0001 2.405.645 1.600.000 805.645 805.645 7.194.355

2 2.405.645 1.438.871 966.774 1.772.419 6.227.581

3 2.405.645 1.245.516 1.160.129 2.932.548 5.067.452

4 2.405.645 1.013.490 1.392.155 4.324.703 3.675.297

5 2.405.645 735.059 1.670.585 5.995.288 2.004.711

6 2.405.645 400.942 2.004.702 8.000.000 0

Tabel 3.2 Rekapitulasi Biaya Operasi dan Biaya Pemeliharaan Perusahaan Batu

Bata (Rp)

Dengan asumsi, kapasitas produksi (full capacity) per tahun sebesar 100.000 unit

yang dilakukan dalam 4 kali pembakaran dan setiap 1 kali pembakaran sebanyak

25.000 unit. Rencana produksi pada tahun pertama dan kedua sebesar 75 % dan

tahun ketiga sampai dengan tahun kelima sebesar 100 %.

Tabel 3.2. Rekapitulasi Biaya Operasi dan Biaya Pemeliharaan Perusahaan Batu

Bata (Rp Ribuan)

Jenis Biaya Tahun

1 2 3 4 5 6

A. Biaya

Tdk Tetap

2.175 2.175 2.900 2.900 2.900 2.900

1. Bahan

Baku

750 750 1.000 1.000 1.000 1.000

2. Bahan

Pembantu

375 375 500 500 500 500

3. Upah

Tenaga

Kerja

750 750 1.000 1.000 1.000 1.000

4. Bahan

Bakar Kayu

300 300 400 400 400 400

B. BiayaTetap 1.655 1.655 1.655 1.655 1.655 1.655

5. Biaya

Gaji

1.020 1.020 1.020 1.020 1.020 1.020

6. Biaya

Umum

50 50 50 50 50 50

7. Biaya

Penyusutan

500 500 500 500 500 500

8. Biaya

Perawatan

85 85 85 85 85 85

Total Biaya 3.830 3.830 4.555 4.555 4.555 4.555


12/13

Tabel 3.3. Persiapan Perhitungan NPV Perusahan Batu Bata (Rp Ribuan)

No. Uraian Tahun0 1 2 3 4 5 6

1.

Pendapatan

a. Hasil

Usaha

b. Salvage

Value

-

-

6.375

-

6.375

-

8.500

-

8.500

-

8.500

-

8.500

4.500

Gross Benefit - 6.375 6.375 8.500 8.500 8.500 13.000

2. Investasi

Awal

4.050 - - - - - -

3. Operating

Cost

Kredit Bank

a. Pokok

Pinjaman

b. Bunga

Bank

Total Cost

-

-

-

4.050

3.830

805,645

1.600

6.235,645

3.830

966,774

1.438,871

6235,645

4.555

1.160.129

1.245.516

6.960,645

4.555

1.392,155

1.013,490

6.960,645

4.555

1.670,585

735,059

6.960,645

4.555

2.004,702

400,942

6.960,645

4. Net

Benefit

-4.050 139,355 139,355 1.539,355 1.539,355 1.539,355 1.539,355

5. Pajak 18 % - 25,08 25,08 277,08 277,08 277,08 277,08

6. Net

Benefit

-4.050 114,275 114,275 1.262,275 1.262,275 1.262,275 1.262,275

8. DF 20 % 1,000 0,833 0,694 0,578 0,482 0,402 0,335

Present Value

(PV)

-4.050 95,19 79,3 729,59 608,41 507,43 422,86

b. Net Present Value (NPV)

NPV = total PV

= -4.050 + 95,19 + 79,3 + 729,59 + 608,41 + 507,43 + 422,86

= - 1.607,22

Hasil menunjukkan bahwa NPV < 0, ini berarti gagasan usaha (proyek) tidak

layak diusahakan.


13/13


Thn NetBenefit

D.F.20%

PresentValue

D.F.10%

PresentValue

0 -4.050 1,0000 -4.050 1,0000 -4.050

1 114,275 0,8333 95,19 0,9708 110,94

2 114,275 0,6944 79,3 0,9425 107,7

3 1.262,275 0,5787 729,29 0,9151 1.155,1

4 1.262,275 0,4822 608,41 0,8884 1.121,4

5 1.262,275 0,4018 507,43 0,8626 1.088,84

6 1.262,275 0,3348 422,86 0,8375 1.057,15

NPV -1.607,22 4.641,13

= 0,2 +

= 0,2 + 0,126 = 0,2126

= 21,26 %

IRR = 21,26 % lebih besar dari tingkat bunga yang berlaku (DF) 20 %, berarti

proyek layak untuk dikerjakan.

d. Net Benefit Cost Ratio (Net B/C)

=

= 0,6

Hasil perhitungan menunjukkan bahwa Net B/C < 1, berarti proyek tersebut tidak


soal analisis kriteria investasi

Documents