sekuritas derifatif dan rencana kompensasi

8/16/2019 Sekuritas Derifatif Dan Rencana Kompensasi

http://slidepdf.com/reader/full/sekuritas-derifatif-dan-rencana-kompensasi 1/3

SEKURITAS DERIFATIF DAN RENCANA KOMPENSASI

Liabilitas dan Ekuitas

Instrumen keuangan yang dilaporkan didalam sebagai liabilitas dan ekuitas sebagai berikut:

A. Liabilitas Konvesi

Obligasi dapat diubah menjadi sekuritas perusahaan tersebut. Obligasi ini disebut

Obligasi Konversi .

Dua alasan utama perusahaan mengeluarkan obligasi konversi:

1. Meraih dana dari pengeluaran modal tanpa kehilangan pengendalian yang

berarti pemilik sebelumnya .2. Memperoleh pendanaan dengan bunga yang lebih murah .

• Akuntansi untuk Obli!asi Konvesi

Obligasi konversi merupakan instrumen campuran. erusahaan menggunakan

metode "#it$%and%#it$out& untuk menilai instrumen campuran.

I'(le'entasi 'etode #it$%and%#it$out )

1. Peta'a! tentukan total nilai pasar obligasi konversi dengan dua

komponen laibilitas dan ekuitas .

2. Kedua ! tentukan komponen laibilitas dengan menghitung net present

value dari semua aliran kontraktual kas "lo# di masa mendatang yang

didiskontokan dengan tingkat bunga pasar .

$. Teak$i ! kurangi komponen laibilitas yang dihitung di langkah ke 2 dari

nilai pasar obligasi konversi akan diperoleh nilai ekuitas.

Saham Preferen

+



*unal ketika Pada saat Pen!eluaan )

Kas %%%

&tang Obligasi %%%

remi saham ' (kuitas Konversi %%%

Pen+elesaian Obli!asi Konvesi

Dilunasi saat ,atu$ te'(o

Obligasi tidak dikonversi sehingga harus dilunasi saat jatuh tempo.

&tang obligasi %%%

Kas %%%

Dikonvesi (ada saat ,atu$ te'(o

)gio saham' (kuitas Konversi %%%

&tang Obligasi %%%

Modal saham biasa %%%

remi saham biasa %%%

Konvesi Sebelu' *atu$ Te'(o

)sumsii obligasi dikonversi menjadi saham pada $1 Desember 2*1+.

remi ,aham - (kuitas konversi %%%&tang obligasi %%%

Modal saham biasa %%%

remi ,aham biasa %%%

Dilunasi Sebelu' *atu$ Te'(o

1. Menentukan laba rugi pelunasan utang

2. Menentukan penyesuaian ekuitas.

&tang obligasi %%%

)gio saham-ekuitas konversi %%%

ugi pelunasan %%%Kas %%%

• Indu-ed Convesion

erusahaan yang mengeluarkan obligasi mendorong untuk dilakukan

konversi lebih cepat.

erusahaan yang mengeluarkan obligasi mena#arkan iming'iming yang

disebut /s#eetener.0

,#eetener merupakan biaya untuk periode tersebut.

. Sa$a' Pe/een Konvesi



,aham re"eren Konversi : adanya opsi pemilik saham pre"eren untuk mengkonversi

menjadi saham baisa.

• ,aham re"eren Konversi dilaporkan sebagai bagian dari ekuitas.

• ila saham pre"eren dikonvesi atau dilunasi! tidak dicatat adanya laba rugi

konversi atau pelunasan

C. O(si Sa$a' 0aan

aran adalah serti"ikat yang memberikan hak kepada pemilik untuk membeli saham

dengan harga tertentu dalah #aktu tertentu.

iasanya dalam tiga situasi berikut ini:

1. &ntuk membuat sekuritas lebih menarik.

2. emilik saham sebelumnya memiliki preemptive right 3hak didahulukan4

untuk membeli saham.

$. &ntuk kompensasi manajemen dan karya#an.

• 0aan Dikeluakan esa'aan Den!an Sekuitas Lainaran yang dikeluarkan bersama sekuritas lain biasanya opsi jangka

panjang untuk membeli saham biasa dengan harga yang telah

ditentukan.

iasanya umur #aran 5 tahun! kadang'kadang 1* tahun.

erusahaan menggunakan metode #it$%and%#it$out untuk

mengalokasikan penerimaan dari dua komponen.

1ak untuk elan!!anan Sa$a' Ta'ba$an

,hare ights ' pemegang saham yang ada memiliki hak 3 preemptive

hak istime#a 4 untuk membeli saham baru yang dikeluarkan sebandingdengan kepemilikan mereka .

6arga biasanya kurang dari nilai pasar saat ini .

erusahaan hanya membuat entri memorandum .

sekuritas derifatif dan rencana kompensasi

Documents