skripsi - repository.ump.ac.idrepository.ump.ac.id/1593/1/cover_dwi...

PENGARUH RASIO LIKUIDITAS, RASIO RETENSI SENDIRI,

UKURAN PERUSAHAAN, TINGKAT KECUKUPAN DANA DAN

RASIO MARGIN SOLVENSI TERHADAP KINERJA KEUANGAN

PERUSAHAAN ASURANSI YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA PERIODE 2007-2015

SKRIPSI

DWI FITRIANI

1302010105

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

2017






SKRIPSI

Diajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi

DWI FITRIANI

1302010105

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

2017

Pengaruh Rasio Likuiditas…, Dwi Fitriani, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017

ii

HALAMAN PERSETUJUAN






SKRIPSI

Oleh DWI FITRIANI

1302010105

Diperiksa dan disetujui oleh :

Pembimbing

Wida Purwidianti, S.E, M.Sc

NIK. 2160230


iii

HALAMAN PENGESAHAN

Skripsi yang diajukan oleh:

Nama : Dwi Fitriani

NIM : 1302010105

Program Studi : Manajemen

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto

Judul : Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Retensi

Sendiri, Ukuran Perusahaan, Tingkat

Kecukupan Dana, dan Rasio Margin Solvensi

Terhadap Kinerja Keuangan Perusahaan

Asuransi Yang Terdaftar Di Bursa Efek

Indonesia Periode 2007-2015

telah berhasil dipertahankan di hadapan Dewan Penguji dan diterima sebagai

bagian persyaratan yang diperlukan untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi

(S.E.) pada Program Studi Manajemen, Fakultas Ekonomi dan Bisnis, Universitas

Muhammadiyah Purwokerto.

DEWAN PENGUJI

Ketua : Wida Purwidianti, S.E, M.Sc ( )

Anggota 1 : Dra Tri Septin Muji Rahayu M.Si ( )

Anggota 2 : Hengky Widhiandono, S.E, M.Si ( )

Ditetapkan di : Purwokerto

Tanggal : 28 Januari 2017

Mengetahui :

Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Akhmad Darmawan, S.E, M.Si

NIK. 2160148


iv

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS

Saya yang bertanda tangan di bawah ini :

Nama : Dwi Fitriani

NIM : 1302010105




menyatakan dengan sebenar-benarnya bahwa skripsi ini adalah hasil karya saya

dan semua sumber baik yang dikutip maupun dirujuk telah saya nyatakan dengan

benar serta bukan hasil penjiplakan dari karya orang lain.

Demikian pernyataan ini saya buat dan apabila kelak dikemudian hari terbukti ada

unsur penjiplakan, saya bersedia mempertanggungjawabkan sesuai dengan

ketentuan yang berlaku.

Purwokerto, 20 Januari 2017

Yang membuat pernyataan

Dwi Fitriani


v

MOTTO DAN PERSEMBAHAN

“Man Jadda Wajada”

Siapa yang bersungguh-sungguh pasti akan berhasil

“Man Shabara Zhafira”

Siapa yang bersabar pasti akan beruntung

“Jangan melakukan sesuatu kepada orang lain yang kamu tidak ingin orang lain

lakukan kepadamu”

“Make you’re dream come true”

“Hidup Sekali, Hiduplah yang Berarti”

Skripsi ini dipersembahkan untuk:

Semua pihak yang telah membantu dan mendukung

Selama proses penyusunan skripsi ini


vi

KATA PENGANTAR

Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkat dan

rahmat-Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan

dalam rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi

pada Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas

Muhammadiyah Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan

bimbingan dari berbagai pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan

skripsi ini, sangatlah sulit bagi saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena

itu, saya mengucapkan terima kasih kepada :

(1) Bapak Akhmad Darmawan, SE, M.Si selaku Dekan Fakultas Ekonomi dan

Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang telah memberi

berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi

kepada saya;

(2) Bapak Hermin Endratno, SE, M.Si selaku Ketua Program Studi Manajemen

Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Purwokerto yang

telah memberi berbagai informasi dan bimbingan tentang tata laksana

penyusunan skripsi kepada saya;

(3) Ibu Wida Purwidianti, S.E, M,Sc selaku dosen pembimbing akademik dan

dosen pembimbing skripsi yang telah menyediakan waktu, tenaga, dan

pikiran untuk mengarahkan saya dalam penyusunan dan menyelesaikan

skripsi ini;

(4) Ibu Dra Tri Septin Muji Rahayu, M.Si selaku penguji I yang telah

memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai

sarjana Ekonomi;

(5) Bapak Hengky Widhiandono, S.E, M.Si selaku penguji II yang telah

memberikan berbagai pertanyaan untuk menguji kelayakan saya sebagai

sarjana Ekonomi;


vii

(6) Bapak, ibu dosen dan seluruh staf Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah

banyak memberikan ilmu pengetahuan yang berguna dan bermanfaat bagi

penulis serta fasilitas yang telah diberikan;

(7) Kedua orangtua terima kasih atas segala bentuk kasih sayang, baik doa,

perhatian, dukungan moril dan materil sehingga penulis termotivasi untuk

menyelesaikan studi ini dan diberikan kelancaran dalam menyusun skripsi

ini;

(8) Sahabat terbaik Halida, Navilati, Mahardika, Putri, Dessi, Dewi, Indah,

Erlin, yang telah banyak membantu selama studi dan dalam menyusun

skripsi ini;

(9) Teman kost MyHome Arlita, Nurul, Imas, Risdha, Dewi, Anjani, Mba Kus

terima kasih atas keramah tamahannya, saling tolong menolong, dan telah

banyak membantu;

(10) Teman-teman Manajemen Keuangan, angkatan 2013 yang telah berjuang

bersama dan saling membantu dalam menyelesaikan studi ini;

(11) Pihak-pihak lain yang tidak bisa disebutkan satu persatu.

Akhir kata saya berharap Allah SWT berkenan mmbalas kebaikan semua

pihak yang telah banyak membantu. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi

pengembangan ilmu.

Purwokerto, 20 Januari 2017

Penulis

Dwi Fitriani


viii

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI

SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS

Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiyah Purwokerto dan

demi pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan dibawah ini :

Nama : Dwi Fitriani

NIM : 1302010105




Jenis Karya : Skripsi

menyetujui untuk memberikan Hak Bebas Royalti Noneksklusif (Non-exslusive

Royalty-Free Right) kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya

ilmiah saya yang berjudul :

Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Retensi Sendiri, Ukuran Perusahaan,

Tingkat Kecukupan Dana Dan Rasio Margin Solvensi Terhadap Kinerja

Keuangan Perusahaan Asuransi Yang Terdaftar

Di Bursa Efek Indonesia Periode 2007-2015

beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti

Noneksklusif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan,

mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data

(database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap

mencantumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak

Cipta.

Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

Dibuat di : Purwokerto

Pada tanggal : 30 Januari 2017

Yang menyatakan,

Dwi Fitriani


ix






Dwi Fitriani1, Wida Purwidianti

2

ABSTRAK

Penelitian yang berjudul pengaruh rasio likuiditas, rasio retensi sendiri,

ukuran perusahaan, tingkat kecukupan dana dan rasio margin solvensi terhadap

kinerja keuangan perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia

periode 2007-2015. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui pengaruh rasio

likuiditas, rasio retensi sendiri, ukuran perusahaan, tingkat kecukupan dana, dan

rasio margin solvensi secara simultan dan parsial terhadap kinerja keuangan

perusahaan asuransi. Variabel independen dalam penelitian ini adalah rasio

likuiditas, rasio retensi sendiri, ukuran perusahaan, tingkat kecukupan dana dan

rasio margin solvensi, sedangkan variabel dependennya adalah kinerja keuangan.

Objek penelitian ini adalah perusahaan asuransi yang terdaftar di Bursa Efek

Indonesia, penelitian ini menggunakan 63 sampel. Teknik pengumpulan data yang

digunakan adalah purposive sampling sementara teknis analisis data yang

digunakan dalam penelitian ini yaitu statistik deskriptif, uji asumsi klasik, analisis

regresi berganda, dan uji hipotesis. Hasil analisis menunjukkan bahwa secara

parsial rasio likuiditas dan rasio margin solvensi berpengaruh signifikan terhadap

kinerja keuangan, sedangkan rasio retensi sendiri, ukuran perusahaan, dan tingkat

kecukupan dana berpengaruh signifikan terhadap kinerja keuangan. Secara

simultan rasio likuiditas, rasio retensi sendiri, ukuran perusahaan, tingkat

kecukupan dana, dan rasio margin solvensi berpengaruh signifikan terhadap

kinerja keuangan.

Kata kunci : Rasio Likuiditas, Rasio Retensi Sendiri, Ukuran Perusahaan,

Tingkat Kecukupan Dana, Rasio Margin Solvensi, Kinerja

Keuangan


x

THE EFFECT OF LIQUIDITY RATIO, SELF RETENTION RATIO,

COMPANY SIZE, LEVEL OF FUND ADEQUACY, AND SOLVENCY

MARGIN RATIO TO THE FINANCIAL STATEMENT OF

INSURANCE COMPANIES LISTED

IN INDONESIA STOCK EXCHANGE WITHIN PERIOD 2007-2015

Dwi Fitriani1, Wida Purwidianti

2

ABSTRACT

This study, entitled the effect of liquidity ratio, self retention ratio, company

size, level of fund adequacy, and solvency margin ratio to the financial statement

of insurance companies listed in Indonesia Stock Exchange within period of 2007-

2015. The purpose of this study was to determine the effect of liquidity ratio, self

retention ratio, company size, level of fund adequacy, and solvency margin ratios

simultaneously and partially on the financial performance of insurance

companies. The independent variables were the liquidity ratio, self retention ratio,

company size, level of fund adequacy and solvency margin ratio. The dependent

variable was financial performance. The objects in this study were the insurance

companies listed on Indonesia Stock Exhange, there were 63 samples. The data

were collected by purposive sampling. The data were analyzed by using

descriptive statistic, classical assumption test, multiple regression analysis, and

hypothesis test. The result showed that partially, liquidity ratio and solvency

margin ratio affect to financial performance. Self retention ratio, company size,

and level of fund adequacy do not affect significantly to the financial

performance. Simultaneously, the liquidity ratio, self retention ratio, company

size, and level of fund adequacy, and solvency margin ratio affect significantly to

the financial performance.

Keywords : Liquidity Ratio, Self Retention Ratio, Company Size, Level of Fund

Adequacy, Solvency Margin Ratio, Financial Performance


xi

DAFTAR ISI

HALAMAN JUDUL ........................................................................................ i

HALAMAN PERSETUJUAN ........................................................................ ii

HALAMAN PENGESAHAN ......................................................................... iii

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ........................................... iv

MOTTO DAN PERSEMBAHAN .................................................................. v

KATA PENGANTAR ...................................................................................... vi

LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH .................... viii

ABSTRAK ........................................................................................................ ix

ABSTRACT ....................................................................................................... x

DAFTAR ISI ..................................................................................................... xi

DAFTAR TABEL ............................................................................................ xv

DAFTAR GAMBAR ........................................................................................ xvi

DAFTAR LAMPIRAN .................................................................................... xvii

BAB I PENDAHULUAN ................................................................................. 1

A. Latar Belakang Masalah ........................................................................ 1

B. Perumusan Masalah ............................................................................... 7

C. Tujuan dan Manfaat Penelitian .............................................................. 8

BAB II TINJAUAN PUSTAKA ..................................................................... 10

A. Landasan Teori ...................................................................................... 10

1. Asuransi .............................................................................................. 10

a. PengertianAsuransi ........................................................................ 10

b. Tujuan Asuransi............................................................................. 13

c. Manfaat Asuransi ........................................................................... 14

2. Rasio Likuiditas ................................................................................. 16

3. Rasio Retensi Sendiri ......................................................................... 17

a. Pengertian Rasio Retensi Sendiri................................................... 17

b. Bentuk-bentuk Retensi Sendiri ...................................................... 19

4. Ukuran Perusahaan ............................................................................. 19


xii

a. Pengertian Ukuran Perusahaan ...................................................... 19

b. Faktor-faktor Ukuran Perusahaan.................................................. 20

5. Tingkat Kecukupan Dana ................................................................... 21

6. Rasio Margin Solvensi ....................................................................... 21

7. Kinerja Keuangan ............................................................................... 22

a. Pengertian Kinerja Keuangan ........................................................ 22

b. Tahap dalam Manganalisis Kinerja Keuangan .............................. 24

B. Hasil Penelitian Terdahulu..................................................................... 26

C. Kerangka Pemikiran .............................................................................. 28

1. Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Retensi Sendiri, Ukuran Perusahaan,

Tingkat Kecukupan Dana dan Rasio Margin Solvensi terhadap Kinerja

Keuangan ........................................................................................... 28

2. Pengaruh Rasio Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan .................... 29

3. Pengaruh Rasio Retensi Sendiri terhadap Kinerja Keuangan ............ 29

4. Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan................ 30

5. Pengaruh Tingkat Kecukupan Dana terhadap Kinerja Keuangan ...... 31

6. Pengaruh Rasio Margin Solvensi terhadap Kinerja Keuangan .......... 32

D. Hipotesis ................................................................................................ 34

BAB III METODE PENELITIAN ................................................................. 36

A. Jenis Penelitian ....................................................................................... 36

B. Populasi dan Sampel .............................................................................. 36

C. Metode Pengumpulan Data .................................................................... 37

D. Variabel Penelitian ................................................................................. 37

E. Definisi Operasional ............................................................................... 38

1. Variabel Independen .......................................................................... 38

a. Rasio Likuiditas ............................................................................. 38

b. Rasio Retensi Sendiri .................................................................... 38

c. Ukuran Perusahaan ........................................................................ 38

d. Tingkat Kecukupan Dana .............................................................. 39

e. Rasio Margin Solvensi ................................................................... 39

2. Variabel Dependen ............................................................................. 39


xiii

F. Metode Analisis Data ............................................................................. 40

1. Statistik Deskriptif ............................................................................. 40

2. Uji Asumsi Klasik .............................................................................. 40

a. Uji Normalitas ............................................................................... 40

b. Uji Multikolinieritas ...................................................................... 41

c. Uji Heteroskedastisitas .................................................................. 41

d. Uji Autokorelasi ............................................................................ 41

3. Analisis Regresi Linier Berganda ...................................................... 42

4. Uji Kelayakan Model ......................................................................... 43

a. Kofisien Determinasi (R2) ............................................................. 43

b. Uji F (Simultan) ............................................................................. 43

5. Uji Hipotesis ....................................................................................... 45

a. Uji t (Parsial).................................................................................. 45

BAB IV HASIL DAN PEMBAHASAN ......................................................... 52

A. Hasil Analisis .......................................................................................... 52

1. Populasi dan Sampel .......................................................................... 52

2. Statistik Deskriptif ............................................................................. 53

3. Uji Asumsi Klasik .............................................................................. 55

a.Uji Normalitas ................................................................................ 56

b.Uji Multikolinieritas ....................................................................... 57

c.Uji Heteroskedastisitas ................................................................... 58

d. Uji Autokorelasi ............................................................................ 59

4. Analisis Regresi Berganda ................................................................. 59

5. Uji Kelayakan Model ......................................................................... 62

a.Kofisien Determinasi (R2) .............................................................. 62

b.Uji F (Uji Simultan)........................................................................ 63

6. Uji Hipotesis ....................................................................................... 64

a.Uji t (Parsial)................................................................................... 64


xiv

B. Pembahasan ............................................................................................. 70

1. Pengaruh Rasio Likuiditas, Rasio Retensi Sendiri, Ukuran Perusahaan,

Tingkat Kecukupan Dana dan Rasio Margin Solvensi terhadap Kinerja

Keuangan ........................................................................................... 70

2. Pengaruh Rasio Likuiditas terhadap Kinerja Keuangan .................... 71

3. Pengaruh Rasio Retensi Sendiri terhadap Kinerja Keuangan ............ 72

4. Pengaruh Ukuran Perusahaan terhadap Kinerja Keuangan................ 73

5. Pengaruh Tingkat Kecukupan Dana terhadap Kinerja Keuangan ..... 74

6. Pengaruh Rasio Margin Solvensi terhadap Kinerja Keuangan .......... 75

BAB V PENUTUP ............................................................................................ 77

A. Kesimpulan ............................................................................................ 77

B. Saran ....................................................................................................... 78

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN


xv

DAFTAR TABEL

Judul Tabel Hal.

Tabel 2.1 Hasil Penelitian Terdahulu ................................................................ 26

Tabel 4.1 ProsedurPengambilan Sampel ........................................................... 52

Tabel 4.2 Hasil Uji Statistik Deskriptif .............................................................. 53

Tabel 4.3 Hasil Uji Normalitas .......................................................................... 56

Tabel 4.4 Hasil Uji Multikolinieritas ................................................................. 57

Tabel 4.5 Hasli Uji Heteroskedastisitas ............................................................. 58

Tabel 4.6 Hasil Uji Autokorelasi ....................................................................... 59

Tabel 4.7 Hasil Uji Regresi Berganda ............................................................... 60

Tabel 4.8 Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ................................................ 62

Tabel 4.9 Hasil Uji F .......................................................................................... 63

Tabel 4.10 Hasil Pengujian Hipotesis Uji F ....................................................... 69

Tabel 4.11 Hasil Pengujian Hipotesis Uji T ...................................................... 69


xvi

DAFTAR GAMBAR

Judul Gambar Hal.

Gambar 2.1 Kerangka Pemikiran ..................................................................... 34

Gambar 3.1 Daerah Penerimaan atau Penolakan Ho Untuk Uji F ................... 44

Gambar 3.2 Daerah Penerimaan Hipotesis Kedua ........................................... 47

Gambar 3.3 Daerah Penerimaan Hipotesis Ketiga ........................................... 48

Gambar 3.4 Daerah Penerimaan Hipotesis Keempat ....................................... 49

Gambar 3.5 Daerah Penerimaan Hipotesis Kelima .......................................... 50

Gambar 3.6 Daerah Penerimaan Hipotesis Keenam ........................................ 51

Gambar 4.1 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Pertama .............................. 64

Gambar 4.2 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Kedua ................................ 65

Gambar 4.3 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Ketiga ................................ 66

Gambar 4.4 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Keempat ............................ 67

Gambar 4.5 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Kelima ............................... 68

Gambar 4.6 Daerah Kurva Penerimaan Hipotesis Keenam ............................. 69


xvii

DAFTAR LAMPIRAN

Judul Lampiran Hal.

Lampiran 1 Daftar Sampel Perusahaan Asuransi yang Memenuhi Kriteria .... 84

Lampiran 2 Daftar Perusahaan Asuransi yang Laporan Keuangan Tidak

Lengkap……………………………………………………… . 84

Lampiran 3 Hasil Perhitungan Variabel Independen dan Variabel Dependen

Periode 2007-2015....................................................................... 85

Lampiran 4 Hasil Perhitungan Rasio Likuiditas .............................................. 87

Lampiran 5 Hasil Perhitungan Rasio Retensi Sendiri ...................................... 89

Lampiran 6 Hasil Perhitungan Ukuran Perusahaan ......................................... 91

Lampiran 7 Hasil Perhitungan Tingkat Kecukupan Dana ............................... 93

Lampiran 8 Hasil Perhitungan Rasio Margin Solvensi .................................... 95

Lampiran 9 Hasil Perhitungan Kinerja Keuangan ........................................... 97

Lampiran 10 Hasil Pengolahan Data Menggunakan SPSS 21 ........................... 99

1. Hasil Uji Statistik Deskriptif .................................................... 99

2.Hasil Uji Asumsi Klasik ........................................................... 99

a.Hasil Uji Normalitas .............................................................. 99

b.Hasil Uji Multikolinieritas ..................................................... 100

c.Hasil Uji Heteroskedastisitas ................................................. 100

d.Hasil Uji Autokorelasi ........................................................... 101

3. Hasil Uji Regresi Berganda ...................................................... 101

4. Hasil Uji Koefisien Determinasi (R2) ....................................... 101

5. Hasil Uji F (Uji Simultan) ........................................................ 102

6. Hasil Uji T (Uji Parsial) ............................................................ 102


skripsi - repository.ump.ac.idrepository.ump.ac.id/1593/1/cover_dwi...

Documents