- - -

SALDO KAS

(Cash Balances)

223

224 Pengantar Model Komputer Keuangan

TUJUAN: untuk menetukan kuantitas optimal dari saldo kas di antara kasdan surat berharga. Metode kerja model ini didasarkan oleh hasil kerja

Baumol dimana diadaptasikan dari model persediaan ec~nomic order quan-tity (EOQ) kepada kebijaksananan saldo kas optimal.

PENGISIAN TEMPLATE

Dari sub-menu WORKINGCAPITALpilihlahnomor: 2Dari LOTUS pilihlahnama file:CASHBAL

MENUTEMPLATE: Pilihan menu yang tersedia adalah sebagai berikut:DATA- pengisian dataHELP - menampilkan layarbantuEND- memungkinkan sipemakai untuk meninggalkan template.

CARA MENGISI DATA: Pilihlah pilihan menu DATA. Cursor akan ber-gerak ke daerah awal pengisian akan dilakukan. (Perhatikan bahwa daerahpengisian pada umumnya terlihat di layar di antara simbol ">" dan "<".)Pengisian untuk template ini adalah di antara sel D3 - D5.

PEMBAHASAN DARI BEBERAPA PENGISIAN

Annual Cash - Arus kas bersih tahunanTransaction Cost - Biaya transaksi yang berkaitan dengan perubah-

an posisi kas melalui pembelian/penjualan atas surat berhargaatau meminjam/pembayaran kembali pinjaman.

Interest Rate - Tingkat bunga atas surat berharga atau pinjaman.

PENGHITUNGAN HASIL

Pada saat memasukkan data, tekan <RET> tanpa memasukkan angka.Penghitungan akan dilakukan secara otomatis oleh program itu. Programakan kembali ke MENU TEMPLATE setelah penghitungan selesai dilak-

Saldo Kas (Cash Balances) 225

sanakan. PENTING: Jangan rnengguna~ tornbol <F9> LOTUS untukpenghitungan.

INFORMASI TEKNIS DAN KETERBATASANTEMPLATE

Model cenderung bervariasi dikarenakan oleh:i. arus kas diasurnsikan sarna sepanjang tahunii. biaya transaksi baik penjualan/pernbelian dari surat berharga atau

perninjarnan/pernbayaran kernbali pinjarnan diasurnsikan sarna.iii. tingkat bunga untuk pinjarnan diasurnsikan sarna.

SOAL

Perusahaan Cashflo rnernpunyai arus kas sebesar $10,000 perbulan. Jikabiaya transaksi adalah $100 dan tingkat bunga adalah 11 %, jawablahpertanyaan berikut ini:

(a) berapakah rnaksimum kas yang seharusnya dipunyai oleh perusahaan?(b)berapakah saldo rata-rata kas?

JAWABAN

Pilihlahpilihandata. Isilahdata dari atas (ingatuntuk rnengkonversikanaruskas dari bulanan menjadidata tahunan). Jawabannya adalah sebagai berikut:

(a) $14,770.98(b) $ 7,385.49

Pengisian dan pembahasan yang harus terlihat pada layar akan bisa kitalihat di bawah ini:

226 Pimgantar Model Komputer Keuangan

<ALT> B to Restart CASH BALANCE (BAUMOL MODEL)=========~=====================================================-Annual Cash >Transaction Cost >Interest Rate >

$120,000 < Net Annual Cash Flow$100.00 < Per Change of Liquidity position

11.00% < Lending or Borrowing Rate-----------------------------------------------------------------SOL UTI 0 N

MAXIMUM CASH BALANCEAVERAGE CASH BALANCE

$14,770.98$7,385.49

REPLENISH CASH (TIME IN DAYS)NUMBER TRANSACTIONS PER YEAR

44.98.1

ANNUAL TRANSACTION COSTA~UAL INTEREST COST

$812.40$812.40

-------------------

TOTAL TRANSACTION & INTEREST COST $1,624.81

============================:====================================