investment and capital market

7/25/2019 Investment and Capital Market

1/24

1

Meet 01

Investment andCapital Market

Prepared:M. Jamil SE, MM


2/24

1-2

PENGERTIAN INVESTASI

DEFINISI INVESTASI

TUJUAN INVESTASI

PROSES INVESTASI

- DASAR-DASAR KEPUTUSAN INVESTASI

- PROSES KEPUTUSAN INVESTASI


3/24

1-3

DEFINISI INVESTASI

Investasi adalah komitmen sejumlah dana

saat ini dengan harapan memperoleh

sejumlah keuntungan di masa datang.

Pihak-pihak yang melakukan investasi:

- Investor individual

individual retail

investors

)

- Investor institusional institutional investors)

Investasi juga mempelajari bagaimana

mengelola kesejahteraan investor inv stors

wealth).


4/24

1-4

TUJUAN INVESTASI

Tujuan melakukan investasi?:

Mendapatkan kehidupan yang lebih layak di masa

datang.

Mengurangi tekanan inflasi.

Dorongan untuk menghemat pajak.

etc.


5/24

1-5

PROSES INVESTASI: DASAR-DASAR

KEPUTUSAN INVESTASI

Untuk memahami proses investasi, terlebih

dahulu harus dipahami dasar-dasar keputusan

investasi, yaitu:

- Return

- Risiko

- Hubungan risiko dan return


6/24

1-6

.RISK & RETURN RELATION

Profit

+

-

Losses

Return Risk

High Return

High Risk

Low Risk

Low potential for

fluctuation

Low risk

investments tend

to have a low

potential for

fluctuation

High risk

investments tend to

have a great

potential for

fluctuation

Risk increase in

proportion to the Y

axis

High potential for

fluctuation

Sumber:http://www.softcapital.co.jp/eigo/return1.html

Return increase in

proportion


7/24

1-7

Risiko

tinggi

Ekuitas

Internasional

Risiko

diatas

rata-rata

Risiko

sedang

Risiko

moderat

Obligasi

perusahaan

Risiko

rendah

Tingkat bunga

bebas risiko

Kontrak

futuresOpsi put &

call

Saham

Obligasipemerintah

Return yang

diharapkan

Risiko

RF

Sumber: Farrel, James L., 1997, Portfolio Management: Theory andApplication, McGraw- Hill, Singapore, hal. 11.

.RISK & RETURN RELATION: Asset


8/24

1-8

PROSES KEPUTUSAN INVESTASI

Batasan jumlah dana, pajak

dan biaya pelaporan

Keputusan alokasi aset

1. Penentuan tujuan investasi

2. Penentuan kebijakan investasi

3. Pemilihan strategi portofolio Strategi portofolio aktif

Strategi portofolio pasif

3. Pemilihan aset

5. Pengukuran dan evaluasi kinerja

portofolio

Benchmarking terhadap indeks

portofolio pasar


9/24

9

?Pasar Modal Bursa Efek

Capital Market vs Exchange


10/24

10

Capital Market (Pasar Modal)

adalah kegiatan yang bersangkutandengan penawaran umum dan perdaganganefek, perusahaan publik yang berkaitandengan efek yang diterbitkannya, serta

lembaga dan profesi yang berkaitan denganefek

(Bab 1, Pasal 1, Angka 13, UU RI No. 8 1995tentang Pasar Modal)


11/24

11

Mengapa Perlu Pasar Modal?

Basis pendanaan jangka panjang untukmelaksanakan berbagai proyek

Sarana pemerataan pendapatan, secara makro

ekonomi

Motivator dalam peningkatan kualitas output

perusahaan

Sarana alternatif investasi bagi pemodal


12/24

12

Mengapa melalui Pasar Modal ?

Dana tersedia tidak terbatas

Prestige: peningkatkan critraperseroan

Likuiditas bagi pemegang saham lebih terjamin

(ditransaksikan melalui secondary market)

Sarana untuk memperbaiki struktur permodalan

perseroan

Menuju : Good Corporate Governance

PERAN PASAR MODAL


13/24

PERAN PASAR MODAL

SEKTOR USAHA

Butuh Dana ??? PASARMODAL

Pelunasan Hutang

Ekspansi

Pembelian Mesin

dll...

Leverage berkurangKinerja Keuangan

cenderung membaikMeng-eliminasi

gejala kebangkrutan

Kepercayaan naik

Kinerja Ekonomi

Meningkat

Output gapmenyempit

F k P b P M d l (1)


14/24

14

Faktor Pengembangan Pasar Modal (1)

Supply sekuritas: Apakah terdapat cukup banyak perusahaan di

suatu negara yang memerlukan dana dari pasarmodal?

Apakah cukup banyak perusahaan yang bersediamemenuhi persyaratan full disclosure (mengungkap-kan kondisi perusahaan) yang dituntut pasarmodal?

Demand sekuritas: Income per kapita dan distribusi pendapatan suatu

negara mempengaruhi supply dan demand suatusekuritas

F kt P b P M d l (2)


15/24

15

Kondisi politik dan ekonomi:

Kestabilan kondisi politik akan mendukung pertumbuhanekonomi yang pada akhirnya mempengaruhi supply dandemand sekuritas.

Masalah hukum dan peraturan: Dibutuhkan keberadaan peraturan yang melindungi

pemodal dari informasi yang tidak benar dan menyesatkan.

Keberadaan lembaga yang mengatur danmengawasi kegiatan pasar modal dan berbagailembaga yang memungkinkan dilakukan transaksi

secara efisien.

Faktor Pengembangan Pasar Modal (2)


16/24

16

Exchange (Bursa Efek)

adalah pihak yang menyelenggarakandan menyediakan sistem dan atau saranauntuk mempertemukan penawaran jualdan beli efek pihak-pihak lain dengan

tujuan memperdagangkan efek di antaramereka

(Bab 1, Pasal 1, Angka 4, UU RI No. 8 1995 tentangPasar Modal)

P B Ef k


17/24

17

Peran Bursa Efek

Salah satu indikator pertumbuhan perekonomian nasional indeks harga efek gabungan sebagai cermin pertumbuhan kegiatan perekonomian

Menciptakan mekanisme pasar yang berkesinambungan berkaitan dengan kesuksesan penawaran umum di pasar perdana (IPO)

Terbentuknya harga yang wajar (fair price) melalui mekanisme pasar pertemuan penawaran (supply) dan permintaan (demand) sehingga memungkinkan

pembeli dan penjual mendapatkan harga terbaik

Peluang untuk melakukan diversifikasi investasi melakukan penyebaran resiko didalam berinvestasi melalui efek yg beragam

semakin banyak pilihan didalam menyusun portfolio investasi

Mengurangi directinvestment riskdan countryrisk investor dapat melakukan penanaman/penarikan modal tidak langsung dengan mudah,

cepat dan efisien, dengan cara membeli/menjual efek di bursa

P i S d M k t


18/24

18

Primary MarketPasar dimana saham dari emisi baru yang ditawarkankepada publik. Pada pasar ini investor dapat langsungmembeli efek kepada penjamin emisi atau pada agenpenjual yang ditunjuk

Secondary MarketPasar dimana saham yang telah tercatat di Bursadiperdagangkan pada setiap hari Bursa

Primary vs Secondary Market

P i M k t


19/24

19

Primary Market

Periode Penawaran Allotment

Refund

Listed

PT X Underwriter

Broker/

Agen

Penjual

INVESTOR

efek efek

Overview Saham: BBKP


20/24

20

Overview Saham: BBKP

S d M k t


21/24

21

Secondary Market

Investor

Buka Rekening

Di Pers. Efek

Order Marketing

Trader

Konfirmasi

Bursa

Secondary Market: BBKP


22/24

22

Secondary Market: BBKP

Source:stockwatch


23/24

23

Index Composite

DomesticJakarta Composite IndexIndividual Index

Sectoral Index

LQ45 Index

Islamic/Syariah Index

Global IndexDow Jones Industrial Average (DJIA)NYSE Composite Index

SP 500 Composite IndexHang Seng Index

Nikei Composite Index


24/24

24

TERIMA KASIH

investment and capital market

Documents