pengaruh rasio keuangan terhadap investment …repository.ump.ac.id/1591/1/cover_aman setiyadi...

i

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP INVESTMENT

OPPORTUNITY SET DALAM TAHAP PENURUNAN PADA

PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA

EFEK INDONESIA 2013-2014

SKRIPSI

Di ajukan sebagai salah satu syarat untuk memperoleh gelar Sarjana Ekonomi

AMAN SETIYADI AJI PAMBUDI

1302010096

PROGRAM STUDI MANAJEMEN

FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS

UNIVERSITAS MUHAMMADIYAH PURWOKERTO

JANUARI 2017

ii

Pengaruh Rasio Keuangan…, Aman Setiyadi Aji Pambudi, Fakultas Ekonomi Dan Bisnis UMP, 2017

iii


iv


v

MOTO

“ Sesungguhnya Allah SWT tidak akan mengubah keadaan suatu kaum sebelum mereka mengubah keadaan diri mereka sendiri ”

(QS. Ar-Ra’d : 11)

Do the best, be good, then you will be the best. Lakukan yang terbaik, bersikaplah yang baik, maka kamu akan menjadi orang yang

terbaik.

Ojo rumongso biso, ning sing biso’o rumongso. Jangan merasa paling bisa, namun sadar diri atas apa yang dapat dilakukan orang

disekitar kita.

Skripsi ini penulis persembahkan untuk : Kedua orang tua saya :

Ridwan Setiadi Sri Setiadi

Kakak dan adik saya : Tatik Ampuniroh Tri Agung Purboningsih

Kekasih saya Novinta Nurul Aini Utami Serta para sahabat saya Kalian yang selalu menjadi semangat di setiap

langkah untuk menjalani hidup ini.


vi

KATA PENGANTAR

Puji syukur saya panjatkan kepada Allah SWT, karena atas berkat dan rahmat-

Nya, saya dapat menyelesaikan skripsi ini. Penulisan skripsi ini dilakukan dalam

rangka memenuhi salah satu syarat untuk mencapai gelar Sarjana Ekonomi pada

Program Studi Manajemen Fakultas Ekonomi dan Bisnis Universitas Muhammadiyah

Purwokerto. Saya menyadari bahwa tanpa bantuan dan bimbingan dari berbagai

pihak, dari masa perkuliahan sampai pada penyusunan skripsi ini, sangatlah sulit bagi

saya untuk menyelesaikan skripsi ini. Oleh karena itu, saya mengucapkan terima

kasih kepada :

(1) Dekan Fakultas Ekonomi dan Bisnis yang telah memberi berbagai informasi

dan bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada saya ;

(2) Ketua Program Studi Pendidikan Manajemen memberi berbagai informasi dan

bimbingan tentang tata laksana penyusunan skripsi kepada saya ;

(3) Akhmad Darmawan, S.E, M.Si, selaku dosen pembimbing yang telah

menyediakan waktu, tenaga, dan pikiran untuk mengarahkan saya dalam

penyusunan skripsi ini ;

(4) Wida Purwidianti, S.E, M.Sc, yang telah memberikan berbagai pertanyaan

untuk menguji kelayakan saya sebagai sarjan Ekonomi ;

(5) Arini Hidayah, S.E, M.Si, yang telah memberikan berbagai pertanyaan untuk

menguji kelayakan saya sebagai sarjan Ekonomi ;


vii

(6) Orang tua dan keluarga saya yang telah memberikan bantuan dukungan moral

dan material; serta

(7) Para sahabat yang telah banyak membantu saya dalam menyelesaikan skripsi

ini.

Akhir kata, saya berharap Allah SWT berkenan membalas segala kebaikan

semua pihak yang telah membantu. Semoga skripsi ini membawa manfaat bagi

pengembangan ilmu.

Purwokerto, 26 Januari 2017

Penulis

Aman Setiyadi Aji Pambudi


viii

HALAMAN PERNYATAAN PERSETUJUAN PUBLIKASI

SKRIPSI UNTUK KEPENTINGAN AKADEMIS

Sebagai sivitas akademika Universitas Muhammadiya Purwokerto dan demi

pengembangan ilmu pengetahuan, saya yang bertanda tangan di bawah ini :

Nama : Aman Setiyadi Aji Pambudi

Nim : 1302010096

Program Studi : Manajemen

Fakultas : Ekonomi dan Bisnis

Perguruan Tinggi : Universitas Muhammadiyah Purwokerto

Jenis Karya : Skripsi

menyetujui untuk memberikan HakBebas Royalti Noneksklusif (Non-exclusive

Royalty-Free Right)kepada Universitas Muhammadiyah Purwokerto atas karya

ilmiah saya yang berjudul :

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP INVESTMENT

OPPORTUNITY SETDALAM TAHAP EKSPANSI AKHIR DAN TAHAP

PENURUNAN PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR

DI BURSA EFEK INDONESIA 2013-2015.

beserta perangkat yang ada (jika diperlukan). Dengan Hak Bebas Royalti

Noneksklisif ini Universitas Muhammadiyah Purwokerto berhak menyimpan,

mengalihmedia/mengalihformatkan, mengelola dalam bentuk pangkalan data

(database), merawat, dan mempublikasikan tugas akhir saya dengan tetap

mencantumkan nama saya sebagai penulis/pencipta dan sebagai pemilik Hak Cipta.

Pernyataan ini saya buat dengan sebenarnya.

Dibuat di : Purwokerto

Pada tanggal : 26 Januari 2017

Yang menyatakan,

Aman Setiyadi Aji Pambudi


ix

PENGARUH RASIO KEUANGAN TERHADAP INVESTMENT OPPORTUNITY

SET DALAM TAHAP TAHAP PENURUNAN PADA PERUSAHAAN

MANUFAKTUR YANG TERDAFTAR DI BURSA EFEK INDONESIA 2013-2014

ABSTRAK

Jenis penelitian yang digunakan dalam penelitian ini adalah penelitian

kuantitatif untuk mengetahui pengaruh rasio keuangan terhadap investment

opportunity set (IOS) dalam tahap penurunan. Variabel independen dalam penelitian

ini adalah rasio keuangan berupa likuiditas, profitabilitas, aktivitas dan solvabilitas,

sedangkan variabel dependenya adalah investment opportunity set. Objek penelitian

ini adalah perusahaan manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia 2013-2014,

penelitian ini menggunakan sampel 32 perusahaan. Teknik pengumpulan data yang

digunakan adalah purposive sampling sementara teknik analisis data yang digunakan

adalah statistik deskriptif, uji asumsi klasik, analisis regresi berganda, dan uji

hipotesis. Hasil uji hipotesis secara parsial pada tahap penurunan hanya rasio

solvabilitas yang berpengaruh terhadap investment opportunity set dan rasio

likuiditas, profitabilitas dan aktivitas tidak berpengaruh terhadap investment

opportunity set.

Kata Kunci : Likuiditas, Profitabilitas, Aktivitas, Solvabilitas, Investment

Opportunity Set, Tahap Penurunan


x

THE EFFECT OF FINANCIAL RATIO ON INVESTMENT OPPORTUNITY

SET IN DECLINE STAGE IN MANUFACTURING FIRMS LISTED IN

INDONESIA STOCK EXCHANGE IN 2013-2014

ABSTRACT

This study was a quantitative research to determine the effect of financial

ratio of the investment opportunity set (IOS) in decline stage. Independent variables

in this study was financial ratio such as liquidity, profitability, activity and solvency.

Dependent variable of this study was investment opportunity set. Object of this

research was manufacturing firms listed in Indonesia Stock Exchange 2013-2014.

This study used 32 sample firms selected by using purposive sampling. Technique for

analizing the data in this study were descriptive statistic, classical assumption test,

multiple regression analysis, and hypothesis testing. Results of partial hypothesis

thesting showed only solvency ratio affected on liquidity ratio, profitability while

activity did not affect the investment opportunity set.the analysis showed that the

partial stage solvency ratio decline only affect the investment opportunity set and

liquidity ratios, profitability and activity does not affect the investment

opportunityset.

Keywords : Liquidity, Profitability, Activity, Solvency, Investment Opportunity Set,

Stage decline.


xi

DAFTAR ISI

Halaman

HALAMAN JUDUL ................................................................................... i

HALAMAN PERSETUJUAN .................................................................... ii

HALAMAN PENGESAHAN .................................................................... iii

HALAMAN PERNYATAAN ORISINALITAS ........................................ iv

HALAMAN MOTO DAN PERSEMBAHAN ........................................... v

KATA PENGANTAR ................................................................................ vi

LEMBAR PERSETUJUAN PUBLIKASI KARYA ILMIAH .................. viii

ABSTRAK ................................................................................................ ix

ABSTRACT .................................................................................................. x

DAFTAR ISI .............................................................................................. xi

DAFTAR GAMBAR .................................................................................. xiii

DAFTAR TABEL ....................................................................................... xiv

DAFTAR LAMPIRAN ............................................................................... xv

BAB I. PENDAHULUAN .................................................................... 1

A. Latar Belakang Masalah .................................................... 1

B. Rumusan Masalah .............................................................. 6

C. Tujuan Penelitian dan Manfaat Penelitian ......................... 7

BAB II. TINJAUAN PUSTAKA ........................................................... 9 A. Landasan Teori .................................................................. 9

1. Siklus Hidup Perusahaan .............................................. 9

2. Investment Opportunity Set .......................................... 12

3. Rasio Keuangan ............................................................ 13

B. Penelitian Terdahulu ......................................................... 17

C. Kerangka Pemikiran .......................................................... 19

D. Hipotesis ............................................................................ 23

BAB III. METODE PENELITIAN ......................................................... 24

A. Jenis Penelitian .................................................................. 24

B. Populasi dan Sampel ......................................................... 24

C. Metode Pengumpulan Data ............................................... 25

1. Jenis Data ..................................................................... 25

2. Data yang Diperlukan ................................................... 25

D. Variabel Penelitian ............................................................ 26

E. Definisi Operasional.......................................................... 26

1. Rasio Likuiditas ............................................................ 26

2. Rasio Profitabilitas ....................................................... 27

3. Rasio Aktivitas ............................................................. 27

4. Rasio Solvabilitas ......................................................... 27

5. Investment Opportunity Set .......................................... 28

6. Siklus Hidup Perusahaan .............................................. 28


xii

F. Metode Analisis Data ........................................................ 29

1. Statistik Deskriptif ........................................................ 29

2. Menentukan Model Persamaan Regresi ....................... 30

3. Melakukan Pengujian Asumsi Klasik .......................... 30

4. Melakukan Pengujian Kecocokan Model ..................... 36

5. Pengujian Hipotesis ...................................................... 37

BAB IV. HASIL DAN PEMBAHASAN ................................................ 41

A. Hasil Penelitian ................................................................. 41

1. Populasi dan Sampel .................................................... 41

2. Analisis Data ................................................................ 43

B. Pembahasan ....................................................................... 62

BAB V. PENUTUP .................................................................................. 68

A. Simpulan ........................................................................... 68

B. Saran dan Keterbatasan Penelitian .................................... 69

DAFTAR PUSTAKA

LAMPIRAN-LAMPIRAN


xiii

DAFTAR GAMBAR

Halaman

2.1 Kerangka Pemikiran Tahap Penurunan ................................................. 22

4.1 Kurva Uji F .......................................................................................... 56

4.2 Kurva Uji t Hipotesis 1 ......................................................................... 58





xiv

DAFTAR TABEL

Halaman

1.1 Siklus Hidup Rata-rata Pertumbuhan Penjualan ................................... 2

2.1 Siklus Hidup Rata-rata Pertumbuhan Penjualan ................................... 11

2.2 Penelitian Terdahulu ............................................................................. 17

3.1 Kriteria Penjualan Tahap Penurunan .................................................... 29

3.2 Pengambilan Ada Tidaknya Autokorelasi ............................................ 35

4.1 Tahap Siklus Hidup dan Rata-rata Pertumbuhan Penjualan ................. 42

4.2 Deskripsi Pengambilan Sampel............................................................. 42

4.3 Statistik Deskriptif ................................................................................ 43

4.4 Regresi Linier Berganda ....................................................................... 46

4.5 Normalitas ............................................................................................. 49

4.6 Multikolinieritas .................................................................................... 51

4.7 Heteroskedastisitas ................................................................................ 52

4.8 Autokorelasi .......................................................................................... 53

4.9 Determinasi ........................................................................................... 54

4.10 Uji F .................................................................................................... 55

4.11 Uji t ..................................................................................................... 57

4.12 Hasil Pengujian Hipotesis ................................................................... 61


xv

DAFTAR LAMPIRAN

Halaman

Lampiran 1. Data Sampel Perusahaan ........................................................ -

Lampiran 2. Data Mentah Sampel .............................................................. -

Lampiran 3. Data Output Spss .................................................................... -


pengaruh rasio keuangan terhadap investment …repository.ump.ac.id/1591/1/cover_aman setiyadi...

Documents