PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, RASIO SOLVABILITAS, RASIO

NILAI PASAR TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN REAL

ESTATE DAN PROPERTY

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh:

Desy Dwi Nestanti

201210160311543

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2016

PENGARUH RASIO PROFITABILITAS, RASIO SOLVABILITAS, RASIO

NILAI PASAR TERHADAP RETURN SAHAM PERUSAHAAN REAL

ESTATE DAN PROPERTY

SKRIPSI

Untuk Memenuhi Salah Satu Persyaratan Mencapai

Derajad Sarjana Ekonomi

Oleh:

Desy Dwi Nestanti

201210160311543

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH MALANG

2016

SURAT PERNYATAAN

Yang bertanda tangan di bawah ini:

Nama : DESY DWI NESTANTI

NIM : 201210160311543

Jurusan : Manajemen

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah Malang

Dengan ini menyatakan yang sebenar-benarnya bahwa:

1. Tugas akhir yang berjudul “Pengaruh Rasio Profitabilitas, Rasio Solvabilitas

dan Rasio Nilai Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Real Estate dan

Property” adalah hasil karya saya. Dalam naskah ini tidak terdapat karya

ilmiah yang pernah diajukan oleh orang lain untuk memperoleh gelar

akademik di suatu perguruan tinggi, dan tidak dapat suatu karya atau

pendapat yang pernah ditulis atau diterbitkan orang lain, baik sebagian atau

keseluruhan, kecuali yang secara tertulis dikutip dalam naskah ini disebutkan

dalam sumber kutipan daftar pustaka.

2. Apabila ternyata di dalam tugas akhir ini dapat dilakukan unsur-unsur

PLAGIASI saya bersedia TUGAS AKHIR INI DIGUGURKAN dan GELAR

AKADEMIK YANG TELAH SAYA PEROLEH DIBATALKAN. Serta

diproses sesuai dengan ketentuan hukum yang berlaku.

3. Tugas akhir ini dapat dijadikan sumber pustaka yang merupakan HAK

BEBAS ROYALTI NON EKSLUSIF.

Demikian pernyataan saya buat dengan sebenar-benarnya untuk digunakan

sebagaimana mestinya.

Malang, 27 Maret 2016

Yang Menyertakan

DESY DWI NESTANTI

201210160311543

KATA PENGANTAR

Assalamu’alaikum Wr. Wb

Puji Syukur kami panjatkan kehadirat Allah SWT, atas limpahan

rahmat dan hidayah-Nya, sehingga peneliti dapat menyelesaikan skripsi yang

berjudul: Pengaruh Rasio Profitabilitas, Rasio Solvabilitas, Rasio Nilai Pasar

terhadap Return Saham pada Perusahaan Real Estate dan Property yang Tercatat

di Bursa Efek Indonesia.

Di dalam tulisan ini disajikan pokok-pokok bahasan yang meliputi

pengaruh variabel independen (Return On Equity, Debt to Equity Ratio dan Price

to Book Value) terhadap variabel dependen (Return Saham).

Peneliti menyampaikan ucapan terimakasih yang sebesar-besarnya

kepada:

1. Drs. Fauzan, M.Pd., selaku Rektor Universitas Muhammadiyah Malang.

2. Dr. Nazaruddin Malik, M.Si, selaku dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis

Universitas Muhammadiyah Malang

3. Dr. Marsudi, M.M., selaku Ketua Prodi Manajemen yang telah memberikan

dukungan dan kemudahan dalam kegiatan pembelajaran sekaligus

kepengurusan akademik.

4. Dr. Widayat, M.M dan Erna Retna R., Dra., M.M. selaku pembimbing

skripsi.

Disadari bahwa dengan kekurangan dan keterbatasan yang dimiliki

peneliti, peneliti mengharapkan saran membangun agar tulisan ini bermanfaat

bagi yang membutuhkan.

Wassalamualaikum Wr. Wb

Malang, 27 Maret 2016

Peneliti

DAFTAR ISI

ABSTRAK .........................................................................................................i

KATA PENGANTAR ........................................................................................iii

DAFTAR ISI ......................................................................................................vi

DAFTAR TABEL ..............................................................................................vii

DAFTAR GAMBAR .........................................................................................viii

DAFTRA LAMPIRAN ......................................................................................ix

BAB I PENDAHULUAN

1.1 Latar Belakang Penelitian ....................................................................1

1.2.Rumusan Penelitian .............................................................................4

1.3.Batatasan Penelitian .............................................................................5

1.4.Tujuan dan Kegunaan Penelitian .........................................................5

BAB II TINJAUAN PUSTAKA

2.1 Tinjauan Penelitian Terdahulu .............................................................7

2.2 Tinjauan Teori .....................................................................................8

2.3 Kerangka Pikir .....................................................................................21

2.4 Hipotesis ..............................................................................................22

BAB III METODE PENELITIAN

3.1 Jenis Penelitian ....................................................................................23

3.2 Jenis dan Sumber Data ........................................................................23

3.3 Teknik Pengumpulan Data ..................................................................23

3.4 Populasi dan Sampel ............................................................................25

3.5 Definisi Operasional Variabel .............................................................26

3.6 Teknik Analisis Data ...........................................................................28

BAB IV HASIL PENELITIAN DAN PEMBAHASAN

4.1 Hasil Penelitian ....................................................................................35

4.2 Hasil Analisis Data ..............................................................................38

4.3 Persamaan Regresi Liner Berganda ....................................................39

4.4 Koefisien Determinasi .........................................................................42

4.5 Hasil Uji Asumsi Klasik ......................................................................42

4.6 Hasil Uji Hipotesis ...............................................................................46

4.7 Pembahasan Hasil Penelitian ...............................................................49

BAB V KESIMPULAN DAN SARAN

5.1 Kesimpulan .......................................................................................52

5.2 Saran ..................................................................................................52

DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................54

LAMPIRAN-LAMPIRAN .................................................................................66

DAFTAR TABEL

No Judul Halaman

1. Tabel 1.1 Nilai Kapitalisasi Proyek Property Nasional ..............................3

2. Tabel 3.1 Tabel Durbin Watson ...................................................................31

3. Tabel 4.1 Nama Perusahaan Sampel Penelitian ...........................................36

4. Tabel 4.2 Hasil Uji Normalitas ....................................................................38

5. Tabel 4.3 Hasil Analisis Regresi Liner Berganda ........................................39

6. Tabel 4.4 Uji Multikolinieritas ....................................................................45

7. Tabel 4.5 Hasil Nilai F Hitung .....................................................................47

8. Tabel 4.6 Hasil Uji t .....................................................................................48

9. Tabel 4.7 Hasil Uji Hipotesis II ..................................................................49

DAFTAR GAMBAR

No Judul Halaman

1. Gambar 2.1 Kerangka Pikir .........................................................................22

2. Gambar 3.1 Kurva Uji F ..............................................................................33

3. Gambar 3.2 Kurva Uji t ..............................................................................34

4. Gambar 4.1 PP Plot Uji Normalitas .............................................................50

5. Gambar 4.2 Grafik Scatterplot Uji Heteroskedastisitas ...............................51

DAFTAR LAMPIRAN

No Judul Halaman

1. Lampiran 1 Perhitungan Variabel ................................................................58

2. Lampiran 2 Perhitungan Return Saham .......................................................59

3. Lampiran 3 Uji Normalitas ..........................................................................61

4. Lampiran 4 Hasil UjiAutokorelasi ...............................................................62

5. Lampiran 5 Hasil Histogram ........................................................................63

6. Lampiran 6 Hasil Scatterplot .......................................................................64

7. Lampiran 7 Hasil Uji t .................................................................................65

8. Lampiran 8 Hasil Uji F ................................................................................66

9. Lampiran 9 Hasil Uji Multikolinieritas .......................................................67

10. Lampiran 10 F Tabel ....................................................................................68

11. Lampiran 11 t Tabel .....................................................................................69

DAFTAR PUSTAKA

Alwi Z Iskandar. 2003. Pasar Modal Teori dan Aplikasi. Edisi 1, Jakarta :

Yayasan Pancur Siwah.

Amaliah, Itabillah. 2012. Pengaruh CR, NPM, ROA, EPS, ROE, DER dan PBV

Terhadap Return Saham Perusahaan Real Estate dan Property yang

Terdaftar di BEI Periode 2008-2011. Jurnal Ekonomi dan Bisnis

Cholid.2014. Analisis Faktor-faktor Yang Mempengauhi Return Saham Real

Estate dan Property di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2004-2006.

Jurnal Ekonomi dan Bisnis. 19 September 2008

Ghozali, Imam. 2011. Aplikasi Analisis Multivariate dengan Program IBM SPSS

19. Semarang: Universitas Diponegoro

Guntur, Widi. 2013. Analisis Pengaruh ROA, ROE, PBV, DER Terhadap Return

Saham Pada Industri Perusahaan Manufaktur di BEI 2008-2011. Jurnal

Ekonomi dan Bisnis. 10 Januari 2014

Mohamad Samsul.2006. Pasar Modal dan Manajemen Portofolio, edisi pertama.

Jakarta: Erlangga.

Mardiyanto, Jandono. 2009. Inti Sari Manajamen Keuangan . Jakarta: Gramedia

Widiasarana Indonesia.

Ilham. 2013. Analisis Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar, RO, DER dan CR terhadap

Return Saham pada Industri Real Estate dan Property di Bursa Efek

Indonesia (BEI) periode 2003-2006. Jurnal Ekonomi dan Bisnis. 16

Februari 2011.

Rika, Verawati. 2014. Faktor-faktor Yang Mempengaruhi Return Saham

Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di BEI periode 2008-2013.

Jurnal Ekonomi dan Bisnis. 26 Juni 2014

Sawir, Agnes 2009. Analisis Kinerja Keuangan dan Perencanaan Keuangan

Perusahaan. Jakarta: PT. Gramedia Pustaka Utama.

Suad Husnan dan Eny Pudjiastuti. 2002. Dasar-dasar Manajemen Keuangan.

Yogyakarta: AMP YKPN.

Sugiyono. 2009. Metode Penelitian Kuantitatif, Kualitatif dan R&D. Bandung:

Alfabeta

Syafri Harahap, Sofyan. 2008. Analisa Kritis atas Laporan Keuangan. PT. Raja

Grafindo Persada, Jakarta.

Syamsudin, Lukman. 2009. Manajemen Keuangan Perusahaan PT . Raja

Grafindo Persada. Jakarta

Tandelilin, Erdadus. 2001. Analisis Investatasi dan Manajemen Portofolio. Edisi

Pertama. Yogyakarta: BPFE

Utama, Siddarta dan AntonYulianto, Budi Santosa. (1998). Kaitan Antara Rasio

PBVdan Imbal Hail Saham pada Bursa Efek Jakarta. Jurnal Riset

Akuntasi Indonesia Vol 1, No. 1, Hal 127-140.

Zalmi Zubir. 2011. Manajamen Portofolio Penerapan Dalam Investasi

Saham.Jakarta: Salemba Empat

http://thesis-hukum.blogspot.co.id/2015/02/peran-dan-fungsi-pasar-modal-

dan_20.html 30 Desember 2015

https://tirtasinangka.wordpress.com/keuntungan-investasi-diproperty/31Desember

2015

http://www.paramount-land.com/investasi-properti-di-indonesia/31 Desember

2015

http://aresearch.upi.edu/operator/upload/s_pea_0707481_chapter1.pdf 13 Januari

2016

http://www.rumah.com/berita-properti/2012/1/206/bisnis-properti-2012-growth-

atau-booming- 13 Januari 2016

http://www.qerja.com/company/view/agung-podomoro-land-tbk-pt 19 Pebruari 2016

http://www.alam-sutera.com/about-us/4/profil-perusahaan 19 Pebruari 2016

http://bumicitrapermai.com/read-dsd-company-profile 19 Pebruari 2016

http://www.bipp.co.id/content/company/view.php?id=1 19 Pebruari 2016

http://www.gunadarma.ac.id/library/articles/graduate/economy/2009/Artikel_1020

5162.pdf 20 Januari 2016

https://www.britama.com//profil+perusahaan+bumi+serpong+damai+tbk 19

Pebruari 2016

http://www.britama.com/index.php/2012/10/sejarah-dan-profil-singkat-bksl/ 19

Pebruari 2016

http://www.britama.com/index.php/2012/10/sejarah-dan-profil-singkat-cowl/ 19

Pebruari 2016

http://www.britama.com/index.php/2012/10/sejarah-dan-profil-singkat-ctra/ 19

Pebruari 2016

http://www.britama.com/index.php/2012/10/sejarah-dan-profil-singkat-dild/ 19 Pebruari2016