pt equity development investment tbk dan entitas anaknya ... equity development... · 1 - 3 …...

PT Equity Development Investment Tbk dan entitas anaknya/and its subsidiaries

Laporan keuangan konsolidasian Interim Tanggal 30 Juni 2016 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2015 (Diaudit) dan untuk periode enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 (Tidak Diaudit) Interim Consolidated financial statements June 30, 2016 (Unaudited), December 31, 2015 (Audited) and for the six-month period ended June 30, 2016 dan 2015 (Unaudited)

The original consolidated financial statements included herein are in

the Indonesian language.

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA

LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM Tanggal 30 Juni 2016 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2015 dan 2014 (Diaudit) dan Enam Bulan yang Berakhir

pada Tanggal-Tanggal 30 Juni 2015 dan 2014 (Tidak Diaudit)

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES

INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

June 30, 2016 (Unaudited) and December 31, 2015 dan 2014 (Audited) And for Six-Month

Period Ended June 30, 2015 and 2014 (Unaudited)

Daftar Isi Halaman/ Page

Table of Contents

Surat Pernyataan Direksi Director’s Statement

Laporan Posisi Keuangan Konsolidasian ................. 1 - 3 ……. Consolidated Statement of Financial Position Laporan Laba Rugi dan Penghasilan Komprehensif

Lain Konsolidasian ............................................

4 - 6

Consolidated Statement of Profit or Loss and …………………Other Comprehensive Income

Laporan Perubahan Ekuitas Konsolidasian ............. 7 …....Consolidated Statement of Changes in Equity Laporan Arus Kas Konsolidasian ............................. 8 - 9 ……..……..Consolidated Statement of Cash Flows Catatan atas Laporan Keuangan Konsolidasian ...... 10 - 164

….Notes to the Consolidated Financial Statements

Lampiran 1 Appendix 1 Informasi Keuangan PT Equity Development

Investment Tbk (“Entitas Induk”)........................

165 - 172

PT Equity Development Investment Tbk ……(the “Parent Entity”) Financial Information

***************************

The original consolidated financial statements included herein are in the Indonesian language.

Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari

laporan keuangan konsolidasian ini.

The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

1


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM

Tanggal 30 Juni 2016 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2015 dan 2014 (Diaudit)

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION

June 30, 2016 (Unaudited) and December 31, 2015 and 2014 (Audited)

(Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

30 Juni/ 31 Desember/ 31 Desember/ Catatan/ June 30, December 31, December 31, Notes 2016 2015 2014

*)

ASET ASSETS Kas dan setara kas 4,5 Cash and cash equivalents Pihak berelasi 37.724.098 10.537.918 10.455.111 Related party Pihak ketiga 216.736.829 195.955.705 207.089.519 Third parties

4,6 Investments in marketable Investasi efek dan deposito securities and deposits Pihak berelasi 160.186.750 172.540.096 222.459.195 Related party Pihak ketiga 1.284.974.835 1.259.420.839 1.266.143.977 Third parties

Piutang premi dan 4,7,33 Premium and koasuransi co-insurance receivables Pihak berelasi 179.703 188.359 231.483 Related party Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian Third parties - net of provision penurunan nilai sebesar for impairment losses Rp4.628.127, Rp4.758.950 dan of Rp4,628,127, Rp4,758,950 Rp4.399.654 masing-masing Rp4,399,654 as of June 30, pada tanggal 30 Juni 2016, 2016, and December 31, 31 Desember 2015 dan 2014 291.226.275 195.231.881 277.055.173 2015 and 2014 respectively Aset reasuransi - 8,33 Reinsurance assets - Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of provision penyisihan kerugian of impairment penurunan nilai sebesar losses of Rp1,741,632, Rp1.741.632, Rp1.779.744 Rp1,779,744 and Rp1,973,910 dan Rp1.973.910 masing- as of June 30, 2016, masing pada tanggal December 31, 2015 and 30 Juni 2016, 31 Desember 2014, respectively 2015 dan 2014 728.387.830 977.766.453 865.529.129 Piutang usaha sekuritas 4,9 Securities trading and stock dan jasa administrasi efek administration fee receivables Pihak berelasi 232.246 236.833 278.290 Related parties Pihak ketiga - setelah dikurangi penyisihan kerugian Third parties - net of provision for penurunan nilai sebesar Rp8.926, impairment losses of Rp8,926, Rp8.927 dan Rp5.336 Rp8,927 and Rp5,336 as of masing-masing June 30, 2016, December 31, pada tanggal 30 Juni 2016, 2015 and 2014 31 Desember 2015 dan 2014 36.534.078 30.219.923 33.878.788 respectively Investasi sewa pembiayaan 10,22 Investment in financing leases Third parties - net of provision Pihak ketiga - setelah dikurangi for impairment losses penyisihan kerugian penurunan of Rp10,688,031, Rp10,889,253, nilai sebesar Rp10.850.802, and Rp12,443,327 Rp10.889.253 dan Rp12.443.327 as of June 30, 2016 and masing-masing pada tanggal December 31, 2015 30 Juni 2016, 31 Desember and 2014 2015 dan 2014 491.823.806 516.660.441 602.605.872 respectively

*) Setelah penyesuaian transisi PSAK No. 24 (Revisi 2013) (Catatan 36) *) After the transition adjustment to SFAS No. 24 (Revised 2013) (Note 36)





2


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan)




INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued)



30 Juni/ 31 Desember/ 31 Desember/ Catatan/ June 30, December 31, December 31 Notes 2016 2015

*) 2014

*)

ASET (lanjutan) ASSETS (continued) Piutang pembiayaan konsumen 11,22 Consumer financing receivables Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of provision penyisihan kerugian for impairment losses penurunan nilai sebesar of Rp6,478,480, Rp6,707,464, Rp6.478.480, Rp6.707.464, and Rp5,670,845 dan Rp5.670.845 as of June 30, 2016 masing-masing pada tanggal December 31, 2015 and 30 Juni 2016, 31 Desember 2014 respectively 2015 dan 2014 312.123.876 351.862.101 374.582.250 Tagihan anjak piutang 12 Factoring receivables Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of provision penyisihan kerugian for impairment losses penurunan nilai sebesar of Rp437,042, Rp504,623, Rp437.042, Rp504.623, and Rp265,717 dan Rp265.717 masing- as of June 30, 2016, masing pada tanggal 30 Juni December 31, 2015, 2016, 31 Desember 2015 and 2014 respectively dan 2014 90.033.588 57.767.667 26.305.957 Penyertaan modal ventura 13 Investment in venture capital Pihak ketiga - setelah dikurangi Third parties - net of provision penyisihan kerugian for impairment losses penurunan nilai sebesar of Rp135,965, Rp135,966, Rp135.965, Rp135.966, and Rp525,134 dan Rp525.134 masing- as of June 30, 2016, masing pada tanggal 30 December 31, 2015 and Juni 2016, 31 Desember 2014 respectively 2015 dan 2014 202.520.071 149.332.018 96.086.815 Biaya dibayar di muka 30.012.687 9.799.343 8.092.051 Prepaid expenses Penyertaan saham 14,34 304.775.781 64.383.973 64.290.445 Investments in shares of stock Fixed assets - net of Aset tetap - setelah dikurangi 15,22 accumulated depreciation akumulasi penyusutan of Rp81,412,308, Rp77,532,599 sebesar Rp81.412.309, and Rp69,771,237 Rp77.532.599 dan as of June 30, 2016, dan Rp69.771.237 masing- December 31, 2015 masing pada tanggal 30 Juni and 2014 respectively 2016, 31 Desember 2015 dan 2014 57.440.181 58.233.370 56.072.894 Properti investasi 16 170.816.184 149.808.000 132.931.000 Investment properties Aset pajak tangguhan - neto 20,34 1.105.610 3.592.754 2.577.758 Deferred tax assets - net Aset lainnya 74.007.106 77.114.689 64.377.330 Other assets

TOTAL ASET 4.490.841.534 4.280.652.363 4.311.043.037 TOTAL ASSETS






3


LAPORAN POSISI KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan)




INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF FINANCIAL POSITION (continued)



30 Juni/ 31 Desember/ 31 Desember/ Catatan/ June 30, December 31, December 31, Notes 2016 2015

*) 2014

*)

LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY

LIABILITAS LIABILITIES Utang usaha sekuritas 19 Securities trading and stock dan jasa administrasi efek administration fee payables Pihak ketiga 13.654.083 2.353.560 7.470.869 Third parties Utang koasuransi, reasuransi 17 Due to co-insurers, reinsurers dan komisi and commissions payable Pihak ketiga 231.562.875 135.545.782 155.951.926 Third parties

Wesel bayar jangka 33 Medium-term notes menengah 159.200.000 125.600.000 167.600.000 payable Pinjaman bank - neto 4,22 Bank loans - net Pihak berelasi 2.919.747 4.497.342 8.601.738 Related party Pihak ketiga 314.810.255 297.261.528 317.624.596 Third parties Beban akrual 4.623.154 9.323.559 7.296.357 Accrued expenses Utang pajak 20 7.698.877 10.360.873 10.925.676 Taxes payable Liabilitas manfaat polis masa depan 18 Liability for future policy benefits Pihak ketiga 509.686.467 457.109.710 467.259.698 Third parties

Premi yang belum merupakan Unearned premiums pendapatan, estimasi klaim, estimated claims, claims, utang klaim, liabilitas kontrak payable, long-term insurance asuransi jangka panjang dan contract liabilities and liabilitas kepada pemegang unit link liability to unit link holders Pihak Berelasi 3.705 4.831.688 6.526.895 Related party Pihak ketiga 18 1.849.435.702 2.115.894.632 2.144.487.179 Third parties Pendapatan diterima di muka 4 1.978.772 44.062.133 22.912.404 Unearned revenue Liabilitas pajak tangguhan - neto 20 1.897.323 1.366.756 1.309.639 Deferred tax liabilities - net Estimasi liabilitas imbalan Estimated employees’ benefits kerja karyawan 29 67.186.627 67.190.016 63.468.916 liability Liabilitas lainnya 107.376.516 22.441.460 32.386.723 Other liabilities

TOTAL LIABILITAS 3.272.034.103 3.297.839.039 3.413.822.616 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY EKUITAS YANG EQUITY ATTRIBUTABLE DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA TO THE EQUITY HOLDERS PEMILIK ENTITAS INDUK OF THE PARENT ENTITY Modal saham Share capital Modal dasar - 1.441.440.000 Authorized - 1,441,440,000 saham seri A dengan A series shares at Rp500 nilai nominal Rp500 (nilai penuh) (full amount) par value per saham, 3.784.896.198 saham per share, 3,784,896,198 seri B dengan nilai nominal Rp250 B series shares at Rp250 (nilai penuh) per saham dan (full amount) par value 12.130.559.505 saham seri C per share and 12,130,559,505 dengan nilai nominal Rp100 C series shares at Rp100 (nilai penuh) per saham par value per share Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 1.441.440.000 1,441,440,000 A series saham seri A, 3.784.896.198 shares, 3,784,896,198 saham seri B dan 2.228.387.139 B series shares and saham seri C 23 1.889.782.764 1.666.944.050 1.666.944.050 2.228.387.139 C series shares

Tambahan modal disetor 24 253.357.476 233.517.031 234.922.912 Additional paid-in capital Selisih transaksi perubahan ekuitas Difference arising from changes in Entitas Anak 136.632.000 136.632.000 136.632.000 the equity of Subsidiaries Akumulasi rugi (1.117.458.034) (1.150.334.599) (1.226.414.306) Accumulated losses Penghasilan komprehensif lain 6,16 (32.999.728) (35.160.808) (35.635.627) Other comprehensive income

TOTAL EKUITAS YANG TOTAL EQUITY ATTRIBUTABLE DAPAT DIATRIBUSIKAN KEPADA TO THE EQUITY HOLDERS PEMILIK ENTITAS INDUK 1.129.314.478 851.597.674 776.449.029 OF THE PARENT ENTITY Kepentingan Nonpengendali 21,34 89.492.953 131.215.650 120.771.392 Non-controlling Interests

TOTAL EKUITAS 1.218.807.431 982.813.324 897.220.421 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS DAN EKUITAS 4.490.841.534 4.280.652.363 4.311.043.037 TOTAL LIABILITIES AND EQUITY






4


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN KONSOLIDASIAN INTERIM Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal

30 Juni 2016 dan 2015 (Tidak Diaudit) (Disajikan dalam ribuan Rupiah,

kecuali dinyatakan lain)


INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME

Six-Month Ended June 30, 2016 and 2015 (Unaudited)


Catatan/ 2016 Notes 2015*)

PENDAPATAN REVENUES Underwriting - neto 350.901.390 4,26 415.611.055 Underwriting - net Sewa pembiayaan 36.503.587 10,37 46.558.102 Direct financing lease Pembiayaan konsumen 21.715.303 11 27.028.267 Consumer financing Provisi dan komisi - neto 15.101.678 4 16.171.976 Fees and commissions - net Modal ventura 13.247.796 13 9.067.934 Venture capital Jasa manajer investasi dan Investment manager and administrator 1.350.225 4,9 1.323.845 administrator fees Pendapatan dari investasi: Income from investments: Bunga deposito 23.207.923 4,5,6 18.231.509 Interest earned from deposits Laba (rugi) dari unit penyertaan 37 Income (loss) from investment reksa dana - neto 71.813.350 4,6 (18.696.791) in mutual funds - net Kenaikan properti investasi 20.334.158 16 - Increase in investment properties Bunga obligasi 10.515.723 6 11.024.712 Interest from bonds Laba (rugi) dari investasi Income (loss) from investment in obligasi - neto 7.230.095 6 (3.159.630) bonds - net Income from investments Laba dari investasi saham - neto 524.713 6 186.723 in shares - net Dividen 213.586 222.249 Dividends Bagian atas laba tahun berjalan Equity in income for the year entitas asosiasi 4.866.858 14 1.142.249 of an associate company Pendapatan lainnya: 37 Other revenues: Jasa pelayanan kesehatan 2.207.029 5.400.814 Healthcare service Pendapatan denda keterlambatan 1.924.476 2.657.169 Late charges income Jasa perjalanan 868.557 1.071.428 Travel services Laba atas penjualan aset tetap 462.438 15 319.208 Gain on sale of fixed assets Laba selisih kurs - neto (15.559.339) 25.595.308 Gain on foreign exchange - net Pemulihan dari piutang yang Recovery of accounts dihapuskan - 1.563.593 receivable written-off Lain-lain 16.444.448 4 13.690.892 Others

TOTAL PENDAPATAN 583.873.994 575.010.612 TOTAL REVENUES






5


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal




INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND

OTHER COMPREHENSIVE INCOME (continued) Six-Month Ended

June 30, 2016 and 2015 (Unaudited) (Expressed in thousands of Rupiah, unless

otherwise stated)


BEBAN EXPENSES

Underwriting - neto 323.125.333 27,33 305.172.497 Underwriting - net

Umum dan administrasi 182.792.824 28,33 177.964.503 General and administrative

Bunga dan beban keuangan 4, Interest and other financing lainnya 26.384.406 22,33 33.021.026 charges

Penyisihan kerugian penurunan Provision for impairment losses Nilai piutang - 2x 123.410 on receivables Pajak (1.345.443) - Taxes

TOTAL BEBAN 530.957.120 516.281.436 TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE FINAL PAJAK FINAL DAN PAJAK TAX EXPENSE AND INCOME PENGHASILAN 52.916.874 58.729.176 TAX EXPENSE Beban pajak final 4.999.601 4.185.127 Final tax expense

LABA SEBELUM BEBAN INCOME BEFORE PAJAK PENGHASILAN 47.917.273 54.544.049 INCOME TAX EXPENSE

BEBAN (MANFAAT) INCOME TAX PAJAK PENGHASILAN 20 EXPENSE (BENEFIT) Tahun sebelumnya - - Prior year Kini 7.787.633 9.224.615 Current Tangguhan 2.739.984 1.328.497 Deferred

Beban pajak penghasilan 10.527.617 10.553.112 Income tax expense

LABA TAHUN BERJALAN 37.389.656 43.990.937 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF OTHER COMPREHENSIVE LAIN INCOME Perubahan bersih nilai wajar Net change in fair value of investasi tersedia untuk dijual 2.293.605 6 (1.007.745) available-for-sale investment

TOTAL PENGHASILAN TOTAL COMPREHENSIVE KOMPREHENSIF TAHUN BERJALAN 39.683.261 42.983.192 INCOME FOR THE YEAR






6


LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN

KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) Enam Bulan Yang Berakhir Pada Tanggal-Tanggal




INTERIM CONSOLIDATED STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS AND OTHER

COMPREHENSIVE INCOME (continued) Six-Month Ended

June 30, 2016 and 2015 (Unaudited) (Expressed in thousands of Rupiah, unless

otherwise stated)


LABA TAHUN INCOME FOR BERJALAN YANG DAPAT THE YEAR DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Pemilik entitas induk 32.876.565 35.910.557 Equity holders of the parent entity Kepentingan Nonpengendali 4.513.091 21,34 8.080.380 Non-controlling Interests

TOTAL 37.389.656 43.990.937 TOTAL

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TAHUN TOTAL COMPREHENSIVE BERJALAN YANG DAPAT INCOME FOR THE YEAR DIATRIBUSIKAN KEPADA: ATTRIBUTABLE TO: Equity holders of Pemilik entitas induk 35.037.645 35.017.378 the parent entity Kepentingan Nonpengendali 4.645.616 7.965.814 Non-controlling Interests

TOTAL 39.683.261 42.983.192 TOTAL

LABA PER SAHAM DASAR BASIC EARNINGS PER SHARE YANG DAPAT DIATRIBUSIKAN ATTRIBUTABLE TO EQUITY KEPADA PEMILIK HOLDERS OF ENTITAS INDUK THE PARENT ENTITY (Nilai penuh) 4,41 25 6,87 (Full amount)

*) Setelah penyesuaian transisi PSAK No. 24 (Revisi 2013) (Catatan 36

dan 37) *) After the transition adjustment to SFAS No. 24 (Revised 2013)

(Notes 36 and37)


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini. The accompanying notes form an integral part of these consolidated financial statements.

7

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS KONSOLIDASIAN

Untuk Periode Enam Bulan Yang Berakhir pada Tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 (tidak diaudit) dan Tahun yang Berakhir pada Tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 (diaudit)

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk AND ITS SUBSIDIARIES CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY

Six- Month Ended June 30, 2016 and 2015 (unaudited) and Year Ended December 31, 2015 and 2014 (Audited)


Ekuitas yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk/

Equity attributable to equity holders of the parent entity

Penghasilan Komprehensif Lain/ Other Comprehensive Income

Selisih nilai wajar dengan nilai Keuntungan tercatat aset tetap (kerugian) yang ditransfer ke Rugi yang belum aktuarial atas properti investasi/ direalisasi atas liabilitas Selisih transaksi Difference between investasi dalam imbalan kerja - Modal saham- perubahan ekuitas fair value and kelompok tersedia neto/ ditempatkan dan Tambahan entitas anak/ carrying value of untuk dijual/ Actuarial disetor penuh/ modal Difference arising Akumulasi fixed assets Unrealized loss gain (loss) on Kepentingan Share capital- disetor/ from changes in rugi/ transferred to from investment employees’ nonpengendali/ issued and Additional the equity of Accumulated investment classified as benefits Total/ Non-controlling Total ekuitas/

fully paid paid-in capital subsidiaries losses properties available-for-sale liabilities - net Total interests Total equity

Saldo 31 Desember 2014, diaudit Balance as of December 31, 2014, 1.666.944.050 234.922.912 136.632.000 (1.233.801.192) 3.252.241 (17.880.926) - 790.069.085 123.005.735 913.074.820 audited

Perubahan bersih nilai wajar Net change in fair value of investasi tersedia untuk dijual - - - - - (893.281) - (893.281) (114.465) (1.007.745) available for - investment Perubahan pada kepentingan nonpengendali - - - - - - - - (5.007.122) (5.077.122) Changes in non-controlling interest Pembelian saham entitas anak - (1.924.015) - - - - - (1.924.015) - (1.924.015) Purchase of Subsidiary’s investment Dividen Tunai - - - - - - - - (732.823) (732.823) Cash Dividends Laba tahun berjalan - - - 35.910.557 - - - 35.910.557 8.080.380 43.990.937 Income fo the year 2015

Saldo 30 Juni 2015, Balance as of June 30, 2015, (tidak diaudit) 1.666.944.050 232.998.987 136.632.000 (1.197.890.635) 3.252.241 (18.774.207) - 823.162.346 125.161.705 948.324.051 (unaudited)

Saldo tanggal 31 Desember 2015 (Diaudit) 1.666.944.050 233.517.031 136.632.000 (1.150.334.599) 3.247.984 (19.776.456) (18.632.336) 851.597.674 131.215.650 982.813.324 Balance as of December 31, 2015 (audited)

Perubahan bersih nilai wajar Net change in fair value of investasi tersedia untuk dijual - - - - - 2.161.080 - 2.161.080 132.525 2.293.605 available for - investment Penawaran Umum Terbatas (PUT IV) 222.838.714 19.840.445 - - - - - 242.679.159 - 242.679.159 Limited Public Offering (PUT IV) Perubahan pada kepentingan nonpengendali - - - - - - - - (46.250.921) (46.250.921) Changes in non-controlling interest Deviden Tunai - - - - - - - - (117.392) (117.392) Laba tahun berjalan - - - 32.876.565 - - - 32.876.565 4.513.091 37.389.656 Income fo the year

Saldo 30 Juni 2016 (tidak Diaduit) 1.889.782.764 253.357.476 136.632.000 (1.117.458.034) 3.247.984 (17.615.376) (18.632.336) 1.129.314.478 89.492.953 1.218.807.431 Balance as of June 30, 2016 (unaudited)


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir

merupakan bagian integral dari laporan keuangan konsolidasian ini.


8

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk

DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS KONSOLIDASIAN INTERIM Untuk periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada

Tanggal-Tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 (Tidak Diaudit)

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain)


INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS Six-Month Ended

June 30, 2016 and 2015 (unaudited) (Expressed in thousands of Rupiah, unless

otherwise stated)

Catatan/ 2016 Notes 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari: Cash receipts from: Penerimaan premi dan klaim Collections of premiums and reasuransi 964.236.448 844.117.120 reinsurance claims Penerimaan dari cicilan sewa Receipts from installments pembiayaan, pembiayaan on financing lease, konsumen dan anjak consumer financing and piutang - neto 489.935.088 408.969.418 factoring – net Aktivitas modal ventura 102.729.869 109.018.804 Venture capital activities Penerimaan jasa Receipts from investment manajemen investasi, manager, administrator jasa administrasi, penjamin fees, underwriter emisi efek dan administrasi efek 20.081.626 30.764.927 and stock administration Aktivitas operasi lainnya 61.159.625 28.443.870 Other operating activities Penjualan reksa dana 122.941.903 98.290.675 Sale of investment in mutual funds Pembagian hasil reksadana 5.010.077 5.198.303 Distribution of mutual fund Pencairan deposito 880.181.454 1.041.657.626 Withdrawals of time deposits Penjualan obligasi 31.805.706 22.045.340 Sale of bonds Bunga obligasi 10.023.665 6 10.626.982 Interests from bonds Penjualan saham 9.898.689 10.261.129 Sale of investment in shares Bunga deposito 14.350.818 5,6 14.069.735 Interests from deposits Aktivitas investasi lainnya - neto 2.360.484 2.471.687 Other investing activities - net Lain-lain 1.232.327 4.947.056 Others Pengeluaran kas untuk: Cash disbursements for: Pembayaran premi reasuransi Payments of reinsurance dan klaim (877.711.847) (768.877.062) premiums and claims Pengeluaran untuk kontrak baru Disbursements for new financing sewa pembiayaan, pembiayaan lease, consumer financing konsumen dan anjak piutang (394.996.192) (364.273.172) and factoring contracts Aktivitas modal ventura (131.862.529) (103.990.057) Venture capital activities Pengeluaran jasa Payments of investment manajemen investasi, manager, administrator jasa administrasi, penjamin fees, underwriter emisi efek dan administrasi efek (2.907.365) - and stock administration Aktivitas operasi lainnya (23.641.816) (25.190.068) Other operating activities Penempatan deposito (822.634.439) (1.013.943.714) Placement in deposits General and administration Beban umum dan administrasi (190.250.917) (140.254.494) expenses Pembelian reksa dana (162.570.496) (103.829.199) Purchases of mutual funds Pajak penghasilan (30.121.059) (23.529.612) Income taxes Bunga pinjaman (27.014.022) (34.151.135) Interest on loans Pembelian saham (12.613.980) (8.637.473) Purchases of shares Penempatan obligasi (6.010.415) (11.677.370) Placement in bonds Penempatan investasi lainnya - (1.914.577) Placement in other investments Lain-lain (1.198.736) (733.367) Others

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by (digunakan untuk) (used in) aktivitas operasi 32.413.966 29.881.372 operating activities


Catatan atas laporan keuangan konsolidasian terlampir merupakan bagian integral dari laporan keuangan

konsolidasian ini.


9


DAN ENTITAS ANAKNYA LAPORAN ARUS KAS

KONSOLIDASIAN INTERIM (lanjutan) Untuk periode Enam Bulan Yang Berakhir Pada

Tanggal-Tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 (Tidak Diaudit)

(Disajikan dalam ribuan Rupiah, Kecuali dinyatakan lain)


INTERIM CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS (continued)

Six-Month Ended June 30, 2016 and 2015 (unaudited)


Catatan/ 2016 Notes 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Penjualan aset tetap 535.555 15 336.309 Sales of fixed assets Penjualan penyertaan saham - 24 10.000 Sales of investment in shares Penerimaan dividen kas 193.470 202.446 Proceeds from cash dividends Pembelian saham (271.027.380) (8.125.121) Purchases of shares Pembelian aset tetap (5.989.440) (7.937.121) Purchases of fixed assets

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas investasi (276.287.795) (15.513.487) investing activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM PENDANAAN FINANCING ACTIVITIES Penawaran umum terbatas 245.122.585 - Limited Public Offering Penerimaan utang bank 125.700.000 133.099.120 Proceeds from bank loans Penerimaan dari penerbitan Proceeds from issuance of wesel bayar jangka menengah 93.100.000 52.600.000 medium-term notes payable Pembayaran utang bank (109.473.164) (118.488.438) Payments of bank loans Pembayaran wesel bayar Payments of medium-term jangka menengah (59.500.000) (32.500.000) notes payable Pembayaran dividen kas (395.350) (934.184) Payments of cash dividends

Kas neto diperoleh dari (digunakan Net cash provided by untuk) aktivitas pendanaan 294.554.071 33.776.498 (used by) financing activities

Pengaruh neto atas Net effect of changes in perubahan kurs pada kas foreign exchange rates dan setara kas yang on cash and cash didenominasi dalam mata equivalents denominated uang asing (2.712.938) 711.656 in foreign currencies

KENAIKAN (PENURUNAN) NETO NET INCREASE (DECREASE) IN KAS DAN SETARA KAS 47.967.304 48.856.039 CASH AND CASH EQUIVALENTS CASH AND CASH KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AWAL TAHUN 206.493.623 5 217.544.630 AT BEGINNING OF YEAR

CASH AND CASH KAS DAN SETARA KAS EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 254.460.927 5 266.400.669 AT END OF YEAR



CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN KONSOLIDASIAN INTERIM

30 Juni 2016 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2015 (Diaudit) Dan Enam Bulan yang berakhir pada

tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 (tidak diaudit) (Disajikan dalam ribuan Rupiah, kecuali dinyatakan lain)


NOTES TO THE INTERIM CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS

June 30, 2016 (Unaudited) and December 31, 2015 (Audited) And Six-month ended

June 30, 2016 and 2015 (Unaudited) (Expressed in thousands of Rupiah, unless otherwise stated)

10

1. UMUM 1. GENERAL

a. Pendirian Perusahaan a. Establishment of the Company

PT Equity Development Investment Tbk (“Perusahaan”) didirikan di Jakarta dengan nama PT Gajah Surya Arta Leasing berdasarkan Akta Notaris Didi Sudjadi, S.H., No. 1 tanggal 1 November 1982, yang kemudian diubah dengan akta No. 30 tanggal 6 Maret 1985 oleh notaris yang sama. Akta pendirian tersebut telah disahkan oleh Menteri Kehakiman Republik Indonesia dengan Surat Keputusan No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 tanggal 30 Maret 1985, dan diumumkan dalam Berita Negara No. 85 Tambahan No. 1258, tanggal 24 Oktober 1986. Anggaran Dasar Perusahaan telah mengalami beberapa kali perubahan, terakhir berdasarkan Akta Notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 62 tanggal 15 Juni 2015, mengenai penyesuaian dengan Peraturan Otoitas Jasa Keuangan (POJK) No. 32/POJK.04/2014 dan POJK No. 33/POJK.04/2014. Perubahan ini telah disetujui oleh Menteri Hukum dan Hak Asasi Manusia Republik Indonesia dalam Surat No. AHU-0939357.AH.01.02 Tahun 2015 tanggal 13 Juli 2015.

PT Equity Development Investment Tbk (the “Company”) was established in Jakarta under the name of PT Gajah Surya Arta Leasing on November 1, 1982 based on the Notarial Deed of Didi Sudjadi, S.H., No. 1, as amended by deed No. 30 dated March 6, 1985 of the same notary. The deed of establishment was approved by the Ministry of Justice of the Republic of Indonesia in its Decision Letter No. C2-1698.HT.01.01.TH.85 dated March 30, 1985, and was published in the State Gazette No. 85 Supplement No. 1258, dated October 24, 1986. The Company’s Articles of Association has been amended several times, the latest of which covered by the Notarial Deed of Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, S.H., No. 62 dated June 15, 2015, concerning the adaptation with Regulation of Financial Services Authority (POJK) No. 32/POJK.04/2014 and POJK No. 33/POJK.04/2014. The amendment has been approved by the Ministry of Law and Human Rights of the Republic of Indonesia in its Letter No. AHU-0939357.AH.01.02. Year 2015 dated July 13, 2015.

Berdasarkan Pasal 3 Anggaran Dasar

Perusahaan, ruang lingkup kegiatan Perusahaan mencakup, antara lain, jasa, perdagangan, industri, jasa manajemen dan konstruksi. Pada saat ini, Perusahaan hanya bergerak dalam kegiatan penyertaan saham. Perusahaan berdomisili di Wisma Sudirman, lantai 6, Jl. Jenderal Sudirman Kav. 34, Jakarta. Kegiatan usahanya dimulai pada tahun 1985.

As stated in Article 3 of the Company’s Articles of Association, the scope of its activities comprises of, among others, services, trading, industries, management service and construction. At present, the Company is only engaged in equity investment activities. The Company is domiciled at Wisma Sudirman, 6

th floor, Jl. Jenderal Sudirman

Kav. 34, Jakarta. It’s commercial operations commenced in 1985.

Equity Global International Limited merupakan

Entitas Induk Perusahaan dan Pinnacle Asia Diversified Fund merupakan entitas induk terakhir Perusahaan.

Equity Global International Limited is the parent entity of the Company and Pinnacle Asia Diversified Fund is the ultimate parent entity of the Company.

b. Penawaran umum dan aksi korporasi yang

mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh

b. Public offering and corporate actions affecting issued and fully paid share capital

Ringkasan aktivitas Perusahaan yang dapat mempengaruhi efek yang diterbitkan (corporate action) sejak penawaran umum perdana pada tahun 1989 sampai dengan tanggal 30 Juni 2016, adalah sebagai berikut:

Summary of the Company’s corporate actions that affect the issued shares of the Company from the date of its initial public offering in 1989 up to June 30, 2016, are as follows:



DAN ENTITAS ANAKNYA CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

KONSOLIDASIAN INTERIM 30 Juni 2016 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2015 (Diaudit)

Dan Enam Bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 (tidak diaudit)




June 30, 2016 (Unaudited) and December 31, 2015 (Audited) And Six-Months Ended June 30, 2016 and 2015 (Unaudited)


11

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued)

b. Penawaran umum dan aksi korporasi yang mempengaruhi modal saham yang ditempatkan dan disetor penuh (lanjutan)

b. Public offering and corporate actions affecting issued and fully paid share capital (continued)

Saham Seri/ Total Saham/ Tanggal/Dates Kegiatan/Activities Series Shares Total Shares

23 Oktober 1989/October 23, 1989 Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering A 2.000.000 11 Juni 1990/June 11, 1990 Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I A 4.000.000 17 Juni 1991/June 17, 1991 “Company listing”/“Company listing” A 8.000.000 8 Agustus 1991/August 8, 1991 Pembagian dividen saham/Distribution of stock dividends A 1.400.000 14 Agustus 1992/August 14, 1992 Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares A 24.640.000 5 Mei 1994/May 5, 1994 Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II A 120.120.000 7 Oktober 1996/October 7, 1996 Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III A 560.560.000 1 Desember 1997/December 1, 1997 Pemecahan saham (stock split) dengan mengubah nilai nominal

saham dari Rp1.000 menjadi Rp500 per saham/Change in

par value (stock split) from Rp1,000 to Rp500 per share A 720.720.000 27 Desember 2002/ Pengeluaran saham baru tanpa hak memesan efek terlebih dahulu

December 27, 2002 dengan nilai nominal Rp250 per saham/Capital increase without pre-emptive rights at Rp250 par value per share B 3.784.896.198

29 January 2016/January 29, 2016 Penawaran Umum Terbatas IV/Limited Public Offering IV C 2.228.387.139

Total/Total 7.454.723.337

Seluruh saham Perusahaan tercatat di Bursa Efek Indonesia.

All of the Company’s shares are listed in the Indonesian Stock Exchange.

c. Manajemen kunci dan informasi lainnya c. Key management and other informations Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 susunan

anggota dewan komisaris dan direksi Perusahaan adalah sebagai berikut:

As of June 30, 2016 and 2015 the members of the Company’s boards of commissioners and directors are as follows:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Sujitno Siswowidagdo President Commissioner Komisaris Independen Kamardy Arief Independent Commissioner Komisaris Rachmad Deswandy Commissioner Komisaris Cyprianus Pranoto Commissioner

Direksi Board of Directors Presiden Direktur Muhamad Zulkifli Abusuki President Director Direktur Tetty Lanawati Gozali Director Direktur Bustomi Usman Director Direktur Independen Tan Kurniawan Sutandar Independent Director











12


30 Juni 2015/June 30, 2015

____________________________________________________________________________________________

Dewan Komisaris Board of Commissioners Presiden Komisaris Sujitno Siswowidagdo President Commissioner Komisaris Kamardy Arief Commissioner Komisaris Rachmad Deswandy Commissioner Komisaris Cyprianus Pranoto Commissioner Komisaris Independen Mukhlis Rasyid Independent Commissioner Komisaris Independen Ruhiat Wirasendjaja Independent Commissioner

Direksi Board of Directors Presiden Direktur Muhamad Zulkifli Abusuki President Director Direktur Tetty Lanawati Gozali Director Direktur Bustomi Usman Director Direktur Independen Tan Kurniawan Sutandar Independent Director Direktur Independen Indrawana Widjaja Independent Director

30 Juni 2016/June 30, 2016

Komite Audit Audit Committees Ketua Ruhiat Wirasendjaja Chairman Anggota Yovita Besrul Member Anggota Anneke Hoesada Member Anggota Harina Halim Member

30 Juni 2015/June 30, 2015

Komite Audit Audit Committees Ketua Ruhiat Wirasendjaja Chairman Anggota Mukhlis Rasyid Member Anggota Cyprianus Pranoto Member Anggota Bambang Husodo Member Anggota Taswan Member

Sekretaris Perusahaan Tan Kurniawan Sutandar Corporate Secretary Jumlah kompensasi yang berupa imbalan kerja jangka pendek untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai personil manajemen kunci Perusahaan adalah sebagai berikut:

The total compensation in the form of short-term employee benefits received by the Boards of Commissioners and Directors as the Company’s key management personnel are as follows:

Tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni/ Years ended June 30,

2016 2015

Kompensasi kerja Short-term employees’ jangka pendek 3.461.367 1.573.783 compensation

Tidak terdapat imbalan kerja jangka panjang untuk Dewan Komisaris dan Direksi sebagai personil manajemen kunci Perusahaan untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015.

There is no long-term benefit received by the Boards of Commissioners and Directors as the Company’s key management personnel for the years ended June 30, 2016 and 2015.

Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 2015,

Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai masing-masing 946 dan 927 karyawan tetap (tidak diaudit).

As of June 30, 2016 and 2015, the Company and Subsidiaries have a total of 946 and 927 permanent employees, respectively (unaudited).











13


d. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak c.Key management and other informations (continued) d. Corporate Structure and Subsidiaries

Entitas Anak, yang mana Perusahaan memiliki kendali dan/atau secara langsung atau tidak langsung dimiliki Perusahaan dengan pemilikan saham lebih dari 50% adalah sebagai berikut:

The Subsidiaries, in which the Company has control and/or directly or indirectly owns more than 50% of the voting shares, are as follows:

e. Struktur Perusahaan dan Entitas Anak c.Key management and other informations (continued) e. Corporate Structure and Subsidiaries

Tahun beroperasi secara komersial/ Nama Entitas Anak/ Kegiatan usaha/ Commencement of

Nama of Subsidiaries Nature of business activity commercial operation

Entitas Anak Langsung/Direct Ownership

PT Equity Life Indonesia (ELI) Asuransi jiwa, asuransi kesehatan dan 1987 dana pensiun/Life insurance, health insurance and pension fund PT Equity Finance Indonesia (EFI) Sewa pembiayaan, pembiayaan dan 1996 anjak piutang/Financial lease, consumer financing and factoring PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) Asuransi kerugian/Casualty insurance 1982 PT Equity Securities Indonesia (ESI) Penjamin emisi efek, perantara, 1992 pedagang efek, manajer investasi dan penasehat investasi/ Underwriter, broker, investment manager and advisor PT Ventura Investasi Utama (VIU) Modal ventura/Venture capital 1995 PT Datindo Entrycom (DE) Jasa administrasi efek/ 1991 Stock administration services PT Lumbung Sari (LS) Pialang asuransi/Insurance broker 1982 PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) Jasa perjalanan/Travel services 1999

Entitas Anak Tidak Langsung/Indirect Ownership Melalui PT Equity Life Indonesia/Through PT Equity Life Indonesia

PT Medicom Prima (MP) Jasa perjalanan dan pelayanan 2005 kesehatan/Administration and health services

Melalui PT Ventura Investasi Utama/Through PT Ventura Investasi Utama PT Ventura Investasi Prima (VIP) Modal ventura/Venture capital 2000

Persentase kepemilikan efekif/ Total aset (Sebelum eliminasi)/ Effective percentage of ownership Total assets (Before elimination)

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016** December 31, 2015* June 30, 2016** December 31, 2015*

Entitas Anak Langsung Direct Ownership PT Equity Life Indonesia (ELI) 95,25 94,70 1.995.127.543 1.936.315.406 PT Equity Life Indonesia (ELI) PT Equity Finance Indonesia (EFI) 99,48 85,55 1.007.770.984 1.006.004.172 PT Equity Finance Indonesia (EFI) PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) 73,33 73,33 1.317.229.116 1.464.530.018 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk (ADM) PT Equity Securities Indonesia (ESI) 98,86 98,04 91.376.174 82.667.645 PT Equity Securities Indonesia (ESI) PT Ventura Investasi Utama (VIU) 98,60 98,42 281.046.885 213.623.295 PT Ventura Investasi Utama (VIU) PT Datindo Entrycom (DE) 100,00 99,89 117.496.590 81.043.342 PT Datindo Entrycom (DE) PT Lumbung Sari (LS) 99,87 96,39 26.194.686 24.776.364 PT Lumbung Sari (LS) PT Lintas Dunia Travelindo (LDT) 72,31 71,29 9.164.353 10.096.622 PT Lintas Dunia Travelindo (LDT)

Entitas Anak Tidak Langsung Indirect Ownership Melalui PT Equity Life Indonesia Through PT Equity Life Indonesia PT Medicom Prima (MP) 96,18 94,98 5.416.529 6.459.970 PT Medicom Prima (MP) Entitas Anak Langsung Direct Ownership Melalui PT Ventura Investasi Utama Through PT Ventura Investasi Utama PT Ventura Investasi Prima (VIP) 98,87 95,12 115.870.033 598.293.311 PT Ventura Investasi Prima (VIP)

*) Pada tahun 2015, kepemilikan efektif Perusahaan di EFI

meningkat dari 83,00% menjadi 85,55% karena Perusahaan membeli saham EFI dari Global Link Equity Limited. Perubahan kepemilikan di EFI mengakibatkan perubahan kepemilikan efektif Perusahaan di ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP dan LDT.

. **) Pada tahun 2016, kepemilikan efektif DE di EFI meningkat dari

6,28% menjadi 20,13% karena DE membeli saham EFI dari Global Link Equity Limited. Perubahan kepemilikan di EFI mengakibatkan perubahan kepemilikan efektif Perusahaan di ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP dan LDT.

*) In 2015, the Company’s effective ownership in EFI increased from 83.00% to 85.55% because the Company bought EFI’s share from Global Link Equity Limited. Change of ownership in EFI affects the Company’s effective ownership in ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP and LDT.

**) In 2016,DE effective ownership in EFI increased from 6.28% to

20.13% because DE bought EFI’s share from Global Link Equity Limited. Change of ownership in EFI affects the Company’s effective ownership in ELI, ADM, ESI, VIU, DE, VIP, LS, MP and LDT.

Semua Entitas Anak berdomisili di Jakarta. All of the Subsidiaries are domiciled in Jakarta.











14

1. UMUM (lanjutan) 1. GENERAL (continued) f. Penyusunan dan penyelesaian laporan

keuangan konsolidasian f. Preparation and completion of

the consolidated financial statements Manajemen Perusahaan bertanggung jawab

atas penyusunan laporan keuangan konsolidasian yang telah diselesaikan dan diotorisasi untuk terbit oleh Direksi Perusahaan pada tanggal 29 Juli 2016.

The management of the Company is responsible for the preparation of the consolidated financial statements which were completed and authorized for issue by the Company’s Board of Directors on July 29, 2016.

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES

a. Dasar penyajian laporan keuangan

konsolidasian a. Basis of preparation of the consolidated

financial statements

Laporan keuangan konsolidasian telah disusun dan disajikan sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia (“SAK”), yang mencakup Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (”PSAK”) dan Interpretasi Standar Akuntansi Keuangan (”ISAK”) yang dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan Ikatan Akuntan Indonesia, serta Peraturan No. VIII.G.7 Lampiran Keputusan Ketua BAPEPAM-LK No. KEP-347/BL/2012 tanggal 25 Juni 2012 yang terdapat di dalam Peraturan dan Pedoman Penyajian dan Pengungkapan Laporan Keuangan yang diterbitkan oleh Badan Pengawas Pasar Modal dan Lembaga Keuangan (“BAPEPAM-LK”), yang fungsinya dialihkan kepada Otoritas Jasa Keuangan (“OJK”) sejak tanggal 1 Januari 2013.

The consolidated financial statements have been prepared and presented in accordance with Indonesian Financial Accounting Standards (“SAK”), which comprise the Statements of Financial Accounting Standards (“SFAS”) and Interpretations to Financial Acccounting Standards (“ISAK”) issued by the Financial Accounting Standards Board of the Indonesian Institute of Accountants, and Rule No. VIII.G.7 Attachment of Chairman of BAPEPAM-LK’s Decision No. KEP-347/BL/2012 dated June 25, 2012 on the Regulations and the Guidelines on Financial Statement Presentation and Disclosures issued by Capital Market and Financial Institution Supervisory Agency (“BAPEPAM-LK”), which function has been transferred to Financial Service Authority (“OJK”) starting on January 1, 2013.

Perusahaan dan Entitas anaknya menerapkan

PSAK No. 1 (Revisi 2013), “Penyajian Laporan Keuangan”. PSAK ini mengubah penyajian kelompok pos-pos dalam penghasilan komprehensif lain. Pos-pos yang akan direklasifikasi ke laba rugi disajikan terpisah dari pos-pos yang tidak akan direklasifikasi ke laba rugi. Penyajian dari penghasilan komprehensif lain dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dalam laporan keuangan konsolidasian ini telah diubah sesuai ketentuan.

The Company and its Subsidiaries has adopted SFAS No. 1 (Revised 2013), “Presentation of Financial Statements”. This SFAS changes the grouping of items presented in other comprehensive income. Items that could be reclassified to profit or loss would be presented separately from items that will never be reclassified. The presentation of other comprehensive income in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in this consolidated financial statements has been modified accordingly.











15

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING (lanjutan)

2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES (continued)

a. Dasar penyajian laporan keuangan konsolidasian (lanjutan)

a. Basis of preparation of the consolidated financial statements (continued)

Kebijakan akuntansi diterapkan secara konsisten dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 (tidak diaudit) dan 31 Desember 2015 (diaudit) dan enam bulan yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 (tidak diaudit).

The accounting policies were applied consistently in the preparation of the consolidated financial statements for the years ended June 30, 2016 (unaudited) and December 31, 2015 (audited) and six months ended June 30, 2016 and 2015 (unaudited).

Laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk laporan arus kas konsolidasian, disusun berdasarkan basis akrual dengan menggunakan konsep nilai perolehan, kecuali untuk beberapa akun tertentu yang disusun berdasarkan pengukuran lain sebagaimana diuraikan dalam kebijakan akuntansi akun tersebut.

The consolidated financial statements, except for the consolidated statements of cash flows, are prepared on the accrual basis using the historical cost concept, except for certain accounts which are measured on the basis described in the related accounting policies for those accounts.

Laporan arus kas konsolidasian disusun dengan metode langsung yang menyajikan penerimaan dan pengeluaran kas dan setara kas yang diklasifikasikan ke dalam aktivitas operasi, investasi dan pendanaan.

The consolidated statements of cash flows have been prepared using the direct method, which present receipts and payments of cash and cash equivalents classified into operating, investing and financing activities.

Mata uang penyajian yang digunakan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian ini adalah Rupiah, yang merupakan mata uang fungsional Perusahaan.

The reporting currency used in the consolidated financial statements is Indonesian Rupiah, which is the Company’s functional currency.

Pos-pos dalam Penghasilan Komprehensif Lain disajikan terpisah antara akun-akun yang akan direklasifikasikan ke laba rugi dan akun-akun yang tidak akan direklasifikasikan ke laba rugi.

The items under Other Comprehensive Income should be presented separately between items to be reclassified to profit or loss and items not to be reclassified to profit or loss.

b. Prinsip-prinsip konsolidasian b. Principles of consolidation

Perusahaan dan Entitas anaknya menerapkan PSAK No. 65 (2013): “Laporan Keuangan Konsolidasi”. PSAK ini menggantikan porsi PSAK No. 4 (Revisi 2009) mengenai pengaturan akuntansi untuk laporan keuangan konsolidasian, menetapkan prinsip penyusunan dan penyajian laporan keuangan konsolidasian ketika entitas mengendalikan satu atau lebih entitas lain.

The Company and its Subsidiaries has adopted SFAS No. 65 (2013): “Consolidated Financial Statements”. This PSAK replaces the portion of SFAS No. 4 (Revised 2009) that addresses the accounting for consolidated financial statements, establishes principles for the presentation and preparation of consolidated financial statements when an entity controls one or more other entities.

Laporan keuangan konsolidasian meliputi laporan keuangan Perusahaan dan Entitas Anak seperti yang disebutkan pada Catatan 1d yang dimiliki oleh Perusahaan (secara langsung atau tidak langsung) dengan kepemilikan saham lebih dari 50%.

The consolidated financial statements include the financial statements of the Company and Subsidiaries mentioned in Note 1d in which the Company maintains (directly or indirectly) equity ownership of more than 50%.

Seluruh transaksi dan saldo akun antar perusahaan yang signifikan (termasuk laba atau rugi yang belum direalisasi) telah dieliminasi.

All significant intercompany transactions and account balances (including the related unrealized gains or losses) have been eliminated.











16



b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan) b. Principles of consolidation (continued)

Laporan keuangan konsolidasian disusun dengan menggunakan kebijakan akuntansi yang sama untuk peristiwa dan transaksi sejenis dalam kondisi yang sama. Apabila laporan keuangan entitas anak menggunakan kebijakan akuntansi yang berbeda dari kebijakan akuntansi yang digunakan dalam laporan keuangan konsolidasian, maka dilakukan penyesuaian yang diperlukan terhadap laporan keuangan entitas anak tersebut.

The consolidated financial statements are prepared using uniform accounting policies for transactions and events in similar circumstances. If the subsidiaries’ financial statements use accounting policies different from those adopted in the consolidated financial statements, appropriate adjustments are made to the subsidiaries’ financial statements.

Entitas-entitas Anak dikonsolidasikan secara

penuh sejak tanggal akuisisi, yaitu tanggal Perusahaan dan Entitas Anak memperoleh pengendalian, sampai dengan tanggal entitas induk kehilangan pengendalian. Pengendalian dianggap ada ketika Perusahaan memiliki, secara langsung atau tidak langsung melalui Entitas-entitas Anak, lebih dari setengah hak suara entitas.

Subsidiaries are fully consolidated from the date of acquisitions, being the date on which the Company and Subsidiaries obtained control, and continue to be consolidated until the date such control ceases. Control is presumed to exist if the Company owns, directly or indirectly through Subsidiaries, more than half of the voting right of an entity.

Suatu pengendalian atas suatu entitas anak lain dianggap ada bilamana entitas induk menguasai lebih dari lima puluh persen (50%) hak suara, atau entitas induk dapat menentukan kebijakan keuangan dan operasi entitas anak, atau mempunyai kemampuan untuk memberhentikan atau menunjuk mayoritas direksi entitas anak, atau mampu menguasai suara mayoritas dalam rapat pengurus.

Control over a subsidiary is presumed to exist where more than 50% of the subsidiary’s voting power is controlled by the parent, or the parent has the ability to control the financial and operating policies of the subsidiary, or has the abililty to remove or appoint the majority of the subsidiary’s board of directors, or control the majority vote during management meeting.

Pengendalian juga ada ketika entitas induk memiliki setengah atau kurang kekuasaan suara suatu entitas jika terdapat: (a) kekuasaan yang melebihi setengah hak

suara sesuai perjanjian dengan investor lain;

(b) kekuasaan untuk mengatur kebijakan keuangan dan operasional entitas berdasarkan anggaran dasar atau perjanjian;

(c) kekuasaan untuk menunjuk atau mengganti sebagian besar direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut; atau

(d) kekuasaan untuk memberikan suara mayoritas pada rapat direksi atau organ pengatur setara dan mengendalikan entitas melalui direksi atau organ tersebut.

Control also exists when the parent owns half or less of the voting power of an entity when there is: (a) power over more than half of the voting

rights by virtue of an agreement with other investors;

(b) power of govern the financial and operating policies of the entity under a statute or an agreement;

(c) power to appoint or remove the majority of the members of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body; or

(d) power to cast the majority of votes at

meetings of the board of directors or equivalent governing body and control of the entity is by that board or body.











17



b. Prinsip-prinsip konsolidasian (lanjutan)

b. Principles of consolidation (continued)

Jika kehilangan pengendalian atas suatu Entitas Anak, maka Perusahaan: (i) menghentikan pengakuan aset (termasuk

goodwill) dan liabilitas Entitas Anak; (ii) menghentikan pengakuan jumlah tercatat

setiap Kepentingan Nonpengendali (“KNP”);

(iii) menghentikan pengakuan akumulasi selisih penjabaran, yang dicatat di ekuitas, jika ada;

(iv) mengakui nilai wajar pembayaran yang diterima;

(v) mengakui setiap sisa investasi pada nilai wajarnya;

(vi) mengakui setiap perbedaan yang dihasilkan sebagai keuntungan atau kerugian dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian; dan

(vii) mereklasifikasi bagian induk atas komponen yang sebelumnya diakui sebagai pendapatan komprehensif lain ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, atau mengalihkan secara langsung ke saldo laba.

In case of loss of control over a Subsidiary, then the Company: (i) derecognizes the assets (including

goodwill) and liabilities of the Subsidiaries; (ii) derecognizes the carrying amount of any

Non-controlling Interests (“NCI”);

(iii) derecognizes the cumulative translation differences, recorded in equity, if any;

(iv) recognizes the fair value of the consideration received;

(v) recognizes the fair value of any investment retained;

(vi) recognizes any surplus or deficit in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income; and

(vii) reclassifies the parent’s share of components previously recognized in other comprehensive income to the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income or retained earnings, as appropriate.

KNP mencerminkan bagian atas laba atau rugi dan aset neto dari Entitas-entitas Anak yang diatribusikan pada kepentingan ekuitas yang tidak dimiliki secara langsung maupun tidak langsung oleh Perusahaan, yang masing-masing disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dan dalam ekuitas pada laporan posisi keuangan konsolidasian, terpisah dari bagian yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk.

NCI represents the portion of the profit or loss and net assets of the Subsidiaries attributable to equity interests that are not owned directly or indirectly by the Company, which are presented in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income and under the equity section of the consolidated statements of financial position, respectively, separately from the corresponding portion attributable to the equity holders of the parent company.

Rugi Entitas Anak yang tidak dimiliki secara penuh diatribusikan pada KNP bahkan jika hal ini mengakibatkan KNP mempunyai saldo defisit.

Losses of a non-wholly owned Subsidiary are attributed to the NCI even if that will resulting a deficit balance on NCI.











18



c. Investasi pada Entitas Asosiasi

c. Investment in Associates

Investasi Perusahaan dan Entitas Anak pada entitas asosiasi diukur dengan menggunakan metode ekuitas. Entitas asosiasi adalah suatu entitas di mana Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai pengaruh signifikan. Sesuai dengan metode ekuitas, nilai perolehan investasi ditambah atau dikurang dengan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas aset neto entitas asosiasi, termasuk penerimaan dividen dari entitas asosiasi sejak tanggal perolehan.

The Company and Subsidiaries’ investment in its associate is accounted using the equity method. Associate is an entity in which the Company and Subsidiaries have significant influence. Under the equity method, the cost of investment is increased or decreased by the Company and Subsidiaries’ share of net assets of the associate, including dividends received from the associate since the date of acquisition.

Laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian mencerminkan bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas hasil operasi dari entitas asosiasi. Bila terdapat perubahan yang diakui langsung pada ekuitas dari entitas asosiasi, Perusahaan dan Entitas Anak mengakui bagiannya atas perubahan tersebut dan mengungkapkan hal ini, jika relevan dalam laporan perubahan ekuitas konsolidasian. Laba atau rugi yang belum direalisasi sebagai hasil dari transaksi-transaksi antara Perusahaan dan Entitas Anak dengan entitas asosiasi dieliminasi pada jumlah sesuai dengan kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi.

The consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income reflect the Company and Subsidiaries’ share of the results of operations of the associate. Where there has been a change recognized directly in the equity of the associate, the Company and Subsidiaries recognize its share of any such changes and discloses this, when applicable, in the consolidated statement of changes in equity. Unrealized gains and losses resulting from transactions between the Company and Subsidiaries and the associate are eliminated to the extent of the Company and Subsidiaries’ interest in the associate.

Bila bagian Perusahaan dan Entitas Anak atas kerugian entitas asosiasi sama besar atau melebihi bagian atas ekuitas entitas asosiasi, maka pengakuan atas bagian dari rugi tersebut dihentikan. Setelah kepentingan Perusahaan dan Entitas Anak dikurangkan menjadi nihil, tambahan kerugian dicadangkan, dan liabilitas diakui atas kerugian lebih lanjut dari entitas asosiasi hanya bila Perusahaan dan Entitas Anak memiliki kewajiban konstruktif atau legal atau melakukan pembayaran atas nama entitas asosiasi. Bila entitas asosiasi kemudian melaporkan laba, Perusahaan dan Entitas Anak melanjutkan pengakuan atas bagian atas laba tersebut setelah bagian atas laba tersebut sama dengan bagian atas rugi yang tidak diakui sebelumnya.

If the Company and Subsidiaries’ share of losses of an associate equals or exceeds its interest in the associate, it discontinues recognising its share of further losses. After the Company and Subsidiaries’ interest is reduced to nil, additional losses are provided for, and a liability is recognized, only to the extent that the Company and Subsidiaries has incurred legal or constructive obligations or made payments on behalf of the associate. If the associate subsequently reports profits, the Company and Subsidiaries resumes recognising its share of those profits only after its share of the profits equals the share of losses not recognized.

Laporan keuangan entitas asosiasi disusun atas periode pelaporan yang sama dengan Perusahaan dan Entitas Anak.

The financial statements of the associate are prepared for the same reporting period of the Company and Subsidiaries.











19



c. Investasi pada Entitas Asosiasi (lanjutan) c. Investment in Associates (continued)

Setelah penerapan metode ekuitas, Perusahaan dan Entitas Anak menentukan apakah diperlukan untuk mengakui tambahan rugi penurunan nilai atas investasi Perusahaan dan Entitas Anak dalam entitas asosiasi. Perusahaan dan Entitas Anak menentukan pada setiap tanggal pelaporan apakah terdapat bukti yang obyektif yang mengindikasikan bahwa investasi dalam entitas asosiasi mengalami penurunan nilai. Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak menghitung jumlah penurunan nilai berdasarkan selisih antara jumlah terpulihkan atas investasi dalam entitas asosiasi dan nilai tercatatnya dan mengakuinya dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

After application of the equity method, the Company and Subsidiaries determine whether it is necessary to recognize an additional impairment loss on the Company and Subsidiaries’ investment in its associate. The Company and Subsidiaries determine at each reporting date whether there is any objective evidence that indicate the investment in the associate is impaired. If this is the case, the Company and Subsidiaries calculate the amount of impairment as the difference between the recoverable amount of the investment in associate and its carrying value, and recognized the amount in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

d. Kas dan setara kas d. Cash and cash equivalents

Kas dan setara kas terdiri dari kas dan bank dan deposito berjangka dengan jangka waktu 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan yang tidak dibatasi penggunaannya dan dapat segera dijadikan kas tanpa terjadi perubahan nilai yang signifikan, dan tidak digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman.

Cash and cash equivalents consist of cash on hand and in banks and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement, which is unrestricted and can be realized into cash without significant impairment and not pledged as collateral for loans.

e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi e. Transactions with related parties

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak jika:

(a) langsung, atau tidak langsung yang melalui satu atau lebih perantara, suatu pihak (i) mengendalikan, atau dikendalikan oleh, atau berada di bawah pengendalian bersama, dengan Perusahaan dan Entitas Anak; (ii) memiliki kepentingan dalam Perusahaan dan Entitas Anak yang memberikan pengaruh signifikan atas Perusahaan dan Entitas Anak; atau (iii) memiliki pengendalian bersama atas Perusahaan dan Entitas Anak;

(b) suatu pihak yang berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak;

(c) suatu pihak adalah ventura bersama di mana Perusahaan dan Entitas Anak sebagai venturer;

(d) suatu pihak adalah anggota dari personil manajemen kunci Perusahaan dan Entitas Anak atau induk;

A party is considered to be related to the Company and Subsidiaries if:

(a) directly, or indirectly through one or more intermediaries, the party (i) controls, or is controlled by, or is under common control, with the Company and Subsidiaries; (ii) has an interest in the Company and Subsidiaries that gives it significant influence over the Company and Subsidiaries; or, (iii) has joint control over the Company and Subsidiaries;

(b) the party is an associate of the Company and Subsidiaries;

(c) the party is a joint venture in which the Company and Subsidiaries is a venturer;

(d) the party is a member of the key management personnel of the Company and Subsidiaries or its parent;











20



e. Transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan)

e. Transactions with related parties (continued)

Suatu pihak dianggap berelasi dengan Perusahaan dan Entitas Anak jika:

(e) suatu pihak adalah anggota keluarga dekat dari individu yang diuraikan dalam butir (a) atau (d);

(f) suatu pihak adalah entitas yang dikendalikan, dikendalikan bersama atau dipengaruhi signifikan oleh atau untuk di mana hak suara signifikan pada beberapa entitas, langsung maupun tidak langsung, individu seperti diuraikan dalam butir (d) atau (e); atau

A party is considered to be related to the Company and Subsidiaries if:

(e) the party is a close member of the family of any individual referred to in (a) or (d);

(f) the party is an entity that is controlled, jointly controlled or significantly influenced by or for which significant voting power in such entity resides with, directly or indirectly, any individual referred to in (d) or (e); or

(g) suatu pihak adalah suatu program imbalan pasca kerja untuk imbalan kerja dari Perusahaan dan Entitas Anak atau entitas yang terkait dengan Perusahaan dan Entitas Anak.

(g) the party is a post employment benefit plan for the benefit of employees of the Company and Subsidiaries, or of any entity that is a related party of the Company and Subsidiaries.

Transaksi ini dilakukan berdasarkan persyaratan yang disetujui oleh kedua belah pihak, dimana persyaratan tersebut mungkin tidak sama dengan transaksi lain yang dilakukan dengan pihak-pihak tidak berelasi.

The transactions are made based on terms agreed by the parties, whereby terms may not be the same as those of the transactions between unrelated parties.

Seluruh transaksi dan saldo yang material dengan pihak-pihak berelasi diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian yang relevan.

All significant transactions and balances with related parties are disclosed in the relevant notes to the consolidated financial statement herein.

f. Sewa f. Leases

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan sewa berdasarkan sejauh mana risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset sewaan berada pada lessor atau lessee, dan pada substansi transaksi

daripada bentuk kontraknya.

The Company and Subsidiaries classify leases based on the extent to which risks and rewards incidental to the ownership of a leased asset are vested upon the lessor or the lessee, and the substance of the transaction rather than the form of the contract.

Sewa pembiayaan - sebagai lessor Finance lease - as lessor

EFI sebagai lessor mengakui aset berupa piutang sewa pembiayaan di laporan posisi keuangan sebesar jumlah yang sama dengan investasi sewa neto. Penerimaan piutang sewa diperlakukan sebagai pembayaran pokok dan penghasilan pembiayaan. Pengakuan penghasilan pembiayaan didasarkan pada suatu pola yang mencerminkan suatu tingkat pengembalian periodik yang konstan atas investasi neto EFI sebagai lessor dalam sewa pembiayaan dengan menggunakan suku bunga efektif (“SBE”). Kebijakan EFI mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2y.

EFI as a lessor shall recognize assets held under a finance lease in the statements of financial position and present them as a receivable at an amount equal to the net investment in the lease. Lease payment receivable is treated as repayment of principal and finance income. The recognition of finance income shall be based on a pattern reflecting a constant periodic rate of return on EFI’s net investment in the finance lease using effective interest rate (“EIR”). EFI’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2y.











21



f. Sewa (lanjutan) f. Leases (continued)

Sewa operasi - sebagai lessee Operating lease - as lessee

Suatu sewa diklasifikasikan sebagai sewa operasi jika sewa tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset. Dengan demikian, pembayaran sewa diakui sebagai beban dengan dasar garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

A lease is classified as an operating lease if it does not transfer substantially all the risks and rewards incidental to ownership of the leased asset. Accordingly, the related lease payments are recognized as expenses on a straight-line basis over the lease term.

Sewa operasi - sebagai lessor Operating lease - as lessor

EFI mengakui aset untuk sewa operasi di laporan posisi keuangan sesuai sifat aset tersebut. Biaya langsung awal sehubungan proses negosiasi sewa operasi ditambahkan ke jumlah tercatat dari aset sewaan dan diakui sebagai beban selama masa sewa dengan dasar yang sama dengan pendapatan sewa. Rental kontinjen, apabila ada, diakui sebagai pendapatan pada periode terjadinya. Pendapatan sewa operasi diakui sebagai pendapatan atas metode garis lurus (straight-line basis) selama masa sewa.

Under an operating lease, EFI as a lessor recognizes assets subject to operating leases in its statements of financial position according to the nature of the asset. Initial direct costs incurred in negotiating an operating lease are added to the carrying amount of the leased asset and recognized over the lease term on the same basis as rental income. Contingent rents, if any, are recognized as revenue in the periods in which they are earned. Lease income from operating leases are recognized as income on a straight-line method over the lease term.

Sewa di mana ADM dan ELI tidak mengalihkan secara substansi seluruh risiko dan manfaat yang terkait dengan kepemilikan aset diklasifikasikan sebagai sewa operasi.

Leases where ADM and ELI does not transfer substantially all the risks and rewards of ownership of the asset are classified as operating leases.

g. Pembiayaan konsumen g. Consumer financing

Piutang pembiayaan konsumen disajikan pada jumlah neto setelah dikurangi pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui.

Consumer financing receivables are stated at amounts net of unearned consumer financing income.

Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui, yang merupakan selisih antara jumlah pembayaran angsuran dari konsumen dengan jumlah pokok pembiayaan, diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu perjanjian pembiayaan konsumen berdasarkan SBE dari piutang pembiayaan konsumen. Pelunasan sebelum masa pembiayaan konsumen berakhir dianggap sebagai pembatalan perjanjian pembiayaan konsumen dan laba atau rugi yang timbul diakui dalam operasi periode berjalan. Kebijakan EFI mengenai cadangan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2y.

Unearned consumer financing income, which represents the differences of the installment payments from consumers over the principal amounts financed, is recognized as income over the terms of the respective agreements using EIR method from the consumer financing receivables. Early terminations are treated as cancellation of existing consumer finance contracts and the resulting gains or losses are credited or charged to the current operations. EFI’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2y.











22

g. Pembiayaan konsumen (lanjutan) g. Consumer financing (continued)

Selisih neto antara pendapatan yang diterima dan biaya transaksi lainnya yang timbul pertama kali yang terkait langsung dengan pembiayaan konsumen tersebut ditangguhkan dan diakui sebagai pendapatan sesuai dengan jangka waktu kontrak pembiayaan konsumen berdasarkan tingkat SBE dari piutang pembiayaan konsumen.

The net difference between initial income earned and other initial direct transaction cost related to the consumer financing facility is deferred and recognized as income over the term of the respective agreement using EIR method.

Piutang dihapuskan pada saat dinyatakan tidak tertagih berdasarkan evaluasi manajemen EFI. Penerimaan dari piutang yang telah dihapuskan diakui sebagai pendapatan lain-lain.

Receivables are written-off when they are deemed to be uncollectible based on EFI’s management evaluation. Collection of receivables previously written-off is recognized as other income.

h. Tagihan anjak piutang h. Factoring

Tagihan anjak piutang dicatat berdasarkan jumlah yang dibayar oleh EFI yang dihitung berdasarkan persentase tertentu dari nilai piutang. Perbedaan antara jumlah yang dibayar EFI dan jumlah neto piutang dialihkan merupakan pendapatan belum diakui dan diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu perjanjian.

Factoring receivables are recorded at the amounts paid by EFI which are computed based on a certain percentage of the receivable value. The difference in value between the amount paid by EFI and the net factoring receivable is recognized as unearned income and realized over the period of the contract.

Pendapatan anjak piutang yang belum diakui, diakui sebagai pendapatan selama jangka waktu perjanjian dengan menggunakan metode SBE. Untuk kebijakan Entitas Anak mengenai penyisihan kerugian penurunan nilai, diungkapkan dalam Catatan 2y.

The unearned factoring income is recognized as income over the period of the contract, using EIR method. The Subsidiary’s policy on provision for impairment losses are discussed in Note 2y.

i. Penyertaan modal ventura i. Investment in venture capital

Kegiatan usaha penyertaan modal ventura terdiri atas penyertaan dengan pola bagi hasil.

Investment in venture capital activities consist of venture investment with profit (loss) sharing.

Penyertaan modal ventura disajikan sebesar saldo penempatan dana setelah dikurangi penyisihan kerugian penyertaan.

Investment in venture is stated at cost of investment net-off provision for possible losses of investment.

Penyertaan dengan pola bagi hasil merupakan penempatan dana kepada Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) dengan jangka waktu pengembalian berkisar antara 1 (satu) sampai dengan 5 (lima) tahun. Hasil penempatan diakui sesuai dengan perjanjian bagi hasil yang telah disepakati selama jangka waktu penyertaan.

The investment in venture capital is investment in Perusahaan Pasangan Usaha (“PPU”) with payback period ranging from 1 (one) to 5 (five) years. The investment yield is recognized based on profit sharing agreement which agreed during the investment period.

Penyisihan kerugian penyertaan ditentukan berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan masing-masing akun PPU pada akhir tahun.

Provision for possible losses of investment is computed based on individual review of each PPU at the end of the year.













23

j. Aset tetap j. Fixed assets

ISAK No. 25 menetapkan bahwa biaya pengurusan legal hak atas tanah dalam bentuk Hak Guna Usaha (“HGU”), Hak Guna Bangunan (“HGB”) dan Hak Pakai (“HP”) ketika tanah diperoleh pertama kali diakui sebagai bagian dari biaya perolehan tanah pada akun “Aset Tetap” dan tidak diamortisasi. Sementara biaya pengurusan atas perpanjangan atau pembaruan legal hak atas tanah dalam bentuk HGU, HGB dan HP diakui sebagai bagian dari akun beban ditangguhkan pada laporan posisi keuangan konsolidasian dan diamortisasi sepanjang mana yang lebih pendek antara umur hukum hak dan umur ekonomi tanah.

ISAK No. 25 prescribes that the legal cost of land rights in the form of Business Usage Rights (“HGU”), Building Usage Right (“HGB”) and Usage Rights (“HP”) when the land was initially acquired are recognized as part of the cost of the land under the “Fixed Assets” account and not amortized. Meanwhile, the extension or the legal renewal costs of land rights in the form of HGU, HGB and HP were recognized as part of deferred charges account in the consolidated statement of financial position and were amortized over the shorter of the rights' legal life and land's economic life.

Aset tetap pada awalnya dinyatakan sebesar

biaya perolehan, yang terdiri atas harga perolehan dan biaya-biaya tambahan yang dapat diatribusikan langsung untuk membawa aset ke lokasi dan kondisi yang diinginkan agar aset siap digunakan.

Fixed assets are initially recognized at cost, which comprises their purchase price and any additional cost directly attributable in bringing the assets to their working condition and to the location where they are intended to be used.

Setelah pengakuan awal, aset tetap

dinyatakan sebesar biaya perolehan dikurangi akumulasi penyusutan, amortisasi, dan kerugian penurunan nilai aset tetap pada saat penggantian jika kriteria pengakuan terpenuhi.

Subsequent to initial recognition, fixed assets are carried at cost less any subsequent accumulated depreciation, amortization, and impairment losses, if the recognition criteria are met.

Penilaian atas nilai tercatat aset dilakukan atas penurunan dan kemungkinan penurunan jika terjadi peristiwa atau perubahan keadaan yang mengindikasikan bahwa nilai tercatat mungkin tidak dapat seluruhnya terealisasi.

The carrying amounts of assets are reviewed for impairment and possible impairment when events or changes in circumstances indicate that their carrying values may not be fully recoverable.

Penyusutan dihitung dengan menggunakan

metode garis lurus berdasarkan estimasi masa manfaat aset sebagai berikut:

Depreciation is computed using the straight-line method based on the estimated useful lives of the assets as follows:

Tahun/Years

Bangunan dan prasarana 4 sampai/to 20 Buildings and improvements Kendaraan 4 sampai/to 8 Vehicles Peralatan dan perabot kantor 4 sampai/to 8 Furniture, fixtures and office equipment

Tanah dinyatakan sebesar biaya perolehan dan tidak disusutkan.

Land is stated at cost and not depreciated.













24



j. Aset tetap (lanjutan) j. Fixed assets (continued)

Jika biaya perolehan tanah termasuk biaya pembongkaran, pemindahan dan restorasi lokasi, serta manfaat yang diperoleh dari pembongkaran, pemindahan dan pemugaran tersebut terbatas, maka biaya tersebut disusutkan selama periode manfaat yang diperolehnya. Dalam beberapa kasus, tanah itu sendiri memiliki umur manfaat yang terbatas, dalam hal ini disusutkan dengan cara yang mencerminkan manfaat yang diperoleh dari tanah tersebut.

If the cost of land includes the cost of site dismantlement, removal and restoration, and the benefits from the site dismantlement, removal and restoration is limited, that portion of the land asset is depreciated over the period of benefits obtained by incurring those costs. In some cases, the land itself may have a limited useful life, in which case it is depreciated in a manner that reflects the benefits to be derived from it.

Jumlah tercatat aset tetap dihentikan pengakuannya pada saat dilepaskan atau saat tidak ada manfaat ekonomis masa depan yang diharapkan dari penggunaan atau pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian pengakuan aset dimasukkan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun aset tersebut dihentikan pengakuannya.

The carrying amount of fixed assets is derecognized upon disposal or when no future economic benefits are expected from its use or disposal. Any gain or loss arising on derecognition of the asset is included in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Beban pemeliharaan dan perbaikan dibebankan pada operasi pada saat terjadinya. Beban pemugaran dan penambahan dalam jumlah besar dikapitalisasi kepada nilai tercatat aset tetap terkait bila besar kemungkinan bagi Perusahaan dan Entitas Anak manfaat ekonomi masa depan menjadi lebih besar dari standar kinerja awal yang ditetapkan sebelumnya dan disusutkan sepanjang sisa masa manfaat aset tetap terkait.

Repairs and maintenance expenses are taken to profit or loss when these are incurred. The cost of major renovation and restoration is included in the carrying amount of the related fixed asset when it is probable that future economic benefits in excess of the originally assessed standard of performance of the existing asset will flow to the Company and Subsidiaries, and are depreciated over the remaining useful life of the related asset.

Pada setiap akhir tahun buku, nilai residu,

umur manfaat dan metode penyusutan direviu, dan jika sesuai dengan keadaan, disesuaikan secara prospektif.

The asset’s residual values, useful lives and methods of depreciation are reviewed, and adjusted prospectively if appropriate, at each financial year end.

k. Biaya dibayar di muka k. Prepaid expenses Biaya dibayar di muka dibebankan pada

operasi sesuai masa manfaat biaya yang bersangkutan dengan menggunakan metode garis lurus.

Prepaid expenses are charged to operations over the periods benefited using the straight-line method.











25



l. Penurunan nilai aset non keuangan l. Impairment of non-financial assets

Perusahaan dan Entitas anaknya menerapkan PSAK No. 48 (Revisi 2014), “Penurunan Nilai Aset”. PSAK ini memberikan tambahan persyaratan pengungkapan untuk setiap aset individual (termasuk goodwill) atau UPK yang mana kerugian penurunan nilai telah diakui atau dibalik selama periode.

The Company and its Subsidiaries have adopted SFAS No. 48 (Revised 2014), “Impairment of Assets”. This SFAS provides additional disclosure terms for each individual asset (including goodwill) or a CGU, for which an impairment loss has been recognized or reversed during the period.

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan dan Entitas Anak menilai apakah terdapat indikasi suatu aset mengalami penurunan nilai. Jika terdapat indikasi tersebut atau pada saat pengujian penurunan nilai aset diperlukan, Perusahaan dan Entitas Anak membuat estimasi dari jumlah terpulihkan aset tersebut.

The Company and Subsidiaries assess at each reporting date whether there is an indication that an asset may be impaired. If such indication exists, or when annual impairment testing for an asset is required, the Company and Subsidiaries make an estimate of the asset’s recoverable amount.

Jumlah terpulihkan yang ditentukan untuk aset individual adalah jumlah yang lebih tinggi antara nilai wajar aset atau Unit Penghasil Kas (“UPK”) dikurangi biaya untuk menjual dengan nilai pakainya, kecuali aset tersebut tidak menghasilkan arus kas masuk yang sebagian besar independen dari aset atau kelompok aset lain. Jika nilai tercatat aset lebih besar daripada nilai terpulihkannya, maka aset tersebut dipertimbangkan mengalami penurunan nilai dan nilai tercatat aset diturunkan nilainya menjadi sebesar nilai terpulihkannya. Rugi penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai “Rugi penurunan nilai”. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dan nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An asset’s recoverable amount is the higher of an asset’s fair value or Cash Generating Unit (“CGU”) less costs to sell and its value in use, and is determined for an individual asset, unless the asset does not generate cash inflows that are largely independent of those from other assets or group of assets. Where the carrying amount of an asset is considered impaired and is written down to its recoverable amount. Impairment losses of continuing operations are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as “Impairment losses”. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflect current market assessments of the time value of money and the risks specific to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dikuatkan oleh penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used by the Company and Subsidiaries to determine the fair value of the assets. These calculations could be corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators.

Kerugian penurunan nilai dari operasi yang berkelanjutan, jika ada, diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sesuai dengan kategori biaya yang konsisten dengan fungsi dari aset yang diturunkan nilainya.

Impairment losses of continuing operations, if any, are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income under expense categories that are consistent with the functions of the impaired assets.











26



l. Penurunan nilai aset non keuangan (lanjutan)

l. Impairment of non-financial assets (continued)

Penilaian dilakukan pada akhir setiap periode pelaporan tahunan untuk menentukan apakah terdapat indikasi bahwa rugi penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya mungkin tidak ada lagi atau mungkin telah menurun. Jika indikasi dimaksud ditemukan, maka entitas mengestimasi jumlah terpulihkan aset tersebut. Kerugian penurunan nilai yang telah diakui dalam periode sebelumnya dibalik hanya jika terdapat perubahan asumsi-asumsi yang digunakan untuk menentukan jumlah terpulihkan aset tersebut sejak rugi penurunan nilai terakhir diakui. Dalam hal ini, jumlah tercatat aset dinaikkan ke jumlah terpulihkannya. Pembalikan tersebut dibatasi sehingga jumlah tercatat aset tidak melebihi jumlah terpulihkannya maupun jumlah tercatat, neto setelah penyusutan, seandainya tidak ada rugi penurunan nilai yang telah diakui untuk aset tersebut pada tahun sebelumnya. Pembalikan rugi penurunan nilai diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Setelah pembalikan tersebut, penyusutan aset tersebut disesuaikan di periode mendatang untuk mengalokasikan jumlah tercatat aset yang direvisi, dikurangi nilai sisanya, dengan dasar yang sistematis selama sisa umur manfaatnya.

An assessment is made at each annual reporting period as to whether there is any indication that previously recognized impairment losses recognized may no longer exist or may have decreased. If such indication exists, the recoverable amount is estimated. A previously recognized impairment loss is reversed only if there has been a change in the assumptions used to determine the asset’s recoverable amount since the last impairment loss was recognized. If that is the case, the carrying amount of the asset is increased to its recoverable amount. The reversal is limited so that the carrying amount of the assets does not exceed its recoverable amount, nor exceed the carrying amount that would have been determined, net of depreciation, had no impairment loss been recognized for the asset in prior years. Reversal of an impairment loss is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income. After such a reversal, the depreciation charge on the said asset is adjusted in future periods to allocate the asset’s revised carrying amount, less any residual value, on a systematic basis over its remaining useful life.

m. Properti investasi m. Investment properties

Properti investasi adalah properti (tanah atau bangunan atau bagian dari suatu bangunan atau kedua-duanya) yang dikuasai oleh Entitas Anak untuk menghasilkan rental atau untuk kenaikan nilai atau kedua-duanya, dan tidak untuk digunakan dalam produksi atau penyediaan barang atau jasa atau untuk tujuan administratif atau dijual dalam kegiatan usaha sehari-hari.

Investment property is defined as property (land or a building or part of a building or both) held by Subsidiaries for the purpose of which is to earn a rental income or for capital appreciation or both, rather than for use in the production or supply of goods or services or for administrative purposes or sale in the ordinary course of business.











27



m. Properti investasi (lanjutan) m. Investment properties (continued)

Properti investasi dicatat sebesar nilai wajarnya, yang mencerminkan nilai pasar yang ditentukan setiap tahun oleh penilai independen. Nilai wajar didasarkan pada harga pasar aktif, yang apabila diperlukan dilakukan penyesuaian atas perbedaan sifat, lokasi atau kondisi dari investasi tersebut. Jika informasi tidak tersedia, Entitas Anak menggunakan metode penilaian alternatif seperti harga pasar terkini atau proyeksi arus kas. Penilaian ini ditinjau ulang setiap tahun oleh penilai independen. Perubahan dalam nilai wajar dicatat dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian sebagai bagian dari pendapatan lainnya.

Investment property is carried at fair value, representing open market value determined annually by independent appraiser. Fair value is based on active market prices, adjusted, if necessary, for any difference in the nature, location or condition of the specific asset. If the information is not available, Subsidiaries use alternative valuation methods such as recent prices on less active markets or discounted cash flow projections. These valuations are reviewed annually by independent appraiser. Changes in fair values are recorded in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income as part of other revenues.

Properti investasi dihentikan pengakuannya pada saat pelepasan atau ketika properti investasi tersebut tidak digunakan lagi secara permanen dan tidak memiliki manfaat ekonomis di masa depan yang dapat diharapkan pada saat pelepasannya. Laba atau rugi yang timbul dari penghentian atau pelepasan properti investasi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dalam tahun terjadinya penghentian atau pelepasan tersebut.

An investment property should be derecognized on disposal or when the investment property is permanently withdrawn from use and no future economic benefits are expected from its disposal. Gains or losses arising from the retirement or disposal of investment property is credited or charged to the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income in the year the asset is derecognized.

Pemindahan ke properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan berakhirnya pemakaian oleh pemilik, dimulainya sewa operasi ke pihak lain atau selesainya pembangunan atau pengembangan.

Transfers to investment property should be made when, and only when, there is a change in use, evidenced by the end of owner-occupation, commencement of an operating lease to another party or end of construction or development.

Pemindahan dari properti investasi dilakukan jika, dan hanya jika, terdapat perubahan penggunaan yang ditunjukkan dengan dimulainya penggunaan oleh pemilik atau dimulainya pengembangan untuk dijual.

Transfers from investment property should be made when, and only when, there is a change in use, proved by the commencement of owner-occupation or commencement of development with a view to sell.

Untuk pemindahan dari properti investasi ke properti yang digunakan sendiri, Entitas Anak menggunakan metode biaya pada tanggal perubahan penggunaan. Jika properti yang digunakan menjadi properti investasi, Entitas Anak mencatat properti investasi tersebut sesuai dengan kebijakan aset tetap sampai dengan saat tanggal terakhir perubahan penggunaannya.

For a transfer from investment property to owner-occupied property, Subsidiaries use the cost method at the date of change in use. If an owner-occupied property becomes an investment property, Subsidiaries shall record the investment property in accordance with the fixed assets policies up to the date of change in use.











28

2. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING

(lanjutan) 2. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING

POLICIES (continued)

n. Aset yang dikuasai kembali n. Foreclosed assets

Aset yang dikuasai kembali (disajikan sebagai

bagian dari “Aset lainnya”) dinyatakan sebesar nilai realisasi neto pada saat diambil alih. Pada saat aset yang dikuasai kembali dijual, nilai tercatat dikeluarkan dari akun tersebut dan laba atau rugi yang terjadi dibukukan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun yang bersangkutan.

Foreclosed assets (presented as part of “Other assets”) are stated at their net realizable value at the time of foreclosure. When the foreclosed assets are disposed of, their carrying values are removed from the accounts, and the resulting gains or losses are recognized in the current consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

o. Dana pensiun dan imbalan kerja o. Pension plans and employees’ benefits

Perusahaan dan Entitas Anak mengakui penyisihan imbalan masa kerja berdasarkan Undang-undang No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 (“UU No. 13/2003”). Penyisihan untuk imbalan masa kerja diukur berdasarkan laporan aktuaria. Efektif pada 1 Januari 2015, Perusahaan dan Entitas Anak telah mengadopsi secara retrospektif PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”. PSAK ini, antara lain, menghilangkan mekanisme koridor dalam menghitung keuntungan atau kerugian yang diakui sebagai pendapatan atau beban dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain yang sebenarnya. Keuntungan atau kerugian aktuarial diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lain-lain. Oleh karena itu, laporan keuangan konsolidasian pada tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 disajikan kembali (Catatan 36).

The Company and Subsidiaries recognize a provision for employee service entitlements in accordance with Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 (“Labor Law No. 13/2003”). The provision for employee service entitlements is estimated on the basis of actuarial reports. Effective January 1, 2015, the Company and Subsidiaries has adopted retrospectively SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”. This SFAS, among others, removes the corridor mechanism in calculating actual gains or losses which recognized as income or expense in the statements of profit or loss and other comprehensive income. Actuarial gains or losses are recognized directly through other comprehensive income. Therefore, the consolidated statements of financial position as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 are restated (Note 36).

Penyisihan imbalan masa kerja ditentukan melalui perhitungan aktuaria secara periodik dengan menggunakan metode projected-unit-credit dan menerapkan asumsi atas tingkat diskonto dan tingkat kenaikan kompensasi tahunan.

Provision for employee service entitlement are determined by periodic actuarial calculation using the projected-unit-credit method and applying the assumptions on discount rate and annual rate of increase in compensation.

Seluruh pengukuran kembali keuntungan dan kerugian aktuarial diakui langsung melalui penghasilan komprehensif lain dengan tujuan agar aset atau liabilitas imbalan kerja karyawan bersih diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian untuk mencerminkan nilai penuh dari defisit dan surplus. Pengukuran kembali tidak mengreklasifikasi laba atau rugi pada periode berikutnya.

All re-measurements of actuarial gains and losses, are recognized immediately through other comprehensive income in order for the net employees’ benefit asset or liability recognized in the consolidated statements of financial position to reflect the full value of the plan deficit and surplus. Re-measurement are not reclassified to profit or loss in subsequent periods.











29

o. Dana pensiun dan imbalan kerja (lanjutan) o. Pension plans and employees’ benefits

(continued)

Seluruh biaya jasa lalu diakui pada saat yang lebih dulu antara ketika amandemen/ kurtailmen terjadi atau ketika biaya restrukturisasi atau pemutusan hubungan kerja diakui. Sebagai akibatnya, biaya jasa lalu yang belum vested tidak lagi dapat ditangguhkan dan diakui selama periode vesting masa depan.

All past service costs are recognized at the earlier of when the amendment/curtailment occurs and when the related restructuring or termination costs are recognized. As as result, unvested past service costs can no longer be deferred and recognized over the future vesting period.

Imbalan kerja jangka pendek Short-term employee benefits

Imbalan kerja jangka pendek seperti upah, iuran jaminan sosial, bonus dan imbalan non-moneter lainnya diakui selama periode jasa diberikan. Imbalan kerja jangka pendek dihitung sebesar jumlah yang tidak didiskontokan.

Short-term employee benefits such as wages, social security contributions, bonuses and other non-monetary benefits are recognized during the period when services are rendered. Short-term employee benefits are measured using undiscounted amounts.

Program pensiun imbalan kerja Defined contribution plan

Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Program pensiun ini dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan. Iuran dana pensiun yang ditanggung oleh Perusahaan dan Entitas Anak dan karyawan masing-masing sebesar 1% sampai 6% dan 0% sampai 4%.

The Company and Subsidiaries have a defined contributory retirement plan covering all of its qualified permanent employees. The plan is being managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment was approved by the Ministry of Finance. Contributions are funded by the Company and Subsidiaries as well as the employees based on certain percentage of the employees’ basic salaries, and are computed at the rates ranging from 1% to 6% and 0% to 4%, respectively.

p. Asuransi p. Insurance

Klasifikasi produk Product classification

Berdasarkan PSAK No. 62, ADM dan ELI harus mengklasifikasi kontraknya menjadi kontrak asuransi atau kontrak investasi.

Based on SFAS No. 62, ADM and ELI should classify its contracts into insurance contract or investment contract.

Manajemen telah menganalisis dan menyimpulkan bahwa seluruh kontrak yang diterbitkan oleh ADM dan ELI adalah kontrak asuransi.

Management had assessed and concluded that all the contracts issued by ADM and ELI are insurance contract.













30

p. Asuransi (lanjutan) p. Insurance (continued)

Asuransi kerugian Casualty insurance

Pendapatan premi dan premi belum

merupakan pendapatan Premium income and unearned premium

reserves

Premi dari kontrak asuransi jangka pendek

diakui sebagai pendapatan sesuai periode polis (kontrak) berdasarkan proporsi jumlah proteksi yang diberikan. Premi selain kontrak asuransi jangka pendek diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo.

Premi dari polis bersama diakui sebesar

pangsa premi ADM.

Premiums on short-term insurance contracts are recognized as revenue over the policy contract period in proportion to the insurance coverage provided. Premium other than short-term insurance contracts are recognized as income when due from policyholders.

Premium from coinsurance is recognized as

income based on ADM's proportionate share in the premium.

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dihitung dengan mengunakan nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Liabilitas ini disajikan dalam akun “Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

The long-term insurance contracts liabilities were calculated based on present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The liabilities are presented as “Long-term insurance contract liabilities” in the consolidated statement of financial position.

Cadangan premi yang belum merupakan pendapatan kontrak asuransi jangka pendek dihitung dengan menggunakan metode individual harian. Dengan metode ini, premi yang belum merupakan pendapatan dihitung secara proporsional sesuai dengan jumlah proteksi yang diberikan selama periode kontrak atau risiko untuk setiap kontrak.

The unearned premium reserve of short-term insurance contracts was calculated based on the daily individual method. Under this method, the unearned premium reserve is calculated proportionally in accordance with the amount of protection given during the period of contract or risk for each individual contract.

Aset reasuransi atas premi yang belum merupakan pendapatan disajikan secara terpisah sebagai aset reasuransi.

The reinsurance assets of unearned premium reserve are separately presented as reinsurance assets.

Perubahan cadangan premi yang belum

merupakan pendapatan, cadangan asuransi jangka panjang dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian pada tahun terjadinya perubahan.

Changes in unearned premium reserve, long term insurance reserves and reinsurance assets of unearned premium reserve are recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income in the year when the changes occur.













31




Asuransi kerugian (lanjutan) Casualty insurance (continued)

Beban klaim dan estimasi klaim Claim expenses and estimated claims

Beban klaim diakui atas dasar penetapan

klaim bruto setelah diteliti dan disetujui oleh ADM.

Claims expenses are recognized at gross amount when the final claim reports are reviewed and approved by ADM.

Estimasi klaim ADM dibentuk berdasarkan

taksiran jumlah liabilitas sehubungan dengan adanya klaim yang masih dalam proses penyelesaian termasuk klaim yang terjadi namun belum dilaporkan (IBNR).

ADM provides estimated claims on claims reported by customers but not yet settled including for estimated claims already incurred but not yet reported by the customers (IBNR).

Estimasi pemulihan klaim dari reasuransi

disajikan secara terpisah dalam akun aset reasuransi.

Estimated reinsurance claim recoveries were presented separately as reinsurance assets account.

Beban underwriting lainnya Other underwriting expenses

Biaya penerbitan polis, seperti komisi dan beban underwriting lainnya dibebankan pada laba rugi tahun berjalan pada saat terjadinya. Policy acquisition costs such as commissions are deferred and amortized using an amortization method which is consi..

Policy acquisition costs, such as commissions and other underwriting expenses, are charged to current year profit or loss as incurred.

Beban akuisisi polis asuransi jangka pendek ditangguhkan dan diamortisasi dengan menggunakan metode yang konsisten dengan metode yang digunakan untuk amortisasi premi yang belum merupakan pendapatan. Beban akuisisi tangguhan disajikan sebagai pengurang premi yang belum merupakan pendapatan.

Short-term insurance policy acquisition costs are deferred and amortized using an amortization method which is consistent with the method used to amortize the unearned premium reserve. The deferred acquisition cost is presented as deduction of unearned premium reserves.

Asuransi jiwa Life insurance

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan

Liability for future policy benefits and unearned premiums

Liabilitas manfaat polis masa depan

merupakan nilai sekarang estimasi manfaat polis masa depan yang dibayar kepada pemegang polis atau ahli warisnya dikurangi dengan nilai sekarang dari estimasi premi masa depan yang akan diterima dari pemegang polis dan diakui pada saat pengakuan pendapatan premi. Liabilitas manfaat polis masa depan ditentukan dan dihitung dengan menggunakan rumus tertentu oleh aktuaria ELI yang terdaftar. Kenaikan (penurunan) liabilitas manfaat polis masa depan diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian tahun berjalan.

The liability for future policy benefits represents the present value of estimated future policy benefits to be paid to policyholders or their dependents less present value of estimated future premiums to be received from the policyholders and recognized consistently with the recognition of premium income. The liability for future policy benefits is determined and computed based on a certain formula by ELI’s registered actuary. Increase (decrease) in liability for future policy benefits is recognized in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year.











32




Asuransi jiwa (lanjutan) Life insurance (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan dan premi

yang belum merupakan pendapatan (lanjutan) Liability for future policy benefits and unearned

premiums (continued)

Liabilitas asuransi kontrak asuransi yang berjangka waktu lebih dari satu tahun diukur dengan menggunakan salah satu dari: a. konsep nilai kini estimasi pembayaran

seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan.

b. kebijakan akuntansi sebelumnya.

Insurance liabilities for insurance contract with a term of more than one year is measured by using one of the following:

a. present value of estimated payment of all

benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium.

b. previous accounting policy.

Premi yang belum merupakan pendapatan atas kontrak jangka pendek untuk asuransi kesehatan, kecelakaan diri dan kematian Eka Warsa dihitung dengan menggunakan metode individual harian.

Unearned premiums related to short-term health, accident and term life insurance contracts are calculated using the daily individual method.

Investasi pemegang unit link dan liabilitas

kepada pemegang unit link Unit link holders’ investment and liability to unit

link holders

Unit link adalah produk ELI yang memiliki komponen asuransi dan investasi, dimana ELI menerbitkan suatu kontrak yang nilai manfaatnya langsung berhubungan dengan nilai pasar dari investasi yang diperoleh dari dana pemegang unit link.

Unit link is a product of ELI, consisting of insurance and investment components, in which ELI issues a contract where the benefit amount is directly linked to the market value of the investment held in the unit link holders’ fund.

Investasi tersebut didaftarkan atas nama ELI.

Pemegang unit link tidak mempunyai akses langsung terhadap investasi tersebut. Pengaturan kontraktual mengharuskan pemegang unit link menanggung risiko dan manfaat dari kinerja investasi tersebut.

The underlying investment is registered in the name of ELI. The unit link holders have no direct access to the specific investment. The contractual arrangements are such that the unit link holders bear the risk and reward of the fund’s investment performance.

Dana dari pemegang unit link diinvestasikan

pada deposito berjangka, reksa dana dan investasi yang diadministrasikan, saham dan obligasi.

The unit link holders’ fund is invested in time deposits, mutual funds and administered investment, shares and bonds.

Liabilitas kepada pemegang unit link diakui

pada saat penerimaan dana menjadi unit, setelah dikurangi biaya-biaya dan akan bertambah atau berkurang sesuai dengan nilai aset neto yang berlaku.

The liability to unit link holders is recognized at the time the funds received are converted into units, net of related expenses and will increase or decrease in accordance with effective net asset value.











33




Asuransi jiwa (lanjutan) Life insurance (continued)

Pengakuan pendapatan premi Premium recognition

Pendapatan premi kontrak jangka panjang

diakui sebagai pendapatan pada saat jatuh tempo pembayaran polis.

Premium income on long-term contracts is recognized as income when policies payment falls due.

Pendapatan premi kontrak jangka pendek

diakui sebagai pendapatan dalam periode kontrak sesuai dengan proporsi jumlah proteksi asuransi yang diberikan.

Premium income on short-term contracts is recognized as income in the contract period according to the portion of the insurance protection amount.

Pendapatan premi bruto diakui pada saat polis

diterbitkan kepada pemegang polis dan pemegang unit link untuk polis yang baru dan pada saat jatuh tempo pembayaran polis untuk polis yang diperpanjang. ELI tidak mengakui pendapatan premi yang telah lewat jatuh tempo lebih dari 60 hari, kecuali pembayaran premi tersebut diterima. Premi yang diterima sebelum mulai berlakunya masing-masing polis asuransi dicatat dalam akun “Titipan Premi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

Gross premium income is recognized upon the issuance of the insurance policy to the policyholders and unit link holders for new policy and upon the due date of payment of insurance policy for the renewed policy. ELI does not recognize uncollected premiums which are past due for more than 60 days, except to the extent of the receipt of payment. The premium which is received before the policy becomes effective is recorded as “Premium Deposits” in the consolidated statements of financial position.

Beban akuisisi Acquisition costs

Beban yang timbul untuk mendapatkan polis seperti komisi, beban penerbitan polis dan beban underwriting diakui pada saat terjadinya pada tahun berjalan.

Acquisition costs such as commissions, policy issuance and underwriting expenses are recognized when occurred at the current year.

q. Tes kecukupan liabilitas q. Liability adequacy test

Pada setiap akhir periode pelaporan, ADM dan ELI menilai apakah premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim yang diakui dalam laporan posisi keuangan konsolidasian telah mencukupi, dengan membandingkan jumlah tercatat tersebut dengan estimasi arus kas masa depan sesuai dengan kontrak asuransi dan diukur dengan menggunakan tingkat suku bunga masa kini.

Aat each end of reporting period, ADM and ELI evaluates whether the unearned premium reserve and estimated claims as recognized in the consolidated statements of financial position have been adequately recognized by comparing the carrying amount with the estimated future cash outflows in accordance with the insurance contracts and measured using current market discount rate.

Jika perbandingan tersebut menunjukkan bahwa nilai tercatat atas liabilitas asuransi (dikurangi dengan biaya akuisisi tangguhan dan aset tak berwujud terkait) lebih rendah dibandingkan dengan estimasi nilai kini atas arus kas keluar masa depan, maka kekurangan tersebut diakui dalam laba rugi.

If the valuation indicates that the carrying value of insurance liabilities (net off deferred acquisition costs and relevant intangible assets) is lower compared to the estimated present value of future cash outflows, then such deficiency is recognized in the profit and loss.











34



r. Pengakuan pendapatan dan beban r. Revenue and expense recognition

Pendapatan Revenues

Premi asuransi Insurance premium

Pengakuan pendapatan premi asuransi telah dijelaskan di Catatan 2p.

Revenue recognition of insurance premium was disclosed in Note 2p.

Sewa pembiayaan Financing lease

Pengakuan pendapatan sewa pembiayaan telah dijelaskan di Catatan 2f.

Revenue recognition of financing lease was disclosed in Note 2f.

Pembiayaan konsumen Consumer financing

Pengakuan pendapatan pembiayaan konsumen telah dijelaskan di Catatan 2g.

Revenue recognition of consumer financing was disclosed in Note 2g.

Modal ventura Venture capital

Pengakuan pendapatan modal ventura telah dijelaskan di Catatan 2i.

Revenue recognition of venture capital was disclosed in Note 2i.

Perantara pedagang efek dan jasa administrasi efek, jasa kesehatan dan jasa perjalanan

Brokerage and stock administration, heatlhcare services and travel services

Penghasilan komisi perantara pedagang efek dan pendapatan bunga atas piutang nasabah diakui pada saat terjadinya.

Brokerage fee and interest income from the related receivables are recognized when earned.

Pendapatan dari jasa manajemen investasi diakui pada saat jasa diberikan sesuai dengan ketentuan dalam kontrak.

Income from investment management services are recognized when the service being delivered in accordance with the contract.

Jasa penjamin emisi diakui pada saat aktivitas penjamin emisi telah selesai dan jumlah penghasilan dapat ditentukan.

Underwriting revenues are recognized when the underwriting activities are done and total revenues can be determined.

Penghasilan dividen kas dari portofolio efek diakui pada saat emiten mengumumkan pembayaran dividen kas.

Cash dividend from portfolio of stock is recognized when the issuer declared the payment.

Pendapatan dan beban lainnya diakui pada saat diperoleh atau terjadi.

Other revenues and expenses are recognized when received or incurred.

Registrasi saham Registration of shares

Pendapatan registrasi saham diakui pada saat registrasi saham dilakukan. Penyediaan jasa hubungan investor yang merupakan bagian dari jasa administrasi korporasi diakui pada saat jasa telah selesai dilakukan. Pendapatan usaha lainnya diakui pada saat terjadinya transaksi.

Revenues from registration of shares are recognized when shares are registered. Service in investor relations as part of corporate administration service are recognized when done. Other revenues are recognized when earned.











35

r. Pengakuan pendapatan dan beban (lanjutan)

r. Revenue and expense recognition (continued)

Beban Expenses

Asuransi Insurance

Pengakuan beban premi asuransi telah dijelaskan di Catatan 2p.

Expense recognition of insurance was disclosed in Note 2p.

Penjaminan emisi Underwriting

Beban yang timbul sehubungan dengan proses penjaminan emisi diakumulasi dan dibebankan pada saat penghasilan penjamin emisi diakui. Dalam hal kegiatan penjaminan emisi tidak diselesaikan dan emisi efek dibatalkan, maka biaya penjamin emisi tersebut dibebankan pada tahun berjalan.

Expenses which are incurred along underwriting process are accumulated and charged when underwriting revenues are recognized. In case underwriting activities are not completed and cancelled, the expenses are charged in current year.

Lain-lain Others

Beban diakui pada saat terjadinya. Expenses are recognized when these are

incurred.

s. Reasuransi s. Reinsurance

ADM dan ELI mereasuransikan sebagian risiko

atas akseptasi pertanggungan yang diperoleh kepada perusahaan asuransi lain dan perusahaan reasuransi. Jumlah premi dibayar atau bagian premi atas transaksi reasuransi prospektif diakui sebagai premi reasuransi sesuai periode kontrak reasuransi secara proporsional dengan proteksi yang diberikan. Pembayaran atau liabilitas atas transaksi reasuransi retrospektif diakui sebagai piutang reasuransi sebesar liabilitas yang dibukukan sehubungan kontrak reasuransi tersebut.

ADM and ELI reinsured part of its total accepted risk to other insurance and reinsurance companies. The premium paid to the reinsurer or the insurer's share in the premium on prospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance premium (contra premium account) over the reinsurance contract period in proportion to the insurance coverage provided. A payment or obligation for retrospective reinsurance transaction is recognized as reinsurance receivable from the reinsurer in the amount equivalent to the payment made or recorded liability in relation to the reinsurance contract.

Beban premi reasuransi dicatat sebagai pengurang dari pendapatan premi bruto. Apabila reasuradur gagal memenuhi kewajibannya kepada ADM dan ELI, Perusahaan tetap memiliki kewajiban kepada pemegang polis atas kerugian yang telah direasuransikan.

Reinsurance premium cost is recorded as a reduction of gross premium income. ADM and ELI remains liable to policyholders for reinsured losses in the event the reinsurers are unable to meet their obligations.

PSAK No. 62 tidak memperkenankan saling hapus antara:

a. aset reasuransi dengan liabilitas asuransi terkait; atau

b. pendapatan atau beban dari kontrak reasuransi dan beban atau pendapatan dari kontrak asuransi terkait.

SFAS No. 62 does not allow offset between:

a. reinsurance assets and the related insurance liabilities; or

b. income or expense from reinsurance contract and expense or income from the related insurance contract.













36

s. Reasuransi (lanjutan) s. Reinsurance (continued)

Aset reasuransi terdiri dari piutang reasuransi dan aset reasuransi dari premi yang belum merupakan pendapatan dan estimasi klaim.

Reinsurance assets consist of reinsurance receivables and reinsurance assets from unearned premium reserve and estimated claims.

Aset reasuransi ditelaah untuk penurunan nilai pada setiap tanggal pelaporan, atau lebih sering, ketika sebuah indikasi penurunan nilai selama periode pelaporan. Penurunan nilai terjadi ketika terdapat bukti obyektif sebagai akibat dari suatu peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset reasuransi bahwa ADM dan ELI tidak dapat menerima seluruh jumlah terutang karena berdasarkan ketentuan kontrak dan peristiwa tersebut memiliki dampak yang dapat diukur dengan handal yang akan mempengaruhi jumlah yang akan diterima oleh ADM dan ELI dari reasuradur. Kerugian penurunan nilai dicatat dalam laba rugi.

Reinsurance assets are reviewed for impairment at each reporting date, or more frequently, when an indication of impairment arises during the reporting period. Impairment occurs when there is objective evidence as a result of an event that occurred after initial recognition of the reinsurance asset that ADM and ELI may not received all outstanding amounts due under the terms of the contract and the event has a reliably measurable impact on the amounts that ADM and ELI will receive from the reinsurer. The impairment loss is recorded in the profit and loss.

t. Transaksi dan saldo dalam mata uang asing

t. Foreign currency transactions and balances

Transaksi dalam mata uang asing dijabarkan ke mata uang Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal transaksi. Pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing dijabarkan ke dalam Rupiah dengan menggunakan kurs yang berlaku pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Transactions denominated in foreign currencies are converted into Rupiah at the exchange rates prevailing at the dates of the transactions. At the consolidated statement of financial position date, monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies are translated to Rupiah at the exchange rates prevailing at such date.

Keuntungan atau kerugian selisih kurs yang timbul dari transaksi dalam mata uang asing dan dari penjabaran aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing diakui pada usaha periode berjalan.

Exchange rate gains or losses arising from the foreign currency transactions and from the translation of monetary assets and liabilities denominated in foreign currency are recognized in the current period operations.

Kurs yang digunakan untuk menjabarkan aset dan liabilitas moneter dalam mata uang asing pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The exchange rates used to translate the monetary assets and liabilities denominated in foreign currencies as of June 30, 2016 and December 31,2015 are as follows:

30 Juni/ 31 Desember/ June 30, December 31,

2016 2015 ________________________________________________________________

1 Dolar Amerika Serikat 13.180 13.795 1 United States Dollar 1 Euro Eropa 14.651 15.070 1 European Euro 1 Dolar New Zealand 9.360 9.442 1 New Zealand Dollar 1 Dolar Singapura 9.771 9.751 1 Singapore Dollar 1 Poundsterling Inggris 17.682 20.451 1 British Poundsterling 1 Yen Jepang 128 115 1 Japanese Yen 1 Dolar Australia 9.816 10.064 1 Australian Dollar 1 Dolar Hong Kong 1.699 1.780 1 Hong Kong Dollar













37

u. Perpajakan u. Taxation

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan

dan Entitas anaknya menerapkan PSAK No. 46 (Revisi 2014), “Pajak Penghasilan”. PSAK revisi ini mengatur perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan.

Effective on January 1, 2015, the Company ans its Subsidiaries applied SFAS No. 46 (Revised 2014), “Income Taxes”. The revised SFAS prescribes the accounting treatment for income taxes.

Pajak penghasilan badan dihitung untuk setiap Perusahaan dan Entitas Anak sebagai badan hukum yang berdiri sendiri.

Corporate income tax is determined for each of the Company and Subsidiaries as separate legal entity.

Peraturan perpajakan di Indonesia mengatur beberapa jenis penghasilan dikenakan pajak yang bersifat final. Pajak final yang dikenakan atas nilai bruto transaksi tetap dikenakan walaupun atas transaksi tersebut pelaku transaksi mengalami kerugian.

Tax regulation in Indonesia determined that certain taxable income is subject to final tax. Final tax applied to the gross value of transactions is applied even when the parties carrying the transaction recognizing losses.

Mengacu pada revisi PSAK No. 46 yang disebutkan di atas, pajak final tersebut tidak termasuk dalam lingkup yang diatur oleh PSAK No. 46. Oleh karena itu, Perusahaan dan Entitas anaknya memutuskan untuk menyajikan beban pajak final sehubungan dengan penghasilan bunga dan penghasilan sewa sebagai pos tersendiri.

Referring to revised SFAS No. 46 as mentioned above, final tax is no longer governed by SFAS No. 46. Therefore, the Company and its Subsidiaries have decided to present all of the final tax arising from interest income and rent revenue as separate line item.

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan perlakuan akuntansi untuk pajak penghasilan dalam menghitung konsekuensi pajak kini dan masa depan untuk pemulihan (penyelesaian) jumlah tercatat aset (liabilitas) di masa depan yang diakui pada laporan posisi keuangan konsolidasian; serta transaksi-transaksi dan kejadian-kejadian lain pada tahun berjalan yang diakui pada laporan keuangan konsolidasian.

The Company and Subsidiaries prescribe the accounting treatment for income taxes to account for the current and future tax consequences of the future recovery (settlement) of the carrying amount of assets (liabilities) that are recognized in the consolidated statement of financial position; and transactions and other events of the current tahun that are recognized in the consolidated financial statements.

Beban pajak tahun berjalan ditentukan berdasarkan taksiran penghasilan kena pajak untuk tahun yang bersangkutan. Aset dan liabilitas pajak tangguhan dihitung berdasarkan beda temporer antara aset dan liabilitas untuk tujuan komersial dengan perpajakan pada setiap tanggal pelaporan. Manfaat pajak masa mendatang diakui sepanjang kemungkinan manfaat tersebut dapat direalisasi.

Current tax expense is determined based on the estimated taxable income for the year. Deferred tax assets and liabilities are recognized for temporary difference between the commercial and the tax bases of assets and liabilities at each reporting date. Future tax benefits are also recognized to the extent that realization of such benefits is probable.

Aset pajak tangguhan diakui untuk seluruh perbedaan temporer yang boleh dikurangkan dan saldo rugi fiskal yang belum dikompensasikan, sepanjang perbedaan temporer dan rugi fiskal yang belum dikompensasikan tersebut dapat dimanfaatkan untuk mengurangi laba fiskal pada masa yang akan datang.

Deferred tax assets are recognized for all deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses to the extent that it is probable that future taxable profits will be available against which the deductible temporary differences and carry forward of unused tax losses can be utilized.













38

v. Beban (manfaat) pajak penghasilan v. Income tax expense (benefit)

Jumlah tercatat aset pajak tangguhan ditelaah

pada setiap tanggal pelaporan dan nilai tercatat aset pajak tangguhan tersebut diturunkan apabila tidak lagi terdapat kemungkinan besar bahwa laba fiskal yang memadai akan tersedia untuk mengkompensasi sebagian atau semua manfaat aset pajak tangguhan.

The carrying amount of deferred tax assets is reviewed at each reporting date and reduced to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable profits will be available to allow all or part of the benefit of the deferred tax assets to be utilized.

Aset dan kewajiban pajak tangguhan diukur

berdasarkan tarif pajak yang akan berlaku pada periode saat aset direalisasikan atau liabilitas diselesaikan berdasarkan peraturan perpajakan yang berlaku atau yang secara substantif telah diberlakukan pada akhir tanggal pelaporan. Pengaruh pajak terkait dengan penyisihan untuk dan/atau pembalikan seluruh perbedaan temporer selama periode berjalan, diakui sebagai “Manfaat/beban pajak penghasilan badan, kini dan tangguhan” dan termasuk dalam laba tahun berjalan, kecuali untuk transaksi-transaksi yang sebelumnya telah langsung dibebankan atau dikreditkan ke ekuitas.

Deferred tax assets and liabilities are measured at the tax rates that are expected to apply to the period when the asset is realized or the liability is settled based on tax laws that have been enacted or substantively enacted by the end of the reporting period. The related tax effects of the provisions for and/or reversals of all temporary differences during the period, are recognized as “Corporate income tax benefit/expense, current and deferred” and included in the determination of income for the year, except to the extent that they relate to items previously charged or credited to equity.

Perubahan terhadap kewajiban perpajakan

diakui pada saat penetapan pajak diterima atau jika Perusahaan mengajukan keberatan, pada saat keputusan atas keberatan telah ditetapkan.

Amendments to tax obligations are recorded when an assessment is received or, if appealed against by the Company, when the result of the appeal is determined.

w. Informasi segmen w. Segments information

Segmen adalah bagian khusus dari

Perusahaan dan Entitas Anak yang terlibat baik dalam menyediakan produk dan jasa (segmen usaha), maupun dalam menyediakan produk dan jasa dalam lingkungan ekonomi tertentu (segmen geografis), yang memiliki risiko dan imbalan yang berbeda dari segmen lainnya.

A segment is a distinguishable component of the Company and Subsidiaries that is engaged either in providing certain products and services (business segment), or in providing products and services within a particular economic environment (geographical segment), which is subject to risks and rewards that are different from those of other segments.

Pendapatan, beban, hasil, aset dan liabilitas

segmen termasuk item-item yang dapat diatribusikan langsung kepada suatu segmen serta hal-hal yang dapat dialokasikan dengan dasar yang sesuai kepada segmen tersebut. Segmen ditentukan sebelum saldo dan transaksi antar Perusahaan dan Entitas anak, dieliminasi sebagai bagian dari proses konsolidasi.

Segment revenue, expenses, results, assets and liabilities include items directly attributable to a segment as well as those that can be allocated on a reasonable basis to that segment. They are determined before the balances and transactions within Company and Subsidiaries are eliminated.













39

w. Informasi segmen (lanjutan) w. Segments information (continued)

Segmen usaha terbagi dalam kelompok

penyertaan saham, jasa perjalanan, modal ventura, pembiayaan, asuransi dan administrasi efek dan sekuritas. Segmen sekunder berdasarkan lokasi geografis.

The business segment is determined based on holding company, trave service, venture capital, financing, insurance and stock administration and securities. Secondary segment is based on geogaphical location.

x. Laba per saham x. Earnings per share Laba per saham dihitung dengan membagi

laba tahun berjalan yang dapat diatributasikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham yang beredar selama tahun yang bersangkutan, setelah memperhitungkan efek pemecahan saham, jika ada.

Earnings per share is computed by dividing income for the year attributable to owners of the parent entity by the weighted average number of issued and fully paid shares during the year, after applying effects of stock split, if any.

Perusahaan tidak mempunyai efek berpotensi saham biasa yang bersifat dilutif pada tanggal 30 Juni 2016, dan 2015 oleh karenanya, laba per saham dilusian tidak dihitung dan disajikan pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

The Company has no outstanding dilutive potential ordinary shares as of June 30, 2016, and 2015, and accordingly, no diluted earnings per share is calculated and presented in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

y. Instrumen keuangan y. Financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan dan Entitas anaknya menerapkan PSAK No. 50 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Penyajian”, PSAK No. 55 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran” dan PSAK No. 60 (Revisi 2014), “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”.

Effective on January 1, 2015, the Company and its Subsidiaries has adopted SFAS No. 50 (Revised 2014), “Financial Instruments: Presentation”, SFAS No. 55 (Revised 2014), “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, and SFAS No. 60 (Revised 2014), “Financial Instruments: Disclosures”.

PSAK No. 50 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan: Penyajian”, mengatur lebih dalam kriteria mengenai hak yang dapat dipaksakan secara hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dan kriteria penyelesaian secara neto.

SFAS No. 50 (Revised 2014): “Financial Instruments: Presentation”, provides deeper criteria on legally enforceable right to set off the recognized amounts and criteria to settle on a net basis.

PSAK No. 55 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan: Pengakuan dan Pengukuran”, antara lain, menambah pengaturan kriteria instrumen lindung nilai yang tidak dapat dianggap telah kedaluarsa atau telah dihentikan, serta ketentuan untuk mencatat instrumen keuangan pada tanggal pengukuran dan pada tanggal setelah pengakuan awal.

SFAS No. 55 (Revised 2014): “Financial Instruments: Recognition and Measurement”, among others, provides additional provision for the criteria of non-expiration or non-termination of hedging instrument, and provision to account financial instruments at the measurement date and after initial recognition.













40

y. Instrumen keuangan (lanjutan) y. Financial instruments (continued)

PSAK No. 60 (Revisi 2014): “Instrumen Keuangan: Pengungkapan”, antara lain, menambah pengaturan pengungkapan saling hapus dengan informasi kuantitatif dan kualitatif, serta pengungkapan mengenai pengalihan instrumen keuangan.

SFAS No. 60 (Revised 2014): “Financial Instruments: Disclosures”, among others, provides additional provision on offsetting disclosures with quantitative and qualitative information, and disclosures on transfers of financial instruments.

i. Aset keuangan i. Financial assets

Pengakuan awal Initial recognition

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai salah satu dari aset keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, pinjaman yang diberikan dan piutang, investasi dimiliki hingga jatuh tempo dan aset keuangan tersedia untuk dijual, mana yang sesuai. Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi aset keuangan setelah pengakuan awal dan jika diperbolehkan dan sesuai, akan melakukan evaluasi atas klasifikasi ini pada setiap akhir tahun keuangan.

Financial assets are classified as financial assets at fair value through profit or loss, loans and receivables, held-to-maturity investments and available-for-sale financial assets, as appropriate. The Company and Subsidiaries determine the classification of its financial assets at initial recognition and where allowed and appropriate, re-evaluates this designation at each financial year-end.

Pada saat pengakuan awalnya, aset keuangan diukur pada nilai wajar, dan dalam hal aset keuangan tidak diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, ditambah dengan biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

When financial assets are initially recognized, they are measured at fair value, and in the case of financial assets not at fair value through profit or loss, plus directly attributable transaction costs.

Pembelian atau penjualan aset keuangan yang memerlukan penyerahan aset dalam kurun waktu yang telah ditetapkan oleh peraturan dan kebiasaan yang berlaku di pasar (pembelian secara reguler) diakui pada tanggal perdagangan, seperti tanggal perusahaan berkomitmen untuk membeli atau menjual aset.

Purchases or sales of financial assets that require delivery of assets within a time frame established by regulation or convention in the marketplace (regular way purchases) are recognized on the trade date, i.e., the date that the companies commit to purchase or sell the assets.

Aset keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari kas dan setara kas, investasi efek dan deposito, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang, penyertaan saham dan aset lainnya.

The Company and Subsidiaries’ financial assets consist of cash and cash equivalents, investments in marketable securities and deposits, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investment in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables, investments in shares of stock and other assets.













41


i. Aset keuangan (lanjutan) i. Financial assets (continued)

Pengukuran setelah pengakuan awal Subsequent measurement

Pengukuran setelah pengakuan awal dari aset keuangan tergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The subsequent measurement of financial assets depends on their classification as follows:

• Aset keuangan yang dinilai pada nilai

wajar melalui laba atau rugi • Financial assets at fair value through

profit or loss

Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi meliputi aset keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan aset keuangan yang pada saat pengakuan awalnya telah ditetapkan untuk dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial assets at fair value through profit or loss include financial assets held for trading and financial assets designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.

Aset keuangan diklasifikasikan sebagai kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat. Aset keuangan yang dinilai pada nilai wajar melalui laba atau rugi dicatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada nilai wajar dengan laba atau rugi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Financial assets are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term. Financial assets at fair value through profit and loss are carried in the consolidated statements of financial position at fair value with gains or losses recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Investasi efek Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Investments in marketable securities of the Company and Subsidiaries are included in this category.

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Pinjaman yang diberikan dan piutang adalah aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan tidak memiliki kuotasi di pasar aktif. Setelah pengakuan awal, aset tersebut dicatat pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari aset keuangan.

Loans and receivables are non-derivative financial assets with fixed or determinable payments that are not quoted in an active market. After initial recognition, such assets to be carried at amortized cost using the EIR method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial asset.













42



Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

• Pinjaman yang diberikan dan piutang • Loans and receivables

Keuntungan atau kerugian terkait diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika pinjaman yang diberikan dan piutang dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, atau melalui proses amortisasi.

The related gains or losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the loans and receivables are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Kas dan setara kas, investasi efek dan deposito, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan aset lainnya Perusahaan dan Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Cash and cash equivalents, investments in marketable securities and deposits, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investment in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables and other assets of the Company and Subsidiaries are included in this category.

• Investasi dimiliki hingga jatuh tempo • Held-to-maturity (HTM) investments

Aset keuangan non derivatif dengan pembayaran tetap atau telah ditentukan dan jatuh temponya telah ditetapkan diklasifikasi sebagai investasi dimiliki hingga jatuh tempo jika Perusahaan dan Entitas Anak mempunyai maksud dan kemampuan untuk memiliki aset keuangan tersebut hingga jatuh tempo. Setelah pengukuran awal, investasi dalam kelompok dimiliki hingga jatuh tempo diukur pada biaya perolehan yang diamortisasi dengan menggunakan metode SBE. Metode ini menggunakan SBE untuk mendiskonto penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur aset keuangan menjadi nilai tercatat bersihnya.

Non-derivative financial assets with fixed or determinable payments and fixed maturities are classified as HTM when the Company and Subsidiaries have the positive intention and ability to hold them to maturity. After initial measurement, HTM investments are measured at amortized cost using the EIR method. This method uses an EIR that exactly discounts estimated future cash receipts through the expected life of the financial asset to the net carrying amount of the financial asset.

Laba atau rugi diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika investasi dihentikan pengakuannya atau mengalami penurunan nilai, serta melalui proses amortisasi.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the investments are derecognized or impaired, as well as through the amortization process.

Investasi obligasi Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Investments in bonds of Subsidiaries are included in this category.













43



Pengukuran setelah pengakuan awal (lanjutan)

Subsequent measurement (continued)

• Aset keuangan tersedia untuk dijual • Available-for-sale (“AFS”) financial

assets

Aset keuangan tersedia untuk dijual adalah aset keuangan non derivatif yang ditetapkan sebagai tersedia untuk dijual atau yang tidak diklasifikasikan ke dalam tiga kategori sebelumnya. Setelah pengukuran awal, aset keuangan tersedia untuk dijual diukur pada nilai wajar dengan laba atau rugi yang belum direalisasi diakui dalam ekuitas sampai investasi tersebut dihentikan pengakuannya. Pada saat itu, laba atau rugi kumulatif yang sebelumnya diakui dalam ekuitas harus direklasifikasi ke dalam laba atau rugi sebagai penyesuaian reklasifikasi.

AFS financial assets are non-derivative financial assets that are designated as available-for-sale or are not classified in any of the three preceding categories. After initial measurement, AFS financial assets are measured at fair value with unrealized gains or losses recognized in the equity until the investment is derecognized. At that time, the cumulative gain or loss previously recognized in the equity shall be reclassified to profit or loss as a reclassification adjustment.

Investasi yang diklasifikasi sebagai aset keuangan tersedia untuk dijual adalah sebagai berikut:

The investments classified as AFS are as follows:

- Investasi pada saham yang tidak tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dan investasi jangka panjang lainnya dicatat pada biaya perolehannya.

- Investments in shares of stock that do not have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% and other long-term investments are carried at cost.

- Investasi dalam modal saham yang tersedia nilai wajarnya dengan kepemilikan kurang dari 20% dicatat pada nilai wajar.

- Investments in equity shares that have readily determinable fair value in which the equity interest is less than 20% are recorded at fair value.

Investasi saham dan obligasi Entitas Anak termasuk dalam kategori ini.

Investments in shares and bonds of Subsidiaries are included in this category.













44



Penurunan nilai Impairment

Pada setiap tanggal pelaporan, Perusahaan mengevaluasi apakah terdapat bukti yang obyektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai. Penurunan nilai atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan dianggap telah terjadi, jika dan hanya jika, terdapat bukti yang obyektif mengenai penurunan nilai sebagai akibat dari satu atau lebih peristiwa yang terjadi setelah pengakuan awal aset tersebut (“peristiwa yang merugikan”), dan peristiwa yang merugikan tersebut berdampak pada estimasi arus kas masa depan atas aset keuangan atau kelompok aset keuangan yang dapat diestimasi secara handal.

The Company assesses at each reporting date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired. A financial asset or a group of financial assets is deemed to be impaired if, and only if, there is an objective evidence of impairment as a result of one or more events that has occurred after the initial recognition of the asset (an incurred “loss event”) and that loss event has an impact on the estimated future cash flows of the financial asset or the group of financial assets that can be reliably estimated.

Bukti penurunan nilai dapat meliputi indikasi pihak peminjam atau kelompok pihak peminjam mengalami kesulitan keuangan signifikan, wanprestasi atau tunggakan pembayaran bunga atau pokok, terdapat kemungkinan bahwa pihak peminjam akan dinyatakan pailit atau melakukan reorganisasi keuangan lainnya dan pada saat data yang dapat diobservasi mengindikasikan adanya penurunan yang dapat diukur atas estimasi arus kas masa datang, seperti meningkatnya tunggakan atau kondisi ekonomi yang berkorelasi dengan wanprestasi.

Evidence of impairment may include indications that the debtors or a group of debtors is experiencing significant financial difficulty, default or delinquency in interest or principal payments, the probability that they will enter bankruptcy or other financial reorganization and when observable data indicate that there is a measurable decrease in the estimated future cash flows, such as changes in arrears or economic conditions that correlate with defaults.

Untuk pinjaman yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual. Jika Perusahaan menentukan tidak terdapat bukti obyektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company first assesses whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant or collectively for financial assets that are not individually significant. If the Company determines that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment.













45



Penurunan nilai (lanjutan) Impairment (continued)

Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment of impairment.

Jika terdapat bukti obyektif bahwa kerugian penurunan nilai telah terjadi, jumlah kerugian tersebut diukur sebagai selisih antara nilai tercatat aset dengan nilai kini estimasi arus kas masa datang (tidak termasuk kerugian kredit di masa mendatang yang belum terjadi). Nilai tercatat atas aset keuangan dikurangi melalui penggunaan pos penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laba rugi. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan. Pinjaman yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan.

If there is objective evidence that an impairment loss has occurred, the amount of the loss is measured as the difference between the asset’s carrying amount and the present value of estimated future cash flows (excluding future expected credit losses that have not yet been incurred). The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision account and the amount of the loss is recognized in profit or loss. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset. Loans and receivables, together with the associated provision are written off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral have been realized or have been transferred to the Company.

Jika pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan pos penyisihan.

If in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision account.

Pemulihan tersebut tidak boleh mengakibatkan nilai tercatat aset keuangan melebihi biaya perolehan diamortisasi yang seharusnya jika penurunan nilai tidak diakui pada tanggal pemulihan dilakukan. Jumlah pemulihan aset keuangan diakui pada laba rugi.

The reversal shall not result in a carrying amount of the financial asset that exceeds what the amortized cost would have been had the impairment not been recognized at the date the impairment is reversed. The recovery is recognized in profit or loss.













46


ii. Liabilitas keuangan ii. Financial liabilities

Pengakuan awal Initial recognition

Liabilitas keuangan diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laporan laba rugi, liabilitas keuangan pada biaya diamortisasi, atau derivatif yang ditetapkan sebagai instrumen lindung nilai dalam lindung nilai yang efektif, mana yang sesuai. Pada tanggal pelaporan, Perusahaan tidak memiliki liabilitas keuangan selain yang diklasifikasikan sebagai liabilitas keuangan pada biaya diamortisasi. Perusahaan menetapkan klasifikasi atas liabilitas keuangan pada saat pengakuan awal.

Financial liabilities are classified as financial liabilities at fair value through profit or loss, financial liabilities at amortized cost, or as derivatives designated as hedging instruments in an effective hedge, as appropriate. As at the reporting dates, the Company has no other financial liabilities other than those classified as financial liabilities at amortized cost. The Company determines the classification of its financial liabilities at initial recognition.

Saat pengakuan awal, liabilitas keuangan diukur pada nilai wajar dan, dalam hal utang dan pinjaman, termasuk biaya transaksi yang dapat diatribusikan secara langsung.

Financial liabilities are recognized initially at fair value and, in the case of loans and borrowings, inclusive of directly attributable transaction costs.

Liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terdiri dari utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, wesel bayar jangka menengah, pinjaman bank, beban akrual dan liabilitas lainnya.

The Company and Subsidiaries’ financial liabilities consist of securities trading and stock administration fee payables, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, medium-term note payable, bank loans, accrued expenses and other liabilities.


Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut:

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows:

• Liabilitas keuangan yang diukur pada

nilai wajar melalui laba atau rugi • Financial liabilities at fair value

through profit or loss

Liabilitas keuangan yang diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi mencakup liabilitas keuangan yang diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan dan liabilitas keuangan yang pada saat pengakuan awalnya, telah ditetapkan, diukur pada nilai wajar melalui laba atau rugi.

Financial liabilities at fair value through profit or loss include financial liabilities held for trading and financial liabilities designated upon initial recognition at fair value through profit or loss.













47


ii. Liabilitas keuangan (lanjutan) ii. Financial liabilities (continued)


Pengukuran liabilitas keuangan bergantung pada klasifikasi sebagai berikut: (lanjutan)

The measurement of financial liabilities depends on their classification as follows: (continued)


nilai wajar melalui laba atau rugi (lanjutan)

• Financial liabilities at fair value through profit or loss (continued)

Liabilitas keuangan diklasifikasikan dalam kelompok diperdagangkan jika diperoleh atau dimiliki untuk tujuan dijual dalam waktu dekat.

Financial liabilities are classified as held for trading if they are acquired for the purpose of selling in the near term.

Laba atau rugi atas liabilitas dalam kelompok diperdagangkan harus diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Gains or losses on liabilities held for trading are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.


biaya perolehan diamortisasi • Financial liabilities measured at

amortized cost

Setelah pengakuan awal, liabilitas keuangan yang dikenakan bunga diukur pada biaya perolehan diamortisasi dengan menggunakan metode SBE, yaitu suku bunga yang secara tepat mendiskontokan estimasi pembayaran atau penerimaan kas di masa yang akan datang selama perkiraan umur dari instrumen keuangan, atau jika lebih tepat, selama periode yang lebih singkat, untuk nilai tercatat neto dari liabilitas keuangan.

After initial recognition, interest bearing financial liabilites are subsequently measured at amortized cost using the EIR method, which is the rate that exactly discounts the estimated future cash payments or receipts over the expected life of the financial instrument or a shorter period, where appropriate, to the net carrying amount of the financial liability.

Laba atau rugi harus diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian ketika liabilitas tersebut dihentikan pengakuannya serta melalui proses amortisasinya.

Gains and losses are recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income when the liabilities are derecognized as well as through the amortization process.













48


iii. Saling hapus instrumen keuangan iii. Offsetting of financial instruments

Aset keuangan dan liabilitas keuangan saling hapus dan nilai bersihnya disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian jika, dan hanya jika, terdapat hak yang berkekuatan hukum untuk melakukan saling hapus atas jumlah yang telah diakui dari aset keuangan dan liabilitas keuangan tersebut dan terdapat intensi untuk menyelesaikan dengan menggunakan dasar bersih, atau untuk merealisasikan aset dan menyelesaikan liabilitasnya secara bersamaan.

Financial assets and financial liabilities are offset and the net amount reported in the consolidated statements of financial position if, and only if, there is a currently enforceable legal right to offset the recognized amounts and there is an intention to settle on a net basis, or to realize the assets and settle the liabilities simultaneously.

iv. Nilai wajar instrumen keuangan iv. Fair value of financial instruments

Efektif tanggal 1 Januari 2015, Perusahaan dan Anak Perusahaan menerapkan PSAK No. 68, "Nilai Wajar Pengukuran". Standar ini memberikan panduan tentang bagaimana mengukur nilai wajar diperlukan atau diizinkan. Penerapan standar ini tidak berpengaruh signifikan terhadap laporan keuangan konsolidasian.

Effective January 1, 2015, the Company and Subsidiaries adopted SFAS No. 68, “Fair Value Measurement”. This standard provide guidance on how to measure fair value is required or permitted. The adoption on this standard has no significant effect on the consolidated financial statement.

Untuk instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif, nilai wajar ditentukan dengan menggunakan teknik penilaian yang diperbolehkan antara lain meliputi penggunaan transaksi pasar wajar yang terkini; referensi nilai wajar terkini dari instrumen lain yang secara substansial sama; analisis arus kas yang didiskonto atau model penilaian lainnya.

For financial instruments not traded in an active market, the fair value is determined using appropriate valuation techniques permitted such as using recent arm’s length market transactions; reference to the current fair value of another instrument that is substantially the same; discounted cash flow analysis or other valuation models.

Bila nilai wajar instrumen keuangan yang tidak diperdagangkan di pasar aktif tidak dapat ditentukan secara handal, aset keuangan tersebut diakui dan diukur pada nilai tercatatnya.

When the fair value of the financial instruments not traded in an active market cannot be reliably determined, such financial assets are recognized and measured at their carrying amounts.

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy:

Tingkat 1 - nilai wajar berdasarkan harga kuotasian (tidak disesuaikan) dalam pasar aktif;

Level 1 - the fair value is based on quoted prices (unadjusted) in active markets;

Tingkat 2 - nilai wajar yang menggunakan input selain harga kuotasian yang termasuk dalam Tingkat 1 yang dapat diobservasi, baik secara langsung (misalnya harga) atau secara tidak langsung (misalnya diperoleh dari harga); dan

Level 2 - the fair value uses inputs other than quoted prices included within Level 1 that are observable, either directly (i.e. as prices) or indirectly (i.e. derived from prices); and













49


iv. Nilai wajar instrumen keuangan

(lanjutan) iv. Fair value of financial instruments

(continued)

Perusahaan menyajikan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut: (lanjutan)

The Company presents the fair value of financial instruments based on the following fair value hierarchy: (continued)

Tingkat 3 - nilai wajar yang menggunakan input yang bukan berdasarkan data pasar yang dapat diobservasi (input yang tidak dapat diobservasi).

Level 3 - the fair value uses inputs that are not based on observable market data (unobservable inputs).

Penyesuaian risiko kredit Credit risk adjustment

Perusahaan dan Entitas Anak menyesuaikan harga di pasar yang lebih menguntungkan untuk mencerminkan adanya perbedaan risiko kredit pihak yang bertransaksi antara instrumen yang diperdagangkan di pasar tersebut dengan instrumen yang dinilai untuk posisi aset keuangan. Dalam penentuan nilai wajar posisi liabilitas keuangan, risiko kredit Perusahaan dan Entitas Anak terkait dengan instrumen keuangan tersebut ikut diperhitungkan.

The Company and Subsidiaries adjust the price in the observable market to reflect any differences in counterparty credit risk between instruments traded in that market and the ones being valued for financial asset positions. In determining the fair value of financial liability positions, the Company and Subsidiaries' own credit risk associated with the financial instrument is taken into account.

v. Biaya perolehan yang diamortisasi dari

instrumen keuangan v. Amortized cost of financial instruments

Biaya perolehan yang diamortisasi diukur dengan menggunakan metode SBE dikurangi penyisihan kerugian penurunan nilai dan pembayaran atau pengurangan pokok. Perhitungan ini mencakup seluruh premi atau diskonto pada saat akuisisi dan mencakup biaya transaksi serta komisi yang merupakan bagian tak terpisahkan dari SBE.

Amortized cost is computed using the EIR method less any provision for impairment losses and principal repayment or reduction. The calculation takes into account any premium or discount on acquisition and includes transaction costs and fees that are an integral part of the EIR.













50


vi. Penurunan nilai aset keuangan vi. Impairment of financial assets

Pada setiap tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi apakah terdapat bukti yang objektif bahwa aset keuangan atau kelompok aset keuangan mengalami penurunan nilai.

The Company and Subsidiaries assess at each consolidated statement of financial position date whether there is any objective evidence that a financial asset or a group of financial assets is impaired.

• Aset keuangan dicatat sebesar biaya perolehan yang diamortisasi

• Financial assets carried at amortized cost

Untuk utang yang diberikan dan piutang yang dicatat pada biaya perolehan diamortisasi, Perusahaan dan Entitas Anak terlebih dahulu menentukan bahwa terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai secara individual atas aset keuangan yang signifikan secara individual, atau secara kolektif untuk aset keuangan yang tidak signifikan secara individual.

For loans and receivables carried at amortized cost, the Company and Subsidiaries first assess whether objective evidence of impairment exists individually for financial assets that are individually significant, or collectively for financial assets that are not individually significant.

Jika Perusaahan dan Entitas Anak

menentukan tidak terdapat bukti objektif mengenai penurunan nilai atas aset keuangan yang dinilai secara individual, terlepas aset keuangan tersebut signifikan atau tidak, maka aset tersebut dimasukkan ke dalam kelompok aset keuangan yang memiliki karakteristik risiko kredit yang sejenis dan menilai penurunan nilai kelompok tersebut secara kolektif. Aset yang penurunan nilainya dinilai secara individual dan untuk itu kerugian penurunan nilai diakui atau tetap diakui, tidak termasuk dalam penilaian penurunan nilai secara kolektif.

If the Company and Subsidiaries determine that no objective evidence of impairment exists for an individually assessed financial asset, whether significant or not, the asset is included in a group of financial assets with similar credit risk characteristics and collectively assessed for impairment. Assets that are individually assessed for impairment and for which an impairment loss is, or continues to be, recognized are not included in a collective assessment for impairment.

Nilai tercatat atas aset keuangan

dikurangi melalui penggunaan akun penyisihan dan jumlah kerugian yang terjadi diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Pendapatan bunga selanjutnya diakui sebesar nilai tercatat yang diturunkan nilainya berdasarkan tingkat SBE awal dari aset keuangan.

The carrying amount of the financial asset is reduced through the use of a provision account and the amount of the loss is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Interest income continues to be accrued on the reduced carrying amount based on the original EIR of the financial asset.













51




vi. Penurunan nilai aset keuangan (lanjutan)

vi. Impairment of financial assets (continued)

• Aset keuangan dicatat sebesar biaya

perolehan yang diamortisasi (lanjutan) • Financial assets carried at amortized

cost (continued)

Utang yang diberikan dan piutang beserta dengan penyisihan terkait dihapuskan jika tidak terdapat kemungkinan yang realistis atas pemulihan di masa mendatang dan seluruh agunan telah terealisasi atau dialihkan kepada Perusahaan dan Entitas Anak. Jika, pada tahun berikutnya, nilai estimasi kerugian penurunan nilai aset keuangan bertambah atau berkurang karena peristiwa yang terjadi setelah penurunan nilai diakui, maka kerugian penurunan nilai yang diakui sebelumnya bertambah atau berkurang dengan menyesuaikan akun penyisihan. Jika di masa mendatang penghapusan tersebut dapat dipulihkan, jumlah pemulihan tersebut diakui pada laba atau rugi.

Loans and receivables, together with the associated provision, are written-off when there is no realistic prospect of future recovery and all collateral has been realized or has been transferred to the Company and Subsidiaries. If, in a subsequent year, the amount of the estimated impairment loss increases or decreases because of an event occurring after the impairment was recognized, the previously recognized impairment loss is increased or reduced by adjusting the provision account. If a future write-off is later recovered, the recovery is recognized in profit or loss.

• Aset keuangan yang tersedia untuk

dijual • AFS financial assets

Dalam hal investasi ekuitas diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang tersedia untuk dijual, bukti objektif akan termasuk penurunan nilai wajar yang signifikan dan berkepanjangan di bawah nilai perolehan investasi tersebut.

In the case of equity investment classified as an AFS financial asset, objective evidence would include a significant or prolonged decline in the fair value of the investment below its cost.

Ketika terdapat bukti penurunan nilai, kerugian kumulatif - yang diukur sebagai selisih antara biaya perolehan dan nilai wajar kini, dikurangi kerugian penurunan nilai investasi yang sebelumnya diakui pada laba atau rugi direklasifikasikan dari ekuitas ke dalam laba atau rugi. Kerugian penurunan nilai atas investasi ekuitas tidak dihapuskan melalui laba atau rugi; sedangkan peningkatan nilai wajar setelah penurunan nilai diakui dalam ekuitas.

Where there is evidence of impairment, the cumulative loss - measured as the difference between the acquisition cost and the current fair value, less any impairment loss on that investment previously recognized in profit or loss is reclassified from equity to profit or loss. Impairment losses on equity investments are not reversed through the profit or loss; increases in their fair value after impairment are recognized in equity.











52



y. Instrumen keuangan (lanjutan)

y. Financial instruments (continued)

vii. Penghentian pengakuan aset dan liabilitas keuangan

vii. Derecognition of financial assets and liabilities

Aset keuangan Financial assets

Penghentian pengakuan atas suatu aset keuangan (atau, apabila dapat diterapkan untuk bagian dari aset keuangan atau bagian dari kelompok aset keuangan sejenis) terjadi bila: (1) hak kontraktual atas arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut berakhir; atau (2) Perusahaan dan Entitas Anak memindahkan hak untuk menerima arus kas yang berasal dari aset keuangan tersebut atau menanggung liabilitas untuk membayar arus kas yang diterima tersebut tanpa penundaan yang signifikan kepada pihak ketiga melalui suatu kesepakatan penyerahan dan salah satu diantara (a) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial memindahkan seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, atau (b) Perusahaan dan Entitas Anak secara substansial tidak memindahkan dan tidak memiliki seluruh risiko dan manfaat atas kepemilikan aset keuangan tersebut, namun telah memindahkan pengendalian atas aset tersebut.

A financial asset (or where applicable, a part of a financial asset or part of a group of similar financial assets) is derecognized when: (1) the rights to receive cash flows from the asset have expired; or (2) the Company and Subsidiaries have transferred its rights to receive cash flows from the asset or has assumed an obligation to pay the received cash flows in full without material delay to a third party under a “pass-through” arrangement; and either (a) the Company and Subsidiaries have transferred substantially all the risks and rewards of the asset, or (b) the Company and Subsidiaries have neither transferred nor retained substantially all the risks and rewards of the asset, but have transferred control of the asset.

Keterlibatan berkelanjutan yang berbentuk pemberian jaminan atas aset yang ditransfer diukur sebesar jumlah terendah antara nilai tercatat aset yang ditransfer dan nilai maksimal pembayaran yang diterima yang mungkin harus dibayar kembali oleh Perusahaan dan Entitas Anak.

Continuing involvement that takes the form of a guarantee over the transferred asset is measured at the lower of the original carrying amount of the asset and the maximum amount of consideration received that the Company and Subsidiaries could be required to repay.

Dalam hal ini, Perusahaan dan Entitas Anak juga mengakui liabilitas terkait. Aset dan liabilitas yang ditransfer diukur atas dasar yang merefleksikan hak dan kewajiban Perusahaan dan Entitas Anak yang ditahan.

In that case, the Company and Subsidiaries also recognizes an associated liability. The transferred asset and the associated liability are measured on a basis that reflects the rights and obligations that the Company and Subsidiaries have retained.











53




vii. Penghentian pengakuan aset dan

liabilitas keuangan (lanjutan) vii. Derecognition of financial assets and

liabilities (continued)

Aset keuangan (lanjutan) Financial assets (continued)

Pada saat penghentian pengakuan atas aset keuangan secara keseluruhan, maka selisih antara nilai tercatat dan jumlah dari (i) pembayaran yang diterima, termasuk aset baru yang diperoleh dikurangi dengan liabilitas baru yang ditanggung; dan (ii) keuntungan atau kerugian kumulatif yang telah diakui secara langsung dalam ekuitas, harus diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

On derecognition of a financial asset in its entirety, the difference between the carrying amount and the sum of (i) the consideration received, including any new asset obtained less any new liability assumed; and (ii) any cumulative gain or loss that has been recognized directly in equity, is recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Liabilitas keuangan Financial liabilities

Liabilitas keuangan dihentikan pengakuannya ketika liabilitas yang ditetapkan dalam kontrak dihentikan atau dibatalkan atau kadaluarsa.

A financial liability is derecognized when the obligation under the liability is discharged or cancelled or has expired.

Ketika liabilitas keuangan awal digantikan dengan liabilitas keuangan lain dari pemberi pinjaman yang sama dengan ketentuan yang berbeda secara substansial, atau modifikasi secara substansial atas liabilitas keuangan yang saat ini ada, maka pertukaran atau modifikasi tersebut dicatat sebagai penghapusan liabilitas keuangan awal dan pengakuan liabilitas keuangan baru dan selisih antara nilai tercatat liabilitas keuangan tersebut diakui dalam laba atau rugi.

When an existing financial liability is replaced by another from the same lender on substantially different terms, or the terms of an existing liability are substantially modified, such an exchange or modification is treated as a derecognition of the original liability and the recognition of a new liability, and the difference in the respective carrying amounts is recognized in profit or loss.

z. Provisi z. Provisions

Provisi diakui jika Perusahaan dan Entitas Anak memiliki liabilitas kini (baik bersifat hukum maupun bersifat konstruktif) sebagai akibat peristiwa masa lalu, besar kemungkinannya penyelesaian liabilitas tersebut mengakibatkan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi dan estimasi yang andal mengenai jumlah liabilitas tersebut dapat dibuat.

Provisions are recognized when the Company and Subsidiaries have a present obligation (legal or constructive) where, as a result of a past event, it is probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation and a reliable estimate of the amount of the obligation can be made.











54



z. Provisi (lanjutan) z. Provisions (continued)

Provisi ditelaah pada setiap tanggal pelaporan dan disesuaikan untuk mencerminkan estimasi terbaik yang paling kini. Jika tidak lagi terdapat kemungkinan arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi untuk menyelesaikan liabilitas tersebut, provisi dibatalkan.

Provisions are reviewed at each reporting date and adjusted to reflect the current best estimate. If it is no longer probable that an outflow of resources embodying economic benefits will be required to settle the obligation, the provision is reversed.

aa. Kontinjensi aa. Contingent

Liabilitias kontinjensi diungkapkan, kecuali jika arus keluar sumber daya yang mengandung manfaat ekonomi kemungkinannya kecil (remote). Aset kontinjensi tidak diakui dalam

laporan keuangan konsolidasian, tetapi diungkapkan jika terdapat kemungkinan besar (probable) arus masuk manfaat ekonomi.

Unless the possibilty of an outflow of resources embodying economic benefits is remote, contingent liabilities are disclosed. Contingent assets are not recognized in the consolidated financial statements but disclosed when an inflow of economic benefits is probable.

ab. Peristiwa setelah periode pelaporan ab. Events after the reporting period

Peristiwa setelah akhir tahun yang memberikan tambahan informasi mengenai posisi laporan keuangan konsolidasian Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal pelaporan (peristiwa penyesuaian), jika ada, dicerminkan dalam laporan keuangan konsolidasian. Peristiwa setelah akhir tahun yang bukan peristiwa penyesuaian diungkapkan dalam catatan atas laporan keuangan konsolidasian jika material.

Post year-end events that provide additional information about the Company and Subsidiaries’ consolidated statement of financial position at the reporting date (adjusting events), if any, are reflected in the consolidated financial statements. Post year-end events that are not adjusting events are disclosed in the notes to the consolidated financial statements when material.

3. PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS

Penyusunan laporan keuangan konsolidasian sesuai dengan Standar Akuntansi Keuangan di Indonesia mewajibkan manajemen untuk membuat pertimbangan, estimasi dan asumsi yang mempengaruhi jumlah-jumlah yang dilaporkan dari pendapatan, beban, aset dan liabilitas, dan pengungkapan liabilitas kontinjensi pada akhir periode pelaporan. Ketidakpastian mengenai asumsi dan estimasi tersebut dapat mengakibatkan penyesuaian nilai tercatat aset dan liabilitas dalam periode pelaporan berikutnya.

The preparation of consolidated financial statements, in conformity with Indonesian Financial Accounting Standards, requires management to make judgments, estimates and assumptions that affect the amounts reported on income, expenses, assets and liabilities, and disclosures of contigent liabilities at the end of reporting period. The assumption and estimation uncertainty may cause adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year.

Pertimbangan Judgments

Pertimbangan berikut ini dibuat oleh manajemen dalam rangka penerapan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak yang memiliki pengaruh paling signifikan atas jumlah yang diakui dalam laporan keuangan konsolidasian:

The following judgments are made by management in the process of applying the Company and Subsidiaries’ accounting policies that have the most significant effects on the amounts recognized in the consolidated financial statements:











55

3. PENILAIAN, ESTIMASI DAN ASUMSI AKUNTANSI YANG SIGNIFIKAN (lanjutan)

3. SIGNIFICANT ACCOUNTING JUDGMENTS, ESTIMATES, AND ASSUMPTIONS (continued)

Pertimbangan (lanjutan) Judgments (continued)

Usaha yang berkelanjutan Going concern

Manajemen Perusahaan dan Entitas Anak telah melakukan penilaian atas kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak untuk melanjutkan kelangsungan usahanya dan berkeyakinan bahwa Perusahaan dan Entitas Anak memiliki sumber daya untuk melanjutkan usahanya di masa mendatang. Selain itu, manajemen Perusahaan dan Entitas Anak tidak mengetahui adanya ketidakpastian material yang dapat menimbulkan keraguan yang signifikan terhadap kemampuan Perusahaan dan Entitas Anak untuk melanjutkan usahanya. Oleh karena itu, laporan keuangan konsolidasian telah disusun atas dasar usaha yang berkelanjutan.

The Company and Subsidiaries’ management have made an assessment of the Company and Subsidiaries’ ability to continue as a going concern and is satisfied that the Company and Subsidiaries have the resources to continue its business for the foreseeable future. Furthermore, the management is not aware of any material uncertainties that may cast significant doubt to the Company and Subsidiaries’ ability to continue as a going concern. Therefore, the consolidated financial statements continues to be prepared on the going concern basis.

Klasifikasi aset keuangan dan liabilitas keuangan Classification of financial assets and financial

liabilities

Perusahaan dan Entitas Anak menetapkan klasifikasi atas aset dan liabilitas tertentu sebagai aset keuangan dan liabilitas keuangan dengan mempertimbangkan apakah definisi yang ditetapkan PSAK No. 55 (Revisi 2014) dipenuhi. Dengan demikian, aset keuangan dan liabilitas keuangan diakui sesuai dengan kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak seperti diungkapkan pada Catatan 2y.

The Company and Subsidiaries determine the classifications of certain assets and liabilities as financial assets and financial liabilities by judging if they meet the definition set forth in SFAS No. 55 (Revised 2014). Accordingly, the financial assets and financial liabilities are accounted for in accordance with the Company and Subsidiaries’ accounting policies disclosed in Note 2y.

Penentuan mata uang fungsional Determination of functional currency

Mata uang fungsional dari Perusahaan dan Entitas Anak adalah mata uang dari lingkungan ekonomi primer dimana entitas beroperasi. Mata uang tersebut adalah mata uang yang mempengaruhi pendapatan dan beban dari jasa yang diberikan.

The functional currency of the Company and Subsidiaries is the currency of the primary economic environment in which each entity operates. It is the currency that mainly influences the revenue and cost of rendering services.

Sewa Leases

Sehubungan dengan perjanjian sewa pembiayaan antara EFI dengan nasabah, EFI mengevaluasi apakah risiko dan manfaat signifikan atas kepemilikan aset sewaan ditransfer berdasarkan PSAK No. 30 (Revisi 2011), “Sewa” yang mengharuskan entitas untuk membuat pertimbangan dan estimasi atas transfer risiko dan manfaat terkait dengan kepemilikan aset.

In connection with the financing lease agreement between EFI and customers, EFI evaluates whether significant risks and rewards of ownership of the leased assets are transferred based on SFAS No. 30 (Revised 2011), “Leases” which requires an entity to make judgment and estimates of the transfer of risks and rewards related to the ownership of asset.

Berdasarkan penelaahan yang dilakukan oleh Entitas Anak atas perjanjian-perjanjian yang ada, transaksi sewa tersebut diklasifikasikan sebagai sewa operasi dan sewa pembiayaan.

Based on the review performed by the Subsidiaries for the existing agreements, accordingly, the rent transactions were classified as operating lease and finance lease.











56




Penilaian instrumen keuangan Valuation of financial instruments

Kebijakan akuntansi Perusahaan dan Entitas Anak untuk pengukuran nilai wajar dibahas di Catatan 2y.

The Company and Subsidiaries’ accounting policy on fair value measurements are discussed in Note 2y.

Dalam menentukan nilai wajar atas aset keuangan dan liabilitas keuangan dimana tidak terdapat harga pasar yang dapat diobservasi, Perusahaan dan Entitas Anak harus menggunakan teknik penilaian seperti dijelaskan pada Catatan 2y. Untuk instrumen keuangan yang jarang diperdagangkan dan tidak memiliki harga yang transparan, nilai wajarnya menjadi kurang obyektif dan karenanya, membutuhkan tingkat pertimbangan yang beragam, tergantung pada likuiditas, konsentrasi, ketidakpastian faktor pasar, asumsi penentuan harga, dan risiko lainnya yang mempengaruhi instrumen tertentu

In determining the fair value for financial assets and liabilities for which there is no observable market price, the Company and Subsidiaries should use the valuation techniques as described in Note 2y. For financial instruments that are trade infrequently and have little price transparency, fair value is less objective, and requires varying degrees of judgment depending on liquidity, concentration, uncertainly of market factors, pricing assumptions and other risks affecting the spesific instrument.

Bila nilai wajar aset keuangan dan liabilitas keuangan yang tercatat pada laporan posisi keuangan konsolidasian tidak tersedia di pasar aktif, nilainya ditentukan dengan menggunakan berbagai teknik penilaian termasuk penggunaan model matematika. Masukan (input) untuk model ini berasal dari data pasar yang bisa diamati sepanjang data tersebut tersedia. Bila data pasar yang diamati tersebut tidak tersedia, pertimbangan manajemen diperlukan untuk menentukan nilai wajar. Pertimbangan manajemen tersebut mencakup pertimbangan likuiditas dan masukan model seperti volatilitas untuk transaksi derivatif yang berjangka waktu panjang dan tingkat diskonto, tingkat pelunasan dipercepat dan asumsi tingkat gagal bayar.

When the fair value of financial assets and financial liabilites recorded on the consolidated statements of financial position cannot be derived form active markets, they are determined using a variety of valuation techniques that include the use of mathematical models. The inputs to these models are derived from observable market data where possible. But when observable market data are not available, management’s judgment is required to establish fair values. The management’s judgments include considerations of liquidity and model inputs such as volatility for long-term derivatives and discount rates, early payment rates and default rate assumptions.

Perusahaan dan Entitas Anak menampilkan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries present the fair value of financial instruments based on following fair value hierarchy:

1. Tingkat 1: dikutip (unadjusted) dari harga

pasar aktif untuk aset atau liabilitas keuangan yang identik;

1. Level 1: quoted (unadjusted) prices in active markets for identical financial assets or liabilities;

2. Tingkat 2: teknik valuasi darimana seluruh

input yang memiliki efek siginifikan terhadap

nilai wajar yang diakui dapat diobservasi baik secara langsung atau tidak langsung; dan

2. Level 2: valuation techniques for which all input which have a significant effect on the recorded fair value are observable either directly or indirectly; and











57




Penilaian instrumen keuangan (lanjutan) Valuation of financial instruments (continued)

Perusahaan dan Entitas Anak menampilkan nilai wajar atas instrumen keuangan berdasarkan hirarki nilai wajar sebagai berikut: (lanjutan)

The Company and Subsidiaries present the fair value of financial instruments based on following fair value hierarchy: (continued)

3. Tingkat 3: teknik valuasi darimana seluruh

input yang memiliki efek signifikan terhadap nilai wajar yang diakui tidak dapat diobservasi dari data pasar.

3. Level 3: valuation techniques which use inputs that have a significant effect on the recorded fair value that are not based on observable market data.

Tujuan dari teknik penilaian adalah penentuan nilai wajar yang mencerminkan harga dari instrumen keuangan pada tanggal pelaporan yang akan ditentukan oleh para partisipan di pasar dalam suatu transaksi yang wajar.

The objective of valuation techniques is to arrive at a fair value determination that reflects the price of the financial instrument at the reporting date that would have been determined by market participants acting at arm’s length.

Efek-efek dimiliki hingga jatuh tempo Held-to-maturity securities

Efek-efek dengan klasifikasi dimiliki hingga jatuh tempo membutuhkan judgment yang signifikan. Dalam membuat judgment ini, Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi intensi dan kemampuan untuk memiliki investasi tersebut hingga jatuh tempo. Jika Perusahaan dan Entitas Anak gagal untuk memiliki efek-efek ini hingga jatuh tempo selain dalam kondisi-kondisi tertentu sebagai contoh, menjual dalam jumlah yang insignifikan saat mendekati jatuh tempo, Perusahaan dan Entitas Anak harus mereklasifikasi seluruh portofolio tersebut menjadi efek-efek yang tersedia untuk dijual. Efek-efek yang tersedia untuk dijual tersebut akan diukur pada nilai wajar dan bukan menggunakan biaya yang diamortisasi.

The classification under held-to-maturity securities requires significant judgment. In making this judgment, the Company and Subsidiaries evaluate its intention and ability to hold such investments to maturity. If the Company and Subsidiaries fail to keep these securities to maturity other than in certain spesific circumtances for example, selling an insignificant amount close to maturity, it will be required to reclassify the entire portofolio as available-for-sale securities. The available-for-sale securities would therefore be measured at fair value and not at amortized cost

Estimasi dan asumsi Estimates and assumptions

Asumsi utama masa depan dan sumber utama estimasi ketidakpastian lain pada tanggal pelaporan yang memiliki risiko signifikan dalam menyebabkan penyesuaian yang material terhadap nilai tercatat aset dan liabilitas untuk tahun berikutnya diungkapkan di bawah ini.

The key assumptions concerning the future and other key sources of estimation uncertainty at the reporting date that have a significant risk of causing a material adjustment to the carrying amounts of assets and liabilities within the next financial year are disclosed below.

Perusahaan dan Entitas Anak mendasarkan asumsi dan estimasi pada parameter yang tersedia pada saat laporan keuangan konsolidasian disusun. Asumsi dan situasi mengenai perkembangan masa depan mungkin berubah akibat perubahan pasar atau situasi di luar kendali Perusahaan dan Entitas Anak. Perubahan tersebut dicerminkan dalam asumsi terkait pada saat terjadinya.

The Company and Subsidiaries based its assumptions and estimates on parameters available when the consolidated financial statements were prepared. Existing circumstances and assumptions about future developments may change due to market changes or circumstances arising beyond the control of the Company and Subsidiaries. Such changes are reflected in the assumptions when they occur.











58



Estimasi dan asumsi (lanjutan) Estimates and assumptions (continued)

Liabilitas manfaat polis masa depan Liabilities for future policy benefits Penentuan liabilitas manfaat polis masa depan

bergantung pada pemilihan metode perhitungan dan asumsi tertentu yang digunakan oleh aktuaris ADM dan ELI dalam menghitung jumlah-jumlah tersebut. Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan dan asumsi yang digunakan ADM dan ELI, dibebankan ke laba rugi. Sementara ADM dan ELI berkeyakinan bahwa hasil perhitungan dan asumsi tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material liabilitas diestimasi atas manfaat polis masa depan. Penjelasan lebih rinci diungkapkan dalam Catatan 18.

The determination of the liabilities for future policy benefits is dependent on its selection of calculation method and certain assumptions used by ADM and ELI’ actuaries in calculating such amounts. Actual results that differ from the Subsidiaries’ calculation results and assumptions used by the Company will be charged to profit or loss. While the ADM and ELI believes that its calculation results and assumptions are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated liabilities for future policy benefits. Further details are disclosed in Note 18.

Estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan

Estimated claim liabilities and unearned premiums

ADM dan ELI mencatat estimasi liablilitas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan dan premi yang belum merupakan pendapatan berdasarkan metode perhitungan tertentu yang berlaku umum di Indonesia. Estimasi liabilitas klaim yang sudah terjadi namun belum dilaporkan merupakan bagian dari estimasi liabilitas klaim.

ADM and ELI record estimated of incurred but not reported and unearned premiums based on a certain calculation method which generally accepted in Indonesia. Estimated of incurred but not reported is part of estimated claim liabilities.

ADM dan ELI mencatat liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dengan metode nilai kini estimasi pembayaran seluruh manfaat yang diperjanjikan termasuk seluruh opsi yang disediakan ditambah dengan nilai kini estimasi seluruh biaya yang akan dikeluarkan dan juga mempertimbangkan penerimaan premi di masa depan. Asumsi utama yang mendasari metode tersebut adalah pengalaman klaim masa lalu dan tingkat diskonto.

ADM and ELI records long term insurance contract liabilites using method of present value of estimated payment of all benefit promised including all options available plus present value of all expenses incurred and considering the future receipt of premium. The main assumption underlying this method is past claim experience and disount rate.

Hasil aktual yang berbeda dari hasil perhitungan akan dibebankan ke laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian periode berjalan. Sementara ADM dan ELI berkeyakinan bahwa hasil perhitungan tersebut adalah wajar dan sesuai, perbedaan signifikan pada hasil aktual akan dapat mempengaruhi secara material estimasi liabilitas klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

Actual results that differ from calculation’s result will be charged to consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income for the period. While ADM and ELI believe that its calculation results are reasonable and appropriate, significant differences in the actual results may materially affect its estimated claim liabilities and unearned premiums.











59




Tes kecukupan liabilitas Liability adequacy test

Sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2q, ADM dan ELI melakukan tes kecukupan liabilitas asuransi dengan mengestimasi nilai kini estimasi klaim yang akan dibayarkan di masa depan ditambah dengan nilai kini beban yang akan dikeluarkan di masa depan.

As disclosed in Note 2q, ADM and ELI assess the adequacy of its insurance liabilities by estimating present value of estimated claims to be paid in the future plus present value of estimated expenses incurred in the future.

Beberapa asumsi harus digunakan dalam menentukan nilai kini tersebut. Asumsi-asumsi tersebut antara lain estimasi tingkat diskonto, estimasi klaim yang akan terjadi, estimasi terbaik dan marjin atas kesalahan pengukuran.

Several assumptions must be used to determine the present value amounts. Those assumptions are estimated discount rate, estimated future claims, best estimates and margin for adverse deviation.

Estimasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang

Provision for impairment losses of receivables

Perusahaan dan Entitas Anak mengevaluasi akun-akun tertentu jika terdapat informasi bahwa pelanggan yang bersangkutan tidak dapat memenuhi liabilitas keuangannya. Dalam hal tersebut, Perusahaan dan Entitas Anak mempertimbangkan, berdasarkan fakta dan situasi yang tersedia, termasuk namun tidak terbatas pada, jangka waktu hubungan dengan pelanggan dan status kredit dan faktor pasar yang telah diketahui, untuk mencatat penyisihan spesifik atas jumlah piutang pelanggan guna mengurangi jumlah piutang yang diharapkan dapat diterima oleh Perusahaan dan Entitas Anak. Penyisihan spesifik ini dievaluasi kembali dan disesuaikan jika tambahan informasi yang diterima mempengaruhi jumlah penyisihan atas kerugian penurunan nilai piutang usaha.

The Company and Subsidiaries’ evaluates specific accounts where it has information that certain customers are unable to meet their financial obligations. In these cases, the Company and Subsidiaries’ use judgment based on the best available facts and circumstances, including but not limited to the length of its relationship with the customer and the customer’s current credit status and known market factors to record specific provisions for customers against amounts due to reduce its receivable amounts that the Company and Subsidiaries’ expect to collect. These specific provisions are re-evaluated and adjusted as additional information received affects the amounts of provision for impairment of trade receivables.

Nilai tercatat piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, tagihan anjak piutang dan penyertaan modal ventura Perusahaan dan Entitas Anak sebelum penyisihan penurunan nilai masing-masing diungkapkan dalam Catatan 7, 8, 9, 10, 11, 12 dan 13.

The carrying amount of the Company and Subsidiaries’ premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, investments in financing leases, consumer financing receivables, factoring receivables and investment in venture capital before provision for impairment are disclosed in Notes 7, 8, 9, 10, 11, 12 and 13, respectively.











60




Nilai kini atas kewajiban pensiun Present value of retirement obligation

Biaya atas program pensiun dan imbalan pasca kerja lainnya ditentukan dengan perhitungan aktuaris. Perhitungan aktuaris melibatkan penggunaan asumsi mengenai tingkat diskonto, tingkat pengembalian yang diharapkan dari aset, kenaikan gaji di masa depan, tingkat kematian dan tingkat kecacatan. Karena program tersebut memiliki sifat jangka panjang, maka perkiraan tersebut memiliki ketidakpastian yang signifikan

The cost of defined retirement pension plan and other post employment benefits is determined using actuarial valuations. The actuarial valuation involves use of assumptions about discount rates, expected rates of return on assets, future salary increases, mortality rates and disability rate. Due to the long-term nature of these plans, such estimates are subjected to significant uncertainty.

Umur ekonomis dari aset tetap Useful lives of fixed assets

Biaya perolehan aset tetap disusutkan dengan menggunakan metode garis lurus berdasarkan taksiran masa manfaat ekonomisnya. Manajemen mengestimasi masa manfaat ekonomis aset tetap antara 4 sampai dengan 20 tahun. Ini adalah umur yang secara umum diharapkan dalam industri di mana Perusahaan dan Entitas Anak menjalankan bisnisnya. Perubahan tingkat pemakaian dan perkembangan teknologi dapat mempengaruhi masa manfaat ekonomis dan nilai sisa aset, dan karenanya biaya penyusutan masa depan mungkin direvisi.

The costs of fixed assets are depreciated on a straight-line method over their estimated useful lives. Management estimates the useful lives of these fixed assets to be within 4 to 20 years. These are common life expectancies applied in the industries where the Company and Subsidiaries conduct their businesses. Changes in the expected level of usage and technological development could impact the economic useful lives and the residual values of these assets, and therefore future depreciation charges could be revised.

Penurunan Nilai Aset Non-keuangan Impairment of Non-financial Assets

Penurunan nilai timbul saat nilai tercatat aset atau UPK melebihi jumlah terpulihkannya, yaitu yang lebih tinggi antara nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual dan nilai pakainya. Nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual didasarkan pada data yang tersedia dari transaksi penjualan yang mengikat yang dibuat dalam transaksi normal atas aset serupa atau harga pasar yang dapat diamati dikurangi dengan biaya tambahan yang dapat diatribusikan dengan pelepasan aset. Dalam menghitung nilai pakai, estimasi arus kas masa depan neto didiskontokan ke nilai kini dengan menggunakan tingkat diskonto sebelum pajak yang menggambarkan penilaian pasar kini dari nilai waktu uang dan risiko spesifik atas aset.

An impairment exists when the carrying value of an asset or CGU exceeds its recoverable amount, which is the higher of its fair value less costs to sell and its value in use. The fair value less costs to sell calculation is based on available data from binding sales transactions in an arm’s length transaction of similar assets or observable market prices less incremental costs for disposing the asset. In assessing the value in use, the estimated net future cash flows are discounted to their present value using a pre-tax discount rate that reflects current market assessments of the time value of money and the specific risks to the asset.

Dalam menentukan nilai wajar dikurangi biaya untuk menjual, digunakan harga penawaran pasar terakhir, jika tersedia. Jika tidak terdapat transaksi tersebut, Perusahaan menggunakan model penilaian yang sesuai untuk menentukan nilai wajar aset. Perhitungan-perhitungan ini dipadukan dengan penilaian berganda atau indikator nilai wajar yang tersedia. Perhitungan nilai pakai didasarkan pada model arus kas yang didiskontokan.

In determining fair value less costs to sell, recent market transactions are taken into account, if available. If no such transactions can be identified, an appropriate valuation model is used to determine the fair value of the assets. These calculations are corroborated by valuation multiples or other available fair value indicators. The value in use calculation is based on a discounted cash flow model.











61




Penurunan Nilai Aset Non-keuangan (lanjutan) Impairment of Non-financial Assets (continued)

Manajemen berkeyakinan tidak ada penurunan nilai aset non-keuangan yang perlu diakui pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Management believes that there is no impairment of non-financial assets that should be recognized in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Pajak penghasilan Income tax

Estimasi signifikan dilakukan dalam menentukan provisi atas pajak penghasilan badan. Terdapat transaksi dan perhitungan tertentu yang penentuan pajak akhirnya adalah tidak pasti sepanjang kegiatan usaha normal. Perusahaan dan Entitas Anak mengakui liabilitas atas pajak penghasilan badan berdasarkan estimasi apakah akan terdapat tambahan pajak penghasilan badan. Pertimbangan signifikan juga dilakukan dalam menentukan jumlah aset pajak tangguhan yang dapat diakui, berdasarkan waktu dan tingkat keuntungan masa depan dan strategi perencanaan pajak.

Significant estimate is involved in determining the provision for corporate income tax. There are certain transactions and computation for which the ultimate tax determination is uncertain during the ordinary course of business. The Company and Subsidiaries recognize liabilities for expected corporate income tax issues based on estimates of whether additional corporate income tax will be due. Significant estimate is also involved to determine the amount of deferred tax assets that can be recognized, based upon the likely timing and the level of future taxable profits together with future tax planning strategies.

Aset pajak tangguhan Deferred tax assets

Perusahaan dan Entitas Anak melakukan penelaahan atas nilai tercatat aset pajak tangguhan pada setiap akhir periode pelaporan dan mengurangi nilai tersebut sebesar penghasilan kena pajak tersedia untuk penggunaan seluruh atau sebagian dari aset pajak tangguhan tersebut. Penelaahan Perusahaan dan Entitas Anak atas pengakuan aset pajak tangguhan untuk perbedaan temporer yang dapat dikurangkan didasarkan atas tingkat dan waktu taksiran penghasilan kena pajak pada periode pelaporan berikutnya. Taksiran penghasilan kena pajak didasarkan pada hasil pencapaian Perusahaan dan Entitas Anak di masa lalu dan ekspektasi di masa depan terhadap pendapatan dan beban, serta strategi perencanaan perpajakan di masa depan. Namun, tidak terdapat kepastian bahwa Perusahaan dan Entitas Anak dapat menghasilkan penghasilan kena pajak yang memadai untuk memungkinkan penggunaan sebagian atau seluruh bagian dari aset pajak tangguhan tersebut.

The Company and Subsidiaries review the carrying amounts of deferred tax assets at the end of each reporting period and reduces these to the extent that it is no longer probable that sufficient taxable income will be available to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized. The Company and Subsidiaries’ assessment on the recognition of deferred tax assets on deductible temporary differences is based on the level and timing of forecasted taxable income of the subsequent reporting periods. This forecast is based on the Company and Subsidiaries’ past results and future expectations on revenues and expenses as well as future tax planning strategies. However, there is no assurance that the Company and Subsidiaries will generate sufficient taxable income to allow all or part of the deferred income tax assets to be utilized.











62




Revaluasi properti investasi Revaluation of investment properties

Entitas Anak mencatat properti investasi pada nilai wajar, yang mengharuskan penggunaan asumsi dan estimasi akuntansi. Entitas Anak menggunakan nilai wajar properti investasi yang dihitung oleh penilai independen. Walaupun komponen signifikan atas pengukuran nilai wajar ditentukan menggunakan bukti obyektif yang dapat diverifikasi, jumlah perubahan nilai wajar dapat berbeda bila Entitas Anak menggunakan metodologi penilaian yang berbeda. Perubahan nilai wajar properti investasi tersebut dapat mempengaruhi secara langsung kenaikan atau penurunan nilai tercatat properti investasi.

Subsidiaries recorded investment properties at fair value, which require the use of accounting asumption and estimation. Subsidiaries use fair value of investment properties which has been calculated by independent appraisers. Eventhough significant components of fair value measurement are determined by objective evidence which can be verified, changes of fair value can be different if the Subsidiaries use different assessment method. Changes in fair value of investment property can affect the increase or decrease in value recorded in investment properties directly.

4. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN

PIHAK-PIHAK BERELASI 4. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH

RELATED PARTIES Hubungan dengan pihak-pihak berelasi adalah

sebagai berikut: The relationships with the related parties mentioned

in the foregoing are as follows:

Pihak-pihak berelasi/ Related parties

Sifat dari hubungan/ Nature of relationship

Sifat dari transaksi/ Nature of transaction

PT Bank Ganesha (BG)

Entitas asosiasi/ Associated company

Kas di bank/Cash in bank Penyertaan saham/Investments in shares of stock

Piutang premi dan koasuransi/ Premium and co-insurance receivables

Pinjaman bank/Bank loan Penempatan deposit/Placement in time deposits

Penghasilan sewa/Rent revenue Reksa Dana Dana Primer Pihak berelasi lainnya/

Other related party Penyertaan reksa dana/Investment in mutual fund

Piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek/ Securities trading and

stock administration fee receivables Reksa Dana Dana Pasti Pihak berelasi lainnya/



stock administration fee receivables Reksa Dana Prima Pihak berelasi lainnya/



stock administration fee receivables Reksa Dana Safe Pihak berelasi lainnya/



stock administration fee receivables

Dalam kegiatan usaha yang normal, Perusahaan dan Entitas Anak melakukan transaksi dengan pihak-pihak yang berelasi pada tingkat harga dan persyaratan yang disetujui kedua belah pihak.

In the normal course of business, the Company and Subsidiaries have engaged in transactions with related parties, which are conducted based on the agreed terms and conditions.











63

4. SALDO DAN TRANSAKSI DENGAN PIHAK-PIHAK BERELASI (lanjutan)

4. BALANCES AND TRANSACTIONS WITH RELATED PARTIES (continued)

Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi:

Details of balances and transactions with related parties:

30 Juni/ June 30, 31 Desember/ December 31,

2016 2015

Total/ Persentase (%)*)/ Total/ Persentase (%)*

)/

Total Percentage (%)*) Total Percentage (%)*

)

Entitas asosiasi Associated companies Kas dan setara kas Cash and cash equivalents PT Bank Ganesha 37.724.098 0,84 10.537.918 0,24 PT Bank Ganesha Investasi Investments PT Bank Ganesha 1.975.000 0,04 4.437.200 0,10 PT Bank Ganesha Premium and co-insurance Piutang premi dan koasuransi receivables PT Bank Ganesha 179.703 0,00 188.359 0,00 PT Bank Ganesha Pinjaman bank - neto Bank loans - net PT Bank Ganesha 2.919.747 0,07 4.497.342 0,13 PT Bank Ganesha Pendapatan diterima di muka Unearned revenue PT Bank Ganesha 75.000 0,00 120.000 0,00 PT Bank Ganesha Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties Investasi Investments Reksa Dana Dana Premier 36.581.523 0,81 41.316.630 0,97 Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti 119.459.682 2,65 124.646.826 2,91 Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima 2.170.546 0,05 2.125.405 0,04 Reksa Dana Prima Piutang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek administration fee receivables Reksa Dana Dana Premier 36.143 0,00 41.633 0,00 Reksa Dana Dana Premier Reksa Dana Dana Pasti 131.418 0,00 128.913 0,00 Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Prima 64.685 0,00 66.287 0,00 Reksa Dana Prima

30 Juni/June 30,

2016 2015

Total/ Persentase (%)**)/ Total/ Persentase (%)**

)/

Total Percentage (%)**) Total Percentage (%)**

)

Entitas asosiasi Associated companies Bunga deposito Interest earned from deposits PT Bank Ganesha 175.031 0,03 356.674 0,06 PT Bank Ganesha Underwriting - neto Underwriting - net PT Bank Ganesha 86.102 0,01 - - PT Bank Ganesha Pendapatan lainnya - Other revenues - lain-lain others PT Bank Ganesha 45.000 0,01 45.000 0,01 PT Bank Ganesha Bunga dan beban Interest and other keuangan lainnya financing charges PT Bank Ganesha 248.163 0,04 519.843 0,09 PT Bank Ganesha

Pihak-pihak berelasi lainnya Other related parties Laba dari unit penyertaan Income from Investment reksa dana - neto in mutual funds - net Reksa Dana Reksa Dana Dana Pasti 5.968.487 1,02 5.715.777 1,00 Dana Pasti Reksa Dana Reksa Dana Dana Premier 2.140.298 0,37 1.831.131 0,32 Dana Premier Reksa Dana Prima (20.552) 0,00 919 0,00 Reksa Dana Prima Jasa manajer investasi dan Investment manager and administrator administrator fees Reksa Dana Reksa Dana Dana Pasti 727.948 0,12 757.384 0,13 Dana Pasti Reksa Dana Prima 365.940 0,06 345.973 0,06 Reksa Dana Prima Reksa Dana Reksa Dana Dana Premier 225.988 0,04 220.415 0,04 Dana Premier

*) persentase terhadap total aset/liabilitas konsolidasian **) persentase terhadap total penjualan neto/pembelian

neto/pendapatan/beban yang bersangkutan

*) percentage to total consolidated assets/liabilities **) percentage to total net sales/net purchases/related income/expenses











64



Rincian saldo dan transaksi dengan pihak-pihak berelasi (lanjutan):

Details of balances and transactions with related parties (continued):

Transaksi dan saldo signifikan dengan pihak-pihak berelasi adalah sebagai berikut:

The significant transactions and account balances with related parties are as follows:

- Perusahaan dan Entitas Anak menerima

bunga dari penempatan dana dalam bentuk rekening giro, tabungan dan deposito berjangka yang jatuh tempo dalam periode 3 (tiga) bulan atau kurang sejak tanggal penempatan (Catatan 5) pada BG, entitas asosiasi. Pendapatan bunga yang berasal dari pihak berelasi tersebut adalah sejumlah Rp295.454 dan Rp356.674, masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015, yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga deposito” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

- The Company and Subsidiaries earned interest income from placements in current accounts, savings accounts and time deposits with maturities of 3 (three) months or less at the time of placement (Note 5) with BG, an associated company. Interest income earned from this related party amounted to Rp295,454 and Rp356,674 for the years ended June 30, 2016 and 2015 respectively, which are presented as “Interest earned from deposits” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

- ADM memiliki pendapatan premi dari BG atas

aset-asetnya yang diasuransikan. Saldo premi bruto untuk BG adalah Rp86.102 dan Rp0 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015, yang disajikan sebagai bagian dari “Underwriting - neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Saldo piutang dari pendapatan underwriting ini adalah sebesar Rp0 dan Rp3.936 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 (Catatan 7).

- ADM has premium income from BG for insured assets. Balance of gross premium ADM to BG are Rp86,102 and Rp0 for the years ended June 30, 2016 and 2015, respectively, which are presented as “Underwriting - net” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Receivables balance from this underwriting revenues amounted to Rp0 and Rp3,936 as of June 30, 2016 and 2015, respectively (Note 7).

- VIU memperoleh beberapa pinjaman dari BG. Saldo pinjaman VIU dari BG adalah Rp2.919.747 dan Rp4.497.342 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015 yang disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman bank - neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian. Beban bunga dari pinjaman ini adalah sebesar Rp248.163 dan Rp519.843 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015, yang disajikan sebagai bagian dari “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

- VIU earned several loan facilities from BG. Balance of VIU loan from BG are Rp2,919,747 and Rp4,497,342 as of June 30, 2016 and December 31, 2015 respectively, which are presented as “Bank loans - net” in the consolidated statements of financial position. Interest expenses from this loan amounted to Rp248,163 and Rp519,843 for the years ended June 30, 2016 and 2015, respectively, which are presented as “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.











65



- Perusahaan dan Entitas Anak memiliki investasi dalam bentuk Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti dan Prima yang dikelola dan diadministrasikan oleh ESI, Entitas Anak (Catatan 6). Penghasilan dari investasi Reksa Dana tersebut adalah sejumlah Rp8.088.233, dan Rp7.547.827 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015, yang disajikan sebagai bagian dari “Laba (rugi) dari unit penyertaan reksa dana - neto” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Sehubungan dengan fungsinya sebagai manajer investasi dan administrator, ESI menerima jasa manajer investasi dan administrator atas Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti, Prima dan Safe sebesar Rp1.319.876 dan Rp1.323.772 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015.

- The Company and Subsidiaries have investment in mutual funds of Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti dan Prima which are managed and administered by ESI, Subsidiary (Note 6). Income from those mutual fund investments amounted to Rp8,088,233 and Rp7,547,827 for the years ended June 30, 2016 and 2015, respectively, which are presented as “Income (loss) from investment in mutual funds - net” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. As the investment manager and administrator, ESI received investment manager and administrator fees for Reksa Dana Dana Premier, Dana Pasti, Prima and Safe amounted to Rp1,319,876 and and Rp1,323,772 for the years ended June 30, 2016 and 2015, respectively.

- Pada tanggal 1 Mei 2012, ESI menandatangani perjanjian sewa menyewa dengan BG, dimana ESI menyewakan tempat yang dimilikinya selama 5 (lima) tahun dengan nilai sewa sebesar Rp500.000. Penghasilan sewa yang timbul dari transaksi ini adalah sebesar Rp7.500 dan Rp45.000 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lain-lain” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian. Saldo pendapatan yang diterima di muka atas sewa pada tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 masing-masing adalah sebesar Rp75.000 dan Rp165.000 disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan diterima dimuka” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

- On May 1, 2012, ESI engaged in rental transaction with BG, whereby ESI rented its building for 5 (five) years amounting to Rp500,000. Rent revenue arising from this transaction is amounted to Rp7,500 and Rp45,000 for the years ended June 30, 2016 and 2015, respectively, which is presented as part of “Other revenues-others” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income. Unearned revenues from rental as of June 30, 2016 and 2015 is amounted to Rp75,000 and Rp165,000 respectively, which presented as part of “Unearned revenue” in the consolidated statements of financial position.

5. KAS DAN SETARA KAS 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS


2016 2015

Kas 413.651 427.247 Cash on hand

Bank Cash in banks Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Central Asia Tbk 18.714.275 7.807.301 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Permata Tbk 13.172.522 2.984.309 PT Bank Permata Tbk PT CIMB Niaga Tbk 10.737.983 6.957.818 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank Negara Indonesia PT Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk 8.595.426 6.727.084 (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 3.516.032 2.687.161 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk











66

5. KAS DAN SETARA KAS (lanjutan) 5. CASH AND CASH EQUIVALENTS (continued)


2016 2015

Bank (lanjutan) Cash in banks (continued) Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued) Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued) PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 1.109.234 1.276.068 Jawa Barat dan Banten Tbk

PT Bank Niaga 1.064.760 - PT Bank Niaga PT Bank Mayapada Internasional Tbk - 2.335.442 PT Bank Mayapada Internasional Tbk PT Bank Harda International Tbk - 354.122 PT Bank Harda Internationa Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) 5.187.935 5.227.762 Others (each below Rp1 billion)

Dolar AS US Dollar PT Bank CIMB Niaga PT Bank CIMB Niaga (AS$263.313) 3.470.468 - (US$263,313) PT Bank Internasional Indonesia Tbk PT Bank Internasional Indonesia Tbk (AS$250.195) 3.297.570 - (US$250,195) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (AS$129.222 dan AS$50.283 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk masing-masing pada tanggal (US$129,222 and US$50,283 30 Juni 2016 as of June 30, 2016 and dan 31 Desember 2015) 1.703.146 693.653 December 31, 2015, respectively) Citibank N.A. Jakarta Citibank N.A. Jakarta (AS$6.935) - 95.663 (US$6,935) (US$6,935 and US$6,935 PT Bank Maybank Indonesia PT Bank Maybank Indonesia (AS$250.890) - 3.461.024 (US$250.890) Lain-lain (masing-masing Others (each below di bawah Rp500 juta) 535.545 419.605 Rp500 million) Mata Uang Asing Lainnya 56.570 - Other foreign currencies

Sub-total 71.161.466 41.027.012 Sub-total

Pihak berelasi - PT Bank Ganesha Related party - PT Bank Ganesha Rupiah 23.884.308 6.023.295 Rupiah Dolar AS US Dollar (AS$215.462 dan AS$37.305 (US$215,462 and US$37,305 masing-masing as of pada tanggal June 30, 2016 and 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015) 2.839.790 514.623 December 31, 2015, respectively)


Total bank 97.885.564 47.564.930 Total cash in banks

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time deposits Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Bank BJB Syariah 36.000.000 - PT Bank BJB Syariah PT Bank MNC Internasional Tbk 12.250.000 28.450.000 PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Mutiara (Jtrust) 10.000.000 - PT Bank Mutiara PT Bank Panin Syariah Tbk 9.000.000 8.000.000 PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank Bukopin Tbk 7.800.000 13.100.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Nusantara PT Bank Nusantara Parahyangan Tbk 7.000.000 8.250.000 Parahyangan Tbk PT May Bank (BII) 5.200.000 - PT May Bank (BII) PT Bank Permata Tbk 5.000.000 3.200.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten, Syariah - 23.400.000 Jawa Barat dan Banten, Syariah











67



2016 2015

Setara kas - deposito berjangka Cash equivalents - time deposits (lanjutan) (continued) Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued) Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued) PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk - 5.500.000 Jawa Barat dan Banten Tbk PT Bank Sahabat Sampoerna - 5.200.000 PT Bank Sahabat Sampoerna PT Bank KEB Hana - 5.000.000 PT Bank KEB Hana PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Sumatera Barat - 4.000.000 Daerah Sumatera Barat Lain-lain (masing-masing di bawah Rp5 miliar) 19.660.000 21.260.000 Others (each below Rp5 billion)

Dolar AS US Dollar PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk (AS$1.212.755 dan AS$1.006.038 (US$1,212,755 and US$1,006,038 Masing-masing pada tanggal 30 Juni as of June 30, 2016 and dan 31 Desember 2015) 15.984.116 13.878.299 December 31, 2015) PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk (AS$800.000 dan AS$600.000 (US$800,000 and US$600,000 masing-masing pada as of June 30, 2016 tanggal 30 Juni 2016 and December 31, 2015 dan 31 Desember 2015) 10.544.000 8.277.000 respectively) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (AS$510.136 dan (US$510,136 and AS$506.426 masing-masing US$506,426 as of June 30, pada tanggal 30 Juni 2016 and December 31, 2016 dan 31 Desember 2015) 6.723.596 6.986.147 2015, respectively)


Pihak berelasi - PT Bank Ganesha Related party - PT Bank Ganesha Rupiah 11.000.000 4.000.000 Rupiah

Total setara kas 156.161.712 158.501.446 Total cash equivalents

Total kas dan setara kas 254.460.927 206.493.623 Total cash and cash equivalents

Rincian kisaran suku bunga per tahun untuk deposito berjangka adalah:

The time deposits earned interest at the following range of annual rates:


2016 2015

Deposito berjangka Time deposits Rupiah Rupiah Pihak ketiga 6,00% - 8,75% 2,75% - 10,50% Third parties Pihak berelasi 8,00% 5,75% - 10,25% Related party Dolar AS - Pihak ketiga 0.10% - 2,00% 2,75% US Dollar - Third parties

Rekening di bank memiliki tingkat bunga berkisar antara 0,25% sampai dengan 5,00% per tahun.

Accounts in banks earn interest rates ranging from 0.25% to 5.00% per annum.











68


Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo rekening koran masing-masing sejumlah Rp3.265.181 dan Rp2.999.350 disajikan sebagai bagian dari “Pinjaman bank - neto” pada laporan posisi keuangan konsolidasian sehubungan dengan fasilitas rekening koran yang diperoleh EFI dari PT Bank Central Asia Tbk (Catatan 22).

As of June 30, 2016 and December 31, 2015, overdraft amounting to Rp3,265,181 and Rp2,999,350 respectively, is presented as part of “Bank loans - net” in the consolidated statements of financial position in connection with overdraft facility obtained by EFI from PT Bank Central Asia Tbk (Note 22).

Pada tanggal 28 Desember 2005, ESI memperoleh fasilitas cerukan (Intraday) dari PT Bank Central Asia Tbk dengan batas maksimum kredit sebesar Rp20.000.000 dan jangka waktu sampai dengan 28 Desember 2006. Fasilitas ini telah beberapa kali diperpanjang, terakhir telah diperpanjang sampai dengan tanggal 23 Desember 2016 dengan batas maksimum sebesar Rp30.000.000. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, tidak ada saldo cerukan yang berasal dari penggunaan fasilitas tersebut.

On December 28, 2005, ESI received overdraft (Intraday) facility from PT Bank Central Asia Tbk with maximum credit limit amounting to Rp20,000,000 and due on December 28, 2006. This facility has been extended for several times, the latest is until December 23, 2016, with maximum credit limit amounting to Rp30,000,000. On June 30, 2016 and December 31,2015, there is no outstanding overdraft from this facility.

Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, penempatan di PT Bank Mandiri (Persero) Tbk dalam bentuk deposito berjangka oleh LDT sejumlah Rp400.000 dan Rp420.000 digunakan sebagai jaminan (bank garansi) untuk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

As of June 30, 2016 and December 31, 2015, placement in PT Bank Mandiri (Persero) Tbk in form of time deposits by LDT amounting to Rp400,000 and Rp420,000 is used as collateral of bank guarantee for PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk.

Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember

2015, ADM menjaminkan deposito berjangka yang ditempatkan pada beberapa bank pihak ketiga sebesar Rp7 miliar (nilai penuh) dan Rp20 miliar (nilai penuh) sebagai dana jaminan yang dibentuk untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis dan kreditur sesuai dengan peraturan pemerintah yang berlaku.

As of June 30, 2016 and December 31, 2015, ADM maintains time deposits which are placed in several third party banks totaling Rp7 billion (full amount) and Rp20 billion (full amount), respectively, as statutory funds to guarantee for the benefit and security of all policy holders and creditors in compliance with existing government regulations.











69

6. INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS

Akun ini terdiri dari:

This account consists of:


2016 2015

Deposito wajib - pihak ketiga 45.500.000 30.100.000 Statutory deposits - third parties Deposito berjangka Time deposits Pihak berelasi 1.975.000 4.437.200 Related party Pihak ketiga 183.491.230 267.544.826 Third parties Reksadana 947.290.620 842.155.402 Mutual fund Obligasi Bonds Diperdagangkan 57.926.759 55.840.582 Trading Tersedia untuk di jual 17.767.388 14.959.885 Available for sale Dimiliki hingga jatuh tempo 179.882.125 209.979.874 Held to maturity Saham Shares Diperdagangkan 2.336.417 2.432.188 Trading Tersedia untuk di jual 8.992.046 4.510.978 Available for sale

Total 1.445.161.585 1.431.960.935 Total

Rincian masing-masing akun adalah: The details of each account is:


2016 2015

Deposito wajib - Pihak ketiga Statutory deposits - Third parties Rupiah Rupiah PT Bank KEB Hana 16.000.000 - PT Bank KEB Hana PT BPD Sulawesi Selatan dan PT BPD Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat 12.000.000 - Sulawesi Barat PT Bank Bukopin Tbk 5.000.000 11.700.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Selatan dan Bangka Sumatera Selatan dan Bangka Belitung 3.000.000 3.000.000 Belitung PT Bank Permata Tbk 3.000.000 4.800.000 PT Bank Permata Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) 2.100.000 4.600.000 Indonesia Tbk) PT Bank ICBC Bumiputera (MMC) 2.000.000 - PT Bank ICBC Bumiputera (MMC) PT Bank CIMB Niaga Tbk 1.000.000 3.000.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank UOB Indonesia 1.000.000 1.000.000 PT Bank UOB Indonesia PT Bank Mandiri Tbk 400.000 - PT Bank Mandiril Tbk PT Bank MNC Internasional Tbk - 2.000.000 PT Bank MNC Internasional Tbk

Total deposito wajib 45.500.000 30.100.000 Total statutory deposits

Deposito berjangka - Pihak ketiga Time deposits - Third parties Rupiah Rupiah PT Bank Bukopin Tbk 41.000.000 48.900.000 PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Sulawesi Selatan Daerah Sulawesi Selatan dan Sulawesi Barat 36.325.000 15.000.000 dan Sulawesi Barat PT Bank Nagari 34.020.000 - PT Bank Nagari PT Bank CIMB Niaga Tbk 13.083.000 11.873.000 PT Bank CIMB Niaga Tbk PT Bank BTPN Panglima Polim 8.000.000 - PT Bank BTPN Panglima Polim PT Bank Panin Syariah Tbk 5.000.000 12.600.000 PT Bank Panin Syariah Tbk PT Bank J Trust Indonesia PT Bank J Trust Indonesia (dahulu PT Bank Mutiara Tbk) 2.100.000 2.000.000 (formerly PT Bank Mutiara Tbk)











70

6. INVESTASI EFEK DAN DEPOSITO (lanjutan) 6. INVESTMENTS IN MARKETABLE SECURITIES AND DEPOSITS (continued)


2016 2015

Deposito berjangka - Pihak ketiga Time deposits - Third parties (lanjutan) (continued) Rupiah (lanjutan) Rupiah (continued) PT Bank KEB Hana Indonesia 2.000.000 20.500.000 PT Bank KEB Hana Indonesia PT Bank MNC Internasional Tbk 2.000.000 2.000.000 PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Mandiri (Persero) Tbk 2.000.000 2.420.000 PT Bank Mandiri (Persero) Tbk PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Daerah Istimewa Yogyakarta 1.500.000 1.000.000 Daerah Istimewa Yogyakarta PT Bank UOB Buana 1.000.000 - PT Bank UOB Buana PT Bank Pembangunan Daerah PT Bank Pembangunan Daerah Sumatera Barat - 54.735.000 Sumatera Barat PT Bank Muamalat PT Bank Muamalat Indonesia Tbk - 30.675.000 Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk PT Bank Maybank Indonesia Tbk (dahulu PT Bank Internasional (formerly PT Bank Internasional Indonesia Tbk) - 22.000.000 Indonesia Tbk)

PT Bank Tabungan Pensiunan PT Bank Tabungan Pensiunan Nasional Tbk - 5.000.000 Nasional Tbk

Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) 1.600.000 1.700.000 Others (each below Rp1 billion)

Dolar AS US Dollar PT Bank Bukopin Tbk PT Bank Bukopin Tbk (AS$2.569.289 dan AS$2.592.412 (US$2,569,289 and US$2,592,412 pada 30 Juni 2016 dan as of June 30, 2016 and 31 Desember 2015 33.863.230 35.762.326 December 31, 2015) PT Bank Muamalat Indonesia Tbk PT Bank Muamalat Indonesia Tbk (AS$100.000) - 1.379.500 (US$100,000) Deposito berjangka - Pihak berelasi Time deposits - Related party Rupiah Rupiah PT Bank Ganesha 1.975.000 4.437.200 PT Bank Ganesha

Total deposito berjangka 185.466.230 271.982.026 Total time deposits

Total 230.966.230 302.082.026 Total











71


Akun ini terdiri dari: (lanjutan)

This account consists of: (continued)

30 Juni 2016/June 30, 2016

Unit/Unit NAV/NAB (Nilai Penuh/ (Nilai Penuh/ Full amount) Nilai/Amount Full amount)

Reksa dana Mutual funds Pihak ketiga - diperdagangkan Third parties - trading Rupiah Rupiah CIMB-Principal Prime CIMB-Principal Prime Income Fund 80.954.635 97.729.245 1.207,21 Income fund BNP Paribas Prima II 37.235.803 75.983.379 2.040,60 BNP Paribas Prima II Schroder Dana Schroder Dana Prestasi Plus 2.338.628 67.574.358 28.894,87 Prestasi Plus CIMB Principal CIMB Principal Index IDX30 50.210.920 62.504.059 1.244,83 Index IDX30 Panin Dana Maksima 724.454 50.724.667 70.017,81 Panin Dana Maksima Dana Reksa Mawar Dana Reksa Mawar Konsumer 10 28.641.123 48.782.707 1.703,24 Konsumer 10

BNP Paribas Pesona 1.882.224 47.322.061 25.141,57 BNP Paribas Pesona Ashmore Dana Ashmore Dana Progresif Nusantara 30.636.748 44.153.987 1.441,21 Progresif Nusantara Trim Dana Tetap II 20.839.333 40.979.089 1.966,43 Trim Dana Tetap II Schroder Dana Schroder Dana Mantap Plus II 17.198.510 37.605.057 2.186,53 Mantap Plus II RD Terproteksi Premier RD Terproteksi Premier Proteksi V 33.864.691 34.142.721 1.008,21 Proteksi V Lain-lain (masing-masing Other (each below di bawah Rp20 miliar) 139.987.381 Rp20 billion) Dolar AS US Dollar

Schroder USD Schroder USD Bond Fund Bond Fund (AS$1.328.561) 920.375 17.510.429 19.025,33 (US$1,328,561) Danareksa Melati Danareksa Melati Premium Dollar Premium Dollar (AS$1.184.668) 949.025 15.613.923 16.452,59 (US$1,184,668) CIMB Principal Dollar CIMB Principal Dollar Bond Bond (AS$465.179) 433.410 6.131.055 14.146,09 (US$465,179) Panin Dana USD Panin Dana USD (AS$177.143) 120.760 2.334.751 19.333,74 (US$177,143) Reksa dana Mutual funds Pihak berelasi - diperdagangkan Related parties - trading Rupiah Rupiah Reksa Dana Dana Pasti 33.921.027 119.459.682 3.521,70 Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Reksa Dana Dana Premier 16.880.170 36.581.523 2.167,13 Dana Premier Reksa Dana Dana Prima 1.657.297 2.170.546 1.309,69 Reksa Dana Dana Prima

Total reksa dana 947.290.620 Total mutual funds











72


Akun ini terdiri dari (lanjutan): This account consists of (continued):

31 Desember 2015/December 31, 2015

Unit/Unit NAV/NAB (Nilai Penuh/ (Nilai Penuh/ Full amount) Nilai/Amount Full amount)

Reksa dana Mutual funds Pihak ketiga - diperdagangkan Third parties - trading Rupiah Rupiah CIMB-Principal Prime CIMB-Principal Prime Income Fund 83.990.898 94.871.919 1.129,55 Income fund CIMB Principal Index CIMB-Principal Index IDX30 40.993.897 45.786.903 1.116,92 IDX30 Ashmore Dana Ashmore Dana Progresif Nusantara 29.903.191 37.779.093 1.263,38 Progresif Nusantara Dana Reksa Mawar Dana Reksa Mawar Konsumer 10 28.641.123 44.496.562 1.553,59 Konsumer 10

RD Terproteksi Premier RD Terproteksi Premier Proteksi V 40.814.100 40.885.933 1.001,76 Proteksi V Schroder Dana Schroder Dana Mantap Plus II 16.822.428 33.233.044 1.975,52 Mantap Plus II Trim Dana Tetap II 15.174.199 27.884.411 1.837,62 Trimegah Dana Tetap II BNP Paribas Prima II 14.067.433 25.959.057 1.845,33 Trim Kapital Plus BNP Paribas BNP Paribas Infrastruktur Plus 4.660.580 11.637.747 2.497,06 Infrastruktur Plus BNP Paribas Pesona 1.737.627 40.017.243 23.029,82 BNP Paribas Pesona Schroder Dana Schroder Dana Prestasi Plus 2.216.769 57.840.838 26.092,41 Prestasi Plus Panin Dana Maksima 724.454 45.545.670 62.868,98 Panin Dana Maksima Lain-lain (masing-masing Other (each below) di bawah Rp20 miliar) 134.027.224 Rp20 billion)

Dolar AS US Dollar Danareksa Melati Danareksa Melati Premium Dollar Premium Dollar (AS$925.703) 784.494 12.770.077 16.278,10 (US$925,703) CIMB Principal Dollar CIMB Principal Dollar Bond Bond (AS$454.343) 432.708 6.267.668 14.484,75 (US$454,343) Schroder USD Schroder USD Bond Fund Bond Fund (AS$927.365) 657.706 12.793.002 19.450,95 (US$927,365) Panin Dana USD Panin Dana USD (AS$163.546) 121.145 2.256.115 18.623,25 (US$163,546)

Pihak bereleasi - diperdagangkan Related parties - trading Rupiah Rupiah Reksa Dana Dana Pasti 37.416.031 124.660.861 3.331,75 Reksa Dana Dana Pasti Reksa Dana Reksa Dana Dana Premier 20.050.582 41.316.630 2.060,62 Dana Premier Reksa Dana Dana Prima 1.671.954 2.125.405 1.271,21 Reksa Dana Dana Prima

Total reksa dana 842.155.402 Total mutual funds











73



Tingkat Nilai wajar/Fair value bunga per Tanggal

tahun (%)/ jatuh 30 Juni 2016/ 31 Des 2015/ Interest rate tempo/ June 30, 2016 Dec 31, 2015

per annum (%) Maturity date

Obligasi Bonds

Diperdagangkan Trading Dolar AS US Dollar Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 Majapahit Holding BV (AS$1.002.400 dan USN54360AD95 AS$1.088.850 (US$1,002,400 and masing- (US$1,088,850 and pada tanggal US$1,088,850 as of June 30, 30 Juni 2016 dan 29 Juni 2037/ 2016 and December 31 Desember 2015) 7,88 June 29, 2037 13.211.632 15.020.686 31, 2015, respectively) Pertamina Persero 43 Pertamina Persero 43 (US$294,450 and (AS$294.450 and AS$238.602, US$238,602 as of masing-masing pada June 30, 2016 and tanggal 30 Juni 2016 20 Mei 2043/ December 31, 2015, dan 31 Desember 2015) 5,63 May 20, 2043 12.252.787 3.291.515 respectively) Majapahit Hold PLNIJ Majapahit Hold PLNIJ BV 2017 (US$529,500 and US$532,670 (AS$529.500 dan AS$532.670, as of June 30, 2016 masing-masing pada tanggal 30 Juni 28 Juni 2017/ and December 31, 2015 2016 dan 31 Desember 2015) 7,25 June 28, 2017 6.978.810 7.348.183 respectively) Indois 24 Indois 24 (AS521.250 dan (US$521,250 and AS$480.660 masing-masing US$480,660 as of June 30, pada tanggal 30 Juni 2016, 10 September 2024/ 2016 and December 31, dan 31 Desember 2015 4,35 September 10, 2024 6.870.075 6.630.705 2015, respectively) Indois 25 Indois 25 (AS$521.250 dan AS$479.510 (US$521,250 and US$ 479,510 Pada tanggal 30 Juni 2016 28 Mei 2025/ as of June 30, 2016 and dan 31 Desember 2015 4,25 May 25, 2025 6.870.075 6.614.840 Dec 31, 2015, respectively) Pertamina Persero 22 Pertamina Persero 22 (US$477,000 and (AS$477.000 US$434,394, dan AS$434.394 masing-masing as of June 30, 2016 and pada tanggal 30 Juni 2016 3 Mei 2022/ December 31, 2015, dan 31 Desember 2015) 4,88 May 3, 2022 6.286.860 5.992.465 respectively) Majapahit Holding BV 2020 Majapahit Holding BV USN54360AF44 USN54360AF44 (AS$414.000 dan AS$404.644, (US$414,000 and masing-masing pada US$404,644, as of June 30, tanggal 30 Juni 2016 20 Januari 2020/ 2016,and December 31, dan 31 Desember 2015) 7,75 January 20, 2020 5.456.520 5.582.058 2015, respectively) Perusahaan Listrik Perusahaan Listrik Negara 2021 Negara 2021 (AS$205.156 pada 22 November 2021/ (US$205,156 of 31 Desember 2015) 5,50 November 22, 2021 - 2.830.127 December 31, 2015 respectively) Pertamina Persero 23 Pertamina Persero 23 (AS$183.400 (US$183,400 of pada tanggal 20 Mei 2023/ December 31, 2015 and 31 Desember 2015 4,30 May 20, 2023 - 2.530.003 respectively)












74



Tingkat Nilai wajar/Fair value bunga per Tanggal

tahun (%)/ jatuh 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ Interest rate tempo/ June 30, 2016 December 31, 2015 per annum (%) Maturity date

Obligasi (lanjutan) Bonds (continued)

Tersedia untuk dijual Available-for-sale Rupiah Rupiah Obligasi I Obligasi I Hutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama Karya tahun 2013 Seri B 9,10 June 28, 2018 5.884.887 5.714.202 year 2013 Seri B Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Subordinasi Waskita Raya Tahap II 16 Oktober 2020/ Waskita Raya Phase II tahun 2015 Seri B 11,10 October 16, 2020 2.081.636 2.060.230 year 2015 B Series Obligasi Subordinasi I Obligasi Subordinasi I Bank BII 19 Mei 2018/ Bank BII tahun 2011 10,75 May 19, 2018 - 996.132 year 2011

Lain-lain (masing-masing di bawah Others Rp1 miliar) 3.022.391 - (each below Rp1 billion)

Dolar AS US Dollar Pertamina Persero 22 Pertamina Persero 22 BII01CPC0109684 USY7138AAC46 (AS$318.000 dan (US$318,000 and AS$303.750 masing- US$303,750 as of June 30, masing pada tanggal 2016 and 30 Juni 2016 dan 3 Mei 2022/ December 31, 2015, 31 Desember 2015) 4,88 May 3, 2022 4.191.240 3.994.978 respectively) Pertamina Persero 43 Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 USY7138AAF76 (US$196,300 and (AS$196.300 dan AS$159.068, US$159,068 masing-masing pada as of June 30,2016 tanggal 30 Juni 2016 20 Mei 2043/ and December 31, 2015, dan 31 Desember 2015 5,63 May 20, 2043 2.587.234 2.194.343 respectively)


Dimiliki hingga jatuh tempo Held to maturity Rupiah Rupiah Obligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata 19 Des 2019/ BKLJ I Bank Permata THP II tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 10.068.145 10.076.224 THP II year 2012 Obligasi Subordinasi II 23 Des 2020/ Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 10,85 Dec 23, 2020 8.515.030 8.560.067 Bank CIMB 2010 Obligasi negara 15 Juli 2017/ Obligasi negara seri FR0028 10,00 July 15, 2017 9.551.491 9.361.159 FR0028 series Obligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi Bank Panin III 9 Nov 2017/ Bank Panin III tahun 2010 10,50 Nov 9, 2017 6.110.736 6.147.979 year 2010 Obligasi BKLJ II Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 1 Maret 2018/ Adira Finance Tahap 1 tahun 2013 Seri D 8,90 March 1, 2018 5.000.000 5.000.000 year 2013 D series Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi Medco Energi International Tahap 2 15 Maret 2018/ International Tahap 2 2013 8,85 March 15, 2018 5.000.000 5.000.000 2013 Obligasi negara 15 Sept 2018/ Obligasi negara seri FR0048 9,00 Sept 15, 2018 - 4.951.550 FR0048 series Obligasi Subordinasi I 8 Juli 2017/ Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 11,30 July 8, 2017 - 3.106.910 Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I 19 Maret 2018/ PP Tahap I tahun 2013 8,38 March 19, 2018 - 3.000.000 year 2013

Lain-lain (masing-masing Other di bawah Rp20 miliar) 11.032.860 - each below Rp20 billion)











75


Akun ini terdiri dari (lanjutan): This account consists of (continued): Tingkat Nilai wajar/Fair value bunga per Tanggal

tahun (%)/ jatuh 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ Interest rate tempo/ June 30, 2016 December 31, 2015


Dolar AS

US Dollar

Republik Indonesia 2035 Republic of Indonesia 2035 (AS$5.729.492 dan (US$5,729,492 and AS$5.738.146, US$5,738,146 masing-masing pada as of June 30, 2016 tanggal 30 Juni 2016 12 Oktober 2035/ and December 31,2015, dan 31 Desember 2015) 8,50 October 12, 2035 75.514.702 79.157.728 respectively) Majapahit Holding BV 2020 Majapahit Holding BV 2020 USN54360AF44 USN54360AF44 (AS$1.068.573 dan (US$1,068,573 and AS$ dan AS$1.085.460 pada 30 Juni 2016 20 Januari 2020/ 1,085,460 as of June 30,2016 dan 31 Desember 2015) 7,75 January 20, 2020 14.083.787 14.858.828 and December 31, 2015) 2015 and December 31, 2015) Republik Indonesia 2017 Republic of Indonesia 2017 (AS$1.005.865 (US$1,055,865 dan AS$1.009.942 and US$1,009,942, masing-masing as of June 30, 2016 and pada tanggal 30 Juni 2016 9 Maret 2017/ and December 31, 2015 dan 31 Desember 2015) 6,88 March 9, 2017 13.257.299 13.932.145 respectively) Republik Indonesia 2037 Republic of Indonesia 2037 USY20721AJ83 17 Februari 2037/ USY20721AJ83 (AS$530.000) 6,63 February 17, 2037 - - (US$530,000) HBOS CAPITAL Funding LP 2003-Perpetual Perpetual/ HBOS CAPITAL Funding LP 2003- (AS$500.000) 6,85 Perpetual 6.590.000 - Perpetual (US$500.000 PRUDENTIAL PLC 2003 PRUDENTIAL PLC 2003 PERPETUAL (AS$500.000) 6,50 6.590.000 - PERPETUAL (US$500,000) Pertamina Persero 22 4,88 3 May 2022/ 8.568.075 - Pertamina Persero 22 USY138AAC46 (AS$250.098) 4,88 3 May 2022 USY138AAC46 (US$250,098) Majapahit Holding BV 2037 Majapahit Holding BV 2037 USN54360AD95 USN54360AD95 (US$1,221,000 (AS$1.221.000 dan AS$1.212.589 and US$1,212,589 as of pada 30 Juni 2016 dan) 28 Juni 2037 June 30, 2016 and 31 Desember 2016) 7,88 June 28, 2037 - 16.772.641 December 31, 2015) Lain-lain (masing-masing Others (each Below Di bawah Rp8 miliar) - 30.054.803 Rp8 billion


Total obligasi 255.576.272 280.780.341 Total bonds

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/

June 30, 2016 December 31, 2015

Saham Shares Diperdagangkan Trading Rupiah Rupiah PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk 1.374.875 1.274.873 PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk ELTY – Bakrieland Development Tbk 785.000 - ELTY – Bakrieland Development Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1 miliar) 1.712.807 3.097.347 Others (each below Rp1 billion)

3.872.682 4.372.220 Rugi belum direalisasi atas Unrealized loss from decrease in penurunan nilai pasar saham (1.536.265) (1.940.032) market value of share


Tersedia untuk dijual Available-for-sale

Rupiah Rupiah PT Bumi Resources Tbk 14.854.508 14.854.508 PT Bumi Resources Tbk PT Ganesha Tbk 3.349.120 - PT Ganesha Tbk PT Barito Pacific Tbk 2.451.113 2.451.113 PT Barito Pacific Tbk PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk 2.272.500 2.272.500 PT Garuda Indonesia (Persero) Tbk Lain-lain (masing-masing di bawah Rp2 miliar) 5.593.657 5.593.451 Others (each below Rp2 billion)

28.520.898 25.171.572 Rugi belum direalisasi atas Unrealized loss from decrease in penurunan nilai pasar saham (19.528.852) (20.660.594) market value of share


Total saham 11.328.463 6.943.166 Total shares











76


Rincian kisaran suku bunga per tahun adalah sebagai berikut:

The details of range of interest rates per annum are as follows:

30 Juni 2016/ 31 December 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015

Deposito wajib Statutory deposits Rupiah 7,25% - 9,50% 7,50% - 9,75% Rupiah Deposito berjangka Time deposits Rupiah 3,00% - 9,75% 2,50% - 10,25% Rupiah Dolar AS 1,75% - 2,25% 2,75% - 7,50% US Dollar Obligasi Bonds Rupiah 8,38% - 11,30% 8,38% - 13,90% Rupiah Dolar AS 4,25% - 7,88% 4,25% - 8,50% US Dollar Euro Eropa - - European Euro

Total pendapatan bunga deposito (termasuk yang dicatat dalam akun kas dan setara kas), bunga obligasi, laba dari investasi saham, laba (rugi) dari penyertaan reksa dana dan laba (rugi) dari penjualan obligasi disajikan sebagai bagian dari pendapatan dari investasi pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total interest earned from deposits (include thus recorded under cash and cash equivalents account), interest from bonds, income from investments in shares, income (loss) from investment in mutual funds, and income (loss) from sale of bonds investment are presented as part of income from investment in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Dana jaminan atau obligasi yang dijadikan jaminan untuk kepentingan dan jaminan para pemegang polis ADM dan ELI dan kreditur ESI dan LDT sesuai dengan peraturan yang berlaku adalah sebagai berikut:

Statutory funds or bonds that are placed as guarantee for the benefit and security of all policy holders of ADM and ELI and creditors of ESI and LDT in compliance with existing regulations are as follows:

30 Juni 2016/ 31 December 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015

Deposito Deposito berjangka/ berjangka/ Time Obligasi/ Time Obligasi/ Entitas Anak deposits Bonds deposits Bonds Subsidiaries

ADM 7.000.000 15.517.579 20.000.000 - ADM ELI 28.000.000 73.254.422 - 76.817.283 ELI ESI 10.100.000 - 10.100.000 - ESI LDT 400.000 - 420.000 - LDT

Total 45.500.000 88.772.001 30.520.000 76.817.283 Total











77


Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) adalah sebagai berikut:

The bonds ratings based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are as follows:

Tingkat Peringkat/Rating bunga per Tanggal



Obligasi Bonds

Diperdagangkan Trading Dolar AS US Dollar Majapahit Holding BV 2037 29 Juni 2037/ Majapahit Holding BV USN54360AD95 7,88 June 29, 2037 AAA AAA USN54360AD95 20 Mei 2043 Pertamina Persero 43 5,63 May 20, 2043 AAA AAA Pertamina Persero 43 28 Juni 2017/ Majapahit Hold PLNIJ BV 2017 7,25 June 28, 2017 AAA - Majapahit Hold PLNIJ

10 September 2024/ Indois 24 4,35 September 10, 2024 Negara Negara Indois 24 25 Mei 2025/ Indois 25 4,25 May 25, 2025 Negara Negara Indois 25 3 Mei 2022 Pertamina Persero 22 4,88 May 3, 2022 AAA AAA Pertamina Persero 22 Majapahit Holding BV 2020 20 Januari 2020/ Majapahit Holding BV USN54360AF44 7,75 January 20, 2020 AAA AAA USN54360AF44 22 November 2021/ Perusahaan Listrik Negara 5,50 November 22, 2021 - AAA Perusahaan Listrik Negara 20 Mei 2023/ Pertamina Persero 23 4,30 May 20, 2023 - AAA Pertamina Perseo 23

Tersedia untuk dijual Available-for-sale Rupiah Rupiah Obligasi I Obligasi I Hutama Karya 28 Juni 2018/ Hutama Karya tahun 2013 Seri B 9,10 June 28, 2018 A- A- year 2013 Seri B Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Subordinasi Waskita Raya Tahap II 16 Oktober 2020/ Waskita Raya Phase II tahun 2015 Seri B 11,10 October 16, 2020 A A year 2015 B Series Obligasi Subordinasi I Obligasi Subordinasi I Bank BII 19 Mei 2018/ Bank BII tahun 2011 10,75 May 19, 2018 AA+ AA+ year 2011 Dolar AS US Dollar Pertamina Persero 22 3 Mei 2022/ Pertamina Persero 22 BII01CPC0109684 4,88 May 3, 2022 AAA AAA BII01CPC0109684 Pertamina Persero 43 20 Mei 2043/ Pertamina Persero 43 USY7138AAF76 5,63 May 20, 2043 AAA AAA USY7138AAF76 USY7138AAF76











78


Peringkat obligasi berdasarkan pada penilaian yang dilakukan oleh PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) adalah sebagai berikut:

The bonds ratings based on evaluation made by PT Pemeringkat Efek Indonesia (Pefindo) are as follows:

Tingkat Peringkat/Rating bunga per Tanggal



Dimiliki hingga jatuh tempo Held to maturity Rupiah Rupiah Obligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi BKLJ I Bank Permata 19 Des 2019/ BKLJ I Bank Permata THP II tahun 2012 9,40 Dec 19, 2019 AA+ AA+ THP II year 2012 Obligasi Subordinasi II 23 Des 2020/ Obligasi Subordinasi II Bank CIMB 2010 10,85 Dec 23, 2020 AA AA Bank CIMB 2010 Obligasi negara 15 Juli 2017/ Obligasi negara seri FR0028 10,00 July 15, 2017 Negara Negara FR0028 series Obligasi Subordinasi Obligasi Subordinasi Bank Panin III 9 Nov 2017/ Bank Panin III tahun 2010 10,50 Nov 9, 2017 AA- AA- year 2010 Obligasi BKLJ II Obligasi BKLJ II Adira Finance Tahap 1 1 Maret 2018/ Adira Finance Tahap 1 tahun 2013 Seri D 8,90 March 1, 2018 AAA AAA year 2013 D series Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I Medco Energi Medco Energi International Tahap 2 15 Maret 2018/ International Tahap 2 2013 8,85 March 15, 2018 A+ A+ 2013 Obligasi negara 15 Sept 2018/ Obligasi negara seri FR0048 9,00 Sept 15, 2018 Negara Negara FR0048 series Obligasi Subordinasi I 23 Desember 2020/ Obligasi Subordinasi I Bank CIMB 2010 11,30 December 23, 2020 AA AA Bank CIMB 2010 Obligasi Berkelanjutan I Obligasi Berkelanjutan I PP Tahap I 19 Maret 2018/ PP Tahap I tahun 2013 8,38 March 19, 2018 A A year 2013

Dolar AS US Dollar 12 Oktober 2035/ Republik Indonesia 2035 8,50 October 12, 2035 Negara Negara Republic of Indonesia 2035 20 Januari 2020/ Majapahit Holding BV 2020 7,75 January 20, 2020 AAA AAA Majapahit Holding BV 2020 9 Maret 2017/ Republik Indonesia 2017 6,88 March 9, 2017 Negara Negara Republic of Indonesia 2017 17 Februari 2037/ Republik Indonesia 2037 6,63 February 17, 2037 Negara Negara Republic of Indonesia 2017 HBOS CAPITAL FUNDING LP HBOS CAPITAL FUNDING LP 2003 – Perpetual 6,85 PERPETUAL BB - 2003 – Perpetual PRUDENTIAL PLC 2003 PRUDENTIAL PLC 2003 PERPETUAL 6,50 PERPETUAL A- - PERPETUAL Pertamina Persero 22 3 Mei 2022 Pertamina Persero 22 USY138AAC46 4,88 May 3, 2022 AAA - USY138AAC46

28 Juni 2037 Majapahit Holding BV 2037 7,88 June 28, 2037 AAA AAA Majapahit Holding BV 2037 20 Januari 2020/ Majapahit Holding BV 2020 7,75 January 20, 2020 AAA AAA Majapahit Holding BV 2020











79


Nilai wajar portofolio ekuitas yang diperdagangkan di Bursa Efek ditetapkan berdasarkan nilai pasar yang dikeluarkan oleh BEI, sedangkan nilai wajar reksa dana ditetapkan berdasarkan nilai aset bersih pada tanggal laporan posisi keuangan konsolidasian.

Fair value portfolio of marketable securities listed in Stock Exchange is determined based on market value from BEI, while fair value of mutual fund is determined based on net asset value on the date of the consolidated statements of financial position.

Deposito ESI sebesar Rp10.100.000 pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, merupakan dana jaminan kliring yang diagunkan pada KPEI sesuai dengan Surat Keputusan Direksi PT Kustodian Depositori Efek Indonesia No. KEP-054/DIR/KDEI/0495 tanggal 30 April 1995 tentang peraturan kliring dan penyelesaian transaksi efek dan Surat Edaran KPEI No. SE 011/DIR/KPEI/1202 tanggal 16 Desember 2002 tentang perubahan ketentuan terkait perhitungan batasan transaksi.

ESI’s deposits amounting to Rp10,100,000 as of June 30, 2016 and December 31, 2015, respectively, are clearing security fund that collaterized to KPEI in accordance with the Decision Letter of the Directors PT Kustodian Depositori Efek Indonesia No. KEP-054/DIR/KDEI/0495 dated April 30, 1995 regarding clearing regulation and settlement of stock transaction and Circular Letter KPEI No. SE 011/DIR/KPEI/1202 dated December 16, 2002, regarding changes in calculation of transaction limit regulation.

KPEI mempunyai wewenang untuk menggunakan dana kliring tersebut untuk menutup kegagalan penyelesaian transaksi bursa oleh ESI pada kondisi tertentu sebagaimana ditetapkan dalam peraturan yang bersangkutan.

KPEI authorized to use the clearing fund to cover loss on stock exchange transaction settlement by ESI in certain condition, as has been set in related regulation.

7. PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI 7. PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES Piutang premi Premium receivables

Akun ini merupakan tagihan premi kepada pemegang polis dan pialang (broker) asuransi dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums receivable from policyholders and agents (brokers), with details as follows:

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015

Asuransi Kerugian Casualty Insurance Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah PT Mitra Adi Perkasa Tbk 11.049.300 14.051 PT Mitra Adi Perkasa Tbk PT Panen Lestari Internusa 4.369.005 5.636.987 PT Panen Lestari Internusa PT Jardine Lloyd Thompson 3.531.178 1.404.049 PT Jardine Lloyd Thompson PT Softex Indonesia 3.311.141 2.199.609 PT Softex Indonesia PT Indonesia Airasia 3.254.289 7.379.859 PT Indonesia Airasia PT Marsh Indonesia 3.077.303 - PT Marsh Indonesia PT Sedana Pasifik Servistama 2.100.354 3.381.136 PT Sedana Pasifik Servistama PT Reasuransi Maipark Indonesia 1.206.417 - PT Reasuransi Maipark Indonesia PT Sinta Inserve 1.182.571 - PT Sinta Inserve PT Indofarma Tbk 1.109.961 - PT Indofarma Tbk PT Unggul Widya Teknologi Lestari 1.064.094 - PT Unggul Widya Teknologi Lestari PT Gajah Tunggal Tbk - 8.611.600 PT Gajah Tunggal Tbk PT Broker Booking - 3.118.009 PT Broker Booking PT Bando Indonesia - 1.865.638 PT Bando Indonesia PPPSRS Puri Casablanca - 1.565.040 PPPSRS Puri Casablanca PT Mitra Iswara & Rorimpandey - 388.610 PT Mitra Iswara & Rorimpandey Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 19.652.423 27.068.227 Others (each below Rp1,000,000)











80

7. PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI 7. PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES Piutang premi (lanjutan) Premium receivables (lanjutan)


Mata uang asing (Catatan 32) Foreign currencies (Note 32) PT Marsh Indonesia 186.428.311 13.060.898 PT Marsh Indonesia PT Willis Indonesia 8.860.434 1.146.806 PT Willis Indonesia PT Gajah Tunggal Tbk 3.983.831 35.084.317 PT Gajah Tunggal Tbk PT Wachyuni Mandira 2.718.963 2.845.834 PT Wachyuni Mandira PT Jardine Lloyd Thompson 1.679.161 2.476.902 PT Jardine Lloyd Thompson Vivilate 1.462.009 - Vivilate Dipasena Citra Darmaja 1.439.494 1.455.317 Dipasena Citra Darmaja PT Howden Insurance PT Howden Insurance Brokers Indonesia - 6.727.906 Brokers Indonesia Broker - CHUBB - 5.073.588 Broker – CHUBB PT Softex Indonesia - 3.774.532 PT Softex Indonesia PT IRC Inoac Indonesia - 2.641.783 PT IRC Inoac Indonesia PT Manunggal Bhakti Suci - 2.505.442 PT Manunggal Bhakti Suci JLT Specialty Ltd Nst Client - 2.084.919 JLT Specialty Ltd Nst Client PT Mitra Iswara & Rorimpandey - 1.138.290 PT Mitra Iswara & Rorimpandey Aon Risk Solutions - 404.899 Aon Risk Solutions PT Caraka Mulia - 200.614 PT Caraka Mulia PT Kansai Prakarsa Coatings - 1.776 PT Kansai Prakarsa Coatings Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 9.816.148 8.352.846 Others (each below Rp1,000,000)

Pihak berelasi Related party Rupiah Rupiah PT Bank Ganesha - 14.795 PT Bank Ganesha

Sub-total 271.296.387 151.624.279 Sub-total Penyisihan kerugian penurunan nilai (4.628.127) (4.758.950) Provision for impairment losses

Total piutang premi Total casualty insurance asuransi kerugian - neto 266.668.260 146.865.329 premium receivables - net











81

7. PIUTANG PREMI DAN KOASURANSI (lanjutan) 7. PREMIUM AND CO-INSURANCE RECEIVABLES (continued)

Piutang premi (lanjutan) Premium receivables (continued) 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015

Asuransi Jiwa Life Insurance Pihak ketiga Third parties Rupiah Rupiah Kumpulan 13.069.726 14.739.374 Groups Perorangan 3.616.943 3.462.207 Individuals

Mata Uang Asing Foreign Currencies Kumpulan (65.589) (10.827) Groups Perorangan 41.526 49.292 Individuals Pihak berelasi Related party Rupiah Rupiah Kumpulan 179.703 173.564 Groups

Total piutang premi Total life insurance asuransi jiwa - neto 16.842.309 18.413.610 premium receivables - net

Total piutang premi - neto 283.510.569 165.278.939 Total premium receivables - net

Piutang koasuransi Co-insurance receivables Akun ini merupakan tagihan premi kepada entitas

asuransi lain atas penutupan polis bersama dengan rincian sebagai berikut:

This account represents outstanding premiums to other insurance entities on co-insurance arrangement, with details as follows:


Asuransi Kerugian Casualty Insurance Pihak ketiga Third parties

Rupiah Rupiah PT Zurich Insurance Indonesia 356.239 - PT Zurich Insurance Indonesia PT Mandiri AXA General Insurance 315.795 - PT Mandiri AXA General Insurance PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 309.919 1.593.914 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Lippo General Insurance Tbk 259.007 - PT Lippo General Insurance Tbk PT Asuransi Kredit Indonesia (Pesero) 220.276 - PT Asuransi Kredit Indonesia (Pesero) PT Tugu Pratama Indonesia 175.223 446.083 PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Umum Mega 167.972 316.961 PT Asuransi Umum Mega PT Asuransi Raksa Pratikara 157.708 - PT Asuransi Raksa Pratikara PT Asuransi Adira Dinamika 120.338 - PT Asuransi Adira Dinamika PT Asuransi Central Asia 116.434 - PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Wahana Tata 103.987 308.276 PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi FPG Indonesia (dahulu PT Asuransi Indrapura) - 1.552.371 (formerly PT Asuransi Indrapura) PT Asuransi Ace Jaya Proteksi - 350.452 PT Asuransi Ace Jaya Proteksi Lain-lain 1.122.260 2.840.790 Others

Sub-total Rupiah 3.425.158 7.408.847 Sub-total Rupiah

Mata Uang Asing Foreign Currencies

PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 1.404.530 17.879.368 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 1.341.264 - PT Asuransi Umum Bumiputera Muda 1967 PT Tugu Pratama Indonesia 545.325 2.147.225 PT Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi FPG Indonesia 485.325 189.302 PT Asuransi FPG Indonesia











82


Piutang koasuransi (lanjutan) Co-insurance receivables (continued) 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015

Asuransi Kerugian Casualty Insurance Pihak ketiga Third parties

Mata Uang asing (lanjutan) Foreign Currencies (continued) PT Asuransi QBE Pool Indonesia 252.500 - PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Ramayana Tbk - 1.218.193 PT Ramayana Tbk PT Allianz Utama Indonesia - 300.213 PT Allianz Utama Indonesia PT Asuransi Astra Buana - 190.083 PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi Central Asia - 185.963 PT Asuransi Central Asia PT Asuransi Tokio Marine Indonesia - 184.988 PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Asuransi AXA Indonesia - 105.353 PT Asuransi AXA Indonesia Lain-lain 441.307 331.766 Others

Sub-total Mata Uang Asing 4.470.251 22.732.454 Sub-total Foreign Currencies

Total piutang koasuransi 7.895.409 30.141.301 Total co-insurance receivable

Total piutang premi dan Total premium and koasuransi 291.405.978 195.420.240 co-insurance receivables

Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkan jenis asuransi:

Detail of premium and co-insurance receivables based on class of bussiness:


Asuransi Kerugian Casualty Insurance Kebakaran 186.477.179 118.239.475 Fire Kecelakaan 54.363.781 18.005.772 Accident Rangka kapal 19.911.584 28.115.494 Marine hull Rekayasa 5.950.571 3.140.650 Engineering Kendaraan 4.088.807 5.740.569 Motor vehicle Pengangkutan 3.573.766 3.764.670 Marine cargo

Total piutang premi dan koasuransi Total premium and co-insurance asuransi kerugian 274.365.688 177.006.630 receivables of casualty insurance

Asuransi Jiwa 17.040.290 18.413.610 Life Insurance

Total 291.405.978 195.420.240 Total

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai piutang

premi adalah sebagai berikut: The movement of provision for impairment losses

on premium receivables are as follows:


Saldo awal tahun 4.758.950 4.399.654 Balance at beginning of the year Penyisihan kerugian penurunan nilai (130.823) - Provision for impairment losses

Penambahan tahun berjalan - 359.296 Additions during the year

Saldo akhir tahun 4.628.127 4.758.950 Balance at end of the year











83


Piutang koasuransi (lanjutan) Co-insurance receivables (continued)

Berdasarkan analisa atas status masing-masing saldo piutang premi dan koasuransi pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of the individual premiums and co-insurance receivables accounts at the end of year, the Subsidiaries’ management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

Rincian piutang premi dan koasuransi berdasarkan

umur piutang adalah sebagai berikut: The details of premiums and co-insurance

receivables based on aging are as follows: 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015

Belum jatuh tempo 256.424.310 157.959.261 Not yet due Jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 29.738.911 35.131.557 Less than 90 days 90 - 180 hari 3.483.644 479.963 90 - 180 days 181 - 360 hari 893.366 660.893 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 5.493.874 5.947.516 More than 360 days


Total piutang premi dan Total premium and koasuransi - neto 291.405.978 195.420.240 co-insurance receivables - net

8. ASET REASURANSI 8. REINSURANCE ASSET


Piutang reasuransi Due from reinsurers PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 3.952.392 1.510.697 PT Maskapai Reasuransi Ind.Tbk PT PT Boa Reasuransi 3.571.634 - PT Boa Reasuransi PT Reasuransi Nasional Indonesia 2.783.379 1.899.534 PT Reasuransi Nasional Indonesia Guy Carpenter Pte., Ltd. 2.255.213 16.505.470 Guy Carpenter Pte., Ltd. PT Asuransi Jasa Tania 2.092.479 - PT Asuransi Jasa Tania Trinity Re Brokers 1.785.240 - Trinity Re Brokers Tune Protect Re., Ltd 1.744.176 - Tune Protect Re., Ltd Tugu Jasatama Reasuransi Ind. 1.228.365 - Tugu Jasatama Reasuransi Ind. Willis Limited 775.798 - Willis Limited Reasuransi Internasional Indonesia 547.798 2.395.868 PT Reasuransi Internasional Indonesia PT Wataka General Insurance 544.480 - PT Wataka General Insurance Bectic Union Insurance Broker Ltd 513.341 - Bectic Union Insurance Broker Ltd JRE Reinsurance Broker 510.148 - JRE Reinsurance Broker Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura - 2.124.874 Singapore Tune Money Genre Ltd. - 1.748.888 Tune Money Genre Ltd. PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) - 871.375 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi Asei Indonesia - 156.224 PT Asuransi Asei Indonesia PT Asuransi Bumiputera Muda - 47.624 PT Asuransi Bumiputera Muda Lain-lain (masing-masing di bawah Rp300.000) 5.774.806 14.446.146 Others (each below Rp300,000)











84

8. ASET REASURANSI (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSET (continued) 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015

Aset reasuransi: Reinsurance assets: Estimasi klaim (Catatan 19) 384.503.899 701.813.294 Estimated claims (Note 18) Premi yang belum merupakan Unearned premium pendapatan (Catatan 19) 290.266.018 209.994.692 reserves (Note 18) Liabilitas kontrak asuransi Long term insurance contract jangka panjang 27.280.296 26.031.513 liabilities


Total aset reasuransi - neto 728.387.830 977.766.453 Total reinsurance assets - net

Perubahan beban reasuransi Changes in deferred reinsurance yang ditangguhkan (44.493.427) (28.800.500) ceded Perubahan pemulihan estimasi klaim Changes in estimated claim dari reasuransi 153.741.589 (274.576.546) recoveries from reinsurance Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long-term insurance jangka panjang dari reasuradur 1.732.178 38.787.634 contract liabilities from reinsurer

Mutasi penyisihan kerugian penurunan nilai adalah

sebagai berikut: The movements of provision for impairment losses

are as follows: 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015 ______________ _______________

Saldo awal tahun 1.779.744 1.973.910 Balance at beginning of year Penyesuaian selisih kurs atas Adjustment of foreign currency on penyisihan kerugian penurunan nilai (38.112) (194.166) provision for impairment losses

Saldo akhir tahun 1.741.632 1.779.744 Balance at end of year

Berdasarkan hasil penelaahan keadaan akun piutang masing-masing reasuradur pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai tersebut di atas cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang

Based on the review of the individual status of due from reinsurers accounts at the end of year, Subsidiaries’ management believes that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from the non-collection of accounts.











85

8. ASET REASURANSI (lanjutan) 8. REINSURANCE ASSET (continued) Rincian aset reasuransi berdasarkan umur piutang

adalah sebagai berikut: The details of reinsurance assets based on aging

are as follows: 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015

Belum jatuh tempo 708.191.553 965.272.127 Not yet due Telah jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 7.575.622 5.341.200 Less than 90 days 90 - 180 hari 9.822.945 2.318.775 90 - 180 days 181 - 360 hari 1.695.434 2.423.240 181 - 360 days Lebih dari 360 hari 2.843.908 4.190.855 More than 360 days


Penyisihan kerugian penurunan nilai (1.741.632) (1.779.744) Provision for impairment losses

Total aset reasuransi - neto 728.387.830 977.766.453 Total reinsurance assets - net

Nilai mata uang asing dalam akun aset reasuransi adalah sebesar AS$408.311, SIN$628 dan GBP45.463 pada tanggal 30 Juni 2016 dan AS$563.163, SIN$2.564 dan GBP1.588 pada tanggal 31 Desember 2015.

The amount of foreign currencies in reinsurance assets amounting US$408,311, SIN$628 and GBP45,463 as of June 30, 2016 and US$563,163, SIN$2,564, and GBP1,588 as of December 31, 2015.

9. PIUTANG USAHA SEKURITAS DAN JASA ADMINISTRASI EFEK

9. SECURITIES TRADING AND STOCK ADMINISTRATION FEE RECEIVABLES

Rincian saldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek adalah sebagai berikut:

The details of securities trading and stock administration fee receivables are as follows:


Pihak berelasi Related parties Jasa manajer investasi dan Investment manager and administrator 232.246 236.833 administrator fees Pihak ketiga Third parties Komisi dan jasa perantara Commission and brokerage perdagangan efek 36.531.105 27.828.924 services fees Piutang lembaga kliring dan Clearing and guarantee penjaminan - neto - 2.182.303 receivables - net Piutang perusahaan efek - 17.967 Receivables from securities company Piutang denda keterlambatan 11.899 199.656 Late charges receivables

Total 36.775.250 30.465.683 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai (8.926) (8.927) Provision for impairment losses

Neto 36.766.324 30.456.756 Net











86

9. PIUTANG USAHA SEKURITAS DAN JASA ADMINISTRASI EFEK (lanjutan)

9. SECURITIES TRADING AND STOCK ADMINISTRATION FEE RECEIVABLES (continued)

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai

piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on securities trading and stock administration fee receivables are as follows:


Saldo awal 5.335 5.336 Beginning balance Penambahan penyisihan kerugian Additional provision for penurunan nilai 3.591 3.591 impairment losses

Saldo akhir 8.926 8.927 Ending balance

Seluruh piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek pada masing-masing tanggal pelaporan tersebut akan jatuh tempo pada tahun berikutnya.

All securities trading and stock administration fee receivables at each reporting date will mature in the next year.

Piutang yang pelunasannya melewati jatuh tempo

dikenakan bunga oleh Entitas Anak sebesar 14,60% sampai dengan 28,80% per tahun pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015.

Receivables past due repayment by ESI bears interest at 14.60% up to 28.80% per annum as of June 30, 2016 and December 31, 2015.


2015, piutang nasabah margin sebesar Rp1.134.701 dan Rp298.013 dijamin dengan portofolio milik nasabah tersebut dengan nilai wajar pasar portofolio sebesar Rp2.878.500 dan Rp945.000.

On June 30, 2016 and December 31, 2015, a margin customer receivables amounted to Rp1,134,701 and Rp298,013, was to secured with the customer owned portfolio with a fair market value of the portfolio amounted Rp2,878,500 and Rp945,000.

Berdasarkan analisa atas status masing-masing

saldo piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi pada akhir tahun, manajemen Entitas Anak berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai yang dibentuk cukup untuk menutup kemungkinan kerugian yang mungkin timbul atas tidak tertagihnya piutang tersebut.

Based on the review of the status of the individual securities trading and stock administration fee receivable accounts at the end of year, the subsidiaries’ management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses that may arise from non-collection of the accounts.

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO 10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES – NET

Kegiatan pembiayaan sewa Entitas Anak meliputi pembiayaan sewa gedung, peralatan industri, alat transportasi dan perabotan kantor, dan barang modal lainnya dengan masa sewa dua tahun atau lebih.

Leasing activities of a Subsidiary consists of leases of buildings, industrial machineries, transportation and office equipments, and other capital goods with lease terms of two years or more.











87

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO (lanjutan)

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET (continued)

Rincian saldo piutang sewa pembiayaan berdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The details of financing lease receivables based on the years of maturity are as follows:

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/

Tahun jatuh tempo June 30, 2016 December 31, 2015 Due years

Telah jatuh tempo 24.637.552 14.818.670 Overdue Sampai dengan satu tahun 313.110.836 325.310.690 Within one year Lebih dari satu tahun sampai After one year but not more than lima tahun 285.469.501 307.340.451 five years Lebih dari lima tahun - 35.238 More than five years

623.217.889 647.505.049 Nilai sisa terjamin 437.490.019 442.446.564 Guaranteed residual value Pendapatan sewa pembiayaan yang belum diakui (120.706.052) (119.955.355) Unearned lease income Simpanan jaminan (437.490.019) (442.446.564) Security deposit

502.511.837 527.549.694

Penyisihan kerugian penurunan nilai Provision for impairment losses piutang sewa pembiayaan (10.688.031) (10.889.253) on financing lease receivables

Total investasi sewa Total net investment in pembiayaan neto 491.823.806 516.660.441 financing leases

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan pada piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

The annual effective interest rates applied to the financing lease receivables are as follows:


Suku bunga efektif 15,01% - 22,00% 16,50% - 21,26% Effective interest rate

Total pendapatan investasi sewa pembiayaan disajikan sebagai “Sewa pembiayaan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total income from investment in financing lease are presented as “Direct financing lease” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai piutang sewa pembiayaan adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on financing lease receivables are as follows:


Saldo awal 10.889.253 12.443.328 Beginning balance Penambahan penyisihan kerugian penurunan nilai - 2.303.192 Provision for impairment losses Penghapusbukuan piutang Receivables written-off karena penyelesaian - (1.110.305) due to settlement Penghapusbukuan piutang (201.222) (124.020) Receivables written-off Pembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision penurunan nilai - (2.622.941) for impairment losses

Saldo akhir 10.688.031 10.889.253 Ending balance











88

10. INVESTASI SEWA PEMBIAYAAN - NETO (lanjutan)

10. INVESTMENT IN FINANCING LEASES - NET (continued)

Piutang sewa pembiayaan pada tanggal pelaporan

dievaluasi terhadap penurunan nilai dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang sewa pembiayaan.

Financing lease receivables at reporting date are evaluated for impairment and the provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the financing lease receivables.

Lessee memberikan simpanan jaminan pada saat perjanjian sewa pembiayaan dimulai. Simpanan jaminan ini akan digunakan sebagai pembayaran pada akhir masa sewa pembiayaan, bila hak opsi beli dilaksanakan lessee. Apabila lessee tidak melaksanakan hak opsinya untuk membeli aset sewa pembiayaan tersebut maka simpanan jaminan dikembalikan kepada lessee sepanjang memenuhi ketentuan dalam perjanjian sewa pembiayaan dengan hak opsi.

The lessee pays a security deposit at the time of execution of the financing lease contracts. The security deposits are used as the final installment at the end of the financing lease period, if the lessee exercises the option to purchase the leased asset. If the lessee does not exercise the bargain purchase option, the security deposit will be returned to the lessee as long as it meets the conditions on the financing lease agreement.


2015, piutang sewa pembiayaan masing-masing sejumlah Rp314.710.838, dan Rp359.201.211 digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimana dijelaskan pada Catatan 22.

As of June 30, 2016 and December 31, 2015 financing lease receivables amounted to Rp314,710,838 and Rp359,201,211 respectively, were pledged as collateral for the bank loan as discussed in Note 22.

11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN 11. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES Rincian saldo piutang pembiayaan konsumen

berdasarkan tahun jatuh temponya adalah sebagai berikut:

The details of consumer financing receivables based on the year of maturity are as follows:

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/

Tahun jatuh tempo June 30, 2016 December 31, 2015 Due years

Telah jatuh tempo 14.916.864 6.875.988 Overdue Sampai dengan satu tahun 191.668.019 182.269.661 Within one year Lebih dari satu tahun 209.372.546 289.620.641 After one year

415.957.429 478.766.290 Pendapatan pembiayaan konsumen yang belum diakui (97.355.073) (120.196.725) Unearned consumer financing income

318.602.356 358.569.565 Penyisihan kerugian penurunan nilai (6.478.480) (6.707.464) Provision for impairment losses

Total piutang pembiayaan Total consumer financing konsumen 312.123.876 351.862.101 receivables











89

11. PIUTANG PEMBIAYAAN KONSUMEN (lanjutan) 11. CONSUMER FINANCING RECEIVABLES (continued)

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan

pada piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:

The annual effective interest rates applied to the consumer financing receivables are as follows:



Total pendapatan pembiayaan konsumen disajikan

sebagai “Pembiayaan konsumen” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total income from consumer financing are presented as “Consumer financing” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan

nilai piutang pembiayaan konsumen adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on consumer financing receivables are as follows:


Saldo awal 6.707.465 5.670.845 Beginning balance Penambahan penyisihan kerugian Addition of provision for impairment penurunan nilai - 1.598.413 losses Pembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision for impairment penurunan nilai - (466.009) losses Penghapusan piutang karena Receivables written-off penyelesaian (228.985) (95.784) due to settlement


Piutang pembiayaan konsumen pada tanggal pelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektif dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya piutang pembiayaan konsumen.

Consumer financing receivables at reporting date are evaluated for impairment collectively, and provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the consumer financing receivables.

Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, piutang pembiayaan konsumen masing-masing sejumlah Rp80.832.383 dan Rp53.634.231 digunakan sebagai jaminan untuk pinjaman bank sebagaimana dijelaskan pada Catatan 22.

As of June 30, 2016 and December 31, 2015 consumer financing receivables amounted to Rp80,832,383 and Rp53,634,231 respectively, were pledged as collateral for the bank loan as discussed in Notes 22.

12. TAGIHAN ANJAK PIUTANG 12. FACTORING RECEIVABLES

Akun ini merupakan piutang pembiayaan dari pembelian dan/atau pengalihan piutang jangka pendek dari nasabah yang dilakukan dengan dasar “with-recourse”.

This account represents financing receivables from the purchase and/or the transfer of short-term receivables from customers which are made on a “with-recourse” basis.











90

12. TAGIHAN ANJAK PIUTANG (lanjutan) 12. FACTORING RECEIVABLES (continued) Rincian tagihan anjak piutang adalah sebagai

berikut: The details of factoring receivables are as follows:


Tagihan anjak piutang with-recourse 143.084.245 76.937.838 Factoring receivables with-recourse Pendapatan anjak piutang yang belum diakui (280.013) (1.744.643) Unearned factoring income Retensi (52.333.602) (16.988.486) Retention

90.470.630 58.204.709

Penyisihan kerugian penurunan nilai (437.042) (437.042) Provision for impairment losses

Neto 90.033.588 57.767.667 Net

Seluruh saldo tagihan anjak piutang pada masing-masing tanggal pelaporan akan jatuh tempo pada tahun berikutnya.

All factoring receivables balance at each reporting date will mature in next year.

Tingkat bunga efektif per tahun yang dibebankan

pada tagihan anjak piutang adalah sebagai berikut: The annual effective interest rates applied to

factoring receivables are as follows:



Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai tagihan anjak piutang yang diragukan adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on factoring receivables are as follows:

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/

June 30, 2016 December 31, 2015

Saldo awal 437.042 265.717 Beginning balance Penambahan penyisihan kerugian Addition of provision for penurunan nilai - 233.314 impairment losses Pembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision for penurunan nilai - (61.989) impairment losses


Tagihan anjak piutang pada tanggal pelaporan dievaluasi terhadap penurunan nilai secara kolektif dan penyisihan kerugian penurunan nilai telah dicadangkan. Manajemen berpendapat bahwa jumlah penyisihan kerugian penurunan nilai adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian akibat tidak tertagihnya tagihan anjak piutang.

Factoring receivables at reporting date are evaluated for impairment collectively and provision for impairment losses has been provided. Management has the opinion that the provision for impairment losses is adequate to cover possible losses from non-collection of the factoring receivables.











91

13. PENYERTAAN MODAL VENTURA 13. INVESTMENTS IN VENTURE CAPITAL


Perumahan 104.077.244 69.183.363 Properties Perdagangan 42.449.190 6.740.106 Trading Pertambangan 36.688.485 55.881.563 Mining Perkebunan 6.851.563 6.253.674 Plantation Industri plastik 2.773.033 2.286.351 Plastic industries 1.432.752 1.463.215 Cosmetics Transportasi 2.600.187 2.918.219 Transportations Industri Kosmetik 2.386.829 1.463.215 Cosmetic industries Garmen 1.971.866 1.500.000 Garment Industri sepatu 391.000 391.000 Shoes industries Pendidikan 379.500 379.500 Education Industri Flexible Packaging 38.883 - Flexible Packaging Industry Minyak dan gas - 1.159.078 Oil and gas Lain-lain 2.048.256 1.311.915 Others

Total 202.656.036 149.467.984 Total Penyisihan kerugian penurunan nilai (135.965) (135.966) Provision for impairment losses

Neto 202.520.071 149.332.018 Net

Total pendapatan dari penyertaan modal ventura disajikan sebagai “Modal ventura” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total income from investment in venture capital are presented as “Venture capital” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

Berdasarkan hasil penelaahan terhadap keadaan akun penyertaan modal ventura pada akhir periode, manajemen berpendapat bahwa penyisihan kerugian penyertaan adalah cukup untuk menutup kemungkinan kerugian dari penyertaan pola bagi hasil pada perusahaan pasangan usaha.

Based on a review of the investments in venture capital account at the end of the period, management believes that the investment provision is adequate to cover possible losses from investments in profit sharing of company business partner.

Penyertaan ini digunakan sebagai jaminan utang kepada PT Bank Ganesha yang jumlahnya adalah maksimum sebesar plafond utang bank tersebut (Catatan 22).

Investment is pledged as debt collateral to PT Bank Ganesha which amount is the bank loan’s maximum amount (Notes 22).

Perubahan saldo penyisihan kerugian penurunan nilai penyertaan modal ventura adalah sebagai berikut:

The changes in provision for impairment losses on investments in venture capital are as follows:

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/

June 30, 2016 December 31, 2015

Saldo awal 135.965 525.134 Beginning balance Pembalikan penyisihan kerugian Reversal of provision for impairment penurunan nilai - (389.168) losses












92

14. PENYERTAAN SAHAM 14. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

Persentase kepemilikan/ Percentage of ownership Total/Total

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015 June 30, 2016 December 31, 2015

Metode ekuitas Equity method PT Bank Ganesha PT Bank Ganesha Biaya perolehan 29,86% 29,85% 121.766.000 121.766.000 Cost Akumulasi rugi (57.548.756) (59.176.425) Accumulated losses Pembelian Penawaran Umum Perdana 235.524.950 - Initial Public Offering Payment Bagian atas laba Equity in income for tahun berjalan 4.866.858 1.627.669 the year

Penghasilan komprehensif lain (1.524.141) (1.524.141) Other comprehensive income

Nilai tercatat 303.084.911 62.693.103 Carrying value

Metode biaya Cost method Lain-lain (masing-masing di bawah Others (each below Rp600.000 - biaya perolehan) 1.690.870 1.690.870 Rp600,000 - cost)

Total investments in Total penyertaan saham 304.775.781 64.383.973 shares of stock

Perusahaan memiliki penyertaan saham sebesar 29,86% atas modal disetor PT Bank Ganesha. Perusahaan asosiasi didirikan pada tanggal 15 Mei 1990 dan bergerak di bidang perbankan. Akhir periode pelaporan perusahaan asosiasi adalah sama dengan Perusahaan. Jumlah agregat aset, liabilitas, pendapatan dan laba tahun berjalan PT Bank Ganesha adalah sebagai berikut:

The Company has investment in shares of stock of PT Bank Ganesha amounting to 29.86% of its paid-in capital. The associate company was establised on May 15, 1990 and engaged in general banking services. Ending reporting period of the associate company is the same with the Company. The aggregate amount of assets, liabilities, revenues and income for the year of PT Bank Ganesha are as follows:


Total aset 3.156.882.461 1.974.415.321 Total assets Total liabilitas 2.112.464.832 1.763.954.015 Total liabilites

30 Juni 2016/ 30 Juni 2015/ June 30, 2016 June 30, 2015

Pendapatan 127.216.292 110.466.701 Revenues Laba tahun berjalan 16.298.922 3.825.349 Income for the year











93

15. ASET TETAP 15. FIXED ASSETS

Rincian dari aset tetap terdiri atas: The details of fixed assets are as follows:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Deductions balance

Kepemilikan langsung Direct ownership Biaya perolehan Cost Tanah 10.785.984 - 382.215 10.403.769 Land Bangunan dan prasarana 39.533.988 2.757.750 1.195.010 41.096.728 Buildings and improvements Kendaraan 44.684.331 2.107.861 886.550 45.905.642 Vehicles Office equipments, furniture Peralatan dan perabot kantor 40.761.666 1.283.832 599.147 41.446.351 and fixtures

Total biaya perolehan 135.765.969 6.149.443 3.062.922 138.852.490 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan dan prasarana 14.673.378 756.442 903.199 14.526.621 Buildings and improvements Kendaraan 30.106.407 3.403.202 838.035 32.671.574 Vehicles Office equipments, furniture Peralatan dan perabot kantor 32.752.814 2.035.846 574.546 34.214.114 and fixtures

Total akumulasi penyusutan 77.532.599 6.195.490 2.315.780 81.412.309 Total accumulated depreciation

Nilai buku 58.265.270 57.440.181 Net book value


Saldo awal/ Saldo akhir/ Beginning Penambahan/ Pengurangan/ Ending balance Additions Deductions balance

Kepemilikan langsung Direct ownership Biaya perolehan Cost Tanah 11.032.984 - 247.000 10.785.984 Land Bangunan dan prasarana 34.388.488 5.373.500 228.000 39.533.988 Buildings and improvements Kendaraan 41.205.577 6.906.064 3.427.310 44.684.331 Vehicles Office equipments, furniture Peralatan dan perabot kantor 39.217.082 3.683.616 2.139.032 40.761.666 and fixtures

Total biaya perolehan 125.844.131 15.963.180 6.041.342 135.765.969 Total cost

Akumulasi penyusutan Accumulated depreciation Bangunan dan prasarana 13.406.601 1.351.327 84.550 14.673.378 Buildings and improvements Kendaraan 25.906.234 7.082.515 2.882.342 30.106.407 Vehicles Office equipments, furniture

Peralatan dan perabot kantor 30.458.402 4.405.861 2.111.449 32.752.814 and fixtures

Total akumulasi penyusutan 69.771.237 12.839.703 5.078.341 77.532.599 Total accumulated depreciation

Nilai buku 56.072.894 58.233.370 Net book value

Rincian dari laba atas penjualan aset tetap adalah sebagai berikut:

The details of gains on sales of fixed assets are as follows:


Penerimaan dari penjualan 535.555 337.509 Proceeds from disposals Nilai buku neto 73.117 18.301 Net book value

Laba atas penjualan aset tetap 462.438 319.208 Gain on sale of fixed assets











94

15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued) Penyusutan aset tetap yang disajikan sebagai

“Beban umum dan administrasi - Penyusutan” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut: (Catatan 28).

Depreciation expenses of fixed assets which are presented as “General and administrative expenses - Depreciation” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Notes 28) are as follows:

30 Juni /June 30,

2016 2015

Penyusutan 6.195.490 6.129.561 Depreciation

Jenis pemilikan hak atas tanah seluruhnya berupa HGB. Hak atas tanah tersebut akan berakhir pada berbagai tanggal antara tahun 2016 sampai 2041. Manajemen berpendapat bahwa hak atas tanah tersebut dapat diperbaharui/diperpanjang pada saat jatuh tempo.

The titles of ownership on landrights are all in the form of HGB. The landrights will be expired on several dates between 2017 to 2041. Management believes that the terms of these landrights can be renewed/extended upon their expiration.

Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015

jumlah harga perolehan aset tetap yang telah disusutkan penuh dan masih digunakan dalam kegiatan operasional adalah masing-masing sebesar Rp33.763.716 dan Rp32.473.294.

As of June 30, 2016 and December 31, 2015 the cost of fixed assets which have been fully depreciated and still used in the operational activities amounted to Rp33,763,716 and Rp32,473,294, respectively.

Berdasarkan evaluasi manajemen, nilai tercatat aset tetap dapat dipulihkan seluruhnya, dan oleh karena itu, tidak perlu dilakukan penyisihan penurunan atas nilai aset tetap.

Based on the management evaluation, the carrying value of fixed assets are fully recoverable, hence, no provision for impairment is necessary.

Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, tanah dan bangunan yang terletak di Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasar digunakan sebagai jaminan untuk fasilitas rekening koran (Catatan 22).

As of June 30, 2016 and December 31, 2015, land and building located in Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya and Denpasar are pledged as collaterals for the overdraft facilities (Note 22).

Bangunan kantor VIU digunakan sebagai jaminan utang bank (Catatan 22).

VIU’s office building is pledged as collateral of bank loan (Note 22).

Berdasarkan laporan hasil penilaian penilai independen, jumlah agregat nilai pasar bangunan pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014 masing-masing adalah sebesar Rp176.990.000 dan Rp139.904.892.

Based on independent appraisal report, the aggregate market value of building as of December 31, 2015 and 2014 were Rp176,990,000 and Rp139,904,892, respectively.











95

15. ASET TETAP (lanjutan) 15. FIXED ASSETS (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, aset tetap diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sejumlah Rp98.654.918 dan Rp92.779.239 ke ADM, pihak berelasi, dan Rp47.815.619 dan Rp41.113.109 ke PT Asuransi Central Asia, PT AIG Insurance Indonesia, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia dan PT MNC Asuransi Indonesia, pihak ketiga. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas aset tetap yang dipertanggungkan.

On June 30, 2016 and December 31, 2015, fixed assets are covered by insurance against losses by fire and other risks with sum insured amounting to Rp98,654,918 and Rp92,779,239 respectively to ADM, a related party, and Rp47,815,619 and Rp41,113,109 respectively to PT Asuransi Central Asia, PT AIG Insurance Indonesia, PT Asuransi Tokio Marine Indonesia and PT MNC Asuransi Indonesia, third parties. The Management believes that the sum insured is adequate to cover possible losses arising from the fixed assets insured.

16. PROPERTI INVESTASI 16. INVESTMENT PROPERTIES

Mutasi dari properti investasi adalah sebagai berikut:

The movement of investments properties are as follows:

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015 ______________________________________________________

Saldo awal 149.808.000 132.931.000 Beginning balance Penambahan - - Additions

Pengurangan - (2.600.000) Deductions

Perubahan nilai wajar yang diakui Changes in fair value recognized selama tahun berjalan 12.857.184 19.477.000 during the current year Reklasifikasi dari aktiva tetap 8.151.000 - Reclassfication from Fix Assets


Akun ini merupakan investasi Entitas Anak pada beberapa bangunan “strata title” (apartemen), tanah dan bangunan dimana tujuan pemilikannya adalah untuk dijual kembali. Sebelum terjual, tanah dan bangunan tersebut disewakan. Penghasilan sewa yang diperoleh yang disajikan sebagai bagian dari “Pendapatan lainnya - lain-lain” dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian adalah sebagai berikut:

This account represents the Subsidiaries’ investments in real property consisting of several apartments, land and buildings, which were acquired for re-sale purposes. Before re-sale, the properties were offered for lease and the related rent income earned, which are presented as part of “Other revenues - others” in the consolidated statements of comprehensive income are as follows:

30 Juni 2016/ 30 Juni 2015/

June 30, 2016 June 30, 2015

Penghasilan sewa 80.250 613.762 Rent income











96

16. PROPERTI INVESTASI (lanjutan)

16. INVESTMENT PROPERTIES (continued)

Entitas Anak telah melakukan penilaian kembali properti investasi berdasarkan hasil penilaian yang dilakukan oleh Kantor Jasa Penilai Publik (KJPP) Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan, penilai independen, untuk tanggal 31 Desember 2015 dan KJPP Damianus Ambur dan Rekan, penilai independen, untuk tanggal 31 Desember 2014. Berdasarkan hasil penilaian tersebut, nilai properti investasi Entitas Anak adalah sebesar Rp149.808.000 dan Rp132.931.000 masing-masing pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014.

Subsidiaries performed revaluation on the investments property based on valuation carried out by Registered Public Appraisers (KJPP) Amin Nirwan Alfiantori dan Rekan, an independent appraiser, for December 31, 2015 and KJPP Damianus Ambur dan Rekan, an independent appraiser, for December 31, 2014. Based on the valuation reports, the value of the Subsidiaries’ investment in properties amounted to Rp149,808,000 and Rp132,931,000 as of December 31, 2015 and 2014, respectively.

Metode yang digunakan untuk penilaian adalah

pendekatan pasar, pendekatan pendapatan - metode arus kas terdiskon dan pendekatan biaya. Penentuan nilai wajar properti didukung oleh bukti/data pasar, arus kas terdiskon dan biaya reproduksi/pengganti baru.

Methods used for valuation are market approach, discounted cash flow method and cost approach. The determination of fair value was supported by market evidence/data, discounted cash flow and the cost of reproduction/new replacement.

Pada tanggal 31 Desember 2015 dan 2014, properti investasi diasuransikan terhadap risiko kerugian akibat kebakaran dan risiko lainnya dengan nilai pertanggungan masing-masing sejumlah Rp34.825.000 dan Rp26.175.000 ke ADM, pihak berelasi, dan Rp9.500.000 ke PT Asuransi Central Asia dan PT AIG Insurance Indonesia, pihak ketiga. Manajemen berpendapat bahwa nilai pertanggungan tersebut cukup untuk menutup kemungkinan kerugian atas properti investasi yang dipertanggungkan.

On December 31, 2015 and 2014, investment properties are covered by insurance against losses by fire and other risks with sum insured amounting to Rp34,825,000 and Rp26,175,000, respectively to ADM, a related party, and Rp9,500,000, respectively to PT Asuransi Central Asia and PT AIG Insurance Indonesia, third parties. The Management believes that the sum insured is adequate to cover all possible losses.











97

17. UTANG KOASURANSI, REASURANSI DAN KOMISI

17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE

Utang koasuransi Due to co-insurers

Rincian utang koasuransi berdasarkan koasuradur

adalah sebagai berikut: Detail of due to co-insurers by co-insurer are as

follows:


Pihak ketiga Third parties PT Asuransi Multi Artha Guna 57.315.164 - PT Asuransi Multi Artha Guna PT MNC Asuransi Indonesia 7.041.006 151.994 PT MNC Asuransi Indonesia PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia 755.731 1.504.673 PT Asuransi Tugu Pratama Indonesia PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) 432.181 349.727 PT Asuransi Jasa Indonesia (Persero) PT Asuransi QBE Pool Indonesia 343.859 664.748 PT Asuransi QBE Pool Indonesia PT Mandiri AXA General Insurance 341.543 332.563 PT Mandiri AXA General Insurance PT Asuransi Adira Dinamika 268.982 461.188 PT Asuransi Adira Dinamika PT Lippo General insurance Tbk - 1.139.325 PT Lippo General Insurance Tbk PT Asuransi Astra Buana - 914.094 PT Asuransi Astra Buana PT Asuransi ASEI Indonesia - 606.663 PT Asuransi ASEI Indonesia PT Asuransi Wahana Tata - 487.315 PT Asuransi Wahana Tata PT Asuransi Jasa Tania Tbk - 482.106 PT Asuransi Jasa Tania Tbk PT Asuransi FPG Indonesia PT Asuransi FPG Indonesia (dahulu PT Asuransi Indrapura) - 412.871 (formerly PT Asuransi Indrapura) PT Asuransi Tokio Marine Indonesia - 349.676 PT Asuransi Tokio Marine Indonesia PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika - 291.204 PT Asuransi Mitra Pelindung Mustika PT Bess Central Insurance - 284.653 PT Bess Central Insurance PT Asuransi Buana Independent - 276.462 PT Asuransi Buana Independent PT China Taiping Insurance Indonesia - 269.489 PT China Taiping Insurance Indonesia PT Asuransi Mitra Maparya Tbk - 134.348 PT Asuransi Mitra Maparya Tbk PT Asuransi Sinar Mas - 30.928 PT Asuransi Sinar Mas PT Asuransi Cakrawala Proteksi - 26.027 PT Asuransi Cakrawala Proteksi PT Pan Pacific Insurance - 1.715 PT Pan Pacific Insurance Lain-lain 2.957.205 1.987.027 Others

Total utang koasuransi 69.455.671 11.158.796 Total due to co-insurers

Rincian utang koasuransi berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Detail of due to co-insurers by type of policy as follows:


Kebakaran 53.769.332 8.094.064 Fire Kecelakaan 14.177.279 1.338.220 Accident Rangka kapal 925.587 1.491.476 Marine hull Rekayasa 568.289 217.295 Engineering Kendaraan 10.960 - Motor vehicles Pengangkutan 4.224 17.741 Marine cargo

Total 69.455.671 11.158.796 Total

Akun ini merupakan utang kepada koasuradur yang timbul sehubungan dengan liabilitas membayar premi koasuransi setelah dikurangi dengan komisi koasuransi.

This account represents premiums payable to co-insurers, less commissions under outward coinsurances.











98

17. UTANG KOASURANSI, REASURANSI DAN KOMISI (lanjutan)

17. DUE TO CO-INSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang reasuransi Due to reinsurers

Transaksi reasuransi ini, yang dimaksudkan untuk mengurangi risiko Perusahaan dan Entitas Anak. Rinciannya adalah sebagai berikut:

Reinsurance transactions, which are intended to reduce the Company and Subsidiaries’ risk. The details of this account are as follows:


Asuransi jiwa Life insurance PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk 2.922.829 7.828.321 PT Maskapai Reasuransi Indonesia Tbk PT Reasuransi Internasional Indonesia 134.460 246.933 PT Reasuransi International Indonesia PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia 12.940 44.812 PT Tugu Jasatama Reasuransi Indonesia PT Genre 19.435 - PT Genre PT AA International 81.400 - PT AA International Asuransi kerugian Casualty insurance

Bowring Marsh Asia Ltd – Singapura 97.367.608 - Bowring Marsh Asia Ltd - Singapura PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia 10.848.666 15.975.925 PT Marsh Reinsurance Brokers Indonesia Willis Limited 6.880.725 - Willis Limited PT Reasuransi Nasional Indonesia 4.686.646 8.370.846 PT Reasuransi Nasional Indonesia PT Reasuransi Internasional PT Reasuransi Internasional Indonesia (Reindo) 4.018.217 3.548.350 Indonesia (Reindo) Jardine Lloyd Thompson, Singapore 2.563.012 2.210.270 Jardine Lloyd Thompson, Singapore Henner Asia Pte, Ltd 2.420.658 - Henner Asia Pte, Ltd PT Trinityre 2.376.813 4.088.634 PT Trinityre Tune Protect Re Ltd 2.363.701 - Tune Protect Re Ltd PT Tugu Reasuransi Indonesia 2.077.052 2.924.360 PT Tugu Reasuransi Indonesia Latitude Brokers Ltd. 1.231.759 - Latitude Brokers Ltd. Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Asia Reinsurance Broker Pte., Ltd., Singapura - 20.018.346 Singapore Marsh Korea Inc., Korea Selatan - 5.228.204 Marsh Korea Inc., South Korea Tune Money Genre, Ltd. - 5.071.414 Tune Money Genre, Ltd. JLT RE Singapore Pte., Ltd. - 4.143.404 JLT RE Singapore Pte., Ltd. Copper Gay Singapore Pte., Ltd. - 2.837.117 Cooper Gay Singapore Pte., Ltd. Marsh Singapore Pte., Ltd. - 2.467.236 Marsh Singapore Pte., Ltd. HDI-Gerling Industrie HDI-Gerling Industrie Versicherung AG, Singapore - 2.312.449 Versicherung AG, Singapore CHUBB insurance Company, London - 2.089.727 CHUBB Insurance Company, London Guy Carpenter Pte., Ltd. - 1.993.240 Guy Carpenter Pte., Ltd Howden International Pte., Ltd. - 1.352.842 Howden International Pte., Ltd. PT Reasuransi Maipark Indonesia - 1.332.095 PT Reasuransi Maipark Indonesia JLT Specialty Ltd Nst Client - 1.172.178 JLT Specialty Ltd Nst Client Federal Insurance Company - 1.138.248 Federal Insurance Company Lain-lain (masing-masing di bawah Rp1.000.000) 2.480.181 7.499.363 Others (each below Rp1,000,000)

Total utang reasuransi 142.486.102 103.894.314 Total due to reinsurers

Rincian utang reasuransi berdasarkan umur utang adalah sebagai berikut:

The details of due to reinsurers based on aging are as follows:


Belum jatuh tempo 112.500.680 62.553.273 Not yet due Jatuh tempo: Past due: Kurang dari 90 hari 29.865.682 28.580.710 Less than 90 days 90 - 180 hari 119.740 12.760.331 90 - 180 days

Total utang reasuransi 142.486.102 103.894.314 Total due to reinsurers











99

17. UTANG KOASURANSI, REASURANSI DAN KOMISI (lanjutan)

17. DUE TO COINSURERS, REINSURERS AND COMMISIONS PAYABLE (continued)

Utang komisi Commissions payable

Utang komisi pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015 berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Commissions payable by type of policy as of June 30, 2016 and December 31, 2015 are as follows:


Asuransi kerugian 13.278.092 16.489.055 Casualty insurance Asuransi jiwa 6.343.010 4.003.617 Life insurance

Total utang komisi 19.621.102 20.492.672 Total commissions payable

Rincian utang komisi berdasarkan agen atau broker adalah sebagai berikut:

Detail of commissions payable by agent or broker are as follows:


Komisi agen 15.957.743 15.603.730 Agent commission Komisi broker 3.663.359 4.888.942 Brokerage commission

Total utang komisi 19.621.102 20.492.672 Total commissions payable

Rincian utang komisi berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Detail of commissions payable by type of policy as follows:


Asuransi kerugian Casualty insurance Kebakaran 7.769.287 9.201.798 Fire Kecelakaan 1.745.567 3.063.400 Accident Rangka kapal 1.557.181 1.971.917 Marine hull Kendaraan 1.112.180 1.311.473 Motor vehicles Pengangkutan 551.846 416.676 Marine cargo Rekayasa 542.031 523.791 Engineering

Total utang komisi Total commissions payable asuransi kerugian 13.278.092 16.489.055 casualty insurance

Asuransi jiwa 6.343.010 4.003.617 Life insurance

Total 19.621.102 20.492.672 Total

Nilai mata uang asing dalam akun utang koasuransi, reasuransi dan komisi adalah sebesar AS$14.133.385, EUR49.677, SIN$16.767, GBP4.325, JPY3.341.175 dan AUS$643 pada tanggal 30 Juni 2016 dan AS$4.910.146 EUR31.462, SIN$38.387, GBP49.784, JPY10.618.023 dan AUS$1.745 pada tanggal 31 Desember 2015.

The amount of foreign currencies in due to co-insurers, reinsurers and commissions payable are amounting to US$14,133,385, EUR49,677, SIN$16,767, GBP4,325, JPY3,341,175 and AUS$643 as of June 30, 2016 and US$4,910,146, EUR31,462, SIN$38,387, GBP49,784, JPY10,618,023 and AUS$1,745 as of December 31, 2015











100

18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK

18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS

Liabilitas manfaat polis masa depan Liability for future policy benefits

Rincian liabilitas manfaat polis masa depan adalah

sebagai berikut: The details of liability for future policy benefits are

as follows: 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015

Asuransi jiwa (Konvensional) Life insurance (Conventional) Kombinasi endowment 248.194.142 207.508.594 Endowment combination Endowment 152.458.557 151.764.640 Endowment Seumur hidup 64.770.569 61.252.902 Whole life Kematian Eka Warsa 44.263.199 35.483.574 Term insurance Lain-lain - 1.100.000 Others

Total liabilitas manfaat polis Total liability for future masa depan 509.686.467 457.109.710 policy benefits

Perubahan liabilitas manfaat Changes in liability polis masa depan 52.576.756 (10.149.988) for future policy benefits

Rekonsiliasi perubahan liabilitas manfaat polis

masa depan: Reconciliation of movement of liabilities for future

policy benefits:


Saldo awal tahun 457.109.711 467.259.698 Balance at beginning of year Perubahan asumsi dan pembayaran Changes in assumption and klaim dan manfaat - neto 52.576.756 (10.149.988) claim and benefit payments - net


Liabilitas manfaat polis masa depan pada tanggal

30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015 dihitung oleh Trishadi Rusli, FSAI, aktuaris ELI, masing-masing dengan laporan tertanggal 15 Juli 2016 dan 10 Maret 2016.

Liability for future policy benefits as of June 30, 2016 and December 31, 2015 were computed by Trishadi Rusli, FSAI, an actuary of ELI, in with reports dated on July 15, 2016 and March 10, 2016 rescpectively.











101

18. LIABILITAS MANFAAT POLIS MASA DEPAN, PREMI YANG BELUM MERUPAKAN PENDAPATAN, ESTIMASI KLAIM, UTANG KLAIM, LIABILITAS KONTRAK ASURANSI JANGKA PANJANG DAN LIABILITAS KEPADA PEMEGANG UNIT LINK (lanjutan)

18. LIABILITY FOR FUTURE POLICY BENEFITS, UNEARNED PREMIUMS, ESTIMATED CLAIMS, CLAIMS PAYABLE, LONG-TERM INSURANCE CONTRACT LIABILITIES AND LIABILITY TO UNIT LINK HOLDERS (continued)

Premi yang belum merupakan pendapatan Unearned premiums

Rincian dari premi yang belum merupakan

pendapatan berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

The details of unearned premium by type of policy are as follows:

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/

June 30, 2016 December 31, 2015

Asuransi jiwa Life insurance Kesehatan 59.860.450 36.655.003 Health Kematian Eka Warsa 5.957.889 6.397.581 Term insurance Kecelakaan 1.944.071 2.339.349 Accident

Asuransi kerugian Casualty insurance Kebakaran 204.079.733 157.208.716 Fire Kecelakaan 70.867.661 45.249.370 Accident

Rangka kapal 19.197.158 29.143.183 Marine hull

Kendaraan 13.451.151 14.040.440 Motor vehicles Rekayasa 6.152.138 5.810.336 Engineering

Pengangkutan 276.678 156.442 Marine cargo

Total premi yang belum merupakan pendapatan 381.786.929 297.000.420 Total unearned premiums

Perubahan premi yang belum merupakan pendapatan 84.786.509 (125.306.005) Changes in unearned premiums

Rekonsiliasi perubahan premi yang belum merupakan pendapatan adalah sebagai berikut:

The reconciliation of unearned premium reserve is as follows:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Premi yang belum merupakan pendapatan/ Aset Unearned reasuransi/ premium Reinsurance Neto/ reserve assets Net

Asuransi Jiwa Life Insurance Saldo, 1 Januari 2016 45.391.933 (5.726.330) 39.665.603 Balance, January 1, 2016 Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 45.619.803 (80.506) 45.539.297 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (23.249.326) (4.071.552) (27.320.878) current year

Saldo, 30 Juni 2016 67.762.410 (9.878.388) 57.884.022 Balance, June 30, 2016











102



Premi yang belum merupakan pendapatan (lanjutan)

Unearned premiums (continued)

30 Juni 2016/June 30, 2016


Asuransi Kerugian Casualty Insurance

Saldo, 1 Januari 2016 251.886.866 (204.268.360) 47.618.506 Balance, January 1, 2016 Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 251.543.528 (232.829.144) 18.714.384 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (189.405.875) 156.709.875 (32.696.000) current year




Asuransi Jiwa Life Insurance Saldo, 1 Januari 141.359.883 (3.540.298) 137.819.585 Balance, January 1 Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 59.190.808 (79.987) 59.110.821 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (155.158.758) (2.106.046) (157.264.804) current year

Saldo, 31 Desember 2015 45.391.933 (5.726.331) 39.665.602 Balance, December 31, 2015



Asuransi Kerugian Casualty Insurance Saldo, 1 Januari 280.946.542 (235.254.893) 45.691.649 Balance, January 1 Premi bruto pada tahun Gross premiums in berjalan 690.709.934 (567.442.912) 123.267.022 current year Pendapatan premi selama Premiums earned during tahun berjalan (719.769.609) 598.429.444 (121.340.165) current year












103



Estimasi klaim Estimated claims

Rincian estimasi klaim berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

The details of estimated claims by type of policy are as follows:


Asuransi jiwa Life insurance Kesehatan 10.007.830 13.096.120 Health

Asuransi kerugian Casualty insurance Kecelakaan 75.730.273 86.464.311 Accident

Kebakaran 73.731.578 11.472.117 Fire

Rangka kapal 55.778.052 372.716.142 Marine hull

Rekayasa 16.788.852 4.270.674 Engineering Pengangkutan 5.735.777 74.838.856 Marine cargo Kendaraan 4.566.408 3.528.003 Motor vehicles

Total estimasi klaim 242.338.770 566.386.223 Total estimated claims IBNR 203.702.533 203.702.533 IBNR

Total 446.041.303 770.088.756 Total

Perubahan estimasi klaim (324.047.453) (160.492.507) Changes in estimated claims

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut:

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Estimasi Aset klaim/ reasuransi/ Estimated Reinsurance Neto/ claims assets Net

Saldo, 1 Januari 770.088.756 (701.813.294) 68.275.462 Balance, January 1 Klaim dilaporkan tahun berjalan Claim reported and net dan mutasi neto estimasi klaim movement of estimated selama tahun berjalan (117.853.340) 145.084.185 27.230.845 claim during the year Klaim yang dibayar selama Claims paid during the tahun berjalan (206.194.113) 172.225.211 (33.968.902) year












104



Estimasi klaim (lanjutan) Estimated claims (continued)

Rekonsiliasi perubahan estimasi klaim adalah sebagai berikut: (lanjutan)

The reconciliation of changes in estimated claims is as follows: (continued)


Estimasi Aset klaim/ reasuransi/ Estimated Reinsurance Neto/

claims assets Net

Saldo, 1 Januari 609.596.249 (539.037.130) 70.559.119 Balance, January 1 Klaim dilaporkan tahun berjalan Claim reported and net dan mutasi neto estimasi klaim movement of estimated selama tahun berjalan 425.221.366 (424.110.929) 1.110.437 claim during the year Klaim yang dibayar selama Claims paid during the tahun berjalan (264.728.859) 261.334.765 (3.394.094) year

Saldo, 31 Desember 770.088.756 (701.813.294) 68.275.462 Balance, December 31

Utang klaim Claims payable Rincian utang klaim berdasarkan tertanggung

adalah sebagai berikut: Details of claims payable by claimant are as

follows:


Asuransi jiwa Life insurance Pihak ketiga 38.510.443 44.104.684 Third parties

Asuransi kerugian Casualty insurance Pihak ketiga Third parties PT Jasa Angkasa Semesta 795.690 183.661 PT Penerbangan Angkasa Semesta Indra Halim 693.528 - Indra Halim PT Alamas Berkat Utama 190.619 - PT Alamas Berkat Utama Peter Sutjiono Tjioe 174.284 - Peter Sutjiono Tjioe PT Andalan Furnindo - 344.875 PT Andalan Furnindo PT Meshindo Alloy Wheel - 158.290 PT Meshindo Alloy Wheel PT Indexim Coalindo - 149.848 PT Indexim Coalindo Andalan Furnindo PT Tiara Marga Trakindo - 129.626 PT Tiara Marga Trakindo - 344.875 PT Andalan Furnindo Eddi Teguh - 119.500 Eddi Teguh Andrie Harjanto - 109.700 Andrie Harjanto Lain-lain 1.013.961 762.457 Others

Total 41.378.525 46.062.641 Total











105



Utang klaim (lanjutan) Claims payable (continued)

Rincian utang klaim berdasarkan jenis polis adalah

sebagai berikut: (lanjutan) The details of claims payable by type of policy are

as follows: (continued)


Asuransi jiwa Life insurance Tahapan 20.158.857 24.740.780 Benefits Nilai tunai 13.947.718 15.669.343 Cash value Klaim rumah sakit 2.553.899 1.479.686 Hospital claims Klaim meninggal 1.849.969 2.214.874 Death claims

Asuransi kerugian Casualty insurance Kebakaran 1.002.251 184.868 Fire Rangka Kapal 795.690 - Marine hull Kendaraan 563.485 848.542 Motor vehicles Rekayasa 252.624 594.608 Engineering Kecelakaan 127.841 222.009 Accident Pengangkutan 126.191 107.931 Marine cargo

Total utang klaim 41.378.525 46.062.641 Total claims payable

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang Long-term insurance contract liabilities

Rincian dari liabilitas kontrak asuransi jangka panjang berdasarkan jenis polis adalah sebagai berikut:

Details of long-term insurance contract liabilities by type of policies are as follows:


Kebakaran 12.079.770 11.872.542 Fire Kecelakaan 9.529.207 11.860.077 Accident Kendaraan 4.448.781 5.814.406 Motor vehicles Rekayasa 2.093.394 2.351.597 Engineering Rangka kapal 376.359 717.629 Marine hull

Total liabilitas kontrak asuransi Total long-term insurance jangka panjang 28.527.511 32.616.251 contract liabilities

Perubahan liabilitas kontrak asuransi Changes in long-term jangka panjang (4.088.740) (39.181.262) insurance contract liabilities











106



Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang (lanjutan)

Long-term insurance contract liabilities (continued)

Rekonsiliasi perubahan liabilitas kontrak asuransi jangka panjang adalah sebagai berikut:

The reconciliation of long-term insurance contracts liabilities are as follows:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term Aset insurance reasuransi/ contract Reinsurance Neto/

liabilities assets Net

Saldo, 1 Januari 32.616.251 (18.705.829) 13.910.422 Balance, January 1 Perubahan asumsi Changes in tahun berjalan (4.088.740) 2.354.146 (1.734.594) current year assumption



Liabilitas kontrak asuransi jangka panjang/ Long-term Aset insurance reasuransi/ contract Reinsurance Neto/ liabilities assets Net

Saldo, 1 Januari 71.797.513 (57.493.463) 14.304.050 Balance, January 1 Perubahan asumsi Changes in tahun berjalan (39.181.262) 38.787.634 (393.628) current year assumption


Liabilitas kepada pemegang unit link merupakan

investasi dari pemegang unit link yang terdiri dari produk-produk sebagai berikut:

Liability to unit link holders represents the unit link holders’ investments consisting of the following products:


Flexisafe managed funds 452.797.334 435.740.674 Flexisafe managed funds Flexisafe 155.575.410 261.772.811 Flexisafe Equity fund 105.582.863 94.652.851 Equity fund Flexisafe US Dollar 98.682.919 - Flexisafe US$ Stable link 74.325.999 80.061.899 Stable link SafePlus 64.740.614 102.730.017 SafePlus fund 105.582.863 94.652.851 Equity fund

Total liabilitas kepada pemegang unit link 951.705.139 974.958.252 Total liability to unit link holders

Perubahan liabilitas kepada Changes in liability to pemegang unit link (23.253.113) (21.504.469) unit link holders











107



Rekonsiliasi perubahan liabilitas kepada pemegang

unit link: Reconciliation of movement on liability to unit link

holders :

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/

June 30, 2016 December 31, 2015

Saldo awal tahun 975.202.476 996.462.721 Balance at beginning of year Premi diterima pada tahun berjalan 93.477.726 243.236.316 Premium receipt for the current year Hasil investasi pada tahun berjalan 67.567.351 18.187.882 Investment income for the current year Penebusan (145.492.216) (202.507.080) Redemption Pembayaran fee dan beban lainnya (39.050.198) (80.421.587) Fees and other expenses


Nilai mata uang asing dalam akun liabilitas manfaat polis masa depan, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, liabilitas kontrak asuransi jangka panjang dan liabilitas kepada pemegang unit link setelah dikurangi aset reasuransi dalam Catatan 8 adalah sebesar AS$16.286.907, SIN$895, GBP45.300 dan HK$5.825 pada tanggal 30 Juni 2016, dan AS$751.089, EUR751, SIN$5.825, dan AUS$256 pada tanggal 31 Desember 2015.

The amount of foreign currencies in liability for future policy benefits, unearned premiums, estimated claims, claims payable, long-term insurance contract liabilities and liability to unit link holders account after deducted with reinsurance assets which presented in Note 8 amounted to US$16,286,907, SIN$895, GBP45,300 and HK$5,825 as of June 30, 2016 and US$751,089, EUR751, SIN$5,825 dan AUS$256 as of December 31, 2015.

19. UTANG USAHA SEKURITAS DAN JASA ADMINISTRASI EFEK

19. SECURITIES TRADING AND STOCK ADMINISTRATION FEE PAYABLES

Berikut ini adalah rincian utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek sebagai berikut:

The details of securities trading and stock administration fee payables are as follows:

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/

June 30, 2016 December 31, 2015

Pihak ketiga Third parties Saldo masing-masing lebih atau sama Each balance more or equal to 5% dengan 5% dari jumlah utang nasabah 12.971.379 1.225.369 of the amount payable to customers

Pihak ketiga (lanjutan) Third parties (continued) Saldo masing-masing kurang dari Each balance less than 5% of 5% dari jumlah utang nasabah 682.704 1.128.192 the amount payable to customers

Total 13.654.083 2.353.561 Total











108

20. PERPAJAKAN 20. TAXATION

Utang pajak terdiri dari: Taxes payable consist of:


Pajak penghasilan Income taxes Pasal 4(2) 404.403 1.567.986 Article 4(2) Pasal 21 5.961.802 3.565.091 Article 21 Pasal 23 dan 26 299.964 1.672.434 Articles 23 and 26 Pasal 25 27.377 3.061.964 Article 25 Pasal 29 581.258 382.387 Article 29 Pajak Pertambahan Nilai 424.073 111.011 Value Added Tax

Total utang pajak 7.698.877 10.360.873 Total taxes payable

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut:

Reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and the estimated taxable income is as follows:


Laba sebelum beban pajak Income before penghasilan menurut laporan income tax expense per

laba rugi dan penghasilan consolidated statements of

komprehensif lain profit or loss and other

konsolidasian 47.917.272 111.909.805 comprehensive income

Laba Entitas Anak sebelum beban Subsidiaries’ income before income pajak penghasilan 47.028.702 154.563.561 tax expense

Eliminasi (62.069.409) (190.393.659) Elimination

Laba sebelum beban pajak Income before income tax expense penghasilan Perusahaan 32.876.565 76.079.707 of the Company

Beda tetap: Permanent difference:

Imbalan kerja karyawan - 140.678 Employees’ benefits

Bagian atas laba neto entitas Equity in net earnings of an

asosiasi dan Entitas Anak (34.181.428) (82.984.019) associated company and Subsidiaries











109

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Rekonsiliasi antara laba sebelum beban pajak penghasilan seperti yang disajikan dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian, dan taksiran penghasilan kena pajak adalah sebagai berikut: (lanjutan)

Reconciliation between income before income tax expense, as shown in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income, and the estimated taxable income is as follows: (continued)


Pendapatan bunga yang pajaknya Interest income already bersifat final (4.093.331) (139.593) subjected to final tax

Dividen - (157.027) Dividend Kerugian Gain (loss) atas kenaikan/penurunan on decrease of

nilai surat berharga (151) (265) securities

Keuntungan (kerugian) yang belum Unrealized gain (loss) direalisasi atas kenaikan/ on increase/decrease of

penurunan nilai surat berharga (88.248) (58.215) securities

Laba penjualan reksa dana (482) (623) Gain on sale of mutual funds Keanggotaan golf 5.700 10.200 Golf membership Lain-lain 11.738 21.535 Others

Rugi kena pajak Loss reconciliation hasil rekonsiliasi menjadi of taxable result form dasar dalam pengisian the basis for charging in the SPT Tahunan PPh Badan - SPT of Corporate Income Tax -

Perusahaan (5.469.637) (7.087.622) the Company

Akumulasi rugi fiskal (15.812.725) (8.725.101) Accumulated tax loss

Total akumulasi rugi Total accumulated tax loss -

fiskal - Perusahaan (21.282.362) (15.812.723) the Company

Beban pajak penghasilan adalah sebagai berikut:

The income tax expense are as follows:

30 Juni 2016/ 31 Maret 2015/ June 30, 2016 March 31, 2015

Beban pajak tahun berjalan Current tax expense

Entitas Anak 7.787.633 3.197.551 Subsidiaries Manfaat pajak tangguhan Deferred tax income

Entitas Anak 2.739.984 644.196 Subsidiaries

Total 10.527.617 3.841.747 Total

Pengaruh pajak tangguhan yang timbul dari beda temporer yang signifikan antara pelaporan komersial dan pajak adalah sebagai berikut:

The deferred tax effects arising from the significant temporary differences between commercial and tax reporting are as follows:

30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ 31 Desember 2014/ June 30, 2016 December 31, 2015 December 31, 2014

Aset pajak tangguhan - neto Deferred tax assets - net Entitas Anak 1.105.610 3.592.754 2.577.758 Subsidiaries

Liabilitas pajak tangguhan - neto Deferred tax liabilities - net Entitas Anak 1.897.323 1.366.756 1.309.639 Subsidiaries











110

20. PERPAJAKAN (lanjutan) 20. TAXATION (continued)

Manajemen berkeyakinan bahwa aset pajak tangguhan Entitas Anak dapat dipulihkan kembali melalui penghasilan kena pajak di masa yang akan datang.

Management believes that the Subsidiaries’ deferred tax assets can be fully recovered through future taxable income.

Pada tahun 2015, ADM melakukan pembetulan Surat Pemberitahuan Tahunan (SPT) pajak penghasilan badan tahun fiskal 2010, 2011, 2012 dan 2013 yang mengakibatkan kurang bayar pajak penghasilan badan untuk tahun-tahun tersebut masing-masing sebesar Rp225.161.250, Rp300.876.000, Rp586.985.500 dan Rp571.851.250 (Rupiah penuh). Perusahaan telah membayar kurang bayar tersebut pada tanggal 29 Desember 2015 dan mencatat keseluruhan kurang bayar tersebut sebesar Rp1.684.874 pada beban pajak penghasilan tahun sebelumnya pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

In 2015, ADM has corrected the Annual Corporate Income Tax Letter (SPT) for fiscal years 2010, 2011, 2012 and 2013 resulting in underpayment on corporate income tax for these years amounting to Rp225,161,250,Rp300,876,000, Rp586,985,500 and Rp571,851,250, respectively (Rupiah full amount). The Company has paid those underpayments on December 29, 2015 and recorded the total amount of Rp1,684,874 as prior year income tax expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income.

Surat Tagihan Pajak Tax Collection Notices Perusahaan

Pada tanggal 28 November 2013, Kantor

Pelayanan Pajak (“KPP”) menerbitkan Surat Tagihan Pajak (“STP”) No. 00002/107/04/054/13 atas PPN untuk tahun fiskal 2004 sebesar Rp114.800. Berdasarkan surat No. 013/EDI/I/2014 tanggal 17 Januari 2014, Perusahaan mengajukan permohonan pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi atas STP tersebut kepada Direktur Jendral Pajak. Pada tanggal 15 Agustus 2014, Perusahaan telah membayar kewajiban perpajakan ini.

The Company On November 28, 2013, the Tax Office (“KPP”) issued the Tax Collection Notices (“STP”) No. 00002/107/04/054/13 of VAT for fiscal year 2004 amounting to Rp114,800. Based on letter No. 013/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014, the Company has paid this tax obligation.

Pada tanggal 28 November 2013, KPP menerbitkan STP No. 00003/107/06/054/13 atas PPN untuk tahun fiskal 2006 sebesar Rp67.304. Berdasarkan surat No. 015/EDI/I/2014 tanggal 17 Januari 2014, Perusahaan mengajukan permohonan pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi atas STP tersebut kepada Direktur Jendral Pajak. Pada tanggal 15 Agustus 2014, Perusahaan telah membayar kewajiban perpajakan ini.

On November 28, 2013, KPP issued the STP No. 00003/107/06/054/13 of VAT for fiscal year 2006 amounting to Rp67,304. Based on letter No. 015/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014, the Company has paid this tax obligation.











111

20. PERPAJAKAN (lanjutan)

Surat Tagihan Pajak (lanjutan)

Perusahaan (lanjutan)

20. TAXATION (continued)

Tax Collection Notices (continued)

The Company (continued)


On November 28, 2013, KPP issued the STP No. 00007/107/07/054/13 of VAT for fiscal year 2007 amounting to Rp89,961. Based on letter No. 016/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014 , the Company has paid this tax obligation.


On November 28, 2013, KPP issued the STP No. 00006/107/08/054/13 of VAT for fiscal year 2008 amounting to Rp68,000. Based on letter No. 017/EDI/I/2014 dated January 17, 2014, the Company submitted request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014 , the Company has paid this tax obligation.

Pada tanggal 26 Februari 2014, KPP menerbitkan STP No. 00007/107/09/054/14 atas PPN untuk tahun fiskal 2009 sebesar Rp50.000. Berdasarkan surat No. 037/EDI/III/2014 tanggal 12 Maret 2014, Perusahaan mengajukan permohonan pengurangan atau penghapusan sanksi administrasi atas STP tersebut kepada Direktur Jenderal Pajak. Pada tanggal 15 Agustus 2014, Perusahaan telah membayar kewajiban perpajakan ini.

On February 26, 2014, KPP issued the STP No. 00007/107/09/054/14 of VAT for fiscal year 2009 amounting to Rp50,000. Based on letter No. 037/EDI/III/2014 dated March 12, 2014, the Company submitted a request for reduction or waiver of administrative sanctions to the Directorate General of Tax for the STP. On August 15, 2014 , the Company has paid this tax obligation.

Pada bulan Desember 2014, Perusahaan menerima Surat Ketetapan Pajak Nihil (“SKPN”) No. 00027/506/09/054/14 yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan tahun 2009.

In December 2014, the Company received a Nil Tax Assessment (“SKPN”) No. 00027/506/09/054/14 which stated that there is no additional tax payment related to corporate income tax in 2009.

Pada bulan Desember 2014, Perusahaan juga menerima SKPN No. 00006/506/10/054/14 yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan tahun 2010.

In December 2014, the Company also received SKPN No. 00006/506/10/054/14 which stated that there is no additional tax payment related to corporate income tax in 2010.











112

20. PERPAJAKAN (lanjutan)

Surat Tagihan Pajak (lanjutan)

Perusahaan (lanjutan)

20. TAXATION (continued)

Tax Collection Notices (continued)

The Company (continued)

ESI ESI

Pada bulan Juli 2014, ESI menerima SKP No. 00097/406/12/054/14 yang menyetujui klaim atas kelebihan pembayaran pajak tahun 2012 sebesar Rp101.206. Klaim tersebut diterima oleh ESI sebesar Rp83.056 (setelah dikompensasikan dengan kekurangan pembayaran dan denda pajak lainnya sebesar Rp21.037) pada tanggal 11 Agustus 2014. Berdasarkan SKP tersebut, laba kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan untuk tahun pajak 2012 direvisi dari sebelumnya sejumlah Rp1.027.974 menjadi sejumlah Rp995.046.

In July 2014, ESI received SKP No. 00097/406/12/054/14 which approved the claim for tax refund for the year 2012, amounted to Rp101,206. The claim is received by ESI amounted to Rp83,056 (after compensated with underpayment and other tax penalties amounting to Rp21,037) at August 11, 2014. Based on the SKP, total income reconciliation of taxable result form the basis for charging in the SPT of Corporate Income Tax for the year 2012 was revised from Rp1,027,974 become Rp995,046.

Pada bulan Maret 2015, ESI menerima SKPLB yang menyetujui klaim atas kelebihan pembayaran pajak tahun 2013 sebesar Rp130.589. Klaim tersebut diterima oleh ESI sebesar Rp130.589. Berdasarkan SKP tersebut, laba (rugi) kena pajak hasil rekonsiliasi menjadi dasar dalam pengisian SPT Tahunan PPh Badan untuk tahun pajak 2013 direvisi dari sebelumnya sejumlah Rp457.108 menjadi sejumlah Rp708.577.

In March 2015, ESI received SKPLB which approved the claim for tax refund for the year 2013 amounted to Rp130,589. The claim is received by ESI amounted to RP130,589. Based on the SKP, total income (loss) reconciliation of taxable result form the basis for charging in the SPT of Corporate Income Tax for the year 2013 was revised from Rp457,108 become Rp708,577.

Pada bulan Desember 2015, ESI menerima STP atas denda keterlambatan tahun pajak 2011 sebesar Rp60.297. ESI telah melunasi tagihan tersebut pada tanggal 26 Januari 2016.

In December 2015 , ESI received a tax collection letter of a late penalty for tax year 2011 of Rp60,297. ESI has paid the penalty on January 26, 2016.

Surat Ketetapan Pajak Tax Assessment Letter

ELI ELI

Pada tanggal 17 Maret 2015, Kantor Pajak telah mengeluarkan surat perintah pemeriksaan pajak penghasilan badan ELI tahun pajak 2010, 2011, dan 2012. Sampai dengan tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, ELI belum menerima hasil pemeriksaan pajak tersebut.

On March 17, 2015 Tax Office has issued tax audit notification letter for ELI’s corporate income tax fiscal year 2010, 2011, and 2012. Until the completion date of these consolidated financial statements, ELI has not yet received the audit result.

Pada bulan Desember 2014, ELI menerima SKPN

No. 00016/506/09/073/14 dari Kantor Pelayanan Pajak Madya Jakarta Pusat yang menyatakan tidak adanya kewajiban pembayaran pajak tambahan terkait dengan pajak penghasilan badan di 2009.

In December 2014, ELI received a SKPN No. 00016/506/09/073/14 from Kantor Pelayanan Pajak Madya Jakarta Pusat which stated that the company has no obligation for payment additional taxes related to corporate income tax for the year 2009.











113

21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI 21. NON-CONTROLLING INTERESTS

Rincian bagian kepentingan nonpengendali atas aset bersih dan laba tahun berjalan Entitas Anak yang dikonsolidasi adalah sebagai berikut:

Details of non-controlling interests’ proportionate share in the net assets and net earnings of the consolidated Subsidiaries are as follows:


Laba tahun Laba tahun Aset bersih/ berjalan/Income Aset bersih/ berjalan/Income Net assets for the year Net assets for the year

ADM 69.954.981 4.075.558 65.695.292 11.714.705 ADM EFI 1.658.382 56.818 45.060.207 2.657.277 EFI ELI 14.796.603 475.567 15.982.081 2.090.903 ELI ESI 841.891 (27.590) 1.494.826 20.572 ESI VIU 770.746 7.279 865.256 28.970 VIU DE 2.997 46 81.999 9.637 DE LS 22.358 1.652 551.707 149.333 LS LDT 1.444.996 (76.239) 1.484.282 115.304 LDT

Total 89.492.953 4.513.091 131.215.650 16.786.701 Total

ADM merupakan entitas anak yang memiliki kepentingan nonpengendali yang material.

ADM is a material subsidiaries that has non-controlling interests that are material.

Ringkasan laporan posisi keuangan: Summarized statements of financial position:


Total aset 1.317.229.116 1.464.530.018 Total asset Total liabilitas 1.067.986.726 1.217.623.950 Total liabilities Ekuitas - neto 249.242.390 246.906.068 Equity - net

Ringkasan laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain:

Summarized statements of profit or loss and other comprehensive income:


Total pendapatan 88.243.956 106.300.994 Total revenue Total beban 68.616.346 77.217.097 Total expenses Laba sebelum beban pajak penghasilan 18.330.121 27.743.260 Income before income tax expense Laba tahun berjalan 15.281.432 22.306.275 Income for the year

Ringkasan laporan arus kas : Summarized statements of cash flows:


Arus kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas Net cash (used in) provided by operasi 9.582.650 (3.467.318) operating activities











114

21. KEPENTINGAN NONPENGENDALI (lanjutan) 21. NON-CONTROLLING INTERESTS (continued)

Ringkasan laporan arus kas : (lanjutan) Summarized statements of cash flows: (continued)


Arus kas neto (digunakan untuk) diperoleh dari aktivitas Net cash (used in) provided by investasi (4.599.021) (2.873.800) operating activities

Net effect of changes in exchange Pengaruh perubahan kurs rates on cash on hand and terhadap kas dan bank (737.207) 502.246 in banks (PENURUNAN) KENAIKAN NET (DECREASE) INCREASE IN NETO KAS DAN BANK 4.246.422 (5.838.872) CASH ON HAND AND IN BANKS

CASH ON HAND AND IN BANKS KAS DAN BANK AWAL TAHUN 12.461.756 24.040.964 AT BEGINNING OF YEAR

CASH ON HAND AND IN BANKS KAS DAN BANK AKHIR TAHUN 16.708.178 18.202.092 AT END OF YEAR

22. PINJAMAN BANK 22. BANK LOANS

Akun pinjaman bank terdiri dari: Bank loans consist of:


Entitas Anak Subsidiaries Pinjaman bank Bank loans Pihak ketiga Third parties PT Bank Woori Saudara PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk Indonesia 1906 Tbk (dahulu PT Bank Himpunan (formerly PT Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) 75.983.108 47.491.284 Saudara 1906 Tbk PT Bank Central Asia Tbk 57.570.017 39.100.037 PT Bank Central Asia Tbk PT Bank Pembangunan PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk 37.822.879 51.214.052 dan Banten Tbk PT Bank BRI Agroniaga Tbk 28.501.676 40.636.625 PT Bank BRI Agroniaga Tbk PT Bank SBI Indonesia 27.500.000 35.000.000 PT Bank SBI Indonesia PT Bank INA Perdana Tbk 25.362.670 38.236.642 PT Bank INA Perdana Tbk PT Bank Harda International 23.986.987 13.818.462 PT Bank Harda International PT Bank Capital 15.000.000 - PT Bank Capital PT Indonesia Exim Bank 11.661.111 - PT Indonesia Exim Bank PT Bank MNC Internasional Tbk 8.316.000 16.775.000 PT Bank MNC Internasional Tbk PT Bank Mega Tbk 467.500 4.634.167 PT Bank Mega Tbk

PT Bank Sahabat Sampoerna - 8.406.635 PT Bank Sahabat Sampoerna











115

22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) 30 Juni 2016/ 31 Desember 2015/ June 30, 2016 December 31, 2015

Entitas Anak (lanjutan) Subsidiaries (continued) Pinjaman bank (lanjutan) Bank loans (continued) Pihak berelasi Related party PT Bank Ganesha 2.919.747 4.497.342 PT Bank Ganesha Rekening koran Overdraft Pihak ketiga Third party PT Bank Central Asia Tbk 3.265.181 2.999.350 PT Bank Central Asia Tbk

Sub total 318.356.876 302.809.596 Sub total Dikurangi biaya transaksi ditangguhkan 626.874 1.050.724 Less deferred transaction costs

Pinjaman bank - neto 317.730.002 301.758.872 Bank loans - net

Total beban bunga atas pinjaman bank adalah sebesar Rp26.384.406 dan Rp33.021.026 masing-masing untuk tahun yang berakhir pada 30 Juni 2016 dan 2015 disajikan sebagai “Bunga dan beban keuangan lainnya” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian.

Total interest expense from bank loans are amounting to Rp26,384,406 and Rp33,021,026 and for the years ended June 30, 2016 and 2015, respectively, are presented as “Interest and other financing charges” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income.

PT Bank Central Asia Tbk (BCA) PT Bank Central Asia Tbk (BCA)

Pada tanggal 4 Agustus 2011, EFI memperoleh fasilitas kredit rekening koran dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari BCA. Jangka waktu fasilitas adalah sampai dengan tanggal 3 Agustus 2012 dan dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun.

On August 4, 2011, EFI obtained overdraft facility with maximum amount of Rp20,000,000 from BCA. The availability period of the facility is up to August 3, 2012 and bears interest rate of 10.75% per annum.

Fasilitas rekening koran tersebut dijamin dengan tanah dan bangunan milik EFI yang terletak di Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya dan Denpasar (Catatan 15).

The aforesaid overdraft facility is secured by land and building owned by EFI, which located in Bandung, Semarang, Jakarta, Medan, Solo, Surabaya and Denpasar (Note 15).

Selanjutnya, pada tanggal 9 Desember 2011, BCA menyetujui pemberian tambahan fasilitas kredit rekening koran sebesar Rp5.000.000, sehingga jumlah maksimum fasilitas rekening koran adalah Rp25.000.000. Tambahan fasilitas ini berakhir pada tanggal 3 Agustus 2012 dan dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun. Tambahan fasilitas ini dijamin dengan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia dengan nilai jaminan sebesar 200% dari total fasilitas pinjaman yang terutang.

Furthermore, on December 9, 2011, BCA agreed to grant an additional overdraft facility amounting to Rp5,000,000, thereby the total maximum of overdraft facility amounted to Rp25,000,000. This additional facility matured on August 3, 2012 and bears interest of 10.75% per annum. This additional facility is collateralized by consumer financing receivables on a fiduciary basis by EFI with collateral value representing 200% of total outstanding loan facility.











116

22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

Pada tanggal 27 Juni 2012, EFI memperoleh

tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari Bank BCA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 10,00% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Agustus 2012 sampai dengan bulan September 2015.

On June 27, 2012, EFI obtained additional long-term loan facility with maximum amount of Rp20,000,000 from Bank BCA. This loan bears interest rate of 10.00% per annum and will be paid through monthly installments starting from August 2012 until September 2015.

Pada tanggal 2 Juli 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 yang dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan September 2013 sampai dengan bulan Juli 2016.

On July 2, 2013, EFI obtained additional long-term loan facility with maximum amount of Rp20,000,000 that bears interest rate of 10.75% per annum and will be paid through monthly installments starting from September 2013 until July 2016.

Pada tanggal 21 Mei 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp40.000.000 dari Bank BCA yang dikenakan bunga sebesar 11,75% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Mei 2014 sampai dengan bulan Mei 2017.

On May 21, 2014, EFI obtained additional long-term loan facility with maximum amount of Rp40,000,000 from Bank BCA that bears interest rate of 11.75% per annum and will be paid through monthly installments starting from May 2014 until May 2017.

Pada tanggal 15 Juni 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 yang dikenakan bunga sebesar 11,75% per tahun dan akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Agustus 2015 sampai dengan bulan April 2019.

On June 15, 2015, EFI obtained additional long-term facility with maximum amount of Rp50,000,000 that bear interest rate of 11.75% per annum and will be paid through monthly installments starting from August 2015 until April 2019.

Mulai tanggal 15 Juni 2015, bunga atas fasilitas-fasilitas pinjaman jangka panjang tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 11,75% per tahun dan bunga atas fasilitas rekening koran telah disesuaikan menjadi 12,00% per tahun, dan jangka waktu fasilitas rekening koran juga telah diperpanjang sampai dengan tanggal 3 Agustus 2016.

Starting on June 15, 2015, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 11.75% per annum and the overdraft facility has been adjusted to 12.00% per annum, and the overdraft facility period has been extended until August 3, 2016.

Fasilitas-fasilitas pinjaman jangka panjang dari BCA dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan untuk pinjaman dari BCA adalah masing-masing sebesar Rp173.278 dan Rp1.029.635 (Catatan 11) dan saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan sebagai jaminan masing-masing adalah sebesar Rp81.469.713 dan Rp98.730.541 masing-masing pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015 (Catatan 10).

These long-term loan facilities from BCA are collateralized by consumer financing receivables and financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, consumer financing receivables pledged as collateral to the loan facility from BCA amounted to Rp173,278 and Rp1,029,635 respectively (Note 11) and the financing lease receivables pledged as collateral are amounted to Rp81,469,713 and Rp98,730,541 as of June 30, 2016 and December 31, 2015, respectively (Note 10).











117

22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (lanjutan) PT Bank Central Asia Tbk (BCA) (continued)

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BCA. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and BCA. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

Selanjutnya, pada tanggal 27 Januari 2013, VIU memperoleh perpanjangan dan tambahan fasilitas kredit lokal dari BCA tersebut di atas dengan plafond menjadi sebesar Rp4.500.000. Fasilitas ini akan berakhir pada tanggal 27 Januari 2014 dan dikenakan bunga sebesar 10,75% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan kantor VIU dan akan dibebani Hak Tanggungan peringkat 4 (keempat) sehingga total Hak Tanggungan menjadi Rp5.625.000.

Furthermore,on January 27, 2013, VIU obtained agreement to grant extension and additional local credit facility from BCA with total plafond up to Rp4,500,000. This facility will mature on January 27, 2014 and bears interest of 10.75% per annum. This loan is secured by land and office building owned by VIU and will bears with fourth grade, resulting the total mortgage of VIU is Rp5,625,000.

Pada tanggal 1 April 2014, fasilitas kredit tersebut diubah menjadi kredit lokal dengan pagu kredit Rp2.500.000 yang akan berakhir pada tanggal 27 Januari 2015 dan telah diperpanjang sampai dengan 27 Januari 2016 dan kredit angsuran dengan pagu kredit Rp1.500.000 dan Rp2.000.000 rekening koran dengan jangka waktu kredit 3 (tiga) tahun. Fasilitas ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,75% per tahun.

On April 1, 2014, the credit facitily was changed to local credit with credit limit up to Rp2,500,000 which will end on January 27, 2015 and installment credit with credit limit up to Rp1,500,000 and Rp2,000,000 with 3 (three) years credit period. This facility is charged with interest of 12.75% per annum, respectively.

Pada tanggal 28 Januari 2015, VIU memperoleh perpanjangan dan penurunan fasilitas kredit lokal (rekening koran) dari BCA dengan pagu kredit menjadi sebesar Rp20.000.000 sejak tanggal 27 Februari 2015 untuk jangka waktu sampai dengan 27 Januari 2017 dengan dibebani bunga sebesar 12,75% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan tanah dan bangunan kantor ESI dan akan dibebani Hak Tanggungan minimal sebesar Rp625.000 dengan dengan total Hak Tanggungan menjadi Rp5.625.000.

On January 28, 2015, VIU obtained agreement to grant extension and a reduction in local credit facility (overdraft) of BCA with a credit limit amounted to Rp20,000,000 since February 27, 2015 which will end on January 27, 2017 with interest is 12.75% per annum. This loan is secured by ESI’s land and buildings and will be charged a minimum mortgage of Rp625,000 with a total mortgage becomes Rp5,625,000.

PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA)

Pada tanggal 20 Maret 2013, 28 Mei 2013 dan 21 Oktober 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 1, 2 dan 3 (“KMK 1”, “KMK 2” dan “KMK 3”) dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp20.000.000, Rp10.000.000 dan Rp5.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,50%, 12,25% dan 12,75% per tahun. KMK 1 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2013 sampai dengan bulan Maret 2016, KMK 2 bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni 2016 dan KMK 3 bulan November 2013 sampai dengan bulan Desember 2016.

On March 20, 2013, May 28, 2013 and October 21, 2013, EFI obtained long-term loan facilities called Kredit Modal Kerja 1, 2 and 3 (“KMK 1”, “KMK 2” and “KMK 3”) with maximum amount of Rp20,000,000, Rp10,000,000 and Rp5,000,000, respectively, from Bank INA. These loans bear interest rate of 12.50%, 12.25% and 12.75% per annum, respectively. KMK 1 will be paid through monthly installments starting from April 2013 until March 2016, KMK 2 starting from June 2013 until June 2016 and KMK 3 starting from November 2013 until December 2016.











118

22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued)

PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) lanjutan PT Bank INA Perdana Tbk (Bank INA) continued

Pada tanggal 10 Maret 2014 dan 13 Mei 2014, EFI

memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 4 dan 5 (“KMK4” dan “KMK 5”) dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp20.000.000 dan Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga masing-masing sebesar 13,50% per tahun.

On March 10, 2014 and May 13, 2014, EFI obtained additional long-term loan facilities called Kredit Modal Kerja 4 and 5 (“KMK 4” and “KMK 5”) with maximum amount of Rp20,000,000 and Rp10,000,000, respectively from Bank INA. These loans bear interest rate of 13.50% per annum, each.

KMK 4 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2014 sampai dengan bulan April 2017 dan KMK 5 bulan Juni 2014 sampai dengan bulan Mei 2017.

KMK 4 will be paid through monthly installments starting from April 2014 until April 2017 and KMK 5 starting from June 2014 until May 2017.

Pada tanggal 4 Februari 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 6 (KMK 6) dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,25% per tahun. KMK 6 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2015 sampai dengan bulan Maret 2018.

On February 4, 2015, EFI obtained additional long-term loan facility called Kredit Modal Kerja 6 (KMK 6) with maximum amount of Rp10,000,000 from Bank INA. This loan bears interest rate of 14.25% per annum. KMK 6 will be paid through monthly installments starting from April 2015 until March 2018.

Pada tanggal 18 Agustus 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Kredit Modal Kerja 7 (KMK 7) dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank INA. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,25% per tahun. KMK 7 akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Desember 2015 sampai dengan bulan November 2018.

On August 18, 2015, EFI obtained additional long-term loan facility called Kredit Modal Kerja 7 (KMK 7) with maximum amount of Rp10,000,000 from Bank INA. This loan bears interest rate of 14.25% per annum. KMK 7 will be paid through monthly installments starting from December 2015 until November 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang

sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar masing-masing Rp27.329.983 dan Rp36.155.202 (Catatan 10) dan pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp9.890.025 dan Rp10.660.490 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp27,329,983 and Rp36,155,202 respectively (Note 10) and as of June 30, 2016 and December 31, 2015, consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp9,890,025 and Rp10,660,490 (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI

harus memelihara rasio keuangan dan batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank INA. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios and covenants that have been agreed by EFI and Bank INA. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.











119

22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (dahulu Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) (Bank Woori)

PT Bank Woori Saudara Indonesia 1906 Tbk (formerly Bank Himpunan Saudara 1906 Tbk) (Bank Woori)

Pada tanggal 7 Desember 2012, EFI memperoleh

fasilitas pinjaman jangka panjang (“PJP 1”) dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari Bank Woori. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2013 sampai dengan bulan November 2016.

On December 7, 2012, EFI obtained long-term loan facility (“PJP 1”) with maximum amount of Rp20,000,000 from Bank Woori. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2013 until November 2016.

Pada tanggal 19 April 2013 dan 18 Oktober 2013,

EFI memperoleh tambahan fasilitas PJP 2 dan PJP 3 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp25.000.000 dari Bank Woori. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun untuk PJP 2 dan 13,00% per tahun untuk PJP 3 yang akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan Juni 2013 dan Desember 2013 sampai dengan bulan Juli 2017 dan Desember 2017.

On April 19, 2013 and October 18, 2013, EFI obtained additional PJP 2 and PJP 3, respectively facility with maximum amount of Rp25,000,000, each, from Bank Woori. These loans bear interest rate of 12.50% per annum for PJP 2 and 13.00% per annum for PJP 3 which will be paid through monthly installments starting from June 2013 and December 2013 until July 2017 and December 2017, respectively.

Pada tanggal 2 April 2015, Perusahaan memperoleh tambahan fasilitas PJP 4 dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari Bank Saudara. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun, yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Mei 2015 sampai dengan bulan Juni 2019.

On April 2, 2015, the Company obtained additional PJP 4 facility with maximum amount of Rp50,000,000 from Bank Saudara. This loan bear interest rate of 14.00% per annum, which will be paid through monthly installments starting from May 2015 until June 2019.


sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp51.556.853 dan Rp49.772.492 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp35.391.272 dan Rp3.817.450 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral value amounted to Rp51,556,853 and Rp49,772,492, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp35,391,272 and Rp3,817,450, respectively (Note 11).


harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Woori. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and Bank Woori. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.











120


PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro) PT Bank BRI Agroniaga Tbk (BRI Agro)

Pada tanggal 22 April 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari BRI Agro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Juni 2016. Mulai tanggal 10 Desember 2013, bunga atas fasilitas pinjaman tersebut telah disesuaikan menjadi 12,50% per tahun.

On April 22, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from BRI Agro. This loan bears interest rate of 11.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from June 2013 until June 2016. Starting on December 10, 2013, the interest rate of the above mentioned loan facility has been adjusted to 12.50% per annum.

Pada tanggal 27 Oktober 2014, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang tahap II dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari BRI Agro. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Desember 2014 sampai dengan bulan Februari 2018.

On October 27, 2014, EFI obtained long-term loan facility phase II with maximum amount of Rp50,000,000 from BRI Agro. This loan bears interest rate of 13.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from December 2014 until February 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp34.448.667 dan Rp48.296.699 (Catatan 10) dan pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah Rp1.897.920 dan Rp2.485.808 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp34,448,667 and Rp48,296,699, respectively (Note 10) and as of June 30, 2016 and December 31, 2015 consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp1,897,920 and Rp2,485,808 (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BRI Agro. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and BRI Agro. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, EFI complied with the loan covenants under this loan facility.

PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC) PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC)

Pada tanggal 19 Maret 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank MNC. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juni 2013 sampai dengan bulan Mei 2016.

On March 19, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000,000 from Bank MNC. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid by monthly installments starting from June 2013 until May 2016.

Mulai tanggal 1 April 2014, bunga atas fasilitas-fasilitas pinjaman jangka panjang tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 13,00% per tahun.

Starting April 1, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 13.00% per annum.

Pada tanggal 21 April 2014, EFI memperoleh

fasilitas pinjaman jangka panjang tambahan dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari Bank MNC. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Mei 2014 sampai dengan bulan April 2017.

On April 21, 2014, EFI obtained additional long-term loan facility with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank MNC. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid by monthly installments starting from May 2014 until April 2017.











121


PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC) (lanjutan)

PT Bank MNC Internasional Tbk (Bank MNC) (continued)

Mulai tanggal 1 April 2014, bunga atas fasilitas-

fasilitas pinjaman jangka panjang tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 13,00% per tahun.

Starting April 1, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 13.00% per annum.


sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp7.932.734 dan Rp16.119.518 (Catatan 10) dan saldo piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp2.725.889 dan Rp6.455.949 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp7,932,734 and Rp16,119,518, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted Rp2,725,889 and Rp6,455,949, respectively (Note 11).


harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank MNC. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank MNC. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI)

Pada tanggal 26 Maret 2012, EFI memperoleh

fasilitas pinjaman berulang dengan jumlah maksimum sebesar Rp10.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun. Fasilitas ini berakhir pada tanggal 2 April 2014 dan telah diperpanjang sampai dengan tanggal 29 Maret 2015. Pada tanggal 9 Desember 2014, fasilitas ini telah diperpanjang dari 29 Maret 2015 menjadi 29 Maret 2016.

On March 26, 2012, EFI obtained revolving loan facility with maximum amount of Rp10,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 12.50% per annum. This facility has matured on April 2, 2014 and has been extended until March 29, 2015. On December 9, 2014, this facility has been further extended from March 29, 2015 to March 29, 2016.

Pada tanggal 13 Mei 2013, EFI memperoleh

tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp30.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran tahunan sejak bulan Juli 2013 sampai dengan bulan Juni 2017.

On May 13, 2013, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp30,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through yearly installments starting from July 2013 until June 2017.

Mulai tanggal 28 November 2013, bunga atas

fasilitas-fasilitas pinjaman tersebut diatas telah disesuaikan menjadi 13,25% per tahun.

Starting on November 28, 2013, the interest rate the above mentioned loan facilities above has been adjusted to 13.25% per annum.

Pada tanggal 9 Desember 2014, EFI memperoleh

tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari Bank SBI. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,25% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran tahunan sejak bulan Maret 2015 sampai dengan bulan Februari 2018.

On December 9, 2014, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp15,000,000 from Bank SBI. This loan bears interest rate of 13.25% per annum which will be paid through yearly installments starting from March 2015 until February 2018.











122

22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) (lanjutan) PT Bank SBI Indonesia (Bank SBI) (continued)


sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia dan tanah dan bangunan yang terletak di Jakarta Pusat. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp37.756.425 dan Rp46.569.078 (Catatan 10).

These loans are collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI and land and building located in Central Jakarta. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp37,756,425 and Rp46,569,078, respectively (Note 10).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank SBI. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank SBI. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Harda International (Bank Harda) PT Bank Harda International (Bank Harda)

Pada tanggal 23 Desember 2011, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut dengan Pinjaman Aksep Menurun 1 (“PAM 1”) dengan jumlah maksimum sebesar Rp20.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,50% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Januari 2012 sampai dengan bulan November 2014.

On December 23, 2011, EFI obtained long-term loan facility called Pinjaman Aksep Menurun 1 (“PAM 1”) with maximum amount of Rp20,000,000 from Bank Harda. This loan bears interest rate of 12.50% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2012 until November 2014.

Pada tanggal 20 Maret 2012, 27 Juni 2012 dan

17 Desember 2012, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 2, PAM 3 dan PAM 4 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp5.000.000, Rp4.000.000 dan Rp6.000.000 dari Bank Harda. Pinjaman-pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun. PAM 2, PAM 3 dan PAM 4 akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan April 2012, Juli 2012 dan Januari 2013. PAM 2 dan PAM 3 telah berakhir masing-masing pada tanggal 26 Maret 2014 dan 26 Desember 2014 dan PAM 4 akan berakhir pada tanggal 26 Agustus 2015.

On March 20, 2012, June 27, 2012 and December 17, 2012, EFI obtained additional PAM 2, PAM 3 and PAM 4 facilities with maximum amount of Rp5,000,000, Rp4,000,000 and Rp6,000,000, respectively, from Bank Harda. These loans bear interest rate of 12.00% per annum. PAM 2, PAM 3 and PAM 4 will be paid through monthly installments starting from April 2012, July 2012 and January 2013, respectively. PAM 2 and PAM 3 has been expired on March 26, 2014 and December 26, 2014, respectively, and PAM 4 will mature on August 26, 2015.

Pada tanggal 3 April 2013 dan 24 Oktober 2013,

EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 5 dan PAM 6 dengan jumlah maksimum masing-masing sebesar Rp5.000.000 dan Rp12.000.000 dari Bank Harda yang dikenakan bunga masing-masing sebesar 12,00% per tahun dan 13,00% per tahun. PAM 5 dan PAM 6 akan dibayar melalui angsuran bulanan masing-masing sejak bulan April 2013 dan November 2013 yang akan berakhir masing-masing pada tanggal 26 Desember 2015 dan 26 Oktober 2016.

On April 3, 2013 and October 24, 2013, EFI obtained additional PAM 5 and PAM 6 facility with maximum amount of Rp5,000,000 and Rp12,000,000, respectively, from Bank Harda that bear interest rate of 12.00% per annum and 13.00% per annum, respectively. PAM 5 and PAM 6 will be paid by monthly installments starting from April 2013 and November 2013, respectively, which will mature on December 26, 2015 and October 26, 2016, respectively.











123


PT Bank Harda International (Bank Harda)

(lanjutan) PT Bank Harda International (Bank Harda)

(continued) Mulai tanggal 7 Agustus 2014, bunga atas fasilitas-

fasilitas pinjaman tersebut di atas telah disesuaikan menjadi 13,50% per tahun.

Starting on August 7, 2014, the interest rate of the above mentioned loan facilities has been adjusted to 13.50% per annum.

Pada tanggal 18 Maret 2014, EFI memperoleh

tambahan fasilitas PAM 7 dengan jumlah maksimum sebesar Rp12.000.000 yang dikenakan bunga sebesar 14,00% per tahun. Fasilitas ini akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan April 2014 yang akan berakhir pada Januari 2017.

On March 18, 2014, EFI obtained additional PAM 7 with maximum amount of Rp12,000,000. This loan bears interest rate of 14.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from April 2014 until January 2017.

Pada tanggal 17 Desember 2014, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 8 dengan jumlah maksimum sebesar Rp8.000.000 yang dikenakan bunga 14,00% per tahun. Fasilitas akan dibayar melalui angsuran bulanan, sejak bulan Januari 2015 dan berakhir pada Desember 2017.

On December 17, 2014, EFI obtained additional PAM 8 with maximum amount Rp8,000,000. This loan bears interest rate of 14.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from January 2015 until December 2017.

Pada tanggal 30 Juni 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 9 dengan jumlah maksimum sebesar Rp8.000.000 yang dikenakan bunga 14,00% per tahun. Fasilitas ini akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juli 2015 dan berakhir pada bulan Juni 2018.

On June 30, 2015, EFI obtained additional PAM 9 with maximum amount Rp8,000,000. This loan bears interest rate of 14.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from July 2015 until June 2018.

Pada tanggal 28 Juni 2016, EFI memperoleh tambahan fasilitas PAM 10 dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 yang dikenakan bunga 14,00% per tahun. Fasilitas ini akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak bulan Juli 2016 dan berakhir pada bulan Juni 2019.

On June 28, 2016, EFI obtained additional PAM 10 with maximum amount Rp15,000,000. This loan bears interest rate of 14.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from July 2016 until June 2019.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp21.339.041 dan Rp16.660.432 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan adalah masing-masing sebesar Rp9.825.047 dan Rp1.272.861 (Catatan 11). Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI diwajibkan untuk memelihara rasio keuangan dan batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Harda. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp21,339,041 and Rp16,660,432, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted Rp9,825,047 and Rp1,272,861, respectively (Note 11). In addition, while the loans are outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios and covenants that have been agreed by EFI and Bank Harda. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.











124


PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB)

PT Bank Pembangunan Daerah Jawa Barat dan Banten Tbk (BJB)

Pada tanggal 18 November 2013, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 12,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Februari 2014 sampai dengan Januari 2017.

On November 18, 2013, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp15,000,000 from BJB. This loan bears interest rate of 12.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from February 2014 until January 2017.

Pada tanggal 13 Mei 2015, EFI memperoleh tambahan fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp50.000.000 dari Bank BJB. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan sejak Juni 2015 sampai dengan Oktober 2018.

On May 13, 2015, EFI obtained an additional long-term loan facility with maximum amount of Rp50,000,000 from Bank BJB. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid through monthly installments starting from June 2015 until October 2018.

Pinjaman-pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp22.172.752 dan Rp29.504.722 (Catatan 10) dan piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp20.928.952 dan Rp27.912.038 (Catatan 11).

These loans are collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp22,172,752 and Rp29,504,722, respectively (Note 10) and consumer financing receivables pledged as collateral amounted to Rp20,928,952 and Rp27,912,038, respectively (Note 11).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan BJB. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratio that has been agreed by EFI and BJB. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Bank Mega Tbk (Bank Mega) PT Bank Mega Tbk (Bank Mega)

Pada tanggal 17 Juni 2013, EFI memperoleh fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah maksimum sebesar Rp25.000.000 dari Bank Mega. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun yang akan dibayar melalui angsuran bulanan mulai bulan Agustus 2013 sampai dengan bulan Agustus 2016.

On June 17, 2013, EFI obtained long-term loan facility with maximum amount of Rp25,000,000 from Bank Mega. This loan bears interest rate of 13.00% per annum which will be paid in monthly installments starting from August 2013 until August 2016.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan masing-masing adalah sebesar Rp1.464.265 dan Rp6.454.607 (Catatan 10).

This loan is collateralized by financing lease receivables on a fiduciary basis by EFI. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp1,464,265 and Rp6,454,607, respectively (Note 10).

Selain itu, selama pinjaman belum dilunasi, EFI harus memelihara batasan-batasan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Mega. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015 dan 2014 EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain covenants that have been agreed by EFI and Bank Mega. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, EFI complied with the loan covenants under this loan facility.











125


PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital) PT Bank Capital Indonesia Tbk (Bank Capital) Pada tanggal 5 Oktober 2015, EFI memperoleh

fasilitas pinjaman jangka panjang yang disebut Pinjaman Aksep Money Market dengan jumlah maksimum sebesar Rp15.000.000 dari Bank Capital. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar negosiasi per transaksi. Fasilitas ini akan dibayar melalui angsuran bulanan , sejak Juni 2016 dan berakhir pada bulan Agustus 2016.

On October 5, 2015, the Company obtained long-term loan faicility called Pinjaman Aksep Money Market with maximum amount of Rp15,000,000 from Bank Capital. This loan bears interest rate based on negotiations per transactions. Which will be paid through monthly installments starting from June 2016 until August 2016.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 Juni 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp15.866.888 dan tidak terdapat piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan sebagai jaminan (Catatan 11).

This loan is collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of June 30, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp15,866,888 and there is no consumer financing receivables are pledged as collateral (Note 11).


harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Capital. Pada tanggal 30 Juni 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios that have been agreed by EFI and Bank Capital. As of June 30, 2016 EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.

PT Indonesia EXIM Bank PT Indonesia EXIM Bank Pada tanggal 11 Maret 2016, EFI memperoleh

fasilitas pinjaman jangka panjang dengan jumlah sebesar Rp12.000.000 dari Bank EXIM Indonesia. Pinjaman ini dikenakan bunga sebesar 11%. Fasilitas ini akan dibayar melalui angsuran bulanan, sejak May 2016 dan berakhir pada bulan Juni 2019.

On March 11, 2016, the Company obtained long-term loan facility with total maximum amount of Rp12,000,000 from Indonesia Exim Bank. This loan bears interest rate based on negotiations per transactions. Which will be paid through monthly installments starting from June 2016 until August 2016.

Pinjaman ini dijamin dengan piutang sewa pembiayaan dan piutang pembiayaan konsumen yang dibiayai EFI secara fidusia. Pada tanggal 30 Juni 2016, saldo piutang sewa pembiayaan yang dijadikan jaminan adalah sebesar Rp13.373.519 dan tidak terdapat piutang pembiayaan konsumen yang dijadikan sebagai jaminan (Catatan 11).

This loan is collateralized by financing lease receivables and consumer financing receivables on a fiduciary basis. As of June 30, 2016, financing lease receivables pledged as collateral amounted to Rp13,373,519 and there is no consumer financing receivables are pledged as collateral (Note 11).


harus memelihara rasio keuangan tertentu yang telah disepakati oleh EFI dan Bank Exim Indonesia. Pada tanggal 30 Juni 2016, EFI memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In addition, while the loan is outstanding, EFI is required to maintain certain financial ratios that have been agreed by EFI and Indonesia Exim Bank. As of June 30, 2016 EFI complied with the loan covenants under these loan facilities.











126

22. PINJAMAN BANK (lanjutan) 22. BANK LOANS (continued) PT Bank Ganesha (Bank Ganesha) PT Bank Ganesha (Bank Ganesha)

Pada tahun 2011, VIU memperoleh beberapa fasilitas pinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan total plafond kredit sebesar Rp7.500.000 dengan jangka waktu kredit selama 3 (tiga) tahun. Pinjaman ini dibebani bunga sebesar 13,00% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar 110% dari plafond kredit. VIU memenuhi batasan-batasan yang diwajibkan dalam perjanjian tersebut.

In 2011, VIU obtained installment loan facility from Bank Ganesha with total plafond credit amount of Rp7,500,000 with credit term for 3 (three) years. This loan bears interest rate of 13.00% per annum. This loan is secured by investment in venture capital for 110% from credit plafond. VIU complied with the loan covenants under these loan facilities.

Pada tanggal 21 Februari 2013, VIU memperoleh tambahan pinjaman angsuran dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar

Rp9.147.912 dengan jangka waktu kredit selama 3 (tiga) tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan 13,50% per tahun.

On February 21, 2013, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp9,147,912 with credit term for 3 (three) years and bears interest rate of 13.00% and 13.50% per annum.

Pada tanggal 27 Agustus 2013, VIU memperoleh tambahan pinjaman yang sama dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar Rp12.402.348 dengan jangka waktu kredit selama 5 tahun dan dibebani bunga sebesar 13,00% dan 13,50% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar 110% dari pagu kredit.

On August 27, 2013, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp12,402,348 with credit term for 5 years and bears interest rate of 13.00% and 13.50% per annum. This loan is collateralized by investment in venture capital of 110% of credit limit.

Pada tanggal 06 Juni 2014, VIU memperoleh tambahan pinjaman dari Bank Ganesha dengan tambahan plafond kredit menjadi sebesar Rp12.601.214 dengan jangka waktu kredit selama 3 tahun dan dibebani bunga sebesar 14,00% per tahun. Pinjaman ini dijamin dengan penyertaan modal ventura sebesar 110% dari pagu kredit.

On June 06, 2014, VIU obtained additional installment loan from Bank Ganesha with addition plafond credit amount to be Rp12,601,214 with credit term for 3 years and bears interest rate of 14.00% per annum. This loan is collateralized by investment in venture capital of 110% of credit limit.











127

23. MODAL SAHAM 23. SHARE CAPITAL Pemegang saham Perusahaan pada tanggal

30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015 adalah sebagai berikut:

The Company’s shareholders as of June 30, 2016 and December 31, 2015 are as follows:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of kepemilikan/ shares issued Percentage of Total/ Pemegang saham and fully paid ownerships Total Amount Shareholders

Saham seri A Rp500 (nilai penuh) A series at Rp500 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 685.000.000 9,19% 342.500.000 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 756.440.000 10,15% 378.220.000 below 5% ownership)

Total saham seri A 1.441.440.000 19,34% 720.720.000 Total A series shares

Saham seri B Rp250 (nilai penuh) B series at Rp250 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 3.571.040.248 47,90% 892.760.062 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 213.855.950 2,87% 53.463.988 below 5% ownership)

Total saham seri B 3.784.896.198 50,77% 946.224.050 Total B series shares

Saham seri C Rp100 (nilai penuh) C series at Rp100 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 2.227.789.377 29,88% 222.778.938 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 597.762 0,01% 59.776 below 5% ownership)


Total 7.454.723.337 100,00% 1.889.782.764 Total


Jumlah saham ditempatkan dan disetor penuh/ Persentase Number of kepemilikan/ shares issued Percentage of Total/ Pemegang saham and fully paid ownerships Total Amount Shareholders

Saham seri A Rp500 (nilai penuh) A series at Rp500 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 685.000.000 13,11% 342.500.000 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 756.440.000 14,47% 378.220.000 below 5% ownership)

Total saham seri A 1.441.440.000 27,58% 720.720.000 Total A series shares

Saham seri B Rp250 (nilai penuh) B series at Rp250 (full amount) per saham per share Equity Global International Limited 3.571.040.248 68,33% 892.760.062 Equity Global International Limited Kepemilikan publik (masing-masing Public (each di bawah 5%) 213.855.950 4,09% 53.463.988 below 5% ownership)


Total 5.226.336.198 100,00% 1.666.944.050 Total











128

23. MODAL SAHAM (lanjutan) 23. SHARE CAPITAL (continued)

Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, tidak ada komisaris dan direksi yang tercatat sebagai pemegang saham Perusahaan.

As of June 30, 2016 and December 31, 2015, there are no members of the boards of commissioners and directors who are the Company’s shareholders.

Informasi mengenai susunan pemegang saham dan kepemilikan saham Perusahaan tersebut di atas adalah berdasarkan laporan dari PT Datindo Entrycom, Biro Administrasi Efek Perusahaan.

The above information of the Company’s shareholders and their share ownerships are based on the report from PT Datindo Entrycom, the Company’s Share Register.

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL Berikut ini adalah rincian tambahan modal disetor

pada tanggal 30 Juni 2016 and 31 Desember 2015 sebagai berikut:

The details of additional paid-in capital as of June 30, 2016 and December 31, 2015 are as follows:

Tambahan modal disetor/ Tanggal/Dates Kegiatan/Activities Additional paid-in capital

23 Oktober 1989/October 23, 1989 Penawaran Umum Perdana/Initial Public Offering 15.000.000

11 Juni 1990/June 11, 1990 Penawaran Umum Terbatas I/Limited Public Offering I 12.000.000 14 Agustus 1992/August 14, 1992 Pembagian saham bonus/Distribution of bonus shares (24.640.000) 5 Mei 1994/May 5, 1994 Penawaran Umum Terbatas II/Limited Public Offering II 60.060.000 7 Oktober 1996/October 7, 1996 Penawaran Umum Terbatas III/Limited Public Offering III 168.168.000 29 Agustus 2013/August 29, 2013 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI 1.239.187 26 September 2013/September 26, 2013 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI 2.416.343 20 November 2013/November 20, 2013 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of

the net assets of the Company's investments in EFI 2.256.022 26 Juni 2014/June 26, 2014 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI (1.576.640)

21 April 2015/April 21, 2015 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI (1.289.625) 21 Desember 2015/December 21, 2015 Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI/ The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI (116.256)

Saldo pada tanggal Desember 31 2015/Balance as of December 31, 2015 233.517.031

29 Januari 2016/Januari 29, 2016 Penawaran Umum Terbatas IV/Limited Public Offering IV 19.840.445 _________________________________________

Saldo pada tanggal 30 Juni 2016/Balance as of June 30, 2016 253.357.476

Berdasarkan Akta jual beli saham No. 91, 121 dan 85 di hadapan notaris Hannywati Gunawan, S.H., masing-masing pada tanggal 29 Agustus 2013, 26 September 2013 dan 20 November 2013, Perusahaan menjual kepemilikan EFI kepada Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp25.000.000. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal-tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp19.088.448. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp5.911.552 dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor”.

Based on Deeds of sale of shares No. 91, 121 and 85 in the presence of the notary Hannywati Gunawan, S.H., dated August 29, 2013, September 26, 2013 and November 20, 2013, respectively, the Company sold its ownership in EFI to Global Link Equity Limited,with a transfer price of Rp25,000,000. Total book value of the net assets of EFI at transaction dates amounted to Rp19,088,448. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp5,911,552 was recorded in “Additional Paid-in Capital” account.











129

24. TAMBAHAN MODAL DISETOR (lanjutan) 24. ADDITIONAL PAID-IN CAPITAL (continued) Berdasarkan Akta jual beli saham No. 121 di hadapan notaris

Hannywati Gunawan, S.H., pada tanggal 26 Juni 2014, Perusahaan membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp8.000.625. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp6.423.985. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp1.576.640 dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor”.

Based on Deeds of sale of shares No. 121 in the presence of the notary Hannywati Gunawan, S.H., dated June 26, 2014, the Company bought ownership in EFI to Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp8,000,625. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp6,423,985. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp1,576,640 was recorded in “Additional Paid-in Capital” account.

Berdasarkan Akta jual beli saham No. 96 di hadapan notaris

Hannywati Gunawan, S.H., pada tanggal 21 April 2015, Perusahaan membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp8.125.121. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp6.835.496. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp1.289.625 dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor”.

Based on Deeds of sale of shares No. 96 in the presence of the notary Hannywati Gunawan, S.H., dated April 21, 2015, the Company bought ownership in EFI to Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp8,125,121. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp6,835,496. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp1,289,625 was recorded in “Additional Paid-in Capital” account.

Berdasarkan Akta jual beli saham No. 97 di hadapan notaris

Hannywati Gunawan, S.H., pada tanggal 21 Desember 2015, Perusahaan membeli kepemilikan EFI dari Global Link Equity Limited, dengan total harga pengalihan sebesar Rp878.500. Total nilai buku dari aset neto EFI yang menjadi bagian Perusahaan pada tanggal akuisisi tersebut adalah sebesar Rp762.244. Selisih antara nilai pengalihan dengan nilai buku dari aset neto atas penyertaan saham Perusahaan di EFI sebesar Rp116.256 dicatat pada akun “Tambahan Modal Disetor”.

Based on Deeds of sale of shares No. 97 in the presence of the notary Hannywati Gunawan, S.H., dated December 21, 2015, the Company bought ownership in EFI to Global Link Equity Limited, with a transfer price of Rp878,500. Total book value of the net assets of EFI at transaction date amounted to Rp762,244. The difference between the transfer price and book value of the net assets of the Company's investments in EFI amounted to Rp116,256 was recorded in “Additional Paid-in Capital” account.

Berdasarkan Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa di hadapan notaris Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, SH.,MH, pada tanggal 29 Januari 2016 dengan Akta No. 54, Perusahaan telah melakukan Penawaran Umum Terbatas (PUT IV) dalam Rangka Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu kepada pemegang saham Perusahaan di Bursa Efek Indonesia atas 2.449.845.092 Saham Seri C baru dengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per saham yang ditawarkan dengan harga penawaran Rp110 (nilai penuh) per saham. Pada tanggal 29 Januari 2016, Perusahaan telah mendapatkan Pernyataan Efektif atas PUT IV ini.

Based on the Company’s shareholders in their Extraordinary General Meeting in the presence of the notary Isyana Wisnuwardhani Sadjarwo, SH.,MH, dated January 29, 2016, with Deeds No. 54, The Company has been proceed of conducting Limited Public Offering IV (PUT IV) in relation with the Issuance of Pre-emptive Rights to the shareholders of the Company on Indonesia Stock Exchange for 2,449,845,092 shares C Series with par value of Rp100 (full amount) per share and offering price at Rp110 (full amount) per share. On January 29, 2016, the Company has obtained the effective statement of PUT IV.

25. LABA PER SAHAM DASAR 25. BASIC EARNINGS PER SHARE

Laba per saham dasar dihitung dengan membagi laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik entitas induk dengan rata-rata tertimbang jumlah saham biasa yang beredar pada tahun bersangkutan.

Basic earnings per share are calculated by dividing income for the year attributable to the equity holders of the parent entity with the weighted average number of common stock outstanding during the year.

30 Juni/June 30

2016 2015

Laba tahun berjalan yang dapat diatribusikan kepada pemilik Income for the year attributable to

entitas induk 32.876.565 35.910.557 equity holders of the parent entity Weighted average number Rata-rata tertimbang jumlah saham of outstanding common stock biasa yang beredar (nilai penuh) 7.454.723 5.226.336 (full amount)

Laba per saham dasar (nilai penuh) 4,41 6,87 Basic earnings per share (full amount)











130

26. PENDAPATAN UNDERWRITING - NETO 26. UNDERWRITING REVENUES – NET 30 Juni/June 30

2016 2015

Pendapatan premi 758.903.414 629.303.428 Premium income Perubahan beban reasuransi Changes in deferred yang ditangguhkan (Catatan 8) 80.271.328 (38.244.652) reinsurance ceded (Note 8)

Premi reasuransi (385.910.616) (253.351.413) Reinsurance premium Perubahan premi yang belum Changes in merupakan pendapatan (Catatan 18) (84.786.509) 83.789.190 unearned premiums (Note 18) Potongan premi (17.576.227) (5.885.498) Premium discount

Total pendapatan underwriting - neto 350.901.390 415.611.055 Total underwriting revenues - net

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016 dan 2015, tidak ada transaksi pendapatan underwriting dari satu pelanggan yang jumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan underwriting.

For the years ended June 30, 2016 and 2015, there were no underwriting revenues transactions made from any single customer with a cumulative amount exceeding 10% of the underwriting revenues.

27. BEBAN UNDERWRITING - NETO 27. UNDERWRITING EXPENSES - NET

30 Juni/June 30

2016 2015

Perubahan pemulihan estimasi Changes in estimated claim recoveries klaim dari reasuransi (Catatan 8) 317.309.395 6.197.603 from reinsurance (Note 8) Klaim 294.090.312 327.352.361 Claims Perubahan liabilitas manfaat Changes in liability for polis masa depan (Catatan 18) 52.576.756 (2.199.329) future policy benefits (Note 18) Komisi - neto 11.786.959 17.513.098 Commissions - net Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance asuransi jangka panjang contract liabilities dari reasuradur (Catatan 8) 2.354.146 6.795.528 from reinsurer (Note 8) Perubahan estimasi klaim (Catatan 18) (324.047.453) (12.582.175) Changes in estimated claims (Note 18) Perubahan liabilitas kepada pemegang Changes in liability to unit link (Catatan 18) (23.253.113) (37.647.965) unit link holders (Note 18) Perubahan liabilitas kontrak Changes in long-term insurance asuransi jangka panjang (Catatan 18) (4.088.740) 447.583 contract liabilities (Note 18) Perubahan aset reasuransi (3.602.929) (704.207) Changes in reinsurance assets

Total beban underwriting - neto 323.125.333 305.172.497 Total underwriting expenses - net

Untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016 dan 2015, tidak ada transaksi beban underwriting dari satu pihak yang jumlah kumulatifnya melebihi 10% dari pendapatan underwriting.

For the years ended June 30, 2016 and 2015, there were no underwriting expenses transaction made from any single party with a cumulative amount exceeding 10% of the underwriting revenue.











131

28. BEBAN UMUM DAN ADMINISTRASI 28. GENERAL AND ADMINISTRATIVE EXPENSES

30 Juni/June 30

2016 2015

Gaji dan kesejahteraan karyawan 116.021.821 104.748.815 Salaries and employees’ benefits Sewa (Catatan 33) 10.205.959 11.206.523 Rental (Note 33) Beban pajak 5.930.416 5.335.671 Tax expense Perbaikan dan pemeliharaan 6.350.296 4.716.878 Repairs and maintenance Penyusutan (Catatan 15) 6.195.490 6.129.561 Depreciation (Note 15) Transportasi 5.489.577 5.053.387 Transportation Iklan dan promosi 5.008.480 3.447.303 Advertising and promotions Perlengkapan kantor 4.179.231 5.968.759 Office supplies Komunikasi 3.485.618 3.822.058 Communication Dana pensiun (Catatan 29) 3.211.924 2.882.048 Pension plans (Note 29) Jasa tenaga ahli 3.715.606 3.908.194 Professional fees Beban listrik dan air 1.507.121 1.555.185 Electricity and water expense Seminar dan pelatihan 966.337 1.094.048 Workshop and training Representasi dan jamuan 884.564 2.496.673 Entertainment Percetakan dan peralatan kantor 795.535 843.171 Printing and stationeries Lain-lain (masing-masing di bawah Rp3 miliar) 8.844.849 14.756.229 Others (each below Rp3 billion)

Total beban umum dan Total general and administrative administrasi 182.792.824 177.964.503 expenses

29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA

KARYAWAN 29. PENSION PLANS AND RETIREMENT

EMPLOYEES’ BENEFITS

Perusahaan dan Entitas Anak menyelenggarakan program pensiun iuran pasti untuk seluruh karyawan tetap yang memenuhi syarat. Dana pensiun dikelola oleh Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, pihak berelasi, yang pendiriannya telah disetujui oleh Menteri Keuangan Republik Indonesia dalam Surat Keputusan No. Kep-138/KM.17/1998 tanggal 20 April 1998. Jumlah iuran pensiun yang dibayarkan dan disajikan sebagai bagian dari “Beban umum dan administrasi” pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian (Catatan 28) adalah sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries have a defined contribution pension plan covering substantially all of their permanent employees. The pension fund is managed by Dana Pensiun Lembaga Keuangan Equity Life Indonesia, a related party, which establishment has been authorized by the Ministry of Finance of the Republik of Indonesia in Decision Letter No. Kep-138/KM.17/1998 dated April 20, 1998. Pension contributions charged to operations and are presented as part of “General and administrative expenses” in the consolidated statements of profit or loss and other comprehensive income (Note 28) are as follows:

30 Juni/June 30

2016 2015

Iuran pensiun 3.211.924 2.882.048 Pension contributions

Tidak ada iuran terutang pada tanggal 30 Juni 2016 and 2015.

There were no pension contributions payable as of June 30, 2016 and 2015.











132

29. MANFAAT PENSIUN DAN IMBALAN KERJA KARYAWAN (lanjutan)

29. PENSION PLANS AND RETIREMENT EMPLOYEES’ BENEFITS (continued)

Sebagai tambahan atas program pensiun

karyawan seperti yang dijelaskan di atas, Perusahaan dan Entitas Anak menyediakan manfaat minimum sesuai dengan Undang-undang Ketenagakerjaan No. 13/2003 tanggal 25 Maret 2003 untuk seluruh karyawan tetap. Pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015, saldo liabilitas imbalan kerja tersebut masing-masing sebesar Rp67.186.627 dan Rp67.190.016 disajikan sebagai “Estimasi liabilitas imbalan kerja karyawan” dalam laporan posisi keuangan konsolidasian.

In addition to the employees’ pension plan as discussed above, the Company and Subsidiaries provide minimum benefits under Labor Law No. 13/2003 dated March 25, 2003 for all of their permanent employees. As of June 30, 2016 and December 31, 2015, the benefits liability amounting to Rp67,186,627 and Rp67,190,016, respectively, are presented as “Estimated employees’ benefits liability” in the consolidated statements of financial position.

Total kewajiban imbalan kerja yang disajikan dalam laporan posisi keuangan konsolidasian dan beban imbalan kerja yang diakui dalam laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian dihitung oleh PT RAS Actuarial Consulting, aktuaris independen dalam berbagai tanggal.

The amounts recognized as liability for long-term employee benefits in the consolidated statement of financial position and as employee benefits expense in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income were determined for the following Subsidiaries by PT RAS Actuarial Consulting, an independent actuary.

Asumsi-asumsi yang digunakan adalah sebagai berikut:

The assumptions used are as follows:

31 Desember/December 31,

1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ 2015 2014 December 31, 2013

Tingkat diskonto 9% 8,5% 8% - 8,5% Discount rate Tingkat kenaikan upah tahunan 8% 8% 8% - 10 % Salary increase Usia pensiun 56 tahun/years 55 tahun/years 55 tahun/years Retirement age Tabel mortalita TMI III TMI III TMI III Mortality table

a. Liabilitas imbalan kerja a. Liability for employee benefits

Mutasi liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

Movements in the employee benefits liability are as follows:


1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/

January 1, 2014/ 2015 2014*) December 31, 2013 *)

Saldo awal tahun 63.468.916 53.142.581 53.307.528 Balance at beginning of year Penyisihan tahun berjalan 11.089.801 9.950.104 8.260.108 Provision during the year Pembayaran imbalan kerja (4.940.349) (2.855.374) (3.061.753) Benefits payments Pendapatan komprehensif lain (2.428.352) 3.231.605 (5.363.302) Other comprehensive income

Saldo akhir tahun 67.190.016 63.468.916 53.142.581 Balance at end of year












133



b. Beban imbalan kerja karyawan b Employees benefits expenses

31 Desember/ December 31,

2015 2014

Biaya jasa kini 5.970.315 5.474.351 Current service cost Beban bunga 5.119.486 4.475.753 Interest cost

Total beban imbalan kerja 11.089.801 9.950.104 Total employee benefits expense


c. Liabilitas imbalan kerja jangka panjang c. Liability for long-term employee benefit


1 Januari 2014/ 31 Desember 2013/ January 1, 2014/ 2015 2014*) December 31, 2013 *)

Nilai kini dari imbalan kerja 67.190.016 63.468.916 53.142.581 Present value of benefits obligation

Saldo akhir tahun 67.190.016 63.468.916 53.142.581 Balance at end of year


d. Mutasi nilai kini liabilitas imbalan kerja adalah sebagai berikut:

d. The movements in the present value of the defined benefit obligation are as follows:


2015 2014*) 2013*)

Saldo awal tahun 63.468.916 53.142.581 53.307.528 Balance at beginning of year Biaya jasa kini 5.970.315 5.474.351 5.016.150 Current service cost Beban bunga 5.119.486 4.475.753 3.243.958 Interest cost Penyesuaian atas jasa lalu 1.860.631 1.782.134 Additional past service Kerugian (keuntungan) aktuarial dari liabilitas Actuarial gain (loss) on imbalan kerja benefits obligation Penyesuaian historis (2.428.352) 1.370.974 (7.145.436) Experience adjustment Pembayaran selama tahun berjalan (4.940.349) (2.855.374) (3.061.753) Employee benefits paid

Saldo akhir tahun 67.190.016 63.468.916 53.142.581 Balance at the end of the year












134



e. Analisa sensitivitas kuantitatif untuk

asumsi-asumsi yang signifikan pada pada tanggal 31 Desember 2015:

e. The quantitative sensitivity analysis for significant assumptions as of December 31, 2015 is as follows:

Pengaruh nilai kini atas kewajiban imbalan pasca-kerja/ Pengaruh atas Effect on present biaya jasa kini/ Persentase/ value of benefits Persentase/ Effect on current Percentage obligation Percentage service cost

2015 2015 Kenaikan +1% (6.203.479) +1% (621.348) Increase Penurunan -1% 7.000.287 -1% 719.794 Decease

30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN

RISIKO KEUANGAN

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES

Perusahaan dan Entitas Anak dihadapkan pada

risiko tingkat bunga, risiko kredit, risiko likuiditas, risiko investasi, risiko solvabilitas, risiko kecukupan modal kerja, risiko nilai tukar mata uang asing, risiko harga pasar dan risiko asuransi. Secara keseluruhan, program manajemen risiko keuangan Perusahaan dan Entitas Anak terfokus pada ketidakpastian pasar keuangan dan meminimumkan potensi kerugian yang berdampak pada kinerja Perusahaan dan Entitas Anak.

The Company and Subsidiaries are exposed to interest rate risk, credit risk, liquidity risk, investment risk, solvability risk, working capital adequacy risk, foreign exchange rate risk, market value risk and insurance risk. The Company and Subsidiaries’ overall risk management program focus on the uncertainty of financial markets and seek to minimize potential adverse effects on the Company and Subsidiaries’ financial performance.

Risiko tingkat bunga Interest rate risk

Risiko tingkat bunga adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa datang atas instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan dalam suku bunga pasar.

Interest rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in market interest rates.

Aset dan liabilitas keuangan yang berpotensi terpengaruh risiko suku bunga terutama terdiri dari deposito, investasi sewa pembiayaan, pinjaman bank, piutang dan utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek. Perusahaan dan Entitas Anak mengelola risiko suku bunga dengan melakukan pengawasan terhadap dampak pergerakan suku bunga pasar serta bernegosiasi dengan bank untuk meminimalisasi dampak negatif terhadap Perusahaan dan Entitas Anak. Saat ini, Perusahaan dan Entitas Anak tidak memiliki kebijakan formal lindung nilai atas risiko tingkat bunga.

Financial assets and liabilities which potentially influenced by interest rate risk, especially deposits, investment in financing leases, bank loans, trade receivables and trade payables from securities and administration service. The Company and Subsidiaries manages interest rate risk by monitoring the movement of market rate and negotiates accordingly with the bank to minimized the negative impact on the Company and Subsidiaries. Currently, the Company and Subsidiaries do not have a formal hedging policy for interest rate risk.











135

30. TUJUAN DAN KEBIJAKAN MANAJEMEN RISIKO KEUANGAN (lanjutan)

30. FINANCIAL RISK MANAGEMENT OBJECTIVES AND POLICIES (continued)

Risiko tingkat bunga (lanjutan) Interest rate risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan tingkat suku bunga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market interest rates, with all variables held constant, of the Company and Subsidiaries’ income before income tax expense:


Kenaikan suku bunga dalam 100 basis poin 3.479.936 8.079.544 Increase in interest rate in 100 basis point Penurunan suku bunga dalam 100 basis poin (3.479.936) (8.079.544) Decrease in interest rate in 100 basis point

Risiko kredit Credit risk

Risiko kredit merupakan risiko yang tidak dapat dihindari namun dapat dikelola hingga pada batasan yang dapat diterima. Perusahaan dan Entitas Anak telah memiliki kebijakan dalam menghadapi risiko ini. Dimulai dari proses awal penerimaan aplikasi kredit yang selektif dan ditangani dengan prinsip kehati-hatian, yang mana aplikasi kredit akan melalui proses survey dan

analisa kredit.

Credit risk is an unavoidable risk, however, it could be managed to an acceptable limit. The Company and Subsidiaries have a policy in order to deal with this risk. It starts from the process of receiving credit applications selectively and handling them with prudence principle, whereby the credit application would go through survey and credit analysis process before being approved.

Risiko kredit merupakan risiko utama EFI karena EFI bergerak dalam bidang pembiayaan. Secara langsung, EFI menghadapi risiko seandainya konsumen tidak mampu memenuhi kewajibannya dalam melunasi kredit sesuai dengan perjanjian yang telah disepakati antara konsumen dengan EFI.

Credit risk is EFI’s major risk because EFI is engaged in financing activity. EFI faces direct risks when consumers are not able to fulfill their obligations in paying off loans already agreed upon in the contract between consumers and EFI.

Untuk setiap kategori aset keuangan, Perusahaan dan Entitas Anak harus mengungkapkan eksposur maksimum terhadap risiko kredit dan analisa konsentrasi kredit.

For each financial asset category, the Company and Subsidiaries should disclose maximum exposure to credit risk and concentration of credit risk analysis.

i. Eksposur maksimum terhadap risiko kredit i. Maximum exposure to credit risk

Eksposur Entitas Anak terhadap risiko kredit hampir seluruhnya berasal dari investasi sewa pembiayaan, piutang pembiayaan konsumen, piutang premi dan koasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek dan penyertaan modal ventura dimana eksposur maksimum terhadap risiko kredit sama dengan nilai tercatat.

Subsidiaries’ exposure to credit risk mainly comes from the investment in financing leases, consumer financing receivables, premium and co-insurance receivables, securities trading and stock administration fee receivables and investment in venture capital, of which the maximum exposure to credit risk equals to the carrying amount.











136



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued)

ii. Analisis konsentrasi risiko kredit ii. Concentration of credit risk analysis

Konsentrasi risiko kredit timbul ketika sejumlah pelanggan bergerak dalam aktivitas usaha yang sama atau aktivitas dalam wilayah geografis yang sama, atau ketika mereka memiliki karakteristik yang sejenis akan menyebabkan kemampuan untuk memenuhi kewajiban kontraktualnya sama-sama dipengaruhi oleh perubahan ekonomi atau yang lainnya.

Concentrations of credit risk arise when a number of customers are engaged in similar business activities or activities within the same geographic region, or when they have similar characteristics that would cause their ability to meet contractual obligations to be similarly affected by changes in economic or other conditions.

Pelanggan dari Entitas Anak kebanyakan adalah individu dan tidak berkonsentrasi pada wilayah geografis tertentu.

The customers of Subsidiaries are mainly individuals and they are not concentrated in the specific geographic region.

Berikut ini adalah risiko kredit Entitas Anak berdasarkan evaluasi penurunan nilai:

The following table sets out the Subsidiaries’ credit risk based on provision for impairment losses assessment classification:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Mengalami Tidak mengalami penurunan nilai/ penurunan nilai/ Total/

Impaired Non-impaired Total

Investasi sewa pembiayaan 55.547.654 446.964.182 502.511.836 Investment in financing leases Penyisihan kerugian penurunan nilai (2.285.668) (8.402.362) (10.688.030) Provision for impairment losses

Neto 53.261.986 438.561.820 491.823.806 Net

Piutang pembiayaan konsumen 36.225.347 282.377.009 318.602.356 Consumer financing receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (893.865) (5.584.615) (6.478.480) Provision for impairment losses

Neto 35.331.482 276.792.394 312.123.876 Net

Piutang premi dan koasuransi 16.076.923 279.957.182 296.034.105 Premium and co-insurance receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (4.628.127) - (4.628.127) Provision for impairment losses

Neto 11.448.796 279.957.182 291.405.978 Net

Piutang usaha sekuritas dan jasa Securities trading and stock administrasi efek 8.926 36.766.324 36.775.250 administration fee receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (8.926) - (8.926) Provision for impairment losses

Neto - 36.766.324 36.766.324 Net

Penyertaan modal ventura 525.134 202.520.071 203.045.205 Investment in venture capital Penyisihan kerugian penurunan nilai (525.134) - (525.134) Provision for impairment losses

Neto - 202.520.071 202.520.071 Net

Tagihan anjak piutang 437.042 90.033.588 90.470.630 Factoring receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (437.042) - (437.042) Provision for impairment losses

Neto - 90.033.588 90.033.588 Net











137



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued) 31 Desember 2015/December 31, 2015

Mengalami Tidak mengalami penurunan nilai/ penurunan nilai/ Total/ Impaired Non-impaired Total

Investasi sewa pembiayaan 14.020.458 513.529.236 527.549.694 Investment in financing leases Penyisihan kerugian penurunan nilai (3.424.962) (7.464.291) (10.889.253) Provision for impairment losses

Neto 10.595.496 506.064.945 516.660.441 Net

Piutang pembiayaan konsumen 8.769.057 349.800.508 358.569.565 Consumer financing receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (911.103) (5.796.361) (6.707.464) Provision for impairment losses

Neto 7.857.954 344.004.147 351.862.101 Net

Piutang premi dan koasuransi 24.048.868 176.130.322 200.179.190 Premium and co-insurance receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (4.758.950) - (4.758.950) Provision for impairment losses

Neto 19.289.918 176.130.322 195.420.240 Net

Piutang usaha sekuritas dan jasa Securities trading and stock administrasi efek 8.927 30.456.756 30.465.683 administration fee receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai (8.927) - (8.927) Provision for impairment losses

Neto - 30.456.756 30.456.756 Net

Penyertaan modal ventura 135.966 149.332.018 149.467.984 Investment in venture capital Penyisihan kerugian penurunan nilai (135.966) - (135.966) Provision for impairment losses

Neto - 149.332.018 149.332.018 Net

Tagihan anjak piutang - 67.283.086 67.283.086 Factoring receivables Penyisihan kerugian penurunan nilai - (504.623) (504.623) Provision for impairment losses

Neto - 66.778.463 66.778.463 Net

EFI EFI

Investasi sewa pembiayaan dan piutang

pembiayaan konsumen EFI yang pembayaran angsurannya menunggak lebih dari 90 hari diklasifikasikan sebagai aset keuangan yang mengalami penurunan nilai.

EFI’s investment in financing leases and consumer financing receivables which installments are overdue for more than 90 days are classified as impaired financial assets.

Sebagai jaminan piutang pembiayaan konsumen

yang diberikan, EFI menerima jaminan dari konsumen berupa Bukti Pemilikan Kendaraan Bermotor (“BPKB”) atas kendaraan bermotor atau bukti kepemilikan lain untuk objek lainnya yang dibiayai.

As collateral to the consumer financing receivables, EFI receives the Certificates of Ownership (“BPKB”) of the motor vehicles or other proof of ownership for other objects financed by EFI.

ESI ESI

Risiko kredit timbul dari risiko kegagalan dari nasabah atas liabilitas kontraktual yang mengakibatkan kerugian keuangan kepada ESI. Dalam transaksi perdagangan di Bursa, ESI bertindak sebagai perantara yang mewakili nasabah. ESI tidak memiliki risiko konsentrasi kredit yang signifikan. ESI memiliki kebijakan untuk memastikan bahwa perdagangan dengan nasabah yang mempunyai catatan kredit yang baik. Divisi manajemen risiko menetapkan batas kredit dan tingkat jaminan untuk klien.

Credit risk arises from the risk of failure of the customer's contractual liability which resulting financial loss to ESI. In trading transaction on Exchange, ESI act as broker representing the customer. ESI has not significant concentration credit risk. ESI has a policy to ensure the trading is performed with the customers who have good credit records history. Risk management division sets client limit of credit and level of collateral of the customer.











138



Risiko kredit (lanjutan) Credit risk (continued) ESI (lanjutan) ESI (continued)

Eksposur risiko kredit ESI berkaitan dengan kegiatan broker saham terasosiasi pada posisi kontraktual nasabah yang muncul pada saat perdagangan. Dengan demikian, ESI memerlukan jaminan untuk mengurangi risiko tersebut. Jaminan yang diterima ESI dapat berupa kas dan efek yang tercatat di bursa.

ESI’s credit risk exposure related to associate stock brokerage activities in customers’ contractual position in trading. Thus, ESI needs collateral to reduce its risk. ESI received cash and securities listed in exchange as collateral instrument.

Untuk aset keuangan lainnya seperti kas dan setara kas dan jaminan pada lembaga kliring dan penjaminan, ESI meminimalkan risiko kredit dengan melakukan penempatan pada lembaga keuangan yang bereputasi.

For other financial assets such as cash and cash equivalents and collateral in the clearing and guarantee institution, ESI reduce the credit risk by doing a placement at a reputable financial institution.

ADM, ELI dan DE ADM, ELI and DE

Risiko kredit yang dihadapi oleh ADM, ELI dan DE berasal dari piutang yang diberikan kepada pelanggan. ADM, ELI dan DE telah mengambil beberapa kebijakan yang dianggap penting untuk mengurangi risiko ini, yaitu untuk memastikan bahwa pemberian produk dan jasa hanya ditujukan kepada pelanggan yang dapat dipercaya dan mempunyai sejarah kredit yang baik.

Credit risks exposed by ADM, ELI and DE arise from receivables given to the customers. ADM, ELI and DE has taken some considered policy to reduce this risk, which is to ensure the products and services just addressed to trusted and good credit history customers.

ADM, ELI dan DE memberikan jangka waktu kredit 30 hari dari tanggal penerbitan faktur. Langkah preventif lain yang diambil ADM, ELI dan DE adalah pemantauan yang intensif terhadap saldo dan umur piutang. Untuk mengurangi risiko kredit, ADM, ELI dan DE akan menghentikan pemberian produk dan jasa kepada emiten yang gagal bayar.

ADM, ELI and DE provide 30 days credit term from the date of issuance invoice. Other preventive steps taken by ADM, ELI and DE are intensive monitoring of the balances and aging of receivables. To reduce credit risk, ADM, ELI and DE will stop providing products and services to default customers.

Risiko likuiditas Liquidity risk

Risiko likuiditas adalah risiko bahwa Perusahaan dan Entitas Anak akan mengalami kesulitan dalam membayar liabilitas keuangannya. Perusahaan dan Entitas Anak secara rutin mengevaluasi proyeksi arus kas dan arus kas aktual, dan terus menerus memantau kondisi pasar keuangan untuk inisiatif penggalangan dana. Inisiatif ini mencakup pinjaman bank dan penerbitan wesel bayar jangka menengah.

Liquidity risk is the risk that the Company and Subsidiaries will have difficulties in paying its financial liabilities. The Company and Subsidiaries regularly evaluate their projected and actual cash flow information and continuously assesses conditions in the financial markets for opportunities to pursue fund-raising initiatives. These initiatives may include bank loans and medium-term notes payable.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola profil likuiditasnya untuk membiayai belanja modal dan melunasi utang yang jatuh tempo dengan cara menjaga tingkat kas dan bank, dan ketersediaan pendanaan melalui jumlah komitmen fasilitas kredit yang memadai.

The Company and Subsidiaries manage their liquidity profile to be able to finance its capital expenditures and service its maturing debts by maintaining sufficient cash on hand and in banks, and the availability of funding through an adequate amount of committed credit facilities.











139



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan Perusahaan dan Entitas Anak pada tanggal berdasarkan pembayaran kontraktual yang tidak didiskontokan (termasuk pembayaran bunga di masa depan):

The table below summarizes the maturity profile of the Company and Subsidiaries’ financial liabilities based on contractual undiscounted payments (including future interests payment):

30 Juni 2016/June 30, 2016

Dalam waktu Lebih dari Total/ Dalam 1 tahun/ 1 -5 tahun/ 5 tahun/ Total Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek 13.654.083 13.654.083 - - administration fee payables Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers dan komisi 231.562.875 231.562.875 - - and commissions payable Utang klaim 41.378.524 41.378.524 - - Claims payable Beban akrual 4.623.154 4.623.154 - - Accrued expenses Wesel bayar jangka menengah 170.254.479 72.821.233 97.433.246 - Medium-term notes payable Pinjaman bank - neto 367.194.103 234.062.950 133.131.153 - Bank loans - net Liabilitas lainnya 107.376.517 107.376.517 - - Other liabilities Total 936.043.736 705.479.337 230.564.399 - Total

31 December 2015/December 31, 2015

Dalam waktu Lebih dari Total/ Dalam 1 tahun/ 1 -5 tahun/ 5 tahun/ Total Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek 2.353.561 2.353.561 - - administration fee payables Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers dan komisi 135.545.782 135.545.782 - - and commissions payable Utang klaim 46.062.641 46.062.641 - - Claims payable Beban akrual 9.323.559 9.323.559 - - Accrued expenses Wesel bayar jangka menengah 157.187.047 22.337.596 134.849.451 - Medium-term notes payable Pinjaman bank - neto 356.138.700 185.159.551 170.979.149 - Bank loans - net Liabilitas lainnya 22.441.460 22.441.460 - - Other liabilities Total 729.052.750 423.224.150 305.828.600 - Total

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan:

The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial liabilities:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Tidak memiliki tanggal jatuh tempo/ Dalam waktu Lebih dari No contractual Dalam 1 tahun/ 1 -5 tahun/ 5 tahun/ maturity Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek - 13.654.083 - - administration fee payables Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers dan komisi - 231.562.875 - - and commissions payable Utang klaim - 41.378.525 - - Claims payable Beban akrual - 4.623.154 - - Accrued expenses Wesel bayar jangka menengah - 67.100.000 92.100.000 - Medium-term notes payable Pinjaman bank - 203.269.325 114.460.676 - Bank loans Liabilitas lainnya - 107.376.518 - - Other liabilities

Total - 668.964.480 206.560.676 - Total











140



Risiko likuiditas (lanjutan) Liquidity risk (continued)

Tabel di bawah ini menggambarkan profil jatuh tempo atas liabilitas keuangan: (lanjutan)

The table below summarizes the maturity profile of the Company’s financial liabilities: (continued)


Tidak memiliki tanggal jatuh tempo/ Dalam waktu Lebih dari No contractual Dalam 1 tahun/ 1 -5 tahun/ 5 tahun/ maturity Within 1 year Within 1 - 5 years More than 5 years

Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek - 2.353.561 - - administration fee payables Utang koasuransi, reasuransi Due to co-insurers, reinsurers dan komisi - 135.545.782 - - and commissions payable Utang klaim - 46.062.641 - - Claims payable Beban akrual - 9.323.559 - - Accrued expenses Wesel bayar jangka menengah - 17.400.000 108.200.000 - Medium-term notes payable Pinjaman bank - 158.366.832 143.392.038 - Bank loans Liabilitas lainnya - 22.441.460 - - Other liabilities

Total - 391.493.835 251.592.038 - Total

Risiko investasi Investment risk

Risiko investasi adalah risiko yang mungkin terjadi karena penempatan dana untuk tujuan investasi antara lain berupa: • Risiko fluktuasi nilai tukar mata uang. • Risiko fluktuasi harga saham di bursa. • Risiko tidak dapat ditariknya kembali dana

yang ditempatkan akibat perusahaan dimana dana tersebut ditempatkan tidak dapat melakukan pembayaran kembali.

Investment risk is the risk that may occur due to the placement of funds for investment purpose, such as: • The risk of fluctuations in currency exchange rates. • The risk of stock price fluctuations. • The risk that funds placed by the Company can not be withdrawn because institutions in which the funds were placed cannot make the repayment.

Perusahaan dan Entitas Anak menempatkan dana investasi pada instrumen investasi berupa deposito, obligasi, reksa dana, saham di pasar modal, penyertaan langsung serta investasi berupa properti. Dalam pengendalian risiko, ADM dan ELI berpedoman pada ketentuan pemerintah mengenai kesehatan keuangan perusahaan asuransi dan reasuransi sesuai dengan regulasi yang berlaku.

The Company and Subsidiaries place investment funds in investment instruments in the form of deposits, bonds, mutual funds, shares in the capital market, direct investment and investment in the form of property. In the control of risks, ADM and ELI adhere to government regulations relating to the financial health of the insurance and reinsurance companies in accordance with prevailing regulations.

Risiko solvabilitas Solvability risk

Risiko solvabilitas yaitu risiko ketidakmampuan ADM dan ELI memenuhi tingkat solvabilitas seperti yang disyaratkan oleh regulator sesuai dengan Peraturan Menteri Keuangan No.53/PMK.010/2012 dimana jika tidak memenuhi ketentuan tersebut dapat berakibat dihentikannya kegiatan operasi ADM dan ELI. Untuk mengelola risiko ini, ADM dan ELI harus selalu menjaga agar kualitas aset dapat diperhitungkan sebagai aset yang diperkenankan. Hasil perhitungan solvabilitas ADM dan ELI telah memenuhi ketentuan yang berlaku.

Solvability risk is the risk of ADM and ELI’s inability to meet solvency as required by the regulator, in accordance with the Regulation of Ministry of Finance No. 53/PMK.10/2012, whereby failure to comply with the regulation may result in termination of business operations. To manage this risk, ADM and ELI need to always maintain the quality of assets that can be regarded as assets that are allowed. The result of solvency calculation for ADM and ELI is in accordance with the applicable regulation.











141



Risiko kecukupan modal kerja Working capital adequacy risk

ESI diwajibkan memenuhi keputusan No. KEP-566/BL/2011 tanggal 31 Oktober 2011, tentang “Pemeliharaan dan Pelaporan Modal Kerja Bersih Disesuaikan”. Keputusan tersebut mengatur perusahaan efek, yang menjalankan kegiatan sebagai perantara pedagang efek, yang mengadministrasikan rekening efek nasabah dan manajer investasi, wajib memiliki paling sedikit sebesar Rp25.000.000 atau 6,25% dari total liabilitas tanpa utang sub-ordinasi dan utang dalam rangka penawaran umum/penawaran terbatas ditambah ranking liabilitas, mana yang lebih tinggi, ditambah Rp200.000 dan 0,1% dari total dana yang dikelola. ESI telah memenuhi persyaratan modal sebagaimana tercantum pada peraturan tersebut di atas.

ESI is required to implement decision No. KEP-566/BL/2011 dated October 31, 2011, about “Monitoring and Reporting of Adjusted Net Working Capital”. The said decision determine the securities company, which operate as brokerage dealer, perform the administration of customers’ stock account and investment manager, are required to have at least Rp25,000,000 or 6.25% of total liabilities without debt sub-ordinary and debt in order to public offering or limited offering plus ranking liabilities, which more higher, plus Rp200,000 and 0.1% from total fund managed. ESI has fulfilled the capital requirements as stated in the regulation above.

Risiko nilai tukar mata uang asing Foreign exchange rate risk

Risiko nilai tukar mata uang asing adalah risiko bahwa nilai wajar atau arus kas masa depan dari suatu instrumen keuangan akan berfluktuasi karena perubahan kurs mata uang asing. Paparan Perusahaan dan Entitas Anak terhadap pergerakan nilai tukar mata uang asing terutama berasal dari kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, aset lainnya, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim dan liabilitas kepada pemegang unit link dan liabilitas lainnya.

Foreign exchange rate risk is the risk that the fair value or future cash flows of a financial instrument will fluctuate because of changes in foreign exchange rates. The Company and Subsidiaries’ exposure to exchange rate fluctuations results primarily from cash and cash equivalent, investments, premium and co-insurance receivables, other assets, due to co-insurers, reinsurers and commissions payable, unearned premiums, estimated claims, claims payable and liability to unit link holders and other liabilities.

Mata uang pelaporan adalah Rupiah. Kinerja keuangan Perusahaan dan Entitas Anak dipengaruhi oleh fluktuasi dalam nilai tukar mata uang Rupiah dengan mata uang asing lainnya. Pengelolaan risiko nilai tukar mata uang asing dilakukan dengan meminimalisir perbedaan (gap) antara total eksposur liabilitas dalam mata uang asing lainnya dan total eksposur investasi dalam mata uang asing lainnya. Setiap liabilitas dalam mata uang asing lainnya harus memiliki back up investasi dalam mata uang asing yang sama. Pemantauan terhadap perbedaan ini dilakukan secara periodik dan jika terdapat perbedaan yang signifikan maka akan dilakukan penyeimbangan di sisi investasi.

The reporting currency is Indonesian Rupiah. The Company and Subsidiaries’ financial performance are influenced by the fluctuation in the exchange rate between the Rupiah and other foreign currencies. Management of foreign exchange rate risk is made by minimalize the gap between the total liabilities exposure and investments exposure denominated in other foreign currencies. Each liability denominated in other foreign currencies must be supported with investments denominated in the same foreign currencies. Evaluation upon these gaps is performed periodically and if there is significant gap, accordingly, will be balancing on the investments side.

Aset dan liabilitas moneter Perusahaan dan Entitas Anak dalam mata uang asing pada tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 disajikan dalam Catatan 32.

Monetary assets and liabilities of the Company and Subsidiaries denominated in foreign currencies as of June 30, 2016 and 2015 are presented in Note 32.











142



Risiko nilai tukar mata uang asing (lanjutan) Foreign exchange rate risk (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan nilai tukar mata uang asing, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum beban pajak penghasilan Perusahaan dan Entitas Anak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in foreign exchange rate, with all variables held constant, of the Company and Subsidiaries’ income before income tax expense:


Kenaikan nilai tukar mata uang asing Increase in foreign exchange rate dalam 100 basis poin 844.213 3.572.883 in 100 basis point Penurunan nilai tukar mata uang asing Decrease in foreign exchange rate dalam 100 basis poin (844.213) (3.572.883) in 100 basis point

Risiko harga pasar Market value risk

Perusahaan dan Entitas Anak menghadapi risiko harga pasar terkait investasi efek. Untuk mengelola risiko harga yang timbul dari investasi ini, Perusahaan dan Entitas Anak mendiversifikasi portofolionya. Diversifikasi portofolio dilakukan berdasarkan batasan yang ditentukan keduanya.

The Company and Subsidiaries are exposed to the market value risk due to investment securities. To manage the value risk arising from this investment, the Company and Subsidiaries diversify their portfolio. Portfolio diversification is based on the limitation specified by both of them.

Analisa sensitivitas ditentukan berdasarkan eksposur risiko atas risiko harga efek yang timbul dari investasi yang termasuk dalam kategori aset keuangan pada nilai wajar melalui laba atau rugi dan tersedia untuk dijual.

Sensitivity analysis is determined based on exposure risk of marketable securities price risk that arising from investment which included in financial assets at fair value through profit or loss and available for sale categories.

Tabel berikut ini menunjukkan sensitivitas atas kemungkinan perubahan harga pasar, dengan variabel lain dianggap tetap, terhadap laba sebelum pajak:

The following table demonstrates the sensitivity to a reasonably possible change in market value, with all variables held constant, of the profit before tax:

30 Juni/June 30

2016 2015

Laba sebelum beban pajak penghasilan Income before income tax expense Kenaikan harga pasar Increase in market value dalam 100 basis poin 795.682 (216.697) in 100 basis point Penurunan harga pasar Decrease in market value dalam 100 basis poin (795.682) 216.697 in 100 basis point Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income Kenaikan harga pasar Increase in market value dalam 100 basis poin 177.340 187.781 in 100 basis point Penurunan harga pasar Decrease in market value dalam 100 basis poin (177.340) (187.781) in 100 basis point











143



Risiko asuransi Insurance risk Risiko utama kontrak asuransi yang dihadapi oleh

Entitas Anak adalah jumlah dan waktu klaim dan pembayaran manfaat aktual yang terjadi berbeda dengan yang diharapkan. Hal ini dipengaruhi oleh frekuensi klaim, besarnya klaim, manfaat aktual yang dibayarkan dan setelah pengembangan klaim jangka panjang. Dengan demikian, tujuan Entitas Anak adalah meyakinkan bahwa penyisihan yang tersedia cukup untuk menutupi liabilitas-liabilitas ini.

The principal risk the Subsidiaries face under insurance contracts is that the actual claims and benefit payments or the timing thereof, differ from expectations. This is influenced by the frequency of claims, severity of claims, actual benefits paid and subsequent development of long-term claims. Therefore, the objective of the Subsidiaries is to ensure that sufficient reserves are available to cover these liabilities.

Eksposur risiko diminimalisir dengan menyebarkan risiko kepada perusahaan asuransi lain atau reasuransi dengan menggunakan program reasuransi. Variabilitas risiko juga dikelola dengan pemilihan yang cermat serta pelaksanaan pedoman strategi underwriting yang dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Selain itu, kebijakan yang ketat dalam menilai klaim baik untuk klaim baru dan klaim dalam proses, reguler reviu terhadap prosedur penanganan klaim dan penyelidikan berkala terhadap klaim palsu adalah kebijakan dan prosedur yang diberlakukan untuk mengurangi eksposur risiko Entitas Anak. Entitas Anak juga menerapkan kebijakan mengelola dan menangani klaim secara aktif, dalam rangka untuk mengurangi eksposur atas perkembangan masa depan yang tak terduga yang dapat berdampak negatif terhadap bisnis. Risiko inflasi diminimalisir dengan mempertimbangkan faktor inflasi saat menghitung liabilitas kontrak asuransi.

The risk exposure is mitigated by spreading the risk to another insurance company or reinsurance using reinsurance program. The variability of risk is also improved by careful selection and implementation of underwriting strategy guidelines, which are designed to ensure that risk are diversified in term of type of risk and level of insured benefits. Furthermore, a strict claim review policies to assess all new and ongoing claims, regular detail review of claim handling procedures and frequent investigation of fraudulent claims are all policies and procedures put in place to reduce the risk exposure of the Subsidiaries. The Subsidiaries further enforces a policy of actively managing and promptly pursuing claims, in order to reduce its exposure to unpredictable future developments that can negatively impact the business. Inflation risk is mitigated by taking into account when estimating insurance contract liabilities.

Jumlah yang dapat dipulihkan dari reasuradur diperkirakan konsisten dengan provisi klaim yang ada dan sesuai dengan kontrak reasuransi. Meskipun, Entitas Anak memiliki perjanjian reasuransi, namun Entitas Anak tidak otomatis dibebaskan kewajibannya kepada pemegang polis dan dengan demikian terdapat eksposur kredit terhadap reasuransi yaitu dimana bila reasuradur tidak dapat memenuhi kewajibannya seperti yang tercantum dalam perjanjian reasuransi. Penempatan Entitas Anak dalam reasuransi juga terdiversifikasi sehingga tidak menimbulkan ketergantungan pada reasuradur tertentu atau operasi Entitas Anak secara substansial tergantung pada kontrak reasuradur tertentu.

Amounts recoverable from reinsurers are estimated in a manner consistent with the outstanding claims provisions and are in accordance with the reinsurance contracts. Although, the Subsidiaries have reinsurance arrangements, it is not relieved of its direct obligations to its policyholders and thus a credit exposure exits with respect to ceded insurance, to the extent that any reinsurer is unable to meet its obligation assumed under such reinsurance agrements. The Subsidiaries’ placement of reinsurance is diversified such that it is neither dependent on a single reinsurer nor the operation of the Subsidiaries substantially dependent upon any single reinsurance contract.











144



Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asuransi kerugian Casualty insurance

Jenis kontrak asuransi umum yang diterbitkan oleh Entitas Anak adalah kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan, rangka kapal, rekayasa dan pengangkutan. Risiko dalam asuransi umum biasanya mencakup periode dua belas bulan atau kurang, kecuali untuk asuransi kebakaran, kendaraan bermotor, kecelakaan dan rekayasa.

Type of general insurance contracts issued by the Subsidiaries are fire, motor vehicles, accident, marine hull, engineering and marine cargo. Risks under general insurance policies usually cover twelve months duration or less, except for fire, motor vehicle, accident and engineering insurance.

Untuk kontrak asuransi umum, risiko yang paling signifikan timbul dari perubahan iklim, bencana alam dan kegiatan teroris. Ada juga risiko inflasi untuk klaim yang membutuhkan beberapa tahun untuk penyelesaiannya.

For general insurance contracts, the most significant risks arise from climate changes, natural disasters and terrorist activities. For longer tail claims that take some years to settle, there is also inflation risk.

Entitas Anak juga membeli reasuransi sebagai

bagian dari program mitigasi risiko. Reasuransi ditempatkan secara proporsional dan non-proporsional. Mayoritas reasuransi proporsional adalah surplus treaty yang digunakan untuk mengurangi eksposur keseluruhan Entitas Anak untuk kelas tertentu dari bisnis. Reasuransi non-proporsional yang umumnya digunakan adalah excess of loss yang dirancang untuk meminimalisir eksposur neto Entitas Anak apabila terjadi kerugian akibat bencana. Batas retensi excess of loss bervariasi berdasarkan produk.

The Subsidiaries also purchase reinsurance as part of its risk mitigation programme. Reinsurance ceded is placed on both a proportional and non-proportional basis. The majority of proportional reinsurance is surplus treaty reinsurance which is taken out to reduce the overall exposure of the Subsidiaries to certain classes of bussiness. Non-proportional reinsurance is primarily excess of loss reinsurance designed to mitigate the Subsidiaries’ net exposure to catastrophe losses. Retention limits for the excess of loss reinsurance vary by product line and territory.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Liabilitas Aset Liabilitas asuransi/ reasuransi/ neto/ Insurance Reinsurance Net liabilities assets liabilities

Kebakaran 339.971.069 289.768.383 50.202.686 Fire Kecelakaan 194.887.400 191.324.877 3.562.523 Accident

Rangka kapal 140.346.437 136.659.534 3.686.903 Marine hull Rekayasa 59.483.053 46.821.052 12.662.001 Engineering Kendaraan bermotor 24.521.487 1.876.165 22.645.322 Motor vehicles Pengangkutan 19.654.437 14.793.200 4.861.237 Marine cargo

Total 778.863.883 681.243.211 97.620.672 Total











145



Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asuransi kerugian (lanjutan) Casualty insurance (continued)



Rangka kapal 467.571.821 462.033.747 5.538.074 Marine hull Kebakaran 230.354.984 183.489.023 46.865.961 Fire Kecelakaan 182.334.017 172.761.830 9.572.187 Accident Pengangkutan 88.637.280 68.759.811 19.877.469 Marine cargo Rekayasa 46.881.276 35.621.901 11.259.375 Engineering Kendaraan bermotor 25.437.996 2.121.171 23.316.825 Motor vehicles

Total 1.041.217.374 924.787.483 116.429.891 Total


Kontrak asuransi jiwa yang ditawarkan oleh ELI meliputi: seumur hidup, kematian eka warsa, kesehatan, pensiun disatukan, unit link, pensiun endowment murni, hipotek, penyisihan penurunan jangka dan hibah endowment.

Life insurance contracts offered by ELI include: whole life, term insurance, health assurance, unitised pensions, unit link, pure endowment pensions, mortgage reduction term allowance and combined endowments.

Risiko utama yang terpapar pada ELI adalah sebagai berikut:

Risiko atas kematian - risiko kerugian yang timbul karena kematian yang dialami pemegang polis berbeda dari yang diharapkan

Risiko atas morbiditas - risiko kerugian yang timbul karena kondisi kesehatan pemegang polis berbeda dari yang diharapkan

Risiko atas panjang usia - risiko kerugian yang timbul karena penerima tunjangan hidup melebihi yang diharapkan

Risiko atas penerimaan dari investasi - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan

Risiko atas beban - risiko kerugian yang timbul dari beban yang dialami berbeda dengan yang diharapkan

Risiko atas keputusan pemegang polis - risiko atas kerugian yang disebabkan karena tindakan yang diambil oleh pemegang polis berbeda dengan yang diharapkan.

The main risks that ELI is exposed to are as follows:

Mortality risk - risk of loss arising due to policyholder death experience being different than expected

Morbidity risk - risk of loss arising due to policyholder health experience being different than expected

Longevity risk - risk of loss arising due to the annuitant living longer than expected

Investment return risk - risk of loss arising from actual returns being different than expected

Expense risk - risk of loss arising from expense experience being different than expected

Policyholder decision risk - risk of loss arising due to policyholder experiences (lapses and surrenders) being different than expected.











146



Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asuransi jiwa (lanjutan) Life insurance (continued)

Strategi underwriting ELI ini dirancang untuk memastikan bahwa risiko telah terdiversifikasi dalam hal jenis risiko dan tingkat manfaat yang diasuransikan. Hal ini sebagian besar dicapai melalui diversifikasi di sektor industri dan geografi, penggunaan tes kesehatan untuk memastikan harga telah memperhitungkan kondisi kesehatan saat ini dan riwayat medis keluarga, tinjauan rutin atas klaim aktual yang dialami dan penetapan harga produk, serta prosedur penanganan klaim secara terperinci. Pembatasan penjaminan ditempatkan untuk mendorong pelaksanaan seleksi risiko secara tepat.

ELI’s underwriting strategy is designed to ensure that risks are well diversified in terms of type of risk and level of insured benefits. This is largely achieved through diversification across industry sectors and geography, the use of medical screening in order to ensure that pricing takes account of current health conditions and family medical history, regular review of actual claims experience and product pricing, as well as detailed claims’ handling procedures. Underwriting limits are in place to enforce appropriate risk selection criteria.

Tabel berikut ini menyajikan konsentrasi liabilitas kontrak asuransi berdasarkan jenis kontrak:

The following table presents the concentration of insurance contract liabilities by type of contract:

30 Juni 2016/June 30, 2016


Unit Link 951.949.363 - 951.949.363 Unit Link

Kombinasi Endowment 272.795.124 916.340 271.878.784 Endowment combination Endowment 152.458.557 - 152.458.557 Endowment Kesehatan 69.868.280 6.457.965 63.410.315 Health Semur Hidup 64.770.569 555.811 64.214.758 Whole life Kematian Eka warsa 50.221.088 12.740.555 37.480.533 Term life Kecelakaan 1.944.070 136.330 1.807.740 Accident Lain-lain - - - Others

Total 1.564.007.051 20.807.001 1.543.200.050 Total



Unit Link 975.202.476 2.792.214 972.410.262 Unit Link Kombinasi Endowment 207.264.371 154.244 207.110.127 Endowment combination Endowment 151.764.640 - 151.764.640 Endowment Semur Hidup 61.252.902 681.597 60.571.305 Whole life Kesehatan 49.751.123 49.181 49.701.942 Health Kematian Eka warsa 41.881.155 9.167.812 32.713.343 Term life Kecelakaan 2.339.349 206.967 2.132.382 Accident Lain-lain 1.100.000 - 1.100.000 Others

Total 1.490.556.016 13.052.015 1.477.504.001 Total











147



Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asumsi - asumsi utama Key assumptions Asuransi kerugian Casualty insurance

Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims and unearned premium reserve.

Asumsi utama yang mendasari estimasi klaim adalah klaim pengembangan masa depan Entitas Anak akan mengikuti pola yang sama dengan pengalaman klaim pengembangan masa lalu. Ini termasuk asumsi-asumsi dalam hal rata-rata klaim biaya, biaya-biaya klaim penanganan dan jumlah klaim mencapai kecelakaan per tahun.

The principal assumption underlying the estimated claims is that the Subsidiaries’ future claim development will follow a similar pattern to past claims development experience. This includes assumptions in respect of average claim costs, claim handling costs and claim number of reach accident year.

Penilaian kualitatif tambahan yang digunakan untuk menilai sejauh mana tren masa lalu mungkin tidak berlaku di masa depan, misalnya: kejadian tertentu yang tidak akan berulang, perubahan faktor pasar seperti tingkah laku masyarakat dalam klaim, kondisi ekonomi dan juga faktor internal seperti bauran investasi dan prosedur penanganan klaim. Penilaian juga digunakan untuk menilai sejauh mana faktor-faktor eksternal seperti keputusan pengadilan dan peraturan pemerintah mempengaruhi estimasi.

Additional qualitative judgments are used to assess the extent to which past trends may not apply in the future, for example: one-off occurrence; changes in market factors such as public attitude to claiming; economic condition; as well internal factors such as portfolio mix, policy condition and claim handling procedures. Judgment is further used to assess the extent to which external factors such as judicial decisions and government legislation affect the estimates.

Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitas klaim asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas.

The following table demonstrates the sensitivity of claim insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity.

Dampak atas laba sebelum beban pajak Dampak atas Dampak atas penghasilan/ Perubahan liabilitas kotor/ liabilitas neto/ Impact on Dampak atas asumsi/ Impact on Impact on income ekuitas/ Change in gross net before income Impact on assumptions liabilities liabilities tax expense equity

30 Juni 2016 June 30, 2016 Tingkat diskonto +1% (306.029) (200.439) (200.439) (200.439) Discount rate Tingkat diskonto -1% 321.332 211.645 211.645 211.645 Discount rate 31 Desember 2015 December 31, 2015 Tingkat diskonto +1% (387.280) (256.711) (256.711) (256.711) Discount rate Tingkat diskonto -1% 406.633 271.140 271.140 271.140 Discount rate











148



Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Asumsi - asumsi utama (lanjutan) Key assumptions (continued)


Liabilitas asuransi tersebut terdiri dari estimasi klaim, liabilitas manfaat polis masa depan dan premi yang belum merupakan pendapatan.

The insurance liabilities consist of estimated claims, liability for future policy benefits and unearned premium reserve.

Asumsi-asumsi utama atas estimasi kewajiban khususnya yang sensitif adalah sebagai berikut:

The key assumptions to which the estimation of liabilities is particularly sensitive are as follows:

Tingkat mortalitas dan morbiditas

Asumsi ini didasarkan pada standar industri dan tabel nasional, sesuai dengan jenis kontrak tertulis dan wilayah di mana pihak tertanggung berada. Asumsi-asumsi tersebut mencerminkan hasil terbaru dan disesuaikan pada saat yang tepat untuk mencerminkan hasil Perusahaan. Penyisihan secara tepat, tapi tidak berlebihan, dilakukan untuk perbaikan harapan di masa depan. Asumsi dibedakan menurut jenis kelamin, kelas penjaminan dan jenis kontrak.

Mortality and morbidity rates Assumptions are based on industry standard and

national tables, according to the type of contract written and the territory in which the insured person resides. They reflect recent historical experience and are adjusted when appropriate to reflect the Company’s own experiences. An appropriate, but not excessive, prudent allowance is made for expected future improvements. Assumptions are differentiated by sex, underwriting class and contract type.

Penerimaan dari investasi

Rata-rata tertimbang dari tingkat penerimaan kembali diturunkan berdasarkan model portofolio yang diasumsikan untuk mendukung kewajiban, konsisten dengan strategi alokasi aset jangka panjang. Perkiraan ini didasarkan pada hasil pasar saat ini serta harapan atas perkembangan ekonomi dan keuangan di masa depan. Peningkatan pada tingkat penerimaan kembali dari investasi akan mengakibatkan penurunan biaya dan peningkatan keuntungan bagi para pemegang saham.

Investment return

The weighted average rate of return is derived based on a portfolio model that is assumed to back up liabilities, consistent with the long-term asset allocation strategy. These estimates are based on current market returns as well as expectations about future economic and financial developments. An increase in investment return would lead to a reduction in expenditure and an increase in profits for the shareholders.

Tingkat diskonto

Kewajiban asuransi jiwa ditentukan sebagai jumlah dari nilai diskonto dari manfaat yang diharapkan dan biaya administrasi masa mendatang secara langsung terkait dengan kontrak, dikurangi nilai diskon dari premi teoritis yang akan diperlukan untuk memenuhi arus kas keluar di masa depan. Tingkat diskonto didasarkan pada tingkat risiko industri saat ini, disesuaikan untuk paparan risiko atas perusahaan. Penurunan tingkat diskonto akan meningkatkan nilai kewajiban asuransi dan karenanya mengurangi keuntungan bagi pemegang saham.

Discount rate

Life insurance liabilities are determined as the sum of the discounted value of the expected benefits and future administration expenses directly related to the contract, less the discounted value of the expected theoretical premiums that would be required to meet these future cash outflows. Discount rates are based on current industry risk rates, adjusted for the Company’s own risk exposure. A decrease in the discount rate will increase the value of the insurance liability and therefore reduce profits for the shareholders.











149



Risiko asuransi (lanjutan) Insurance risk (continued) Tingkat diskonto (lanjutan) Discount rate (continued) Asumsi - asumsi utama (lanjutan) Key assumptions (continued) Tabel berikut menunjukkan sensitivitas liabilitas

klaim asuransi terhadap kemungkinan perubahan asumsi-asumsi dasar yang mengikuti, dengan semua variabel lainnya tetap konstan, yang menunjukkan pengaruh terhadap laba sebelum pajak dan ekuitas (tidak diaudit).

The following table demonstrates the sensitivity of claim insurance liabilities to a reasonably possible change in key assumptions that follow, with all other variables held constant, showing the impact on income before tax and equity (unaudited).

Dampak atas laba sebelum beban pajak Dampak atas Dampak atas penghasilan/ Perubahan liabilitas kotor/ liabilitas neto/ Impact on Dampak atas asumsi/ Impact on Impact on income ekuitas/

Change in gross net before income Impact on assumptions liabilities liabilities tax expense equity

30 Juni 2016 June 30, 2016 Tingkat bunga +1% (11.796.858) (11.796.858) 11.796.858 11.796.858 Discount rate Tingkat mortalitas -1% 738.514 738.514 (738.514) (738.514) Mortality rate

Tingkat bunga +1% 16.593.554 16.593.554 (16.593.554) (16.593.554) Discount rate Tingkat mortalitas -1% (714.551) (714.551) 714.551 714.551 Mortality rate 31 Desember 2015 December 31, 2015 Tingkat bunga +1% (9.812.413) (9.812.413) 9.812.413 9.812.413 Discount rate Tingkat mortalitas +1% 588.284 588.284 (588.284) (588.284) Mortality rate

Tingkat bunga -1% 13.689.875 13.689.875 (13.689.875) (13.689.875) Discount rate Tingkat mortalitas -1% (569.067) (569.067) 569.067 569.067 Mortality rate

Pengelolaan Modal Capital Management

Tujuan utama pengelolaan modal Perusahaan dan

Entitas Anak adalah untuk memastikan pemeliharaan rasio modal yang sehat untuk mendukung usaha dan memaksimalkan imbalan bagi pemegang saham.

The primary objective of the Company and Subsidiaries’ capital management is to ensure that it maintains healthy capital ratios in order to support its business and maximize shareholder value.

Perusahaan dan Entitas Anak mengelola struktur

permodalan dan melakukan penyesuaian terhadap perubahan kondisi ekonomi. Untuk memelihara dan menyesuaikan struktur permodalan, Perusahaan dan Entitas Anak dapat menyesuaikan pembayaran dividen kepada pemegang saham, menerbitkan saham baru. Tidak ada perubahan atas tujuan, kebijakan maupun proses pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015.

The Company and Subsidiaries manage their capital structure and makes adjustments to it, in light of changes in economic conditions. To maintain and adjust the capital structure, the Company and Subsidiaries may adjust the dividend payment to shareholdes, issue new shares. No changes were made in the objectives, policies or processes as of June 30, 2016 and December 31, 2015.

Kebijakan Perusahaan dan Entitas Anak adalah

mempertahankan struktur permodalan yang sehat untuk mengamankan akses terhadap pendanaan pada biaya yang wajar.

The Company and Subsidiaries’ policy is to maintain a healthy capital structure in order to secure access to finance at a reasonable cost.











150

31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN 31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS

Tabel di bawah ini menyajikan perbandingan atas nilai tercatat dengan nilai wajar dari instrumen keuangan Perusahaan yang tercatat dalam laporan posisi keuangan konsolidasian pada tanggal 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015.

The table below is a comparison by class of the carrying amounts and fair value of the Company’s financial instrument that are carried in the consolidated statements of financial position as of June 30, 2016 and December 31, 2015.


Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Nilai tercatat/ Nilai wajar/ Carrying value Fair value Carrying value Fair value

Aset keuangan: Financial assets: Kas dan setara kas 254.460.927 254.460.927 206.493.623 206.493.623 Cash and cash equivalents Investments in marketable Investasi efek dan deposito 1.445.161.585 1.448.491.406 1.431.960.935 1.432.890.710 securities and deposits Piutang premi dan Premium and koasuransi 291.405.978 291.405.978 195.420.240 195.420.240 co-insurance receivables Piutang reasuransi 28.079.250 28.079.250 39.926.956 39.926.956 Due from reinsurers Securities trading Piutang usaha sekuritas dan and stock administration jasa administrasi efek 36.766.324 36.766.324 30.456.756 30.456.756 fee receivables Investasi sewa pembiayaan 491.823.806 509.546.013 516.660.441 525.964.375 Investment in financing leases Piutang pembiayaan konsumen 312.123.876 325.675.547 351.862.101 356.088.726 Consumer financing receivables Tagihan anjak piutang 90.033.588 90.033.588 57.767.667 57.767.667 Factoring receivables Penyertaan saham 1.690.870 1.690.870 1.690.870 1.690.870 Investments in shares of stock Aset lainnya 25.671.980 25.671.980 42.706.463 42.706.463 Other assets

Total 2.977.218.184 3.011.821.883 2.874.946.052 2.889.406.386 Total

Liabilitas keuangan: Financial liabilities: Utang usaha sekuritas dan Securities trading and stock jasa administrasi efek 13.654.083 13.654.083 2.353.560 2.353.560 administration fee payables Due to co-insurers, Utang koasuransi, reasuransi reinsurers and dan komisi 231.562.875 231.562.875 135.545.782 135.545.782 commissions payable Utang klaim 41.378.525 41.378.525 46.062.641 46.062.641 Claims payable Beban akrual 4.623.154 4.623.154 9.323.559 9.323.559 Accrued expenses Wesel bayar jangka menengah 159.200.000 159.200.000 125.600.000 125.600.000 Medium-term notes payable Pinjaman bank 317.730.002 317.730.002 301.758.870 301.758.870 Bank loans Liabilitas lainnya 107.376.516 107.376.516 22.441.460 22.441.460 Other liabilities

Total 875.525.155 875.525.155 643.085.872 643.085.872 Total

Berikut metode dan asumsi yang digunakan untuk estimasi nilai wajar:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value:

Nilai wajar didefinisikan sebagai jumlah dimana instrumen tersebut dapat dipertukarkan di dalam transaksi jangka pendek antara pihak yang berkeinginan dan memiliki pengetahuan yang memadai melalui suatu transaksi yang wajar, selain di dalam penjualan terpaksa atau penjualan likuidasi. Nilai wajar didapatkan dari kuotasi harga pasar, model arus kas diskonto dan model penentuan harga opsi yang sewajarnya.

Fair value is defined as the amount at which the instrument could be exchanged in a current transaction between knowledgeable willing parties in an arm's-length transaction, other than in a forced or liquidation sale. Fair values are obtained from quoted market prices, discounted cash flow models and option pricing models as appropriate.











151

31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Metode-metode dan asumsi-asumsi di bawah ini digunakan untuk mengestimasi nilai wajar untuk masing-masing kelas instrumen keuangan:

The following methods and assumptions are used to estimate the fair value of each class of financial instruments:

a. Instrumen keuangan yang dicatat sebesar nilai

wajar atau biaya perolehan diamortisasi. a. Financial instruments carried at fair value or

amortized cost.

Sebagian investasi dicatat sebesar nilai wajar mengacu pada harga kuotasi yang dipublikasikan pada pasar aktif.

Parts of the investments are carried at fair value using the quoted prices published in the active market.

b. Instrumen keuangan dengan jumlah tercatat

yang mendekati nilai wajarnya. b. Financial instruments with carrying amounts

that approximate their fair values.

Nilai wajar untuk kas dan setara kas, investasi, piutang premi dan koasuransi, piutang reasuransi, piutang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, tagihan anjak piutang, aset lainnya, utang usaha sekuritas dan jasa administrasi efek, utang koasuransi, reasuransi dan komisi, utang klaim, beban akrual dan liabilitas lainnya mendekati nilai tercatatnya karena bersifat jangka pendek. Penyertaan saham dinilai pada biaya perolehan karena tidak tersedia nilai wajarnya.

The fair value of cash and cash equivalents, investments, premium and co-insurance receivables, due from reinsurers, securities trading and stock administration fee receivables, factoring receivables, other assets, securities trading and stock administration fee payables, due to co-insurers, reinsurers and commissions payables, claims payable, accrual expenses and other liabilities approximate their carrying values due to their short-term nature. Investment in shares of stock is carried at cost due to no readily determinable fair value.

c. Kebijakan Entitas Anak mengelola risiko atas efek tersedia untuk dijual adalah dengan menerapkan kebijakan melakukan pengawasan terhadap portofolio investasi secara berkesinambungan serta melakukan pengelolaan atas portofolio investasinya.

c. The Subsidiaries’ policy to manage the risk of available-for-sale securities is to perform ongoing monitoring of the investment portfolio as well as managing the investment portfolio.

Nilai wajar dari investasi sewa pembiayaan neto, piutang pembiayaan konsumen dan tagihan anjak piutang dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga efektif rata-rata tertimbang.

The fair values of net investment in financing leases, consumer financing receivables and factoring receivables are determined by discounting cash flows using weighted average effective interest rate.

Nilai wajar dari wesel bayar jangka menengah dinilai menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of medium-term notes payable are calculated using discounted cash flows using market interest rates.

Nilai wajar dari pinjaman bank dinilai dengan

menggunakan diskonto arus kas berdasarkan tingkat suku bunga pasar.

The fair values of bank loans is calculated using discounted cash flows using market interest rates.











152

31. NILAI WAJAR DARI INSTRUMEN KEUANGAN (lanjutan)

31. FAIR VALUE OF FINANCIAL INSTRUMENTS (continued)

Tabel berikut ini menunjukkan instrumen keuangan yang diukur pada nilai wajar yang dikelompokkan berdasarkan hirarki nilai wajar:

The following table show the financial instruments measured at fair value grouped according to the fair value hierarchy:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/ Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan diklasifikasikan Financial assets sebagai: classified as: - Dimilliki hingga jatuh tempo Held to maturity - Obligasi 179.882.125 179.882.125 - - Bonds - Tersedia untuk dijual Available for sale - Obligasi 17.767.388 17.767.388 - - Bonds Saham 8.992.046 8.992.046 - - Shares

- Diperdagangkan Trading - Reksa dana 947.290.620 947.290.620 - - Mutual funds Obligasi 57.926.759 57.926.759 - - Bonds Saham 2.336.417 2.336.417 - - Shares

31 December 2015/December 31, 2015

Nilai wajar/Fair value

Nilai tercatat/ Tingkat 1/ Tingkat 2/ Tingkat 3/

Carrying value Level 1 Level 2 Level 3

Aset keuangan diklasifikasikan Financial assets sebagai: classified as: - Dimilliki hingga jatuh tempo Held to maturity - Obligasi 209.979.874 209.979.874 - - Bonds - Tersedia untuk dijual Available for sale - Obligasi 14.959.885 14.959.885 - - Bonds Saham 4.510.978 4.510.978 - - Shares

- Diperdagangkan Trading - Reksa dana 842.155.402 842.155.402 - - Mutual funds Obligasi 55.840.582 55.840.582 - - Bonds Saham 2.432.188 2.432.188 - - Shares











153

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES

Perusahaan dan Entitas Anak memiliki aset dan liabilitas moneter

dalam mata uang asing terutama sebagai berikut: The Company and Subsidiaries have significant monetary assets

and liabilities denominated in foreign currencies as follows: 30 Juni 2016/June 30, 2016

Setara dalam Rupiah/ Equivalent US$ EUR NZ$ SIN$ GBP JPY AUS$ HK$ in Rupiah Aset Assets Cash and cash Kas dan setara kas 899.624 101 - 35 - - 1 - 11.858.878 equivalents Investments in marketable Investasi efek securities and dan deposito 22.618.835 - - - - - - - 298.116.248 deposits Aset (lanjutan) Assets (continued) Premium and Piutang premi dan co-insurance koasuransi 16.471.376 93.420 - 127.624 6.730 2.337.838 2.968 - 220.156.491 receivables Aset reasuransi 408.311 - - 628 45.463 - - - 6.191.567 Reinsurance assets Aset lainnya 269.497 - - - - - - - 3.551.988 Other assets Total 40.667.643 93.521 - 128.287 52.193 2.337.838 2.969 - 539.875.172 Total

Liabilitas Liabilities Due to co-insurers, Utang koasuransi, reinsurers and reasuransi dan commissions komisi 14.133.385 49.677 - 16.767 4.325 3.341.175 643 - 187.681.146 payable Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, Unearned premiums, liabilitas kontrak estimated claims, asuransi jangka claims payable, panjang dan long-term insurance liabilitas kepada contract liabilities pemegang unit and liability to link 16.286.907 - - 895 45.300 - - 5.825 215.481.080 unit link holders Liabilitas lainnya 946.734 83 - 6.707 1.895 - - - 12.578.208 Other liabilities Total 31.367.026 49.760 - 24.369 51.520 3.341.175 643 5.825 415.740.434 Total Aset neto 9.300.617 43.761 - 103.918 673 (1.003.337) 2.326 (5.825) 124.134.738 Net assets


Setara dalam Rupiah/ Equivalent US$ EUR NZ$ SIN$ GBP JPY AUS$ HK$ in Rupiah Aset Assets Cash and cash Kas dan setara kas 2.488.294 - - - - - - - 34.326.014 equivalents Investments in marketable Investasi efek securities and dan deposito 20.510.408 - - - - - - - 282.941.076 deposits

Aset (lanjutan) Assets (continued) Premium and Piutang premi dan co-insurance koasuransi 7.705.041 - 27.474 148.149 57.154 21.283.397 3.649 287 89.015.136 receivables Aset reasuransi 563.163 - - 2.564 1.588 - - - 7.826.320 Reinsurance assets Aset lainnya 60.657 - - 225 - - - - 838.950 Other assets Total 31.327.563 - 27.474 150.938 58.742 21.283.397 3.649 287 414.947.496 Total

Liabilitas Liabilities Due to co-insurers, Utang koasuransi, reinsurers and reasuransi dan commissions komisi 4.910.146 31.462 - 38.387 49.784 10.618.023 1.745 - 70.835.619 payable Premi yang belum merupakan pendapatan, estimasi klaim, utang klaim, Unearned premiums, liabilitas kontrak estimated claims, asuransi claims payable, panjang dan long-term insurance liabilitas kepada contract liabilities pemegang unit and liability to link 751.089 751 - 5.825 - - 256 - 10.431.967 unit link holders Liabilitas lainnya 709.284 1.536 - 1.285 - - 1.811 1.834 9.841.737 Other liabilities Total 6.370.519 33.749 - 45.497 49.784 10.618.023 3.812 1.834 91.109.323 Total Aset neto 24.957.044 (33.749) 27.474 105.441 8.958 10.665.374 (163) (1.547) 323.838.173 Net assets











154

32. ASET DAN LIABILITAS MONETER DALAM MATA UANG ASING (lanjutan)

32. MONETARY ASSETS AND LIABILITIES IN FOREIGN CURRENCIES (continued)

Kurs mata uang Rupiah berdasarkan kurs tengah

jual beli uang kertas asing yang dipublikasikan oleh Bank Indonesia pada tanggal 25 Juli 2016 adalah sebagai berikut:

Indonesian Rupiah currency exchange rates based on the middle rates of exchange for bank notes published by Bank Indonesia as of July 25, 2016 are as follows:

25 Juli 2016/ Mata uang asing (dengan nilai penuh) July 25, 2016 Foreign currencies (in full amounts)

1 Dolar Amerika Serikat 13.135 1 United States Dollar 1 Euro Eropa 14.404 1 European Euro 1 Dolar New Zealand 9.167 1 New Zealand Dollar 1 Dolar Singapura 9.647 1 Singapore Dollar 1 Poundsterling Inggris 17.240 1 British Poundsterling 1 Yen Jepang 123 1 Japanese Yen 1 Dolar Australia 9.811 1 Australian Dollar 1 Dolar Hong Kong 1.693 1 Hong Kong Dollar

Jika aset neto dan liabilitas neto dalam mata uang asing pada tanggal 30 Juni 2016 dijabarkan dengan menggunakan kurs tengah tersebut, jumlah aset neto akan mengalami penurunan sebesar Rp437.400.

If the net position of assets and liabilities in foreign currencies as of June 30, 2016 is reflected using such exchange rates, the total net assets will decrease by approximately Rp437,400.

33. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS

a. Pada tanggal 9 September 2002, ESI dan Deutsche Bank AG, Jakarta, setuju untuk membuat reksa dana berbentuk Kontrak Investasi Kolektif dengan nama Reksa Dana Prima. Kontrak ini mencakup kontrak manajemen dan kustodian, dimana ESI bertindak sebagai manajer investasi dan Deutsche Bank AG, Jakarta, bertindak sebagai bank kustodian. ESI juga membuat kontrak serupa dengan SCB, Jakarta pada tanggal 8 September 2003 untuk membentuk Reksa Dana Dana Pasti.

a. On September 9, 2002, ESI and Deutsche Bank AG, Jakarta, agreed to issue a mutual fund based on Collective Investment Contract, Reksa Dana Prima. This contract covers the management contract and custodian, wherein ESI act as as investment manager and Deutsche Bank AG, Jakarta, act as custodian bank. On September 8, 2003, ESI also made similar contract with SCB, Jakarta to issue Reksa Dana Dana Pasti.

b. VIU menerbitkan wesel bayar jangka

menengah dalam rangka memperkuat modal kerja VIU dengan jangka waktu pembayaran 370 hari sejak wesel diterbitkan, dengan tingkat bunga 13,80% per tahun pada 30 Juni 2016 dan 31 Desember 2015.

b. VIU issued medium-term notes payable to strengthen the VIU's working capital with 370 days payment since the notes are issued, with interest rates 13.80% per annum as of June 30, 2016 and December 31, 2015.

30 Juni/June 30

2016 2015

Beban bunga 7.154.678 5.683.041 Interest expense











155

33. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN (lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

c. EFI menerbitkan wesel bayar jangka

menengah dalam rangka memperkuat modal kerja EFI dengan jangka waktu pembayaran lebih dari 1 (satu) tahun sampai dengan 3 (tiga) tahun, dengan tingkat bunga berkisar antara 13,50% sampai dengan 14,00% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2016, antara 12,30% sampai dengan 13,70% per tahun untuk tahun yang berakhir pada tanggal 30 Juni 2015.

c. EFI issued medium-term notes payable to strengthen EFI's working capital with term of payment of 1 (one) year to 3 (three) years, with interest rates ranging from 13.50% to 14.00% per annum for the year ended June 30, 2016, from 12.30% to 13.70% per annum for the year ended June 30, 2015.

30 Juni/June 30,

2016 2015

Beban bunga 748.800 6.529.863 Interest expense

d. ADM mempunyai perjanjian reasuransi (treaty) dengan beberapa perusahaan reasuransi di dalam dan luar negeri. Berdasarkan perjanjian tersebut, ADM membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua resiko yang diserahkan. Saldo piutang atau utang sehubungan dengan reasuransi disajikan sebagai bagian dari akun “Piutang premi dan koasuransi” atau “Utang koasuransi, reasuransi dan komisi” pada laporan posisi keuangan konsolidasian.

e. d. ADM has treaty reinsurance agreements with several reinsurance companies at local and abroad. Under those agreements, ADM shall pay a certain portion of the premiums to reinsurer in respect of all the risks submitted. The related reinsurers receivables or payables are presented as part of “Premium and co-insurance receivables” or “Due to co-insurers, reinsurers and commissions payable” in the consolidated statement of financial position.

e. ELI mempunyai perjanjian reasuransi (treaty)

dengan beberapa perusahaan reasuransi. Berdasarkan perjanjian tersebut, ELI membayar porsi tertentu dari premi kepada reasuradur sehubungan dengan semua risiko yang diserahkan. Adapun risiko pada ELI adalah sebesar Rp500.000 atau AS$50 dan yang diserahkan adalah kelebihan nilai dari pertanggungan asuransi. Reasuransi akan memberikan komisi sesuai dengan yang diatur dalam perjanjian.

f. e. ELI has treaty reinsurance agreements (treaty) with several reinsurance companies. Based on the agreements, ELI shall pay to the reinsurers certain portion of the original premium due to the reinsurers in respect of all risks ceded, which cover up to Rp500,000 or US$50 from the sum insured. The reinsurers shall allow commission as stated in the agreements.

f. Perusahaan dan Entitas Anak mengadakan

perjanjian sewa gedung dengan PT Panen Lestari Basuki. Berdasarkan perjanjian, jangka waktu sewa adalah 2 (dua) tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015. Selanjutnya, pada bulan Desember 2015, Perusahaan dan Entitas Anak menandatangani perjanjian perpanjangan sewa gedung tersebut yang berakhir pada berbagai tanggal sampai akhir 2016.

h. f. The Company and Subsidiaries entered into rental building agreement with PT Panen Lestari Basuki. Based on the said agreement, rental period is for 2 (two) years which ended on December 31, 2015. Furthermore, in December 2015, the Company and Subsidiaries sign lease extension agreement for the building rental which was expired on several dates until the end of 2016.











156

33. PERJANJIAN-PERJANJIAN PENTING DAN IKATAN (lanjutan)

33. SIGNIFICANT AGREEMENTS AND COMMITMENTS (continued)

30 Juni/June 30

2016 2015

Beban sewa 8.494.667 6.706.615 Rent expense

34. INFORMASI SEGMEN USAHA 34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION

Untuk kepentingan manajemen, Perusahaan dan Entitas Anak digolongkan menjadi unit usaha berdasarkan produk dan jasa dan memiliki dua segmen usaha yang dilaporkan sebagai berikut:

For management purposes, the Company and Subsidiaries are organized into business units based on their products and services and has two reportable business segments as follows:

a. Segmen Usaha a. Business Segment

Perusahaan dan Entitas Anak mengklasifikasikan kegiatan usahanya menjadi 4 (empat) segmen berdasarkan sifat usahanya yaitu penyertaan saham, jasa perjalanan dan modal ventura, pembiayaan, asuransi, administrasi efek dan sekuritas. Informasi mengenai segmen usaha tersebut adalah sebagai berikut:

The Company and Subsidiaries classify their businesses into 4 (four) operating business segments according to the nature of the operating, namely holding company, travel services and venture capital, financing, insurance, stock administration and securities. Information about these business segments are as follows:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Penyertaan saham, jasa perjalanan dan Administrasi modal ventura/ efek dan Holding sekuritas/ company, travel Stock services and Pembiayaan/ Asuransi/ administration Total/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Keterangan venture capital Financing Insurance and securities Total Elimination Consolidated Description

Pendapatan: Revenues: Pendapatan eksternal 24.783.663 76.729.409 468.819.932 13.540.990 583.873.994 - 583.873.994 External revenues Pendapatan antar Inter-segment segmen 29.827.802 3.202.793 27.794.303 2.024.276 62.849.174 (62.849.174) - revenues

Total pendapatan 54.611.465 79.932.202 496.614.235 15.565.266 646.723.168 (62.849.174) 583.873.994 Total revenues Beban segmen 3.837.229 24.572.867 2.256.750 194.334 30.861.180 (30.861.180) - Segment expenses

Hasil segmen 50.774.236 55.359.335 494.357.485 15.370.932 615.861.988 (31.987.994) 583.873.994 Segment result Beban yang tidak Unallocated dapat dialokasikan 16.631.214 43.557.358 454.581.786 16.186.762 530.957.120 - 530.957.120 expenses

Laba sebelum beban Income before final pajak final 34.143.022 11.801.977 39.775.699 (815.830) 84.904.868 (31.987.994) 52.916.874 tax expense Beban pajak final 828.653 42.261 3.966.839 161.848 4.999.601 - 4.999.601 Final tax expense

Laba sebelum beban Income before income pajak penghasilan 33.314.369 11.759.716 35.808.860 (977.678) 79.905.267 (31.987.994) 47.917.273 tax expense Beban pajak penghasilan Corporate income tax badan (172.242) (865.161) (9.220.618) (269.596) (10.527.617) - (10.527.617) expense

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests atas laba neto in net earnings of Entitas Anak (20.430) - (14.639) - (35.069) (4.478.022) (4.513.091) Subsidiaries

Laba neto 33.121.697 10.894.555 26.573.603 (1.247.274) 69.342.581 (36.466.016) 32.876.565 Net income











157

34. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION (continued)

a. Segmen Usaha (lanjutan) a. Business Segment (continued) 30 Juni 2016/June 30, 2016


Aset dan Liabilitas: Assets and Liabilities: Aset segmen 1.100.207.356 1.007.671.902 3.336.962.350 208.030.390 5.671.183.424 (1.467.911.854) 4.184.960.144 Segment assets Investment in shares Penyertaan saham 303.130.411 - 1.160.370 485.000 304.775.781 - 304.775.781 of stock

Aset yang tidak dapat dialokasikan 1.105.610 Unallocated asset

Total aset yang Consolidated total dikonsolidasikan 4.490.841.535 assets

Liabilitas segmen 218.366.930 689.784.996 2.727.257.390 58.373.940 3.693.783.256 (423.646.475) 3.270.136.781 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 1.897.323 Unallocated liabilities

Total liabilitas yang Consolidated total dikonsolidasikan 3.272.034.104 liabilities

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests atas aset neto in net assets of Entitas Anak 89.492.953 Subsidiaries

Informasi lainnya Other information

Penyusutan 6.195.490 Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal 6.149.443 Capital expenditures

30 Juni 2015/June 30, 2015


Pendapatan: Revenues:

Pendapatan eksternal 12.311.932 83.151.285 463.863.380 15.684.015 575.010.612 - 575.010.612 External revenues Pendapatan antar Inter-segment segmen 39.708.743 722.359 28.328.490 3.748.135 72.507.727 (72.507.727) - revenues

Total pendapatan 52.020.675 83.873.644 492.191.870 19.432.150 647.518.339 (72.507.727) 575.010.612 Total revenues Beban segmen 1.131.705 18.629.022 4.746.829 250.753 24.758.309 (24.758.309) - Segment expenses

Hasil segmen 50.888.970 65.244.622 487.445.041 19.181.397 622.760.030 (47.749.418) 575.010.612 Segment result Beban yang tidak Unallocated dapat dialokasikan 12.883.300 50.264.487 440.532.057 12.601.592 516.281.436 - 516.281.436 expenses

Laba sebelum beban Income before income pajak final 38.005.670 14.980.135 46.912.984 6.579.805 106.478.594 (47.749.418) 58.729.176 tax expense Beban pajak final 54.358 96.503 3.794.959 239.307 4.185.127 - 4.185.127 Final tax expense

Laba sebelum beban Income before income pajak penghasilan 37.951.312 14.883.632 43.118.025 6.340.498 102.293.467 (47.749.418) 54.544.049 tax expense Beban pajak penghasilan Corporate income tax badan (420.788) (3.501.642) (5.436.985) (1.193.697) (10.553.112) - (10.553.112) expense

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests atas laba neto in net earnings of Entitas Anak (333.319) - (18.382) - (351.701) (7.728.679) (8.080.380) Subsidiaries

Laba neto 37.197.205 11.381.990 37.662.658 5.146.801 91.388.654 (55.478.097) 35.910.557 Net income











158

34. INFORMASI SEGMEN USAHA (lanjutan) 34. BUSINESS SEGMENT INFORMATION (continued)

a. Segmen Usaha (lanjutan) a. Business Segment (continued) 31 Desember 2015/December 31, 2015

Penyertaan saham, jasa perjalanan dan Administrasi modal ventura/ efek dan Holding sekuritas/

company, travel Stock services and Pembiayaan/ Asuransi/ administration Total/ Eliminasi/ Konsolidasi/ Keterangan venture capital Financing Insurance and securities Total Elimination Consolidated Description

Aset dan Liabilitas: Assets and Liabilities: Aset segmen 996.540.530 1.005.905.090 3.421.545.648 162.868.613 5.586.859.881 (1.374.184.245) 4.212.675.636 Segment assets Investment in shares Penyertaan saham 62.738.603 - 1.160.370 485.000 64.383.973 - 64.383.973 of stock

Aset yang tidak dapat dialokasikan 3.592.754 Unallocated asset

Total aset yang Consolidated total dikonsolidasikan 4.280.652.363 assets

Liabilitas segmen 151.561.199 694.633.538 2.853.952.057 11.958.307 3.712.105.101 (415.632.818) 3.296.472.283 Segment liabilities

Liabilitas yang tidak dapat dialokasikan 1.366.756 Unallocated liabilities

Total liabilitas yang Consolidated total dikonsolidasikan 3.297.839.039 liabilities

Kepentingan nonpengendali Non-controlling interests atas aset neto in net assets of Entitas Anak 131.215.650 Subsidiaries

Informasi lainnya Other information

Penyusutan 12.839.703 Depreciation

Pengeluaran untuk barang modal 15.963.180 Capital expenditures

b. Segmen Geografis b. Geographical Segment

Informasi mengenai segmen usaha Perusahaan dan Entitas Anak berdasarkan lokasi geografis adalah sebagai berikut:

Information about the Company and Subsidiaries’ business segment according to geographical location are as follows:

30 Juni/June 30

2016 2015

Pendapatan Revenues Pulau Jawa 533.073.286 524.816.577 Java Island Luar Pulau Jawa 46.747.468 37.622.294 Outside Java Island Pendapatan yang tidak dapat dialokasikan 4.053.240 12.571.741 Unallocated revenues

Total 583.873.994 575.010.612 Total


Total aset Total assets Pulau Jawa 3.527.415.345 3.291.502.991 Java Island Luar Pulau Jawa 248.257.722 19.176.535 Outside Java Island Aset yang tidak dapat dialokasikan 715.168.468 969.972.837 Unallocated assets

Total 4.490.841.535 4.280.652.363 Total











159

35. PERISTIWA SETELAH TANGGAL PERIODE PELAPORAN

35. SUBSEQUENT EVENTS AFTER THE REPORTING PERIOD

Pada tanggal 4 Januari 2016 dan 28 Januari 2016, EFI melunasi seluruh fasilitas pinjaman di Bank Sampoerna. Dengan demikian, pada tanggal penyelesaian laporan keuangan konsolidasian ini, tidak terdapat saldo pinjaman di Bank Sampoerna.

On January 4, 2016 and January 28, 2016, EFI has fully settled the loan facilities in Bank Sampoerna. Accordingly, as of the date of completion of this consolidated financial statements, there is no outstanding bank loan in Bank Sampoerna.

Pada tanggal 23 Februari 2016, EFI telah melakukan penarikan atas penambahan fasilitas pinjaman di BCA sebesar Rp12.500.000 dan dikenakan bunga sebesar 11,75% per tahun dengan jangka waktu 34 bulan sejak tanggal penarikan.

On February 23, 2016, EFI has drawn from the additional loan facility in BCA amounting to Rp12,500,000 bears interest rate of 11.75% per annum with period of 34 months from the drawdown date.

Pada tanggal 23 Februari 2016, EFI telah melakukan penarikan atas fasilitas pinjaman di Bank Capital sebesar Rp 8.000.000 dan dikenakan bunga sebesar 13,00% per tahun dengan jangka waktu 3 bulan sejak tanggal penarikan.

On February 23, 2016, EFI has drawn the loan facility in Bank Capital amounting to Rp8,000,000 and bears interest rate of 13.00% per annum with period of 3 months from the drawdown rate.

Pada tanggal 29 Januari 2016, pemegang saham Perusahaan dalam Rapat Umum Pemegang Saham Luar Biasa menyetujui Penawaran Umum Terbatas IV (PUT IV) dengan Penerbitan Hak Memesan Efek Terlebih Dahulu Perusahaan sebanyak-banyaknya 2.449.845.092 Saham Seri C baru dengan nilai nominal Rp100 (nilai penuh) per saham yang ditawarkan dengan harga penawaran sebesar Rp110 (nilai penuh) setiap sahamnya dengan demikian nilai emisi seluruhnya adalah sebanyak-banyaknya Rp269.482.960.120 (nilai penuh).

On January 29, 2016, the Company’s shareholders in their Extraordinary General Meeting approved the Limited Public Offering IV (PUT IV) with pre-emptive rights at the maximum of 2,449,845,092 new Series C shares with par value of Rp100 (full amount) per share which were offerred at a price of Rp110 (full amount) per share or the total value of Rp269,482,960,120 (full amount).

36. PENERAPAN PERTAMA KALI PSAK No. 24 (REVISI 2013)

36. FIRST TIME IMPLEMENTATION OF SFAS No. 24 (REVISED 2013)

Sejak 1 Januari 2015, Perusahaan dan entitas anaknya menerapkan PSAK No. 24 (Revisi 2013), “Imbalan Kerja”, yang mengatur perlakuan akuntansi dan pengungkapan atas imbalan kerja.

Starting January 1, 2015, the Company and its subsidiaries adopted SFAS No. 24 (Revised 2013), “Employee Benefits”, which regulates accounting treatment and disclosure on employee benefit.

Penerapan PSAK No. 24 (Revisi 2013) diterapkan secara retrospektif sehingga laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Desember 2014 dan 1 Januari 2014/31 Desember 2013 telah disajikan kembali dan disesuaikan dengan PSAK No. 24 (Revisi 2013).

The implementation of SFAS No. 24 (Revised 2013) is applied retrospectively so that the consolidated financial statements as of December 31, 2014 and January 1, 2014/December 31, 2013 December 31, 2014 have been restated and adjusted in accordance with SFAS No. 24 (Revised 2013).











160

36. PENERAPAN PERTAMA KALI PSAK No. 24 (REVISI 2013) (lanjutan)

36. FIRST TIME IMPLEMENTATION OF SFAS No. 24 (REVISED 2013) (continued)

Pengaruh penerapan pertama kali PSAK No. 24 (Revisi 2013) untuk laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut:

The effect of first time implementation of SFAS No. 24 (Revised 2013) on the consolidated financial statements are as follows:


Penyesuaian Sehubungan Dengan

Penerapan Awal PSAK No. 24

(Revisi 2013)/ Sebelum Adjustment of Disesuaikan/ First Implementation Setelah Before of SFAS No. 24 Disesuaikan/ Adjustment (Revised 2013) As Adjusted

Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statements of Konsolidasian Financial Position Aset Asset Aset pajak tangguhan 907.904 1.669.854 2.577.758 Deferred tax assets Liabilitas Liabilities Liabilitas pajak tangguhan - neto 2.267.375 (957.736) 1.309.639 Deferred tax liabilities - net Estimasi liabilitas imbalan Estimated employees’ kerja karyawan 44.400.752 19.068.164 63.468.916 benefit liability

Ekuitas Equity Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income Kerugian aktuarial atas liabilitas Actuarial loss on employee imbalan kerja karyawan - neto - (21.006.942) (21.006.942) benefit liabilities - neto Akumulasi rugi (1.233.801.192) (7.386.886) (1.241.188.078) Accumulated losses Kepentingan nonpengendali 123.005.735 (2.234.343) 120.771.392 Non-controlling interests Tahun yang berakhir pada 31 Desember 2014/ As of year ended December 31, 2014




Laporan Laba Rugi dan Consolidated Statement of Profit Penghasilan Komprehensif or Loss and Other Lain Konsolidasian Comprehensive Income Umum dan administrasi 311.891.365 (1.725.709) 310.165.656 General and administrative Beban pajak penghasilan - tangguhan (432.245) 353.516 (78.729) Income tax expense - deferred Penghasilan Komprehensif Other Comprehensive Lain Income Pos-pos yang tidak akan Items that will not be reclasified to direklasifikasi ke laba rugi: profit or loss: Kerugian aktuarial atas Actuarial loss on employee liabilitas imbalan kerja - (3.231.605) (3.231.605) benefit liabilities Pajak penghasilan tangguhan terkait Deffered income tax to dengan komponen pendapatan components komprehensif lain - 241.391 241.391 of other comprehensive income

Laba per saham dasar 16,17 - 16,41 Basic earnings per share











161

36. PENERAPAN PERTAMA KALI PSAK No. 24 (REVISI 2013) (lanjutan)

36. FIRST TIME IMPLEMENTATION OF SFAS No. 24 (REVISED 2013) (continued)

Pengaruh penerapan pertama kali PSAK No. 24 (Revisi 2013) untuk laporan keuangan konsolidasian adalah sebagai berikut (lanjutan):

The effect of first time implementation of SFAS No. 24 (Revised 2013) on the consolidated financial statement are as follows (continued):





Laporan Posisi Keuangan Consolidated Statements of Konsolidasian Financial Position Aset Asset Aset pajak tangguhan 847.744 1.320.922 2.168.666 Deferred tax assets Liabilitas Liabilities Liabilitas pajak tangguhan 2.639.460 (1.418.792) 1.220.668 Deferred tax liabilities Estimasi liabilitas imbalan Estimated employees’ kerja karyawan 35.580.314 17.562.267 53.142.581 benefit liability

Ekuitas Equity Penghasilan komprehensif lain Other comprehensive income Kerugian aktuarial atas liabilitas Actuarial loss on employee imbalan kerja karyawan - neto - (18.193.735) (18.193.735) benefit liabilities - net Akumulasi rugi (1.318.299.050) 6.097.658 (1.312.201.392) Accumulated losses Kepentingan nonpengendali 117.480.512 (2.574.863) 114.905.649 Non-controlling interests

37. REKLASIFIKASI AKUN 37. RECLASSIFICATIONS OF ACCOUNTS

Beberapa akun pada laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain konsolidasian untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2014 telah direklasifikasi untuk menyesuaikan dengan penyajian beberapa akun di laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain untuk tahun yang berakhir pada tanggal 31 Desember 2015.

Certain accounts in the consolidated statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2014 have been reclassified to conform with the presentation account in the statement of profit or loss and other comprehensive income for the year ended December 31, 2015.

Sebelum Setelah Reklasifikasi/ Nilai reklasifikasi/ reklasifikasi/ Before Reclassification After reclassification amount reclassification

Hasil investasi 183.316.412 16.300.814 199.617.226 Investment income Pendapatan lainnya 43.440.468 177.178 43.617.646 Other revenues Sewa pembiayaan 106.088.958 107.555 106.196.513 Direct financing lease Beban pajak final - (16.585.547 ) (16.585.547 ) Final tax expense











162

38. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF

38. STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE

Standar akuntansi dan interpretasi yang telah disahkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK), tetapi belum berlaku efektif untuk laporan keuangan konsolidasian per 31 Desember 2015 diungkapkan di bawah ini. Perusahaan dan Entitas anaknya bermaksud untuk menerapkan standar tersebut, jika dipandang relevan, saat telah menjadi efektif.

The standards and interpretations that are issued by the Indonesian Financial Accounting Standards Board (DSAK), but not yet effective for the December 31, 2015 consolidated financial statements are disclosed below. The Company and its Subsidiaries intends to adopt these standards, if applicable, when they become effective.

Amandemen PSAK No. 1: Penyajian Laporan Keuangan tentang Prakarsa Pengungkapan, berlaku efektif 1 Januari 2017. Amandemen ini mengklarifikasi, bukan mengubah secara signifikan, PSAK No. 1 mengenai materialitas, fleksibilitas urutan sistematis penyajian catatan atas laporan keuangan dan pengidentifikasian kebijakan akuntansi signifikan.

Amendments to SFAS No. 1: Presentation of Financial Statements on Disclosure Initiative, effective January 1, 2017. This amendments clarifiy, rather than significantly change, existing SFAS No. 1 requirements, amoing others, to clarify the materiality, flexibility as to the order in which entity present the notes to financial statements and identification of significant accounting policies.

Amandemen PSAK No. 4: Laporan Keuangan Tersendiri tentang Metode Ekuitas dalam Laporan keuangan Tersendiri, berlaku efektif 1 Januari 2016. Amandemen ini memperkenankan penggunaan metode ekuitas untuk mencatat investasi pada entitas anak, ventura bersama dan entitas asosiasi dalam laporan keuangan tersendiri.

Amendments to SFAS No. 4: Separate Financial Statements on Equity Method in Separate Financial Statements, effective January 1, 2016. The amendments will allow entities to use the equity method to account for investments in subsidiaries, joint ventures and associates in their separate financial statements.

Standar Akuntansi yang telah dikeluarkan oleh Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan Perusahaan dan Entitas anaknya namun belum efektif di tahun 2015 adalah sebagai berikut:

Accounting Standards issued by Indonesian Accounting Standards Board (DSAK) of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to the Company and its Subsidiaries but not yet effective in 2015 are summarized below:

PSAK No. 5 (Penyesuaian 2015): Segmen Operasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. Penyesuaian ini mengklarifikasi:

SFAS No. 5 (2015 Improvement): Operating Segments, effective January 1, 2016. The improvement clarifies that:

- Entitas mengungkapkan pertimbangan yang dibuat oleh manajemen dalam penerapan kriteria agregasi PSAK No. 5 paragraf 12 termasuk penjelasan singkat mengenai segmen operasi yang digabungkan dan karakteristik ekonomi.

- Pengungkapan rekonsiliasi aset segmen terhadap total aset jika rekonsiliasi dilaporkan kepada pengambil keputusan operasional, demikian juga untuk pengungkapan liabilitas segmen.

- An entity must disclose the judgements made by management in applying the aggregation criteria in paragraph 12 of SFAS No. 5 including a brief description of operating segments that have been aggregated and the economic characteristics.

- Disclose the reconciliation of segment

assets to total assets if the reconciliation is reported to the chief operating decision maker, similar to the required disclosure for segment liabilities.











163

38. PERNYATAAN STANDAR AKUNTANSI KEUANGAN YANG TELAH DIKELUARKAN TAPI BELUM BERLAKU EFEKTIF (lanjutan)

38. STATEMENTS OF FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS ISSUED BUT NOT YET EFFECTIVE (continued)

Standar Akuntansi yang telah dikeluarkan oleh

Dewan Standar Akuntansi Keuangan (DSAK) Ikatan Akuntan Indonesia yang relevan dengan Perusahaan dan Entitas anaknya namun belum efektif di tahun 2015 adalah sebagai berikut (lanjutan):

Accounting Standards issued by Indonesian Accounting Standards Board (DSAK) of the Indonesian Institute of Accountants that are relevant to the Company and its Subsidiaries but not yet effective in 2015 are summarized below (continued):

PSAK No. 7 (Penyesuaian 2015): Pengungkapan Pihak-pihak Berelasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa entitas manajemen (entitas yang menyediakan jasa personil manajemen kunci) adalah pihak berelasi yang dikenakan pengungkapan pihak berelasi. Di samping itu, entitas yang memakai entitas manajemen mengungkapkan biaya yang terjadi untuk jasa manajemennya.

SFAS No. 7 (2015 Improvement): Related Party Disclosures, effective January 1, 2016. The improvement clarifies that a management entity (an entity that provides key management personnel services) is a related party subject to the related party disclosures. In addition, an entity that uses a management entity is required to disclose the expenses incurred for management services.

PSAK No. 16 (Penyesuaian 2015): Aset Tetap, berlaku efektif 1 Januari 2016.

Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Dan akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

SFAS No. 16 (2015 Improvement): Property, Plant and Equipment, effective January 1, 2016. The improvement clarifies that in SFAS No. 16 and SFAS No. 19 that the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortization is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revaluated amounts.

PSAK No. 19 (Penyesuaian 2015): Aset Tak berwujud, berlaku efektif 1 Januari 2016. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa dalam PSAK No. 16 dan PSAK No. 19 aset dapat direvaluasi dengan mengacu pada data pasar yang dapat diobservasi terhadap jumlah tercatat bruto ataupun neto. Dan akumulasi penyusutan atau amortisasi adalah perbedaan antara jumlah tercatat bruto dan jumlah tercatat aset tersebut. Jumlah tercatat aset tersebut disajikan kembali pada jumlah revaluasiannya.

SFAS No. 19 (2015 Improvement): Intangible Assets, effective January 1, 2016. The improvement clarifies that in SFAS No. 16 and SFAS No. 19 that the asset may be revalued by reference to observable data on either the gross or the net carrying amount. In addition, the accumulated depreciation or amortization is the difference between the gross and carrying amounts of the asset. Carrying amounts of the asset is restated by revaluated amounts.











164






Amandemen PSAK No. 24: Imbalan Kerja tentang Program Imbalan Pasti: Iuran Pekerja, berlaku efektif 1 Januari 2016. PSAK No. 24 meminta entitas untuk mempertimbangkan iuran dari pekerja atau pihak ketiga ketika memperhitungkan program manfaat pasti. Ketika iuran tersebut sehubungan dengan jasa, iuran tersebut harus diatribusikan pada periode jasa sebagai imbalan negatif. Amandemen ini mengklarifikasi bahwa, jika jumlah iuran tidak bergantung pada jumlah tahun jasa, entitas diperbolehkan untuk mengakui iuran tersebut sebagai pengurang dari biaya jasa dalam periode ketika jasa terkait diberikan, daripada mengalokasikan iuran tersebut pada periode jasa.

Amendments to SFAS No. 24: Employee Benefits on Defined Benefit Plans: Employee Contributions, effective January 1, 2016. SFAS No. 24 requires an entity to consider contributions from employees or third parties when accounting for defined benefit plans. Where the contributions are linked to service, they should be attributed to periods of service as a negative benefit. These amendments clarify that, if the amount of the contributions is independent of the number of service years, an entity is permitted to recognize such contributions as a reduction in the service cost in the period in which the service is rendered, instead of allocating the contributions to the periods of service.

PSAK No. 25 (Penyesuaian 2015): Kebijakan Akuntansi, Perubahan Estimasi Akuntansi dan Kesalahan. Penyesuaian ini memberikan koreksi editorial pada PSAK No. 25 paragraf 27.

SFAS No. 25 (2015 Improvement): Accounting Policies, Changes in Accounting Estimates and Errors. The improvement provides editorial correction for paragraph 27 of SFAS No. 25.

Amandemen PSAK No. 65: Laporan Keuangan Konsolidasian tentang Entitas Investasi: Penerapan Pengecualian Konsolidasi, berlaku efektif 1 Januari 2016. Amandemen ini membahas isu yang telah timbul dari penerapan pengecualian entitas investasi dalam PSAK No. 65, memberikan klarifikasi atas pengecualian dari penyajian laporan keuangan konsolidasian yang diterapkan pada entitas induk yang merupakan entitas anak dari entitas investasi, ketika entitas investasi tersebut mengukur semua entitas anaknya dengan nilai wajar.

Amendments to SFAS No. 65: Consolidated Financial Statements on Investment Entities: Applying the Consolidation Exception, effective January 1, 2016. The amendments address issues that have arisen in applying the investment entities exception under SFAS No. 65. The amendments clarify that the exemption from presenting consolidated financial statements applies to a parent entity that is a subsidiary of an investment entity, when the investment entity measures all of its subsidiaries at fair value.











165






PSAK No. 68 (Penyesuaian 2015): Pengukuran Nilai Wajar, berlaku efektif 1 Januari 2016. Penyesuaian ini mengklarifikasi bahwa pengecualian portofolio dalam PSAK No. 68 dapat diterapkan tidak hanya pada kelompok aset keuangan dan liabilitas keuangan, tetapi juga diterapkan pada kontrak lain dalam ruang lingkup PSAK No. 55.

SFAS No. 68 (2015 Improvement): Fair value Measurement, effective January 1, 2016. The improvement clarifies that the portfolio exception in SFAS No. 68 can be applied not only to financial assets and financial liabilities, but also to other contracts within the scope of SFAS No. 55.

Perusahaan dan Entitas anaknya sedang

mengevaluasi dan belum menentukan dampak dari Standar, Perubahan dan Pencabutan Standar yang direvisi dan yang baru tersebut terhadap laporan keuangan konsolidasiannya.

The Company and its Subsidiaries are presently evaluating and have not determined the effects of these revised and new Standards, Amendment and Standards Revocation on their consolidated financial statements.

Lampiran 1 Appendix 1 The original Parent Entity financial information as supplementary

information to the consolidated financial statements are in the Indonesian language.

166

Berikut ini adalah Informasi Keuangan PT Equity Development Investment Tbk (“Entitas Induk”), yang terdiri dari laporan posisi keuangan tersendiri Entitas Induk tanggal 31 Maret 2016 (tidak diaudit) serta laporan laba rugi dan penghasilan komprehensif lain tersendiri, laporan perubahan ekuitas tersendiri, dan laporan arus kas tersendiri Entitas Induk untuk tahun yang berakhir pada tanggal tersebut. Informasi keuangan Entitas Induk ini merupakan informasi tambahan dalam laporan keuangan konsolidasian tanggal 31 Maret 2016 dan untuk periode yang berakhir pada tanggal tersebut.

The following is the Financial Information of PT Equity Development Investment Tbk (the “Parent Entity”), consisting of the separate statement of financial position of the Parent Entity as of March 31, 2016 (unaudited) and the related separate statements of profit or loss and other comprehensive income, changes in equity, cash flows of the Parent Entity for the year then ended.The Parent Entity Financial Information is presented as supplementary information to the consolidated financial statements as of March 31, 2015 and for the period ended.


LAPORAN POSISI KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk SEPARATE STATEMENTS OF

FINANCIAL POSITION PARENT ENTITY

Tanggal 30 Juni 2016 (Tidak Diaudit) dan 31 Desember 2015 (Diaudit)


June 30, 2016 (Unaudited) and December 31, 2015 (Audited)



ASET ASSETS ASET LANCAR CURRENT ASSETS

Kas dan setara kas Cash and cash equivalents Pihak berelasi 11.762.987 2.594.711 Related party Pihak ketiga 37.884 7.973 Third parties Investments in marketable Investasi efek dan deposito securities and deposits Pihak berelasi 12.473 11.840 Related party Pihak ketiga 344.415 256.167 Third parties Piutang lain-lain 138.692 143.222 Other receivables Uang muka dan biaya dibayar di muka 250.369 556.657 Prepaid expenses

TOTAL ASET LANCAR 12.546.820 3.570.570 TOTAL CURRENT ASSETS

ASET TIDAK LANCAR NON CURRENT ASSETS Penyertaan saham 672.387.830 436.862.880 Investments in shares of stock Aset tetap - setelah dikurangi Fixed assets - net of Akumulasi penyusutan accumulated depreciation Sebesar Rp15.620 dan of Rp15.620 and Rp23.937 masing-masing Rp23,937 as of Pada tanggal 30 Juni 2016 dan December 31, 2015 31 Desember 2015 65.586 49.305 respectively Aset lainnya 10.996.485 11.532.710 Other assets

TOTAL ASET LANCAR 683.449.901 448.444.895 NON CURRENT ASSETS

TOTAL ASET 695.996.721 452.015.465 TOTAL ASSETS



167

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk LAPORAN POSISI KEUANGAN

TERSENDIRI ENTITAS INDUK (lanjutan) Tanggal 30 Juni 2016 (tidak diaudit) dan 31

Desember 2015 (diaudit) (Disajikan dalam ribuan Rupiah,


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk SEPARATE STATEMENTS OF

FINANCIAL POSITION PARENT ENTITY (continued) As of June 30, 2016 (unaudited) and

December 31 2015 (audited) (Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated)


LIABILITAS DAN EKUITAS LIABILITIES AND EQUITY LIABILITAS JANGKA PENDEK CURRENT LIABILITIES

Beban akrual 566.629 738.520 Accrued expenses Utang pajak 589.153 123.239 Taxes payable Utang lain-lain 125.932 126.002 Other payables

TOTAL LIABILITAS JANGKA PENDEK 1.281.714 987.761 TOTAL CURRENT LIABILITIES

LIABILITAS JANGKA PANJANG NON CURRENT LIABILITIES

Liabilitas imbalan Employees’ benefits kerja karyawan 1.062.292 1.062.292 liability

TOTAL LIABILITAS 2.344.006 2.050.053 TOTAL LIABILITIES

EKUITAS EQUITY

Modal saham Share capital Modal dasar - 1.441.440.000 Authorized - 1,441,440,000 saham seri A dengan A series shares at Rp500 nilai nominal Rp500 (nilai penuh) (full amount) par value per saham, 3.784.896.198 saham per share, 3,784,896,198 seri B dengan nilai nominal Rp250 B series shares at Rp250 (nilai penuh) per saham dan (full amount) par value 12.130.559.505 saham seri C per share and 12,130,559,505 dengan nilai nominal Rp100 C series shares at Rp100 (nilai penuh) per saham par value per share Modal ditempatkan dan disetor Issued and fully paid - penuh - 1.441.440.000 1,441,440,000 A series saham seri A, 3.784.896.198 shares, 3,784,896,198 saham seri B dan 2.228.387.139 B series shares and

saham seri C 1.889.782.763 1.666.944.050 2,228,387,139 C series shares Tambahan modal disetor 250.428.445 230.588.000 Additional paid-in capital Akumulasi rugi (1.445.996.183) (1.447.566.075) Accumulated losses Penghasilan komprehensif lain (562.310) (562.310) Other comprehensive income

TOTAL EKUITAS 693.652.715 449.403.665 TOTAL EQUITY

TOTAL LIABILITAS TOTAL LIABILITIES DAN EKUITAS 695.996.721 452.015.465 AND EQUITY



168

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk LAPORAN LABA RUGI DAN PENGHASILAN

KOMPREHENSIF LAIN TERSENDIRI ENTITAS INDUK

Enam bulan yang berakhir pada Tanggal-tanggal Tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 (tidak diaudit)


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk SEPARATE STATEMENTS OF PROFIT OR LOSS

AND OTHER COMPREHENSIVE INCOME PARENT ENTITY

Six Months Ended Juni 30, 2016 and 2015 (unaudited)


30 Juni/June 30

2016 2015

PENDAPATAN REVENUES Pendapatan dari investasi: Income from investments: Laba dari unit penyertaan Income from investment reksa dana - neto 482 348 in mutual funds - net Bunga deposito 4.088.986 82.276 Interest earned from deposits Income from investment Laba dari investasi saham 88.248 11.339 in shares Dividen 2.875.401 12.383.539 Dividends Lain-lain 861.744 282 Others

TOTAL PENDAPATAN 7.914.861 12.477.785 TOTAL REVENUES

BEBAN EXPENSES Umum dan administrasi 5.527.172 3.044.408 General and administrative

TOTAL BEBAN 5.527.172 3.044.408 TOTAL EXPENSES

LABA SEBELUM BEBAN PAJAK INCOME BEFORE FINAL 2.387.689 9.433.376 FINAL TAX EXPENSE

Beban pajak final 817.797 16.455 Final tax expense

LABA TAHUN BERJALAN 1.569.892 9.416.921 INCOME FOR THE YEAR

PENGHASILAN KOMPREHENSIF LAIN OTHER COMPREHENSIVE INCOME Pos yang tidak akan direklasifikasi Item that will not be reclassified to ke laba rugi profit or loss Kerugian aktuarial Actuarial loss on atas liabilitas imbalan kerja - - employees’ benefit liabilities

TOTAL PENGHASILAN KOMPREHENSIF TOTAL COMPREHENSIVE TAHUN BERJALAN 1.569.892 9.416.921 INCOME FOR THE YEAR

Lampiran 1 Appendix 1 The original Parent Entity financial information as supplementary information to the consolidated financial

statements are in the Indonesian language.

169

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk LAPORAN PERUBAHAN EKUITAS TERSENDIRI ENTITAS INDUK

Enam bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal 30 Juni 2016 dan 2015 (tidak diaudit)


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk SEPARATE STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY PARENT ENTITY

Six Months Ended June 30, 2016 and 2015 (unaudited)


Keuntungan (kerugian) aktuarial atas liabilitas imbalan kerja, Modal saham- neto/ Ditempatkan dan Tambahan Actuarial Disetor Penuh/ Modal Akumulasi gain (loss) on Share Capital- Disetor/ rugi/ employees’ Issued and Additional Accumulated benefits Total Ekuitas/ Fully Paid Paid-in Capital Losses liabilities, net Total Equity

Saldo 31 Desember 2015 1.666.944.050 230.588.000 (1.472.493.503 ) (554.994 ) 424.483.553 Balance as of December 31, 2014

Imbalan kerja - neto - - - - - Employee benefit - net

Laba tahun berjalan - - 9.416.921 - 9.416.921 Income for the period

Saldo 30 Juni 2015 1.666.944.050 230.588.000 (1.463.076.582) (554.994 ) 433.900.474 Balance as of June 30, 2015

Saldo 31 Desember 2015 1.666.944.050 230.588.000 (1.447.566.075) (562.310) 449.403.665 Balance as of December 31, 2015 Imbalan kerja - neto - - - - - Employee benefit - net

Penawaran Umum Terbatas (PUT IV) 222.838.713 19.840.445 - - 242.679.158 Limited Public Offering (PUT IV) Laba periode berjalan - - 1.569.892 - 1.569.892 Income for the period

Saldo 30 Juni 2016 1.889.782.763 250.428.445 (1.445.996.183 ) (562.310 ) 693.652.715

Balance as of June 30, 2016



170

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk LAPORAN ARUS KAS TERSENDIRI

ENTITAS INDUK Enam bulan yang Berakhir pada Tanggal-tanggal

30 Juni 2016 dan 2015 (tidak diaudit) (Disajikan dalam ribuan Rupiah,


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk SEPARATE STATEMENT OF

CASH FLOWS PARENT ENTITY Six Month Ended

June 30, 2016 and 2015 (unaudited) (Expressed in thousands of Rupiah,

unless otherwise stated)

30 Juni/June 30

2016 2015

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM OPERASI OPERATING ACTIVITIES Penerimaan kas dari: Cash receipts from: Pencairan deposito 2.000.000 5.100.000.000 Withdrawals of time deposits Bunga deposito 26.525 77.384.729 Interests from deposits Lain-lain 2.383.214 17.672.600 Others Pengeluaran kas untuk: Cash disbursements for: Aktivitas operasi lainnya Other operating activities Penempatan deposito (2.000.000) (5.100.000.000) Placement in deposits Beban umum dan administrasi (5.684.588) (4.086.652.746) General and administrative expenses

Kas neto digunakan untuk Net cash used in aktivitas operasi (3.274.849) (3.991.595.417) operating activities

ARUS KAS DARI AKTIVITAS CASH FLOWS FROM INVESTASI INVESTING ACTIVITIES Penawaran Umum Terbatas (PUT IV) 245.122.585 - Limited public offering (PUT IV) Penerimaan dividen kas 2.875.401 12.383.539.198 Proceeds from cash dividends Penjualan penyertaan saham - - Sales of investment in shares Pembelian aset tetap - - Purchases of fixed assets Pembelian penyertaan saham (235.524.950) (12.227.621.000) Purchase of investment in shares

Kas neto diperoleh dari Net cash provided by aktivitas investasi 12.473.036 155.918.198 investing activities

NET INCREASE (DECREASE) KENAIKAN (PENURUNAN) NETO IN CASH AND KAS DAN SETARA KAS 9.198.187 (3.835.677.219) CASH EQUIVALENTS KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AWAL TAHUN 2.602.684 4.063.372.535 AT BEGINNING OF YEAR

KAS DAN SETARA KAS CASH AND CASH EQUIVALENTS AKHIR TAHUN 11.800.871 227.695.316 AT END OF YEAR



171

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN

TERSENDIRI ENTITAS INDUK Tanggal 30 Juni 2016 (tidak diaudit) dan

31 Desember 2015 (diaudit) (Disajikan dalam ribuan Rupiah,


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk NOTES TO THE SEPARATE

FINANCIAL STATEMENTS PARENT ENTITY As June 30, 2016 (unaudited) and December 2015 (audited)


1. IKHTISAR KEBIJAKAN AKUNTANSI PENTING 1. SUMMARY OF SIGNIFICANT ACCOUNTING POLICIES

Dasar penyusunan informasi keuangan entitas

induk Basis of preparation of the parent entity

financial information

PSAK No.4 (Revisi 2013) mengatur dalam hal entitas induk memilih untuk menyajikan laporan keuangan tersendiri maka laporan tersebut hanya dapat disajikan sebagai informasi tambahan dalam laporan keuangan konsolidasian. Laporan keuangan tersendiri adalah laporan keuangan yang disajikan oleh entitas induk yang mencatat investasi pada entitas anak, entitas asosiasi, dan pengendalian bersama entitas berdasarkan kepemilikan ekuitas langsung bukan berdasarkan pelaporan hasil dan aset neto investee.

SFAS No. 4 (Revised 2013) regulates that when parent entity elected to present the separate financial statements, such financial statements should be presented as supplementary information to the consolidated financial statements. Separate financial statements are those presented by a parent, in which the investments are accounted for on the basis of the direct equity interest rather than on the basis of the reported results and net assets or the investees.

Kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan informasi keuangan Entitas Induk adalah sama dengan kebijakan akuntansi yang diterapkan dalam penyusunan laporan keuangan konsolidasian sebagaimana diungkapkan dalam Catatan 2 atas laporan keuangan konsolidasian, kecuali untuk penyertaan pada entitas anak.

Accounting policies adopted in the preparation of the parent entity financial information are the same as the accounting policies adopted in the preparation of the consolidated financial statements as disclosed in Note 2 to the consolidated financial statements, except for investments in subsidiaries.

2. PENYERTAAN SAHAM 2. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

Entitas Induk memiliki penyertaan saham pada entitas anak berikut:

Parent Entity has the following investments in shares of stock of subsidiaries:

30 Juni 2016/June 30, 2016

Persentase Nilai tercatat Nilai tercatat kepemilikan/ 1 Januari 2016/ 30 Juni 2016/ Percentage of Carrying value Penambahan/ Pengurangan/ Carrying value Nama entitas ownership January 1, 2016 Addition Deduction June 30, 2016 Entity name

Entitas Anak Subsidiaries

PT Equity Life Indonesia 95,25 105.700.000 - - 105.700.000 PT Equity Life Indonesia PT Equity Finance Indonesia 99,48 102.496.465 - - 102.496.465 PT Equity Finance Indonesia PT Asuransi Dayin Mitra Tbk 73,33 34.593.980 - - 34.593.980 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk PT Equity Securities Indonesia 98,86 46.035.000 - - 46.035.000 PT Equity Securities Indonesia PT Ventura Investasi Utama 98,60 28.218.895 - - 28.218.895 PT Ventura Investasi Utama PT Datindo Entrycom 100,00 6.993.500 - - 6.993.500 PT Datindo Entrycom PT Lumbung Sari 99,87 6.009.490 - - 6.009.490 PT Lumbung Sari PT Lintas Dunia Travelindo 72,31 1.839.550 - - 1.839.550 PT Lintas Dunia Travelindo

Entitas Asosiasi Associate Company

PT Bank Ganesha 29,86 104.976.000 235.524.950 - 340.500.950 PT Bank Ganesha

Total 436.862.880 235.524.950 - 672.387.830 Total



172

PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk CATATAN ATAS LAPORAN KEUANGAN TERSENDIRI ENTITAS INDUK (lanjutan)

Tanggal 30 Juni 2016 (tidak diaudit) dan 31 Desember 2015 (diaudit) (Disajikan dalam ribuan Rupiah,


PT EQUITY DEVELOPMENT INVESTMENT Tbk NOTES TO THE SEPARATE

FINANCIAL STATEMENTS PARENT ENTITY (continued)

As June 30, 2016 (unaudited) and December 2015 (audited)


2. PENYERTAAN SAHAM (lanjutan) 2. INVESTMENTS IN SHARES OF STOCK

(continued) 31 Desember 2015/December 31, 2015

Nilai tercatat 31 Desember Persentase Nilai tercatat 2015/ kepemilikan/ 1 Januari 2015/ Carrying value Percentage of Carrying value Penambahan/ Pengurangan/ December 31, Nama entitas ownership January 1, 2015 Addition Deduction 2015 Entity name

Entitas Anak Subsidiaries

PT Equity Life Indonesia 94,70 99.500.000 6.200.000 - 105.700.000 PT Equity Life Indonesia PT Equity Finance Indonesia 85,55 81.742.279 20.754.186 - 102.496.465 PT Equity Finance Indonesia PT Asuransi Dayin Mitra Tbk 73,33 34.593.980 - - 34.593.980 PT Asuransi Dayin Mitra Tbk PT Equity Securities Indonesia 98,04 46.035.000 - - 46.035.000 PT Equity Securities Indonesia PT Ventura Investasi Utama 98,42 27.881.395 337.500 - 28.218.895 PT Ventura Investasi Utama PT Datindo Entrycom 99,89 6.993.500 - - 6.993.500 PT Datindo Entrycom PT Lumbung Sari 96,39 6.003.490 - - 6.003.490 PT Lumbung Sari PT Lintas Dunia Travelindo 71,29 3.323.050 - (1.483.500) 1.839.550 PT Lintas Dunia Travelindo PT Lintas Dunia Travelindo Entitas Asosiasi Associate Company

PT Bank Ganesha 29,86 104.976.000 - - 104.976.000 PT Bank Ganesha

Total 411.048.694 27.291.686 (1.483.500) 436.856.880 Total

pt equity development investment tbk dan entitas anaknya ... equity development... · 1 - 3 …...

Documents